Petoro pådriver for lønnsomme prosjekter Pressekonferanse Stavanger 5. november 29
SDØE kontantstrøm pr 3. kvartal: 77 milliarder Resultater Pr 3. kvartal 29 Pr 3. kvartal 28 Hele 28 Resultat etter finansposter (milliarder kroner) 75 114 157 Kontantstrøm (milliarder kroner) 77 119 155 Viktige prestasjonsindikatorer EBITDA (milliarder kroner)* 35 33 5 Produksjon (tusen fat oljeekvivalenter/dag) 1 68 1 17 1 148 Produksjonskostnader (kroner/fat oljeekvivalent) 29 28 27 Alvorlige hendelser (per million arbeidstime) 2,3 1) 2,4 2, SDØE porteføljen gir et betydelig bidrag til statskassen til tross for lavere priser Kontantoverskudd fra driften (EBITDA) er robust Gass i ferd med å overta som det dominerende produktet for SDØE Produksjonskostnader på nivå med fjoråret Fortsatt høy frekvens for alvorlige hendelser * EBITDA er kalkulert med oljepris 22 USD 25 /fat og 6,75 NOK/USD 1) status pr august
2 milliarder til statskassen i 3. kvartal Resultater 3. kvartal 29 3. kvartal 28 Resultat etter finansposter (milliarder kroner) 2 36 Kontantstrøm (milliarder kroner) Produksjon (tusen fat oljeekvivalenter/dag) 2 911 38 947 Lavere olje- og gasspris reduserte resultatet Oljepris i dollar: -33 prosent Gasspris: -29 prosent Høyere gassproduksjon har motvirket reduksjon i væskeproduksjon
Fortsatt økende driftskostnader Drift av anlegg (mrd NOK) _ 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 3 25 2 15 1 5 Enhetskostnader (NOK/fat o.e) - Enhetskostnadene mer enn doblet Totalproduksjon redusert med 2 prosent fra 23 23 24 25 26 27 28 29 Drift av anlegg Produksjonskostnader (NOK / fat o.e) Enhetskostnader for 1 viktigste felt i SDØE porteføljen 3 25 2 15 1 5 Enhetskostnader flater ut for våre 1 viktigste felt Forskyvning av driftsaktiviteter 25 26 27 28 29
Høyt aktivitetsnivå i 29 Investeringer 2 (mrd NOK) 15 1 5 2,9 7,2 7,2 2,4 6,2 6,3 Investeringer 2,3 milliarder kroner høyere enn i fjor Utbygging av Gjøa, videreutvikling av Ormen Lange og prosjekter på Troll Olje Pr 3.kvartal 29 Pr 3.kvartal 28 Utbygging Boring Modifikasjoner (antall) 3 25 2 15 1 5 Letebrønner Høy leteaktivitet Gjennomført planlagt leting Funnet tre til fire ganger mer enn i 28 Tre funn i tredje kvartal 24 25 26 27 28 29* Antall brønner i SDØE-porteføljen Antall funn i SDØE-porteføljen * pr. tredje kvartal 29
Petoro pådriver for lønnsomme prosjekter
Mange små funn - billige og raske utbygginger Kilde: Oljedirektoratet 7
Høy produksjon de neste 1 år Siste 6 prosent mer krevende Produksjonsnivået forutsetter høyt aktivitetsnivå; drive fram mange små, men lønnsomme prosjekter ny feltutvikling modifikasjonsprosjekter boreprosjekter økt utvinning opprettholde høy leteaktivitet lavere kostnader standardisering Kilde: Oljedirektoratet
SDØE-produksjonen fra et fåtall, store felt De 1 største feltene står for om lag 8 prosent av produksjonen både i 21 og 225 1 2 1 8 6 4 2 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 1 fat o.e. pr dag Andre felt, funn og prospekter Snorre Grane Heidrun Kvitebjørn Troll Olje Gullfaks Oseberg Åsgard Ormen Lange Troll Gass
Usikker oljepris - høye kostnader RIG NCS High End Steel Engineering Subsea 45 % 4 % 35 % Market Index 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Kilde: Statoil
