Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-mars 2013 januar-mars 2012 2012 RESULTAT Rentenetto 434 569 2 032 Kjerneresultat 1 312 405 1 393 Resultat før skatt 388 1 313 2 604 Resultat etter skatt 280 945 1 889 Egenkapitalavkastning etter skatt 2 15,12 % 82,29 % 37,10 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 16,85 % 35,27 % 27,55 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,31 % 1,05 % 0,51 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,35 % 0,45 % 0,38 % UTLÅN Utbetaling nye lån 11 086 10 444 30 677 Samlede utlån 3 226 821 211 778 219 255 LIKVIDITET 3 92 168 102 207 98 938 INNLÅN Nye innlån 61 521 37 939 98 192 Tilbakekjøp av egne obligasjoner 1 939 524 2 344 Tilbakebetaling 58 834 31 514 85 848 Samlede innlån 3 317 010 321 993 312 867 FORVALTNINGSKAPITAL 354 060 354 873 348 953 EGENKAPITAL Egenkapital 7 675 5 528 7 395 Kjernekapitaldekning 12,50 % 10,44 % 12,27 % Totalkapitaldekning 15,16 % 13,28 % 14,97 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2
1. KVARTAL 2013 - STABIL VEKST OG GODE RESULTATER Kommunalbanken opplevde god etterspørsel etter lån fra kunder i 1. kvartal 2013. Banken opprettholder sin ledende rolle i lånemarkedet for kommunal sektor. Kommunalbanken oppnådde et tilfredsstillende resultat i 1. kvartal. Resultatet etter skatt var NOK 280 millioner, og tilsvarer en egenkapitalavkastning på 15,1 prosent. UTLÅN Kommunalbankens samlede utlån var per 31. mars 2013 NOK 226,8 milliarder, en økning på NOK 7,6 milliarder (3,5 prosent) fra årsskiftet. I samme periode i fjor vokste utlånsporteføljen med NOK 4,2 milliarer (2,0 prosent). I 1. kvartal 2013 utbetalte Kommunalbanken nye lån for NOK 11,1 milliarder, sammenlignet med NOK 10,4 milliarder i samme periode i fjor. Om lag 25 prosent av nye lån gikk til finansiering av infrastrukturprosjekter. Kommunalbanken finansierte kommunale investeringer i vann og avløp, helse og omsorg, oppvekst og idrett og kultur. INNLÅN Kommunalbanken opplever sterk etterspørsel etter egne obligasjonslån i internasjonale kapitalmarkeder. Året åpnet med et vellykket 5-års USD-benchmarklån i januar. Lånet er bankens største enkelte utstedelse noensinne, med en hovedstol på USD 2,0 milliarder. Totalt ble det i 1. kvartal 2013 utstedt nye obligasjoner for NOK 61,5 milliarder i 10 ulike valutaer. Økningen i nye obligasjonsutstedelser reflekterer blant annet høyere innløsningsprosent på Uridashi-lån i starten av 2013. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder, og sikrer at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Ved utgangen av mars 2013 hadde Kommunalbanken en likviditetsportefølje på NOK 92,2 milliarder. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. RESULTAT Netto renteinntekter i 1. kvartal 2013 var NOK 434 millioner, mot NOK 569 millioner i samme periode i fjor. Rentemarginer på utlån og likviditet ble redusert som følge av en normalisering av situasjonen i markedet for basisswaper, som bidro til lavere marginer sammenlignet med fjoråret. Resultat av markedstransaksjoner var i 1. kvartal NOK 29 millioner, mot NOK 25 millioner i samme periode i fjor. Inntektene kommer fra tilbakekjøp av egne obligasjoner. Urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter reduserte periodens resultat før skatt med NOK 44 millioner. Resultat etter skatt var i 1. kvartal 2013 NOK 280 millioner, ned fra NOK 945 millioner i samme periode i fjor. Reduksjonen i resultatet skyldes hovedsakelig betydelige urealiserte gevinster på finansielle instrumenter som ble bokført i 1. kvartal 2012, samt en reduksjon i netto renteinntekter. Kjerneresultat¹ i perioden var NOK 312 millioner, mot NOK 405 millioner i 1. kvartal 2012. ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 3
Kommunalbanken oppnådde en avkastning på egenkapital på 15,1 prosent i 1. kvartal 2013, mot 82,3 prosent i samme periode i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer var egenkapitalavkastningen 16,7 prosent, mot 35,3 prosent i 1. kvartal 2012. KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 31. mars 2013 NOK 8,9 milliarder, og ren kjernekapital NOK 7,4 milliarder. Forvaltningskapitalen viser en økning på NOK 5,1 milliarder fra årsskiftet. Kommunalbanken hadde ved utgangen av 1. kvartal 2013 en ren kjernekapitaldekning på 12,5 prosent, og total kapitaldekning på 15,2 prosent. UTSIKTENE FREMOVER Utlånsveksten i kommunal sektor hadde en utflating mot slutten av 2012, men har tatt seg opp igjen etter nyttår. Ifølge K2-tallene fra SSB var