1. kvartal (urevidert)

Transkript

1 1. kvartal 2011 (urevidert)

2 2 Hovedtall konsern Resultat mill. kr. % av gj.sn. mill. kr. % av gj. sn. mill. kr. % av gj. sn. forv. kap. forv. kap. forv. kap. Renteinntekter 389 4,13% 350 3,97% ,15% Rentekostnader 230 2,44% 181 2,05% 847 2,32% Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 159 1,69% 169 1,92% 668 1,83% Andre inntekter 46 0,48% 106 1,20% 387 1,06% Driftskostnader 115 1,22% 91 1,03% 459 1,26% Resultat før tap 90 0,95% 184 2,09% 596 1,63% Tap 12 0,13% 22 0,25% 122 0,33% Resultat før skattekostnad 78 0,82% 162 1,84% 474 1,30% Balanse Forvaltningskapital Brutto utlån Innskudd Ansvarlig kapital Kapitaldekning 15,3 % 15,5 % 15,5 % Antall årsverk konsern

3 1. KVARTAL GENERELL INFORMASJON Konsernet driver bankvirksomhet på 29 steder og eiendomsmeglervirksomhet på 12 steder i Aust-Agder, Vest- Agder og Telemark. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom vårt datterselskap ABCenter Holding AS. FØRSTE KVARTAL 2011 Aktiviteten er fortsatt stigende i norsk økonomi og veksten i boligprisene og konsumet har tiltatt. Norges Bank har holdt styringsrenten uendret på 2 % i perioden, men man ser for seg at den vil kunne øke i tiden som kommer. Konsernets resultat er på forventet nivå og utgjør 78 mill. kr før skatt i første kvartal. Resultatet representerer først og fremst ordinær drift av virksomheten, og inneholder i motsetning til fjoråret, ikke spesielle engangseffekter. I personmarkedet har utlånsaktiviteten i første kvartal vært god og på samme nivå som ved utgangen av fjerde kvartal. Innskuddsutviklingen i personmarkedet viser fremgang sammenlignet med fjerde kvartal, men det er krevende å oppnå en tilfredstillende innskuddsutvikling. Bedriftsmarkedet kan vise til en beskjeden utlånsvekst fra årsskiftet. Innskuddene i bedriftsmarkedet viser en nedgang i første kvartal som følge av bortfall av større kortsiktige enkeltinnskudd. Konkurransesituasjonen har medført at marginene både i personmarkedet og bedriftsmarkedet er blitt redusert i løpet av kvartalet. Som følge av utviklingen i totale innskudd og utlån for konsernet faller innskuddsdekningen i første kvartal fra 55,4% ved inngangen til året til 52,7% ved utgangen av første kvartal. Dette forholdet har høy oppmerksomhet. Det har vært mindre endringer i kredittpåslagene i første kvartal selv om det fortsatt er usikkerhet i markedet. Følgelig påvirker dette kvartalsresultatet i beskjeden grad. Det heleide datterselskapet Sør Boligkreditt AS har en portefølje av boliglån på 5,9 mrd. kr ved utgangen av første kvartal. Selskapet hadde et resultat på 7,3 mill. kr før skatt, og en egenkapitalrentabilitet på 9,1 %. Resultatutviklingen i selskapet er på forventet nivå. Eiendomsmeglervirksomheten, som drives gjennom datterselskapet ABCenter Holding AS, viser et underskudd på -1 mill. kr i første kvartal. Selskapet har utviklet seg som forutsatt i første kvartal. RESULTAT Konsernets resultat ved utgangen av første kvartal utgjør 78 mill. kr før skatt tilsvarende 0,82 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Resultatet er 84 mill. kr svakere enn på tilsvarende tidspunkt i fjor. De viktigste årsakene til reduksjonen er vesentlig lavere inntekter fra finansielle instrumenter, lavere rentenetto og tilbakeføringen av pensjonskostnader knyttet til AFP ordningen i første kvartal i fjor. Resultatet korrigert for effekten av finansielle instrumenter og engangseffekten vedrørende pensjonskostnader er marginalt svakere enn på samme tid i fjor. Egenkapitalrentabiliteten utgjør 7,8% ved utgangen av første kvartal. RENTENETTO Rentenettoen utgjør 159 mill. kr ved utgangen av kvartalet. Det er en nedgang på 10 mill. kr i forhold til første kvartal i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 1,69% mot 1,92% forrige år. Nedgangen er en konsekvens av lavere marginer. Til tross for god aktivitet, særlig i personmarkedet, har veksten ikke vært stor nok til å kompensere for lavere marginer. ANDRE INNTEKTER I sum utgjør andre inntekter 46 mill. kr som er en reduksjon på 60 mill. kr i forhold til første kvartal i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,48 % mot 1,20 % tilsvarende periode i fjor. Inntekter fra finansielle instrumenter er redusert med 56 mill. kr i forhold til fjoråret. Årsaken er reduserte inntekter som følge av at endringene i kredittpåslagene i første kvartal i år har vært mindre enn i første kvartal i fjor. Netto gebyr og provisjonsinntekter viser netto en nedgang på 4 mill. kr. Nedgangen kan henføres til eiendomsmeglervirksomheten. Bankvirksomheten viser en liten økning, bl. a. som følge av forsikringssalg.

