Hovedpunkter 2. kvartal 215...3 Resultatutvikling konsern...4 Online rubrikk...6 Etablert virksomhet... 7 Frankrike Leboncoin.fr... 7 SCM Spania... 7 Sverige Blocket.se/Bytbil.se... 7 Norge Finn.no... 8 Andre virksomheter i etablert fase... 8 Investeringsfase... 8 Schibsted Norge mediehus...9 Verdens Gang (VG) mediehus... 9 Abonnementsaviser... 9 Schibsted Sverige mediehus... 1 Aftonbladet mediehus... 1 Abonnementsavis Svenska Dagbladet (SvD)... 1 Schibsted Growth... 1 Kontantstrøm og kapitalforhold... 11 Fremtidsutsikter... 11 Delårsregnskap... 13 Nøkkeltall... 22 ROLV ERIK RYSSDAL KONSERNSJEF 2. kvartal 215 var et godt kvartal for Schibsted. Online rubrikk-virksomheten vår økte inntektene med 16 prosent, og brutto driftsresultat økte med 32 prosent. I løpet av de siste kvartalene har vi hatt stor fremgang når det gjelder organisk vekst, strukturelle avtaler og oppkjøp av virksomheter. Vi ser at det er potensial for god verdiskapning gjennom konsolidering i eksisterende markeder. Virksomhetene i de fleste markedene våre gikk godt i 2. kvartal. Utviklingen var positiv i etablerte europeiske markeder som Frankrike, Norge og Sverige. Spania var blant våre virksomheter som viste best fremgang, med tiltagende inntektsvekst og god bedring av marginene. Dette skyldes ikke bare bedrede makroøkonomiske forhold, men også stor innsats fra de ansatte. Gjennom 2. kvartal, og så langt i 3. kvartal, har vi styrket våre posisjoner i en rekke rubrikkmarkeder gjennom oppkjøp og samarbeidsavtaler. I Irland har vi inngått samarbeid med Distilled Media, noe som har gitt oss en ledende posisjon i det irske eiendomsmarkedet samt en solid nummer én-posisjon i generalist- og bilmarkedet. I Mexico har vi styrket vår ledende posisjon gjennom oppkjøpet av Anumex. Vi er godt forberedt på å fortsette å være med på konsolideringen av onlinerubrikkmarkedene. Den vellykkede etableringen av B-aksjer i 2. kvartal øker vårt handlingsrom betydelig i så måte. I mediehusene ser vi fortsatt vekst i onlineinntekter fra de fleste av virksomhetene våre, men det raske fallet for papiravisene kombinert med hurtige endringer i det digitale markedet skaper uro for mediehusenes lønnsomhet. Våre konkurrenter er i økende grad globale plattformer og vi må fortsatt fokusere på å utvikle produktene våre raskt. Uavhengig journalistikk av høy kvalitet er, og vil forbli, grunnlaget for vår suksess. Annonsemarkedene er i rask utvikling og det er nødvendig med fortsatt kontinuerlig videreutvikling av produktene våre. Schibsted jobber med å skape nye teknologiplattformer, og dette vil bidra til at vi senere i år og i 216 vil kunne levere datadrevne, målrettede produkter med høy kvalitet.
EBITDA-utvikling i nøkkelvirksomhetene (mill. NOK) 3 25 2 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 (Mill. NOK) 215 214 214 3 834 3 83 Driftsinntekter 7 497 7 544 14 975 574 642 Brutto driftsresultat (EBITDA) 1 18 984 1 941 15 % 17 % EBITDA-margin 14 % 13 % 13 % 711 74 Brutto driftsresultat (EBITDA) før organiske investeringer 1 242 1 262 2 444 19 % 2 % EBITDA-margin før organiske investeringer 17 % 17 % 16 % (216) (17) Andel resultat fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper 247 (418) (841) 19 44 Resultat før skatt 1 286 291 382,13,62 Justert resultat pr. aksje 2,72 (,22) (,73) 182 23 ONLINE RUBRIKK 223 255 176 MEDIEHUS 15 1 122 124 2. kv. 14 2. kv. 15 118 89 19 5 Norge Sverige Frankrike Norge Sverige HOVEDPUNKTER 2. KVARTAL 215 EBITDA på NOK 642 mill., en økning på 12 prosent. Inntektsveksten for Online rubrikk var 16 prosent, mens EBITDA økte 32 prosent. EBITDA-marginen var 36 prosent (32 %); 45 prosent (44 %) før organiske investeringer. Mål om 15-2 prosent vekst i inntekter for Online rubrikk på mellomlang til lang sikt opprettholdt. 17 prosent inntektsvekst i Frankrike i Q2, delvis negativt påvirket av offentlige høytidsdager Høye marginer og økt vekstrate i FINN.no. Blocket.se viste stabil inntekstvekst drevet av nye vertikaler. Inntekstveksten i Spania akselererte til 17 prosent, med bedrede EBITDA-marginer. Inntektsvekst i Italia på 38 prosent viderefører den sterke trenden fra 1. kvartal, og øker forspranget til hovedkonkurrenten. Posisjonen i flere markeder ble styrket gjennom organiske initiativer, samarbeidsavtaler og oppkjøp. Ny, sterk ledende posisjon i Irland skapt gjennom avtalen med Distilled Media. Nummer én i eiendom, generalist og bil. Ledende posisjon i Mexico styrket gjennom oppkjøp av Anumex. Fortsatt sterk vekst i nøkkelindikatorer i de fleste markedene, som Brasil, Chile og Finland. 91 prosent vekst i antall besøk i juni for porteføljen utenfor Europa. Fortsatt god fremgang i Tyskland og Storbritannia for rubrikkannonseappen Shpock for mobil. Blandet utvikling i mediehusene. Fortsatt vekst i online-inntekter totalt. Stabil vekst i Aftonbladet, inntektsnedgang i VG. Totale opplagsinntekter for abonnementsaviser i Norge viste flat utvikling, hjulpet av online-vekst. Fortsatt nedgang for papirannonser. Kontinuerlig arbeid for å tilpasse kostnadsbasen. Jevn vekst for tjenester innen personlig økonomi og prissammenligninger. B-aksjer etablert, gir fleksibilitet til å gjennomføre verdiskapende fusjoner og oppkjøp. (Tall i parentes viser tilsvarende periode i 214.) Prosess for salg av gratisaviser, Schibsted Forlag og Svenska Dagbladet. Redusert eksponering mot print.