Kortsiktighet kan gi utsettelser av prosjekter Kapitaldisiplin Kostnadsreduksjoner Nødvendig på kort sikt Fleksibilitet Normalisering av aktivitetsnivå Effektivisering og reduksjon av kostnader Verdiskaping på sikt Opprettholde retningen i strategien Modne frem og beslutte nye prosjekter Sikre strategisk viktige innsatsfaktorer Utvikle og ta i bruk ny teknologi Rekruttere og utvikle kompetanse Lavere aktivitet gir rom for økt kvalitet og kostnadsbesparelser Fare for at nedbygging av kapasitet, spesielt i verkstedsindustrien, kan bidra til fremtidig markedspress og ny kostnadsøking Kapasitet pågående aktivitet gir tekniske og organisatoriske begrensninger
Flere operatører utsetter Operatørsplitt i 28 i innkjøp på norsk sokkel 1 % = 161 milliarder kroner * Statoil modifikasjonsprosjekter og feltutviklingsprosjekter, f.eks Valemon, PL169 C&M, Gullfaks A riggoppgradering, Snøhvit Tog 2 og Åsgard MF ConocoPhillips deler av Ekofisk-planene Andre operatører igangsatte prosjekter gjennomføres, mens flere nye prosjekter har vært satt på hold * samlet capex og opex Kilde: Rystad Energy analyse
Oljedirektoratet: svakt fallende aktivitet ODs anslag for totale kostnader 25 Milliarder NOK28 2 15 1 5 27 28 29 21 211 212 213 Investeringskostnader Driftskostnader Kilde: Oljedirektoratet
Rystad: fortsatt stigende aktivitetsnivå 3, Offshore Market etter nåværende feltstatus Millioner NOK nominelt 25, Fremtidige funn 2, 15, 1, Funn som avventer Fremtidige funn beslutning Funn hvor utbygging ennå ikke er besluttet Felt under utvikling Felt i produksjon Felt under utvikling Nedstengte felt 5, Felt i produksjon 14 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 Kilde: Rystad Energy analyse
Utbyggingsmarkedet sterkest berørt 12 Offshore Market etter segmentgruppe Millioner NOK nominelt Driftssegmenter 1 Utbyggingssegmenter 8 6 4 Brønn- og boringssegmenter 2 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22 Kilde: Rystad Energy analyse 15
Krevende å holde framdrift i flere prosjekter med god lønnsomhet Break even oljepris for et utvalg prosjekter 9 8 7 Tidspunkt for investeringsbeslutning 29 21 211 212+ USD/fat 6 5 4 3 2 1 Statoil operatør Andre enn Statoil operatør
Krevende å holde planlagt fremdrift Operatørenes egne prioriteringer styrer fremdriften Mer krevende for partnerne å få gjennomslag for alternative løsninger redusert mangfold Få nye prosjekter fremmes - andre mister fremdrift i beslutningsløpet Modning av funn og prosjekter har høy prioritet hos Petoro. Med dagens ressurser prioriteres: Valemon Åsgard minimum flow PL 169 C&M Gullfaks A boreriggoppgradering Snøhvit Tog 2
Oppsummert: Kortsiktighet kan svekke verdiskaping Høyt langsiktig aktivitetsnivå Lønnsomme prosjekter mister fremdrift Kortsiktig tenking kan redusere langsiktige forretningsmuligheter Risiko for tap av kompetanse og kapasitet og nytt kostnadspress ved ny aktivitetsøkning Statoil avgjørende for utviklingen av norsk sokkel
Hva gjør Petoro? Prioriterer langsiktig reservemodning Er opptatt av tidlig anvendelse av ny teknologi rimelige brønner og feltutvikling Driver fram lønnsomme prosjekter tidsriktige beslutninger Sikrer riggkapasitet Utfører eget arbeid og samarbeider med andre partnere for størst mulig gjennomslagskraft