Kvartalsrapport 4. kvartal 2012 og foreløpig årsregnskap Scana Industrier ASA er et nordisk industrikonsern som har som viktigste forretning å levere produkter og systemløsninger til energirelatert virksomhet. Dette innbefatter olje- og gass, annen energi og marin virksomhet tilknyttet de samme områder. Scana leverer også service og forestår reparasjon og vedlikehold for kunder innen samme markeder. Scanas teknologi, unike materialkunnskap og lange produksjonserfaring er basis for konsernets konkurransekraft. Scanas mål er å være foretrukket leverandør for ledende selskaper innen våre markedssegment. Scana har hovedvekt av kunder i Europa, Amerika og Sør-øst Asia. Scana Industrier ASA har egne selskap i Norge, Sverige, Kina, USA, Polen, Singapore, Brasil og Sør-Korea. Konsernets hovedkontor ligger i Stavanger. Selskapsoppdatering Som opplyst i børsmelding fra Scana Industrier ASA den 16. desember 2012, har Scana vært gjennom en lengre og mer utfordrende periode enn forventet innenfor marin- og stålmarkedene. Dette forsterket seg i fjerde kvartal 2012 på grunn av redusert marked for volumprodukter innen stålsegmentet, noe som har svekket konsernets kontantstrøm og likviditetsreserve. Foreløpig EBITDA for Scana for 2012 ble -34 mill kr. Dette inkluderer engangskostnader på til sammen 36 mill kr på grunn av omstilling i virksomheter og utvidet vedlikeholdsstans i Scana Steel Bjørneborg. I tillegg er det foretatt nedskrivninger relatert til goodwill og utsatt skattefordel med til sammen 77 mill kr. Det siste begrenser ikke fremtidig utnyttelse av skattefordelen i beskatningssammenheng knyttet til norsk virksomhet. Nedskrivningene har ingen kontantstrømseffekt. Scana har i januar 2013 gjennomført en rettet emisjon mot eksisterende aksjonærer på 100 mill kr. En reparasjonsemisjon vil i tillegg kunne tilføre konsernet ytterligere kapital slik at total kapitaltilførsel kan bli ca. 160 mill kr (netto). Emisjonen fremmes for godkjennelse på ekstraordinær generalforsamling 20. februar 2013. Konsernet har iverksatt strategiske initiativ knyttet til Scana Energy og Scana Property. Det iverksettes også nye kostnadsreduserende tiltak i stålselskapene i størrelsesorden 50-70 mill kr. Dette i tillegg til tidligere iverksatte tiltak og initiativ. Omsetning 524 mill kr i fjerde kvartal 2012, med EBITDA på -42 mill kr. Omsetning 2.039 mill kr for 2012, med EBITDA på -34 mill kr. Nedskrivninger av goodwill og utsatt skattefordel på 77 mill kr i fjerde kvartal. Engangskostnader (omstilling og utvidet vedlikeholdsstans) på til sammen 36 mill kr er belastet regnskapet for 2012. Ordreinngang på 492 mill kr i fjerde kvartal 2012. Ordreinngang for 2012 totalt er på 1.965 mill kr. Januar 2013 viser forbedret drift med en EBITDA på 2 mill kr. og indikerer at en større del av lønnsomhetsfallet i fjerde kvartal var midlertidig.
KONSERN Resultat Konsernets samlede omsetning ble 524 mill kr i fjerde kvartal 2012 mot 613 mill kr samme periode i 2011. Dette er en nedgang på 15 %. EBITDA ble -42 mill kr i fjerde kvartal 2012 som tilsvarer en EBITDA margin på -8 % mot +3 % i tilsvarende periode i 2011. For 2012 totalt er konsernets omsetning 2.039 mill kr, samme nivå som 2011. EBITDA for 2012 totalt ble -34 mill kr som tilsvarer en EBITDA margin på -2 %, mot 0 % i tilsvarende periode i 2011. Resultatregnskapet er i 2012 belastet med 36 mill kr i engangskostnader knyttet til omstilling i virksomheter og utvidet vedlikeholdsstans i Scana Steel Bjørneborg. Nedskrivninger knyttet til goodwill og utsatt skattefordel er belastet regnskapet med 77 mill kr. Sterk norsk og svensk krone har i hele 2012 påvirket konsernets konkurransekraft og marginer vesentlig. Netto ordreinngang i fjerde kvartal ble 492 mill kr, en reduksjon på 16 % fra samme periode i 2011. Ordrereserven ved utgangen av 2012 var 1.113 mill kr. Netto ordreinngang for 2012 ble 1.965 mill kr. Netto finansposter var på -13 mill kr i fjerde kvartal 2012, mot -12 mill kr i fjerde kvartal 2011. Rentekostnader utgjør -7 mill kr, netto agioposter utgjør -2 mill kr og andre finanskostnader utgjør 4 mill kr. Scana sikrer alle vesentlige kontrakter i utenlandsk valuta. Verdiendringen resultatføres ihht IFRS. Netto finansposter for 2012 var totalt på -47 mill.kr. Skattekostnad for fjerde kvartal er 20 mill kr. Skattekostnaden for 2012 totalt er -1 mill kr som er 0,7 % av resultat før skatt. Utsatt skattefordel er redusert med 44 mill kr hvorav 38 mill kr er knyttet til norsk virksomhet og 6 mill kr relatert til virksomheten i Kina. Finansielle instrumenter verdsettes til virkelig verdi. Verdiendringer som tilfredsstiller krav til sikringsbokføring føres mot totalresultatet. I fjerde kvartal har slike instrumenter hatt en negativ effekt på 5 mill kr. Resultat pr. aksje ble -0,45 kr for fjerde kvartal 2012, og -0,69 for 2012 totalt.
