Resultat for 4.kvartal 2003 The preferred partner for interactive communications and content OTRUM is the leading provider of interactive TV solutions and Content to the hospitality industry in Europe, the Middle East and Africa, with more than 400,000 rooms installed. OTRUM develops and supplies total solutions, consisting of hardware, software, TV channels and films. OTRUM s interactive solutions provide hotel guests with Internet access, pay TV and interactive games, as well as optimising operational efficiency.
OTRUM ASA - Rapport 4. kvartal 2003 OTRUM fikk et resultat før skatt i fjerde kvartal på MNOK 7,8 mot et underskudd før skatt på MNOK 21,0 samme kvartal i fjor OTRUM leverte interaktive TV-systemer til 3.700 rom i fjerde kvartal 2003, mot 4.350 i samme kvartal i fjor og 5.700 i forrige kvartal. Resultatfremgangen skyldes reduksjon i kostnadsbasen, bedret bruttomargin, samt en positiv agio gevinst. Kontantbeholdning er økt med MNOK 26 til MNOK 122 OTRUM tegnet rammeavtaler med Sokotel OY og Steigenberger Hotels Group, med en verdi på til sammen MNOK 100 OTRUM tegnet første avtale i marine/cruise markedet OTRUM ASA installerte interaktive TV-systemer i 3.700 rom i Q4 2003. Aktiviteten har på lik linje med tredje kvartal, vært lav i Skandinavia, samt at Midtøsten også har vært svakere enn de foregående kvartalene. Fjerde kvartal har tradisjonelt vært et godt kvartal, men på lik linje med forrige år opplevde OTRUM at mange prosjekter som var planlagt for fjerde kvartal har blitt skjøvet over til neste år. Totalmarkedet for interaktive TV-systemer har hatt en ytterligere nedgang i 2003 sammenlignet med 2002. OTRUM estimerer totalmarkedet til å være 80.000 installerte rom, mens det kan se ut som 2003 ender på 65.000 rom. Av dette har OTRUM installert 21.700 rom, noe som tilsvarer en markedsandel på 33%. Konsernsjef Fredd Causevic uttaler Vi har i likhet med våre kunder, opplevd det vanskeligste markedet på ti år, med fall i belegg og priser på hotellene sammenlignet med 2002 og tidligere år. At OTRUM har klart å beholde sin posisjon som markedsleder, samt oppnådd et positivt resultat før skatt, er vi meget godt fornøyd med. Fjerde kvartal 2003 Omsetningen i fjerde kvartal 2003 var MNOK 50,9 mot MNOK 65,6 i samme periode i fjor. Nedgangen skyldes færre antall installerte TV-systemer, sammenlignet med samme periode i fjor, samt at andelen rom som har blitt fremmed-finansierte er lavere enn samme periode i fjor. Inntektene fra egenfinansierte rom økte med 39% sammenlignet med samme periode i fjor, mens inntektene fra TV-kanaler har ligget på samme nivå som samme periode i fjor. Bruttomarginen er høyere enn samme periode i fjor (57% mot 38%) og det skyldes at andel inntekter fra egenfinansierte systemer er høyere enn for samme periode i fjor, samt at nye produkter har gitt en bedre bruttomargin. Lønn og andre driftskostnader gikk ned med MNOK 14,3 sammenlignet med samme periode i fjor. Dette fordeler seg med MNOK 5,9 i besparelse på lønnskostnader og MNOK 8,4 i besparelse på andre driftskostnader. Dette er et resultat av det kostnadsreduksjonsprogrammet som ble startet på slutten av fjoråret, som nå har gitt full effekt. OTRUM hadde et positivt resultat før avskrivninger (EBITDA) på MNOK 5,9 i fjerde kvartal 2003 mot et underskudd før avskrivninger på MNOK 12,7 i samme periode i fjor. Driftsresultatet ble MNOK 2,0 mot MNOK 19,7 ved samme periode i fjor, mens resultatet før skatt ble NOK 7,8 mot MNOK 21,0 i samme periode i fjor. Kontantstrømmen fra driften var positiv med MNOK 39 i kvartalet, mens det ble investert for MNOK 13 som ga en netto positiv kontantstrøm på MNOK 26 for kvartalet.
