Sammenslåing av Sparebanken Sør og Sparebanken Pluss vedtatt av sparebankenes styrer Det vises til børsmelding publisert 12. mars 2013 vedrørende intensjonsavtale om sammenslutning av Sparebanken Sør og Sparebanken Pluss (samlet Bankene ). Styrene i Bankene har i dag vedtatt en fusjonsplan for sammenslåing av Bankene. Sammenslåingen vil gjennomføres ved at Bankene slås sammen i henhold til finansieringsvirksomhetsloven 2c-2, jf. 2c-3 og 2c-4 ( Sammenslåingen ). Selskapsrettslig skal Sparebanken Pluss være den overtakende sparebank, og Sparebanken Pluss overtar således alle Sparebanken Sørs eiendeler, rettigheter og forpliktelser ved gjennomføring av Sammenslåingen. Etter gjennomføring av Sammenslåingen vil Sparebanken Pluss endre navn til Sparebanken Sør. De to Bankene utfyller hverandre geografisk, og sammen vil de posisjonere seg som landsdelens desidert største finansinstitusjon. Den fusjonerte banken vil få en forvaltningskapital på ca 90 milliarder kroner, og blir dermed den femte største norskeide banken. Styrene i Bankene har tro på at en fusjon vil gi en stor og sterk regionbank, i og for landsdelen, med regional og lokal beslutningsevne og bred kompetanse. En fusjon er industrielt riktig og vil gi både markedsmessige og kostnadsmessige fordeler for bankene, og et grunnlag for videre langsiktig vekst og verdiskaping. Nedenfor følger hovedpunktene i forventet tidsplan for Sammenslåingen (med forbehold om endringer): Tidspunkt: Begivenhet: 15. mai 2013 Styrene i Bankene vedtok forslag til: Sammenslåingen, plan for Sammenslåingen, styrerapport for sammenslåing, utkast til åpningsbalanse, utstedelse av egenkapitalbevis og endring av vedtekter. 20. juni 2013 Forstanderskapsmøter i Bankene der styrenes forslag behandles. Deretter sendes søknader/meldinger til relevante offentlige myndigheter. 1. januar 2014 Sammenslåingen forventes gjennomført. Betingelser for gjennomføring av Sammenslåingen Gjennomføringen av Sammenslåingen er betinget av at: 1. Forstanderskapene i Bankene treffer de nødvendige vedtak. 2. Styrene i Bankene treffer særskilte vedtak om å gjennomføre Sammenslåingen dersom egenkapitalbeviseierne i Sparebanken Pluss krever sine egenkapitalbevis innløst i henhold til egenkapitalbevisforskriften 10. I tillegg må nødvendige vedtak treffes i forstanderskapet i Sparebanken Pluss. 3. Kontraktsparter som har betinget seg rett til å si opp kontrakter eller har andre særskilte rettigheter som utløses ved fusjonen har gitt samtykke på vilkår som er akseptable for Bankenes styrer. 4. Kreditorvarselperioden på to måneder i henhold til finansieringsvirksomhetsloven 2c-5 (2), jf. allmennaksjeloven 13-15 skal være utløpt og forholdet til bankens kreditorer skal ikke være til hinder for gjennomføringen.
5. Finansdepartementet gir nødvendig godkjenning av hovedavtalen med felles fusjonsplan og vedlegg, samt av vedtekter for den sammenslåtte banken i samsvar med finansieringsvirksomhetsloven 2c-2, og heller ikke stiller vilkår som vesentlig endrer de forutsetninger Bankene har lagt til grunn for hovedavtalen. 6. Konkurransetilsynet ikke stiller vilkår som etter bankenes styrers oppfatning vesentlig endrer de forutsetninger Bankene har lagt til grunn for avtalen om Sammenslåingen. 7. Ingen av Bankene før gjennomføring av Sammenslåingen inngår avtaler om eller for øvrig foretar disposisjoner som kan ha en ikke uvesentlig innvirkning på Sammenslåingen slik den er forutsatt gjennomført i medhold av hovedavtalen, uten at slike disposisjoner på forhånd er skriftlig godkjent av den annen bank. Bytteforhold og vederlag i Sammenslåingen Bytteforholdet fastsettes ut fra en verdivurdering av bankene per 31. mars 2013 beregnet med utgangspunkt i mer- og mindreverdianalyse, kontantstrømanalyse, markedsprising og transaksjonsprising. De to førstnevnte faktorene danner hovedgrunnlaget for vurdering av bytteforholdet, mens de to sistnevnte i større grad benyttes som benchmark for en fornuftighetsvurdering av resultatet basert på historiske transaksjoner og hvordan markedet priser