DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 2015 It s in our nature
2 HOVEDPUNKTER 2. kvartal 2015
Eqology ASA 2. kvartal 2015 Omsetningen for 2. kv. endte på NOK 15,1 mill., ned fra NOK 18,8 i 2. kv. 2014 Konsernets EBITDA for. 2 kv. er negativ med NOK 1,2 mill. mot NOK 1 mill. positivt for samme periode 2014. Resultat for 2. kv. etter skatt er negativt med NOK 2 mill. Vellykket lansering av helsekonseptet «Pure Artic Oil i april 2015 Selskapet planlegger, i tillegg til Tyskland, oppstart i Polen og Sveits i løpet 2. halvår 2015. OMSETNING PR LAND OMSETNING PR KATEGORI EBITDA EPS 3
HISTORIE Eqology er et norsk selskap notert på Oslo Børs, Axess listen, etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering til kunder i det nordiske markedet. FINANSIELLE FORHOLD Delårsrapporten for 2. kvartal 2015 er urevidert. RESULTATREGNSKAPET 2. KVARTAL 2015 Konsernet hadde salgsinntekter på NOK 15,1 mill. i 2. kvartal, som er en nedgang på 20 % sammenlignet med samme periode i fjor. For perioden 01.01 30.06 er salgsinntektene NOK 29,9 mill. sammenlignet med NOK 38,4 mill. for samme periode 2014. Inntektene fra det norske markedet viser en nedgang for første halvår 2015 fra NOK 15,3 mill. til NOK 12,1mill. mens salgsinntekter fra de øvrige landene viser en økning fra NOK 5,3 mill. pr. 30.06.2014 til NOK 6,7 mill. pr. 30.06.2015. Beløp i NOK tusen 01.04.-30.06.2015 01.04.-30.06.2014 Helsekost 12 083 15 281 Hudpleie 676 1 305 Reklamemateriell, frakt, etc. 2 349 2 252 Sum 15 108 18 838 Beløp i NOK tusen 01.04.-30.06.2015 01.04.-30.06.2014 Norge 8 383 13 523 Danmark 5 068 3 715 Sverige 670 728 Øvrige land 987 872 Sum 15 108 18 838 Konsernets EBITDA var negativ med NOK 1,2 mill. for 2. kvartal 2015 sammenlignet med NOK 1 mill. positivt for 2. kvartal 2014. Nedgangen skyldes lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor. Driftsresultatet for 2. kvartal 2015 er negativt med NOK 1,7 mill. mot NOK 0,4 mill. positivt i tilsvarende periode i 2014. Resultatet etter skatt for 2. kvartal 2015 er negativt med NOK 2,1 mill. sammenlignet med NOK 0,02 mill. negativt for tilsvarende periode 2014. For perioden 01.01. 30.06. vises en negativ EBITDA med NOK 2,2 mill. sammenliknet med NOK 0,4 mill. positivt for samme periode 2014. Årsaken tilskrives nedgang i inntektene uten at kostnaden er blitt tilsvarende redusert. Resultatet etter skatt er NOK 4 mill. negativt sammenliknet med NOK 1,2 mill. negativt for samme periode 2014. Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 30. juni 2015 er NOK 11,5 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 27,6 %. Tilsvarende tall pr 31.12.2014 var NOK 15,3 mill. kroner og 36 %. Sum Gjeld og Egenkapital utgjør NOK 41,8 mill. 4
KONTANTSTRØM OG FINANSIELLE FORHOLD Kontantstrøm for perioden 1. januar 2015 til 30. juni 2015: Kontantstrøm fra driften var NOK 4,3 mill. negativt for perioden som tilskrives i hovedsak negativt resultat etter skatt for perioden. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på NOK 1,5 mill., som tilskrives netto opptrekk av lån i perioden. Kontanter, kontantekvivalenter og kassakreditt er NOK 6,4 mill. negativt pr. 30. juni 2015 sammenlignet med NOK 5,4 mill. negativt pr. 30. juni 2014. Finansiering: Selskapet er i brudd med lånebetingelsene gitt av DNB Bank ASA. Selskapet er i forhandlinger med hovedbankforbindelsen DNB Bank ASA om en avdragsutsettelse på selskapets lån som pr. 30.06.2015 utgjør NOK 5,5 mill. For å imøtekomme selskapets ønske har banken stillet krav om at det tilføres ny kapital i form av krise lån på NOK 2 mill., konvertering av leverandørgjeld til egenkapital med NOK 2 mill., obligasjonseierne ettergir renter for 2015 og at selskapet gjennomfører en emisjon i størrelsesorden NOK 4 mill. Gitt gjennomføring av dette vil banken også umiddelbart redusere sine rentemarginer med inntil 6,5 % -poeng. Dette er krav som kommer i tillegg til de låneavtaler redegjort for i årsrapport for 2014 og kvartalsrapport pr. 31. mars 2015 som følger; 1. Låneavtale med Karstein Gjersvik på totalt NOK 4 mill. pr 15. april 2015 som løper til 31.12. 