Delårsrapport 1. kvartal 2011 Vemork Foto: Wikipedia
RESULTAT Resultat etter skatt viser et resultat på 3,00 MNOK, mot tilsvarende 5,00 MNOK på samme tid i fjor. Resultatet er noe svakere enn budsjettert og dette skyldes i første rekke en lavere rentemargin og mindre vekst, samt høyere kostnader enn forutsatt i årets budsjett. Den øvrige drift viser tall som i hovedtrekk er godt i samsvar med årets opprinnelige budsjett, men likevel slik at provisjonsinntektene i 1. kvartal er noe lavere enn budsjettert på årsbasis. NETTO RENTEINNTEKTER Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter per 1. kvartal utgjør 12,83 MNOK mot tilsvarende 13,65 MNOK i 2010. Det er en reduksjon på 0,82 MNOK, og regnet i % av midlere forvaltningskapital utgjør netto renteinntekter 2,02 % i år mot 2,15% i fjor. Rentenettoen ligger så langt 0,1 %-poeng under det budsjetterte nivå, og reflekterer klart at det nå er en meget sterk priskonkurranse i markedet, der de store landsdekkende bankene går offensivt ut særlig mot privatkundemarkedet. Tradisjonelt har rentenettoen tatt seg noe opp utover i året, men utsiktene er i så måte er svært begrenset selv om det er forventninger i markedet om en viss generell renteøkning framover. ANDRE DRIFTSINNTEKTER Andre driftsinntekter er på 3,08 MNOK som er litt høyere enn budsjettert, men under det tilsvarende tall på 3,97 MNOK i 2010. Nedgangen skyldes i all hovedsak noe svakere resultat og utvikling i bankens verdipapirportefølje i år på netto ca. 0,72 MNOK, mot tilsvarende ca. 1,55 MNOK i fjor. Av årets tall er 0,43 MNOK realiserte gevinster og 0,29 MNOK urealiserte verdiendringer. Provisjonsinntektene holder seg på omtrent samme nivå som forrige år, og viser at bankens bevisste mål om økt breddesalg etter hvert ser ut til å gi de forventede resultater. DRIFTSKOSTNADER Sum driftskostnader er på 10,92 MNOK per 1. kvartal, opp fra tilsvarende 9,38 MNOK i fjor. Økningen utgjør hele16,4%, men reflekterer i hovedsak at 2010-regnskapet var preget av tilbakeføring av kostnader som medførte en engangseffekt. Dette illustreres godt ved at årets kvartalskostnader er lavere enn tilsvarende kostnader på kvartalsregnskapet for 2009. I % av midlere forvaltningskapital utgjør kostnadene 1,72% som er opp fra 1,47% forrige år. TAP PÅ UTLÅN Nedskrivninger på individuelle og grupper av utlån er tilbakeført med 0,9 MNOK. Det er kommet inn kr. 29.017 på tidligere perioders konstaterte tap. Kvartalets tapskostnader er kostnadsført med 1,12 MNOK. I samme periode i fjor ble det kostnadsført 1,20 MNOK. Brutto misligholdte engasjementer (over 90 dager) pr. 31.03.11 er 2,2 MNOK og utgjør 0,10 % av brutto utlån. Fjorårstall var 11,2 MNOK eller 0,51 % av brutto utlån. Øvrige tapsutsatte engasjementer er ikke misligholdt etter definisjonen i avsnittet over, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning. Pr. 31.03.11 er brutto øvrige tapsutsatte engasjementer 28,0 MNOK som utgjør 1,3 % av brutto utlån. Fjorårstall var 19,3 MNOK eller 0,89 %. Nedskrivninger på individuelle utlån utgjør 8,0 MNOK pr. 31.03.11 som er en reduksjon på 5,0 MNOK sammenlignet med fjorårstall. Gruppenedskrivninger utgjør 9,7 MNOK som er en økning på 0,6 MNOK sammenlignet med fjoråret.. FORVALTNINGSKAPITAL Ved utgangen av 1. kvartal 2011 forvaltet banken i alt 2.543 MNOK. Dette er en økning på 16 MNOK (0,6%) siden årsskiftet. Veksten i forvaltningskapital er likevel noe lavere enn budsjettert per dette tidspunkt, og utgjør ca. 0,5% vekst i forhold til 1. kvartal 2010. Delårsrapport 1. kvartal 2011 2