Driftsinntekter og EBITDA-margin Fordeling av driftsinntekter 4 Mill. NOK 24 % Mill. NOK 4 3 2 1 19 % 15 % Hovedtrekk i 2. kvartal 215 sammenlignet med 2. kvartal 214, og første halvår 215 sammenlignet med første halvår 214 DRIFTSINNTEKTER Inntektene fra Online rubrikk økte med 16 prosent i 2. kvartal. I første halvår var veksten 14 prosent. Inntektene til Schibsted Norge mediehus falt med 9 prosent, mens inntektene til Schibsted Sverige mediehus økte med 1 prosent i 2. kvartal. I første halvår var vekstratene for de to mediehus-segmentene henholdsvis -7 prosent og -3 prosent. Driftsinntektene for konsernet falt med 1 prosent i både 2. kvartal og i første halvår. DRIFTSKOSTNADER Rapporterte driftskostnader ble redusert med 3 prosent i 2. kvartal og 1 prosent i første halvår. Det jobbes kontinuerlig i mediehusene for å tilpasse kostnadsgrunnlaget til markedet, der papirannonser faller og nettannonser øker. Innen online-aktivitetene øker kostnadene som følge av økte utviklingskostnader og markedsføring. RESULTATUTVIKLING 2 % 17 % 3834 383 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter EBITDA-margin EBITDA-margin før organiske investeringer Konsernets brutto driftsresultat i 2. kvartal (EBITDA) var NOK 642 mill. (574 mill.). I første halvår var EBITDA NOK 1 18 mill. (984 mill.). EBITDA før organiske investeringer i Online rubrikksegmentet var NOK 74 mill. (711 mill.) i 2. kvartal 215, og NOK 1 242 mill. (1 262 mill.) i første halvår. EBITDAmarginen var 17 prosent i 2. kvartal og 15 prosent i samme kvartal i fjor. I første halvår var EBITDA-marginen 14 prosent (13 %). EBITDA-margin før organiske investeringer var 2 prosent (19 %) i 2. kvartal, mens den var 17 prosent (uendret) i 18 % 12 % 6 % % 3 2 1 Mediehus offline/annet Mediehus online Online rubrikk Mediehus offline/annet Mediehus online Online rubrikk 2. kv. 14 2. kv. 15 Offline 39 % Online 61 % første halvår. Veksten i konsernets digitale aktiviteter bidro positivt, mens en nedgang i opplagsinntekter og fallende annonseinntekter i papiravisene trakk ned. I 2. kvartal 215 var Andre inntekter og kostnader NOK 97 mill. (-3 mill.). Salget av Schibsteds 5 prosent av den sveitsiske rubrikktjenesten Tutti og car4you var hovedårsaken til det positive utfallet. I første halvår var Andre inntekter og kostnader NOK 364 mill. (15 mill.). I tillegg til 2. kvartal-effekten bidro salget av Aspiro til Project Panther Bidco Ltd. i mars med en salgsgevinst på NOK 238 mill. Andel resultat fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper var NOK -17 mill. (-216 mill.) i 2. kvartal. Tilsvarende tall for første halvår er NOK 247 mill. (-418 mill.) Tallet for 1. kvartal 215 inkluderer en salgsgevinst på ca. NOK 45 mill. relatert til Schibsted Media Groups avtale med Naspers, Telenor og Singapore Press Holdings. Det negative resultatet i 2. kvartal kom som følge av ytterligere investeringer i online rubrikk-virksomhet i investeringsfase. Driftsresultatet var NOK 51 mill. (216 mill.) i 2. kvartal, og NOK 1 383 mill. (346 mill.) i første halvår. Netto finansposter var NOK -7 mill. (-26 mill.) i 2. kvartal. I første halvår var netto finansposter NOK -97 mill. (-55 mill.). Økningen i kostnadene skyldes hovedsakelig netto valutatap. I 2. kvartal var resultat før skattekostnad NOK 44 mill. (19 mill.), og skattekostnaden var NOK -172 mill. (-162 mill.). I første halvår var resultat før skattekostnad NOK 1 286 mill. (291 mill.), og skattekostnaden var NOK -284 mill. (-287 mill.). Resultat per aksje justert var NOK,62 (NOK,13) i 2. kvartal. WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 4
UNDERLIGGENDE UTVIKLING Underliggende vekst i inntekter, der tallene er justert for valutaeffekter, oppkjøp og salg, og der felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper er medregnet ved bruk av forholdsmessig konsolidering, var 12 prosent for Online rubrikk i 2. kvartal. I første halvår var veksten 11 prosent. Schibsted Norge mediehus hadde en underliggende inntektsnedgang på 8 prosent i 2. kvartal, og nedgang på 6 prosent i første halvår. Schibsted Sverige mediehus hadde en underliggende inntektsøkning på 1 prosent i 2. kvartal, og en underliggende inntektsnedgang på 1 prosent i første halvår. Konsernets inntekter var underliggende uforandret i 2. kvartal, mens de økte underliggende med 1 prosent i første halvår. Det var økte kostnader i Online rubrikk, der aktiviteten var høyere i både 2. kvartal og første halvår. Konsernets driftskostnader ble redusert med 1 prosent underliggende i 2. kvartal. I første halvår økte underliggende driftskostnader med 1 prosent. ANDRE VESENTLIGE HENDELSER I FØRSTE HALVÅR Avtale med Naspers angående nettsteder i Asia og Latin-Amerika Schibsted Media Groups avtale med Naspers, Telenor og Singapore Press Holdings om å opprette joint ventures for å utvikle online rubrikkplattformer på fire sentrale markeder Brasil, Indonesia, Thailand og Bangladesh ble gjennomført 9. januar 215 etter at alle krav var oppfylt. Dette ga en gevinst på ca. NOK 45 mill. som ble bokført i 1. kvartal 215. Salg av aksjer i Aspiro 3. januar 215 gikk Project Panther Bidco Ltd, et selskap som er kontrollert av S. Carter Enterprises, LLC, ut med et offentlig bud om kjøp av alle aksjene i Aspiro AB for SEK 1,5 per aksje. Budet verdsatte egenkapitalen i Aspiro til SEK 464 mill., med oppgjør i kontanter. Schibsted eide ca. 75 % av aksjene i Streaming Media AS, som i sin tur eide ca. 76 % av aksjene i Aspiro. Transaksjonen ble gjennomført i mars 215 og ga en gevinst på NOK 238 mill. Avtale med Naspers vedrørende Ungarn, Romania og Portugal Schibsted og Naspers inngikk 12. februar 215 en avtale om at Schibsted kjøper Naspers OLX-virksomhet i Ungarn. Samtidig kjøpte Naspers Schibsteds online rubrikkvirksomhet i Romania og Portugal. Transaksjonene i Ungarn og Romania er gjennomført, mens gjennomføring av transaksjonen i Portugal må godkjennes av det portugisiske konkurransetilsynet. Schibsted vil med dette bli den ledende online rubrikkaktøren i Ungarn. Salg av online rubrikkvirksomhet i Sveits 12. februar 215 avtalte Schibsted å selge sin andel på 5 prosent i online rubrikkvirksomheten i Sveits (Tutti.ch og Car4You.ch) til den eksisterende partneren Tamedia. Schibsted får har mottatt vederlag på EUR 15 mill. Transaksjonen er godkjent av sveitsiske konkurransemyndigheter og ble gjennomført i 2. kvartal 215. Innføring av B-aksjer For å sikre at Schibsted har nødvendig økonomisk fleksibilitet til å delta i verdiskapende veksttiltak fremover, innførte selskapet ny klasse B-aksjer med redusert stemmerett 1. juni 215. Dette gir Schibsted full adgang til egenkapitalmarkedet samtidig som man bevarer den sentrale rollen til Stiftelsen Tinius og Blommenholm Industrier som støttespillere for Schibsted. Opprettelsen av denne nye klassen av B-aksjer ble gjort gjennom en splitting av selskapets aksjer slik at for hver A- aksje mottok aksjonærene én B-aksje. B-aksjene er ordinære, fullt betalte aksjer med like rettigheter på alle områder bortsett fra at B-aksjene bare har 1/1 av stemmeretten til A-aksjene. Opprettelsen av B-aksjene ble vedtatt på generalforsamlingen 8. mai 215, og aksjesplitten trådte i kraft 1. juni 215. Schibsted Media Group legger inn betinget bud på den svenske markedsplassen for eiendom Hemnet Schibsted Media Group har lagt inn et betinget bud på den svenske eiendomsvertikalen Hemnet. Budet gjelder hele selskapet som i dag eies av Swedbank Fastighetsbyrå (34 %) ( Fastighetsbyrån ), Mäklarsamfundet (25 %), Fastighetsmäklarförbundet FMF (25 %) ( FMF ) og Svensk Fastighetsförmedling (16 %). Fastighetsbyrån og Svensk Fastighetsförmedling har akseptert budet, noe som gir Schibsted 5 prosent av aksjene i Hemnet. Budet er kommunisert til øvrige eiere, og partene er i dialog. Budet verdsetter Hemnet til en selskapsverdi (EV) på SEK 1 5 mill. på 1 prosent basis. Hemnet hadde en omsetning på SEK 119 mill. og EBITDA på SEK 26 mill. i 213. Omsetning i 214 utgjorde SEK 162 mill. med en EBITDA på SEK 34 mill. Hemnet fakturerer boligselger direkte og fakturasummen deles 5/5 mellom Hemnet og eiendomsmegler. Det er ventet god vekst og synergier med Blocket Bostad. Finn Eiendom i Norge har dobbelt så store inntekter som Hemnet i et marked med halvparten så stor befolkning. Et kjøp av Hemnet vil intensivere den fremgangsrike satsingen på eiendomsmarkedet som Blocket startet med lanseringen av Blocket Bostad i 211. Intensjon om å danne et nytt mediekonsern for abonnementsaviser i Sverige. Schibsted Sverige og MittMedia har inngått en intensjonsavtale om dannelse av et nytt mediekonsern for abonnementsaviser. Det nye mediekonsernet vil bestå av Svenska Dagbladet og MittMedias 18 lokale abonnementsaviser i Nord-Sverige samt aksjemajoriteten i datterselskapet Promedia, med ti lokale abonnementsaviser i Midt-Sverige. Basert på relative verdier vil Schibsted få en eierandel på 3 prosent i det nye mediekonsernet. WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 5
