1. Kvartal 2013 (Urevidert)

1. Kvartal 2013 (Urevidert)

2 HOVEDTALL KONSERN Resultat 1. kvartal 1. kvartal mill. kr 2013 2012 2012 Rente- og kredittprovisjonsinntekter 449 463 1 841 Rentekostnader 265 307 1 137 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 184 156 704 Netto provisjonsinntekter 34 37 175 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -35-25 -67 Andre driftsinntekter 4 3 12 Sum andre inntekter 3 15 120 Driftskostnader 124 121 511 Resultat før tap 63 50 313 Tap 6 11 61 Resultat før skattekostnad 57 39 252 Skattekostnad 17 13 79 Resultat etter skatt 40 26 173 Resultat i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,03 % 4,34 % 4,27 % Rentekostnader 2,38 % 2,88 % 2,64 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65 % 1,46 % 1,63 % Netto provisjonsinntekter 0,31 % 0,34 % 0,41 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,31 % -0,23 % -0,16 % Andre driftsinntekter 0,04 % 0,03 % 0,03 % Sum andre inntekter 0,04 % 0,14 % 0,28 % Driftskostnader 1,12 % 1,13 % 1,19 % Resultat før tap 0,57 % 0,47 % 0,72 % Tap 0,05 % 0,10 % 0,14 % Resultat før skattekostnad 0,52 % 0,37 % 0,58 % Skattekostnad 0,15 % 0,12 % 0,18 % Resultat etter skatt 0,37 % 0,25 % 0,40 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 44 500 42 700 43 100 Balanse Forvaltningskapital 44 835 42 396 44 456 Brutto utlån 37 717 34 547 37 168 Utlånsvekst % siste 12 mnd. 9,2 % 9,6 % 9,6 % Innskudd fra kunder 20 165 19 039 20 999 Innskuddsvekst % siste 12 mnd. 5,9 % 14,6 % 10,4 % Innskudd i % av brutto utlån 53,5 % 55,1 % 56,5 % Egenkapital 3 108 2 916 3 071 Kapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % Kjernekapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % Andre nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet etter skatt 5,2 % 3,5 % 6,0 % Resultat pr. egenkapitalbevis 1,38 kr 6,08 kr Kostnader i % av inntekter 66,3 % 70,8 % 62,0 % Kostnader i % av inntekter eskl. finansielle instrumenter 55,9 % 61,7 % 57,4 % Antall årsverk konsern 369 361 375

1. KVARTAL 2013 3 GENERELL INFORMASJON Sparebanken Sør er en rådgiverbank med kontorer på 30 steder og eiendomsmeglervirksomhet på 12 steder i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Banken tilbyr et bredt spekter av finansielle produkter og tjenester overfor privatmarkedet og bedriftsmarkedet. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom eiendomsmeglerkjeden ABCenter. Skade- og livsforsikringsprodukter leveres via forsikringsselskapet Frende hvor banken er deleier. Konsernet er også deleier i selskapene Norne og Brage som er leverandører av henholdsvis verdipapirhandel og leasingprodukter. RAMMEBETINGELSER Veksten i norsk økonomi er fortsatt god, men den er noe lavere enn det som tidligere var forventet. Også internasjonalt er det utsikter til at veksten kan bli noe lavere enn tidligere antatt. Forholdene i de internasjonale finansmarkedene har bedret seg i første kvartal. Det har medført at kredittpåslagene er blitt redusert også i første kvartal. Innenlandsk bruttogjeld til publikum (K2) økte med 6,3 % på årsbasis målt ved utgangen av februar. Veksten i husholdningene var 7,2 % og for næringslivet 4,2 %. FØRSTE KVARTAL Det ble i mars inngått en intensjonsavtale mellom styrene i Sparebanken Sør og Sparebanken Pluss om å slå sammen de to bankene. En fusjonert bank vil få økt konkurransekraft og vil dermed bli mer attraktiv for kunder og ansatte. Avtalen ivaretar balanse og likeverd mellom bankene, og likeverdet skal også være styrende for selve fusjonen. Planen er at fusjonsavtalen skal behandles i juni i år. Forvaltningskapitalen til den fusjonerte banken vil bli ca. 90 mrd. kroner. I likhet med de fleste andre banker satte banken opp rentene på utlån for å ta høyde for strengere kapitalkrav. Renteendringen vil ha virkning fra og med primo mai. Hovedtrekk - Fortsatt god vekst på utlån og innskudd i personmarkedet - God rentenetto - Moderate tap - Fortsatt positiv utvikling på underliggende drift - Verdivurdering av finansielle instrumenter påvirker negativt Konsernets resultat før skatt for første kvartal i år utgjør 57 mill. kr mot 39 mill. kr første kvartal i fjor. Resultateffekten av finansielle instrumenter trekker ned resultatet i første kvartal i år i likhet med første kvartal i fjor. Den underliggende driften viser imdlertid solid fremgang. Den viktigste årsaken er en forbedret rentenetto. Virksomheten i datterselskapet Sør Boligkreditt følger den planlagte utviklingen og viser et resultat som forventet i første kvartal. Selskapet hadde en portefølje av lån med pant i bolig på 10,3 mrd. kr ved utgangen av kvartalet. RESULTAT HITTIL I ÅR Hovedtrekk Endring Resultat i millioner kroner hittil i år 31.03.13 31.03.12 mill. kr Rentenetto 184 156 28 Netto provisjonsinntekter 34 37-3 Andre driftsinntekter -1 25-26 Kostnader -124-121 -3 Tap -6-11 5 Resultat ordinær drift 87 86 1 Verdiregulering knyttet til gjeld -30-47 17 Resultat før skatt 57 39 18 Egenkapitalavkastning 5,20 % 3,50 % Innskuddsvekst siste tolv måneder 5,90 % 14,60 % Utlånsvekst siste tolv måneder 9,20 % 9,60 % Kjernekapitaldekning 13,60 % 13,60 % Konsernets resultat, korrigert for verdiendringen på bankens verdipapirgjeld, utgjør 87 mill. kr mot tilsvarende 86 mill. kr i 2012. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,78 % første kvartal i år mot 0,81 % i første kvartal 2012. I positiv retning trekker økt rentenetto og lavere tap. I negativ retning er den viktigste faktoren lavere netto inntekter fra øvrige finansielle instrumenter.

