årsrapport 2011
Innhold Styrets beretning 3 Resultatregnskap 9 Balanse 10 Kontantstrømoppstilling 11 Egenkapitaloppstilling 12 Egenkapitaloppstilling konsern 13 Noter til regnskapet 14-39 Revisjonsberetning 40-41 Erklæringer 42-43 Dette er KLP 44-47
Styrets beretning for 2011 er opprettet for å eie Kommunal Landspensjonskasses (KLPs) bankvirksomhet. Den operative bankvirksomheten utføres av det heleide selskapet KLP Banken AS med døtre. har ingen aktivitet utover eierskapet i KLP Banken AS. eies 100 prosent av KLP. KLP Banken AS er heleid datterselskap og har selv to heleide datterselskaper, KLP Kreditt AS (tidligere Kommunekreditt Norge AS) og KLP Kommunekreditt AS. KLP KLP Banken AS KLP Kreditt AS KLP Kommunekreditt AS Den samlede virksomheten i KLP Banken AS med datterselskaper er inndelt i forretningsområdene personmarked og offentlige lån. Virksomheten er landsdekkende og selskapenes hovedkontor ligger i Trondheim. Økonomisk utvikling Resultat før skatt: -62,2 (35,9) millioner kroner Netto renteinntekter: 21,1 (31,6) millioner kroner Nye utlån: 5,5 (5,8) milliarder kroner Utlån: 28,4 (27,3) milliarder kroner på egen balanse Utlån som forvaltes for KLP: 24,7 (29,4) milliarder kroner Resultatregnskap Resultatet i KLP Banken-konsernet ble -62,2 millioner kroner før skatt, og -35,1 millioner kroner etter skatt. Det ga en avkastning på egenkapitalen på -5,2 (1,5) prosent før skatt og -3,0 (1,2) prosent etter skatt. I resultatet inngår forvaltningshonorar fra KLP på 59,6 millioner kroner (52,5). Det negative resultatet har flere årsaker og er i hovedsak knyttet til resultatet i KLP Kommunekreditt AS. Betydelige engangskostnader til etablering av innlånsprogrammet og rating av selskapet er påløpt i 2011. Innlånsmarkedene er berørt av finanskrisen, dette har gitt høye innlånskostnader og dermed bidratt negativt til resultatet. Verdifall på likviditetsplasseringer påvirker dessuten resultatet med urealiserte tap. Resultatet fra utviklingen av personmarkedet i banken er også negativt, imidlertid er dette isolert sett bedre enn forutsatt. Utlån KLP Banken AS forvalter en utlånsportefølje på totalt 24,7 milliarder kroner for KLP, fordelt på 18,4 milliarder kroner i lån til offentlige låntakere og 6,3 milliarder kroner i boliglån til privatpersoner. Utestående lån per selskap i KLP Banken-konsernet per 31.12.11: Mrd NOK Selskap Boliglån Offentlige lån Sum utlån KLP Banken AS (mor) 3,2-3,2 KLP Kreditt AS - 1,4 1,4 KLP Kommunekreditt AS - 23,8 23,8 KLP (Forvaltningsavtale) 6,3 18,4 24,7 Sum 9,5 43,6 53,1 3
Utlån personmarked KLP Banken ble lansert i februar 2010 som en internettbasert bank uten et fysisk filialnett. Nettbanken er en dagligbank med gode og enkle spare- og lånetilbud. Ved utløpet av 2011 var utlån til personmarkedet på egen balanse økt til 3,2 milliarder kroner fordelt på ca 3.200 boliglånskunder. Gjennomsnittlig utlån per kunde var således ca 980.000 kroner. I løpet av siste halvår 2011 økte etterspørselen etter utlån med fast rente betydelig, og utgjorde nærmere 16 prosent av utlånsvolumet ved årsskiftet. I 2011 har banken utvidet tilbudet av konkurransedyktige produkter til å omfatte salg av KLP s fond gjennom bankens nettløsning. KLP Banken AS tilbyr brukskonto, sparekonto, nettbank, debetkort, ordinære boliglån, rammelån, mellomfinansiering ved boligkjøp, lån til fritidsbolig og seniorlånet LittExtra. En kredittkortløsning