Styrking av posisjonen i Mexico gjennom oppkjøp av Anumex Schibsted Media Group har kjøpt den meksikanske online rubrikktjenesten Anumex i 2. kvartal 215. Schibsteds eksisterende, heleide rubrikknettside Segundamano.mx er den største online rubrikktjenesten i Mexico målt etter trafikk, innhold og merkekjennskap. Anumex vil bidra til å styrke denne posisjonen. Schibsted Forlag AS og EBOK.no solgt Schibsted Media Group har solgt Schibsted Forlag AS og EBOK.NO til Forlagshuset Vigmostad & Bjørke. Transaksjonen ble gjennomført i 2. kvartal 215. Salgsprosess i 2 Minutes Frankrike og 2 Minutos Spania Schibsted Media Group mottok et bud fra det belgiske medieselskapet Groupe Rossel på Schibsteds 5 prosent eierandel i 2 Minutes Frankrike i mai 215. Dersom det oppnås enighet om betingelsene blir transaksjonen gjenstand for en standard godkjenningsprosedyre av franske konkurransemyndigheter. Transaksjonen ventes gjennomført rundt oktober 215. 2 Minutes Frankrike hadde inntekter på EUR 46,5 mill. og EBITDA på EUR,9 mill. i 214 på 1 prosent-basis. Basert på indikative betingelser vil Schibsted bokføre en mindre regnskapsmessig gevinst. Schibsted aksepterte et bud fra Heraldo på den spanske gratisavisen 2 Minutos i Spania i juni 215. Transaksjonen ventes gjennomført innen kort tid. 2 Minutos hadde inntekter på EUR 15 millioner og EBITDA på EUR -4,2 mill. i 214. De regnskapsmessige effektene av transaksjonen er ubetydelige for Schibsted. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Schibsted og Distilled Media slår seg sammen for å styrke posisjonen i Irland Schibsted og det irske digitale medieselskapet Distilled Media har avtalt å slå seg sammen i det irske online rubrikkmarkedet ved å kombinere de tre svært suksessfulle nettsidene DoneDeal.ie, Daft.ie og Adverts.ie. i 3. kvartal 215. Det nye selskapet vil ha ledende posisjoner i generalist-, bil- og eiendomssegmentet i Irland. Schibsted og Distilled Media vil eie 5 prosent hver av det nye selskapet. Schibsted vil regnskapsmessig konsolidere det nye selskapet fullt ut. Det nye samarbeidet vil ventelig skape synergier for eksempel innenfor annonsesalg og markedsinvesteringer. Totale driftsinntekter i første halvår 215 for de sammenslåtte selskapene ville ha vært rundt EUR 9,4 mill. EBITDA-marginen var 15 prosent. Schibsted Media Group driver Online rubrikkvirksomheter i 24 markeder. Virksomhetene i Norge, Sverige, Frankrike, Spania, Italia, Østerrike, Irland, Malaysia, Colombia og Ungarn er i etablert fase, mens virksomheter i investeringsfase opererer på mange internasjonale markeder. 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 (Mill. NOK) 215 214 214 1 225 1 419 Driftsinntekter 2 718 2 376 4 741 529 615 EBITDA før org. invest. 1 76 983 1 95 44 % 45 % EBITDA-margin før org. invest. 41 % 42 % 41 % 392 517 EBITDA 852 75 1 42 32 % 36 % EBITDA-margin 31 % 3 % 3 % 16 14 12 1 8 6 4 2 Mill. NOK 5 % 44 % 45 % 1 % 195 1225 1419 % 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter EBITDA-margin EBITDA-margin før organiske investeringer Hovedtrekk i 2. kvartal 215 sammenlignet med 2. kvartal 214 Veksten i driftsinntekter var på 16 prosent. Utenfor Norge hadde virksomheten en inntektsvekst på 21 prosent. EBITDA-marginen før organiske investeringer var på 45 prosent (44 %). Marginene ble styrket av god inntektsvekst i Frankrike og fortsatt økt inntektsvekst i Spania. Schibsted la inn et betinget bud på den svenske eiendomsvertikalen Hemnet i mai 215. Budet står i påvente av aksept fra enkelte aksjonærer. Det meksikanske rubrikknettstedet Anumex ble kjøpt i juni 215. 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % Investeringene i nye virksomheter som reduserer EBITDA var på NOK 98 mill. i 2. kvartal 215, mot NOK 137 mill. i 2. kvartal 214. I tillegg kom investeringer i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper, som ikke påvirket EBITDA (inkludert i EBIT), på NOK 97 mill. (219 mill.). WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 6
ETABLERT VIRKSOMHET EBITDA 7 6 5 4 3 2 1 71 11 28 171 122 182 FRANKRIKE LEBONCOIN.FR 124 23 223 255 Driftsinntektene økte med 17 prosent i 2. kvartal, og EBITDA-marginen ble 64 prosent (69 %). Inntektsveksten kom fra mange ulike produkter, drevet av displaysalg nasjonalt og direkte import av eiendomsannonser. Inntektsveksten ble negativt påvirket på grunn av et høyere antall offentlige høytidsdager. En forskyvning i markedsføringskostnader fra 1. kvartal til 2. kvartal påvirket EBITDA-marginen. Både nye, godkjente annonser per dag og antall besøk fortsetter å øke. Posisjonene innen eiendom og stillingsannonser er også solide uttrykt i volum og trafikk. Samarbeidsavtalen med Spir Communication på eiendomsmarkedet utløp i slutten av 214. I 3. og 4. kvartal 214 solgte Leboncoin.fr frittstående abonnementer til eiendomsmeglere, i konkurranse med Spir, som solgte pakkeløsninger inklusive annonser på Leboncoin. Den største økningen i inntekter fra frittstående eiendomskontrakter ventes i 216 siden de fleste av av kundene med den gamle pakkeløsningen har forpliktet seg til 4. kvartal 215. Leboncoin.fr er det klart ledende nettstedet for rubrikkannonser i Frankrike. (Kilde: Comscore, mai 215). 32 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Frankrike Norge Sverige Spania og Andre 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 Leboncoin.fr (mill. EUR) 215 214 214 39,6 46,4 Driftsinntekter 89,3 75,4 15,7 27,2 29,8 EBITDA 6,1 51,7 11,5 69 % 64 % EBITDA-margin 67 % 69 % 67 % 5 4 3 2 1 Mill. NOK Mill. EUR 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter 7 EBITDA-margin 8 % 6 % 4 % 2 % % SCM SPANIA 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 SCM Spain (mill. EUR) 215 214 214 21,2 24,7 Driftsinntekter 47,5 42,1 84,7 3,6 7,4 EBITDA 1,1 7, 14, 17 % 3 % EBITDA-margin 21 % 17 % 17 % 25 2 15 1 5 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter EBITDA-margin Inntektene i SCM Spania økte med 17 prosent i 2. kvartal. Veksten kommer av både forbedret drift for nettstedene, spesielt for stillings-, eiendomsannonser og generalist, samt en generell forbedring i makroøkonomien. Arbeidsledigheten faller gradvis, men er fremdeles blant de høyeste i Europa. Volumet av aktive stillingsannonser på jobbportalen InfoJobs.net har vokst betydelig siden slutten av 213. EBITDA-marginen i SCM Spania økte til 3 prosent i 2. kvartal sammenlignet med 17 prosent i samme periode i 214. Integreringen av Milanuncios.com pågår fortsatt. SVERIGE BLOCKET.SE/BYTBIL.SE 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 Blocket/Bytbil (mill. SEK) 215 214 214 231 255 Driftsinntekter 476 432 857 135 135 EBITDA 25 253 58 58 % 53 % EBITDA-margin 53 % 59 % 59 % 3 25 2 15 1 5 Mill. EUR Mill. SEK 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter EBITDA-margin 9 % 75 % 6 % 45 % 3 % 15 % % Driftsinntektene til Blocket/Bytbil var SEK 255 mill., noe som utgjør en vekst på 1 prosent, inkludert Servicefinder fra 1. kvartal 215, en markedsplass for tjenester. EBITDA var SEK 135 mill. (135 mill.), tilsvarende en EBITDA-margin på 53 prosent (58 %). De nye vertikalene eiendom og stilling vokser begge raskt. Blocket Jobb hadde 51 prosent flere annonser og 17 prosent økning i sidevisninger i juni 215 sammenlignet med året før. Volumet av bilannonser forflyttet seg noe fra konsument-til-konsument-annonser til bedrift-til-konsumentannonser i 2. kvartal, der gjennomsnittsinntekten per WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 7