Hele 2003 OTRUM oppnådde per 31.12.2003 en omsetning på MNOK 221,2, en økning på MNOK 8,5 eller 3% i forhold til 2002. Driftsresultatet ble MNOK 6,4, mot et driftsresultat på MNOK 64,6 ved utgangen av 2002. Forbedringen i driftsresultatet skyldes reduserte kostnader sammenlignet med 2002, samt en bedret bruttomargin. Effekten av kostnadsreduksjonene hadde full effekt fra andre kvartal. Resultatet før skatt per 31.12.2003 ble MNOK 6,4, mot et resultat før skatt på MNOK 71,2 per 31.12.2002. Resultat før skatt ble påvirket positivt av en urealisert gevinst fra agio på lån gitt til datterselskaper. Egenkapitalen var på MNOK 326,9 ved utgangen av fjerde kvartal 2003, noe som gir en egenkapital-andel på 83 prosent Kontantstrømmen fra driften var positiv med MNOK 75 i 2003, mens det ble investert for MNOK 49 som ga en netto positiv kontantstrøm på MNOK 26 for hele året. Beholdningen av kontanter var på MNOK 122,4 ved utgangen av fjerde kvartal 2003. Konsernet hadde ingen rentebærende gjeld. Fremtidsutsikter Selskapets viktigste driver på kort sikt er inngåelse av rammeavtaler. Hotellenes vilje til å inngå nye rammeavtaler er avhengig av utsiktene til bedret inntjening, som igjen bestemmes av hvilken reiseaktivitet som foregår i næringslivet internasjonalt og innenfor ferie- og fritidsmarkedet. Reiseaktiviteten preges av den generelle økonomiske aktiviteten og terrorbildet. Hotellene meldte en svak bedring i fjerde kvartal i inntjening per rom og det hersker en viss optimisme i hotell-industrien med tanke på 2004. Bedringen var spesielt god i USA, men også hotellene i Europa melder om økt inntjening per rom. Utsiktene til ytterligere bedring i Europa er god, noe som forsterkes med tanke på at det skal arrangeres OL i Aten i 2004. En fortsatt sterk Euro, samt den generelt utstabile politiske situasjonen kan imidlertid få negative innvirkninger for Europa. Hotellene er forsiktige med nyinvesteringer inntil den positive utviklingen gir en vedvarende bedret inntjening, og de melder derfor at de er avhengig av at de positive trendene stabiliserer seg før investeringsviljen tar seg opp. Fall i priser på ny teknologi har medført at mange hoteller ønsker å gå fra tradisjonelle TV er til flatskjermer og dette forventes å gi en viss effekt i 2004, selv om de store utskiftningene sannsynligvis ikke vil skje før i 2005 og 2006. Mange hoteller har forlenget sine eksisterende avtaler med 12 til 24 måneder i løpet av de to siste årene og mange av disse hotellene har systemer som etter hvert må skiftes ut. Visibiliteten ser ut til å være noe bedret sammenlignet med 2003, på grunn av at OTRUM nå har flere rammeavtaler enn ved inngangen til 2003. Basert på dette forventes en bedring i 2004, sammenlignet med 2003 både med hensyn på antall installerte rom og lønnsomhet. Delårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med standarden for delårsrapportering, og det er benyttet samme regnskapsprinsipper som ved siste avlagte årsrapport.
