Verdibanken ASA 2015 1
Oppsummering Akkumulert resultat før skatt pr 31.03.2015 viser et underskudd på TNOK 2.992, mot et overskudd på TNOK 3.339 for tilsvarende periode i fjor. Endringen skyldes økte tapsavsetninger på bankens utlånsportefølje, samt svekket inntjening som følge av marginpress og stoppet inntektsføring på nedskrevne engasjementer. Bankens rentemargin og renteinntekter har gjennom svekket seg og utlånsveksten er noe svakere en forventet. Banken har positiv tilsig på nye boliglånskunder og har et høyt aktivitetsnivå, men avgangen i porteføljen har vært høyere enn normalt. Den negative trenden fra er imidlertid snudd og utlånsveksten er positiv i. Driftskostnadene har økt sammenlignet med tilsvarende periode i fjor og i forhold til bankens inntjening har banken et høyt kostnadsnivå. Det forventes at kostnadsprosenten vil reduseres gjennom året som følge av økte driftsinntekter. Utlånsveksten i 2015 var TNOK 41.359 (3,7 %) til TNOK 1.150.962. Bankens utlånsportefølje til personmarkedet og utgjør 62,9 % ved utgangen av. Pr 31.12.14 var andelen 58,8 %. Samtidig har utlån til bedriftsmarkedet blitt redusert i kvartalet og denne andelen utgjør pr 31.03.15 37,1 %. Banken har over lenger tid hatt en høy eksponering mot bedriftsmarkedet, og reduksjonen er i tråd med vedtatte strategi for porteføljesammensetting og kredittrisikoprofil. Innskudd fra kunder er i 2015 redusert med TNOK 126.004 (- 8,7 %) til TNOK 1.324.096. Bankens innskuddsdekning er ved utgangen av 115,1 %, mot 130,7 % pr 31.12.14. Reduksjonen i bankens innskudd er som forventet og i tråd med fastsatt strategi for å redusere bankens overskuddslikviditet. Bankens likviditetssituasjon er fremdeles god, og nivået på bankens overskuddslikviditet er mer normalisert. Banken har ved utgangen av 2015 ingen enkeltinnskudd over TNOK 20.000 og likviditetsrisikoen er redusert sammenlignet med tidligere perioder. Resultatutvikling Netto renteinntekter akkumulert ved utgangen av 2015 utgjør TNOK 5.858 mot TNOK 8.283 for tilsvarende periode i. Gjennomsnittlig rentemargin i hittil i 2015 er 2,53 % mot 2,50 % for tilsvarende periode i fjor. Andre driftsinntekter i utgjør TNOK 792, mot TNOK 1.466 for tilsvarende periode i fjor. Endringen skyldes lavere avkastning fra plassering av overskuddslikviditet. Banken har gjennom 4. kvartal og 2015 endret risikoprofilen på bankens plasseringer og plassert i ulike rentebærende fond med lav risikovekt og dertil lavere risikojustert avkastning. Endringen er gjennomført for å være tilpasset gjeldende likviditetsregelverk. Sum driftskostnader utgjør pr 31.03.2015 TNOK 7.615, mot TNOK 6.164 for tilsvarende periode i fjor. Avviket på TNOK 1.451 skyldes et tap på TNOK 1.000 samt kostnader til eksterne konsulenter og advokattjenester knyttet til oppfølgingen av utfordrende engasjementer. Nedskrivninger og tap på utlån utgjør pr 2015 TNOK 2.027, mot TNOK 246 for tilsvarende periode i fjor. Driftsresultat før tap på utlån utgjør pr 31.03.2015 et underskudd på TNOK 965, mot et overskudd på TNOK 3.585 for tilsvarende periode i fjor. Resultat før skatt etter tap er et underskudd på TNOK 2.992 mot et overskudd på TNOK 3.339 i fjor. Balanseutvikling Bankens forvaltningskapital er ved utgangen av 2015 på TNOK 1.480.165, mot TNOK 1.509.239 for tilsvarende periode i fjor. Hittil i 2015 er forvaltningskapitalen redusert med 7,1 %. Utlånene er i 2015 økt med TNOK 41.359. For tilsvarende periode i fjor var det en reduksjon på TNOK 34.658. Utviklingen pr kvartal de siste 12 måneder er som følger: Utlån 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14 31.03.15 (TNOK) 1.244.910 1.192.319 1.135.274 1.109.333 1.150.692 Innskuddene er i 2015 redusert med totalt TNOK 126.004. For tilsvarende periode i var reduksjonen TNOK 55.850. Utviklingen pr kvartal de siste 12 måneder er som følger: Innskudd 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14 31.03.15 (TNOK) 1.358.798 1.374.673 1.399.912 1.450.100 1.324.096 2