2017 men kan alternativt tilbakebetales av långiver pr. 31.12.2016 eller erklæres konvertert til aksjer av långiver til en tegningskurs NOK 2,- pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni 2015. Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 2. Låneavtale inngått med Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA på NOK 0,5 mill. med en løpetid frem til 31.12.2017 og som kan alternativt tilbakebetales av långiver pr. 31.12.2016 eller erklæres konvertert til aksjer av långiver til en tegningskurs NOK 2 pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni 2015. Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 3. Låneavtale med selskapets produktleverandører, EuroPharma Alliance Sp. Z.o.o. på totalt Euro 341 587 som pr. 28. april tilsvarer NOK 2 880 640 med en løpetid frem til 30. mars 2017 med 22 like avdrag hver på Euro 16 281,49 inkludert renter på 5 % p.a. Det er avtalt rett til å konvertere det til enhver tid gjenstående del av lånet til aksjer til en tegningskurs NOK 2 per aksje. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni 2015. Eqology ASAs kassakredittramme pr. 30. juni 2015 er NOK 7 mill. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 7 mill. Sum kortsiktig gjeld utgjør pr. 30.06.2015 NOK 30,1 mill. FORTSATT DRIFT Styret er innforstått med og vurderer løpende sin handleplikt i henhold til aksjelovens 3-4 og 3-5.I Det bekreftes at forutsetningen om fortsatt drift er til stede ved avleggelsen av delårsregnskapet. Selskapets økonomisk og finansiell stilling er vanskelig, med en svært anstrengt likviditet. Egenkapitalen pr. 30.06.2015 er positiv med NOK 11,3 mill. men selskapet rapporterer en negativ resultatutvikling med NOK 4 mill. negativt pr. 30.06.2015. Styret har som følge av dette besluttet å gjennomføre kostnadsreduksjoner for å balansere driften av selskapet gitt en omsetning på NOK 54 mill. i 2015. Dette innebærer en betydelig reduksjon i bemanningen samt kutt i øvrige driftskostnader. Administrasjonen er pålagt å gjennomføre kostnadsreduksjonstiltakene umiddelbart for raskest mulig å kunne balansere driften og vise positiv EBITDA. 5
MARKED OG FREMTIDSUTSIKTER Fra Adm. Dir. Børre Gjersvik Selskapets omsetning har hatt en svakere utvikling en forventet og det er i Norge omsetningen svikter. Inntektene fra det norske markedet viser en nedgang for første halvår 2015 fra NOK 13,5 mill. til NOK 8,4 mill. Dette er en nedgang på hele 38 % Salgsinntekter fra de øvrige landene viser en økning fra NOK 5,3 mill. pr. 30.06.2014 til NOK 6,7 mill. pr. 30.06.2015. I de øvrige landene er det Danmark som viser best utvikling med en vekst på 35 % i 2. kvartal mot samme kvartal i fjor. Den sviktende omsetningen i Norge skyldes ettervirkninger av at selskapet mistet flere store distributører i januar måned, og at det tar tid å bygge opp denne omsetningen igjen. EQ Pure Arctic Oil som inngår i vårt nye store helsekonsept ble lansert i Oslo den 25 april i år med stor oppmerksomhet. Eqology har utviklet et av markedets reneste og ferskeste Omega-3 produkt hentet fra arktisk villfisk. Produktet har allerede blitt vår bestselger og salget har økt hver uke siden vi lanserte i april. Kundetilgang minus kundeavgang har vært i en positiv trend etter lanseringen av EQ Pure Arctic Oil, men vi hadde forventninger om enda raskere kunde tilgang, spesielt for Norge. Eqology er i dag representert i Norge, Sverige, Danmark, Finland, Estland, Nederland og Tyskland. Selskapet har som ambisjon om å styrke salget vesentlig i våre etablerte markeder. Vi ser også muligheten til å etablere oss i både Polen og Sveits i løpet av 2015. Etterspørselen av EQ Pure Arctic Oil generelt og kanskje spesielt i de to ovennevnte land, Polen og Sveits, har gjort at dette er noe vi tror kan bli svært spennende fremover. > Selskapet sitter på en fantastisk verdi ved å ha produkter som kan hjelpe folk flest til bedre helse og en bedre hverdag og ambisjonen til Eqology er å bli ledende i Europa innen helsekost distribuert via Network Marketing. Børre Gjersvik 6
