ÅRSRAPPORT 2012
INNHOLD Eqology ASA er et norsk allmennaksjeselskap som markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekostog hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering i det Nordiske markedet. Eqology 1 Årsrapport 2012 1 VIKTIGE HENDELSER I 2012 4 Our Products 6 Our Business 8 Årsberetning for 2012 13 Eierstyring og selskapsledelse 16 Styret i Eqology 21 Resultatdisponering 22 ÅRSREGNSKAP 2012 24 Konsolidert resultatregnskap 24 Konsolidert oppstilling over totalresultat 24 Konsolidert oppstilling over finansiell stilling 25 Konsolidert oppstilling over kontantstrømstrømmer 26 Konsolidert oppstilling av endringer i egenkapital 27 NOTER 28 Note 1 Generell informasjon 29 Note 2 Sammendrag av viktigste regnskapsprinsipper 29 Note 3 Segmenter 36 Note 4 Lønnskostnader 36 Note 5 Andre driftskostnader 37 Note 6 Skatt 37 Note 7 Resultat per aksje 38 Note 8 Varige driftsmidler 39 Note 9 Goodwill 40 Note 10 Andre immaterielle eiendeler 41 Note 11 Kundefordringer og andre fordringer 41 Note 12 Varelager 41 Note 13 Kontanter og kontantekvivalenter 42 Note 14 Aksjekapital 42 Note 15 Lån 42 Note 16 Leverandører og annen kortsiktig gjeld 43 Note 17 Kassakreditt 43 Note 18 Finansielle instrumenter 43 Note 19 Operasjonelle leieforpliktelser 45 Note 20 Aksjonærer 46 Note 21 Datterselskaper 48 Note 22 Avlønning av ledende ansatte og transaksjoner med nærstående parter 48 Note 23 Hendelser etter balansedagen 51 EQOLOGY ASA 52 Resultatregnskap 52 Balanse 53 Kontantstrømoppstilling 54 Note 1 Regnskapsprinsipper 54 Note 2 Informasjon om ledende ansatte og styremedlemmer 55 Note 3 Andre driftskostnader 56 Note 4 Skattekostnad 56 Note 5 Datterselskaper 57 Note 6 Fordring på konsernselskaper 57 Note 7 Aksjekapital 57 Note 8 Lånegjeld 57 Note 9 Leverandør og annen gjeld 58 Note 10 Gjeld til konsernselskaper 58 Note 11 Aksjonærinformasjon 58 Note 12 Hendelser etter balansedagen 58 Erklæring fra styret og daglig leder 60 3
VIKTIGE HENDELSER 2012 1. KVARTAL 2. KVARTAL Incentiv tur til Sør-Afrika med 56 gjester etter kampanje gjennom 2011 Lokale event i flere storbyer i Norge og Danmark Odd Weidel begynner som ny finansdirektør i februar Nye produkter lansert Multichi Energy GEL og Promix Lansering av EQ Skin i København og vår egen naturlighetsskala EQ Skin Tour i Norden Tone Aune blir ansatt som ny leder for kundeservice 3. KVARTAL 4. KVARTAL Toppledersamling Bergen august ved Robert Heldal EQ kick-off med Eric Worre Lanserer første produkt i den nye EQ Body serien Hand Refreshing Soap Evolution Tour i Norge og Danmark med ipad og MacBook kampanje Get Ready 2013 Holmenkollen Park med Eric Worre Ansettelse av Hogne Vik som ny produktsjef Ny klinisk studie på K2 Plus offentliggjøres Ny og forbedret nettbutikk lanseres FINANSIELL KALENDER 2013 KONTAKTPERSONER Årsregnskap 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal mandag 29-apr-13 tirsdag 21-mai-13 tirsdag 20-aug-13 torsdag 14-nov-13 Frank Bjordal Adm. direktør Telefon: 67 10 21 97 frank@eqology.no Odd Weidel Finansdirektør Telefon: 67 11 12 54 odd@eqology.no ir.eqology.com 4 Naturen er vår inspirasjonskilde. Naturen er en stor kraft. Den er nøkkelen til våre ambisjoner og våre utfordringer. I Eqology er vi inspirert av naturen og dens enorme potensial. Drivkraften vår er naturlig. Vi er fast bestemt på å utnytte naturen til fulle for å utvikle en sunn og vital virksomhet som gir en fremgangsrik fremtid for oss selv og kundene våre. Det ligger i vår natur. I Eqology har vi en naturlig drivkraft. It s in our nature
OUR PRODUCTS Eqologys produktfilosofi er basert på balanse og det å være i harmoni - med seg selv, sin kropp og med omgivelsene. I Eqology tenker vi at denne helheten må komme fra naturen. Det samme gjør vi når vi fremstiller våre produkter. VÅR PRODUKTFILOSOFI Produktene våre innen helsekost, nutricosmetics (kollagen) og hudpleie er utviklet i samarbeid med ledende naturmedisinere, homeopater og biokjemikere. Utvikling og produksjon foregår i Norge og EU, og følger GMP-standard (Good Manufacturing Practice). Vi er kompromissløse i produktutviklingen og har unike kvalitetsprodukter innen økt energi og overskudd, trening og prestasjon, rensing, balanse og velvære, samt en egen hudpleieserie, EQ SKIN, som vi lanserte 5. mai 2012 i København. Eqologys produktfilosofi er basert på balanse og det å være i harmoni - med seg selv, sin kropp og med omgivelsene. I Eqology tenker vi at denne helheten må komme fra naturen. Det samme gjør vi når vi fremstiller våre produkter. Alle våre helsekostprodukter er basert på naturlige, høyeffektive ingredienser, som ikke finnes på WADAs dopingliste. Våre leverandører garanterer at ingen av Eqologys produkter er testet på dyr. 6 7
OUR BUSINESS Vår fremgangsmåte gjør at våre distributører lykkes. Jobber du fokusert etter metodene som beskrives i brosjyren vår Start Smart, vil du raskt få godt betalte resultater. Fremgangsmåten som presenteres her, er den samme som våre toppledere har brukt. Brosjyren Start Smart og vårt online e-læringsprogram EQ Academy Training, i kombinasjon med våre produkter og øvrig materiell, vil hjelpe deg som distributør til å starte og lykkes med din forretning på en enkel måte. MULIGHETENE KOMPENSASJON Som distributør i Eqology disponerer du din egen tid og du er din egen sjef. Du kan skape en ekstrainntekt eller en solid gjentagende inntekt du kan leve av. Inntektspotensialet er ubegrenset. Du er en del av et sosialt nettverk og får mulighet til å delta på kurs, arrangementer og reiser sammen med dine kollegaer. Eqology har en av de beste og mest rett-ferdige kompensasjonsplanene i vår bransje. Bonusmodellen er laget slik at du har like muligheter til å oppnå god inntekt som de som kom inn i nettverket før deg. Din fortjeneste avhenger kun av deg og ditt nettverk. EQOLOGY BUSINESS KIT OG MATERIELL Eqology har utviklet mange gode hjelpemidler som bidrar til at du når målene dine. EQ Business Kit inneholder det du trenger av materiell for å komme i gang. Jobber du fokusert etter metodene som beskrives i brosjyren Start Smar t og vår t online e -læringsprogram EQ Academy Training, vil du raskt få godt betalte resultater. Fremgangsmåten som presenteres her, er den samme som våre toppledere har brukt. Dette heftet, i kombinasjon med våre produkter og øvrig materiell, vil hjelpe deg til å starte og lykkes med din forretning på en enkel måte. 8 All provisjon er basert på dine resultater når det gjelder omsetning og organisasjonsutvikling i Eqology. EQ life car program Vi vet at biler er noe av det som kan gi størst glede og størst bekymring for folk flest. Vårt bilprogram gir våre distributører rabatter på eksklusive, sikre og miljøvennlige biler. EQ life tour Hvert år arrangerer Eqology en tur til et eksotisk reisemål. Her kan du være sammen med positive kollegaer og utveksle ideer og tanker. Dette skal være en fem-stjerners opplevelse som du aldri skal glemme. 9
