ROI Invest AS ÅRSBERETNING 2009 Side 1

VIRKSOMHETENS ART ROI Invest AS er et regionalt investeringsselskap stiftet i 1985 (under navnet Rana Invest) og lokalisert i Rana kommune. Selskapets formål er på forretningsmessig grunnlag å delta med egenkapital og kompetanse i bedrifter på Helgeland og i spesielle tilfeller, andre geografiske områder. INVESTERINGSSTRATEGI ROI Invest AS (ROI) prioriterer satsing på bestående bedrifter med utviklingspotensial, og i mindre grad på bedrifter i etableringsfasen. ROI har for tiden tyngdepunktet av investeringene innenfor sjømatrelatert virksomhet. Eiendom, gjennom Meyer Eiendom (tidligere ROI Eiendom) er et prioritert investeringsområde. Dessuten søkes det etter gode prosjekter i andre bransjer. Primært deltar ROI som medeier i selskap, og i overensstemmelse med vedtektene, i eierandeler på mindre enn 50 %. Fra januar 2010 er samtlige engasjement under 50 % eierandel. I tillegg til kapital bidrar ROI med kompetanse, nettverksbygging og annen bistand, gjennom aktivt styrearbeid. ORGANISASJON / MILJØ ROI Invest AS hadde 31.12.09 tre ansatte; to kvinner og en mann. Administrerende direktør er Nils Fr. Røv. Styret har fem medlemmer, hvorav to kvinner. Selskapet har en policy som sikrer at det ikke skal forekomme forskjellsbehandling grunnet kjønn. Selskapet forurenser ikke det ytre miljø. Det er styrets oppfatning at arbeidsmiljøet og den generelle trivsel på arbeidsplassen er god. Det er i 2009 ikke iverksatt spesielle tiltak for å bedre arbeidsforholdene. Det har ikke vært noen arbeidsulykker eller yrkesskade ved bedriften. Også 2009 ble et år med lavt sykefravær blant ROIs ansatte (1,8 %). EIERFORHOLD Aksjekapitalen i selskapet er på MNOK 53,5. Selskapet hadde 98 aksjonærer pr. 31.12.09, mot 99 året før. Helgeland Sparebank er største aksjonær med 48,3 % av aksjene. For øvrig eier ingen aksjonærer 20 % eller mer av aksjekapitalen i selskapet. Av ledende personer har følgende aksjer i selskapet: Adm. direktør Nils Fr. Røv: 290 aksjer (0,5 %) I 2009 ble det ikke omsatt ROI-aksjer. Selskapets aksjonærer fordelt på aksjonærstørrelse var pr. 31.12.09 som vist i tabell 1: Aksjonærstørrelse Antall Antall Andel (ant. aksjer) aksjonærer aksjer (%) Over 2.500 4 42 215 78,9 % 500-2.499 8 5 680 10,6 % 250-499 10 2 770 5,2 % 50-249 19 2 165 4,0 % 5-49 57 645 1,2 % Sum 98 53 475 100,0 % Tabell 1: Aksjonærer i ROI Invest AS pr. 31.12.09 etter størrelse i antall aksjer ROI Invest AS ÅRSBERETNING 2009 Side 1

Aksjonærene i ROI Invest AS er fordelt bransjevis som vist i figur 1: Offentlig/Org. 18 % Bedrifter 26 % 50 % Finansinstitusjoner Enkeltpersoner 6 % Figur 1: Eierforhold bransjevis pr. 31.12.2009 ROI INVESTS INVESTERINGER Årets tilgang: ROI Invest investerte i 2009 MNOK 22,3. Av dette ble MNOK 16,6 investert i eksisterende portefølje og MNOK 5,7 i en ny bedrift. Den nye bedriftene det ble investert i, var: Codfarmers ASA, som er et børsnotert oppdrettsselskap for torsk. Selskapet er lokalisert i Inndyr i Gildeskål kommune, Denne investeringen er en følge av at NAP Marine AS ble fusjonert med Codfarmers ASA. Investeringsvolum siste fire år, fordelt på nye og eksisterende engasjement, er vist i tabell 2: 2009 2008 2007 2006 Nye engasjement 5 727 36 408 14 902 3 078 Eksisterende portefølje 16 610 16 345 49 393 7 345 Totalt 22 337 52 753 64 294 10 423 Tabell 2: Aksjeinvesteringer pr. år (i NOK 1000) Årets avgang fra porteføljen. NAP Marine AS AS, ble fusjonert inn I Codfarmers ASA Rana Shipping Company AS, solgt til Rune Jakobsen Holding AS ROI Invest AS ÅRSBERETNING 2009 Side 2