7
RISIKOFAKTORER Eqology er utsatt for risikofaktorer som kan ha negativ innvirkning på selskapet. Disse risikofaktorer inkluderer økonomisk risiko, teknologisk risiko, risikoer relatert til selskapets forretningsvirksomhet, miljørisiko og risiko for endring i regelverk. Hvis noen av disse risikoene eller usikkerhetene faktisk inntreffer, vil virksomheten, driftsresultatene og den finansielle stillingen for selskapet i vesentlig grad kunne bli påvirket negativt. Eqology er eksponert for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter og evnen til å betjene gjeld til DNB Bank ASA samt selskapets kreditorer. De risikoer som er identifisert er i knyttet til: a) markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. b) Selskapet drifts- og aktivitetsrisiko kan defineres som risiko for tap grunnet mislykket eller uheldig adferd, praksis eller fremgangsmåte. c) Selskapets likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved forfall. d) Selskapets forretningsvirksomhet er utsatt for konjunktursvingninger og konkurranse. Selskapets virksomhet omfatter salg og markedsføring av helsekost som er underlagt reguleringer fra offentlige myndigheter. Endringer i regelverket kan påvirke bruken av bestemte ingredienser i selskapets produkter og dermed negativt innvirke på selskapets drift. Da selskapet er i brudd med lånebetingelser pr. tidspunktet for avleggelse av 2. kvartalsregnskapet, er lånet klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det er gjennomført flere møter med selskapets bankforbindelse DNB Bank ASA for å drøfte muligheten for avdragsutsettelse på selskapets lån som pt. utgjør NOK 5,5 mill. hvorav avdrag med NOK 0,5 mill. som forfalt 24. august 2015 er gitt midlertid henstand med inntil det foreligger en refinansieringsplan og dokumentasjon på gjennomføring av de kostnadsbesparende tiltak styret har vedtatt. Det vises for øvrig til det som er redegjort for under avsnittet om «Finansiering» og «Fortsatt drift». 8
Aksjonærinformasjon Antall utestående aksjer pr. 3. juni 2015 er 23 183 874 aksjer, med pålydende kr. 0,05. Pr. denne dato var det 338 aksjonærer i selskapet. Aksjonær Antall Aksjer Andel % UNIVERSAL EXPORTS AS 3 969 128 17,12 % BOHAN & CO AS 1) 3 246 691 14,00 % PICTET & CIE (EUROPE) S.A. 1 959 417 8,45 % AAKRE MARKETING AS 1 712 885 7,39 % KG INVESTMENT COMP AS 1 587 453 6,85 % Nicoline Invest AS 1 101 053 4,75 % ENG AS 1 072 737 4,63 % MOMENTUM CONSULT & INVEST AS 970 000 4,18 % MORTEN WERRINGS REDERI AS 809 718 3,49 % HETLANDS GECCO MANAGEMENT AS 676 211 2,92 % PICTET & CIE BANQUIERS 424 278 1,83 % GJERSVIK, BØRRE 2) 406 250 1,75 % GLOPPHOLM, LARS ELLING 369 752 1,59 % MD SUCCESS AB 333 333 1,44 % HETLAND CAPITAL AS 320 762 1,38 % KANI EIENDOM AS 3) 309 258 1,33 % YOUMANS, JOHN ANDREW 285 569 1,23 % SIX SIS AG 260 897 1,13 % GLOPPHOLM, LARS JOHAN 250 000 1,08 % HOVIND, KAI GUY 209 032 0,90 % Øvrige aksjonærer 2 909 450 12,55 % Sum antall aksjer 23 183 874 100,00 % 1. Frode Bohan - styrets leder 2. Børre Gjersvik administrerende direktør 3. Nils Sydness - styremedlem I ordinær generalforsamling avholdt 29. juni 2015 ble følgende styre valgt; Frode Marc Bohan, styreleder (gjenvalgt) Anette Askvig, styremedlem (gjenvalgt) Nils Sydness, styremedlem (ny) Anette Askvig har ingen aksjer i Eqology ASA pr. 30. juni 2015. 9