vil etter planen bli lansert i 1. kvartal 2012. Forvaltede boliglån på KLP s balanse er i løpet av 2011 redusert fra 7,5 milliarder til 6,3 milliarder kroner. Dette er en konsekvens av at nye boliglån inntil videre er innvilget av banken og at utlånsvolumet på KLP s balanse er redusert i takt med avdrag og innfrielser. KLPs boliglånsportefølje hadde en god utvikling også i 2011. Ved utgangen av året hadde KLP 9,5 milliarder kroner i samlede utlån til personkunder, hovedsakelig ansatte i kommuner og helseforetak. Det innebærer samlet sett en nettovekst på 700 millioner kroner. Porteføljen er pantesikret innenfor forsiktige verdivurderinger, hovedsaklig innenfor 60 prosent av låneverdi. Låntageres betalingsevne inngår også i kredittvurderingen. Utlån - offentlig sektor KLP s utlånsvirksomhet mot offentlig sektor drives av KLP Banken-konsernet under merkenavnet «KLP Kommunekreditt». «KLP Kommunekreditt» er en viktig nasjonal aktør innen sitt virkeområde. Det ble utbetalt nye lån på til sammen 3,6 milliarder kroner til offentlig sektor fra selskapene i KLP-konsernet. En stor andel av låntakerne i offentlig sektor velger tradisjonelt flytende rentebetingelser ved låneopptak. KLP Kommunekreditt AS har i 2011 kunnet tilby sine beste vilkår på utlån med fast rente. Det har derfor vært utfordrende å imøtekomme etterspørselen etter nye utlån. Samlede utlån utgjorde 43,4 milliarder kroner ved utgangen av 2011, en reduksjon på 3,5 milliarder fra 2010. I hovedsak er reduksjonen knyttet til utlån som forvaltes for KLP, mens summen av utlån på egen balanse i KLP Kommunekreditt AS og KLP Kreditt AS er omtrent uendret. Låntakerne i offentlig sektor er norske kommuner eller fylkeskommuner direkte, eller til offentlig virksomhet med garanti fra kommuner eller fylkeskommuner. Risikoen i utlånsporteføljen vurderes som meget lav. Kredittrisikoen forbundet med utlån til kommuner og fylkeskommuner i Norge er begrenset til betalingsutsettelse og ikke til at betalingsforpliktelser faller bort. Dette slås fast i kommuneloven av 1992, som gir långiver sikkerhet mot tap dersom en kommune ikke kan oppfylle sine betalingsforpliktelser. Ved betalingsutsettelse er også långiver i medhold av samme lov sikret erstatning for påløpte renter, forsinkelsesrenter og kostnader til inndrivelse. Verken KLP Banken-konsernet eller andre långivere har tidligere hatt kredittap på utlån til kommuner eller fylkeskommuner. Innlån Siden bankens etablering er det lagt særlig vekt på å tiltrekke seg innskuddskunder gjennom gunstige vilkår rettet mot medlemmer. Personer som er ansatt hos KLP s eiere eller mottar pensjon fra en offentlig tjenestepensjonsordning i selskapet regnes som medlemmer. Markedsføringen av banken er i stor grad rettet mot å øke innskuddsvolumet. Gjennom 2011 økte antallet aktive innskuddskunder fra ca 6.000 til ca 12.000, og innskuddsvolumet ble doblet fra 0,9 milliarder kroner til 1,8 milliarder kroner ved utløpet av året. Innskudd finansierer således 57 prosent av boliglånene. Av innskuddskundene var andelen medlemmer 59 prosent. KLP Kommunekreditt AS utsteder obligasjoner med fortrinnsrett i en sikkerhetsmasse bestående av i hovedsak utlån til kommunal sektor. Kostnadseffektiv finansiering skal bidra til at KLP Banken-konsernet kan tilby langsiktige utlån til gode betingelser. Selskapet har oppnådd beste rating for sitt innlånsprogram. I det norske markedet er det utstedt obligasjoner med fortrinnsrett for 20,95 milliarder kroner. Det er i tillegg utstedt en obligasjon med fortrinnsrett i det svenske markedet på 1,25 milliarder svenske kroner. 4