4 4 1. KVARTAL 2011 DRIFTSKOSTNADER Kostnadene i konsernet utgjør totalt 115 mill. kr tilsvarende 1,22 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er en økning på 24 mill. kr i forhold til fjoråret. Korrigert for engangseffekten vedrørende tilbakeføring av pensjonskostnader vedrørende AFP første kvartal i fjor, har det vært tilnærmet nullvekst i kostnadene. TAP OG MISLIGHOLD Tap på utlån er belastet regnskapet med netto 12 mill. kr. Det er en reduksjon på 10 mill. kr fra i fjor. Tapene kan i all hovedsak henføres til bedriftsmarkedet. Det er ikke foretatt økte gruppevise nedskrivninger i første kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 356 mill. kr. I prosent av utlånene tilsvarer det 1,13 %. Sammenlignet med årsskiftet er det en reduksjon på 65 mill. kr. Nedgangen kan først og fremst henføres til næringslivsengasjementer. BALANSE Forvaltningskapitalen utgjør ved utgangen av første kvartal 37,7 mrd. kr mot 35,3 mrd. kr forrige år. Utlånsveksten siste tolv måneder er 5,8 % og fordeler seg med 9,3 % i personmarkedet og - 0,8 % i bedriftsmarkedet. Andelen av lån til personmarkedet utgjør nå 67,3 %. Innskuddene viser en økning på 3,9 % siste tolvmåneders periode. Personmarkedet viser en vekst på 6,3 % og bedriftsmarkedet en vekst på 0,5 %. Innskuddsdekningen utgjorde 52,7 % i konsernet og 64,4 % i morbanken. Beholdningen av obligasjoner og sertifikater utgjør i konsernet 5,2 mrd. kr som er tilnærmet på samme nivå som ved inngangen til året. Finansieringsbehovet utover innskudd er dekket med langsiktig finansiering, lån i Norges Bank og gjennom bytteordningen (OMFer). Ved utgangen av kvartalet utgjorde denne finansieringen 17,2 mrd. kr mot 15,6 mrd. kr første kvartal i fjor. Økningen er en konsekvens av lavere innskuddsdekning. RISIKO- OG KAPITALSTYRING Risikostyringen sikrer at konsernets risikoeksponering til enhver tid er kjent og bidrar til at konsernet når sine strategiske mål, samt at lover, forskrifter og krav fra myndigheter etterleves. Det er fastsatt styringsmål for konsernets samlede risikonivå, og konkrete styringsmål innenfor de enkelte risikoområdene. Det er etablert systemer for måling, styring, og kontroll av risiko. Kapitalstyringen skal sikre at konsernet har en god kjernekapitaldekning, finansiell stabilitet og en tilfredsstillende avkastning i forhold til risikoprofil. Konsernets kapitaldekning og risikoeksponering følges opp gjennom periodiske rapporter. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke kan overholde sine forpliktelser. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets strategi- og policydokumenter, kredittrutiner, kredittprosesser, scoringmodeller og bevilgningsfullmakter. Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap på grunn av ugunstige endringer i markedspriser på renter, valutakurser og i verdipapirmarkedet. Strategi for styring av markedsrisiko sikrer at virksomheten drives iht. konsernets overordnede strategiplan, og at risiko gjenspeiles i avkastningen. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for ikke å være i stand til å innfri sine forpliktelser uten ved økte finansieringskostnader, eller i sin ytterste konsekvens ikke kunne dekke forpliktelser ved forfall. Konsernets strategi for styring av likviditetsrisiko sikrer en forsvarlig likviditetsstyring, som bidrar til å sikre konsernets evne til å overleve kritiske situasjoner. Operasjonell risiko Operasjonell risiko defineres som risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, rutiner eller systemer, menneskelige feil, kriminalitet eller eksterne hendelser. Styringen av operasjonell risiko skjer gjennom kompetanseutvikling, gode systemer og rutiner, god intern kontroll og kvalitetssikring.

