KVARTALSRAPPORT 4. kvartal 11 / Foreløpig helår 11 Høydepunkter Konsernets foreløpige driftsresultat for hele året var et overskudd på MNOK 16, i forhold til MNOK 37 i 1. Driftsmarginen var på 1,4 % For 4.kvartal var driftsresultatet på minus MNOK 7, i forhold til et overskudd på MNOK 7 i samme kvartal foregående år Konsernets omsetning i 11 var MNOK 1.183, en vekst på 6% i forhold til foregående år I 4.kvartal 11 var omsetningen på MNOK 312, en vekst på 4% i forhold til samme kvartal i fjor Resultatet er svakere enn ventet grunnet høy aktivitet og for høyt kostnadsnivå i enkelte selskaper. Dagens Næringsliv ble opplagsvinner blant norske dagsaviser i 11, med et opplag på 82.595, en vekst på 2.36 eksemplarer. Nautisk Forlag har kjøpt selskapet McCurnin Maritime i New Orleans, USA, som et ledd i strategien for å bygge en global kartbusiness, tilpasset økende digitalisering Styret innstiller på MNOK 7 i utbytte for 11. 1
Kvartalsrapport 4.kvartal 11 og foreløpig helår 11 Tall i MNOK Endring i % YTD Q4 11 YTD Q4 1 Endring i % Omsetning 312, 31, 4 % 1182,8 1115,2 6 % Driftskostnader 318,5 293,9 8 % 1166,7 177,8 8 % EBITDA 3,2 16,3 5,1 75,1 Driftsresultat -6,6 7,1 16, 37,4 Netto finans -2,2,8 1,3 1,3 Resultat før skatt -8,8 7,9 17,3 38,7 3 3 28 26 24 2 14 1 1 8 6 4 4 3 1-1 Omsetning konsern Akk. omsetning konsern YTD Q4 11 YTD Q4 1 Driftsresultat konsern 2 Omsetning Omsetningen i 4. kvartal økte med 4 % til MNOK 311,9 sammenlignet med samme kvartal i fjor. Akkumulert for året økte omsetningen med 6 % til MNOK 1182,8 i forhold til foregående år. Den noe svekkede vekstakten gjennom året skyldes i første rekke svakere markedsforhold,særlig i det norske stillingsmarkedet. Samtidig har også konsernets norske virksomhet en høyere veksttakt enn konkurrentene og fortsetter å ta markedsandeler. Både for kvartalet og for året sett under ett reflekterer omsetningsøkningen særlig økte annonseinntekter, men også økte opplagsinntekter. I tillegg kommer solid vekst særlig i MyNewsdesk og i flere digitale aktiviteter. Resultat Kvartalets resultat før skatt ble et underskudd på MNOK 8,8 mot et overskudd på MNOK 7,9 i samme kvartal i fjor. Akkumulert for året ble resultat før skatt i 11 på MNOK 17,3 mot et overskudd på MNOK 38,7 i 1. Resultatet innebærer en margin på 1,5 %. Det svekkede resultatet for konsernet i kvartalet i forhold til foregående år skyldes i hovedsak vesentlig høyere redaksjonelle driftskostnader i forretningsområdet DN i 4.kvartal. For året som helhet har kostnadene økt omtrent i samme takt som inntektene, mens resultatsvikten i DN utover høsten forklarer det mest av tilbakegangen for konsernet på årsbasis. Områdene Global og Digital & Nordic hadde resultatfremgang, mens Nautical Charts også hadde et svekket resultat for helåret grunnet
4 35 3 25 15 1 5 Akk. driftsresultat konsern YTD Q4 11 YTD Q4 1 reposisjonering av virksomheten rapportert tidligere. På grunn av det svake resultatet gjennomføres det en rekke kostnadstiltak i hele konsernet. Kontantstrøm og balanse Konsernet hadde ved utgangen av 4.kvartal en kontantbeholding på MNOK 16, inkludert bundne midler. Egenkapitalandelen ved årets utgang var på 31%. 