KLP Kommunekreditt AS har som den eneste finansinstitusjon i Norge siden 2009 utstedt obligasjoner med sikkerhet i utlån til kommuner. Disse har i mindre grad enn ventet oppnådd priser som reflekterer den ekstra sikkerheten som kommuner representerer i forhold til obligasjoner med fortrinnsrett i boliglån. Etter hvert som finanskrisen har utviklet seg har alle låntakere i finansmarkedene blitt stilt overfor høyere lånekostnader relativt sett. Dette har i mindre grad vært tilfelle for kommuner. KLP Kreditt AS finansierte frem til september 2011 sin virksomhet med egenkapital og et innlån fra Eksportfinans ASA. Innlånet ble etablert ved kjøpet av Kommunekreditt Norge AS våren 2009 og er i 2011 tilbakebetalt som forutsatt i kjøpsavtalen. Utlånsporteføljene i selskapet er i låneperioden refinansiert av andre enheter i KLP, i hovedsak av KLP Kommunekreditt AS. Dette er i tråd med en langsiktig strategi som innebærer at utlån til offentlig sektor finansiert av obligasjoner med fortrinnsrett skal tilbys av KLP Kommunekreditt AS. Låneporteføljen i KLP Kreditt AS er redusert med 12,7 milliarder kroner i løpet av 2011 og utgjør ved årets slutt 1,4 milliarder kroner. Denne utlånsporteføljen er finansiert med egenkapital og innlån fra KLP Banken AS. Balanse og soliditet Forvaltningskapitalen i KLP Banken-konsernet var 31,7 milliarder kroner ved utgangen av 2011. Av dette utgjør utlån 28,4 milliarder kroner, hvorav 25,2 milliarder kroner er utlån til offentlige låntakere og 3,2 milliarder kroner er utlån til privatpersoner. Plasseringer i rentebærende papirer utgjorde 1,5 milliarder kroner. Konsernets ansvarlige kapital, basert på styrets forslag til disponering av resultatet i konsernselskapene, var 1,116 milliarder kroner ved utgangen av 2011. Kjernekapitalen er identisk med ansvarlig kapital. Det gir en kapitaldekning og kjernekapitaldekning på 14,4 prosent. Tilsvarende tall for 2010 var henholdsvis 1,159 milliarder kroner og 14,2 prosent. Myndighetenes minstekrav er 8 prosent. Risikovektet balanse var 7,5 milliarder kroner. Soliditeten vurderes dermed som god. Likviditetssituasjonen Kontantstrømoppstillingen til regnskapet viser at likviditetssituasjonen til selskapet er tilfredsstillende, ettersom selskapet har skaffet finansiering i større omfang enn det likviditetsbehovet fra driften krever. Ledig likviditet er plassert i bank og rentebærende papirer. Plasseringer i bank var på 784 millioner kroner, og porteføljen med rentebærende papirer var 1,537 milliarder kroner ved årsskiftet. Det er KLP Kommunekreditt AS som har foretatt investeringene i rentebærende papirer, og denne porteføljen består i sin helhet av norske AAA-ratede obligasjoner med fortrinnsrett og obligasjoner utstedt av norske kommuner. Anvendelse av årsresultat Årsregnskapet i viser et underskudd for 2011 på -125.000 kroner. Styret foreslår at underskuddet føres mot overkursfondet. Om regnskapet Styret mener årsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Forutsetningene for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn i årsregnskapet. avlegger regnskap i henhold til «Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike» av 16.12.1998 (forskrift nummer 1240) og lov nr. 56 «Lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven)» av 17.07.1998. Se note 2 i årsregnskapet for nærmere informasjon. Rating Ratingbyråenes vurdering av KLP Kommunekreditt AS og KLP-konsernet er viktig for selskapets innlånsvilkår. Selskapet benytter Fitch Ratings og Moody s for å gi en kredittrating av selskapets obligasjoner. Utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) på totalt 15,8 milliarder kroner ble gitt rating AAA, som er den beste rating som kan oppnås. Selskapene KLP Banken AS og KLP Kommunekreditt AS er ratet A- av Fitch Ratings. 5
Risikostyring KLP Banken-konsernet er eksponert mot ulike typer risiko. Banken har etablert et rammeverk for risikostyring som har til hensikt å sørge for at risikoer blir identifisert, analysert og gjenstand for styring ved hjelp av policyer, rammer, rutiner og instrukser. Det er fastsatt risikopolicyer som omfatter de mest sentrale enkeltrisikoene (likviditetsrisiko, kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko) samt en overordnet risikopolicy som omfatter prinsipper, organisering, rammer m.v. for bankens samlede risiko. Risikopolicyene er av overordnet karakter og utfylles av rutiner, retningslinjer og instrukser fastsatt på administrativt nivå. Den overordnede risikopolicyen omhandler blant annet roller i bankens risikostyring, herunder krav til og retningslinjer for bankens risikokontrollfunksjon. Formålet med risikokontrollfunksjonen er blant annet å kontrollere at risikopolicyene og andre retningslinjer for risikostyring blir fulgt. Denne funksjonen utføres av avdeling for risikoanalyse og -kontroll, som har ansvar for å utarbeide periodiske risikorapporter til ledelsen og styret samt rapportere ved eventuelle brudd på policyer eller retningslinjer. Avdelingen har også andre oppgaver knyttet til bankens risikostyring, herunder ansvar for videreutvikling av metoder for risikomåling og stresstesting, risikoanalyser samt dokumentasjon av prosessen med vurdering av kapitalbehov (ICAAP). Avdelingens leder rapporterer til administrerende direktør i banken og har en uavhengig rolle i forhold til enheter med fullmakter til å ta risiko. Det er lagt opp til å benytte stresstesting som metode for risikovurdering og som verktøy for kommunikasjon og meningsutveksling rundt risikoforhold. Med stresstesting forstås i denne sammenheng både følsomhetsanalyser og scenarioanalyser. Policyene inkluderer risikotoleranse for de enkelte risikoene og for den samlede risiko. Risikotoleransene er definert basert på ulike stresscenarioer. Det gjennomføres jevnlig ulike former for stresstesting for å måle at den faktiske eksponeringen ligger innenfor vedtatte toleransegrenser. Styrets arbeid Styret har avholdt åtte styremøter i 2011. For oversikt over styrets medlemmer og ledelse, se note 28 til årsregnskapet Arbeidsmiljø og organisasjon KLP Banken AS med datterselskaper hadde 52 ansatte engasjert ved utgangen av 2011, og 48 på samme tidspunkt i 2010. Alle ansettelsesforhold er i KLP Banken AS. 3 ansatte har i tillegg funksjoner i selskapene KLP Kreditt AS og KLP Kommunekreditt AS. I tillegg til bankens egen balanse forvalter KLP Banken AS etter avtale utlåneporteføljene i KLP og i datterselskapene KLP Kommunekreditt AS og KLP Kreditt AS. Ny administrerende direktør, Leif Magne Andersen, begynte 1. desember. Han overtok etter Bjørn Formo, som i en overgangsperiode fra februar 2011 