OTRUM ASA Konsern Resultatregnskap (i hele 1 000) Konsern 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 2003 2002 2003 2002 Driftsinntekter Salgsinntekter 50 946 65 576 221 217 212 676 Sum driftsinntekter 50 946 65 576 221 217 212 676 Driftskostnader Varekostnad 21 565 40 451 114 793 124 065 Lønnskostnad 16 086 21 940 53 811 66 030 Avskrivning på varige driftsmidler 5 697 4 803 20 135 16 061 Annen driftskostnad 7 428 15 835 29 747 62 006 Sum driftskostnader 50 776 83 029 218 486 268 162 Driftsresultat før avskr immaterielle eiendeler 170-17 453 2 731-55 486 Avskrivning immaterielle eiendeler 2 180 2 252 9 124 9 134 Driftsresultat -2 010-19 705-6 393-64 620 Finansposter Finansinntekter 11 334 3 427 15 966 8 711 Finanskostnader -1 481-4 746-3 166-15 250 Netto finansposter 9 853-1 319 12 800-6 539 Resultat før skattekostnad 7 843-21 024 6 407-71 159 Skattekostnad -1 077-3 835-1 077-1 209 RESULTAT 6 766-24 859 5 330-72 368 Resultat per aksje 0,31-1,14 0,24-3,31 Utvannet resultat per aksje 0,31-1,14 0,24-3,31
OTRUM ASA - Konsern Balanse EIENDELER 31.12.2003 31.12.2002 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling 6 368 8 922 Utsatt skattefordel 18 990 18 570 Andre immaterielle eiendeler 266 298 Goodwill 31 883 36 280 Sum immaterielle eiendeler 57 507 64 070 Varige driftsmidler Bygninger 2 160 2 214 Driftsløsøre 106 085 67 108 Sum varige driftsmidler 108 245 69 322 Finansielle anleggsmidler Fordringer 2 273 2 071 Sum finansielle anleggsmidler 2 273 2 071 Sum anleggsmidler 168 025 135 463 Omløpsmidler Varer 47 876 73 143 Fordringer Kundefordringer 37 941 45 863 Andre fordringer 7 490 17 003 Sum fordringer 45 431 62 866 Investeringer Markedsbaserte aksjer og obligasjoner 6 910 7 008 Sum investeringer 6 910 7 008 Bankinnskudd og kontanter 122 371 96 738 Sum omløpsmidler 222 588 239 755 SUM EIENDELER 390 613 375 218
OTRUM ASA - Konsern Balanse EGENKAPITAL OG GJELD 31.12.2003 31.12.2002 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 21 883 21 883 Overkursfond 191 604 191 604 Annen innskutt egenkapital 100 000 100 000 Sum innskutt egenkapital 313 487 313 487 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 8 091 0 Resultat 01.01-31.12 5 330 0 Sum opptjent egenkapital 13 421 0 Sum egenkapital 326 908 313 487 Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt 824 241 Sum avsetning for forpliktelser 824 241 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 31 143 21 447 Skyldig off. avgifter 4 692 7 672 Annen kortsiktig gjeld 27 046 32 371 Sum kortsiktig gjeld 62 881 61 490 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 390 613 375 218 Kontantstrømoppstilling 01.01-31.12 01.01-31.12 2003 2002 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 75 102-24 929 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -49 469-38 137 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 25 633-63 066 Kontanter og kontantekvivalenter 1.1 96 738 159 804 Kontanter og kontantekvivalenter 31.12 122 371 96 738
Otrum ASA Q4-2003 Noter (tall i hele 1000) Salgsinntekter/Geografiske områder 01.01-31.12 2003 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 72 450 37 430 15 962 125 842 Salg i datterselskaper 80 138 15 237 95 375 Sum Otrum konsern 152 588 52 667 15 962 221 217 Egenkapital pr. 31.12 2003 Aksje- Overkurs- Annen Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.03 21 883 191 604 100 000 313 487 Agiodifferanse 8 091 8 091 Resultat hittil i år 5 330 5 330 Egenkapital pr. 31.12.03 21 883 191 604 100 000 13 421 326 908 Egenkapital pr. 31.12 2002 Aksje- Overkurs- Annen Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.02 21 883 368 781 390 664 Overført til fond i 2002-100 000 100 000 0 Agiodifferanse -1 460-1 460 Utbetalt til tidligere eier fra datterselskap -3 349-3 349 Resultat hittil i år -72 368-72 368 Egenkapital pr. 31.12.02 21 883 191 604 100 000 0 313 487