4 1. KVARTAL 2013 Egenkapitalrentabiliteten etter skatt utgjør 5,2 %. Justert for resultateffekten av verdivurdering av gjelden, utgjør egenkapitalavkastningen etter skatt 8,0 %. Rentenetto Rentenettoen utgjør 184 mill. kr. Det er en økning på 28 mill. kr eller 18 % i forhold til fjoråret. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 1,65 % mot 1,46 % forrige år. Økningen må sees på bakgrunn av at gjennom siste del av fjoråret styrket marginene seg. Dette har gitt vesentlige positive resultateffekter også i år. I tillegg kommer effekten av veksten i det totale forretningsvolumet. Andre inntekter I sum utgjør andre inntekter 3 mill. kr mot 15 mill. kr forrige år. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,04 % mot 0,14 % året før. Netto gebyr og provisjonsinntekter utgjør 34 mill. kr mot 37 mill. kr første kvartal i fjor. Inntektene fra eiendomsmeglervirksomheten viser noe tilbakegang. Innenfor de øvrige produktområdene er det en vekst og utvikling som er på forventet nivå. Inntekter fra finansielle instrumenter utgjør netto - 35 mill. kr mot -25 mill. kr forrige år. Av dette skyldes -30 mill. kr reduserte kredittpåslag i dagens marked ved opptak av ny verdipapirgjeld. Tilsvarende forrige år var -47 mill. kr. På eiendelssiden og øvrige finansielle instrumenter har en hatt en inntekt på -5 mill. kr mot +22 mill. kr i fjor. Reduksjonen skyldes i første rekke verdifall på fastrenteutlånene som følge av høyere marginer på nye fastrenteutlån. Driftskostnader Kostnadene i konsernet utgjør totalt 124 mill. kr tilsvarende 1,12 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Tilsvarende på samme tidspunkt i fjor var 121 mill. kr og 1,13 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnader målt mot inntekter viser også en positiv utvikling. Det vesentligste av kostnadsveksten i kroner kan henføres til personalkostnader og reflekterer styrking av kompetansen på strategiske satsingsområder, samt etableringen i Skien. Tap og mislighold Tap på utlån er belastet regnskapet med netto 6 mill. kr tilsvarende 0,06 % av brutto utlån. Tilsvarende tall i fjor var 11 mill. kr og 0,13 % av brutto utlån. Det har ikke vært grunnlag for å øke den gruppevise nedskrivningen i første kvartal. Den er derfor uendret og utgjør 128 mill. kr. Netto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 438 mill. kr. I prosent av utlånene tilsvarer det 1,16 %. Sammenlignet med årsskiftet er det en mindre økning. BALANSE Forvaltningskapitalen utgjør ved kvartalets utgang 44,8 mrd. kr mot 42,4 mrd. kr forrige år. Det gir en vekst på 5,6 %. Utlån og innskudd Utlånsveksten siste tolv måneder er 9,2 % og fordeler seg med 11,0 % i personmarkedet og 5,2 % i bedrifts-markedet. Andelen av lån til personmarkedet utgjør nå 69,5 %. Innskuddene viser en økning på 5,9 % siste tolvmåneders periode. Personmarkedet viser en vekst på 9,4 % og bedriftsmarkedet en vekst på 1,2 %. Innskuddsdekningen utgjør 53,5 % i konsernet og 73,2 % i morbanken. Finansiering og verdipapirer Banken har en svært tilfredstillende likviditetssituasjon. Likviditetsbufferne er betryggende og forfallsstrukturen på innlånene er vel tilpasset virksomheten. Nye langsiktige innlån foretas ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett og seniorgjeld. Beholdningen av obligasjoner og sertifikater utgjør i konsernet 5,9 mrd. kr mot 6,6 mrd. kr i fjor på samme tid.. Likviditetsindikatoren for langsiktig finansiering var 104,9 ved utgangen av kvartalet. Ansvarlig kapital og kapitaldekning Den totale ansvarlige kapitalen utgjør 3,3 mrd. kr, herav utgjør et fondsobligasjonslån 200 mill. kr. I fjerde kvartal i fjor ble 600 mill. kr av sparebankens fond konvertert til egenkapitalbevis. Bevisene eies av Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør. Ved utgangen av første kvartal utgjør ren kjernekapitaldekning 12,7 %. Kjernekapitaldekningen utgjør 13,6 % og kapital-dekningen 13,6 % basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Årets resultat er ikke medtatt.