Topp-distributører i Eqology: Camilla Stene Helsem Tore Aakre Eli Johanne Birkeland Robert Heldal 10 Tony Nilson Rannveig Wahll Nicolai Rud 11
ÅRSBERETNING FOR 2012 Eqology markedsfører og selger helsekost og hudpleieprodukter i det nordiske markedet direkte til forbruker gjennom nettverkssalg. Selskapets forretningside er å selge naturlige helsekost- og hudpleieprodukter via uavhengige distributører direkte til kunden gjennom abonnements konsepter. VIRKSOMHETEN HOVEDTREKK FOR 2012 Eqology er et norsk børsnotert selskap, etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering i det nordiske markedet. Eqology ASA ble børsnotert i 2010 og selskapets nye profil ble lansert i 2011. Gjennom reprofileringen har selskapet etablert en profil som gjenspeiler våre verdier og høye kvalitet. Dette har i tillegg bevisstgjort organisasjonen, produktene og lagt til rette for den positive utvikling vi har sett i 2012 og som vi forventer skal fortsette også i årene som kommer. Konsernet har legale selskaper kun i Norge og er lokalisert på Høvik i Bærum. Norge er konsernets største marked med 78 % av omsetningen, men selskapet bedriver også salg til Sverige, Danmark og Finland. Konsernet har ingen egen produksjonsfasilitet, men produserer sine produkter hos eksterne produksjonspartnere. Nye produkter utvikles av konsernet i samarbeid med eksterne aktører og produksjonsselskapene. Konsernet har i 2012 hatt forskning og utviklingskostnader relatert til internutviklede web-prosjekter på 5,2 mill. kroner. Prosjektet faller inn under Skattefunn ordningen. I juni 2012 ble Eqologys nye hudpleieserie EQ Skin lansert, og en ny klinisk studie på vitamin K2 ble offentliggjort. Mot slutten av året ble den nye og forbedrede nettbutikken lansert. IT-avdelingen ble besluttet outsourcet i fjerde kvartal med effekt fra og med 31.desember 2012. Hendelser etter balansedagen På ekstraordinær generalforsamling 12. mars 2013 ble det valgt inn nytt styre i Eqology. Se note 22 for mer utfyllende informasjon. Det er ikke registrert andre vesentlige hendelser etter balansedagens slutt som påvirker konsernets regnskap. Eqology ASA er Notert på Oslo Axess. 12 13
NÆRMERE OM KONSERNETS RESULTAT Konsernet har ikke sammenligningstall fra tilsvarende periode i 2010 før etablering av konsernet, men er basert på perioden fra stiftelsen av Eqology ASA den 1. august 2010 til 31. desember 2010. Salgsinntektene for konsernet i 2012 var på 91,5 mill. kroner. Det er en økning på 7 % sammenlignet med 2011. Inntektene fra det norske markedet var på 70,2 mill. kroner, mens inntekter fra de øvrige nordiske landene var på 21,3 mill. kroner. Driftsresultatet i 2012 var på -0,15 mill. kroner: Det er en forbedring på 11 mill. kroner sammenlignet med 2011. Morselskapets driftsresultat viser ett underskudd på 2,01 mill. kroner. Regnskapet er også belastet med 0,5 mill. kroner i internkostnader fra datterselskap. NØKKELTALL (Beløp i NOK tusen) 2012 2011 Totale inntekter 91 491 85 266 EBITDA 3 418 (2 861) EBITDA-margin 3,7 % -3,4 % Resultat før skatt (1 670) (12 099) EBITDA for konsernet endte på 3,42 mill. kroner. Det er en forbedring på 6,2 mill. kroner sammenlignet med i fjor. Resultat før skatt var i 2012 på -1,67 mill. kroner. 31.12.2011 var hhv. 32,2 mill. kroner og 53,3 %. Morselskapets bokførte egenkapital pr 31. desember 2012 var 43,17 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 57,8 %. Tilsvarende tall pr 31.12.2011 var hhv. 45,1 mill. kroner og 61 %. KONTANTSTRØM Konsernet hadde for året en netto endring i kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt på -0,8 mill. kroner. Kontantstrøm fra driften var 1,0 mill. kroner for perioden. Kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter var på -0,1 mill. kroner mot -4,0 mill. kroner i 2011. Fjorårets store investeringer var primært knyttet til investeringer i et nytt web-handelssystem og tilknyttet IT plattform. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på -1,7 mill. kroner i 2012. Det skyldes nedbetaling av langsiktig banklån på 2,2 mill. kroner og utstedelse av obligasjonslån på 0,50 mill. kroner. Konsernet hadde kontanter, kontantekvivalenter og kassekredittrekk på -5,2 mill. kroner pr. 31. desember 2012 sammenlignet med -4,44 mill. kroner pr. 31. desember 2011. Selskapet har tilgjengelig ubenyttet kassekreditt på 0,9 mill. kroner. FINANSIERING Selskapet utstedte i 2011 et konvertibelt lån på 5,3 mill. kroner som forfaller i november 2014. Lånet kan konverteres til aksjer i perioden mainovember 2014 til en kurs på 2,5 per aksje. Lånet betaler 10 % nominell rente. Selskapet har en opsjon (call opsjon) til å tilbakebetale lånet i november 2013 før utøvelse av konverteringsretten. 4,8 mill. kroner av lånet ble innbetalt i 2011. Det resterende beløpet på 0,5 mill. kroner ble innbetalt i januar 2012. Kredittrammen på selskapets kassekredittgjeld ble 11. april 2013 økt til 9 mill. kroner (fra 7 mill. kroner). FORTSATT DRIFT I samsvar med regnskapsloven 3-3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede ved avleggelsen av årsregnskapet. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. FREMTIDIG UTVIKLING Eqology har gjennomført mange kampanjer og hatt gjennomgående høy aktivitet i 2012, noe som har medført ny omsetningsrekord. Selskapets nye nettbutikk ble lansert i 4. kvartal 2011 og det forventes at den omsetningsøkning vi har sett i 2012 forsetter også i 2013. Resultatene i fjor ble preget av et høyt kostnadsnivå knyttet til lansering av nytt merkenavn, logo, og design- og profilering. Det forventes et lavere kostnadsnivå i 2013 blant annet som en følge av lavere transaksjons- og IT-kostnader. IT-avdelingen ble outsourcet fra og med 31. desember 2012. FINANSIELL RISIKO Selskapet er utsatt for finansiell risiko gjennom konsernets finansielle instrumenter, i første omgang knyttet til markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. Konsernet administrer risikoen gjennom identifisering og evaluering av potensielle risikoer. Konsernet har ikke inngått derivater for å redusere finansiell risiko. om langsiktig lån (for ytterligere info se note 15 i konsernregnskapet), og er utsatt for kontantstrømsrisiko relatert til rentebetingelsene. Kredittrisiko Konsernet er ikke utsatt for kredittrisiko knyttet til kundefordringer da alt salg skjer med forskuddsbetaling. Likviditetsrisiko Likviditetsrisikoen består av risikoen for at konsernet ikke vil være i stand til å møte sine gjeldsforpliktelser. Konsernets likviditet er pr 31.12.2012 på 0,87 mill. kroner. Selskapets likviditet tilgjengelig består primært av tilgjengelig kassekreditt da bankinnskudd, i alle vesentligheter, er bundet pr. 31.12.12. I tillegg har konsernet en ubenyttet kassekreditt på 0,9 mill. kroner. Konsernet forventer å møte operasjonelle og finansielle forpliktelser gjennom positiv kontantstrøm fra drift framover. Konsernets langsiktige lån er underlagt betingelser (covenants) som er knyttet til Eqology.no AS sin EBITDA og egenkapitalandel, som beskrevet i note 15. Eqology.no AS har pr. 31.12 2012 fått avkall (waiver) fra lånebetingelsene fra DNB knyttet til EBITDA krav og egenkapitalgrad (EBITDA skal på 12 mnd basis være 5 mill. kroner og egenkapital skal utgjøre minimum 20 % av totalkapital). Selskapet skal ha en ny vurdering av lånebetingelsene med banken i juni 2013. For ytterligere informasjon om finansiell risiko vises til note 18 i konsernregnskapet. ARBEIDSMILJØ Arbeidsmiljøet i konsernet anses som godt. Konsernet hadde ingen personskader i 2012, og det er ikke iverksatt tiltak gjennom året vedrørende arbeidsmiljøet. Sykefraværet i konsernet var i 2012 på 8 %. LIKESTILLING Selskapet har som målsetting å være en arbeidsplass med full likestilling mellom kvinner og menn. Ved utgangen av 2012 var 50 % av konsernets ansatte menn. BALANSEN Konsernets bokførte egenkapital pr. 31. desember 2012 var 31 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 56 %. Tilsvarende tall pr Morselskapet hadde en netto endring i kontanter og kontantekvivalenter på 2 tusen kroner. Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr 31.12.2012 var 5 tusen. Markedsrisiko Konsernet er eksponert for endringer i valutakurser, spesielt EUR, SEK og DKK, da ca. 22 % av konsernets salgsinntekter skjer i disse valutaene. Konsernets drift er delvis finansiert gjenn- YTRE MILJØ Konsernet driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljøet av vesentlig betydning. 14 15
EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Styret i Eqology ASA tilstreber å etterleve norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, revidert 23. oktober 2012 samt regnskapslovens bestemmelser 3-3b. Etterlevelse av anbefalingen og regnskapsloven skjer på bakgrunn av «følg eller forklar». Selskapets prinsipper for god eierstyring og selskapsledelse skal legge grunnlag for langsiktig verdiskapning til beste for aksjonærer, ansatte og samfunnet for øvrig. Prinsippene skal klargjøre rolledeling mellom aksjeeiere, styret og daglig ledelse utover det som fremgår av lovgivningen. Prinsippene skal bidra til å styrke tilliten til selskapet blant aksjeeiere, i kapitalmarkedet og hos andre interessenter. Styret i Eqology ASA vil til enhver tid påse at selskapet har god eierstyring og selskapsledelse, og er gjenstand for årlig vurdering og diskusjon i styret, der også teksten til dette kapitlet i årsrapporten blir behandlet. Den videre gjennomgang av Eqologys prinsipper for eierstyring og selskapsledelse følger systematikken i siste reviderte versjon av anbefalingen fra 2012. Redegjørelsen omfatter hvert enkelt punkt i anbefalingen og gir en beskrivelse av Eqologys etterlevelse. Eqology har utarbeidet egne etiske retningslinjer som er tilgjengelig på selskapets nettsider http://ir.eqology.no under «Eqology Shares Corporate Governance». VIRKSOMHETEN Selskapets vedtekter har under paragrafen for selskapets virksomhet følgende ordlyd: «Selskapets virksomhet er å drive handel innen helsekostmarkedet og andre markeder som står i naturlig forbindelse med helsekostmarkedet, samt alt som hermed er forbundet, herunder å delta i andre selskap.». Eqology driver i tråd med sin formålsparagraf, med virksomhet innen handel av helsekost og hudpleie. Virksomheten er langsiktig, og det vurderes løpende potensielle forretningsmessige utvidelser i tråd med formålsparagrafen. SELSKAPSKAPITAL OG UTBYTTE Konsernets egenkapital pr 31.12.2012 var på 31 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 56 %. Eqology har en målsetting å følge en utbyttepolitikk som er til beste for aksjonærene. Utbyttets størrelse vil være avhengig av selskapets investeringsbehov, vekstrate og økonomisk utvikling, finansieringsbehovet i selskapet, samt utbyttebegrensning i form av fri egenkapital og datterselskapet Eqology.no AS begrensning i forhold til låneforutsetninger. Eqology har ikke utbetalt utbytte siden selskapets oppstart. Selskapet utstedte i 4. kvartal 2011 et konvertibelt lån på 5,3 mill. kroner som forfaller i november 2014. Lånet kan konverteres til aksjer i perioden mai-november 2014 til en kurs på 2,5 per aksje. Lånet betaler 10 % nominell rente. Selskapet har en opsjon (call opsjon) til å tilbakebetale lånet i november 2013 før utøvelse av konverteringsretten. 