annonse er lavere for bedriftskunder. Det er fortsatt en endring i trafikken fra desktop til mobil. NORGE FINN.NO 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 Finn.no (mill. NOK) 215 214 214 382 396 Driftsinntekter 769 753 1 421 182 23 EBITDA 353 337 637 48 % 51 % EBITDA-margin 46 % 45 % 45 % 4 3 2 1 Mill. NOK 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter EBITDA-margin I mai 214 gjorde Finn forretningsmodellen for private selgere på generalistseksjonen Finn Torget om til en freemiummodell (gratis). I 2. kvartal 215 reduserte dette inntekter og EBITDA med rundt NOK 6 mill. Endringen ble gjort for å styrke trafikk- og brukerengasjementet på Finn ytterligere, og effekten har vært svært positiv. Hittil i år har antallet annonser økt med 93 prosent. I tiden fremover vil Finn utvikle flere nye funksjoner, herunder sosiale løsninger, betalingsløsninger og anbefalt innhold. Inntektene for Finn.no økte med 4 prosent i 2. kvartal (inkludert markedsplassen for tjenester Mitt Anbud fra 1. kvartal 215). Overgangen til gratismodellen for privatannonser på Finn Torget påvirket veksten negativt med rundt 2 prosent. Volumet av stillingsannonser på Finn har over tid svingt med arbeidsmarkedet generelt, der det har vært en nedgang så langt i 215. EBITDA-marginen var 51 prosent (48 %) i 2. kvartal. ANDRE VIRKSOMHETER I ETABLERT FASE 8 % 6 % 4 % 2 % % Det italienske nettstedet Subito.it er det ledende generalistog bilnettstedet på sitt marked. Subito hadde en inntektsvekst på 38 prosent i 2. kvartal. Subito.it er det sjette største nettstedet i Italia generelt i trafikk målt etter sidevisning (kilde: Comscore, mai 215). Det irske nettstedet for rubrikkannonser DoneDeal.ie er det ledende generalistnettstedet i Irland. Nettstedet har fortsatt den gode utviklingen med vekst i inntekter og trafikk. Schibsted og det irske digitale medieselskapet Distilled Media har avtalt å slå seg sammen i det irske online rubrikkmarkedet ved å kombinere de tre svært suksessfulle nettsidene DoneDeal.ie, Daft.ie og Adverts.ie. Det nye selskapet vil ha ledende posisjoner i generalist-, bil- og eiendomssegmentet i Irland. Schibsted og Distilled Media vil eie 5 prosent hver av det nye selskapet. Schibsted vil regnskapsmessig konsolidere det nye selskapet fullt ut. Det østerrikske nettstedet Willhaben.at er ledende på generalist- og eiendomsmarkedet. Nettstedet har også en sterk posisjon i bilmarkedet, og nettstedet er det sjette største i Østerrike i trafikk målt etter sidevisninger (kilde: Comscore, mai 215). Det var fortsatt god inntektsvekst i 2. kvartal 215. Hasznaltauto.hu er det ledende nettstedet for bilannonser i Ungarn. Nettstedet har sterk inntektsvekst og gode marginer. Den malaysiske Blocket-kopien Mudah.my er den klare markedslederen innen rubrikkannonser i Malaysia og har sterke posisjoner innen generalist, bil og eiendom. INVESTERINGSFASE I 2. kvartal var investeringen som er belastet Schibsteds EBITDA på NOK 98 mill. (137 mill.) Investeringene gjelder først og fremst markedsføringstiltak. Hovedsakelig er virksomhetene i denne fasen basert på det svenske suksesskonseptet Blocket. Det var også investeringer i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper på NOK 97 mill. (219 mill.), som ikke var innregnet i EBITDA (men innregnet i EBIT). I de fleste markeder er avkastningen på investeringene positiv når man ser på bedre rekkevidde for nettstedene og styrkede posisjoner sammenlignet med konkurrentene. En indikator for investeringens avkastning i en oppbyggingsfase er antallet nye annonser som blir satt inn på nettstedet hver dag. I 2. kvartal 215 var gjennomsnittstallet per dag for selskapene i investeringsfase 388, en økning på 7 prosent sammenlignet med 2. kvartal 214. I 1. kvartal ble virksomheten i Brasil fusjonert med den største konkurrenten OLX som følge av joint venture-avtalen med Naspers. Antallet nye annonser per dag i 2. kvartal 214 på det gamle nettstedet Bomnegocio var 69, mens det sammenslåtte nettstedet olx.com.br hadde 186 nye annonser per dag i 2. kvartal 215. Besøk per måned er ca. 2,9 ganger høyere på det sammenslåtte nettstedet i juni 215 enn på det gamle nettstedet Bomnegocio.com.br i juni 214. I SnT Classifieds var utviklingen i Yapo.cl i Chile god. Nettstedet har oppnådd en ledende posisjon på rubrikkmarkedet. Antallet nye annonser per dag i 2. kvartal 215 var gjennomsnittlig 4 prosent høyere enn i samme periode i 214. Oppkjøpet av Anumex i Mexico ble gjennomført i 2. kvartal 215 og styrker Segundamano.mx sin ledende posisjon. Alle trafikktall vokser betydelig og nettstedet er det største rubrikknettstedet i Mexico. Jofogas i Ungarn viser sterk trafikkutvikling etter sammenslåingen med OLX. Besøk og sidevisninger er rundt to ganger høyere. Jofogas er på god vei mot økt kommersialisering og positiv EBITDA. Et av de mest utviklede nettstedene i investeringsfaseporteføljen er Tori.fi i Finland. Gjennomsnittlig antall nye annonser per dag i 2. kvartal 215 var 46 prosent høyere enn i samme periode i 214. Nettstedet er det største nettstedet for rubrikkannonser i Finland og har rundt fem ganger flere sidevisninger enn den nærmeste konkurrenten (kilde: Comscore, mai 215). Mobilappen Shpock vokser raskt i sine nøkkelmarkeder Tyskland, Østerrike og Storbritannia. Appen er den mest WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 8
nedlastede markedsplass-appen i Europa. Shpock vil bli lansert i ytterligere markeder. Mediehusene i Schibsted Norge omfatter hovedsakelig løssalgsavisen VG, abonnementsavisene Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen, trykkeri- og distribusjonsvirksomhet og online-vekstselskapet Schibsted Vekst. 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 (Mill. NOK) 215 214 214 1 591 1 45 Driftsinntekter 2 915 3 133 6 217 176 118 EBITDA 186 277 537 11 % 8 % EBITDA-margin 6 % 9 % 9 % Hovedtrekk i 2. kvartal 215 sammenlignet med 2. kvartal 214 Inntektene falt med 9 prosent. Opplagsinntektene på papir og nett til sammen falt med 2 prosent. Det var nedgang i totale onlineinntekter på 4 prosent. Online annonseinntekter viste nedgang på 9 prosent, mens annonseinntekter for papiraviser falt 23 prosent. Totale annonseinntekter gikk tilbake med 18 prosent. Kostnadsnivået er redusert som følge av flere effektiviseringstiltak de siste årene. Nedgangen i annonseinntekter og investeringer i digitale løsninger legger press på EBITDA-marginen. Arbeidet med å optimalisere strukturen i mediehusene for å tilpasse kostnadsgrunnlaget til markedsforholdene fortsetter. VERDENS GANG (VG) MEDIEHUS Verdens Gang gir ut Norges klart ledende løssalgsavis. Nettutgaven, VG.no, er den største nettavisen i Norge og blant de aller største nettstedene i Norge uansett kategori. 