Inngått utviklingsavtale for ultralydsbasert avbildning Ervervet 68,4 % av aksjene i Meditron ASA Oppstart med ny distributør i Asia Ny distributør i Storbritannia Fullmakt til erverv av egne aksjer Fullmakt til å utstede inntil 4,8 mill aksjer Første kvartal 20
Første kvartal 20 Regnskapet pr. 31. mars 20 er utarbeidet etter den nye regnskapsstandarden IFRS (International Financial Reporting Standard). Tilsvarende er sammenligningstall for 20 omarbeidet i henhold til IFRS. For ytterligere informasjon vedrørende effekter ved overgangen vises det til egen børsmelding sendt fra selskapet mandag 2. mai. Finansiell utvikling: (tall for 20 i parentes) Omsetningen i første kvartal ble 19,0 MNOK (19,4 MNOK). Første kvartals omsetning ble lavere som følge av MNOK 1,8 lavere salg i det asiatiske markedet. Salget til Japan var i 20 høyt som følge av introduksjonen av VeriQ og utfasing av Butterfly. Medi-Stim startet opp med den nye distributøren, Pasific Medical Systems, i Asia i første kvartal 20. I den anledning ble det benyttet tid og ressurser på opplæring. VeriQ mangler godkjennelse i Kina og Taiwan. Klarering for salg i disse landene er forventet å være på plass i løpet av tredje kvartal. Total vekst i øvrige markeder var på 8,7 %. Salget av egne produkter ble 14,5 MNOK (14,8 mnok) i første kvartal. 3 parts produkter ble i samme tidsrom 4,5 mnok (4,6 MNOK). FoU kostnadene var i første kvartal 1,0 MNOK (0,9 MNOK). Resultatet før FOU og avskrivninger ble MNOK 4,1 (MNOK 5,1). Driftsresultatet for første kvartal var 3,1 MNOK (4,2 MNOK). Dette tilsvarer en margin på 16,4 % (21,7 %). Marginen ble redusert i første kvartal som følge av mindre salg av systemer og prober i Asia. Stetoskopvirksomheten fra Meditron har en lavere margin enn Medi- Stim s produkter. Konsernet hadde et urealisert tap på valuta i første kvartal på 1,0 MNOK (MNOK 0,8) knyttet til valutaterminer. Verdien av terminene var ikke balanseført etter NGAAP. Etter IFRS er de balanseført og endringen av verdien belastes resultatet. Resultat før skatt i første kvartal ble MNOK 2,6 (MNOK 3,1). Resultat pr aksje ble 0,08 NOK/aksje (0,14 NOK/aksje). Volumveid antall aksjer var 19 479 000 ved utgangen av første kvartal (16 481 000). Generalforsamlingen vedtok et utbytte på 0,28 NOK pr aksje for 20. Utbytte på totalt 5,4 MNOK blir utbetalt 19. mai. Totalbalansen økte til 80,8 MNOK (70,9 MNOK). Dette skyldes konsolideringen av Meditron ASA. Egenkapitalen ved utgangen av første kvartal var 58,3 MNOK (29,1 MNOK). Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 72,2 %. Egenkapitalen ble i første kvartal belastet med en minoritetsandel på MNOK 5,2 knyttet til konsolideringen av Meditron. Operasjonell status: Markedsaktiviteten var høy i første kvartal med fokus på oppfølging av distributører samt representasjon på nasjonale kongresser. Det er inngått en avtale med ny distributør i Storbritannia, Pulse Medical. Det britiske markedet har et stort potensial med en befolkning på over 60 millioner mennesker. Medi-Stim har få installasjoner i Storbritannia. Det er likevel forventet å ta tid å opparbeide markedet. I USA var det ved utgangen av mars utplassert 29 VeriQ systemer. I løpet av kvartalet ble det solgt 300 smart kort som har en pris på USD 135 pr. prosedyre som er USD 35 mer enn ved salg av disketter. Prisen pr. probe til USA ble økt fra USD 185 til USD 213 pr. første januar 20. Medi-Stim signerte en avtale med Aurotech Electronics AS om utvikling av avbildning. Avtalen betraktes som en viktig milepæl. Det er i dag et udekket behov for ultralyds basert avbildingsutstyr spesielt laget for kirurgiske applikasjoner. Kombinasjonen av ultralydsbasert transittidsmåling og avbilding antaes å representere det første produktet av sitt slag i markedet. Den nye kombinasjonen vil øke markedspotensialet for selskapet betydelig. Dette gjelder både innen dagens anvendelser og flere nye bruksområder. VeriQ med avbilding og CFM (fargekodet 2-dimensjonal Doppler teknologi) forventes å være i salg i første kvartal 2007. Stetoskopvirksomheten var under