4,8 mill. kroner av lånet ble innbetalt i 2011. Det resterende beløpet på 0,5 mill. kroner ble innbetalt i januar 2012. I sammenheng med konverteringsretten på lånet ble utstedelse av 2 130 887 aksjer autorisert på ekstraordinær generalforsamling 14-november 2011. LIKEBEHANDLING AV AKSJEEIERE OG TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Eqology har en aksjeklasse og hver aksje gir en stemme. Eqology følger anbefalingens prinsipper for likebehandling av aksjonærer. Transaksjoner med nærstående parter analyseres løpende, og er gjengitt i note 22 i konsernregnskapet. Transaksjoner mellom nærstående parter gjøres til markedsbetingelser og vurderes opp mot alternative uavhengige parter. Samtlige av styrets medlemmer og den daglige ledelse er informert om deres meldeplikt hvis de direkte eller indirekte har en vesentlig interesse i en avtale som inngås av selskapet. FRI OMSETTELIGHET Alle Eqology aksjene har like rettigheter og er fritt omsettelige. Aksjen er ikke underlagt noen form for vedtektsfestet omsetningsbegrensninger. GENERALFORSAMLINGEN Eqology søker å legge til rette for at flest mulig aksjeeiere kan utøve sine rettigheter ved å delta i generalforsamlingen, og at generalforsamlingen blir en effektiv møteplass for aksjeeiere og styret. Generalforsamlingen avholdes hvert år innen utgangen av juni måned. Innkalling og saksdokumenter til generalforsamlingen sendes aksjeeierne senest 21 før generalforsamlingen avholdes, og er tilgjengelig på selskapets hjemmeside senest 21 dager før avholdelse. Påmelding skjer via skriftlig tilbakemelding senest tre virkedager før generalforsamlingen. Aksjeeiere som ikke selv kan delta, kan avgi stemme ved bruk av skriftlig fullmakt. Det gis nærmere informasjon om bruk av fullmakt og aksjeeieres rett til å få behandlet saker på generalforsamlingen i innkallingen. Selskapet tilstreber at saksdokumentene er utførlige slik at aksjeeierne kan ta stilling til alle saker som skal behandles. Selskapet har for generalforsamlingen 2012 av tidsmessig årsaker ikke lagt til rette for elektronisk deltakelse eller fullmaktsgivning. Det følger av anbefalingen at styret, valgkomiteen og revisor skal være til stede i generalforsamlingen. Anbefalingen avvikes og til stede vil være styrets leder, selskapets administrerende direktør og finansdirektør. Generalforsamlingen åpnes av styrets leder. Generalforsamlingen velger møteleder. Informasjon om saksdokumenter og innkallingen vil finnes på selskapets hjemmeside. VALGKOMITÉ Eqology har vedtektsfestet at selskapet skal ha en valgkomité. Valgkomiteen skal bestå av til sammen 3 medlemmer som skal være aksjeeiere eller representanter for aksjeeiere. Valgkomiteens medlemmer, herunder valgkomiteens leder, velges av generalforsamlingen for to år av gangen. Ny valgkomite ble valgt ved ekstraordinær generalforsamling 12. mars 2013. Valgkomiteen avgir innstilling til valg av aksjonærvalgte medlemmer til styret og godtgjørelse til styrets medlemmer. Godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen fastsettes av generalforsamlingen. BEDRIFTSFORSAMLING OG STYRE, SAMMENSETNING OG UAVHENGIGHET Av anbefalingen fremgår det at selskap med mer enn 200 ansatte som hovedregel skal ha en bedriftsforsamling. På bakgrunn av Eqology s størrelse (21 ansatte pr. 31. desember 2012), er det besluttet å fravike denne anbefalingen. Selskapet har således ingen bedriftsforsamling. Generalforsamlingen velger styrets leder og medlemmer til styret. Styret velges for to år av gangen, og ble valgt inn på generalforsamlingen i 2010. QV Private Equity AB ble ny hovedaksjonær i Eqology 21. desember da fondet kjøpte 26,5 % av aksjene til Karstein Gjersvik. Som en følge av at selskapet fikk ny hoved-aksjonær ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling den 12. mars 2013. Der ble det valgt nytt styre. Ny styreformann er Frode Bohan, og styrets øvrige medlemmer er Anette Askvig og Kjell Hetland. Det er tilstrebet at styrets sammensetning er slik at den kan ivareta aksjonærfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold. Styresammensetnin- 16 17
gen fyller anbefalingens krav til medlemmenes uavhengighet av selskapets ledelse, hovedaksjeeiere og vesentlige forretningsforbindelser. Representanter for den daglige ledelse er ikke medlemmer av selskapets styre. Samtlige av styremedlemmene er uavhengig av selskapets daglige ledelse og vesentlige forretningsforbindelser med unntak av styreformann Frode Bohan som beskrevet i note 22 i konsernregnskapet. Frode Bohan eide 965 441 av aksjene i selskapet pr. 31.12.2012 tilsvarende 4,5 %. Styreformann igjennom 2012, Karstein Gjersvik, er involvert i den daglige ledelse i datterselskapet Eqology.no AS ved sitt verv som styreformann der. Fire av fem av styremedlemmene er videre uavhengig av selskapets større aksjeeiere. Styreformann Karstein Gjersvik eide 828 099 av aksjene i selskapet pr. 31.12.2012 tilsvarende 3,9 %. Styremedlemmers oppmøte og deltakelse i avholdte styremøter har i perioden vært bra. Det er to styremedlemmer som har ett fravær hver. STYRETS ARBEID Styret har det overordnede ansvar for ledelsen av selskapet. Dette inkluderer et ansvar for å overvåke og utføre kontroll med selskapets aktiviteter. Styret har fastsatt instruks for styret og den daglige ledelse. Instruksen er tilgjengelig på Eqology s hjemmeside under «Eqology Shares Corporate Governance». Styret vedtar to ganger i året plan for avholdelse av styremøter for det påfølgende halvår. Det har i perioden ikke vært etablert egne styreutvalg. Disse oppgavene er ivaretatt av styret som helhet. Dette gjelder også revisjonsutvalg, hvor det basert på selskapets størrelse er benyttet adgangen loven gir til å bestemme at det samlede styret skal fungere som selskapets revisjonsutvalg. Det er i perioden avholdt 4 styremøter og det er behandlet 16 saker. RISIKOSTYRING OG INTERN KONTROLL Selskapet er opptatt av å sikre en systematisk og bevisst håndtering av risiko i alle deler av virksomheten, og anser dette som en forutsetning for langsiktig verdiskapning for aksjonærer, ansatte og samfunnet. Eqology s risikobilde blir gjennomgått i ledelsen på månedlig basis. Dette omfatter blant annet risikoer relatert til lønnsomhet, HMS, sikkerhet, informasjonssikkerhet, finansiell rapportering, omdømme, samfunnsansvar og compliance. Dersom ikke-akseptable forhold identifiseres, blir det iverksatt risikoreduserende tiltak. Målsetningen er at organisasjonen over tid skal øke kompetansen til å vurdere risiko i forhold til forventet avkastning, og at dette skal bidra ytterligere til forbedring av konsernets beslutningsprosesser. Vekstmuligheter skal alltid vurderes mot tilhørende risikobilde. Eqology s diversifiserte