Porteføljen 31.12.2009 Pr. 31.12.09 var det totalt 21 direkte engasjementer i selskapets portefølje, se oversikt bakerst i årsrapporten. Lakseinvesteringen, gjennom Vigner Olaisen AS, er fortsatt vår største og viktigste investering. Oppdrettsselskapet Nova Sea AS oppnådde et meget bra resultat i 2009, og forventer fortsatt god inntjening. Mo Industripark AS leverte et godt resultat i 2009, og forventer en god utvikling, til tross for noe usikkerhet for eksportrettet industri. Eiendomsselskapet har utviklet seg i forhold til den strategien som var lagt, og leverte et positivt resultat i 2009. De fire siste år har bokført verdi av porteføljen vært som vist i tabell 3: 2009 2008 2007 2006 Bokført pr. 01.01. 162 200 143 524 108 575 104 686 + Investert i året (aksjer og lån) 23 637 53 003 67 604 10 493 - Bokført verdi avhendete aksjer -5 126-18 318-29 365-3 354 - Konverterte lån fra tidl. år 0-3 310-70 0 - Avdrag lån -1 250-1 250-2 520-1 262 - Nedskrivninger -11 709-11 449-700 -1 989 = Bokført 31.12. (inkl. lån) 167 753 162 200 143 524 108 575 Tabell 3: Bokført verdi porteføljebedrifter (i NOK 1000) Ved slutten av året hadde selskapet en fordeling av investeringene på bransjer som vist i fig.2: Figur 2: Bokført verdi portefølje, fordelt bransjevis (%) ROI Invest AS ÅRSBERETNING 2009 Side 3

KONSERNET ROI INVEST Konsernet ROI Invest bestod ved årsskiftet foruten morselskapet av datterselskapet Meyer Eiendom AS (tidligere ROI Eiendom) med datterselskapene Optimogården AS, Fr.Nansensgt. 12 Mo AS, Strandgata Lager AS, Apotekergården Rana AS, Kirkegata 1 Mo AS, Bennettbygget AS, Midtbyen Eiendom AS og Fokusbygget Mosjøen AS. I tillegg eier Meyer Eiendom 33 % i Mellomvika 5 AS og 25,5 % i Dunderland Eiendom AS. Fra 04.01.10 er ikke ROI konsern, da eierskapet i Meyer Eiendom er mindre enn 50 %. ØKONOMI MORSELSKAPET Etter styrets oppfatning gir regnskapet et rettvisende bilde av den økonomiske situasjonen. Forutsetningene for fortsatt drift er til stede, og årsregnskap for 2009 er satt opp under denne forutsetning. Resultat Årets resultat etter skatt er på -15,3 MNOK. Styret foreslår at underskuddet dekkes fra annen egenkapital. De store utfordringene innen torskeoppdrett og befraktning av gods til sjøs, som ble omtalt i beretningen for 2008, har rammet selskapet med full tyngde. Nedskrivninger er tatt i årets regnskap; - og børsverdien av aksjer i Codfarmers ASA er den eneste verdien innenfor disse områdene som gjenstår i selskapets balanse. I tillegg er det av forsiktighetshensyn foretatt nedskrivninger i Documed AS og Cerum AS. Totalt er det i 2009 foretatt nedskrivninger av verdier på aksjer i porteføljebedrifter på 11,708 MNOK. Tilbakeført utsatt skattefordel utgjør 2,590 MNOK. ROI Invest AS bokførte i 2009 MNOK 3,0 i konstatert tap ved salg av aksjeposter. Årets realiserte inntekter ble MNOK 6,5. I tabell 4 følger inntektsmessige hovedtall for de fire siste årene: 2009 2008 2007 2006 Aksjeutbytter/Konsernbidrag 5 679 6 496 3 179 14 064 Gevinst ved aksjesalg 0 8 565 75 501 14 128 Renter ansvarlige lån 135 260 241 176 Tjenesteyting 96 235 214 96 Avkastning på innskudd og plasseringer. 592 2 979 3 048 534 Sum realiserte inntekter før tap 6 503 18 534 82 183 28 998 Tabell 4: Selskapets inntekter pr. år (i NOK 1000) Risiko Risikoen i porteføljen vurderes å være høyere enn tidligere på grunn av en generelt krevende økonomisk periode. Balansen Sum eiendeler gikk ned fra MNOK 199,2 i 2008 til MNOK 184 i 2009. Egenkapitalen ble redusert fra MNOK 198,8 i 2008 til MNOK 183,5 i 2008. Selskapets frie egenkapital er MNOK 114,8. ROI Invest AS ÅRSBERETNING 2009 Side 4