sparebanker. Dette har gitt et bytteforhold på 50/50. Med utgangspunkt i en justert egenkapitalverdi av Sparebanken Sør på NOK 3 303 millioner og en eierbrøk på 21,13 prosent er verdijustert eierandelskapital NOK 698 millioner. Med utgangspunkt i en verdijustert egenkapital på NOK 3 303 millioner i Sparebanken Pluss og med eierbrøk på 7,5075 prosent, er verdijustert eierandelskapital ca NOK 248 millioner, eller NOK 198,35 per egenkapitalbevis. Dette gir avrundet 0,586 egenkapitalbevis som vederlag per egenkapitalbevis i Sparebanken Sør og totalt 3 518 674 egenkapitalbevis som vederlag. Egenkapitalbevisene som utgjør vederlaget utstedes til Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør som vil få en eierandel på 73,8 prosent av egenkapitalbevisene i den fusjonerte banken. Eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Pluss vil få en eierandel på 26,2 prosent. Tegningskursen for egenkapitalbevisene vil være volumveid gjennomsnittlig børskurs for egenkapitalbevis i Sparebanken Pluss siste 15 børsdager før styrets vedtak om gjennomføring. Bytteforholdet er fastsatt etter forhandlinger mellom sparebankene og bygger på en prosess som inneholder: Juridisk due diligence av Advokatfirmaet Selmer DA på begge sparebankene Finansiell due diligence av Ernst & Young AS på Sparebanken Sør og KPMG AS på Sparebanken Pluss Utarbeidelse av grunnlaget for bytteforholdet fra Fondsfinans ASA Oppgjør skjer ved gjennomføring av sammenslutningen. Gjennomføringsdato settes til den dag hvor sammenslutningen registreres i Foretaksregisteret i samsvar med finansieringsvirksomhetsloven 2c-6. Registreringen i Foretaksregisteret vil være betinget av at de vilkår som er angitt i avtalens punkt 11 er oppfylt.
Kort beskrivelse av Sparebankene i Sammenslåingen Nærmere om virksomheten i Sparebanken Sør Sparebanken Sør er et uavhengig og selvstendig finanskonsern med virksomhet innenfor bank, verdipapirer og eiendomsmegling i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Banken har 30 salgssteder og hovedkontoret ligger i Arendal. Konsernet driver i tillegg salg av forsikring, leasing og verdipapirhandel gjennom deleide produktselskaper samt eiendomsmegling og boligfinansiering gjennom de heleide datterselskapene ABCenter og Sør Boligkreditt. Sparebanken Sør har sin opprinnelse fra 1825, da Arendal Sparebank ble opprettet som en av de første seks sparebankene i Norge. Sparebanken Sør har per i dag 30 ekspedisjonskontorer, sysselsetter 364 ansatte som utgjør 317 årsverk i banken og forvalter 44,8 mrd. kroner ved utgangen av mars 2013. Følgende personer utgjør Sparebanken Sørs ledelse: Navn: Geir Bergskaug Gry Moen Rolf H. Søraker Kjetil Korneliussen Gunnar P. Thomassen Magne Kvaslerud Dagfinn Vaage Flemming Holm Stilling Administrerende direktør Direktør Forretningsstøtte Direktør Konsernstab Direktør Kapitalmarked Direktør Personmarked Direktør Risikostyring Direktør Bedriftsmarked (konstituert) Direktør Økonomisk styring og kontroll Styret i Sparebanken Sør består av følgende personer: Tittel Styreleder Nestleder Navn Torstein Moland Unni Grete Farestveit Kjell Pedersen-Rise Erling Holm Cathy Steller Jill Akselsen Marit Kittilsen Leidulv Nesgård Per Adolf Bentsen Gunnar Ruud Ellen M. Olsen Reidun Bakken Dina Stendal
Nøkkeltall for Sparebanken Sør (tall i mill NOK) Nøkkeltall 2013-2010 (konsern) Resultatregnskap 31.03.13 31.03.12 2012 2011 2010 Rente- og kredittprovisjonsinntekter 449 463 1.841 1.674 1.515 Rentekostnader 265 307 1.137 1.043 847 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 184 156 704 631 668 Netto provisjonsinntekter 34 37 175 153 152 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -35-25 (67) 75 216 Andre driftsinntekter 4 3 12 20 19 Sum andre driftsintekter 3 15 120 248 387 Driftskostnader 124 121 511 483 459 Driftsresultat før tap 63 50 313 396 596 Tap på utlån, garantier mv. 6 11 61 71 122 Resultat før skattekostnad 57 39 252 325 474 Skattekostnad 17 13 79 106 106 Resultat fra videreført virksomhet 40 26 173 219 368 Resultat fra avviklet