1. KVARTAL 2013 5 DATTERSELSKAPER OG SAMARBEIDENDE SELSKAPER De viktigste heleide datterselskapene er Sør Boligkreditt AS og ABCenter Holding AS som er morselskapet i eiendomsmeglerkjeden ABCenter. Begge selskapene er heleid av banken. Sør Boligkreditt AS har en portefølje av boliglån på 10,3 mrd. kr ved utgangen av første kvartal. Selskapet hadde et resultat på 34,4 mill. kr før skatt og en egenkapitalrentabilitet på 19,1 % etter skatt. Kjernekapitaldekningen i selskapet er 12,4 %. ABCenter viser et resultat på -4,8 mill. kr ved utgangen av første kvartal. Resultatet er 2,6 mill. kr svakere enn første kvartal i fjor. Nedgangen i resultat må sees på bakgrunn av et svakere marked på omsetning av eiendomer på Sørlandet. I tillegg er regnskapet for første kvartal belastet med omstruktureringskostnader. Bankens øvrige datterselskaper forvalter i det vesentlige ulike forretningseiendommer hvor banken har virksomhet. RATING Banken er ratet av Moodys til A3. Datterselskapet Sør Boligkreditt AS har en Aaa rating fra Moodys på obligasjoner med fortrinnsrett. OPPSUMMERING OG UTSIKTENE FREMOVER Arbeidet med å forberede fusjonen mellom Sparebanken Sør og Sparebanken Pluss vil ha høy prioritet i tiden som kommer. Fusjonen vil skape en ny bank, som blir et kraftsentrum i og for landsdelen, der beslutningene skal tas lokalt. Bankene har i dag langt på vei sammenfallende strategier som er et godt utgangspunkt for den nye bankens fremtidige strategi. Den nye banken blir den klart største banken i landsdelen, og den vil bidra til ytterligere vekst og utvikling. Den vil skape et nytt finansielt senter som er bedre rustet til å håndtere endrede rammebetingelser og myndighetskrav. Banken vil ha kontorer og virksomhet i 40 byer og tettsteder som sikrer kundenærhet og konkurransefortrinn. Arendal, 24. april 2013 Torstein Moland Unni Grete Farestveit Kjell Pedersen-Rise styrets leder Erling Holm Leidulv Nesgård Jill Akselsen Marit Kittilsen Per Adolf Bentsen Cathy Steller

6 RESULTATREGNSKAP MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 mill. kr Noter 31.03.13 31.03.12 31.12.12 1 621 422 373 Renteinntekter og lignende inntekter 449 463 1 841 1 040 287 232 Rentekostnader og lignende kostnader 265 307 1 137 581 135 141 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 184 156 704 170 36 40 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 41 43 202 27 6 6 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 7 6 27 143 30 34 Netto provisjonsinntekter 34 37 175 Inntekt fra finansielle instrumenter til virkelig verdi -35-8 -38 med verdiendring over resultatet 2-36 -31-86 Nedskrivning og gevinst/tap på investeringer vurdert -4-1 til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg 2-2 21 6 1 Inntekter fra andre finansielle instrumenter 2 1 6 21-18 -3-37 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -35-25 -67 6 2 2 Andre driftsinntekter 4 3 12 131 29-1 Sum andre inntekter 3 15 120 245 54 58 Personalkostnader 67 63 284 21 5 5 Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 5 7 27 181 44 46 Andre driftskostnader 52 51 200 447 103 109 Sum driftskostnader 124 121 511 265 61 31 Driftsresultat før tap 63 50 313 61 11 6 Tap på utlån, garantier mv. 3 6 11 61 204 50 25 Resultat før skattekostnad 8 57 39 252 66 16 7 Skatt på ordinært resultat 17 13 79 138 34 18 Resultat for perioden 40 26 173 Minoritetsinteresser 138 34 18 Majoritetsinteresser 40 26 173 Egenkapitalbevisenes andel av resultatet delt på antall 4,88 0,62 egenkapitalbevis (i hele kroner) 1,38 6,08 Oppstilling av totalresultat 138 34 18 Resultat for perioden 40 26 173 Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler -6-2 3 tilgjengelig for salg 3-2 -6 Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler 2 tilgjengelig for salg overført resultatet 2 35 Resultatført estimatavvik pensjoner 35-10 Skatteeffekt resultatført estimatavvik pensjoner -10 159 32 21 Sum totalresultat for perioden 43 24 194