restrukturering i første kvartal. Driften av selskapet effektiviseres ved å samordne felles funksjoner som administrasjon, service, logistikk og salg. Integreringen har så langt vært i henhold til selskapets planer. I januar ble det gitt et tilbud om kjøp av aksjer til resterende aksjonærer i Meditron. Medi-Stim kjøpte ytterligere 1.060.871 aksjer til NOK 0,03 pr. aksje. Ved utgangen av kvartalet hadde Medi-Stim 68,4 % av aksjene i Meditron. På ekstraordinær generalforsamling 4. januar fikk styret fullmakt til å erverve egne aksjer på kurser mellom NOK 0,25 og NOK 20. Fullmaktens varighet var 18 måneder og styret har fullmakt til å erverve aksjer til pålydende verdi av 484.562,5. På samme generalforsamling fikk styret fullmakt til å utstede inntil 4.845.625 aksjer i en eller flere omganger. Fullmakten gjelder i to år. 17 februar kjøpte Medi-Stim 20.000 egne aksjer til kurs 9,499 og beholdningen av egne aksjer ved utgangen av første kvartal var 20.000 aksjer. Børskursen var pr 31.03. kr. 9,60 pr aksje, og det var omsatt 0,8 mill aksjer i første kvartal. De fem største aksjonærene pr utgangen av mars var Zenith Medical AS med 6,862 mill aksjer (35,4 %), Intertrade Shipping AS med 3,379 mill aksjer (17,43 %), Orkla ASA med 1,345 mill aksjer (6,94 %), Asbjørn Buanes med 1,212 mill aksjer (6,25 %), og Skagen Vekst med 0,6 mill aksjer (3,13 %). Akkumulert slag pr kvartal 1 = NOK 1000 Akk. res før skatt pr kvartal 1 = NOK 1000 80.000 12.0 0 0 70.000 60.000 50.000 10.0 0 0 8.000 40.000 6.000 30.000 20.000 10.0 0 0 4.000 2.000 - Oslo, 9. mai 20, Styret i Medi-Stim ASA -
1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 20 20 Resultatregnskap IFRS NGAAP * IFRS * NGAAP * IFRS * Salgsinntekter 19.0 19.409 19.409 75.368 75.368 Varekostnader 4.941 5.141 5.141 21.270 21.270 Lønnskostnader 5.989 5.978 5.779 22.038 21.263 Avskrivninger 552 651 310 3.013 1.649 Annen driftskostnad 4.401 3.976 3.976 16.572 18.171 Totale driftskostnader 15.883 15.746 15.206 62.893 62.353 Driftsresultat 3.121 3.663 4.203 12.475 13.015 Driftsresultat % 16,42 % 18,87 % 21,65 % 16,55 % 17,27 % Finans inntekter 1.472 417 417 2.337 2.337 Finans kostnader 1.983 672 1.480 4.222 4.363 Netto finans (511) (255) (1.063) (1.885) (2.026) Resultat før skatt 2.610 3.408 3.140 10.590 10.989 Skattekostnad 1.0 1.024 880 2.193 2.479 Resultat etter skatt 1.6 2.384 2.260 8.397 8.510 Utbytte - - - 5.427-1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 20 20 Nøkkeltall IFRS NGAAP * IFRS * NGAAP * IFRS * Egenkapitalandel 72,18 % 56,81 % 56,74 % 75,84 % 83,20 % Inntjening pr aksje kr 0,08 kr 0,15 kr 0,14 kr 0,47 kr 0,47 Utvannet inntjening pr aksje kr 0,08 kr 0,14 kr 0,14 kr 0,46 kr 0,47 Antall aksjer tidsveiet i 1000 19.369 15.952 15.952 18.025 18.025 Antall aksjer utvannet i 1000 19.479 16.481 16.481 18.232 18.232 31.03.20 31.03.20 31.03.20 31.12.20 31.12.20 Balanse IFRS NGAAP * IFRS * NGAAP * IFRS * Eiendeler Immatrielle eiendeler 15.289 9.067 9.366 8.413 9.660 Varige driftsmidler 6.223 4.622 4.757 4.9 5.444 Sum anleggsmiddler 21.512 13.689 14.123 13.317 15.1 Varelager 14.431 12.218 12.218 13.781 13.781 Kundefordringer 11.660 12.580 12.580 14.441 14.441 Andre kortsiktige fordringer 4.925 2.255 3.7 2.431 3.890 Betalingsmidler 28.237 9.281 9.281 26.954 26.954 Sum omløpsmidler 59.253 36.334 37.126 57.607 59.066 Sum eiendeler 80.765 50.023 51.249 70.924 74.170 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 4.846 4.096 4.096 4.846 4.846 Overkursfond 41.537 15.733 15.733 39.938 41.537 Annen egenkapital 11.914 8.587 9.249 9.0 15.329 Sum egenkapital 58.297 28.416 29.078 53.789 61.712 Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser 1.536 731 1.295 806 1.536 Annen langsiktig gjeld 1.692 6.342 6.342 - - Sum langsiktig gjeld 3.228 7.073 7.637 806 1.536 Kortsiktig gjeld 19.240 14.534 14.534 16.329 10.922 Sum egenkapital og gjeld 80.765 50.023 51.249 70.924 74.170 Netto rentebærende gjeld (26.545) (1.633) (1.633) (16.954) (16.954) * Sammenlikningstall for 20 viser ikke overtatt virksomhet i 20. Dette er vist i egen oppstilling.