Resultatprognose 2015 2015 er et konsolideringsår for Verdibanken og dette vil prege resultatet for året. Resultatet for 1. kvartal 2015 er svakere enn forventet, og banken opplever et sterkt marginpress på bankens utlån. Bankens nedskrivningsnivå er økt betydelig gjennom 4. kvartal og ytterligere i 2015, noe som har medført en reduksjon i renteinntekter fra nedskrevne lån. Banken har gjennom flere renteendringer styrket kundemarginen og denne økningen bidrar til å utjevne noe av effekten fra stoppet inntektsføring. Samtidig har banken tatt ned innskuddsporteføljen for å normalisere differansen mellom innskudd og utlån. Arbeidet med oppfølging av misligholdte og utfordrende engasjementer fortsetter og banken forventer en positiv utvikling og reduksjon av bankens misligholdsnivå gjennom 2015. Det er imidlertid usikkerhet knyttet til enkelte engasjementer som kan føre til ytterligere tap på utlånsporteføljen i 2015. Gjennom å øke andelen av lån til personmarkedet og samtidig redusere lån til næring vil bankens kredittrisiko reduseres gjennom året i tråd med vedtatt strategi. Likviditet Bankens overskuddslikviditet er redusert i 2015, men bankens likviditetssituasjon er fremdeles god. Overskuddslikviditeten var pr 31.03.15 TNOK 306.796, mot TNOK 230.442 tilsvarende periode i fjor. Pr 31.12.14 var overskuddslikviditeten TNOK 457.503, et nivå som er betydelig over bankens mål. Innskuddene er hittil i 2015 redusert i henhold til forventningene. Brutto utlån, Innskudd og Likviditet 31.12.14-01.04.15 Brutto utlån Innskudd Likviditet 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 TNOK 800.000 600.000 400.000 200.000 0 31.12. 07.01.2015 14.01.2015 21.01.2015 28.01.2015 04.02.2015 11.02.2015 18.02.2015 25.02.2015 04.03.2015 11.03.2015 18.03.2015 25.03.2015 01.04.2015 Kapitaldekning Bankens ansvarlige kapital utgjør TNOK 134.227 pr 31.03.2015. Den rene kjernekapitaldekningen utgjør 16,04 % og kjernekapital/kapitaldekningen utgjør 16,92 %. På samme tidspunkt i fjor var ren kjernekapitaldekning 13,36 % og kjerne/kapitaldekningen 14,46 %. Pr 31.12. var ren kjernekapitaldekning på 15,93 % og kjernekapital/kapitaldekningen 17,18 %. Banken har ingen godkjent ansvarlig kapital/tilleggskapital utover fondsobligasjon omfattet av overgangsbestemmelser pålydende TNOK 10.000. Endringen i ren kjernekapital skyldes i hovedsak redusert andel av lån til bedriftsmarkedet i kvartalet. 3
Resultatregnskapet Resultatregnskap (Tall i hele 1000, TNOK) 2015 Året Renteinntekter 14.417 19.279 71.053 Rentekostnader - 8.559-10.996-42.946 Rentenetto 5.858 8.283 28.108 Utbytte og andre inntekter 0 0 63 Provisjonsinntekter 526 497 2.425 Provisjonskostnader - 263-226 - 912 Netto verdiendringer og gev./tap val. 529 1.195 5.033 Sum netto driftsinntekter 792 1.466 6.610 Lønn og generelle adm. kostnader - 4.870-4.777-10.547 Avskrivninger mv av varige driftsmidler - 33-48 - 195 Andre driftskostnader - 2.712-1.339-5.846 Sum driftskostnader - 7.615-6.164-24.427 Driftsresultat før tap - 965 3.585 10.291 Tap på utlån (nedskrivninger) - 2.027-264 - 16.741 Nedskrivning aksjer -1.000 Resultat av ordinær drift før skatt - 2.992 3.339-7.450 Skatt på ordinært resultat - 808 901-1.919 Perioderesultat - 2.184 2.437-5.532 Balansen Balansen (Tall i hele 1000, TNOK) Eiendeler 2015 Året Kontanter og fordringer på sentralbanker 42.047 27.243 132.898 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 74.967 111.902 75.524 Utlån til og fordringer på kunder 1.152.750 1.244.910 1.112.390 - Tapsavsetninger - 22.809-3.903-19.512 Sum netto utlån og fordringer på kunder 1.129.941 1.241.007 1.092.878 Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 214.752 112.293 274.199 Utsatt skattefordel 2.380 461 2.380 Andre immaterielle eiendeler 0 Varige driftsmidler 233 350 265 Andre eiendeler 6.779 4.468 4.492 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 9.066 11.515 10.962 Sum eiendeler 1.480.165 1.509.239 1.593.598 4
Balansen (Tall i hele 1000, TNOK) Gjeld og egenkapital Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 2015 Året Innskudd fra og gjeld til kunder 1.324.096 1.358.797 1.450.100 Annen gjeld 10.108 2.295 2.434 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 9.347 11.836 1.458 Pensjonsforpliktelser 0 1.319 0 Fondsobligasjoner 10.000 10.000 10.000 Ansvarlig lånekapital Sum gjeld 1.353.551 1.384.247 1.463.992 Egenkapital Aksjekapital 83.563 71.457 83.563 Overkursfond 24.135 22.944 24.135 Annen egenkapital 18.916 30.797 21.909 Sum egenkapital 126.614 124.992 129.606 Sum gjeld og egenkapital 1.480.165 1.509.239 1.593.598 Poster utenom balansen 9.674 10.216 10.598 Note 1 Generelle regnskapsprinsipper Noter til delårsregnskapet 2015 Bankens delårsregnskap er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for forretningsbanker og god regnskapsskikk. Det er ikke foretatt endringer av regnskapsprinsippene siden årsregnskapet for. Delårsregnskapet for 2015 er ikke revidert. Note 2 Spesifikasjon