tolvmånedersveksten ved utgangen av februar på 7,7 prosent. Kommunalbanken forventer at lånebehovet i kommunene opprettholdes. Befolkningsvekst og demografiske endringer vil kreve økte investeringer i velferdstjenester samtidig som vedlikeholdsetterslepet på bygninger og infrastruktur er betydelig. Kommunalbanken har opplevd stabil tilgang på finansiering i internasjonale kapitalmarkeder i første kvartal. Dette er essensielt for å kunne opprettholde bankens rolle som en rimelig og stabil tilbyder av lån til kommunal sektor. Fremover vil det være viktig å opprettholde fokus på diversifisering av innlånskilder og tilpasning av gjeldsstruktur til kommunal sektors låneprofil. Kommunalbanken vil fremover fortsette å tilpasse institusjonen til nye kapitalkrav. En tilfredsstillende kapitalbase er en nødvendig forutsetning for at Kommunalbanken skal ha kapasitet til å finansiere fremtidig investeringsbehov i kommunal sektor. Kommunalbanken skal opprettholde lav risikoprofil og fortsatt være en pålitelig leverandør av kreditt til kommunesektoren med best mulige lånebetingelser. Oslo, 26. april 2013 Styret for Kommunalbanken AS 4
RESULTATREGNSKAP Note januar-mars 2013 januar-mars 2012 2012 Renteinntekter 1 423 1 941 6 871 Rentekostnader 989 1 372 4 839 NETTO RENTEINNTEKTER 1 434 569 2 032 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 4 4 21 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2-44 750 671 Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner 29 25 29 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER -19 771 679 Lønn og generelle administrasjonskostnader 21 21 84 Avskrivninger 1 1 4 Andre driftskostnader 4 5 19 SUM DRIFTSKOSTNADER 26 27 107 RESULTAT FØR SKATT 388 1 313 2 604 Skattekostnad 109 368 728 RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN 280 945 1 876 ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note januar-mars 2013 januar-mars 2012 2012 Resultat for regnskapsperioden 280 945 1 876 Andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 13 TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 280 945 1 889 5
BALANSE Note 31. mars 2013 31. mars 2012 31. desember 2012 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3,4 6 165 7 116 5 940 Utlån til kunder 3,4,5 229 691 214 424 221 996 Sertifikater og obligasjoner 3,4,7,8 96 174 110 353 102 223 Finansielle derivater 3,4 22 014 22 961 18 780 Andre eiendeler 16 18 15 SUM EIENDELER 354 060 354 873 348 953 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3,4 8 263 8 560 6 041 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 3 0 0 363 Obligasjonsgjeld 3,4,6 323 766 323 090 317 108 Finansielle derivater 3,4 11 952 14 298 15 568 Annen gjeld 29 27 33 Betalbar skatt 463 682 576 Utsatt skatt 168 9 168 Pensjonsforpliktelser 32 45 32 Ansvarlig lånekapital 3,4 1 712 1 974 1 670 Fondsobligasjoner 3,4 0 658 0 SUM GJELD 346 385 349 345 341 558 Innskutt egenkapital 2 145 1 221 2 145 Opptjent egenkapital 5 251 3 362 5 251 Totalresultat for perioden 280 945 SUM EGENKAPITAL 9,10 7 675 5 528 7 395 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 354 060 354 873 348 953 6
ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 31. mars 2013 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2013 2 145 5 251 7 395 Totalresultat for perioden 0 280 280 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 31. mars 2013 2 145 5 530 7 675 1. januar 31. mars 2012 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2012 1 221 3 362 4 583 Totalresultat for perioden 0 945 945 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 31. mars 2012 1 221 4 307 5 528 1. januar 31. desember 2012 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2012 1 221 3 362 4 583 Totalresultat for perioden 0 1 889 1 889 Kapitalforhøyelse 924 0 924 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 31. desember 2012 2 145 5 251 7 395 7
KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-mars 2013 januar-mars 2012 2012 KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger 1 350 1 946 7 158 Renteutbetalinger -982-1 388-5 051 Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader -4-4 -21 Andre innbetalinger 29 25 29 Utbetaling til drift -25-26 -103 Betalt skatt -221-130 -442 146 423 1 570 Netto utbetaling av lån til kunder -7 584-4 214-11 666 Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer 2 279-7 843-8 928 Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer 6 885 3 598 8 974 Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler -1-4 0 Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld -4-26 -17 NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER 1 721-8 066-10 067 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -1-1 -4 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER -1-1 -4 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld 0 14 385 362 Tilbakebetaling av sertifikatgjeld -362-14 385 0 Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld 61 525 37 943 98 195 Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld -60 729-31 844-87 783 Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak 0 0 0 Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak 0 0-478 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 0 0 0 Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -8 0-944 Utbetaling av utbytte 0 0 0 Innbetaling av aksjekapital 0 0 924 NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 426 6 098 10 277 SUM KONTANTSTRØM 2 146-1 969 206 Justering for valutakursendringer -2 113 1 614-362 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar -6 150 150 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 33-355 -156 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 27-205 -6 Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist 27 0 0 Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 0-205 -6 8
REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. kvartal 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet 2012, med unntak for nye standard som har trådt i kraft fra 1. januar 2013. Delårsregnskapet inneholder ikke fullstendig informasjon og noteopplysninger påkrevet under IFRS, og skal leses i sammenheng med opplysningene i årsregnskapet for 2012. Fra og med 1. januar 2013 anvender Kommunalbanken IFRS 13 til måling av virkelig verdi. Implementeringen av IFRS 13 innebærer ingen endringer i beregningsmetodene for verdifastsettelse og påvirker ikke bankens finansielle stilling og resultater. IFRS 13 krever at selskapet gir detaljerte opplysninger om måling av virkelig verdi og erstatter tidligere krav i IFRS 7 Finansielle instrumenter. Noen av disse opplysningene er påkrevet i delårsregnskapet i samsvar med IAS 34.16 (A). Endringene i IFRS 7 Finansielle Instrumenter: Opplysninger krever fra 1. januar 2013 opplysninger om effekten av motregningsavtaler på selskapets finansielle stilling. Alle finansielle instrumenter omfattet av motregningsavtaler presenteres brutto i Kommunalbankens balanse. Endringene i standarden vil dermed ikke ha noen effekt på presentasjon i balanse eller noteopplysningene. IAS 19 Ytelser til ansatte er endret med virkning fra 1. januar 2013. Bortfall av korridormetoden innebærer at aktuarmessige gevinster og tap skal innregnes i andre inntekter og kostnader i den perioden de oppstår. Standarden implementeres med full retrospektiv virkning og øker Kommunalbankens egenkapital med NOK 2 millioner per 31. desember 2012. Implementeringseffekten er innarbeidet i sammenligningstallene for 2012 ved at egenkapitalen per 1. januar 2012 er redusert med NOK 11 millioner, og totale aktuarmessige gevinster og tap i 2012 er ført over andre inntekter og kostnader med NOK 13 millioner. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER januar-mars 2013 januar-mars 2012 2012 Fordringer på kredittinstitusjoner 7 16 38 Utlån til kunder 1 410 1 698 6 244 Sertifikater og obligasjoner 498 652 2 460 Finansielle derivater -493-424 -1 870 Sum renteinntekter 1 423 1 941 6 871 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 2 4 Obligasjonsgjeld 2 514 2 544 9 326 Finansielle derivater -1 530-1 188-4 530 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 5 15 39 Sum rentekostnader 989 1 372 4 839 Netto renteinntekter 434 569 2 032 NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER januar-mars 2013 januar-mars 2012 2012 Utlån til kunder -80-90 395 Sertifikater og obligasjoner -198 108 181 Finansielle derivater 2 739 3 590 6 762 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 3 4 Obligasjonsgjeld -2 494-2 897-6 701 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner -12 36 29 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter -44 750 671 9