SAMMENDRATT KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP FOR 1. KVARTAL 2015 Beløp i NOK tusen 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2015 2014 2015 2014 Salgsinntekt 15 108 18 838 29 911 38 351 Andre inntekter - - Sum inntekter 15 108 18 838 29 911 38 351 Varekostnad (4 679) (5 110) (9 169) (10 781) Lønns- og personalkostnader (1 847) (2 011) (4 299) (6 590) Avskrivning og amortisering (506) (555) (1 008) (1 121) Andre driftskostnader (9 742) (10 759) (18 659) (20 574) Driftsresultat (1 666) 403 (3 224) (715) Finansinntekter - - - - Finanskostnader (415) (414) (781) (914) Resultat før skatt (2 081) (11) (4 005) (1 629) Skattekostnad (5) - 428 Resultat i perioden (2 081) (16) (4 005) (1 201) Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (2 081) (16) (4 005) (1 201) Resultat per aksje (0,09) - (0,17) (0,06) SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT Beløp i NOK tusen 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2015 2014 2015 2014 Resultat for perioden (2 081) (16) (4 005) (1 201) Andre inntekter og kostnader - - - - Totalresultat for perioden (2 081) (16) (4 005) (1 201) Tilordnet aksjonærene i morselskapet (2 081) (16) (4 005) (1 201) 10
SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING BALANSE PR. 30.06.2015 Noter Pr. Pr. Beløp i NOK tusen 30.06.2015 31.12.2014 Varige driftsmidler 78 107 Goodwill 29 537 29 537 Andre immaterielle eiendeler 2 475 3 389 Utsatt skattefordel 329 472 Andre langsiktige eiendeler 700 700 Sum anleggsmidler 33 119 34 205 Kundefordringer og andre fordringer 1 405 990 Varelager 6 670 6 826 Kontanter og kontantekvivalenter 578 540 Sum omløpsmidler 8 653 8 356 Sum eiendeler 41 772 42 561 Aksjekapital 1 159 1 159 Annen innskutt kapital 48 979 48 779 Ikke-registrert egenkapital 320 320 Annen egenkapital (38 925) (34 920) Sum egenkapital 11 533 15 338 Lånegjeld 4 618 - Utsatt skattegjeld 329 472 Langsiktig gjeld 4 947 472 Kortsiktig del av lånegjeld 5 499 8 272 Leverandører og annen kortsiktig gjeld 12 784 12 516 Kassekredittgjeld 7 009 5 963 Sum kortsiktig gjeld 25 292 26 751 Sum gjeld 30 239 27 223 Sum egenkapital og gjeld 41 772 42 561 11
SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER Beløp i NOK tusen 01.01-30.06 01.01-30.06 2015 2014 Kontantstrøm fra driften: Resultat før skattekostnad (underskudd) (4 005) (1 629) Avskrivninger og amortiseringer 1 007 1 121 Annen amortisering 16 16 Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer, andre fordringer og varelager (259) 2 463 Leverandører og annen gjeld 269 (1 118) Netto kontantstrøm fra drift (2 972) 853 Investeringer i immaterielle eiendeler (65) - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (65) - Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter: Nedbetaling av lån (1 121) (700) Opptak av lån 3 150 2 750 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 029 2 050 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (1 008) 2 903 Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt 01.01 (5 423) (8 269) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt pr. 30.06. (6 431) (5 366) Klassifisering i balansen: Kontanter og kontantekvivalenter 578 738 Kassekredittgjeld (7 009) (6 104) Sum (6 431) (5 366) SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITAL PR. 30.06.2015 Annen Ikke- Beløp i NOK tusen Aksje innskutt registrert Annen Sum kapital egenkapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr 01.01.2014 1 065 45 918 - (16 869) 30 114 Totalresultat for perioden - - (1 201) (1 201) Egenkapital pr 30.06.2014 1 065 45 918 (18 070) 28 913 Egenkapital pr 01.01.2015 1 159 48 779 320 (34 920) 15 338 Egenkapitalkomponent - konvertibelt lån 200 - - 200 Totalresultat for perioden - - - (4 005) (4 005) Egenkapital pr 30.06.2015 1 159 48 979 320 (38 925) 11 533 12