Kapitalsituasjonen Pr. 31.12.2009 var MNOK 11,9 plassert som bankinnskudd og andre verdipapirer som vist i figur 3: Figur 3: Ledig likviditet pr. 31.12. (i MNOK) ØKONOMI KONSERNET Konsernet omsatte i 2009 for MNOK 14,5 (mot MNOK 8,8 i 2008). Konsernet hadde i 2009 underskudd på MNOK 8,3 mot et overskudd på MNOK 1,9 mot året før. Egenkapitalen for morselskap og ROI konsern har de siste fire år utviklet seg som vist i figur 4: Figur 4: Utvikling i egenkapital morselskap og konsern (MNOK) Finansiell risiko ROI-konsernet som helhet har god soliditet med MNOK 216,7 i egenkapital, 66,8 % egenkapitalandel og tilfredsstillende likviditet. Selskapet er i liten grad eksponert for endringer i valutakurser. Selskapenes gjeld har flytende rente, og morselskapet har ikke gjeld. Endringer i rentenivå vil kunne påvirke investeringsmulighetene i framtidige perioder. ROI Invest AS ÅRSBERETNING 2009 Side 5

ROI Invest AS (alle tall i kr 1 000) KONSERN MORSELSKAP 2008 2009 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 2009 2008 351 (5 923) Resultat før skattekostnad (12 701) 1 903 (7 243) 1 141 Resultatandel i tilknyttet selskap (EK-metoden) 0 0 0 0 Periodens betalte skatter 0 0 (8 614) 1 500 Gevinst/tap ved avgang av aksjer/lån 1 500 (8 565) 1 301 1 576 Ordinære avskrivninger 112 7 0 0 Nedskriving varige driftsmidler 0 0 0 0 Gevinst v/avgang driftsmidler 0 0 6 049 4 040 Nedskriving aksjer 11 708 11 449 5 176 (3 760) Endring i kundefordring og leverandørgjeld 364 (367) 452 222 Endring balanseført pensjonspremiefond 222 452 11 224 (1 485) Endring i andre tidsavgrensninger 265 1 630 8 696 (2 689) A Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 470 6 509 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 26 883 0 Innbetaling ved salg av aksjer 0 26 883 0 0 Utbetaling ved kjøp/emisjon av aksjer i datterselskap (4 200) (8 310) (18 513) (12 361) Utbetaling ved kjøp/emisjon av aksjer i tilknyttede selskap (12 361) (18 513) 2 310 750 Innbetaling ansvarlige utlån 750 2 310 (25 931) (2 151) Utbetaling ved kjøp i andre aksjer (2 151) (25 931) 0 (1 300) Utbetalinger ansvarlige lån (1 300) 0 0 0 Inn-/utbetaling andre lån 0 0 0 0 Innbetaling salg av virksomhet 0 0 0 0 Utbetaling ved kjøp av virksomhet 0 0 0 0 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 0 0 (52 112) (19 692) Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler (513) (49) (67 363) (34 754) B Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (19 775) (23 610) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter (24 064) 0 Utbetaling av utbytte 0 (24 064) 5 420 3 970 Ny egenkapital minoritet 0 0 0 Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld 0 0 39 573 13 244 Innbetaling av langsiktig gjeld 0 0 0 0 Netto innbetaling/(utbetaling) kassekreditt 0 0 20 929 17 214 C Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 (24 064) Likviditetsendringer fra 1.1-31.12.01 (37 738) (20 229) A+B+C Netto kontantstrøm fra perioden (18 305) (41 165) 75 417 37 679 Likviditetsbeholdning pr. 01.01 30 371 71 536 37 679 17 450 Likviditetsbeholdning pr. 31.12 12 066 30 371 Likviditetsbeholdningen består av: 32 625 7 221 Bankinnskudd 1 837 25 317 5 054 10 229 Diverse kapitalplasseringer 10 229 5 054 37 679 17 450 C Sum likviditetsbeholdning 31.12. 12 066 30 371