BALANSE 7 MORBANK mill. kr KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 EIENDELER Noter 31.03.13 31.03.12 31.12.12 581 399 307 Kontanter og fordringer på sentralbanker 307 399 581 950 1 338 1 664 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 163 138 149 28 372 25 630 27 570 Brutto utlån til kunder 37 717 34 547 37 168-190 -205-195 Individuelle nedskrivninger -195-205 -190-124 -120-124 Nedskrivninger på grupper av utlån -128-124 -128 28 058 25 305 27 251 Netto utlån til kunder 3 4 6 9 37 394 34 218 36 850 2 3 2 Overtatte eiendeler 2 3 2 7 963 10 736 7 959 Obligasjoner og sertifikater 5 894 6 643 5 817 359 343 369 Aksjer 369 343 359 237 177 228 Finansielle derivater 231 177 237 450 351 450 Eierinteresser i konsernselskaper 1 1 1 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 1 1 1 8 12 8 Immaterielle eiendeler 12 18 12 32 44 46 Eiendel ved utsatt skatt 27 21 14 96 96 97 Varige driftsmidler 282 281 279 131 147 125 Andre eiendeler 153 154 155 38 868 38 952 38 507 SUM EIENDELER 8 44 835 42 396 44 456 GJELD OG EGENKAPITAL 2 862 3 824 2 894 Gjeld til kredittinstitusjoner 2 293 3 759 2 542 21 014 19 053 20 177 Innskudd fra og gjeld til kunder 5 9 20 165 19 039 20 999 11 424 12 433 11 782 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 18 540 15 878 17 195 59 81 59 Finansielle derivater 60 81 59 68 51 52 Forpliktelser ved periodeskatt 83 58 94 253 434 340 Andre forpliktelser 386 465 296 200 200 200 Fondsobligasjonslån 200 200 200 35 880 36 076 35 504 Sum gjeld 41 727 39 480 41 385 600 600 Egenkapitalbevis 10 600 600 28 28 Utjevningsfond 28 28 628 0 628 Sum eierandelskapital 628 0 628 2 350 2 830 2 344 Grunnfondskapital 2 344 2 830 2 350 10 12 13 Annen egenkapital 90 54 87 Minoritetsinteresser 6 6 6 34 18 Udisponert resultat 40 26 2 988 2 876 3 003 Sum egenkapital 7 3 108 2 916 3 071 38 868 38 952 38 507 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 8 44 835 42 396 44 456 POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser: 515 532 498 Garantier 498 532 515 3 257 5 117 3 186 Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld 1 374 1 249 1 445 Andre betingede forpliktelser

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 31.03.13 31.03.12 31.12.12 1 658 427 361 Renteinnbetalinger 432 461 1 878-1 078-289 -225 Renteutbetalinger -260-315 -1 196 173 41 41 Andre innbetalinger 50 52 205-434 -116-100 Driftsutbetalinger -115-132 -491 2 Inngått på konstaterte tap 2-75 -44-38 Betalt periodeskatt -41-49 -83-20 -5-4 Betalte gaver -4-5 -20 Minoritetsandel -4-1 Betalt konsernbidrag 222 14 34 Netto kontantstrøm fra driften 62 12 295-2 350 451 781 Endring utlån -570-651 -3 331-24 -34 28 Endring andre eiendeler 28-42 -56 3 101 300 7 Endring verdipapirer -72 1 832 161-227 -714 Endring utlån andre kredittinstitusjoner -14-27 -38 1 970 9-837 Endring innskudd fra kunder -834 11 1 971-2 035-1 073 32 Endring innlån fra kredittinstitusjoner -249-1 018-2 235-34 114 56 Endring øvrig gjeld 54 119 789-460 -647 Netto kontantstrøm fra løpende finansiell virksomhet -1 657-1 607-2 857-27 -8-1 Investering i varige driftsmidler -3-8 -29-100 Netto investert i konsernselskaper og tilknyttede selskaper 3 Salg varige driftsmidler 3-124 -8-1 Netto kontantstrøm fra investeringer -3-8 -26-549 610 340 Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 324 1 759 2 926-300 -300 Endring ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån -300-300 -849 310 340 Netto kontantstrøm fra langsiktig finansieringsvirksomhet 1 324 1 459 2 626 38-144 -274 Netto endring likvider -274-144 38 543 543 581 Likviditetsbeholdning 01.01 581 543 543 581 399 307 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 307 399 581

OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITAL 9 Egenkapital Utjevnings- Grunnfonds- Virkelig verdi Annen Minoritets Udisponert Konsern (mill. kr) bevis fond kapital reserve egenkapital interesser resultat SUM Egenkapital 01.01.2012 i flg. avgitt regnskap 2 895 14 42 6 2 957 Endringer som følge av IAS19-65 -65 Korrigert egenkapital 01.01.2012 2 830 14 42 6-2 892 Resultat 2012 22 116 35 173 Gaver -15-15 Konvertert til egenkapitalbevis 600-600 - Resultatført estimatavvik pensjoner 7 28 35 Skatteffekt resultatført estimatavvik -1-9 -10 Annen endring egekapital -4-4 Egenkapital 31.12.2012 600 28 2350 10 77 6 0 3071 Egenkapital 01.01.2012 2 830 14 42 6 2 892 Resultat 1. kvartal 2012 26 26 Gaver 0 Annen endring av egenkapital -2-2 Egenkapital 31.03.2012 0 2 830 12 42 6 26 2 916 Egenkapital 01.01.2013 600 28 2 350 10 77 6 3 071 Resultat 1. kvartal 2013 40 40 Utbytte egenkapitalbevis -6-6 Annen endring av egenkapital 3 3 Egenkapital 31.03.2013 600 28 2 344 13 77 6 40 3 108 Morbank Egenkapital 01.01. 2012 i flg. avgitt regnskap 2 895 14 2 909 Endring som følge av IAS19-65 -65 Korrigert egenkapital 01.01.2012 2 830 14 0 0 0 2 844 Resultat 2012 22 116 138 Gaver -15-15 Konvertert til egenkapitalbevis 600-600 0 Resultatført estimatavvik pensjoner 7 28 35 Skatteffekt resultatført estimatavvik -1-9 -10 Annen endring egenkapital -4-4 Egenkapital 31.12. 2012 600 28 2 350 10 0 0 0 2 988 Egenkapital 01.01.2012 2 830 14 2 844 Resultat 1. kvartal 2012 34 34 Gaver 0 Annen endring av egenkapital -2-2 Egenkapital 31.03.2012 0 2 830 12 0 0 34 2 876 Egenkapital 01.01.2013 600 28 2 350 10 2 988 Resultat 1. kvartal 2013 18 18 Utbytte egenkapitalbevis -6-6 Annen endring av egenkapital 3 3 Egenkapital 31.03.2013 600 28 2 344 13 0 0 18 3 003

10 NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for 2012, men for pensjonskostnader er Endret IAS 19 Ytelser til ansatte benyttet. Sikringsbokføring benyttes for verdipapirgjeld til fast rente opptatt etter 1.1.2013. Note 2 - Inntekt fra finansielle instrumenter MORBANK mill. kr KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 Inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi 31.03.13 31.03.12 31.12.12 med verdiendring over resultatet Gevinst/tap og verdiendring handelsportefølje, 2 6 egenkapitalinstrumenter 6 2 96 34 10 Gevinst/tap og verdiendring sertifikater og obligasjoner 12 11 45 1-3 -20 Verdiendring utlån og innskudd til virkelig verdi -20-3 1-15 3 Verdiendring tilhørende derivater 3-15 -171-24 -21 Verdiendring utstedte verdipapirer til fast rente -24-24 -171 55-18 -11 Verdiendring tilhørende derivater -8-18 55-9 -5 2 Verdiendring utstedte verdipapirer til flytende rente 2-5 -9 8 3-4 Gevinst/tap og verdiendring andre finansielle instrumenter -4 3 8 Sum inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig -35-8 -38 verdi med verdiendring over resultatet -36-31 -86 Netto tap/gevinst på øvrige investeringer vurdert til -4-1 kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg -2 Sum tap/gevinst på investeringer vurdert til kostpris -4-1 0 eller investering vurdert som tilgjengelig for salg 0 0-2 Inntekter fra andre finansielle instrumenter 6 Utbytte egenkapitalinstrumenter 6 15 6 1 Valutagevinster 1 6 15 21 6 1 Sum inntekter fra andre finansielle instrumenter 1 6 21-18 -3-37 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -35-25 -67

NOTER 11 Note 3 - Tap på utlån og garantier MORBANK mill. kr KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 Individuelle nedskrivninger 31.03.13 31.03.12 31.12.12 195 195 190 Individuelle nedskrivninger ved periodestart 190 195 195 - Per. konst. tap som det tidligere år 39 1 1 er foretatt individuell nedskrivning for 1 1 39 3 5 0 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 0 5 3 72 16 6 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 6 16 72 41 10 0 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 0 10 41 190 205 195 = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt 195 205 190 MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 Nedskrivning på grupper av utlån 31.03.13 31.03.12 31.12.12 120 120 124 Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart 128 124 124 4 0 0 + Periodens endring i gruppenedskrivninger 0 0 4 124 120 124 = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt 128 124 128 MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 Periodens tapskostnad 31.03.13 31.03.12 31.12.12-5 10 5 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 5 10-5 4 0 0 + Periodens endring i gruppenedskrivninger 0 0 4 + Per. konst. tap som det tidligere år 39 1 1 er foretatt individuell nedskrivning for 1 1 39 + Per. konst. tap som det tidligere år 20 0 0 ikke er foretatt ind. nedskrivning for 0 0 20 5 1 0 + Inntektsført som renter 0 1 5 2 1 0 - Periodens inngang på tidligere konstatert tap 0 1 2 61 11 6 = Periodens tapskostnad 6 11 61 Note 4 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 mill. kr 31.03.13 31.03.12 31.12.12 281 339 310 Misligholdte engasjementer 312 339 281-80 -92-80 Individuelle nedskrivninger -80-92 -80 201 247 230 Netto misligholdte engasjementer 232 247 201 317 293 321 Øvrige tapsutsatte engasjementer 321 293 317-110 -103-115 Individuelle nedskrivninger -115-103 -110 207 190 206 Netto tapsutsatte engasjementer 206 190 207 Misligholdte engasjementer er summen av alle engasjementer hvor minst et lån har vært misligholdt i 90 dager eller mer.