Utvikling nøkkeltall; Kvartal Hittil i år NOK millioner K4 12 K4 11 K3 12 K2 12 K1 12 2012 2011 Driftsinntekter 524 613 399 557 559 2 039 2 042 EBITDA -42 17-10 22-4 -34-4 Driftsresultat EBIT -99-2 -32 3-23 -152-85 Driftsmargin % -19 % 0 % -8 % 0 % -4 % -7 % -4 % Resultat før skatt -112-14 -48-3 -35-199 -107 Ordreinngang 492 587 390 563 520 1 965 2 346 Ordrereserve 1 113 1 304 1 234 1 262 1 272 1 113 1 304 Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde -5 mill kr i fjerde kvartal. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var -17 mill kr, hvorav investering i anleggsmidler utgjør hoveddelen for kvartalet sett under ett. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er 11 mill kr. Netto kontantstrøm i fjerde kvartal var etter dette -12 mill kr. Netto kontantstrøm for 2012 totalt var -24 mill kr. fordelt på -2 mill kr fra operasjonelle aktiviteter, -80 mill kr fra investeringsaktiviteter og +58 mill kr fra finansieringsaktiviteter. Balanse og kapitalforhold Totalbalansen ved utgangen av 2012 var 1.748 mill kr, en reduksjon på 158 mill kr fra utgangen av 2011. Konsernets netto rentebærende gjeld utgjør 439 mill kr. Den bokførte egenkapitalen på 567 mill kr tilsvarer 1,97 kr per aksje og 32 % egenkapitalandel. Aksjekursutvikling Scana-aksjens sluttnotering ved utgangen av fjerde kvartal var 1,23 kr. Dette ga en markedsverdi på konsernet på 354 mill kr. pr. 31.12. Ved utgangen av fjerde kvartal 2011 var sluttnoteringen 1,61. I fjerde kvartal er det omsatt 13,6 mill aksjer av totalt utestående 287,9 mill aksjer. Totalt i 2012 er det omsatt 39 mill aksjer. Scanas beholdning av egne aksjer er 113 010. Scana har en Market Maker avtale for å fremme likviditet i aksjen og sikre oppføring på hovedlisten Oslo Børs Match. Omstilling Som del av konsernets program for kostnadsreduksjoner, er det i 2012 gjennomført omstilling i Polen og Kina. Til sammen er antall ansatte redusert med ca. 130 personer. Omstillingene er et ledd i Scanas program for kostnadsreduksjoner og får full effekt fra 2013. I første kvartal 2013 gjennomføres ytterligere nedbemanning i Scanas stålselskaper i Norge og Sverige. Tiltakene som forventes å gi en årlig kostnadsbesparelse på ca. NOK 35 millioner vil ha en kostnadsmessig engangseffekt på NOK 6 10 millioner i første kvartal 2013. Strategiske initiativ Scana Industrier ASA har engasjert Bridgehead og deres svenske partner Avantus, som rådgivere for å vurdere ulike strategier for forretningsområdet Scana Energys videre vekst og internasjonale utvikling.