5 1. KVARTAL ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALDEKNING Den totale ansvarlige kapitalen utgjør 3,3 mrd. kr. Herav utgjør fondsobligasjonslånet som banken tok opp i fjerde kvartal mill. kr. I tillegg inngår et ansvarlig lån på 300 mill. kr. Det resterende er opptjent overskudd som er tillagt sparebankens fond. Ved utgangen av første kvartal 2011 utgjør kapitaldekningen 15,3 % basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Kjernekapitaldekningen utgjorde 13,9 %. UTSIKTENE FREMOVER Styret er tilfreds med resultatet ved utgangen av første kvartal. Økt press på rentemarginen vil utfordre inntjeningen i de kommende kvartaler. Den nye strategiske planen er nå vedtatt av styret og den vil bli kommunisert til aktuelle miljøer og være grunnlaget for arbeidet fremover Arendal, 4. mai 2011 Torstein Moland Unni Grete Farestveit Kjell Pedersen-Rise styrets leder Erling Holm Agnes Berntsen Jill Akselsen Olav Inge Nordbø Per Adolf Bentsen Cathy Steller

6 6 RESULTATREGNSKAP Noter Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter Inntekt fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Nedskrivning og gevinst/tap på investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Oppstilling av totalresultat Resultat for perioden Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler -37 tilgjengelig for salg overført resultatet Sum totalresultat for perioden

7 BALANSE EIENDELER Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Varige driftsmidler Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Forpliktelser ved periodeskatt Andre forpliktelser Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjonslån Sum gjeld Minoritetsinteresser Annen egenkapital Sparebankens fond Udisponert overskudd Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser: Garantier Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld Andre betingede forpliktelser 0 1 1

8 8 KONTANTSTRØMoppstilling Netto kontantstrøm fra driften Endring utlån Endring andre eiendeler Endring verdipapirer Endring utlån andre kredittinstitusjoner Endring innskudd fra kunder Endring innlån fra kredittinstitusjoner Endring øvrig gjeld Netto kontantstrøm fra løpende finansiell virksomhet Investering i varige driftsmidler Netto investert i konsernselskaper og tilknyttede selskaper 2 Salg varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån Netto kontantstrøm fra langsiktig finansieringsvirksomhet Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden

9 Oppstilling over endringer i egenkapital 9 Konsern Sparebankens Virkelig verdi Annen Minoritets Udisponert SUM fond reserve egenkapital interesser resultat Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -1-1 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -4-4 Egenkapital Morbank Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -1-1 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Annen endring av egenkapital -4-4 Egenkapital For oppstiling over endringer i egenkapital pr henvises det til årsregnskapet for 2010.

10 10 NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for første kvartal er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for 2010, og disse er beskrevet der. Note 2 - Inntekt fra finansielle instrumenter Inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Gevinst/tap og verdiendring handelsportefølje, egenkapitalinstrumenter Gevinst/tap og verdiendring sertifikater og obligasjoner Verdiendring utlån og innskudd til virkelig verdi Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til fast rente Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til flytende rente Verdiendring andre finansielle instrumenter til virkelig verdi Sum inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Gevinst aksjer i Nordito 112 Netto tap/gevinst på øvrige investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg -5 Sum tap/gevinst på investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter 17 1 Utbytte egenkapitalinstrumenter Valutahandel Sum inntekter fra andre finansielle instrumenter

11 NOTER 11 Note 3 - Tap på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved periodestart Per. konst. tap som det tidligere år 47 8 er foretatt individuell nedskrivning for Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart Periodens endring i gruppenedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt Periodens tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Per. konst. tap som det tidligere år 47 8 er foretatt individuell nedskrivning for Per. konst. tap som det tidligere år 18 ikke er foretatt ind. nedskrivning for Inntektsført som renter Periodens inngang på tidligere konstatert tap = Periodens tapskostnad Note 4 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer Øvrige tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer er summen av alle engasjementer hvor minst et lån har vært misligholdt i 90 dager eller mer.