12 NOTER Note 5 - Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 mill. kr 31.03.13 31.03.12 31.12.12 11 834 10 961 11 988 Personkunder 11 988 10 961 11 834 1 474 1 671 1 125 Offentlig forvaltning 1 125 1 671 1 474 191 183 199 Primærnæring 199 183 191 733 797 696 Industri 696 797 733 715 592 663 Bygg og anlegg 663 592 715 614 548 558 Transport og kommunikasjon 558 548 614 517 450 473 Varehandel 473 450 517 98 76 82 Hotell og restaurant 82 76 98 1 389 1 065 1 159 Eiendom 1 148 1 052 1 375 897 1 069 879 Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting 878 1 068 896 2 552 1 641 2 355 Annet/øvrige næringer 2 355 1 641 2 552 21 014 19 053 20 177 SUM 20 165 19 039 20 999 Note 6 - Brutto utlån fordelt på sektorer og næringer MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 mill. kr 31.03.13 31.03.12 31.12.12 17 123 14 793 16 200 Personkunder 26 184 23 586 25 781 33 20 13 Offentlig forvaltning 13 20 33 468 443 497 Primærnæring 511 462 483 638 729 636 Industri 648 745 649 1 646 1 732 1 657 Bygg og anlegg 1 752 1 828 1 729 428 326 365 Transport og kommunikasjon 406 360 464 900 849 944 Varehandel 965 871 923 232 257 246 Hotell og restaurant 256 267 238 5 670 5 205 5 722 Eiendom 5 576 5 038 5 530 680 736 732 Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting 793 786 737 554 540 558 Annet/øvrige næringer 613 584 601 28 372 25 630 27 570 SUM BRUTTO UTLÅN 37 717 34 547 37 168 314 325 319 Nedskrivninger på utlån 323 329 318 28 058 25 305 27 251 SUM NETTO UTLÅN 37 394 34 218 36 850

NOTER 13 Note 7 - Ansvarlig kapital og kapitaldekning MORBANK KONSERN 31.12.12 31.03.12 31.03.13 31.03.13 31.03.12 31.12.12 2 350 2 830 2 344 Grunnfondskapital 2 344 2 830 2 350 600 600 Egenkapitalbevis 600 600 28 28 Utjevningsfond 28 28 200 200 200 Fondsobligasjon 200 200 200 Annen kjernekapital 87 52 87-23 -30-54 Utsatt skatt, goodwill og immaterielle eiendeler -39-18 -12 14 8 14 Urealisert verdiendring som følge av økt verdi av gjeld 14 8 14 Avsatt kapitaldekningsreserve -38-26 -40 3 169 3 008 3 132 Sum kjernekapital 3 196 3 046 3 227 Tilleggskapital utover kjernekapital: Ansvarlig lånekapital 4 5 6 45 % av fond for urealiserte gevinster 5 5 4 Avsatt kapitaldekningsreserve -5-5 -4 4 5 6 Sum tilleggskapital 0 0 0 3 173 3 013 3 138 Netto ansvarlig kapital 3 196 3 046 3 227 Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II beregnet etter standardmetoden: 2 11 5 Engasjement med lokale og regionale myndigheter 5 11 2 51 73 64 Engasjement med institusjoner 24 34 24 411 399 417 Engasjement med foretak 406 399 399 277 301 295 Engasjement med massemarked 294 301 276 632 547 601 Engasjement med pantesikkerhet i eiendom 907 815 899 37 40 39 Engasjement som er forfalt 39 40 37 38 48 37 Engasjement i obligasjoner med fortrinnsrett 21 15 21 1 1 1 Engasjement i verdipapirfond 1 1 1 69 59 69 Engasjement øvrig 57 47 53 1 518 1 479 1 528 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 1 754 1 663 1 712 6 6 7 Kapitalkrav for posisjons-, valuta- og varerisiko 7 6 6 119 119 116 Kapitalkrav for operasjonell risiko 134 135 134-10 -10-10 Fradrag i kapitalkravet -10-13 -14 1 633 1 594 1 641 Sum minimumskrav til ansvarlig kapital 1 885 1 791 1 838 20 416 19 925 20 512 Risikovektet balanse (beregningsgrunnlag) 23 563 22 386 22 976 15,5 % 15,1 % 15,3 % Kapitaldekning i % 13,6 % 13,6 % 14,0 % 15,5 % 15,1 % 15,3 % Kjernekapitaldekning i % 13,6 % 13,6 % 14,0 %