Scana Energy er konsernets største forretningsområde, med en omsetning på mellom 800 mill og 1500 mill sek de siste årene. Forretningsområdet omfatter de svenske selskapene Scana Steel Björneborg, Scana Steel Söderfors, Scana Subsea, Scana Steel Booforge og Scana Machining. Selskapene utgjør en komplett verdikjede fra produksjon av høykvalitets stål til ferdige produkter og løsninger til energi og olje og gassproduksjon i tillegg til marine- og verktøyindustrien. Kundene er ledende globale selskaper innen respektive markedsområder. Scana har de siste årene investert tungt i Scana Energy for å utvikle og tilby avanserte produkter av meget høy kvalitet til den globale energisektorens ulike vekst segmenter, særlig til olje og gass industrien. Produktene er tatt godt i mot og markedene er betydelige og i god vekst. Arbeidet som nå igangsettes følger opp strategien som ble kommunisert gjennom reorganisering av Scanas forretningsområder i 2012 og som ville muliggjøre forskjellige utviklingsløp for konsernets forretningsområder. Målet med prosessen er å vurdere ulike grep som kan forsere og forsterke Scana Energy's markedsposisjoner og derav skape et godt grunnlag for verdivekst for konsernets aksjonærer. Resultatet av arbeidet vil kunne innbefatte verdiskapende og vekstfremmende samarbeidskonstellasjoner og restruktureringsprosesser. Styreleder Frode Alhaug tar ansvaret for Scana Energy og prosjektet knyttet til forretningsområdet. Han har bedt valgkommiteen om å kunne fratre som styreleder i forbindelse med neste Generalforsamling i Scana Industrier ASA. Scana Industrier ASA er eier av til dels betydelige eiendommer, de fleste i Norge og Sverige. Eiendommene antas å representere betydelige fremtidige verdier for konsernet. Det er besluttet at Scana skal utvikle planer for både driftsuavhengige og driftsavhengige eiendommer for å kunne synliggjøre verdier og ta ut verdipotensialet. Arbeidet skal skje på tvers av konsernet under felles ledelse. Som konsekvens av denne beslutningen er Scana Property AS etablert som et datterselskap under Scana Industrier ASA. Raymond Gabrielsen (42) har fra 1. januar tiltrådt stillingen som Eiendomsdirektør i Scana og leder av Scana Property. Arbeidet med å øke verdiskapningen knyttet til eiendommer, vil i første omgang ta utgangspunkt i konsernets store arealer i Strand kommune i Rogaland. Arbeidet vi skje i nært samarbeid med lokale myndigheter. Det vil bli vurdert hvorvidt det også er tjenlig å bringe inn andre samarbeidspartnere i arbeidet.
FORRETNINGSOMRÅDER Scana Energy Forretningsområdet omfatter selskapene Scana Steel Björneborg, Scana Steel Söderfors, Scana Subsea, Scana Steel Booforge og Scana Machining. Alle lokalisert i Sverige. Driftsinntektene utgjør 216 mill kr i fjerde kvartal 2012. Dette er en reduksjon på 19 % mot tilsvarende periode i 2011. EBITDA for fjerde kvartal er på -2 mill kr som tilsvarer -1 % EBITDA margin mot 5 % i tilsvarende periode i 2011. Driftsinntektene for 2012 totalt utgjør 851 mill kr og EBITDA utgjør 34 mill kr. Resultatregnskapet er i 2012 belastet med 18 mill kr i engangskostnader. Ordre Forretningsområdets netto ordreinngang var 203 mill kr i fjerde kvartal. Markedet for enklere produkter var i fjerde kvartal preget av lagerreduksjon hos lagerholdere og generell usikkerhet innen blant annet verktøyindustrien knyttet til utviklingen i Europa i 2013, noe som medførte lavere ordreinngang enn normalt for forretningsområdet. Ordrereserven utgjør 339 mill kr mot 439 mill kr på samme tidspunkt i 2011. Drift Driften i fjerde kvartal ble påvirket negativt av lavere ordreinngang av enklere produkter. Årsaken til tidligere driftsproblemer og økt kostnadspådrag knyttet til avanserte olje- og gass produkter (smidde stigerør i spesialstål) er funnet og vil ha positiv betydning for forretningsområdet. Den nye pressen i Björneborg er forretningsområdets mest kritiske utstyr og fungerer nå meget bra etter utskiftning av hovedkomponent. Oppgraderingen øker presisjon, forbedrer driftseffektivitet og reduserer framtidig risiko. Marked Fortsatt lave priser innen energiområdet, svakt europeisk marked og sterk svensk krone, gir press på marginer og lønnsomhet innen forretningsområdet. Lav global aktivitet knyttet til kontrahering av skip påvirker i betydelig