NOTE 3 KATEGORISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 31. mars 2013 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 6 165 4 994 0 0 0 1 172 0 Utlån til kunder 229 691 129 206 0 0 0 100 485 0 Sertifikater og obligasjoner 96 174 78 586 0 0 2 652 14 936 0 Finansielle derivater 22 014 0 19 353 2 662 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 354 044 212 786 19 353 2 662 2 652 116 592 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 8 263 0 0 0 0 0 8 263 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 323 766 243 490 0 0 0 0 80 276 Finansielle derivater 11 952 0 10 919 1 033 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 712 1 712 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 345 693 245 202 10 919 1 033 0 0 88 539 Per 31. mars 2012 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 7 116 5 077 0 0 0 2 039 0 Utlån til kunder 214 424 123 316 5 356 0 0 85 752 0 Sertifikater og obligasjoner 110 353 80 057 9 256 0 4 428 16 613 0 Finansielle derivater 22 961 0 20 191 2 770 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 354 855 208 449 34 803 2 770 4 428 104 404 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 8 560 650 0 0 0 0 7 910 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 323 090 260 021 0 0 0 0 63 070 Finansielle derivater 14 298 0 12 876 1 422 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 974 1 974 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 658 658 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 348 581 263 303 12 876 1 422 0 0 70 979 Per 31. desember 2012 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 5 940 1 030 0 0 0 4 910 0 Utlån til kunder 221 996 123 776 0 0 0 98 220 0 Sertifikater og obligasjoner 102 223 82 819 74 0 4 388 14 942 0 Finansielle derivater 18 780 0 16 129 2 651 0 0 0 Sum finansielle derivater 348 939 207 625 16 203 2 651 4 388 118 072 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 041 391 0 0 0 0 5 650 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 363 363 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 317 108 245 594 0 0 0 0 71 514 Finansielle derivater 15 568 0 14 336 1 232 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 670 1 670 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 340 749 248 017 14 336 1 232 0 0 77 164 10
NOTE 4 FINANSIELLE INSTRUMENTER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Alle finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi faller inn under tre grupper etter input til metoder for verdifastsettelse: Nivå 1-input er kvoterte kurser i et aktivt marked for identiske instrumenter, tilgjengelige på balansedagen. Nivå 2-input er andre input enn kvoterte kurser inkludert i Nivå 1, som kan observeres for et instrument direkte eller indirekte. Nivå 3-input er ikke-observerbare parametere, som benyttes som input til verdifastsettelse. Kommunalbanken hadde per 31. mars 2013 følgende finansielle instrumenter vurdert periodisk til virkelig verdi: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Fordringer på kredittinstitusjoner 0 4 994 0 4 994 Utlån til kunder 0 78 654 50 552 129 206 Sertifikater og obligasjoner 45 837 29 937 2 811 78 586 Finansielle derivater 2 837 12 504 6 673 22 014 Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi 48 675 126 089 60 036 234 800 Level 1 Level 2 Level 3 Total Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 0 0 243 490 243 490 Finansielle derivater 836 4 509 6 607 11 952 Ansvarlig lånekapital 0 0 1 712 1 712 Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi 836 4 509 251 809 257 154 Avstemming av endringer i Nivå 3 Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater Balanseført verdi per 31. desember 2012 51 552 1 616 245 594 1 670 745 Kjøp 0 1 342-6 732 0-254 Salg 0 0 0 0 0 Nye utstedelser 575 0 52 151 0 0 Nedbetaling -1 887-541 -53 586 0-544 Overføring til Nivå 3 0 1 056 0 0 1 033 Overføring ut av Nivå 3 0-643 0 0 0 Gevinst/tap resultatført i perioden 311-18 6 063 42-914 Balanseført verdi per 31. mars 2013 50 552 2 811 243 490 1 712 66 Det var ingen vesentlige overføringer mellom Nivå 1 og Nivå 2 i løpet av 1. kvartal 2013. Overføringer inn og ut av nivå 3 skyldes hovedsakelig endring i tilgang på observerbare input til verdsettelsesmetoder i løpet av rapporteringsperioden. Alle endringene i virkelig verdi justerer balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser og føres direkte mot resultat under Netto renteinntekter, Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter eller Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner. Opplysninger om verdsettelsesmetoder: Strukturen og egenskapene av finansielle instrumenter definerer hvilke verdsettelsesmetoder benyttes for å fastsette virkelig verdi i Nivå 2 og 3. Virkelig verdi av instrumenter uten innebygde derivater fastsettes ved hjelp av en diskonteringsmetode, hvor