har ledet selskapet. Slik styret vurderer det fungerer samarbeidet mellom ledelsen og de ansatte godt. Det gjennomføres jevnlig undersøkelser blant alle ansatte som måler engasjement, arbeidsmiljø, trivsel og etterlevelse av KLPs verdier. Resultatet av disse målingene viser at medarbeiderne overveiende er engasjerte og trives i KLP. Selskapene har et arbeidsmiljø- og samarbeidsutvalg (SAMU), som består av representanter fra ledelsen, KLP s HR-avdeling og de tillitsvalgte. Styret vurderer arbeidsmiljøet i bankkonsernet som godt. Sykefraværet i banken var 8,1 prosent i 2011, mot 3,7 prosent i 2010. Økningen har sammenheng med 2 langtidsfravær. Korttidsfraværet er noe lavere enn i 2010. Det har heller ikke i 2011 vært vesentlige skader eller ulykker. Som en del av KLP-konsernet følger KLP Banken AS konsernets policy for likestilling og mangfold, der både mål, virkemidler og aktiviteter tar hensyn til de diskrimineringsgrunnlag lovverket beskriver. KLP Banken AS følger også KLP-konsernets etiske retningslinjer samt retningslinjene for varsling. 6
Av bankkonsernets ansatte er 54 prosent kvinner. Det tilstrebes balanse mellom kvinner og menn på alle stillingsnivåer, men det er forholdsvis få kvinner i lederstillinger i banken. Ved utgangen av 2011 består KLP Banken AS styre av to kvinner og fire menn, hvorav ett mannlig styremedlem er valgt av de ansatte. Ytre miljø KLP-konsernet, inkludert KLP Banken AS, tar sin miljøpåvirkning på alvor. Som kontorbedrift er det først og fremst energiforbruk, transport, avfall og innkjøp som kan påvirkes. KLP har ved sin samfunnsansvarsstrategi forpliktet seg til å ha gode rutiner for måling og reduksjon av selskapenes miljøpåvirkning. KLP Banken AS ble miljøsertifisert i 2010. Fremtidsutsikter KLP s strategiske innretning mot personkundemarkedet er begrunnet i et ønske om å bidra til at pensjonsselskapets eiere fremstår som attraktive arbeidsgivere gjennom å tilby konkurransedyktige produkter rettet mot eierselskapenes ansatte. KLP Banken AS aktiviteter i personkundemarkedet er en viktig del av denne strategien, og skal bygge opp under KLP som pensjonsselskap ved å ha særlig gode betingelser for KLP s medlemmer og pensjonister. Behovet for banktjenester hos KLP s medlemmer er et godt grunnlag for styrets ønske om videre vekst i personmarkedet. I norsk økonomi forventes relativt lav inflasjon og arbeidsledighet også det kommende året. Det vil bidra til å opprettholde god betjeningsevne på våre utlån og dermed gi lave forventede kredittap. Teknologiske løsninger skal generelt innrettes mot å gjøre organisasjonen mer effektiv. Ny teknologi skal utnyttes forretningsmessig til økt effektivitet og bedret kundetilfredshet. De ansatte har lang erfaring både fra utlån til personkunder og til offentlig sektor, og har opparbeidet en betydelig kreditt- og markedskompetanse. Nye produkter og tjenester medfører endringer i virksomheten og stiller krav til omstilling i organisasjonen. Videre utvikling av kompetanse på salg og kunderettet virksomhet vil være et satsingsområde også i 2012. Styret vurderer det slik at etterspørselen etter lån i kommunal sektor og til prosjekter med kommunale garantier og kommunalt eierskap vil forbli høy i årene fremover, men understreker at slike vurderinger er forbundet med betydelig usikkerhet. KLP Kommunekre ditt AS har en god posisjon i dette markedet. Tilstedeværelse av KLP Kommunekreditt AS i markedet skal bidra til konkurranse og derved til at offentlig sektor også fremover får tilgang til langsiktig finansiering til lave kostnader. Utlånsvekst for KLP Kommunekreditt AS vil være avhengig av betingelsene i inn- og utlånsmarkedene. Gitt dagens markedsforhold og erfaringene fra 2011 vurderer styret det som krevende å utvikle virksomheten videre når det gjelder vekst og lønnsomhet. 7