grad forretningsområdets lønnsomhet. Imidlertid har Scana Energy igjen noe økende aktivitet knyttet til det marine markedet. Normalisering av marinemarkedet vil ha stor betydning for resultatutviklingen innen forretningsområdet. Den globale aktiviteten innen olje- og gass er høy. Scana Energy leverer blant annet komponenter til stigerør til feltutbygginger på meget dypt vann. Dette er krevende prosjekter med betydelig utviklingsarbeid. Flere av disse prosjektene er nå under ferdigstillelse og både resultatene av utviklingsarbeidet og markedet generelt gir grunnlag for bedret lønnsomhet for fremtidige prosjekter. Det har vært høy ordreinngang av komponenter til stigerør i fjerde kvartal. Det er igangsatte et prosjekt på tvers av selskapene i forretningsområdet for ytterligere å styrke salgsarbeidet mot både eksisterende og nye kunder. Scana Propulsion Rapporteringen omfatter produksjonsvirksomhetene Scana Volda, Scana Mar-El, samt service og salgskontorer i Scana Zamech (Polen), Singapore, Shanghai og Louisiana. Driftsinntektene utgjør 111 mill kr i fjerde kvartal 2012. Dette er en oppgang på 16 % mot tilsvarende periode i 2011. EBITDA for fjerde kvartal er på -4 mill kr som tilsvarer -4 % EBITDA margin mot 12 % i tilsvarende periode i 2011.
Driftsinntektene for 2012 totalt utgjør 358 mill kr og EBITDA utgjør 6 mill kr. Resultatregnskapet er i 2012 belastet med 9 mill kr i engangskostnader. Ordre Ordreinngangen var 81 mill kr i fjerde kvartal. Ordrereserven utgjør 211 mill kr mot 235 mill kr på samme tidspunkt i 2011, en nedgang på 10 %. Drift Omstruktureringen av virksomheten i Polen er gjennomført i andre halvår 2012. Scana Zamech er gjort om til en ren salgs og service-virksomhet, mens produksjon av nye anlegg er overført til Scana Volda. Antall ansatte i Polen er redusert med ca. 30 personer. I regnskapet er det inkludert engangskostnader knyttet til omstillingen med 9 mill. kr. Marked Sett i lys av et svakt internasjonalt marinemarked, har Scana Propulsion en akseptabel ordreinngang innen nysalg. Dette på grunn av sterk fokus mot offshore- og andre spesialskip. Den positive utviklingen innen service og ettermarkedstjenester ventes å fortsette. Scana har kommersialisert banebrytende teknologi gjennom kontrakt på levering av nyutviklet fremdriftssystem til Kleven Maritime for Ugland Offshore. Propellsystemet har to propeller drevet av effektive permanent-magnet motorer. Fremdriftssystemet er nyskapende og gir økt pålitelighet og kraftig forbedring av drivstofføkonomi. Lanseringen av det nye fremdriftssystemet har fått meget god respons i markedet. Konseptet kan gi Scana et spennende fremtidig fotfeste i supply-båt markedet i tillegg til et allerede sterkt fotfeste i markedet for ankerhåndteringsfartøy og andre spesialskip. Scana Offshore Rapporteringen omfatter selskapene Scana Offshore Vestby, Scana Steel Stavanger, Scana Offshore Technology, Scana Offshore Services i Houston og Singapore, samt Scana Skarpenord og Scana Korea Hydraulic. Driftsinntektene utgjør 179 mill kr i fjerde kvartal 2012. Dette er en nedgang på 14 % mot tilsvarende periode i 2011. EBITDA for fjerde kvartal er på -21 mill kr som tilsvarer - 12 % EBITDA margin mot -3 % i tilsvarende periode i 2011. Driftsinntektene for 2012 totalt utgjør 715 mill kr og EBITDA utgjør -24 mill kr. Ordre Ordreinngangen var 184 mill kr i fjerde kvartal. Ordrereserven utgjør 483 mill kr mot 534 mill kr på samme tidspunkt i 2011. Nedgangen i ordrereserve skyldes hovedsakelig fremdrift på Brasil kontrakten som ble inngått i første kvartal 2011. Markedet for enklere stålprodukter var i fjerde kvartal preget av lagerreduksjon hos lagerholdere og dette ga redusert ordreinngang i fjerde kvartal for Scana Steel Stavanger. Drift Scana Steel Stavanger er i utvikling mot mer olje- og gass relaterte prosjektleveranser. Dette er krevende, og en viktig vei for å oppnå lønnsomhet. Selskapet har lykkes med å hente meget interessante kontrakter i det internasjonale olje- og gassmarkedet og har tatt en kvalitetsposisjon i markedet, men sliter fortsatt med å skape tilstrekkelig lønnsomhet i prosjektene. Scana Steel Stavanger ble i fjerde kvartal sterkt påvirket av lavere ordreinngang knyttet til enklere produkter. Ytterligere tiltak iverksettes for å øke lønnsomheten.