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 Verdens Gang (mill. NOK) 215 214 214 512 454 Driftsinntekter 912 1 4 2 9 33 32 Herav offline 598 65 1 292 182 152 Herav online 314 354 717 83 64 EBITDA 117 155 328 16 % 14 % EBITDA-margin 13 % 15 % 16 % Inntektene fra nettet falt med 16 prosent i 2. kvartal. Det er flere faktorer som påvirker fallet. Annonsemarkedet har utviklet seg mot økt fragmentering av bruken av markedsføringsmidler hos store annonsekjøpere, noe som i sin tur har medført et fall i markedsandel for de største nettstedene, som VG.no. I tillegg har VG tapt enkelte store kontrakter i første halvår. VM i fotball i 2. kvartal 214 gir et tøft sammenligningsgrunnlag. Flere tiltak er iverksatt, noe som sannsynligvis vil medvirke til en bedret utvikling fremover. Nett-TV viser god utvikling i trafikk og inntekter sammenlignet med 214. Det digitale abonnementsproduktet VG+ vokser raskt og er per juni oppe i 57 5 abonnenter. Dette er 35 prosent høyere enn for ett år siden. Opplagsinntektene fra papiravisen falt med 2 prosent på grunn av fortsatt fallende opplag, mens prisøkninger bidro positivt. Annonseinntektene for papiravisen var NOK 38 mill. i 2. kvartal, noe som er en nedgang på NOK 21 mill. fra 2. kvartal 214. Den underliggende trenden med en strukturell nedgang fortsetter. EBITDA-marginen var 14 prosent (16 %). Kostnadene ble redusert med 9 prosent. ABONNEMENTSAVISER Schibsted Norges abonnementsaviser omfatter mediehus i fire av de største byene i Norge: Aftenposten, Bergens Tidende, Fædrelandsvennen og Stavanger Aftenblad. 2. kv 2. kv Schibsted Norge 1. halvår Helår 214 215 abonn.aviser (mill. NOK) 215 214 214 88 8 Driftsinntekter 1 592 1 738 3 381 745 655 Herav offline 1 314 1 479 2 841 135 145 Herav online 278 259 54 14 7 EBITDA 111 149 253 12 % 9 % EBITDA-margin 7 % 9 % 7 % 1 8 6 4 Mill. NOK 25 % 2 % 15 % 1 % 6 5 4 3 Mill. NOK 3 % 25 % 2 % 15 % 2 Q2 13 Q2 14 Q2 15 Online revenues Offline revenues EBITDA-margin 5 % % 2 1 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter online Driftsinntekter offline EBITDA-margin VG-konsernets driftsinntekter falt med 11 prosent. 1 % 5 % % Driftsinntektene falt med 9 prosent. Annonseinntektene falt med 16 prosent. Annonseinntektene på papir falt med 21 prosent, mens annonseinntektene på nett økte med 6 prosent. Opplagstallet for ukedager falt med 5 prosent i første halvår 215. Totale opplagsinntekter var uforandret i 2. kvartal. EBITDA-marginen var på 9 prosent (12 %). Totale driftskostnader falt med 6 prosent, godt hjulpet av WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 9
lønnsomhetstiltak og løpende arbeid med å tilpasse kostnadsgrunnlaget til markedene. Schibsted Forlag ble solgt i løpet av 2. kvartal 215 og er inkludert til og med mai 215. Opplagsvolumet for papiravisen på ukedager falt med 19 prosent i første halvår 215 sammenlignet med samme periode i 214. Trenden er stabilt fallende sammenlignet med tidligere kvartaler. Totale opplagsinntekter falt med 5 prosent i 2. kvartal, dempet av digital abonnementsvekst og prisøkninger. Driftskostnadene falt med 8 prosent i 2. kvartal 215 sammenlignet med 2. kvartal 214. EBITDA-marginen var 14 prosent (11 %). Nedgangen i kostnadene skyldes høyt kostnadsnivå i 2. kvartal 214, relatert til fotball-vm 214. Schibsted Sverige består av to sentrale virksomhetsområder: Schibsted Publishing, der Aftonbladet (papirbasert løssalgsavis og nettavis) og Svenska Dagbladet (abonnementsbasert morgenavis på papir og nettavis) er hovedenhetene, og Schibsted Growth (internettbaserte vekstselskaper inkludert Hitta.se). 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 (Mill. NOK) 215 214 214 946 958 Driftsinntekter 1 844 1 898 3 762 89 19 EBITDA 182 175 385 9 % 11 % EBITDA-margin 1 % 9 % 1 % Hovedtrekk i 2. kvartal 215 sammenlignet med 2. kvartal 214 Driftsinntektene økte med 1 prosent. Fallende opplags- og annonseinntekter for papiraviser bidro negativt, mens inntektene i den nettbaserte virksomheten økte med 12 prosent. EBITDA økte som følge av vekst i onlinevirksomheten samt god kostnadskontroll. AFTONBLADET MEDIEHUS Aftonbladet er det ledende mediehuset for nyheter på både papir og nett i Sverige. Aftonbladets løssalgsavis er Sveriges største avis, og Aftonbladet.se er klart ledende innenfor nettnyheter. 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 Aftonbladet (mill. SEK) 215 214 214 528 54 Driftsinntekter 959 1 14 2 19 342 34 herav offline 581 657 1 32 186 2 herav online 378 357 699 57 71 EBITDA 15 12 237 11 % 14 % EBITDA-margin 11 % 1 % 12 % 6 Mill. SEK 3 % ABONNEMENTSAVIS SVENSKA DAGBLADET (SVD) Svenska Dagbladet er den tredje største abonnementsbaserte avisen i Sverige, og har en spesielt sterk posisjon i Stockholm-regionen. 2. kv 2. kv 1. halvår Helår 214 215 SvD (mill. SEK) 215 214 214 246 243 Driftsinntekter 471 488 96 12 19 EBITDA 31 14 35 5 % 8 % EBITDA-margin 7 % 3 % 4 % Driftsinntektene falt med 1 prosent. Opplagsinntektene øker grunnet en underliggende positiv volumutvikling i print- og onlineabonnenter. Totale opplagsinntekter var uforandret i 2. kvartal 215 målt mot samme periode i 214. Annonseinntekter fra papirmediene falt med 11 prosent. Den strukturelle overgangen fra papirannonser til digitale annonser fortsatte. Totale onlineinntekter økte 32 prosent. SvDs EBITDA økte fra SEK 12 mill. til SEK 19 mill., og driftskostnadene ble redusert med 4 prosent. Det fokuseres på å tilpasse kostnadsgrunnlaget til markedsutviklingen. SCHIBSTED GROWTH Schibsted Growth består av en portefølje av nettbaserte vekstselskaper. Vekstselskapene i porteføljen nyter godt av sterke trafikkposisjoner og merkenavn for Schibsteds etablerte virksomheter i Sverige. 2. kv 2. kv Schibsted Growth 1. halvår Helår 214 215 (mill. SEK) 215 214 214 225 244 Driftsinntekter 485 465 953 4 48 EBITDA 89 98 27 18 % 2 % EBITDA-margin 18 % 21 % 22 % 5 4 25 % 2 % 25 2 Mill. SEK 5 % 4 % 3 15 % 15 3 % 2 1 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter online Driftsinntekter offline EBITDA-margin Driftsinntektene falt med 5 prosent sammenlignet med 2. kvartal 214. Onlineinntektene økte med 8 prosent. Annonseinntekter på papir falt med 23 prosent, noe som representerer en stabil negativ trend. 1 % 5 % % 1 5 2. kv. 13 2. kv. 14 2. kv. 15 Driftsinntekter EBITDA-margin Når man ser bort fra Hitta.se, var den underliggende inntektsveksten i Schibsted Growth på 24 prosent. Total rapportert vekst var 8 prosent, svekket av inntektsfallet i Hitta.se på 7 prosent. 2 % 1 % % WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 1
Veksten i inntekter og EBITDA var god både for personlig finans-segmentet og for prissammenligningstjenesten Prisjakt. I tillegg til en solid utvikling i Sverige utvikler Prisjakt seg godt i utvalgte andre markeder som Norge, Storbritannia og New Zealand. EBITDA-marginen økte til 2 prosent (18 %), til tross for en EBITDA-nedgang i Hitta.se på 22 prosent. Medregnet kontanter og kontantekvivalenter var likviditetsreserven ved utgangen av 2. kvartal 215 NOK 4,2 mrd. Hovedtrekk i første halvår 215 sammenlignet med første halvår 214 KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter var NOK 362 mill. i første halvår 215, noe som er på linje med første halvår i 214 (NOK 348 mill.). Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK -616 mill. i første halvår 215, sammenlignet med NOK -79 mill. i første halvår 214. Konsernet har investert NOK 254 mill. (321 mill.) i varige og immaterielle eiendeler. Netto utbetaling knyttet til virksomhetssammenslutninger var på NOK 425 mill. (11 mill.). Innbetaling ved salg av datterselskaper, andre virksomheter og andre eierinteresser var NOK 552 mill. (12 mill.). Utbetalinger knyttet til investeringer i andre aksjer var NOK 554 mill. (371 mill.). En overveiende del av investeringene i andre aksjer er knyttet til kapitalinnskudd til tapsbringende felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var NOK 2 mill. for første halvår 215, sammenlignet med NOK -35 mill. i første halvår 214. Utbytte utbetalt til aksjonærer i Schibsted ASA og minoritetseiere var på NOK 547 mill. (492 mill.). Netto endring i rentebærende gjeld utgjorde NOK 668 mill. (324 mill.), og netto utbetaling i forbindelse med endring av eierandel utgjorde NOK -11 mill. (-142 mill.). EGENKAPITAL OG GJELD I løpet av første halvår 215 økte balanseført verdi av konsernets eiendeler med NOK 21 mill. til NOK 18 75 mill. Konsernets netto rentebærende gjeld økte med NOK 944 mill. til NOK 3 27 mill. Konsernets egenkapitalandel var 39 prosent ved utgangen av 2. kvartal 215 og 38 prosent ved utgangen av 214. Schibsted har to langsiktige løpende kredittfasiliteter på i alt EUR 425 mill. Det er ikke trukket på noen av fasilitetene per 3. juni. En av