virksomhet Resultat etter skatt 40 26 173 219 368 Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 31.03.13 31.03.12 2012 2011 2010 Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,03 % 4,34 % 4,27 % 4,26 % 4,15 % Rentekostnader 2,38 % 2,88 % 2,64 % 2,65 % 2,32 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65 % 1,46 % 1,63 % 1,61 % 1,83 % Netto provisjonsinntekter 0,31 % 0,34 % 0,41 % 0,39 % 0,42 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,31 % -0,23 % -0,16 % 0,19 % 0,59 % Andre driftsinntekter 0,04 % 0,03 % 0,03 % 0,05 % 0,05 % Sum andre driftsinntekter 0,04 % 0,14 % 0,28 % 0,63 % 1,06 % Driftskostnader 1,12 % 1,13 % 1,19 % 1,23 % 1,26 % Driftsresultat før tap 0,57 % 0,47 % 0,72 % 1,01 % 1,63 % Tap på utlån, garantier mv. 0,05 % 0,10 % 0,14 % 0,18 % 0,33 % Resultat før skattekostnad 0,52 % 0,37 % 0,58 % 0,83 % 1,30 % Skattekostnad 0,15 % 0,12 % 0,18 % 0,27 % 0,29 % Resultat fra viderført virksomhet 0,37 % 0,25 % 0,40 % 0,56 % 1,01 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 44.500 42.700 43.100 39.300 36.500 Balanse Forvaltningskapital 44.835 42.396 44.456 41.860 37.697 Brutto utlån 37.717 34.547 37.168 33.900 31.264 Utlånsvekst % 9,2 % 9,6 % 9,6 % 8,4 % 6,2 % Innskudd fra kunder 20.165 19.039 20.999 19.028 17.319 Innskuddsvekst % 5,9 % 14,6 % 10,4 % 9,9 % 2,1 % Innskudd i % av bruttoutlån 53,5 % 55,1 % 56,5 % 56,1 % 55,4 % Egenkapital 3.108 2.916 3.071 3.457 3.256 Kapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % 15,6 % 15,5 % Kjernekapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % 14,2 % 14,0 % Andre nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet etter skatt 5,2 % 3,5 % 6,0 % 7,9 % 15,0 % Resultat pr. egenkapitalbevis 1,38 Kostnader i % av inntekter 66,3 % 70,8 % 62,0 % 54,9 % 43,5 % Kosnader i % av inntekter ekskl. finansielle instrumenter 55,9 % 61,7 % 57,4 % 60,1 % 54,7 %
Nærmere om virksomheten i Sparebanken Pluss Sparebanken Pluss er en lokal sparebank med hovedkontor i Kristiansand. Sparebanken Pluss har primært definert sitt geografiske virkeområde til fylkene Aust-Agder og Vest-Agder. I tillegg er den en landsdekkende bank for KNIF (Kristen Norges Innkjøpsfellesskap). Dette gjelder både organisasjonene og ansatte i disse. Sparebanken Pluss har sin opprinnelse fra 1824, da Christianssands Sparebank ble etablert som en av de første sparebankene i Norge. Sparebanken Pluss har per i dag 14 kontorer samtlige på Sørlandet, sysselsetter 200 ansatte som utgjør 182 årsverk i banken og forvalter 43,7 mrd. kroner ved utgangen av mars 2013. Sparebanken Pluss har utstedt egenkapitalbevis som er noterte på Oslo Børs under tickerkoden PLUG. Følgende personer utgjør Sparebanken Pluss sin ledelse: Navn: Stein Hannevik Lasse Kvinlaug Bjørn Friestad Kjell Omland Tellef Myrvold Stilling Administrerende direktør Viseadministrerende direktør Banksjef Kreditt og forretningsutvikling Direktør Personmarked Banksjef Økonomi Styret i Sparebanken Pluss består av følgende personer: Tittel Styreleder Nestformann Navn Trond Bjørnenak Norunn Tveiten Benestad Magne Truslew Haug Peder Syrdalen Bjørg Sveinall Øgaard Bente Pedersen Pernille Gulowsen Kjell Einar Abrahamsen Odd Georg Johanssen Liv Marit Wilhelmsen
Nøkkeltall for Sparebanken Pluss (tall i MNOK): 2012 2011 2010 Utlånsvekst (brutto utlån) (%) 7,3 8,6 11,9 Herav: Personmarked 7,7 11,7 12,3 Næringslivsmarked 8,0 8,5 12,1 Organisasjonsmarked 1,6-12,8 8,7 Innskuddsvekst (%) 26,8 2,2 5,6 Innskuddsdekning (%) (morbank) 1 77,5 64,8 70,7 Innskuddsdekning (%) (konsern) 1 54,5 46,1 49,1 Forvaltningskapitalvekst (%) 8,9 9,8 4,8 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr.) 41.721 38.717 36.571 Kostnader i prosent av inntekter (%) 2 37,1 43,9 34,2 Tap på utlån i prosent av brutto utlån (%) 0,06 0,06 0,08 Egenkapitalrentabilitet etter skatt (%) 3 10,7 7,8 11,3 Børskurs ved utgangen av året (kroner) 118 142 181 Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (morbank) (kr.) 4 15,3 11,5 15,6 Kurs/fortjeneste (P/E) (morbank) 5 7,7 12,3 11,6 Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (konsern) (kr.) 4 18,1 12,6 17,5 Kontantutbytte pr. egenkapitalbevis (kroner) 10,0 6,5 8,5 Bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis (kr.) 6 163 157 152 Kurs/bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis (P/BV) 7 0,7 0,9 1,2 Egenkapitalbeviskapital i prosent av EK pr. 31.12. 