Noter til regnskapet for 2009 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet ROI Invest AS og datterselskapene som fremgår av note 4. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Ved kjøp av datterselskaper elimineres kostprisen på aksjer i morselskapet mot egenkapitalen i datterselskapet på kjøpstidspunktet. Forskjellen mellom kostpris og netto bokført verdi på kjøpstidspunktet av eiendeler i datterselskapene tillegges de eiendeler merverdien knytter seg til innenfor markedsverdien av disse eiendelene. Den del av kostpris som ikke kan tillegges spesifikke eiendeler representerer goodwill. Goodwill avskrives lineært over antatt økonomisk levetid. Datterselskaper Datterselskap er definert som selskap hvor ROI Invest AS alene eller sammen med andre datterselskap eier mer enn 50% av de stemmeberettigede aksjene, har bestemmende innflytelse og eierskapet ansees varig. Datterselskapene vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Datterselskapene som inngår i ROI Invest-konsernet pr 31.12.2009 fremgår av note 4. Tilknyttede selskap Tilknyttede selskap er definert som selskap hvor ROI Invest AS har betydelig innflytelse og eierskapet ansees varig. Vanligvis gjelder dette selskap hvor ROI Invest AS alene eller sammen med datterselskap har en eierandel på mellom 20% og 50%. Mo Industripark AS, hvor ROI Invest AS eier 17,0 % av aksjene er imidlertid medtatt som tilknyttet selskap da det er antatt at ROI Invest AS har betydelig innflytelse i Mo Industripark-konsernet. Tilknyttede selskap som inngår i konsernet fremgår av note 4. De tilknyttede selskap (se note 4) vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. I konsernregnskapet er de tilknyttede selskapene vurdert etter egenkapitalmetoden. Morselskapets andel av resultatet er basert på resultatet etter skatt i de selskapene hvor man har investert med fradrag for interne gevinster og justert for eventuelle avskrivninger på merverdier eller inntektsføringer av minderverdier som skyldes at kostpris på aksjene var høyere/lavere enn den ervervede andelen av balanseført egenkapital. I resultatregnskapet er resultatandelen vist under finansposter. ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen, time for time Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid dersom de har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15.000. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Forskning og utvikling Kostnader forbundet med forskning og utvikling utgiftsføres. ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Pensjoner Regnskapsføring av pensjoner skjer i samsvar med foreløpig norsk regnskapsstandard for pensjonskostnader. Selskapet har kollektiv (sikret) pensjonsforsikring for sine ansatte. Ordningen er en ytelsesplan, som betyr at selskapet har det økonomiske ansvaret for pensjonsytelsen.ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10 % av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Ved verdsettelse av pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser er det benyttet estimert verdi ved regnskapsavslutningen. De estimerte verdiene korrigeres hvert år i samsvar med beregninger foretatt av aktuar. Arbeidsgiveravgiften er periodisert for usikrede pensjoner. For sikrede pensjoner kostnadsføres arbeidsgiveravgiften basert på innbetalt pensjonspremie. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Utsatt skatt på merverdier i forbindelse med oppkjøp av datterselskap blir ikke utlignet. Endring av regnskapsprinsipper Det er ikke foretatt noen endringer i regnskapsprinsipp i 2009 Endring i konsernsammensetningen Det er følgende endringer i konsernsammensetningen i 2009: Kjøp/etablering av selskaper: Midtbyen Eiendom AS (100% eid av Meyer Eiendom AS (tidligere ROI Eiendom AS) og Fokusbygget Mosjøen AS (100% eid av Midtbyen Eiendom AS) er fusjonert i 2009. Salg/avvikling av selskaper: Rana Shipping Company AS. NAP Marine AS Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 1 - Egenkapital (alle tall i kr 1 000) Morselskap Egne aksjer Aksjekapital Overkursfond Annen inn-skutt kap. Annen EK Sum Egenkapital pr 01.01 2009 53 475 12 124 418 132 751 198 768 Årets resultat (15 291) (15 291) Egenkapital pr 31.12 2009 53 475-12 124 418 117 460 183 477 ROI Invest konsernet Majoritet Sum Minoritet egenkap. Egenkapital 1.1.2009 209 984 12 249 222 233 Endring minoritet 1 473 1 473 Årets resultat (etter avsetn.til utbytte) (8 298) 1 290 (7 008) Egenkapital pr 31.12 2009 201 686 15 012 216 698 Note 2 Finansiell markedsrisiko Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Renterisiko Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at selskapets gjeld har flytende rente. Det vurderes en kombinasjon av flytende og fast rentebinding for å redusere risikoen. Aksjekursrisiko Utvikling i aksjekurserkurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for selskapet da en vesentlig del av selskapets midler er plassert i aksjer. ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 3 Varige driftsmidler Morselskapet Varige driftsmidler Personbil Driftsløsøre, inventar etc Sum varige driftsmidler Anskaffelseskost pr 01.01. - 175 175 Tilgang kjøpte driftsmidler 513 513 Avgang solgte driftsmidler - Gevinst v/avgang driftsmidler - - - Anskaffelseskost 31.12. 513 175 688 Akkumulerte avskrivninger 1.1. - 126 126 Årets ordinære avskrivninger 103 9 112 Avgang ordinære avskrivninger - - - Akkumulerte avskrivninger 31.12. 103 135 238 Bokført verdi pr. 31.12. 410 40 450 ROI Invest-konsernet Varige driftsmidler Tomter/bygninger og annen eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar etc Sum varige driftsmidler Anskaffelseskost pr 01.01. 110 803-267 111 070 Tilgang kjøpte driftsmidler 18 989 513 190 19 692 Avgang solgte driftsmidler - - - - Anskaffelseskost pr 31.12. 129 792 513 457 130 762 Akkumulerte avskrivninger pr 01.01 2 798-202 3 000 Akkumulerte nedskrivninger pr 01.01 - - Årets ordinære avskrivninger 1 435 103 37 1 575 Avgang nedskrivninger - - Avgang ordinære avskrivninger - - - - Akk av- og nedskrivninger pr 31.12 4 233 103 239 4 575 Bokført verdi pr. 31.12.09 125 559 410 218 126 187 Økonomisk levetid 0-20 år 5-20 år 3-10 år 0-20 år Selskapet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 4 Datterselskap, tilknyttet selskap m v Datterselskap Anskaffelsestidspunkt Forretningskontor Eierandel ROI Invest AS Eierandel andre konsernselskap Eierandel ROI Invest AS konsern Bokført verdi ROI Invest AS Bokført egenkapital Resultat Meyer Eiendom AS (tidligere ROI Eiendom AS) 2004 Rana 60 % 0 % 60 % 20 614 34 243 1 109 Optimogården AS 2006 Rana 0 % 62 % 37 % - 11 656 978 Fr. Nansensgt 12 Mo AS 2006 Rana 0 % 100 % 60 % - 2 877 1 006 Apotekergården 12 Mo AS 2007 Rana 0 % 100 % 60 % - 1 558 376 Kirkegata 1 Mo AS 2007 Rana 0 % 100 % 60 % - 188 (49) Strandgata Lager AS 2007 Rana 0 % 100 % 60 % - 282 251 Bennettbygget AS 2007 Rana 0 % 