LIKVIDITET Banken har en tilfredsstillende likviditetssituasjon ved kvartalsskiftet med likviditetsindikatorer som ligger innenfor styrets fastsatte rammer. Det foretas en kontinuerlig avveining av fordeling mellom kort- og langsiktig markedsfinansiering og egen finansiering for å sikre banken tilstrekkelig likviditet til å kunne opprettholde sin utlånsvirksomhet på et forutsatt nivå framover. Bankens innskuddsdekning utgjør 74,8% mot 72,0% på tilsvarende tidspunkt i fjor. Banken har videre tatt opp et nytt 3-års lån på 50,0 MNOK i 1.kvartal, til erstatning for en tilsvarende innfrielse av lån. UTLÅN Pr. 31.03.11 utgjør brutto utlån 2.143,4 MNOK, og dette er en reduksjon på 58,4 MNOK (2,7 %) siden årsskiftet. På årsbasis er det en reduksjon på 29,5 MNOK (1,4 %). Reduksjonen i brutto utlån skyldes i stor grad en forventet volumreduksjon i Haugesund, samt økt bruk av Terra Boligkreditt som finansieringskilde. Bedriftsmarkedsandelen utgjør ved kvartalsskiftet 25,3 % som er en økning på 0,2 %-enheter sammenlignet med årsskiftet, men en reduksjon på 0,6%-enheter på årsbasis.. Utlån via Terra Boligkreditt (TBK) utgjør per. 1. kvartal 482,1 MNOK, mot 469,0 MNOK for ett år siden og 478,4 MNOK ved årsskiftet. INNSKUDD Innskudd fra kunder har siden årsskiftet blitt redusert med 19,5 MNOK som utgjør 1,2%. På årsbasis er veksten på 40,1 MNOK, tilsvarende 2,6%. Banken har ved kvartalsskiftet en innskuddsdekning på 74,8%, opp fra 73,6% ved årsskiftet. SOLIDITET Bankens netto ansvarlige kapital utgjør per 1. kvartal 274,9 MNOK med en kjernekapital på 225,2 MNOK. Dette gir en kapitaldekning på 17,70%, der kjernekapitalen utgjør 14,49%. Dette er en reduksjon siden årsskiftet som følge bl.a. av økt relativ utlånsandel til bedriftsmarkedet og medfølgende økt kapitalkrav til kredittrisiko. VIDERE UTVIKLING Det forventes fortsatt hard priskonkurranse i markedet framover, samtidig som veksten i utlånsetterspørselen i distriktet er relativt svak. Utviklingen i finansnæringen blir i stadig økende grad knyttet opp mot internasjonale forhold og utvikling, og i denne sammenheng får de mindre bankene økte utfordringer med gjeldende rammebetingelser enn det de større finansinstitusjonene opplever. Det ventes likevel en fortsatt god ordinær drift i resten av året med en forsiktig vekst i forvaltet kapital. Perioderegnskapet er ikke revidert av bankens eksterne revisor. Delårsrapport 1. kvartal 2011 3
RESULTATREGNSKAP (beløp i 1000 ) 31.03.2011 31.03.2010 2011 2010 31.12.2010 Renteinntekter og lignende inntekter 27.921 26.088 27.921 26.088 110.861 Rentekostnader og lignende kostnader 15.096 12.434 15.096 12.434 58.638 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 12.825 13.654 12.825 13.654 52.223 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer 55 53 55 53 2.071 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 3.052 3.070 3.052 3.070 12.154 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 803 713 803 713 3.218 Netto verdiendr. - Gev/tap på verdipairer og valuta 716 1.553 716 1.553 3.420 Andre driftsinntekter 61 6 61 6 155 Netto andre driftsinntekter 3.081 3.969 3.081 3.969 14.582 Lønn og generelle administrasjonskostnader 8.281 6.885 8.281 6.885 25.311 Avskrivninger varige driftsmidler/immaterielle eiend. 