18 16 14 1 1 8 6 4 DAGENS NÆRINGSLIV Fra kvartalet - konsern Året var preget av ekspansjon og mange aktivteter, som i 4.kvartal blant annet besto av følgende: - Nautisk Forlag kjøpte selskapet McCurnin i New Orleans i desember, som et ledd i strategien for å bygge en global kartbusiness, tilpasset økende digitalisering - Upstream var hovedleverandør av dagavis til World Petroleum Congress i Doha - En oppgradert utgave av IntraFish online er lansert, der en rekke nye funksjonaliteter er lagt til - Utviklingsløp for ipad applikasjoner i de globale publikasjonene - MyNewsdesk har hatt en god start i Storbritannia, med viktige referansekunder som Royal Air Force - Kraftig opptrapping i MyNewsdesk i antall ansatte - Omfattende og solid redaksjonell dekning av eurokrisen og et omfangsrikt nyhetsbilde i Dagens Næringsliv Resultater per forretningsområde Forretningsområdet DN Forretningsområdet DN består fra 1.januar 11 av den ledende norske næringslivsavisen Dagens Næringsliv og DN Nye Medier, utgiver av DN.no. Sammenlignbare tall er omarbeidet for å reflektere ny rapporteringsstruktur. Omsetningen falt med 2 % i kvartalet til MNOK 178,3 mot MNOK 181,4 i samme kvartal i fjor. Driftsresultatet i kvartalet var et overskudd på MNOK 4,7 mot et overskudd på MNOK 26,9 i fjor. Omsetning Driftsresultat 3 Akkumulert for året vokste omsetningen med 3 % til MNOK 677,8, mens driftsresultatet var på MNOK
52, mot MNOK 74,3 foregående år. Opplaget til Dagens Næringsliv vokste igjen i 11 og nådde 82595, en vekst på 36 eksemplarer. Året, og særlig 4.kvartal var preget av svakere annonsemarkeder, særlig for stilling ledig. Vekst på merkevareområdet, som følge av satsningen på D2, veiet imidlertid noe opp for dette. Både på opplag og i annonsemarkedet tok DN derfor ytterligere markedsandeler. Den svake bunnlinjen i siste kvartal skyldes høye kostnader blant annet på grunn av høyt aktivitetsnivå. Tiltak er iverksatt for å gjenopprette god kostnadseffektivitet og bedre resultatet. DN merker god interesse for det nye digitalproduktet på ipad. Det annonsefinansierte produktet DN.no hadde kraftig trafikkvekst på over % og tok markedsandeler både kommersielt og trafikkmessig. 4 35 3 25 15 1 5-5 DIGITAL & NORDIC Omsetning Driftsresultat 4 Digital & Nordic Forretningsområdet Digital & Nordic består fra 11 av selskapene MyNewsdesk, TDN, Smartcom og Europower. Sammenlignbare tall er omarbeidet for å reflektere ny rapporteringsstruktur. Omsetningen i kvartalet økte med 23 % til MNOK 35,5 mot MNOK 28,8 i samme kvartal i fjor. Kvartalets driftsresultat ble et underskudd på MNOK,2 mot et underskudd på MNOK 1,9 i samme kvartal i fjor. Akkumulert for året vokste omsetningen med 26% til MNOK 1,5, mens driftsresultatet var et underskudd på MNOK 3,5 mot et underskudd på MNOK 4,9 foregående år. Forretningsområdets driftsunderskudd skyldes tap i Smartcom og Europower. Smartcom hadde problemer relatert til ny teknologiplattform og vanskelige markedsforhold i siste del av året, men opplever økende ordreinngang. I 4. kvartal var det klar resultatfremgang mot samme periode i fjor. Europower gjennomgår for tiden en restrukturering som følge av de svake resultatene. TDN opplever fallende marginer som følge av lavere etterspørsel. MyNewsdesk vokste med 54 % i 11 og merket som planlagt et sterkt økende bidrag fra internasjonale aktiviteter i siste del av året, blant annet som følge av at den nye etableringen i