14 NOTER Note 8 - Segmentrapportering Rapportering pr. segment Konsern 31.03.2013 Konsern 31.03.2012 Kapital- Eiendoms- Ufordelt Kapital- Eiendoms- Ufordelt Resultatregnskap (i mill. kr.) PM BM marked megling og elimin. Totalt PM BM marked megling og elimin. Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter 106 60-4 22 184 94 60-15 17 156 Netto andre driftsinntekter 21 7-34 9 0 3 17 7-26 14 3 15 Driftskostnader 60 16 3 14 31 124 57 15 3 16 30 121 Driftsresultat før tap pr. segment 67 51-41 -5-9 63 54 52-44 -2-10 50 Tap på utlån og garantier 1 5 0 6 11 0 11 Resultat før skatt pr. segment 66 46-41 -5-9 57 54 41-44 -2-10 39 0 Netto utlån til kunder 26 294 11 330 44-274 37 394 23 525 10 942 32-281 34 218 Andre eiendeler 8 418 23-1 000 7 441 6 186 35 1 957 8 178 Sum eiendeler pr. segment 26 294 11 330 8 462 23-1 274 44 835 23 525 10 942 6 218 35 1 676 42 396 0 Innskudd fra og gjeld til kunder 12 812 6 081 1 285-13 20 165 11 621 6 552 880-14 19 039 Mellomregn./annen gjeld 13 482 5 249 7 177 23-4 369 21 562 11 904 4 390 5 338 35-1 226 20 441 Sum gjeld pr. segment 26 294 11 330 8 462 23-4 382 41 727 23 525 10 942 6 218 35-1 240 39 480 Egenkapital 3 108 3 108 2 916 2 916 Sum gjeld og egenkapital pr. segment 26 294 11 330 8 462 23-1 274 44 835 23 525 10 942 6 218 35 1 676 42 396 Note 9 - Nærstående parter Tusen kroner Konsernledelse Styret Kontrollkomite 31.03.13 31.12.2012 31.03.13 31.12.12 31.03.13 31.12.12 Lån utestående 10 593 10 476 5 888 8 299 11 Innskudd 1 307 1 619 4 215 3 501 35 50 Forstanderskapets leder Datterselskaper Tilkn. Selskap 31.03.13 31.12.12 31.03.13 31.12.12 31.03.13 31.12.12 Lån utestående 446 480 1 662 770 953 477 Innskudd 44 38 801 355 675 808 8 Note 10 - Egenkapitalbevis Banken opprettet i 2012 Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør. Stiftelsen eier 6.000.000 egenkapitalbevis pålydende kr 100,-

KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING 15 Morbank mill. kr 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 2013 2012 2012 2012 2012 2011 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 141 155 156 135 135 140 Netto provisjonsinntekter 34 46 34 33 30 33 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -37-14 -30 29-3 -8 Andre driftsinntekter 2 1 1 2 2 4 Sum andre driftsinntekter -1 33 5 64 29 29 Driftskostnader 109 129 106 109 103 122 Driftsresultat før tap 31 59 55 90 61 47 Tap på utlån, garantier mv. 6 28 10 12 11 7 Resultat før skattekostnad 25 31 45 78 50 40 Skatt på ordinært resultat 7 15 11 24 16 17 Resultat av ordinær drift etter skatt 18 16 34 54 34 23 Konsern 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 2013 2012 2012 2012 2012 2011 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 184 194 187 167 156 153 Netto provisjonsinntekter 34 53 40 45 37 42 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -35-22 -48 28-25 18 Andre driftsinntekter 4 1 4 4 3 4 Sum andre driftsinntekter 3 32-4 77 15 64 Driftskostnader 124 146 119 125 121 139 Driftsresultat før tap 63 80 64 119 50 78 Tap på utlån, garantier mv. 6 28 10 12 11 7 Resultat før skattekostnad 57 52 54 107 39 71 Skatt på ordinært resultat 17 22 13 31 13 27 Resultat av ordinær drift etter skatt 40 30 41 76 26 44 Konsern % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 2013 2012 2012 2012 2012 2011 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65 1,78 1,73 1,56 1,46 1,48 Netto provisjonsinntekter 0,31 0,48 0,37 0,42 0,34 0,41 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,31-0,20-0,45 0,27-0,23 0,17 Andre driftsinntekter 0,04 0,01 0,03 0,04 0,03 0,04 Sum andre driftsinntekter 0,04 0,29-0,05 0,73 0,14 0,62 Driftskostnader 1,12 1,35 1,10 1,17 1,13 1,34 Driftsresultat før tap 0,57 0,72 0,58 1,12 0,47 0,76 Tap på utlån, garantier mv. 0,05 0,21 0,09 0,11 0,1 0,07 Resultat før skattekostnad 0,52 0,51 0,49 1,01 0,37 0,69 Skatt på ordinært resultat 0,15 0,21 0,12 0,30 0,12 0,26 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,37 0,30 0,37 0,71 0,25 0,43