883 1.020 883 1.020 4.108 Andre driftskostnader 1.757 1.478 1.757 1.478 5.654 Sum driftskostnader 10.921 9.383 10.921 9.383 35.073 Resultat før tap og nedskrivninger 4.985 8.240 4.985 8.240 31.732 Tap på utlån, garantier m.v 1.123 1.204 1.123 1.204 6.014 Nedskrivninger og gev./tap på verdipapirer - anlegg -425 0-425 0 2.413 Resultat av ordinær drift før skatt 4.287 7.036 4.287 7.036 23.305 Skatt på ordinært resultat 1.287 2.036 1.287 2.036 6.324 Resultat av ordinær drift etter skatt 3.000 5.000 3.000 5.000 16.981 BALANSE (beløp i 1000) EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanken 12.701 14.534 13.468 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 231.029 158.619 149.225 Brutto utlån til og fordringer på kunder 2.143.387 2.172.852 2.201.803 - nedskrivning på individuelle utlån 7.960 13.037 8.843 - nedskrivning på grupper av utlån 9.579 9.100 9.579 Sum netto utlån til og fordringer på kunder 2.125.848 2.150.715 2.183.381 Sertifikater, obl., og andre verdipapirer 86.831 115.040 94.549 Aksjer, andeler og andre verdipapirer - variabel avk. 51.793 54.526 52.016 Eierinteresse i konsernselskaper 0 0 0 Immaterielle eiendeler 1.834 5.847 2.371 Varige driftsmidler 18.342 19.352 18.585 Andre eiendeler 2.305-196 920 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 12.706 11.165 12.556 SUM EIENDELER 2.543.389 2.529.602 2.527.071 GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner 160.013 286.087 161.767 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.588.359 1.548.210 1.607.893 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 485.000 402.000 455.000 Annen gjeld 6.842 1.463 8.065 Påløpte kostnader og forskuddsbet. Inntekter 16.429 17.643 12.636 Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 2.536 4.720 500 Ansvarlig lånekapital 99.597 99.522 99.597 SUM GJELD 2.358.776 2.359.645 2.345.458 EGENKAPITAL Sparebankens fond 181.613 164.957 181.613 Udisponert resultat 3.000 5.000 0 SUM EGENKAPITAL 184.613 169.957 181.613 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 2.543.389 2.529.602 2.527.071 Poster utenom balansen Garantier 152.230 156.320 148.729 Rentebytteavtaler 33.683 35.756 34.201 Delårsrapport 1. kvartal 2011 4
NØKKELTALL (i % av gj.sn. Forvaltningskapital) Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 2,02 % 2,15 % 2,05 % Netto andre driftsinntekter 0,49 % 0,62 % 0,57 % Sum driftskostnader 1,72 % 1,47 % 1,38 % Resultat før tap og nedskrivninger 0,79 % 1,30 % 1,25 % Tap på utlån garantier m.v 0,18% 0,19 % 0,24 % Resultat av ordinær drift før skatt 0,61 % 1,11 % 1,01 % Endring i netto utlån til kunder siste 12 måneder -1,35 % 7,68 % -0,06 % Endring i innskudd fra kunder siste 12 måneder 2,59 % 2,36 % -0,81 % Innskuddsdekning 74,79 % 71,98 % 73,64 % 1. Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker mv. av 16.12.98 fastsatt av Finansdepartementet. 2. Verdipapirer VERDIPAPIRER (beløp i 1000) Aksjer 15.254 20.207 15.263 Grunnfondsbevis 979 1.472 1.014 Aksjefonds 1.923 2.666 1.952 Sum handelsportefølje 18.156 24.345 18.229 Obligasjoner - offentlige 10.104 10.275 10.148 Obligasjoner m/fortrinnsrett 50.068 50.130 50.068 Obligasjoner - andre 23.034 51.117 30.717 Fondsobligasjoner/ansvarlige lån 3.625 3.518 3.616 Sum omløpsportefølje 86.831 115.040 94.549 Anleggsaksjer 33.637 30.172 33.787 Sum anleggsportefølje 33.637 30.172 33.787 Sum verdipapirportefølje 138.624 169.557 146.565 3. Utlån fordelt Sektor/nærings fordeling Bto. Utlån % Bto. Utlån % Bto. Utlån % Offentlig - - - - - - Jordbruk, skogbruk og fiske 28.590 1,3 % 27.727 1,3 % 29.390 1,3 % Industri 38.763 1,8 % 42.586 2,0 % 39.492 1,8 % Kraft, vann og renovasjon 54.576 2,5 % 66.151 3,0 % 55.116 2,5 % Bygge- og anleggsvirksomhet 63.478 3,0 % 67.789 3,1 % 55.176 2,5 % Varehandel, reparasjon