Storbritannia har hatt en god start. Selskapet hadde også god resultatfremgang i 4. kvartal. 8 7 6 5 4 3 1-1 - 3 25 15 1 5 GLOBAL Omsetning Driftsresultat NAUTICAL CHARTS Omsetning Driftsresultat 5 Global Forretningsområdet Global omfatter globalt ledende aviser og nettsteder innenfor fire industrisegmenter: TradeWinds (shipping), Upstream (olje og gass), IntraFish (sjømat) og Recharge (fornybar energi). Omsetningen i kvartalet økte med 12 % til MNOK 72,6 mot MNOK 65, i samme kvartal i fjor. Driftsresultatet ble et underskudd på MNOK 3,9 mot et underskudd på MNOK 9,6 i samme kvartal i fjor. Akkumulert for året økte omsetningen med 8 % til MNOK 274,4, mens driftsresultatet var et underskudd på MNOK 7,2 mot et underskudd på MNOK 1,9 foregående år. I faste valutakurser ville omsetningen ha økt med ca 3 % i tillegg. Både i 4.kvartal og for året hadde alle selskapene i forretningsområdet omsetningsvekst, med unntak av NHST Events. Dette reflekterer økte markedsandeler både på abonnementssiden og annonsesiden. Upstream avsluttet et sterkt år med akselererende vekst og en vellykket gjennomføring av rollen som offisiell nyhetsleverandør til World Petroleum Congress i Doha, Qatar. Det bedrede driftsresultatet skyldes bedret lønnsomhet i Upstream og TradeWinds. I IntraFish ble resultatet et lite underskudd, som følge av kostnader relatert til opptrapping i Asia og ekstraordinære kostnader relatert til nedleggelse av Havneportalen.no. Recharge bedret sine inntekter med 35% i 11, men har fortsatt et betydelig underskudd. Dette er sammen med det svake resultatet i NHST Events forklaringen på forretningsområdets underskudd. Nautical Charts Forretningsområdet Nautical Charts består av selskapet Nautisk Forlag og viderefører konsernets tradisjon som maritim kartleverandør. Omsetningen i kvartalet falt med 8 % til MNOK 26,1 mot MNOK 28,4 i samme kvartal i fjor. Omsetningsfallet tilskrives de krevende shippingmarkedene. Driftsresultatet ble et
overskudd på MNOK,2 mot et overskudd på MNOK,8 i fjor. Akkumulert for året var omsetningen på samme nivå som fjorårets med MNOK 11,6, mens driftsresultatet var på MNOK,3 mot MNOK 6,2 foregående år. Årets resultatnedgang skyldes kostnader relatert til strategiomleggingen mot Planet Neptune og global og digital distribusjon samt et prosjekt for å bedre lagerstyringen. Som et ledd i strategien for å etablere en platform for global fysisk kartdistribusjon og for å styrke det digitale flåtetilbudet kjøpte Nautisk Forlag i desember 1 % av aksjene i McCurnin Nautical i New Orleans, USA. Dermed har Nautisk etablert en amerikansk hub for den globale virksomheten. Oppkjøpet vil få regnskapmessig resultateffekt fra 12. Det var i løpet av året betydelig vekst i antallet anvendere av den digitale karthåndteringsplatformen Neptune. Utsikter Selv om ordrereservene tyder på videre omsetningsvekst, fortsetter gjennomføringen av ekstra kostnadstiltak. Den globale makroøkonomiske usikkerheten vedvarer, selv om situasjonen har bedret seg noe i begynnelsen av 12. I tillegg kommer fortsatt usikkerhet om strukturelle forhold i medieindustrien på lengre sikt. Konsernets konkurransekraft er god og konsernet vil fortsette å ta markedsandeler fra konkurrentene. 6