fasilitetene, en løpende kredittfasilitet på EUR 3 mill., har blitt forlenget med ett år og nytt forfall er nå 15. juli 22. Det gjenstår én forlengelsesopsjon med mulighet til å forlenge fasiliteten med ett år til 15. juli 221. Schibsted ASA inngikk i juni 215 en langsiktig låneavtale på EUR 5 mill. med den Nordiske Investeringsbanken. Lånet vil bli tilbakebetalt i halvårlige avdrag fra 219 og endelig forfall er juni 225. ONLINE RUBRIKK Schibsted ser fortsatt vekstpotensial og en god margin for sin portefølje av etablerte Online rubrikknettsteder. Med en mellomlang til langsiktig horisont ligger målet for årlig inntektsvekst fremdeles på 15 2 prosent. Vårt ledende franske nettsted Leboncoin.fr har et betydelig langsiktig potensial i nye segmenter og produkter, som for eksempel eiendomsvertikalen og jobbvertikalen. Kommersialiseringen av eiendomssegmentet trappes gradvis opp i løpet av 215 og utover i 216 som følge av at samarbeidsavtalen med Spir har utløpt, der den siste kontrakten avsluttes ved årsslutt 215. Leboncoin.fr selger nå kun nye eiendomsannonser eksklusivt som en frittstående løsning. Hoveddelen av veksten i nye kunder er forventet å komme fra 1. kvartal 216. Våre online rubrikkposisjoner i Spania er styrket gjennom integreringen av Milanuncios.com og gjennom positiv trafikkutvikling på eksisterende nettsteder. Sammen med en positiv makroøkonomisk utvikling er dette et godt utgangspunkt for fortsatt inntektsvekst i 215. Det italienske rubrikkannonsenettstedet Subito.it viser fremdeles fin utvikling med sterk inntektsvekst. Volum og konvertering øker, og det samme gjør inntektene fra merkevareannonsering. Schibsted gjentar at 215 vil bli et investeringsår i Subito.it. Nye produkttilbud og fortsatt prisoptimalisering forventes å gi økt kommersialisering av de store trafikkvolumene i de viktigste virksomhetene i Norge, Sverige og Frankrike. Atskillige produktutviklingsinitiativ danner grunnlaget for neste generasjons digitale markedsplass. En noe svakere makroøkonomisk trend i Norge kan ha en negativ effekt på visse inntektskategorier fremover, hovedsakelig innen stillingsannonser. Schibsted vil fremover fokusere på verdiskapende konsolidering i eksisterende markeder. Dette kan oppnås både gjennom kjøp av virksomheter og ved samarbeid med andre aktører. Schibsted vil videreføre strategien med å bygge opp online rubrikkposisjoner i nye markeder. Som følge av joint ventureavtalen med Naspers forventes det at investeringene vil falle fra EUR 156 mill. i 214 til rundt EUR 1 mill. i 215. Noe av investeringene vil fremdeles være i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper, som ikke er medregnet i EBITDA. MEDIEHUSENE Mediehusene i Schibsted vil fortsette omstillingen mot digitale mediehus i verdensklasse, basert på sterke redaksjonelle produkter. Dette innebærer investeringer i digital kompetanse og teknologi, som for eksempel WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 11
betalingsløsninger (SPiD), CRM-systemer, mobilplattformer, nett-tv, styrkede salgsenheter og videreutvikling av tilbudet innen forbrukerøkonomi. Samlet vil de strukturelle digitale endringene og endringsprosessen ventelig gi noe lavere marginer for Schibsteds mediehus enn det vi har sett de siste årene. Våre abonnementsaviser forventes å gi EBITDA-marginer på 1 prosent, mens VG og Aftonbladet sannsynligvis vil ha marginer i området 1 15 prosent. INVESTERINGER I TEKNOLOGI OG UTVIKLING AV ONLINEPRODUKTER Utviklingen av Schibsteds sentrale teknologi- og produktutviklingsressurser vil bli videreført i andre halvdel av 215. Det er opprettet sentrale team som skal utvikle felles teknologiplattformer for mediehusene, online rubrikkvirksomhetene, annonser og innloggingstjenester. Vi har som ambisjon å effektivisere utviklingsprosessen, tempoet i utrullingen og kvaliteten på nye tjenester, samt å frigjøre tid og ressurser til innovasjon og produktutvikling. WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 12
1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 3 834 3 83 Driftsinntekter 7 497 7 544 14 975 (179) (144) Varekostnad (35) (351) (696) (1 45) (1 46) Lønnskostnader (2 947) (2 832) (5 564) (1 676) (1 557) Andre driftskostnader (3 227) (3 377) (6 774) 574 642 Brutto driftsresultat 1 18 984 1 941 (112) (119) Avskrivninger og amortiseringer (237) (226) (467) (216) Andel resultat fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede (17) selskaper 247 (418) (841) - (3) Nedskrivninger (9) (9) (131) (3) 97 Andre inntekter og kostnader 364 15 8 216 51 Driftsresultat 1 383 346 51 17 2 Finansinntekter 16 29 46 (43) (72) Finanskostnader (113) (84) (174) 19 44 Resultat før skattekostnad 1 286 291 382 (162) (172) Skattekostnad (284) (287) (59) 28 268 Periodens resultat 1 2 4 (127) 22 29 Minoritetens andel av periodens resultat 1 33 53 6 239 Majoritetens andel av periodens resultat 92 (29) (18),3 1,11 Resultat per aksje (kroner) 4,2 (,13) (,84),3 1,11 Utvannet resultat per aksje (kroner) 4,2 (,13) (,84),13,62 Resultat per aksje - justert (kroner) 2,72 (,22) (,73),13,62 Utvannet resultat per aksje - justert (kroner) 2,72 (,22) (,73) WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 13
1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 28 268 Periodens resultat 1 2 4 (127) Øvrige resultatelementer: Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet: - - Ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser 49 - (84) - - Inntektsskatt knyttet til ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser (13) - 217 - - Andel av øvrige resultatelementer i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper (2) (6) (42) Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet: 79 23 Valutakursdifferanser ved omregning av utenlandske virksomheter (269) (45) 435 5 (14) Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter 4 11 (24) (1) 4 Inntektsskatt knyttet til sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter (1) (3) 7 (1) - Andel av øvrige resultatelementer i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper - 2-82 13 Periodens øvrige resultatelementer (232) (41) (211) 11 281 Periodens totalresultat 77 (37) (338) 2 32 Minoritetens andel av periodens totalresultat 88 27 53 9 249 Majoritetens andel av periodens totalresultat 682 (64) (391) WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 14
3.6. 3.6. 31.12. (NOK mill.) 215 214 214 Immaterielle eiendeler 11 855 1 366 11 96 Investeringseiendom og varige driftsmidler 1 196 1 68 1 287 Investeringer i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper 1 199 548 547 Andre langsiktige eiendeler 458 195 536 Langsiktige eiendeler 14 78 12 717 14 276 Varebeholdninger 14 54 56 Kundefordringer og andre fordringer 2 884 2 727 2 797 Kontanter og kontantekvivalenter 469 458 745 Kortsiktige eiendeler 3 367 3 239 3 598 Sum eiendeler 18 75 15 956 17 874 Majoritetens andel av egenkapital 6 93 6 897 6 56 Minoritetsinteresser 136 187 23 Egenkapital 7 66 7 84 6 79 Langsiktig rentebærende gjeld 2 334 2 551 2 132 Annen langsiktig gjeld 2 886 2 76 3 641 Langsiktig gjeld 5 22 4 627 5 773 Kortsiktig rentebærende gjeld 1 162 9 696 Annen kortsiktig gjeld 4 627 4 155 4 615 Kortsiktig gjeld 5 789 4 245 5 311 Sum egenkapital og gjeld 18 75 15 956 17 874 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 19 44 Resultat før skattekostnad 1 286 291 382 (3) Gevinst ved ny måling ved trinnvis overtakelse og verdiendring betinget - vederlag - (4) (91) 112 122 Av- og nedskrivninger 246 235 598 243 122 Mottatt utbytte og andel resultat fra felleskontrollerte virksomheter og (232) 445 877 tilknyttede selskaper (195) (319) Betalte skatter (532) (496) (635) (1) (127) Salgstap (-gevinst) langsiktige eiendeler (418) (11) (121) 63 142 Endring i arbeidskapital 12 (76) 22 49 38 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 362 348 1 23 (344) (327) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (616) (79) (1 58) 65 53 Netto kontantstrøm før finansieringsaktiviteter (254) (442) (35) 6 137 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 (35) (116) 26 (6) Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (42) 3 9 151 184 Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivalenter (276) (744) (457) 37 285 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart 745 1 22 1 22 458 469 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt 469 458 745 WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 15