produktportefølje, segmentene helsekost og hudpleie, reduserer risikoen og virker konjunkturavdempende. Samtidig medfører den geografiske bredden i konsernets virksomhet at eksponeringen mot makroforhold reduseres. Det henvises for øvrig til Eqologys webside investor relations corporate governance (www.eqology.no), samt note 3 og note 18 for nærmere beskrivelse av konsernets risikofaktorer. INTERN KONTROLL OG RISIKOSTYRING AV FINANSIELL RAPPORTERING Eqology ASA utgir fire delårsregnskap i tillegg til det ordinære årsregnskapet. Regnskapet skal tilfredsstille juridiske og regulatoriske krav og utarbeides i samsvar med de vedtatte regnskapsprinsipper, og skal publiseres i henhold til timeplanen fastsatt av styret. På månedlig basis avlegges det en rapport til styret hvor finansiell rapportering sammenlignes med budsjett og hvor sentrale risikoer analyseres. Eqology ASA har etablert en rekke risikovurdering og kontrolltiltak i forbindelse med utarbeidelse av regnskapet både på månedlig, kvartalsvis og årlig basis. I forbindelse med gruppens regnskapsavslutning foretas det avstemninger av alle vesentlige regnskapsposter samt kvalitetskontroll for å sikre samsvar med rapporteringskrav. I tillegg avholdes det separate ledelses møter holdes for å identifisere gruppens sentrale risikofaktorer. Styret har også separate møter med ekstern revisor til å gjennomgå overnevnte tiltak, og gjennomfører forberedende vurderinger av delårsregnskap og årsregnskap. GODTGJØRELSE TIL STYRET Styrehonorarene er ikke resultatavhengige og det er heller ikke tildelt opsjoner i Eqology ASA. Styret skal godkjenne eventuell annen godtgjørelse enn styrehonorar, revisjonsutvalgshonorar og kompensasjonsutvalgshonorar fra selskapet til medlemmer av styret. Note 22 i årsregnskapet viser godtgjørelser til styret i Eqology ASA. GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, jfr. note 22 i konsernregnskapet, er det redegjort for godtgjørelse til ledende ansatte og konsernets betingelsespolitikk, herunder omfang og innretning av bonus- og aksjerelaterte ordninger. Resultatavhengig godtgjørelse er knyttet til verdiskapning for aksjonærene og resultatutvikling for selskapet. Styrets erklæring behandles på ordinær generalforsamling. Note 22 i årsregnskapet viser godtgjørelser til ledende ansatte i Eqology ASA. INFORMASJON OG KOMMUNIKASJON Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon basert på åpenhet og under hensyn til kravet om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet. Selskapet publiserer årlig en oversikt over datoer for viktige hendelser. Informasjon til selskapets aksjeeiere legges ut på selskapets hjemmeside samtidig som den publiseres til markedet. Alle aksjonærer likebehandles når det gjelder tilgang til finansiell informasjon. Finansiell kalender for 2012 ligger på selskapets hjemmeside under «Financial Reports Financial Calendar». Hendelser av betydning for selskapet rapporteres til markedet umiddelbart. OVERTAKELSE Styret vil ikke uten særlige grunner søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer. Dersom en overtakelsessituasjon skulle oppstå, vil styret, i tillegg til å følge relevant lovgivning og regelverk, søke å følge de anbefaling som er gitt i punkt 14 Selskapsovertakelse, fra Norsk anbefaling revidert 23. oktober 2012. Det foreligger ingen ytterligere skriftlige retningslinjer for fremgangsmåte ved eventuelle overtakelsestilbud. REVISOR Styret har utarbeidet retningslinjer vedrørende annet arbeid enn revisjon utført av revisor eller personer tilknyttet revisor. Retningslinjene er tilgjengelig på Eqologys hjemmeside under «Eqology Shares Corporate Governance». Revisor fremlegger årlig hovedtrekkene for gjennomføring av revisjonsarbeidet. Her gir revisor en redegjørelse for eventuelle vesentlige forhold rundt endringer av regnskapsprinsipper, vurdering av regnskapsestimater og eventuelle uenigheter mellom revisor og administrasjonen. Det gis også en gjennomgang av selskapets internkontroll, herunder identifisering av svakheter og forslag til forbedringer. Revisor redegjør også for eventuelle forhold som har betydning for revisors uavhengighet. Ved revisors redegjørelse påser styret at aktuelle spørsmål kan drøftes med ekstern revisor uten at administrasjonen er til stede. Det er i note 5 i konsernregnskapet og note 3 i morselskapsregnskapet redegjort for honorar til revisor. LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I henhold til norsk aksjelovgivning har styret også utarbeidet en egen erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte som vil bli lagt frem for behandling på årets generalforsamling. Erklæring med en oversikt over godtgjørelser er gjengitt i note 22 i konsernregnskapet. INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STAN- DARDS (IFRS) Regnskapet for 2012 er avlagt etter IFRS. Morselskapets regnskap er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk i Norge. Ytterligere orientering om regnskapsprinsipper er gjengitt i note 2 i konsernregnskapet og note 1 i morselskapsregnskapet. 18 19
STYRET I EQOLOGY FRODE BOHAN STYREFORMANN Bohan har studert markedsføring og informatikk. Bohan startet sin karriere i bransjen i 1991 og basert på erfaring fra bygging av MenaQ7 merkevare, grunnla han NoLabel og NutriCon, som er en av verdens ledende nutraceutical og farmasøytiske kommunikasjonsselskaper. I 2004 var han med på å grunnlegge NattoPharma Ltd, som senere ble NattoPharma ASA. Han har vært en betydelig aksjonær i både NattoPharma ASA og Eqology ASA i en årrekke. Med over 20 års erfaring grundererfaring jobber Bohan nå som arbeidende styreformann i både Eqology og NattoPharma. Videre er Bohan leder av styret ved ImmunoPharma AS. Bohan eier 965 441 aksjer i Eqology. ANETTE ASKVIG STYREMEDLEM Askvig har i mange år jobbet som konsulent innen HR og rekruttering hos Manpower i Oslo. Arbeidet har primært vært rettet mot key account kunder innen bank, finans og forsikring. Hun har tidligere jobbet i rekrutteringsselskapet, Jobline Norge (Monster) som key account manager med salg, prosjektstyring, research og som kurs- og foredragsholder. Askvig har jobbet i Zürich Forsikring som rådgiver innen skadeforsikring hvor hun også her var involvert i markedsføringen av selskapet. Hun har omfattende ledelseserfaring og har også jobbet med salg, rådgivning og markedskommunikasjon innen helsekostbransjen. Askvig eier ingen aksjer i Eqology. Askvig eier ingen aksjer i Eqology. KJELL HETLAND STYREMEDLEM Kjell Hetland begynte i Morten Werrings Rederi AS («MWR») i 1981, hvor han i dag er administrerende direktør. Han har også tidligere vært ansatt som partner/direktør i Hjalmar Bjørge Shipbrokers og som styremedlem i Eidsiva Rederi ASA. Hetlands har i tillegg bred og lang erfaring fra aktiviteter innen corporate finance, salg og kjøp, partnerskap, fusjoner og oppkjøp. Hetland er for tiden også direktør eller styreleder i en rekke selskaper i og utenfor MWR konsernet samt privat investor. Han holder en Master of Business and Marketing grad. Hetland eier 1 751 856 aksjer i Eqology. 21