12 12 NOTER Note 5 - Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM Note 6 - Brutto utlån fordelt på sektorer og næringer Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM BRUTTO UTLÅN Nedskrivninger på utlån SUM NETTO UTLÅN

13 NOTER 13 Note 7 - Ansvarlig kapital og kapitaldekning Sparebankens fond Fondsobligasjoner Annen kjernekapital Tillegg Fradrag Kjernekapital Ansvarlig lånekapital Fond for virkelig verdireserve Fradrag i tilleggskapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag ,4 % 16,6 % 16,3 % Kapitaldekning 15,3 % 15,5 % 15,5 % 14,8 % 14,9 % 14,7 % Kjernekapitaldekning 13,9 % 13,9 % 14,0 % Note 8 - Segmentrapportering Rapportering pr. segment Konsern Konsern Eiendoms- Ufor- Eiendoms- Ufor- Resultatregnskap (i mill. kr.) PM BM megling delt Totalt PM BM megling delt Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr. segment Tap på utlån og garantier Resultat før skatt pr. segment Netto utlån til kunder Andre eiendeler Sum eiendeler pr. segment Innskudd fra og gjeld til kunder Mellomregn./annen gjeld Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment

14 14 NOTER Note 9 - Nærstående parter Tusen kroner Konsernledelse Styret Kontrollkomite Lån utestående Innskudd Forstanderskapets leder Datterselskaper Tilkn. Selskap Lån utestående Innskudd Alle lån og innskudd er på ordinære betingelser

15 Kvartalsvis resultatutvikling 15 Morbank 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,69 1,77 1,80 1,85 1,92 2,07 Netto provisjonsinntekter 0,37 0,32 0,45 0,46 0,44 0,42 Netto inntekter fra finansielle instrumenter 0,06 0,23-0,05 1,52 0,71 0,40 Andre driftsinntekter 0,05 0,04 0,08 0,03 0,05 0,09 Sum andre driftsinntekter 0,48 0,59 0,48 2,01 1,20 0,91 Driftskostnader 1,22 1,27 1,37 1,36 1,03 1,46 Driftsresultat før tap 0,95 1,09 0,91 2,50 2,09 1,52 Tap på utlån, garantier mv. 0,13 0,69 0,16 0,22 0,25 0,47 Resultat før skattekostnad 0,82 0,40 0,75 2,28 1,84 1,05 Skatt på ordinært resultat 0,25 0,11 0,24 0,30 0,53 0,30 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,57 0,29 0,51 1,98 1,31 0,75

16 16 Nøkkeltall (konsern) Resultatregnskap Rente- og kredittprovisjonsinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsintekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet Resultat fra avviklet virksomhet Årsresultat Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,13% 3,97% 4,15% 4,43% 7,05% 5,64% Rentekostnader 2,44% 2,05% 2,32% 2,67% 5,06% 3,64% Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,69% 1,92% 1,83% 1,76% 1,99% 2,00% Netto provisjonsinntekter 0,37% 0,44% 0,42% 0,42% 0,49% 0,70% Netto inntekter fra finansielle instrumenter 0,06% 0,71% 0,59% 0,02% -0,44% 0,20% Andre driftsinntekter 0,05% 0,05% 0,05% 0,06% 0,08% 0,07% Sum andre driftsinntekter 0,48% 1,20% 1,06% 0,50% 0,13% 0,97% Driftskostnader 1,22% 1,03% 1,26% 1,36% 1,65% 1,72% Driftsresultat før tap 0,95% 2,09% 1,63% 0,90% 0,47% 1,25% Tap på utlån, garantier mv. 0,13% 0,25% 0,33% 0,31% 0,36% 0,04% Resultat før skattekostnad 0,82% 1,84% 1,30% 0,59% 0,11% 1,21% Skattekostnad 0,25% 0,53% 0,29% 0,16% 0,12% 0,36% Resultat fra viderført virksomhet 0,57% 1,31% 1,01% 0,43% -0,01% 0,85% Gjennomsnittlig forvaltningskapital Fra balansen Forvaltningskapital Brutto utlån Innskudd fra kunder Ansvarlig kapital Kapitaldekning 15,3 % 15,5 % 15,5 % 15,8 % 12,7 % 12,1 % Kjernekapitaldekning 13,9 % 13,9 % 14,0 % 14,1 % 11,1 % 10,6 % Andre nøkkeltall Innskudd i % av brutto utlån 52,7 % 53,6 % 55,4 % 57,6 % 56,3 % 60,5 % Egenkapitalrentabilitet 7,8 % 18,8 % 15,0 % 6,5 % 0,9 % 11,5 % Antall årsverk konsern

17 Sparebanken Sør, Postboks 782 Stoa, 4809 Arendal, 1. Kvartal Foto: Øivind Berg