1.1. - 3.6.215 Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart 6 56 23 6 79 Periodens totalresultat 682 88 77 Transaksjoner med eierne (312) (182) (494) Aksjebasert avlønning 29-29 Utbytte til majoritet (376) - (376) Utbytte til minoritetsinteresser 15 (171) (156) Endring egne aksjer 8-8 Tap av kontroll datterselskap - (3) (3) Endring eierandel datterselskap uten tap av kontroll 5 (8) (3) Andel av transaksjoner med eierne i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper 7-7 Egenkapital ved periodeslutt 6 93 136 7 66 1.1. - 3.6.214 Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart 7 325 261 7 586 Periodens totalresultat (64) 27 (37) Transaksjoner med eierne (364) (11) (465) Innbetaling av ny kapital - 8 8 Aksjebasert avlønning 24-24 Utbytte til majoritet (376) - (376) Utbytte til minoritetsinteresser 26 (116) (9) Endring eierandel datterselskap uten tap av kontroll (38) 7 (31) Egenkapital ved periodeslutt 6 897 187 7 84 1.1. - 31.12.214 Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart 7 325 261 7 586 Periodens totalresultat (391) 53 (338) Transaksjoner med eierne (374) (84) (458) Innbetaling av ny kapital - 23 23 Aksjebasert avlønning 37-37 Utbytte til majoritet (376) - (376) Utbytte til minoritetsinteresser 26 (133) (17) Endring egne aksjer 8-8 Virksomhetssammenslutninger - 5 5 Endring eierandel datterselskap uten tap av kontroll (69) 21 (48) Egenkapital ved periodeslutt 6 56 23 6 79 WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 16
NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON Schibsted ASAs sammendratte konsernregnskap for 2. kvartal 215 ble godkjent på styremøte 16. juli 215. Regnskapstallene er ikke reviderte. Schibsted Media Group er et av Skandinavias ledende mediekonsern. De største virksomhetene ligger i Norge, Sverige, Frankrike og Spania, men konsernet driver også virksomhet i andre land i Europa, Latin-Amerika, Asia og Afrika. Schibsteds virksomhet er fordelt på tre driftssegmenter; Online rubrikk, Schibsted Norge mediehus og Schibsted Sverige mediehus. Schibsteds viktigste virksomheter er innen rubrikk, papiravis og nettavis, samt online vekstselskaper tilknyttet media og rubrikk. Se for øvrig note 3 Opplysninger om driftssegmenter. Morselskapet Schibsted ASA er et allmennaksjeselskap med hovedkontor i Apotekergaten 1, Oslo (Norge). Aksjene er fra 1. juni 215 splittet i A-aksjer og B-aksjer, børsnotert på Oslo Børs under ticker SCHA og SCHB. Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet omfatter Schibsted ASA og dets datterselskaper samt konsernets andeler i felleskontrollert virksomhet og investeringer i tilknyttede selskaper. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 214. Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for 214. Resultat per aksje og kontantstrøm fra driftsaktiviteter per aksje for tidligere perioder er justert for å reflektere aksjesplitt i juni 215. NOTE 2 ENDRINGER I KONSERNETS SAMMENSETNING Virksomhetssammenslutninger 215 Schibsted har i første halvår investert NOK 398 mill. knyttet til kjøp av nye datterselskaper og virksomheter (virksomhetssammenslutninger). Schibsted har i tillegg betalt NOK 27 mill. i betinget vederlag knyttet til virksomhetssammenslutning gjennomført i tidligere år (hovedsakelig Compricer AB). I februar 215 kjøpte Schibsted Naspers OLX-virksomhet i Ungarn. Schibsted vil med dette bli den ledende online rubrikkaktøren i Ungarn. I juni 215 kjøpte Schibsted 1 % av aksjene i Anuncios Clasificados de Mexico, S.A. de C.V., et selskap som driver online rubrikkvirksomheten Anumex.com. Schibsted styrker dermed sin ledende posisjon i Mexico. Netto eiendeler på NOK 419 mill. er foreløpig innregnet, hovedsakelig som goodwill og andre immaterielle eiendeler. Andre endringer i konsernets sammensetning 215 Schibsted har i første halvår 215 investert NOK 11 mill. knyttet til økning av eierinteresse i datterselskap. Hoveddelen av investert beløp er knyttet til økning av eierinteresse i Lets deal AB fra 51 % til 95,6 %. I februar 215 solgte Schibsted sin online rubrikkvirksomhet i Romania til Naspers. I mars 215 solgte Schibsted sin eierinteresse på 75,94 % i Aspiro AB etter å ha akseptert et offentlig bud. Schibsteds eierinteresse var eiet av Streaming Media AS, et datterselskap hvor Schibsted eide 74,62 %. I juni 215 solgte Schibsted bokforlaget Schibsted Forlag og den digitale bokhandelen EBOK.NO. En gevinst ved salg av datterselskaper og virksomheter på NOK 275 mill. er innregnet i resultatet i linjen Andre inntekter og kostnader. I andre kvartal 215 solgte Schibsted sin eierinteresse i en felleskontrollert virksomhet som driver online rubrikkvirksomhet i Sveits (Tutti.ch og Car4You.ch). Schibsted solgte også sin eierinteresse i det tilknyttede selskapet Metro Nordic Sweden AB. En gevinst ved salg av andeler i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper på NOK 139 mill. er innregnet i resultatet i linjen Andre inntekter og kostnader. I november 214 inngikk Schibsted, Naspers, Telenor and Singapore Press Holdings (SPH) avtale om å etablere partnerskap for utvikling av online rubrikk-tjenester i de fire viktige markedene Brasil, Indonesia, Thailand og Bangladesh. Transaksjonene ble gjennomført i januar 215 og selskapene ble etablert. Eierstrukturen i de fire selskapene er som følger: - Brasil: 5 % Naspers og 5 % SnT Classifieds - Indonesia: 64 % Naspers og 36 % 73 Search - Thailand: 55,9 % 72 Search and 44,1 % Naspers - Bangladesh: 5,3 % SnT Classifieds and 49,7 % Naspers WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 17
Som del av transaksjonen overførte 71 Search sin online rubrikk-tjeneste på Filippinene til Naspers. Online rubrikk-tjenester i visse andre markeder i Asia og Latin-Amerika ble også overført mellom partene. SnT Classifieds er et likeverdig partnerskap mellom Schibsted og Telenor og regnskapsføres som en felleskontrollert virksomhet (egenkapitalmetoden). 71 Search, 72 Search og 73 Search er partnerskap mellom Schibsted, Telenor og SPH og regnskapsføres som tilknyttede selskaper (egenkapitalmetoden). En netto gevinst på i størrelsesorden NOK 45 mill., hovedsakelig knyttet til Brasil, er innregnet i resultatet i linjen Andel resultat fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper. Gevinsten reflekterer Schibsteds andel av gevinster innregnet av SnT Classifieds, 71 Search, 72 Search og 73 Search. Transaksjonen var nøytral med hensyn til kontantstrøm og forventes ikke å ha vesentlige skattemessige effekter. I juli 215 avtalte Schibsted og det irske digitale medieselskapet Distilled Media å slå seg sammen i det irske online rubrikkmarkedet ved å kombinere de tre nettsidene DoneDeal.ie, Daft.ie og Adverts.ie. Schibsted og Distilled Media vil eie 5 % hver av det nye selskapet. NOTE 3 OPPLYSNINGER OM DRIFTSSEGMENTER Schibsted rapporterer tre driftssegmenter; Online rubrikk, Schibsted Norge mediehus og Schibsted Sverige mediehus. Driftssegment Online rubrikk omfatter alle konsernets online rubrikkvirksomheter over hele verden. Driftssegment Schibsted Norge mediehus omfatter mediehusene VG, Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen, trykkeri- og distribusjonsvirksomhet og forlagsvirksomheten Schibsted Forlag (solgt i juni 215). Driftssegment Schibsted Sverige mediehus omfatter Publishing, der Aftonbladet og Svenska Dagbladet utgjør de vesentligste enhetene, og Schibsted Growth, som består av en portefølje av nettbaserte vekstselskaper (inkludert online katalogtjenesten Hitta). Andre omfatter virksomheter som ikke inngår i de tre rapporterte driftssegmentene, herunder 2 Minutter i Spania og Frankrike, Aspiro (solgt i mars 215) og Mötesplatsen. Hovedkontor omfatter selskapets hovedkontor Schibsted ASA og sentraliserte funksjoner innenfor finans, eiendom og IT. Elimineringer omfatter interne salg mellom driftssegmentene. Transaksjoner mellom driftssegmenter gjennomføres på normale forretningsmessige vilkår. Hovedkontor har hoveddelen av sine driftsinntekter fra andre driftssegmenter. De rapporterte driftssegmentene har ikke vesentlige andeler konserninterne driftsinntekter. Inndeling i driftssegmenter samsvarer med styringsstrukturen og den interne rapporteringen til konsernets øverste beslutningstaker, definert som konsernsjef. Inndelingen er delvis basert på virksomhetstype og delvis basert på geografisk lokalisering. I presentert informasjon om driftssegmenter benyttes Brutto driftsresultat som mål for driftssegmentenes resultat. I intern styring og oppfølging benyttes også Driftsresultat som mål for driftssegmentenes resultat. WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 18