Eqology ASA hadde i 2012 et underskudd på 1,91 mill. kroner som styret foreslår overført fra annen egenkapital. Selskapet har ingen fri egenkapital til utdeling av utbytte ved utgangen av 2012. Høvik, 29. april 2013 Frode Bohan Styreleder Frank Erikstad Bjordal Administrerende direktør 22 Kjell Hetland Styremedlem Anette Askvig Styremedlem RESULTATDISPONERING
ÅRSREGNSKAP 2012 KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING Pr. Pr. Beløp i NOK tusen Noter 31.12.2012 31.12.2011 Varige driftsmidler 2, 8 247 494 Goodwill 2, 9 32 537 32 537 Andre immaterielle eiendeler 2, 10 7 858 11 102 Utsatt skattefordel 6 5 437 5 652 Sum anleggsmidler 46 080 49 786 Kundefordringer og andre fordringer 2, 11 1 938 1 085 Varelager 2, 12 6 387 7 917 Kontanter og kontantekvivalenter 2, 13, 17 866 1 652 KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP Beløp i NOK tusen Noter 2012 2011 Salgsinntekt 2,3 91 491 85 266 Andre inntekter - - Sum inntekter 91 491 85 266 Varekostnad (25 302) (26 176) Lønns- og personalkostnader 2,4,22 (13 888) (12 049) Avskrivning og amortisering 2,8,10 (3 565) (8 468) Andre driftskostnader 5 (48 883) (49 900) Driftsresultat (148) (11 329) Finansinntekter 83 62 Finanskostnader 15,18 (1 605) (832) Resultat før skatt (1 670) (12 099) Skattekostnad 2,6 421 3 315 Resultat i perioden (1 249) (8 784) Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (1 249) (8 784) Resultat per aksje 7 (0,06) (0,41) Sum omløpsmidler 9 191 10 654 Sum eiendeler 55 271 60 440 Aksjekapital 14, 20 1 065 1 065 Annen innskutt kapital 45 918 45 918 Annen egenkapital (16 019) (14 770) Sum egenkapital 30 964 32 213 Lånegjeld 2, 15, 18 5 145 4 575 Utsatt skattegjeld 2, 6 1 234 1 870 Langsiktig gjeld 6 379 6 445 Kortsiktig del av lånegjeld 1 115 3 345 Leverandører og annen kortsiktig gjeld 2, 16, 18 10 705 12 343 Kassekredittgjeld 2, 17, 18 6 108 6 094 Sum kortsiktig gjeld 17 928 21 782 Sum gjeld 24 307 28 227 Sum egenkapital og gjeld 55 271 60 440 Høvik, 29. april 2013 KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT Resultat for perioden (1 249) (8 784) Andre inntekter og kostnader - Totalresultat for perioden (1 249) (8 784) Tilordnet aksjonærene i morselskapet (1 249) (8 784) Frode Bohan Kjell Hetland Anette Askvig Styreleder Styremedlem Styremedlem Frank Erikstad Bjordal Administrerende direktør 24 25
KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMSTRØMMER KONSOLIDERT OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL Beløp i NOK tusen Noter 2012 2011 Kontantstrøm fra driften: Resultat før skattekostnad (underskudd) (1 670) (12 099) Avskrivninger og amortiseringer 8, 10 3 565 8 468 Annen amortisering 70 9 Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer, andre fordringer og varelager 11, 12 677 (4 166) Leverandører og annen gjeld (1 638) 3 980 Netto kontantstrøm fra drift 1 004 (3 807) Investeringer i immaterielle eiendeler 10 (74) (3 452) Investeringer i varige driftsmidler 8 - (530) Lån til andre selskaper - Tilbakebetaling på lån til andre selskaper - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (74) (3 982) Annen Aksje innskutt Annen Sum Beløp i NOK tusen kapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 01.01.2011 1 065 45 815 (5 986) 40 894 Totalresultat for perioden - - (8 784) (8 784) Egenkapitalkomponent fra obligasjoner - 103-103 Egenkapital pr 31.12.2011 1 065 45 918 (14 770) 32 213 Egenkapital pr 01.01.2012 1 065 45 918 (14 770) 32 213 Totalresultat for perioden - - (1 249) (1 249) Egenkapital pr 31.12.2012 1 065 45 918 (16 019) 30 964 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter: Nedbetaling av lån 15 (2 230) (2 230) Utstedelse av obligasjonslån 500 4 669 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 730) 2 439 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (800) (5 350) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt (4 442) 908 Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt 13 (5 242) (4 442) Klassifisering i balansen: Kontanter og kontantekvivalenter 866 1 652 Kassekredittgjeld (6 108) (6 094) Sum (5 242) (4 442) Annen kontantstrøm informasjon: Betalte renter 1 213 636 26 27
NOTER TIL DE FINANSIELLE RESULTATENE NOTE 1 GENERELL INFORMASJON Konsernregnskapet til Eqology ASA og datterselskaper (samlet konsern) ble vedtatt av styret den 29. april 2013. Eqology ASA er et allment aksjeselskap stiftet den 26. august 2010 og er hjemmehørende i Norge. Konsernet utvikler, markedsfører og selger produkter innen helsekost og velvære i Norge, Sverige, Finland og Danmark. Konsernets forretningsadresse er Kirkeveien 59b, 1322 Høvik, Norge. NOTE 2 SAMMENDRAG AV VIKTIGSTE REGNSKAPSPRINSIPPER 2.1 RAMMEVERK FOR REGNSKAPSAVLEGGELSE Konsernregnskapet har blitt utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og tolkninger utgitt av International Accounting Standards Board og er som fastsatt av EU. Konsernregnskapet har blitt utarbeidet basert på historisk kost prinsippet. Konsernregnskapet er presentert i og alle tall er avrundet til nærmeste tusen med mindre annet er opplyst. 