av motorvogner 51.765 2,4 % 58.386 2,7 % 52.095 2,4 % Transport og lagring 28.306 1,3 % 16.209 0,7 % 29.842 1,4 % Overnattings- og serveringsvirksomhet 28.374 1,3 % 25.989 1,2 % 29.640 1,3 % Forretnings- og finansiell tjenesteyting 35.211 1,6 % 35.010 1,6 % 35.145 1,6 % Omsetning og drift av fast eiendom 147.798 6,9 % 156.832 7,2 % 152.388 6,9 % Øvrige tjenesteytende næringer 66.087 3,1 % 66.471 3,1 % 73.533 3,3 % Sum BM 542.948 25,3 % 563.150 25,9 % 551.817 25,1 % Personmarked 1.600.439 74,7 % 1.609.702 74,1 % 1.649.987 74,9 % Sum 2.143.387 100,0 % 2.172.852 100,0 % 2.201.804 100,0 % 31.03.2011 31.03.2010 31.12.2010 Geografisk fordeling Bto. Utlån % Bto. Utlån % Bto. Utlån % Tinn og Vinje kommuner 1.479.009 69,0 % 1.460.296 67,2 % 1.488.990 67,6 % Rogaland fylke 233.893 10,9 % 275.832 12,7 % 260.741 11,8 % Oslo og Akershus fylke 201.836 9,4 % 193.436 8,9 % 198.388 9,0 % Øvrige områder 228.649 10,7 % 243.287 11,2 % 253.684 11,5 % Sum 2.143.387 100,0 % 2.172.851 100,0 % 2.201.803 100,0 % Delårsrapport 1. kvartal 2011 5
4. Tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger -883 1.099-3.095 + periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 0 479 + periodens konstaterte tap som det tidligere år er avsatt indivuell nedskrivning for 2.022 112 8.760 + periodens konstaterte tap som tidligere ikke er avsatt som indivuell nedskrivning 13 7 45 - periodens inngang på tidligere kostnadsført tap -29-14 -175 = Periodens tapskostnad 1.123 1.204 6.014 5. Misligholdte og øvrige tapsutsatte utlån Brutto misligholdte engasjementer Personmarked 1.256 9.255 5.514 Bedriftsmarked 937 1.933 11.166 Sum brutto misligholdte engasjementer 2.193 11.188 16.680 Nedskrivning på utlån/spesifiserte tap 837 1.877 3.170 Sum netto misligholdte engasjementer 1.356 9.311 13.510 Øvrige tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Sum øvrige tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Nedskrivning på utlån/spesifiserte tap Sum netto øvrige tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Personmarked 2.011 0 0 Bedriftsmarked 26.047 19.322 23.254 28.058 19.322 23.254 7.123 11.160 5.671 20.935 8.162 17.583 6. Kapitaldekning Sparebankens fond 181.113 164.457 181.113 Gavefond 500 500 500 Hybridkapital 50.000 50.000 50.000 Overfinansiert pensjonsforpliktelse -4.438-3.160-4.438 Immaterielle eiendeler -1.609-4.215-2.145 Utsatt skattefordel -226-1.632-226 Andre fradrag -150-188 -150 Kjernekapital 225.190 205.762 224.654 Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital 50.000 50.000 50.000 Andre fradrag -253 291-253 Netto ansvarlig kapital 274.937 256.053 274.401 Eksponeringskategorier (vektet verdi) Stater og sentralbanker 0 0 Lokale og regionale myndigheter 2.875 1.525 2.927 Offentlig eide foretak 2.025 2.050 2.030 Multilaterale utviklingsbanker 0 0 0 Internasjonale organisasjoner 0 0 0 Institusjoner 49.000 37.438 34.251 Foretak 363.275 347.000 287.377 Massemarkedssegment 6.788 5.750 5.659 Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 847.825 795.250 845.162 Forfalte engasjementer 3.838 10.038 16.526 Høy-risiko engasjementer 0 0 0 Obligasjoner med fortrinnsrett 8.563 8.563 8.557 Andeler i verdipapirfond 1.925 2.663 1.952 Øvrige engasjement 164.288 186.613 171.153 Risikovektet volum kredittrisiko 1.450.400 1.396.888 1.375.594 Beregningsgrunnlag operasjonell risiko 112.838 107.625 112.837 Fradrag -9.579-9.100-9.579 Risikovektet volum 1.553.659 1.495.413 1.478.852 Kapitaldekning i % 17,70 % 17,12 % 18,56 % Delårsrapport 1. kvartal 2011 6