Noter NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering. Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med årsrapporten for 2014 for Eqology ASA. Eqology ASA er et allment aksjeselskap som ble stiftet den 26. august 2010. Denne delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 28. august 2015. Delårsrapporten for 2. kvartal 2015 er urevidert. NOTE 2 SEGMENT Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på virksomhetens art har ikke ledelsen i Eqology vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert segmentinformasjon. Informasjonen under er således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter. INFORMASJON OM OMSETNING PER PRODUKTGRUPPE OG GEOGRAFISK DISTRIBUSJON AV SALGET: Beløp i NOK tusen 01.04.-30.06.2015 01.04.-30.06.2014 Helsekost 12 083 15 281 Hudpleie 676 1 305 Reklamemateriell, frakt, etc. 2 349 2 252 Sum 15 108 18 838 Beløp i NOK tusen 01.04.-30.06.2015 01.04.-30.06.2014 Norge 8 383 13 523 Danmark 5 068 3 715 Sverige 670 728 Øvrige land 987 872 Sum 15 108 18 838 Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige driftsmidler og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10 % av totale salgsinntekter. 13
NOTE 3 AKSJEKAPITAL Det er utstedt 23 183 874 aksjer pr. 30. juni 2015, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte. I tillegg er det gjort vedtak om å konvertere gjeld med NOK 320 000 ved utstedelse av 200 000 aksjer til en tegningskurs NOK 1,60/aksje. Denne kapitalutvidelsen er ikke registrert i Foretaksregisteret som følge av at det ikke har blitt registrert VPS for mottaker av aksjene i VPS. 3 måneders fristen for registreringen er utløpt, og alle vedtak må dokumenteres på nytt, inkludert utstedelse av erklæring fra revisor. Ved endelig utstedelse av aksjene, vil dette vil innebære at aksjekapitalen utvides med NOK 10 000 til NOK 1 169 193,70. NOTE 4 LÅN/KORTSIKTIG GJELD Eqology AS ramme for kassakreditt er NOK 7 mill.. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 7 mill. I november 2013 ble det trukket opp et lån fra DNB Bank ASA med totalt NOK 8 mill. med følgende lånebetingelser NIBOR 3 måneder rente + margin 3,25 % = effektiv rente på 5,485 % pt. Etableringsgebyr 1 % Tilbakebetalingsperiode = 4 år + 3 måneder med like store kvartalsviserater = NOK 500 000 + renter med første forfall 6 måneder etter låneopptrekk. Sikkerhet: Gjeldsbrev + 1. prioritets pant i varelager, kundefordringer og driftstilbehør for totalt NOK 38,5 mill. Selskapet er i mislighold i h.h.t. lånebetingelsene pr. 31.03.2015 med DNB men banken har gitt en waiver/henstand pr. tidspunktet for offentliggjøring av kvartalsrapporten. Selskapet er i brudd med lånebetingelsene gitt av DNB Bank ASA. Selskapet er i forhandlinger med hovedbankforbindelsen DNB Bank ASA om en avdragsutsettelse på selskapets lån som pr. 30.06.2015 utgjør NOK 5,5 mill. For å imøtekomme selskapets ønske har banken stillet krav om at det tilføres ny kapital i form av krise lån på NOK 2 mill., konvertering av leverandørgjeld til egenkapital med NOK 2 mill., obligasjonseierne ettergir renter for 2015 og at selskapet gjennomfører en emisjon i størrelsesorden NOK 4 mill. Gitt gjennomføring av dette vil banken også umiddelbart redusere sine rentemarginer med inntil 6,5 %-poeng. Dette er krav som kommer i tillegg til de låneavtaler redegjort for i årsrapport for 2014 og kvartalsrapport pr. 321. mars 2015 som følger; 1. Låneavtale med Karstein Gjersvik på totalt NOK 4 mill. pr 15. april 2015 som løper til 31.12. 2017 men kan alternativt tilbakebetales av långiver pr. 31.12.2016 eller erklæres konvertert til aksjer av lånegiver til en tegningskurs NOK 2 pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni 2015. Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 2. Låneavtale inngått med Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA på NOK 0,5 mill. med en løpetid frem til 31.12.2017 og som kan alternativt tilbakebetales av långiver 14