2.2 BRUK AV ESTIMATER OG REGNSKAPSMESSIGE VURDERINGER VED UTARBEIDELSE AV KONSERNREGNSKAPET Konsernregnskapet har blitt utarbeidet i henhold til IFRS. Det innebærer at ledelsen har benyttet estimater og forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Dette gjelder spesielt for vurderinger knyttet til immaterielle eiendeler som goodwill og kundeforhold samt utsatt skattefordel. Fremtidige hendelser kan føre til at estimatene endres og faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. Goodwill Konsernet vurderer nedskrivningsbehov for goodwill på en årlig basis. I tillegg blir goodwill testet for nedskrivning dersom det foreligger indikatorer på nedskrivning. Dette innebærer at bruksverdi av den kontantstrømgenererende enhet som goodwill er fordelt til må estimeres. Når bruksverdi skal estimeres må ledelsen estimere fremtidige kontantstrømmer fra den kontantstrømgenererende enhet og velge en diskonteringsrate for å beregne en nåverdi av disse kontantstrømmene. Endringer av nåværende estimater kan føre til nedskrivninger i fremtidige perioder. Andre immaterielle eiendeler Anskaffelseskost til immaterielle eiendeler anskaffet i virksomhetsoppkjøp er virkelig verdi på oppkjøpstidspunkt. Fastsettelse av brukstid krever at ledelsen anvender skjønn. På hver rapporteringsdato vurderer ledelsen om det finnes indikasjoner på nedskrivning. Dersom det er indikatorer på nedskrivning, må gjenvinnbart beløp beregnes. Utsatt skattefordel Utsatt skattefordel blir balanseført for ubenyttede skattemessige tap i den grad det er sannsynlig at det vil være tilstrekkelig fremtidig skattbar inntekt til å benytte fremførbare underskudd. Ledelsen må benytte skjønn ved utarbeidelse av beløpet som kan balanseføres, basert på beregnet tidspunkt og beløp for fremtidige skattemessig inntekt samt ved bruk av skatteplanlegging. Inntektsføring Konsernet selger varer med begrenset returrett. Konsernet estimerer prosentandelen returer basert på en omfattende salgsstatistikk. Ledelsen har vurdert at estimerte returer kan måles pålitelig og salg med returrett resultatføres ved levering. 28 29
2.3 KONSOLIDERING Konsernregnskapet omfatter Eqology ASA og selskaper som kontrolleres av konsernet (datterselskaper). Kontroll foreligger normalt når konsernet eier, direkte eller indirekte, mer en 50 % av aksjene i selskapet og kontroll kan utøves. Ikke-kontrollerende eierinteresser blir inkludert i egenkapitalen. Konserninterne transaksjoner, balanseposter, inntekter og kostnader er eliminert i konsolideringen. Datterselskaper blir konsolidert fra oppkjøpstidspunkt, tidspunkt hvor konsernet får kontroll, og blir konsolidert fram til kontroll opphører. 2.4 OMREGNING AV UTENLANDSK VALUTA a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernet presenterer regnskapet i norske kroner. Dette er også funksjonell valuta for alle enhetene i konsernet. b) Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved å bruke kursen på transaksjonsdagen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, samt omregning av eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta på balansedagen, blir innregnet i resultatregnskapet. 2.5 VIRKSOMHETSOPPKJØP Oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring ved kjøp av datterselskaper og virksomheter. Anskaffelseskost ved oppkjøp måles til virkelig verdi av: eiendeler som ytes som vederlag ved kjøpet, egenkapitalinstrumenter som utstedes og pådratte forpliktelser ved overføring av kontroll. Identifiserbare oppkjøpte eiendeler, overtatt gjeld og betingede forpliktelser overtatt eller pådratt er regnskapsført til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, uavhengig av eventuelle ikke-kontrollerende eierinteresser. Anskaffelseskost som overstiger virkelig verdi av identifiserbare netto eiendeler i datterselskapet balanseføres som goodwill. Transaksjonskostnader ved virksomhetsoppkjøp resultatføres. 2.6 VARIGE DRIFTSMIDLER Varige driftsmidler vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte nedskrivinger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader som er direkte henførbare til anskaffelsen av eiendelen. Når det er sannsynlig at framtidige økonomiske fordeler knyttet til kostnaden vil tilflyte konsernet, og kostnaden kan måles pålitelig, legges etterfølgende kostnader til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat. Alle andre reparasjons- og vedlikeholdskostnader resultatføres i den perioden de oppstår. Varige driftsmidler avskrives etter lineær metode slik at driftsmiddelets anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar levetid. Eiendelens restverdi og brukstid vurderes, og justeres dersom nødvendig, ved hver balansedato. Inventar, maskiner og utstyr blir avskrevet lineært over estimert utnyttbar levetid som utgjør 3-5 år. Gevinst og tap ved avhendelse blir beregnet ved å trekke bokført verdi fra eventuell salgssum og blir presentert netto i resultatregnskapet. 2.7 IMMATERIELLE EIENDELER Immaterielle eiendeler som blir kjøpt eksternt blir målt til anskaffelseskost. Anskaffelseskost til immaterielle eiendeler anskaffet i virksomhetsoppkjøp blir målt til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. I etterfølgende måling blir immaterielle eiendeler målt til anskaffelseskost fratrukket akkumulert amortisering og akkumulerte nedskrivninger. Utgifter til vedlikehold av programvare kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utviklingsutgifter som er direkte henførbare til design og testing av en identifiserbar og unik programvare som kontrolleres av konsernet, blir balanseført som en immateriell eiendel når følgende kriterier er oppfylt: det er teknisk mulig å ferdigstille programvaren slik at den vil være tilgjengelig for bruk; ledelsen har til hensikt å ferdigstille programvaren og bruke den; det er mulig å bruke programvaren; det kan påvises hvordan programvaren vil generere sannsynlige fremtidige økonomiske fordeler tilstrekkelige tekniske, finansielle eller andre ressurser er tilgjengelige for å ferdigstille og ta i bruk programvaren; og utgiftene kan måles pålitelig Andre utviklingsutgifter som ikke oppfyller disse kriteriene blir kostnadsført etter hvert som de påløper. Alle konsernets immaterielle eiendeler har begrenset levetid og blir amortisert over følgende estimert brukstid: internetthandel og IT plattform 5 år kundeforhold (virksomhetsoppkjøp) 5-6 år 2.8 NEDSKRIVNING AV VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER Konsernet vurderer balanseførte beløp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler for å vurdere om det finnes indikatorer på verdifall. Når det foreligger indikatorer på verdifall, beregnes eiendelens gjenvinnbart beløp for å bestemme hvorvidt eiendelen skal nedskrives. Når det ikke er mulig å beregne gjenvinnbart beløp av en eiendel, så estimerer konsernet gjenvinnbart beløp til den kontantstrømgenererende enhet eiendeler tilhører. 