Scana Offshore Vestby har belastet konsernet resultatmessig, men har økt antall prospekter når det gjelder losse- og lastesystemer, samt forankringssystemer til FPSOmarkedet og leveranser til vedlikeholdsmarkedet i Nordsjøen. Økning av denne type leveranser er nødvendig for å oppnå lønnsomhet for selskapet. Brasil prosjektet, hvor Scana Offshore Vestby skal levere off-loading -systemer til åtte FPSOér, følger budsjett. Prosjektets tidsplan er imidlertid forskjøvet på grunn av forsinkelser hos kunde. Scanas salg og produksjon av ventilstyringssystemer har utgangspunkt i selskaper i Norge og Korea. Selskapene har noe økende aktivitet som følge av økte leveranser til FPSO-prosjekter i Korea. Flere FPSO kontrakter i Sør-Korea vil bli inngått første kvartal 2013. Marked Det globale olje- og gass markedet forventes positivt fremover, noe som skal gi en gradvis bedret resultatutvikling for forretningsområdet etter omstilling er gjennomført. For Scana er det spesielt interessant at FPSO-markedet ser ut til å utvikle seg positivt fremover. Dette er viktig for lønnsomhet i Scana Offshore Vestby og da også viktig for forretningsområdets resultat. For Stavanger er markedet for støpte produkter interessant og selskapet har i løpet av kort tid tatt en sterk posisjon i markedet. Høyt norsk kostnadsnivå og sterk norsk krone, kombinert med krevende prosjektgjennomføring, legger stort press på marginen i prosjektene. Kontinuerlig forbedring er viktig for å utvikle lønnsomhet. Aktiviteten knyttet til service- og reparasjon har utviklet seg positivt gjennom fjerde kvartal. Øvrige selskap Rapporteringen omfatter hovedsakelig virksomheten Leshan Scana Machinery i Kina Driftsinntektene utgjør 32 mill kr i fjerde kvartal. Dette er en nedgang på 30 % mot tilsvarende periode i 2011. EBITDA for fjerde kvartal er på -8 mill kr som tilsvarer -24 % EBITDA margin mot 0 % i tilsvarende periode i 2011. Inkludert i resultatet for fjerde kvartal er engangskostnader knyttet til nedbemanning på 6 mill kr. Driftsinntektene for 2012 totalt utgjør 135 mill kr og EBITDA utgjør - 20 millioner kr. Resultatregnskapet er i 2012 belastet med 6 mill kr i engangskostnader. Ordre Ordreinngangen var 24 mill kr i fjerde kvartal. Ordrereserven utgjør 80 mill kr mot 96 mill kr på samme tidspunkt i 2011. Ordreinngangen totalt for 2012 var 121 mill kr. Drift Scana har hatt fokus på å stabilisere driften av selskapet og gjennomførte bemanningsreduksjoner i fjerde kvartal for å tilpasse kostnadsnivået til aktivitetsnivået. Marked Aktivitetsnedgangen for Leshan Scana Machinery reflekterer en betydelig nedgang i det kinesiske stålmarkedet, med en volumreduksjon på ca. 40 % i de markeder Scana opererer. De stimuleringstiltak som kinesiske myndigheter nå har besluttet, er derfor viktige for Scana i Kina og selskapet forventer gradvis økt omsetning gjennom 2013. Selskapet har greid å finansiere sin virksomhet uten finansielt bidrag fra morselskapet.