100 % 60 % - 1 495 122 Midtbyen Eiendom AS 2008 Vefsn 0 % 100 % 60 % 4 578 322 Bokført verdi ROI Invest AS 20 614 Tilknyttede selskap Helgeland Marinfisk AS 2000-2008 Lovund 46 % - 46 % 5 500 Hemnes Holding AS 2008 Hemnes 45 % - 45 % 1 500 Inkubator Kapital AS 2008 Vefsn 25 % - 25 % 253 Cerum AS 2001-2008 Rana 42 % - 42 % 2 500 Mo i Rana Næringspark AS 1999/2001 Rana 37 % - 37 % 2 600 Mo Industripark AS 1990-2004 Rana 17 % - 17 % 24 491 Krokfors Fritidsområde AS 2004 Rana 34 % 34 % 442 Documed AS 2003-2008 Rana 48 % 48 % 3 282 Sundsfjord Smolt AS 2008-2009 Gildeskål 37 % - 37 % 23 460 Dunderland Eiendom AS 2008 Rana 0 % 25 % 25 % Mellomvika 5 AS 2007 Rana 0 % 33 % 20 % Bokført verdi ROI Invest AS 64 028 ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 4 Datterselskap, tilknyttet selskap m v (forts) ROI Invest-konsernet Tilknyttede selskap behandlet etter egenkapitalmetoden: Rana Ship- Mo Helge- Sunds- Cerum Docu- Hemnes ping Com- Industri- land Mar- fjord Merverdianalyse SMB AS med AS Holding AS pany AS park AS infisk AS Smolt AS Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet 6 592 3 760 1 500-41 650 26 691 23 460 Henførbart merverdi - - - Goodwill/badwill 1 433 1 955 - - (41 650) (2 886) - Anskaffelseskost 8 025 5 715 1 500 - - 23 805 23 460 Beregning av årets resultatandel Andel årets resultat (23) (590) (121) - 4 471 (3 273) (1 506) Gevinst/tap ved salg - - - (1 500) - Avskrivning merverdier - - - - - Avskrivning goodwill/inntektsføring badwill - - - - 1 440 - Tilbakeført negativ andel - 590 - - Årets resultatandel (23) - (121) (1 500) 4 471 (1 833) (1 506) Beregning av bokført verdi pr 31.12. Inngående balanse 1.1. 2 543 0 1 500 1 500 46 705 6 320 11 302 Årets resultatandel (23) - (121) (1 500) 4 471 (1 833) (1 506) Overf. til/(fra) selskapet (utbytte) - - (2 825) - Andre endringer i løpet av året - - - - - - 12 360 Utgående balanse 31.12. 2 519 0 1 379 0 48 351 4 487 22 156 Uavskrevet merverdi pr 31.12. - - - - - - Krokfors Mo i Rana Inkubator Dunder- Mellom- Fritidsom- Nærings- kapital land Eien- Sum Merverdianalyse (forts) vika 5 AS råde AS park AS AS dom AS konsernet Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet 6 662 571 2 600 253 513 114 252 Henførbart merverdi 598 - - - 598 Goodwill/badwill - 569 - - - (40 579) Anskaffelseskost 7 260 1 140 2 600 253 513 74 271 Beregning av årets resultatandel Andel årets resultat (359) (85) (28) - (97) (1 612) Gevinst/tap ved salg - - - - (1 500) Avskrivning merverdier (60) - - - (60) Avskrivning goodwill/inntektsføring badwill - - - 1 440 Tilbakeført negativ andel - - - 590 Årets resultatandel (419) (85) (28) - (97) (1 141) Beregning av bokført verdi pr 31.12. Inngående balanse 1.1. 1 713 747 3 090 253 623 76 296 Årets resultatandel (419) (85) (28) - (97) (1 141) Overf. til/(fra) selskapet (utbytte/konsernbidrag - (255) - - - (3 080) Andre endringer i løpet av året 4 950 (258) - - - 17 052 Utgående balanse 31.12. 6 243 148 3 062 253 527 89 127 Uavskrevet merverdi pr 31.12. 