2.9 GOODWILL Goodwill som oppstår ved virksomhetsoppkjøp representerer forskjellen mellom anskaffelseskost og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på overtakelsestidspunkt. Goodwill blir initialt balanseført til anskaffelseskost og blir deretter målt til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte nedskrivninger. For testing av verdifall, blir goodwill fordelt til hver av konsernets kontantstrøms genererende enheter som forventes å oppnå synergier fra oppkjøpet. Kontantstrømgenererende enheter som inkluderer goodwill blir testet for nedskrivningsbehov årlig eller oftere dersom det foreligger indikatorer på verdifall. Dersom gjenvinnbart beløp til den kontantstrømgenererende enhet er mindre enn bokført verdi til enheten, blir nedskrivningen først fordelt til goodwill og eventuell videre nedskrivning fordeles til de andre eiendelene i enheten på en pro rata basis. Goodwill nedskrivninger reverseres ikke i senere perioder. 2.10 VARELAGER Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket nødvendige salgskostnader. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFO). Utdatert varelager har blitt fullt nedskrevet. 30 31
2.11 FORDRINGER Fordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden, fratrukket avsetning for inntruffet tap. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Objektive indikatorer på verdifall er normalt basert på antall dager kundefordringene er over forfallsdato. Konsernets selskaper benytter en kombinasjon av direkte avskrivninger og avsetningskonto for å balanseføre tapsavsetninger. 2.12 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, og andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. 2.13 EGENKAPITAL 1. Egenkapital og gjeld Finansielle instrumenter blir klassifisert som henholdsvis gjeld eller egenkapital i henhold til kontraktens underliggende substans. 2. Egne aksjer Ved kjøp av egne aksjer blir disse vist som en egen linje i egenkapitalen til anskaffelseskost. Tap eller gevinster vedrørende transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført men føres direkte mot egenkapitalen. 3. Utgifter ved egenkapitaltransaksjoner Transaksjonskostnader knyttet til egenkapitaltransaksjoner blir ført direkte mot egenkapitalen fratrukket skatt. Kun kostnader som er direkte henførbart til egenkapitaltransaksjonen blir ført direkte mot egenkapitalen. Balanseført verdi av utsatt skattefordel blir vurdert ved hver balansedato og redusert i den grad det ikke lenger er sannsynlig at det vil være tilstrekkelig fremtidig skattbar inntekt til å utnytte skattefordelen. 2.16 PENSJONER Gruppen har en innskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte som oppfyller de norske lovkravene til tjenestepensjon. En innskuddsbasert pensjonsordning er en ordning hvor det betales faste innskudd til et fond eller en pensjonskasse, og hvor selskapet ikke har noen juridisk eller underforstått plikt til å betale ytterligere innskudd. Pliktige innskudd resultatføres når de påløper. 2.17 BETINGEDE FORPLIKTELSER Betingede forpliktelser er definert som: en mulig plikt som har oppstått som følge av tidligere hendelser og hvis eksistens vil bli bekreftet av fremtidige hendelser en plikt som ikke er regnskapsført fordi det ikke er sannsynlig at den vil føre til en strøm av ressurser fra foretaket en plikt som ikke kan måles pålitelig. Betingede forpliktelser blir ikke balanseført i regnskapet bortsett fra betingede forpliktelser som har oppstått gjennom et kjøp av virksomhet. Vesentlige betingede forpliktelser blir gjenstand for noteopplysninger med unntak av betingede forpliktelser hvor det er usannsynlig at en forpliktelse vil oppstå. 2.18 LEIEAVTALER Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler (med fradrag for eventuelle økonomiske insentiver fra utleier) kostnadsføres lineært over leieperioden. Konsernet leier noen varige driftsmidler. Leieavtaler knyttet til varige driftsmidler hvor konsernet i hovedsak innehar all risiko og avkastning knyttet til eierskapet, skal klassifiseres som finansielle leieavtaler. 2.14 LÅN Lån blir regnskapsført til kost ved initial måling som er virkelig verdi av lånet med fradrag av direkte henførbare transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lånet til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Amortisert kost inkluderer transaksjonskostnader og eventuell over- eller underkurs. 2.15 SKATT Årets skattekostnad er summen av betalbar skatt og utsatt skatt. Det er beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom balanseførte verdier på eiendeler og gjeld og relaterte skattemessige verdier benyttet for å beregne skattemessig resultat. Utsatt skatteforpliktelse blir normalt balanseført for alle midlertidige forskjeller. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten. Dersom utsatt skatt oppstår ved en førstegangs balanseføring av gjeld eller eiendel i en transaksjon som ikke er en foretaksintegrasjon, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskapsmessig eller skattemessig resultat, blir den ikke balanseført. 2.19 INNTEKTSFØRING Salgsinntekter resultatføres når varene er levert til kunden, det er sannsynlig at transaksjonen vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte konsernet og inntekten kan måles pålitelig. Salgsinntekter måles til virkelig verdi av salget av varer, netto merverdiavgift og rabatter og etter elimineringer av internsalg. 2.20 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Ny informasjon om forhold vedrørende konsernets balanse som forelå på balansedato skal tas hensyn til i konsernregnskapet. Hendelser som vedrører forhold som oppstod etter balansedato skal opplyses om dersom vesentlig. 2.21 SEGMENTRAPPORTERING Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til konsernets øverste beslutningstaker. Konsernets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledelsen. 32 33