NØKKELTALL NHST MEDIA GROUP (MNOK) 4. Kvartal 11 4. Kvartal 1 Akk. 4. Kv 11 Akk. 4. Kv 1 9 8 Omsetning 312, 31, 1 182,8 1 115,2 1 14,6 1 81, Driftskostnader 38,8 284,7 1 132,7 1 4,1 1 21,8 1 66,7 Ordinære avskrivninger 9,8 9,2 34,1 37,7 35,8 32,5 EBITDA 3,2 16,3 5,1 75,1-7,2 14,3 Driftsresultat -6,6 7,1 16, 37,4-43, -18,1 Netto finansinntekter -2,2,8 1,3 1,3-7,7 1,8 Resultat før skatt -8,8 7,9 17,3 38,7-5,7-7,3 Resultat etter skatt (*) -7,2 2,1 34,2 24,3-4,8-4,2 Minoritetsinteresser 1,,4 1,6 2,2-3,1-6,5 Antall aksjer 1 287 925 1 287 925 1 287 925 1 287 925 1 287 925 1 162 925 Fortjeneste per aksje, i kr. -5,6 1,6 26,6 18,9-31,6-3,6 Antall ansatte(**) 712 632 695 632 Antall årsverk(**) 697 64 682 64 31.12.11 31.12.1 Immaterielle eiendeler 119,3 79,6 Andre anleggsmidler 69,2 83,1 Sum anleggsmidler 188,5 162,7 Varer,3,1 Kundefordringer 124,6 99,2 Andre kortsiktige fordringer 22,1 22,7 Bankinnskudd og kontanter 16,5 196,1 Sum omløpsmidler 327,4 338,2 Sum eiendeler 515,9 5,9 Egenkapital 141,3 118,2 Minoritetsandel 18,6 22, Sum egenkapital 159,9 14,2 Langsiktig gjeld 14,2 16,1 Leverandørgjeld 45,7 37,5 Forskudd fra kunder 186, 178,5 Annen kortsiktig gjeld 11, 128,7 Sum gjeld 355,9 36,8 Sum egenkapital og gjeld 515,9 5,9 (*) Benyttet skattesats på 28 % ved beregning av kvartal-tallene. (**) Tallene er gjennomsnitt for kvartalet og til nå i år. De 1 største aksjonærene pr. 31/12-11 Berner Gruppen AS 18,4 % Bonheur ASA 17,96 % Ganger Rolf ASA 17,64 % Must Invest AS 16,77 % Skagen Vekst 4,66 % Fredrik Olsen AS 2, % Falck Frås A/S 1,83 % Sjøgress AS 1,8 % Pareto AS 1,67 % MP Pensjon PK 1,57 % 7
NHST KONSERN (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Konsernomsetning 311,953 31,12 4 % 1 182,788 1 115,228 6 % Driftskostnader 318,548 293,94 8 % 1 166,743 1 77,824 8 % Driftsresultat -6,595 7,72 N/A 16,44 37,44-57 % Netto finans -2,249,843 N/A 1,34 1,321-1 % Resultat før skatt -8,844 7,915 N/A 17,348 38,725-55 % SEGMENT DAGENS NÆRINGSLIV DN SAMLET Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 178,255 181,421-2 % 677,722 658,598 3 % Driftskostnader 173,65 154,515 12 % 625,725 584,278 7 % Driftsresultat 4,651 26,95-83 % 51,997 74,3-3 % Netto finans 1,771 1,186 49 % 7,655 4,459 72 % Resultat før skatt 6,422 28,91-77 % 59,652 78,779-24 % - DAGENS NÆRINGSLIV (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 161,61 165,359-2 % 623,61 67,6 3 % Driftskostnader 159,395 138,981 15 % 572,985 532,473 8 % Driftsresultat 2,215 26,377-92 % 5,625 75,147-33 % Netto finans 1,54 1,11 49 % 6,69 3,858 71 % Resultat før skatt 3,719 27,388-86 % 57,234 79,5-28 % - DN NYE MEDIER (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 16,678 16,94 4 % 54,263 51,17 6 % Driftskostnader 14,242 15,566-9 % 52,892 51,934 2 % Driftsresultat 2,436,528 361 % 1,372 -,827 N/A Netto finans,267,175 52 % 1,46,61 74 % Resultat før skatt 2,73,74 284 % 2,418 -,226 N/A SEGMENT DIGITAL AND NORDIC DIGITAL AND NORDIC TOTAL (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 35,487 28,782 23 % 1,526 95,77 26 % Driftskostnader 35,75 3,686 16 % 123,992 1,652 23 % Driftsresultat **** -,218-1,94 89 % -3,466-4,945 3 % Netto finans -,26,551 N/A -,298,393 N/A Resultat før skatt -,243-1,353 82 % -3,763-4,552 17 % **** Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill - SMARTCOM (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 4,676 4,43 16 %,293 18,87 8 % Driftskostnader 7,512 8,921-16 % 27,858 31,2-11 % Driftsresultat -2,836-4,878 42 % -7,566-12,35 39 % Netto finans -,41,533 N/A -,534,9 N/A Resultat før skatt -2,877-4,345 34 % -8,1-12,141 33 % - EUROPOWER (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 6,459 5,33 22 % 23,23 21,521 7 % Driftskostnader 7,227 5,28 37 % 25,315 21,566 17 % Driftsresultat -,768,23 N/A -2,292 -,45-4993 % Netto finans -,87 -,67-3 % -,15 -,45-131 % Resultat før skatt -,855 -,44-1837 % -2,396 -,9-2557 % - TDN NYHETSBYRÅ (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 3,49 3,261-7 % 12,829 13,86-7 % Driftskostnader 2,645 2,748-4 % 1,695 1,332 4 % Driftsresultat,44,513-21 % 2,133 3,474-39 % Netto finans,63,48 32 %,31,245 23 % Resultat før skatt,466,561-17 % 2,434 3,719-35 % - MYNEWSDESK (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 21,34 16,249 31 % 64,382 41,816 54 % Driftskostnader 18,321 13,811 33 % 6,124 37,839 59 % Driftsresultat 2,982 2,438 22 % 4,258 3,976 7 % Netto finans,39,37 5 %,4 -,16 N/A Resultat før skatt 3,22 2,475 22 % 4,299 3,961 9 % 8
SEGMENT GLOBAL GLOBAL TOTAL (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 72,619 65, 12 % 274,376 254,22 8 % Driftskostnader 76,513 74,614 3 % 281,6 264,923 6 % Driftsresultat **** -3,894-9,614 6 % -7,244-1,92 34 % Netto finans -1,828 1,44 N/A 1,876,779 141 % Resultat før skatt -5,722-8,211 3 % -5,369-1,122 47 % **** Inkluderer ikke avskrivninger på konserngoodwill - TRADEWINDS (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter ***** 23,85 22,587 6 % 87,468 86,629 1 % Driftskostnader 22,438 24,13-7 % 81,36 81,314 % Driftsresultat 1,411-1,426 N/A 6,18 5,316 15 % Netto finans -1,84,226 N/A 1,88,449 142 % Resultat før skatt,327-1, N/A 7,196 5,765 25 % ***** Inkluderer omsetningen i NHST Events - UPSTREAM (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 22,561 18,762 % 86,994 75,35 15 % Driftskostnader 22,3 19,783 13 % 79,297 71, 11 % Driftsresultat,241-1,21 N/A 7,697 4,15 85 % Netto finans -,377 -,39 3 %,55 -,6 N/A Resultat før skatt -,136-1,412 9 % 8,2 3,53 132 % - INTRAFISH MEDIA (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 22,8 21,47 3 % 85,916 82,213 5 % Driftskostnader 23,31,442 14 % 87,425 79,89 1 % Driftsresultat -1,292 1,29 N/A -1,59 2,44 N/A Netto finans -,3 -,72 59 % -,458 -,314-46 % Resultat før skatt -1,322,956 N/A -1,967 2,9 N/A - RECHARGE (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 3,877 2,121 83 % 13,145 9,769 35 % Driftskostnader 7,633 8,31-5 % 28,256 27,582 2 % Driftsresultat -3,756-5,91 36 % -15,11-17,812 15 % Netto finans -,188 -,122-53 % -,351 -,529 34 % Resultat før skatt -3,944-6,33 35 % -15,461-18,341 16 % - NHST EVENTS (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 3,81 3,775-18 % 6,995 7,54-7 % Driftskostnader 3,599 4,38-11 % 9,92 1,211-3 % Driftsresultat -,518 -,263-97 % -2,98-2,77-7 % Netto finans -,65 -,53-22 % -,356 -,282-26 % Resultat før skatt -,583 -,316-85 % -3,264-2,989-9 % SEGMENT NAUTICAL CHARTS NAUTICAL CHARTS TOTAL (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 26,194 28,392-8 % 11,638 11,234 % Driftskostnader 26,23 27,555-6 % 11,291 14,7 6 % Driftsresultat,171,837-8 %,346 6,164-94 % Netto finans,114,231-5 %,2,451-55 % Resultat før skatt,285 1,68-73 %,549 6,615-92 % MORSELSKAP NHST (MNOK) Diff 11/1 YTD Q4 11 YTD Q4 1 Diff 11/1 Samlede inntekter 21,215 15,712 35 % 78,177 7,9 1 % Driftskostnader 26,483 25,285 5 % 98,86 95,331 3 % Driftsresultat -5,268-9,573 45 % -19,99-24,431 19 % Netto finans -1,562 -,532-194 % -5,878-2,296-156 % Resultat før skatt -6,83-1,15 32 % -25,786-26,727 4 % 9