Informasjon om driftsinntekter og resultat fordelt på driftssegmenter er som følger: 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 Driftsinntekter 1 225 1 419 Online rubrikk 2 718 2 376 4 741 1 591 1 45 Schibsted Norge mediehus 2 915 3 133 6 217 946 958 Schibsted Sverige mediehus 1 844 1 898 3 762 129 55 Andre 153 252 493 93 91 Hovedkontor 187 186 373 (15) (17) Elimineringer (32) (31) (611) 3 834 3 83 Sum driftsinntekter 7 497 7 544 14 975 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 Brutto driftsresultat 392 517 Online rubrikk 852 75 1 42 176 118 Schibsted Norge mediehus 186 277 537 89 19 Schibsted Sverige mediehus 182 175 385 (16) (6) Andre (32) (39) (1) (67) (96) Hovedkontor (17) (134) (283) 574 642 Sum brutto driftsresultat 1 18 984 1 941 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 Driftsresultat 133 482 Online rubrikk 1 179 25 439 94 64 Schibsted Norge mediehus 84 145 242 76 88 Schibsted Sverige mediehus 151 153 333 (15) (5) Andre 196 (51) (111) (72) (119) Hovedkontor (227) (151) (325) - - Elimineringer - - (68) 216 51 Sum driftsresultat 1 383 346 51 WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 19
NOTE 4 NEDSKRIVNINGER Nedskrivninger består av: 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 - - Nedskrivning goodwill - - (4) Nedskrivning andre immaterielle eiendeler og varige - (3) driftsmidler (18) (9) (127) - - Nedskrivning investeringer i tilknyttede selskaper 9 - - - (3) Sum (9) (9) (131) NOTE 5 ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER Andre inntekter og kostnader består av: 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 (34) (29) Restruktureringskostnader (43) (36) (239) 1 Gevinst (tap) ved salg av datterselskaper, 127 felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper 414 11 27 - Gevinst ved salg av immaterielle eiendeler, varige - driftsmidler og investeringseiendom 3-89 3 Gevinst ved ny måling av tidligere holdt - egenkapitalinteresse ved trinnvis overtakelse - 4 4 - (2) Oppkjøpskostnader (1) - (1) - 1 Annet - - 11 (3) 97 Sum 364 15 8 En gevinst på NOK 414 mill. er innregnet i 1. halvår 215 i forbindelse med salg av datterselskaper, felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper. Se note 2 WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 2
NOTE 6 FINANSIELLE POSTER Finansielle poster består av: 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 (NOK mill.) 215 214 214 (3) (32) Netto renter (58) (53) (13) 1 (37) Netto agio (disagio) (34) 9 (1) (6) (1) Netto andre finansinntekter (-kostnader) (5) (11) (15) (26) (7) Finansielle poster (97) (55) (128) NOTE 7 UTESTÅENDE AKSJER Utvikling i utestående aksjer samt gjennomsnittlig antall utestående aksjer er som følger: 1.4. - 3.6. 1.4. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 214 215 215 214 214 17 348 54 17 432 299 Utestående aksjer ved periodestart 17 421 397 17 348 54 17 348 54 49 323 6 112 Avgang egne aksjer før aksjesplitt 17 14 49 323 72 857-17 438 411 Aksjesplitt 17 438 411 - - - 96 446 Avgang egne aksjer etter aksjesplitt 96 446 - - 17 397 863 214 973 268 Utestående aksjer ved periodeslutt 214 973 268 17 397 863 17 421 397 65 752 1 33 962 Egne aksjer ved periodeslutt 1 33 962 65 752 582 218 Generalforsamlingen i Schibsted ASA vedtok 8. mai 215 en splitt av selskapets aksjer og dannelse av en ny aksjeklasse B. Aksjesplitten ble gjennomført 1. juni 215 og aksjonærene mottok en B-aksje for hver A-aksje. B-aksjene er stemmesvake aksjer med en stemme per aksje mens A-aksjene har 1 stemmer per aksje. Schibsted ASAs aksjekapital etter gjennomføring av aksjesplitt er NOK 18 3 615 fordelt på 18 3 615 A-aksjer à NOK,5 og 18 3 615 B-aksjer à NOK,5. Utestående aksjer per 3. juni 215 består av 17 534 857 A-aksjer og 17 438 411 B-aksjer. Avgang egne aksjer er knyttet til aksjespareprogram for ansatte og andre aksjebaserte avlønningsordninger. Vederlag mottatt ved salg av egne aksjer utgjorde NOK 8 mill. Gjennomsnittlig antall utestående aksjer benyttet ved beregning av Resultat per aksje var 214 866 638 i første halvår 215 og 214 882 552 i andre kvartal 215. Sammenlignbare tall for tilsvarende perioder i 214 er 214 73 924 og 214 764 394. Gjennomsnittlig antall utestående aksjer er justert med tilbakevirkende kraft som om aksjer utstedt ved aksjesplitt har vært utestående også i tidligere presenterte perioder for å gi sammenlignbar informasjon om resultat per aksje. WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 21
Finansielle nøkkeltall 1.1. - 3.6. 1.1. - 3.6. 1.1. - 31.12. 215 214 214 Underliggende vekst i driftsinntekter 1 % 2 % 1 % Driftsinntekter per driftssegment Online rubrikk 2 718 2 376 4 741 Schibsted Norge mediehus 2 915 3 133 6 217 Schibsted Sverige mediehus 1 844 1 898 3 762 EBITDA før Organiske investeringer 1 242 1 262 2 444 EBITDA (brutto driftsresultat) 1 18 984 1 941 Driftsmargin EBITDA før Organiske investeringer 17 % 17 % 16 % EBITDA (brutto driftsresultat) 14 % 13 % 13 % Driftsmargin driftssegmenter (EBITDA) Online rubrikk før Organiske investeringer 41 % 42 % 41 % Online rubrikk 31 % 3 % 3 % Schibsted Norge mediehus 6 % 9 % 9 % Schibsted Sverige mediehus 1 % 9 % 1 % Egenkapitalandel 39 % 44 % 38 % Rentebærende gjeld (NOK mill.) 3 496 2 641 2 828 Netto rentebærende gjeld (NOK mill.) 3 27 2 183 2 83 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter pr. aksje (NOK) 1,68 1,62 5,73 CAPEX 254 321 63 1.1. - 31.3. 1.4. - 3.6. 1.7. - 3.9. 1.1. - 31.12. 1.1. - 31.3. 1.4. - 3.6. 214 214 214 214 215 215 (NOK mill.) Driftsinntekter 3 71 3 834 3 557 3 874 3 694 3 83 Brutto driftsresultat 41 574 54 453 376 642 Driftsresultat 13 216 216 (52) 873 51 Resultat før skattekostnad 11 19 199 (18) 846 44 Periodens resultat (24) 28 6 (191) 734 268 WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 22
Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 3. juni 215, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysninger i halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode og av nærståendes vesentlige transaksjoner. Oslo, 16. juli 215 Styret i Schibsted ASA Ole Jacob Sunde Eva Berneke Tanya Cordrey Styrets leder Arnaud de Puyfontaine Christian Ringnes Birger Steen Eugénie Van Wiechen Jonas Fröberg Ingunn Saltbones Finn E. Våga Rolv Erik Ryssdal Konsernsjef WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 23
Schibsted ASA Apotekergaten 1, Postboks 49 Sentrum NO-15 Oslo Tlf: +47 23 1 66. Fax: +47 23 1 66 1 Epost: schibsted@schibsted.no www.schibsted.no Investorinformasjon: www.schibsted.no/ir Finanskalender Rapport 2. kvartal 215 Rapport 3. kvartal 215 Rapport 4. kvartal 215 Rapport 1. kvartal 216 Rapport 2. kvartal 216 Rapport 3. kvartal 216 17. juli 215 3. oktober 215 19. februar 216 11. mai 216 19. juli 216 4. november 216 For informasjon om roadshow, deltakelse på konferanser etc., besøk www.schibsted.com/no/ir/finanskalender/ WWW.SCHIBSTED.COM/IR SIDE 24