diskonteringsrenten utledes av relevante observerbare pengemarkedsrenter samt andre vesentlige risikofaktorer som har betydning for verdiutviklingen. Dersom slike risikoparametere ikke kan observeres på balansedagen, kan ledelsen gjøre vurderinger og anvende estimater ved fastsettelse av virkelig verdi. Finansielle instrumenter med innebygde derivater verdsettes ved hjelp av opsjonsprisingsmodeller som bruker både markedsdata og estimater som parametere. De mest signifikante ikke-observerbare parametere benyttet i verdsettelse i Nivå 2 og 3 knytter seg til estimerte kredittrisikopåslag for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked. Tabellen nedenfor viser effekten av en 10 bp endring i kredittpåslag for ulike aktiva- og passivaklasser per 31. mars 2013: 31. mars 2013 Utlån til kunder -134 Sertifikater og obligasjoner -3 Finansielle derivater 0 Obligasjonsgjeld 168 Ansvarlig lånekapital 1 Totalt 32 11
NOTE 5 UTLÅN TIL KUNDER 31. mars 2013 31. mars 2012 31. desember 2012 Hovedstol 226 821 211 778 219 255 Påløpte renter 1 307 1 490 1 099 Justering til virkelig verdi 1 563 1 156 1 642 Totalt 229 691 214 424 221 996 NOTE 6 OBLIGASJONSGJELD 31. mars 2013 31. mars 2012 31. desember 2012 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 312 867 338 615 338 615 Nye utstedelser 61 521 37 939 98 192 Nedbetalinger -60 773-32 038-88 192 Amortisering 44 194 409 Valutajustering 3 351-22 715-36 157 UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 317 010 321 993 312 867 Påløpte renter 1 901 2 540 1 880 Justering til virkelig verdi 4 855-1 443 2 361 Sum obligasjonsgjeld 323 766 323 090 317 108 NOTE 7 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 31. mars 2013 31. mars 2012 31. desember 2012 Norge Utstedt av offentlige¹ 0 0 0 Utstedt av andre 1 531 1 304 2 470 Utland Utstedt av offentlige¹ 75 384 81 739 80 319 Utstedt av andre 19 258 27 311 19 435 Sum sertifikater og obligasjoner 96 174 110 353 102 223 ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 31. mars 2013 31. mars 2011 31. desember 2012 Under 1 år 51 162 56 459 56 523 1-5 år 45 012 52 683 45 700 Over 5 år 0 1 212 0 Sum sertifikater og obligasjoner 96 174 110 353 102 223 12
NOTE 8 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 31. mars 2013 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-3 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 57 6 881 0 0 0 4 844 2 936 0 14 718 Multilaterale utviklingsbanker 0 6 553 0 0 0 1 804 10 393 0 18 750 Regionale myndigheter 0 18 804 406 0 0 14 167 7 480 1 059 41 917 Finansinstitusjoner 0 8 650 0 0 0 189 0 0 8 839 Verdipapirisering 0 140 0 0 0 0 0 0 140 Covered bond 0 9 670 0 0 0 0 2 140 0 11 810 Totalt 57 50 699 406 0 0 21 005 22 948 1 059 96 174 Eksponering per 31. mars 2012 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 0 3 726 0 0 449 6 124 2 409 0 12 708 Multilaterale utviklingsbanker 0 10 040 0 0 0 0 11 165 0 21 206 Regionale myndigheter 0 19 874 433 0 492 17 990 8 119 916 47 825 Finansinstitusjoner 225 12 428 0 0 46 101 0 0 12 801 Verdipapirisering 0 235 0 0 0 0 0 0 235 Covered bond 0 9 497 0 0 0 0 6 082 0 15 579 Totalt 225 55 800 433 0 987 24 215 27 776 916 110 353 NOTE 9 ANSVARLIG KAPITAL 31. mars 2013 31. mars 2012 Kjernekapital Aksjekapital 2 145 1 221 Annen egenkapital 5 251 3 373 Egenkapital 7 395 4 594 Fondsobligasjoner 0 658 Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) 194 656 Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte -253 0 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld 20-106 Sum kjernekapital 7 356 5 802 Tilleggskapital Ansvarlig lån 1 571 1 570 Evigvarende ansvarlig lånekapital 0 8 Sum tilleggskapital 1 571 1 578 Sum ansvarlig kapital 8 927 7 379 Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 13
NOTE 10 KAPITALDEKNING 31. mars 2013 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker 9 925 29 2 Lokale og regionale myndigheter 276 791 49 370 3 950 Herav norske kommuner 229 642 49 160 3 933 Offentlig eide foretak 7 382 0 0 Multilaterale utviklingsbanker 18 750 0 0 Finansinstitusjoner 33 027 5 161 413 Herav motpartsrisiko for derivater 17 618 2 080 166 Foretak 315 63 5 Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom 49 49 4 Obligasjoner med fortrinnsrett 11 810 1 181 94 Øvrige engasjementer 15 15 1 Verdipapirisering 140 52 4 Sum kredittrisiko 358 204 55 921 4 473 Markedsrisiko 0 0 0 Operasjonell risiko (Basismetode) 2 946 236 Minimumskrav ansvarlig kapital 58 867 4 709 Kapitaldekning 15,16 % Kjernekapitaldekning 12,50 % 14