Utsikter Scanas hovedprodukter er nisjeorienterte og ledende innen sine markedssegmenter. Ny overordnet selskapsstruktur tydeliggjør økt fokus mot energimarkedet, øker muligheter for synergier innenfor forretningsområdene og gir et klarere lederansvar for de enkelte forretningsområder. I tillegg åpner strukturen for videre strategiske tilpasninger. Scana ser en gradvis økende aktivitet knyttet til det marine markedet for offshore- og spesialskip, og en positiv ordreinngang knyttet til olje- og gass markedet. Blant annet har Scana en meget sterk posisjon knyttet til komponenter til stigerør. I tillegg forventes det i 2013 noe økt aktivitet innen FPSO-markedet, et marked som også er viktig for Scana s totale lønnsomhet. Omlegging av produksjon til mer avanserte og komplette produkter og komponenter til energimarkedet (inkludert olje- og gass) er i god utvikling og vil øke Scanas markedsposisjon og inntjeningsevne. Markedet for enklere produkter innen stålsegmentet forventes bedre i første kvartal 2013 enn i fjerde kvartal 2012, men vil fortsatt preges av et svakt europeisk marked. Scanas styre anbefaler for ekstraordinær generalforsamling 20. februar 2013 å gjennomføre emisjon for å styrke konsernets kapitalsituasjon. En rettet emisjon på 100 mill kr blant selskapets større aksjonærer er gjennomført og planlegges etterfulgt av en reparasjonsemisjon mot øvrige aksjonærer. Emisjonen, kombinert med avdragsfrihet fra bankene, fortsatt restriksjoner knyttet til investeringer og forventet forbedret kontantstrøm fra regulær drift, vil gi Scana en tilfredsstillende likviditetssituasjon og muliggjøre sterkere fokus på verdiskapende aktiviteter. Hovedfokus for Scana i 2013 er å gjenskape lønnsomhet innen forretningsområdene. I tillegg vil Scana videreføre prosjektene for videre vekst og internasjonal utvikling av Scana Energy, samt videre arbeid for realisering av eiendomsverdier. Stavanger, 20. februar 2013 Styret og Konsernsjef Scana Industrier ASA
Resultatregnskap - Konsern Kvartal Hittil i år NOK millioner K4 12 K4 11 K3 12 K2 12 K1 12 2012 2011 Driftsinntekter 524 613 399 557 559 2 039 2 042 Vareforbruk 184 266 144 196 205 730 871 Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer 15-10 -10 9 11 25-12 Lønn og sosiale kostnader 195 188 150 189 196 730 668 Andre driftskostnader 172 152 124 141 150 587 519 Avskrivninger 56 19 22 20 20 117 81 Sum driftskostnader 623 615 431 554 583 2 190 2 127 Driftsresultat -99-2 -32 3-23 -152-85 Renteinntekter 0 1 0 1 1 2 2 Rentekostnader -7-8 -7-7 -8-30 -33 Netto valutagevinster / tap (-) -1-5 -8 3-3 -10 17 Andre finansposter -4 0-2 -2-1 -9-9 Netto finansposter -13-12 -16-6 -12-47 -23 Resultat før skatt -112-14 -48-3 -35-199 -107 Beregnet skattekostnad 20-0 -12-1 -9-1 -25 Netto resultat -132-14 -37-3 -26-197 -83 Henføres til: Eiere i morselskapet -129-14 -35-3 -23-189 -84 Minoritetsinteresser -3 0-2 0-3 -8 1 Resultat pr. aksje -0,45-0,09-0,12-0,01-0,10-0,69-0,50 Resultat pr. aksje utvannet -0,45-0,09-0,12-0,01-0,10-0,69-0,50 Andre inntekter og kostnader Endring ved kontantstrømsikring 2-8 -4-1 2-1 -27 Endring ved sikring nettoinvestering 3-5 -3 0 2 2 0 Omregningsdifferanser -7 11-2 7-10 -12 7 Sum andre inntekter og kostnader -2-2 -10 6-6 -11-20 Totalresultat -133-16 -47 4-32 -208-103 Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA -42 17-10 22-4 -34-4 EBITDA i % av driftsinntekter -8 % 3 % -3 % 4 % -1 % -2 % 0 % Driftsresultat i % av driftsinntekter -19 % 0 % -8 % 0 % -4 % -7 % -4 % Netto resultat i % av driftsinntekter -25 % -2 % -9 % 0 % -5 % -10 % -4 % Ordreinngang 492 587 390 563 520 1 965 2 346 Ordrereserve 1 113 1 304 1 234 1 262 1 272 1 113 1 304 Balanse - Konsern NOK millioner 31.12.12 31.12.11 30.09.12 30.06.12 31.03.12 31.12.12 31.12.11 Immaterielle eiendeler 101 134 136 141 133 101 134 Utsatt skattefordel 23 37 54 47 44 23 37 Varige driftsmidler 758 777 773 753 752 758 