7,4 7,8 8,1 Kapitaldekning (%) 8 13,4 14,3 14,7 Kjernekapitaldekning (%) 9 13,4 12,5 12,8 Kjernekapitaldekning (morbank) (%) 9 14,4 14,3 15,2 Antall ekspedisjonssteder 14 15 16 Antall årsverk 182 183 180 Definisjoner: 1 Innskudd fra kunder / netto utlån til kunder. 2 Sum andre driftskostnader / netto rente- og kredittprovisjonsinntekter og sum andre inntekter. 3 4 Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital. Egenkapitalbeviseiernes andel av driftsresultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående egenkapitalbevis. 5 Børskurs ved utgangen av året/fortjeneste pr. egenkapitalbevis. 6 Bokført verdi av egenkapitalbeviskapital, overkursfond og utjevningsfond / utestående egenkapitalbevis. 7 Børskurs ved utgangen av året/ bokført verdi av egenkapitalbeviskapital, overkursfond og utjevningsfond. 8 Total ansvarlig kapital / risikovektet balanse. 9 Kjernekapital / risikovektet balanse.
Morbank MILLIONER KRONER Konsern* 31.03.12 31.03.13 Note: 31.03.13 31.03.12 367 322 Renteinntekter 399 424 254 235 Rentekostnader 267 289 113 87 NETTO RENTEINNTEKTER 132 135 4 0 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer 0 4 22 23 Provisjonsinntekter 22 21 3 3 Provisjonskostnader 3 3 27 10 Netto verdiendring og gevinst på valuta og verdipapirer 0 26 4 4 Andre driftsinntekter 3 3 54 34 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER 21 51 53 52 Lønn og generelle administrasjonskostnader 53 54 3 3 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler 4 3 8 10 Andre driftskostnader 11 9 64 66 SUM DRIFTSKOSTNADER 68 66 103 55 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 85 120 3 9 Tap på utlån, garantier m.v. 1 9 3 100 46 DRIFTSRESULTAT 76 117 30 13 Skatt på ordinært resultat 25 35 70 32 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 51 82 ekter og kostnader 70 32 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 51 82 0 0 Estimatavvik for pensjoner 0 0 70 32 Totalresultat 51 82 *Består av morbank og datterselskapet Pluss Boligkreditt AS Betydningen av transaksjonen for Bankene Bakgrunnen for vedtaket om Sammenslåingen er blant annet forventninger om synergier fra: kompetanseheving og stordriftsfordeler, økt investeringsevne, særlig i forhold til IKT-løsninger, høyere kontantstrøm og økt tilgang til kapitalmarkedet, effektivisering av bemanningsstruktur over tid, samt mulige sammenslåinger av sparebankenes investeringer innenfor eiendomsmegling og boligkredittforetak. Videre er ønsket at en ny storbank på Sørlandet skal: bidra til ytterligere vekst og utvikling i landsdelen skape et nytt finansielt senter i landsdelen med løfteevne, risikospredning, konkurransekraft og lønnsomhet utvikle en ny bank som er bedre rustet til å håndtere endrede rammebetingelser og myndighetskrav bli en ny bank med et komplett kontornett som gir kundenærhet og konkurransefortrinn skape en av landsdelens mest attraktive arbeidsplasser, med betydelig kompetanse og rom for spesialisering.
Avtaler med ansatte i forbindelse med Sammenslåingen Det foreligger ingen avtaler i forbindelse med Sammenslåingen med særlige fordeler til ledende ansatte eller styremedlemmer i Sparebanken Sør eller Sparebanken Pluss, og det forventes ikke inngått slike avtaler. Kontaktpersoner: Trond Bjørnenak, styreleder i Sparebanken Pluss, Tlf. +47 91 69 34 11 Torstein Moland, styreleder i Sparebanken Sør, Tlf. +47 90 50 23 33 Stein Hannevik, administrerende direktør i Sparebanken Pluss, Tlf. +47 98 28 17 77 sah@sparebankenpluss.no Geir Bergskaug, administrerende direktør i Sparebanken Sør Tlf. +47 901 27 206 geir.bergskaug@sor.no Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Oslo Børs løpende forpliktelser og verdipapirhandelloven 5-12.