16 NØKKELTALL 2013-2009 (KONSERN) Resultatregnskap (mill. kr) 31.03.13 31.03.12 2012 2011 2010 2009 Rente- og kredittprovisjonsinntekter 449 463 1 841 1 674 1 515 1 571 Rentekostnader 265 307 1 137 1 043 847 948 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 184 156 704 631 668 623 Netto provisjonsinntekter 34 37 175 153 152 151 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -35-25 -67 75 216 6 Andre driftsinntekter 4 3 12 20 19 19 Sum andre driftsintekter 3 15 120 248 387 176 Driftskostnader 124 121 511 483 459 482 Driftsresultat før tap 63 50 313 396 596 317 Tap på utlån, garantier mv. 6 11 61 71 122 109 Resultat før skattekostnad 57 39 252 325 474 208 Skattekostnad 17 13 79 106 106 56 Resultat fra videreført virksomhet 40 26 173 219 368 152 Resultat fra avviklet virksomhet -4 Resultat etter skatt 40 26 173 219 368 148 Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 31.03.13 31.03.12 2012 2011 2010 2009 Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,03 % 4,34 % 4,27 % 4,26 % 4,15 % 4,43 % Rentekostnader 2,38 % 2,88 % 2,64 % 2,65 % 2,32 % 2,67 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65 % 1,46 % 1,63 % 1,61 % 1,83 % 1,76 % Netto provisjonsinntekter 0,31 % 0,34 % 0,41 % 0,39 % 0,42 % 0,42 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,31 % -0,23 % -0,16 % 0,19 % 0,59 % 0,02 % Andre driftsinntekter 0,04 % 0,03 % 0,03 % 0,05 % 0,05 % 0,06 % Sum andre driftsinntekter 0,04 % 0,14 % 0,28 % 0,63 % 1,06 % 0,50 % Driftskostnader 1,12 % 1,13 % 1,19 % 1,23 % 1,26 % 1,36 % Driftsresultat før tap 0,57 % 0,47 % 0,72 % 1,01 % 1,63 % 0,90 % Tap på utlån, garantier mv. 0,05 % 0,10 % 0,14 % 0,18 % 0,33 % 0,31 % Resultat før skattekostnad 0,52 % 0,37 % 0,58 % 0,83 % 1,30 % 0,59 % Skattekostnad 0,15 % 0,12 % 0,18 % 0,27 % 0,29 % 0,16 % Resultat fra viderført virksomhet 0,37 % 0,25 % 0,40 % 0,56 % 1,01 % 0,43 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 44 500 42 700 43 100 39 300 36 500 35 500 Balanse Forvaltningskapital 44 835 42 396 44 456 41 860 37 697 35 340 Brutto utlån 37 717 34 547 37 168 33 900 31 264 29 440 Utlånsvekst % siste 12 mnd. 9,2 % 9,6 % 9,6 % 8,4 % 6,2 % 3,1 % Innskudd fra kunder 20 165 19 039 20 999 19 028 17 319 16 971 Innskuddsvekst % siste 12 mnd. 5,9 % 14,6 % 10,4 % 9,9 % 2,1 % 5,6 % Innskudd i % av bruttoutlån 53,5 % 55,1 % 56,5 % 56,1 % 55,4 % 57,6 % Egenkapital 3 108 2 916 3 071 2 892 2 756 2 442 Kapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % 15,6 % 15,5 % 15,8 % Kjernekapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % 14,2 % 14,0 % 14,1 % Andre nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet etter skatt 5,2 % 3,5 % 6,0 % 7,9 % 15,0 % 6,5 % Resultat pr. egenkapitalbevis 1,38 kr 6,08 kr Kostnader i % av inntekter 66,3 % 70,8 % 62,0 % 54,9 % 43,5 % 60,3 % Kosnader i % av inntekter ekskl. finansielle instrumenter 55,9 % 61,7 % 57,4 % 60,1 % 54,7 % 60,8 % Antall årsverk konsern 369 361 375 367 363 388

RISIKO- OG KAPITALSTYRING 17 Risikostyringen sikrer at konsernets risikoeksponering til enhver tid er kjent og bidrar til at konsernet når sine strategiske mål, samt at lover, forskrifter og krav fra myndigheter etterleves. Det er fastsatt styringsmål for konsernets samlede risikonivå, og konkrete styringsmål innenfor de enkelte risikoområdene. Det er etablert systemer for måling, styring og kontroll av risiko. Kapitalstyringen skal sikre at konsernet har en god kjernekapitaldekning, finansiell stabilitet og en tilfredsstillende avkastning i forhold til risikoprofil. Konsernets kapitaldekning og risikoeksponering følges opp gjennom periodiske rapporter. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke kan overholde sine forpliktelser. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets strategi- og policydokumenter, kredittrutiner, kredittprosesser, scoringmodeller og bevilgningsfullmakter. Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap på grunn av ugunstige endringer i markedspriser på renter, valutakurser og i verdipapirmarkedet. Strategi for styring av markedsrisiko sikrer at virksomheten drives iht. konsernets overordnede strategiplan, og at risiko gjenspeiles i avkastningen. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for ikke å være i stand til å innfri sine forpliktelser uten ved økte finansieringskostnader, eller i sin ytterste konsekvens ikke kunne dekke forpliktelser ved forfall. Konsernets strategi for styring av likviditetsrisiko sikrer en forsvarlig likviditetsstyring, som bidrar til å sikre konsernets evne til å overleve kritiske situasjoner. Operasjonell risiko Operasjonell risiko defineres som risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, rutiner eller systemer, menneskelige feil, kriminalitet eller eksterne hendelser. Styringen av operasjonell risiko skjer gjennom kompetanseutvikling, gode systemer og rutiner, god intern kontroll og kvalitetssikring.

Sparebanken Sør, Postboks 782 Stoa, 4809 Arendal, www.sor.no 1. KVARTAL 2013 0055 Foto: Anders Martinsen