777 Finansielle anleggsmidler 12 12 12 12 12 12 12 Sum anleggsmidler 894 959 974 953 940 894 959 Varelager 352 378 367 353 363 352 378 Fordringer 489 525 448 535 574 489 525 Terminkontrakter, derivater 1 6 3 5 5 1 6 Betalingsmidler 13 38 26 133 85 13 38 Eiendeler holdt for salg 0 0 0 0 0 0 0 Sum omløpsmidler 854 947 844 1 026 1 027 854 947 Sum eiendeler 1 748 1 906 1 818 1 979 1 967 1 748 1 906 Innskutt egenkapital 482 333 482 482 481 482 333 Opptjent egenkapital 65 269 193 237 234 65 269 Minoritetsinteresser 20 28 23 25 25 20 28 Egenkapital 567 630 698 744 740 567 630 Rentebærende langsiktig gjeld 15 18 257 330 334 15 18 Terminkontrakter, derivater 14 10 14 9 8 14 10 Annen langsiktig gjeld 52 71 66 72 68 52 71 Sum langsiktig gjeld 81 99 337 410 410 81 99 Rentebærende kortsiktig gjeld 437 490 183 140 145 437 490 Terminkontrakter, derivater 15 14 16 16 17 15 14 Rentefri kortsiktig gjeld 647 673 584 668 655 647 673 Sum kortsiktig gjeld 1 099 1 177 783 824 816 1 099 1 177 Sum gjeld og egenkapital 1 748 0,000 1 906 0,000 1 818 0,001 1 979 0,000 1 967 0,001 1 748 0,000 1 906 0,000 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 32 % 33 % 38 % 38 % 38 % 32 % 33 % Brutto rentebærende gjeld 452 509 441 470 479 452 509 Netto rentebærende gjeld 439 471 415 336 393 439 471 Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på egenkapital) 0,8 0,8 0,6 0,6 0,6 0,8 0,8 Egenkapitalandel eks. terminkontrakter, derivater 34 % 34 % 40 % 39 % 39 % 34 % 34 %
Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Hittil i år NOK millioner K4 12 K4 11 2012 2011 Resultat før skatt -112-14 -199-107 Betalt skatt 4 5 2 4 Urealiserte verdiendringer, gevinst ved salg av anlegggsmidler og ikke kontantstrømposter 8-7 18 3 Avskrivninger og nedskrivninger 56 19 117 81 Renteinntekter og rentekostnader 7 8 28 31 Endring i arbeidskapital 31 74 31 49 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -5 84-2 60 Salg av anleggsmidler 0 2 6 3 Investeringer i anleggsmidler -18-22 -87-73 Salg av eierandel 0 0 0 78 Kjøp av virksomhet 0 0 0-80 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -17-20 -80-72 Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 349 13 Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner -1-24 -396-50 Netto endring i rentebærende gjeld 19-37 10 31 Innskutt kapital 0 0 141 1 Utbytte 0 0 0 0 Betalt andre finanskostnader 1-7 -17-16 Netto betalte renter -8-7 -28-31 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 11-75 58-51 Netto kontantstrøm -12-12 -24-63 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 26 49 38 101 Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter -1 1-1 -1 Kontantbeholdning ved periodens slutt 13 38 13 38 Oppstilling av endring egenkapital - Konsern NOK millioner Aksjekapital Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Fond for omregnings differanser Fond for verdiendringer Sum Minoritets interesser Pr 01.01.11 210 0 122 342 22 10 704 27 731 Totalresultat for perioden -84 7-27 -104 1-103 Opsjonsprogram 1 1 1 Innskutt kapital 0 1 1 1 Egenkapital pr 31.12.11 210 0 124 258 28-17 602 28 630 Sum egenkapital Aksjekapital Egne aksjer Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Fond for omregnings differanser Fond for verdiendringer Sum Minoritets interesser Sum egenkapital Pr 01.01.12 210 0 124 258 28-17 602 28 630 Totalresultat for perioden -189-10 -1-200 -8-208 Opsjonsprogram 1 1 1 Innskutt kapital 150-3 -4 144 144 Egenkapital pr 31.12.12 360 0 122 65 18-18 547 20 567