538 - - - - 538 ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 5 Fordringer og gjeld Morselskap Konsern 2009 2008 2009 2008 Fordringer med forfall senere enn ett år - - - - Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år Gjeld til kredittinstitusjoner - - 43 660 45 019 Gjeld sikret ved pant - - 99 539 84 697 Pantsatte eiendeler: Tomter, maskiner, bygninger - - 125 559 107 143 Driftsløsøre, inventar etc - - - 16 Sum - - 125 559 107 159 Note 6 Mellomværende med selskap i samme konsern ROI Invest AS har ingen mellomværende med konsernselskap pr 31.12.2009. Note 7 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i ROI Invest AS pr. 31.12.2009 består av følgende: Antall Pålydende Balanseført Aksjer 53 475 1 000 53 475 De 20 største aksjonærene var pr. 31.12.2009: Aksjonærer Antall Andel Helgeland Sparebank, Mo i Rana 25 840 48,32 % HelgelandsKraft AS, Mosjøen 7 000 13,09 % Rana kommune, Mo i Rana 6 875 12,86 % Nordland fylkeskommune, Bodø 2 500 4,68 % Meyer AS, Mo i Rana 1 055 1,97 % HFA Eiendom AS, Kristiansund 1 000 1,87 % Nordlandsbanken ASA, Bodø 875 1,64 % SN-Invest AS, Mo i Rana 625 1,17 % Belgravia Holding AS, Oslo 565 1,06 % Nevis AS, Os 560 1,05 % Bech, Jarle, Mo i Rana 500 0,94 % Norman, Nikolai AS, Oslo 500 0,94 % Hektor AS, Oslo 335 0,63 % Røv, Nils Fr., Mo i Rana 290 0,54 % Bahrelitt AS, Oslo 280 0,52 % Ecasa AS, Oslo 280 0,52 % Essec AS, Oslo 280 0,52 % Innuce AS, Oslo 280 0,52 % Loe, Arne M., Mo i Rana 275 0,51 % Dahl, Kjell, Husby Tomma 250 0,47 % Av ledende personer har følgende aksjer i selskapet: Adm. dir. Nils Fr. Røv 290 aksjer Roi Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 8 Pensjoner Morselskapet Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Selskapet har pensjonsordninger som omfatter i alt 3 person og 1 pensjonist. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom et forsikringsselskap. 2009 2008 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 479 437 Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 176 163 Administrasjonskostnad 53 53 Avkastning på pensjonsmidler -200-185 Resultatført estimatavvik 118 44 Netto pensjonskostnad 626 512 Pensjonsforpliktelser pr 31.12. 3 438 4 308 Pensjonsmidler (til markedsverdi) pr 31.12 3 398 3 027 Ikke resultatført estimatavvik -350-1 814 Netto pensjonsforpliktelse -310-533 ROI Invest-konsernet Selskapet har pensjonsordninger som omfatter i alt 4 personer og 1 pensjonist. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom e forsikringsselskap. 2009 2008 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 479 437 Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 176 163 Administrasjonskostnader 53 53 Avkastning på pensjonsmidler -200-185 Resultatført estimatavvik 118 44 Netto pensjonskostnad 626 512 Pensjonsforpliktelser pr 31.12. 3 438 4 308 Pensjonsmidler (til markedsverdi) pr 31.12 3 398 3 027 Ikke resultatført estimatavvik -350-1 814 Netto pensjonsforpliktelse -310-533 Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente 5,40 % 4,30 % Forventet lønnsregulering 4,25 % 4,50 % Forventet årlig G-regulering 4,00 % 4,25 % Forventet årlig pensjonsregulering 1,30 % 2,00 % Forventet avkastning på fondsmidler 5,60 % 6,30 % ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 9 Skatt Morselskapet ROI Invest-konsernet Årets skattekostnad fordeler seg på: 2009 2008 2009 2008 Betalbar skatt - - - - Endring i utsatt skatt 2 590 (183) 1 085 (359) Sum skattekostnad 2 590 (183) 1 085 (359) Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad (12 701) 1 904 (5 923) 239 Inntekt fra TS/DS (3 658) (3 464) 1 141 (7 573) Mottatt utbytte/skattefritt konsernbidrag (2 125) (3 272) (2 125) (3 272) Verdiendring finansielle instrumenter 11 485 12 442 3 980 7 000 Tap ved salg av aksjer 3 068 (8 307) 1 568 (445) 3% av skattefrie inntekter etter fritaksmetoden 82 Permanente forskjeller 58 42 58 79 Endring i midlertidige forskjeller 166 (59) (4 273) (492) (3 625) (714) (5 