31.03.20 31.03.20 31.03.20 31.12.20 31.12.20 Endring egenkapital IFRS NGAAP * IFRS * NGAAP * IFRS * Inngående balanse egenkapital 61.712 23.146 23.932 23.146 23932 Resultat i perioden 1.6 2.384 2.260 8.397 8510 Emisjoner - 2.936 2.936 27.891 29490 Utbytte - - - (5.427) 0 Minoritetsandel (5.2) - - - 0 Omregningsdifferanser 184 (50) (50) (218) -220 Egenkapital ved utgang 58.297 28.416 29.078 53.789 61.712 31.03.20 31.03.20 31.03.20 31.12.20 31.12.20 Kontantstrøm analyse IFRS NGAAP * IFRS * NGAAP * IFRS * Periodens overskudd 2.610 3.408 3.140 10.590 10.989 Annen kontantstrøm fra drift (139) (574) (306) (5.197) (5.596) Likviditet fra virksomheten 2.471 2.834 2.834 5.393 5.393 kontantstrøm fra investeringer (1.188) - - (2.192) (2.192) kontantstrøm fra finansiering - 1.215 1.215 18.521 18.521 Endring av kontanter i perioden 1.283 4.9 4.9 21.722 21.722 Kontanter ved inngangen av perioden 26.954 5.232 5.232 5.232 5.232 Kontanter ved utgangen av perioden 28.237 9.281 9.281 26.954 26.954 Fordeling av 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 20 20 driftsres. pr segment IFRS NGAAP * IFRS * NGAAP * IFRS * Driftsres fra Medi-Stim produkter 2.471 3.062 3.354 11.140 11.132 Driftsmargin Medi-Stim produkter 17,09 % 20,70 % 22,68 % 19,70 % 19,69 % Driftsres fra 3 part produkter 650 601 849 1.335 1.883 Driftsmargin 3 parts prod. 14,30 % 13,01 % 18,38 % 7,09 % 10,00 % Totalt driftsresultat 3.121 3.663 4.203 12.475 13.015 Driftsmargin 16,42 % 18,87 % 21,65 % 16,55 % 17,27 % * Sammenlikningstall for 20 viser ikke overtatt virksomhet i 20. Dette er vist i egen oppstilling.
Geografisk fordeling av salg 1. kvartal 1. kvartal * 20 * USA 4.607 3.982 20.255 Asia 2.078 3.847 9.745 Europa 11.072 10.947 42.128 Resten av verden 1.247 633 3.240 Totalt salg 19.0 19.409 75.368 Geografisk fordeling av salg i antall 1. kvartal 1. kvartal * 20 * USA Prosedyrer 4.775 4.500 19.915 Prober 446 386 1.570 Demosystemer - - 45 Stetoskoper 430 - - Asia Systemer 7 19 42 Prober 199 216 708 Stetoskoper - - - Europa Systemer 9 16 42 Prober 597 597 2.1 Stetoskoper 151 - - Resten av verden Systemer 5 2 11 Prober 69 29 237 Stetoskoper - - - Totalt antall systemer utenfor USA 21 37 95 Totalt antall prober utenfor USA 865 842 3.0 Totalt antall stetoskoper 581 - - Fordeling av salg pr segment 1. kvartal 1. kvartal * 20 * USA Prosedyre salg 3.482 3.419 14.751 Prober USA 746 563 1.945 Demosystemer - - 3.272 Stetoskop salg 322 - - Utenfor USA System salg 3.097 4.584 13.024 Probesalg resten av verden 6.680 6.094 23.317 Stetoskop salg 172 - - Annet (42) 130 234 Sum salg av Medi-Stim prod. 14.457 14.790 56.543 Salg av 3 part produkter 4.547 4.619 18.825 Totalt salg 19.0 19.409 75.368 * Sammenlikningstall for 20 viser ikke overtatt virksomhet i 20. Dette er vist i egen oppstilling. Meditron ASA 20 resultat pr kvartal av overtatt virksomhet 1 kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4 kvartal Salg 2.700 1.800 926 763 Driftskostnader 4.121 3.516 2.689 34.768 Driftsresultat (1.421) (1.716) (1.763) (34.0) Netto finans 300 400 427 439 Resultat før skatt (1.721) (2.116) (2.190) (34.444) Inkludert i tallmaterialet er Meditron Stethoscopes AS og Meditron ASA Meditron SoundDesign AS og Vibromed AS er ikke tatt med da driften av disse ikke er overtatt av Medi-Stim