Noter - Konsernregnskap Note 1 - Overordnet informasjon Scana Industrier ASA sammendratte konsernregnskap for fjerde kvartal 2012 ble godkjent på styremøte 20. februar 2013. Regnskapstallene er ikke reviderte. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 Delårsrapportering. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er brukt som i siste årsregnskap. Note 2 - Segmenter Kvartal Hittil i år NOK millioner K4 12 K4 11 K3 12 K2 12 K1 12 2012 2011 Energy: Driftsinntekter 216 268 158 236 241 851 842 EBITDA -2 13-2 25 13 34 23 EBITDA margin -1 % 5 % -1 % 11 % 5 % 4 % 3 % Ordreinngang 203 266 163 237 219 822 883 Ordrereserve 339 439 431 433 433 339 439 Propulsion: Driftsinntekter 111 96 78 95 72 358 351 EBITDA -4 11 4 7-1 6 16 EBITDA margin -4 % 12 % 6 % 8 % -2 % 2 % 5 % Ordreinngang 81 149 68 140 61 351 323 Ordrereserve 211 235 240 246 226 211 235 Offshore: Driftsinntekter 179 207 131 193 214 715 674 EBITDA -21-6 -1 1-3 -24-18 EBITDA margin -12 % -3 % -1 % 1 % -1 % -3 % -3 % Ordreinngang 184 149 140 149 199 672 967 Ordrereserve 483 534 474 479 514 483 534 Other Business: Driftsinntekter 32 46 33 36 33 135 190 EBITDA -8 7-5 -3-5 -20 8 EBITDA margin -24 % 15 % -14 % -8 % -14 % -15 % 4 % Ordreinngang 24 23 19 36 41 121 173 Ordrereserve 80 96 88 105 99 80 96 Other / Elimination: Driftsinntekter -15-4 -2-3 -1-20 -16 EBITDA -8-8 -7-8 -7-30 -33 Note 3 - Rentebærende gjeld Pr. 31.12.12 Kortsiktig Langsiktig Sum rentebærende gjeld 436 753 14 954 Pr. 31.12.11 Kortsiktig Langsiktig Sum rentebærende gjeld 490 291 18 209 Syndikatlån etablert i 2007 ble i 2012 refinansiert med nytt 3-årig syndikatlån på MSEK 348 og en rullerende trekkfasilitet på totalt MNOK 280 fordelt på en kassakreditt pålydende MNOK 130 og en bankgarantifasilitet på MNOK 150. Syndikatlån på MSEK 348 har en halvårlig avdragsprofil fra januar 2013. Lånet er sikret med førsteprioritets pant i konsernets aktiva. Deler av covenantkravene i låneavtalen er waivet av bankene pr. 31.12.2012. Banklån i Handelsbanken er sikret med pant i Scana Offshore Vestbys varelager og fordringer. Avdrag betales fire ganger i året med TNOK 167 pr. termin. Bullet lån på USD 8.666.667 er etablert som erstatning for tidligere lån fra DNB og Handelsbanken til Scana's virksomhet i Kina. Lånet har forfall pr. 30.6.2013. Konsernet har ingen motregningsrett på factoring da kriteriene for fraregning ikke er oppfylt. Som en følge av dette, bokføres factoring brutto i balansen. Note 4 - Verdivurdering knyttet til verdifall Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler nedskrives til gjenvinnbart beløp når gjennvinbart beløp er lavere enn eiendelens balanseførte verdi. Bruksverdien er nåverdien av fremtidige kontantstrømmer som forventes å oppstå av ene eiendel eller en kontantgenerende enhet. Konsernet benytter seg også av sensitivitetsanalyse som tester nedskrivningstestene for rimelige endringer i nøkkelforutsetningene. For Scana Industrier gjelder dette driftsmargin, diskonteringsrenten og vekstrate for perioden 2013-2017. Dette innebærer at det vil hefte usikkerhet ved utfallet av beregningene. Konsernet har foretatt nedskrivning av goodwill knyttet til Scana Offshore Vestby AS med MNOK 33,4. Det er gjennom bruk av nedskrivningstester ikke identifisert øvrige mindreverdier knyttet til varige driftsmidler eller immaterielle eiendeler i konsernet. Note 5 - Totalresultat Oppstillingen viser verdiendring knyttet til kontantstrømsikring som vedrører sikring av strømprisen knyttet til virksomhetene i Sverige og stålverket i Norge og kontantstrømsikring som vedrører sikring av renten for deler av konsernfinansieringen. I tillegg presenteres sikring av nettoinvesteringen i svenske virksomheter og omregningsdifferanser. Note 6 - Skatt Skatt beregnes basert på resultat før skatt med tilhørende skattesats i land hvor virksomhetene er lokalisert. Konsernet har fremførbare underskudd i flere land. De fremførbare underskuddene er inkludert i utsatt skattefordel i den utstrekning det forventes at tilstrekkelige inntekter vil bli generert innenfor de tidsfrister som gjelder i hvert enkelt land. Utsatt skattefordel er delvis nedskrevet for den norske og kinesiske delen av konsernet. Dette skyldes en vurdering ut fra tidligere oppnådde resultater og usikkerhet knyttet til fremtidig inntjening.