574) (4 464) Anvendelse av fremførbart underskudd - - (297) (463) Årets skattegrunnlag betalbar skatt (3 625) (714) (5 871) (4 001) Betalbar skatt (28%) - - - - Oversikt over midlertidige forskjeller: Fordringer - - 4 (141) Anleggsmidler 46 (9) 5 589 6 686 Pensjoner 311 532 311 532 Sum 357 523 5 904 7 077 - Underskudd til fremføring 24 384 20 811 33 469 27 948 = Netto midlertidige forskjeller (24 027) (20 289) (27 565) (20 871) Ikke utlignede negative forskjeller/underskudd 12 988 16 617 6 047 Grunnlag utsatt skatt (11 039) (20 289) (10 948) (14 824) 28 % utsatt skatt (3 090) (5 680) (3 065) (4 151) Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % av resultat før skatt: 28 % skatt av resultat før skatt (3 557) 533 Bortfall fremførbar godtgjørelse 3 652-3% inntekt etter fritaksmetoden 23-28% av inntekt fra TS/DS (1 024) (970) 28% skatt av mottatt utbytte/skattefritt konsern (595) (916) Nedskrivning aksjer 3 216 3 484 Tap ved salg av aksjer 859 (2 326) Permanente forskjeller (28%) 16 12 Sum skattekostnad 2 590 (183) ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 10 Salgsinntekter Morselskapet ROI Invest-konsernet Pr. Virksomhetsområde 2009 2008 2009 2008 Investeringsvirksomhet 96 235 - - Eiendom - - 14 507 8 840 Sum 96 235 14 507 8 840 Geografisk fordeling Norge 96 235 14 507 8 840 Note 11 Lønnskostnader, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Morselskapet Lønnskostnader 2009 2008 Lønninger 1 981 1 922 Arbeidsgiveravgift 142 122 Pensjonskostnader 636 504 Andre ytelser 80 54 Sum 2 839 2 602 Gjennomsnittlig antall ansatte i løpet av regnskapsåret har vært 3 ansatt. Ytelser til ledende personer Daglig leder Styret Lønn 931 Pensjonsutgifter 204 Annen godtgjørelse 173 233 ROI Invest-konsernet Lønnskostnader 2009 2008 Lønninger 2 570 2 281 Arbeidsgiveravgift 173 141 Pensjonskostnader 661 510 Andre ytelser 76 60 Sum 3 480 2 992 Gjennomsnittlig antall ansatte i løpet av regnskapsåret har vært 4 ansatte. Revisor : ROI Invest- Morselskap konsernet Lovpålagt revisjon 46 207 Bistand utarbeidelse regnskap og likningspapir 50 50 Andre tjenester 78 87 ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter

Note 12 Poster som er slått sammen i regnskapet Morselskapet Finansinntekter 2009 2008 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 1 - Gevinst v/salg av aksjer/egenkapitalbevis/plasseringer - 8 565 Renter bankinnskudd 279 2 739 Renter obligasjoner/pengemarked 209 233 Andre renteinntekter 134 265 Verdiøkning obl/pengemarked 228 15 Utbytte aksjer/egenkapitalbevis 2 125 3 272 Annen finansinntekt - - Sum finansinntekter 2 976 15 089 Finanskostnader 2009 2008 Nedskrivning markedsbaserte verdipapirer 5 1 008 Nedskrivning andre finansielle anleggsmidler 11 709 11 449 Annen rentekostnad - - Konstaterte tap på aksjer/fond 3 065 258 Sum finanskostnader 14 779 12 715 ROI Invest-konsernet Finansinntekter 2009 2008 Gevinst v/salg av aksjer/egenkapitalbevis/plasseringer - 1 298 Renter bankinnskudd 279 2739 Renter obligasjoner/pengemarked 209 233 Andre renteinntekter 210 447 Verdiøkning obl/pengemarked 228 15 Utbytte aksjer/egenkapitalbevis 2 125 3 272 Annen finansinntekt - - Sum finansinntekter 3 051 8 004 Finanskostnader Nedskrivning markedsbaserte verdipapirer 5 1 008 Nedskrivning andre finansielle anleggsmidler 4 041 6 049 Annen rentekostnad 2 334 4 233 Konstaterte tap på aksjer/fond 1 565 258 Annen finanskostnad - - Sum finanskostnader 7 945 11 548 ROI Invest AS Årsregnskap 2009 Noter