av tap på utlån Vurderingsregler Bankens utlånsportefølje vurderes til amortisert kost. Da banken ikke har utlån med fastrente eller med fast margin anses amortisert kost å tilsvare virkelig verdi. For øvrig legges de vurderingsprinsipper som følger av de til enhver tid gjeldende forskrifter om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier, med tilhørende rundskriv, til grunn for vurdering av utlånsporteføljen. Ved førstegangs måling vurderes bankens utlån til virkelig verdi. Gebyrer, provisjoner og lignende som belastes kunden ved låneopptak inntektsføres direkte, i den grad inntektene er knyttet til direkte interne administrative kostnader. Amortisert kost er anskaffelseskostnad med fradrag for betalt avdrag på hovedstol og eventuelle nedskrivninger for tap. Alle engasjementer blir fulgt opp ved løpende oppfølging av restanse- og overtrekkslister samt gjennom oppfølging via bankens risikoklassifiseringssystem. Bankens låneengasjementer vurderes og inndeles etter risikoklasser for økonomi, sikkerheter og akkumulert risikoklasse. Nedskrivning på individuelle lån og grupper av lån foretas i de tilfeller det foreligger objektive bevis for verdifall. Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs bokføring. Nedskrivningen beregnes som differansen mellom utlånets bokførte verdi og nåverdien av estimerte framtidige kontantstrømmer, neddiskontert med effektiv rente. Vurdering av om det foreligger objektive bevis for verdifall skal foretas individuelt av alle utlån som anses vesentlige. Alle kredittengasjementer, herunder misligholdte og andre spesielt utsatte engasjementer gjennomgås kvartalsvis. Engasjementer kategorisert med høy risiko følges tett. Dersom det avdekkes at 5
sikkerhetene åpenbart ikke dekker engasjementet, blir det fortløpende vurdert nedskrivning samt iverksettelse av tiltak for å redusere bankens risiko. Når det gjelder vurdering av sikkerheter på panteobjekter ved individuelle nedskrivninger, verdsettes disse til antatt virkelig verdi på beregnet sannsynlig tidspunkt for realisasjon eller egen overtagelse av sikkerheter. Individuelle nedskrivninger reduserer engasjementenes regnskapsførte verdi i balansen og periodens endringer i vurdert verdi resultatføres som tap på utlån og garantier. Gruppenedskrivninger reduserer engasjementenes samlede regnskapsførte verdi i balansen. Periodens endringer i vurdert verdi resultatføres som tap på utlån og garantier, mens oppløsning gir gevinst. Konstaterte tap på engasjementer er tap som regnes som endelige. Banken har pr 31.03.15 ingen overtatte eiendeler i balansen. Banken har opprettet et datterselskap knyttet til overtakelse av et utviklingsprosjekt. Da dette er i midlertidig eie er ikke datterselskapet konsolidert. Tapsutsatte lån Banken vurderer kvartalsvis utlåns- og garantiporteføljen for å identifisere ikke misligholdte engasjementer der tap kan påregnes som følge av nedsatt betjeningsevne hos kunden eller redusert verdi av bankens sikkerheter. Avdekker gjennomgangen risiko for tap resultatføres tapet som individuell nedskrivning. Tapsutsatte engasjementer (TNOK) 31.03.15 31.12.14 Tapsutsatte engasjement 10.906 Individuelle nedskrivninger 4.297 Netto tapsutsatte engasjement 6.609 Misligholdte engasjementer Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalte terminer på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt eller innskuddskonti ikke er inndekket innen 90 dager etter at rammekreditten eller kontoen ble overtrukket. Misligholdte engasjementer (TNOK) 31.03.15 31.12.14 Brutto misligholdte engasjementer 78.639 76.154 Individuelle nedskrivninger 11.657 11.657 Netto misligholdte engasjementer 66.981 64.497 Nedskrivninger på individuelle utlån Nedskrivning på individuelle utlån er avsetninger til dekning av påregnelige tap som har identifisert objektive bevis for nedskrivning på balansedagen. Nedskrivninger på individuelle utlån 31.03.15 31.12.14 Individuelle nedskrivninger IB 11.657 2.319 Konstaterte tap dekket av tidligere tapsnedskrivning 0-793 Økning i tapsnedskrivning på engasjement med tidligere spesifisert tapsnedskrivning 0 1.320 Tapsnedskrivning på engasjementer uten tidligere spesifisert tapsnedskrivning 4.297 9.619 Reduksjon i tidligere års tapsnedskrivninger (tilbakeføringer) 0-808 Nedskrivninger på individuelle utlån (Ekskl. amortiserte renter) 15.954 11.657 Amortiserte renter 2.057 3.057 Sum nedskrivninger på individuelle utlån inkl amortiseringer 18.011 14.714 6