pr. 31.12.2016 eller erklæres konvertert til aksjer av långiver til en tegningskurs NOK 2 pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni 2015. Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 3. Låneavtale med selskapets produktleverandører, EuroPharma Alliance Sp. Z.o.o. på totalt Euro 341 587 som pr. 28. april tilsvarer NOK 2 880 640 med en løpetid frem til 30. mars 2017 med 22 like avdrag hver på Euro 16 281,49 inkludert renter på 5 % p.a. Det er avtalt rett til å konvertere det til enhver tid gjenstående del av lånet til aksjer til en tegningskurs NOK 2 per aksje. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni 2015. FORTSATT DRIFT Styret er innforstått med og vurderer løpende sin handleplikt i henhold til aksjelovens 3-4 og 3-5.I Det bekreftes at forutsetningen om fortsatt drift er til stede ved avleggelsen av delårsregnskapet. Selskapets økonomisk og finansiell stilling er vanskelig, med en svært anstrengt likviditet. Egenkapitalen pr. 30.06.2015 er positiv med NOK 11,3 mill. men selskapet rapporterer en negativ resultatutvikling med NOK 4 mill. negativt pr. 30.06.2015. Styret har som følge av dette besluttet å gjennomføre kostnadsreduksjoner for å balansere driften av selskapet gitt en omsetning på NOK 54 mill. i 2015. Dette innebærer en betydelig reduksjon i bemanningen samt kutt i øvrige driftskostnader. Administrasjonen er pålagt å gjennomføre kostnadsreduksjonstiltakene umiddelbart for raskest mulig å kunne balansere driften og vise positiv EBITDA. NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER a) Frode Bohan, valgt som selskapets styreformann 2. mars 2013, har inngått avtale med Eqology om kompensasjon for arbeid utover ordinært styrearbeid med NOK 40 000/ måned fra og med juli måned 2013. Fra og med september 2014 er honoraret redusert til NOK 20 000/mnd. Før første halvår 2015 er det ikke mottatt faktura fra Frode Bohan. I tillegg har Frode Bohan kjøpt en fordring på selskapet på NOK 1,3 mill. fra en av selskapets leverandører som inngår i et låneengasjement som redegjort for i note 4. b) Hogne Vik begynte som produktsjef i Eqology i fjerde kvartal 2012. Han fakturerer sine tjenester fra sitt selskap Eng AS. Fra og med 1. september 2014 er honoraret redusert til NOK 38 000/mnd eks mva. Pr. 2. kvartal perioden er det totalt fakturert NOK 228 00 (eks moms). Avtalen kan sies opp med 3 måneders varsel. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det er gjennomført flere møter med selskapets bankforbindelse DNB Bank ASA for å drøfte muligheten fro avdragsutsettelse på selskapets lån som pt. utgjør NOK 5,5 mill. hvorav avdrag med NOK 0,5 mill. som forfalt 24. august 2015 er gitt midlertid henstand med inntil det foreligger en refinansieringsplan og dokumentasjon på gjennomføring av de kostnadsbesparende tiltak styret har vedtatt. Det vises for øvrig til det som er redegjort for under avsnittet om «Finansiering» og «Fortsatt drift». 15
Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2015 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Høvik, 27. august 2015 Frode Bohan Anette Askvig Nils Sydness Styreleder Styremedlem Styremedlem Børre Gjersvik Administrerende direktør 16
We call it Naturally Driven Vi i Eqology mener at naturen er en kraft i og rundt oss som holder oss gående, og som inspirerer oss til å utrette store ting. Alt liv strever naturlig etter å oppfylle sin skjebne. Vi omfavner denne kraftfulle ideen og kaller den Naturally Driven. 17
Kirkeveien 59 B Pb. 23, 1322 Høvik Norway eqology.com ir.eqology.com