Styret i KLP banken fra venstre: Jan Olav Tryggestad (ansattes representant), Mette Kristin Klemp Rinde (ansattes representant), Jan Otto Langmoen, Mai-Lill Ibsen, Mette Jorunn Meisland og Aage Schanning. Sverre Thornes var ikke tilstede. 8
Resultatregnskap konsern 2010 2011 Note Beløp i tusen kroner Note 2011 2010 98 105 Renteinntekter og lignende inntekter 969 251 898 657 0 0 Rentekostnader og lignende kostnader -948 019-866 949 98 105 9 Netto renteinntekter 9 21 233 31 708 0 0 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktj. 4 179 2 290 0 0 Provisjonskostnader og kostnader ved banktj. -413-178 0 0 10 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 10 3 766 2 112 0 0 Honorar utlånsforvaltning 59 630 52 513 0 0 4 Netto gevnst/(tap) på finansielle instrumenter 4-6 796 59 238 0 0 Sum andre driftsinntekter 52 834 111 751 0 0 30 Lønn og administrasjonskostnader 30-44 833-37 787 0 0 23,24 Avskrivninger 23,24-2 241-2 250-489 -279 Andre driftskostnader -92 836-70 073-489 -279 Sum driftskostnader -139 910-110 111 0 0 18 Tap på utlån, garantier m.v. 18-50 0 0 0 Gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler -204 0-391 -174 Driftsresultat før skatt -62 332 35 459 109 49 26 Skatt på ordinært resultat 26 27 136-16 558-281 -125 Årsresultat -35 196 18 901 0 0 Utvidet resultat 0 0 0 0 Årets utvidede resultat etter skatt 0 0-281 -125 ÅRETS TOTALRESULTAT -35 196 18 901 231 125 Disponert til/fra overkursfond 50 0 Disponert til/fra annen egenkapital 0 0 Disponert til/fra fond for urealiserte gevinster 281 125 SUM RESULTATDISPONERING 9
Balanse konsern 31.12.2010 31.12.2011 Note Beløp i tusen kroner Note 31.12.2011 31.12.2010 EIENDELER 4 701 4 555 17 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 17 1 615 444 1 471 113 0 0 17 Utlån til og fordringer på kunder 17 28 415 577 26 319 684 0 0 12 Rentebærende verdipapirer 12 1 536 960 1 819 1 190 000 1 190 000 22 Eierinteresser i konsernselskaper 22 0 0 0 0 7 Finansielle derivater 7 70 165 1 085 109 158 26 Utsatt skattefordel 26 22 107 0 0 0 23 Varige driftsmidler 23 634 675 0 0 24 Immaterielle eiendeler 24 21 520 23 448 0 0 32 Andre eiendeler 32 26 386 51 967 1 194 811 1 194 713 SUM EIENDELER 31 708 792 27 869 791 GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 0 0 19 Gjeld til kredittinstitusjoner 19 4 306 449 16 166 712 0 0 20 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 20 24 169 735 9 245 104 0 0 21 Innskudd 21 1 840 261 1 025 734 0 0 7 Finansielle derivater 7 192 594 135 752 0 0 26 Utsatt skatt 26 0 17 704 42 69 31 Annen gjeld 31 18 653 81 085 0 0 31 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 31 17 418 11 497 42 69 SUM GJELD 30 545 110 26 683 588 EGENKAPITAL 755 000 755 000 Aksjekapital 755 000 755 000 439 769 439 644 Overkursfond 271 016 306 212 0 0 Annen egenkapital 137 665 124 990 1 194 769 1 194 644 SUM EGENKAPITAL 1 163 681 1 186 202 1 194 811 1 194 713 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 31 708 792 27 869 791 10
Kontantstrømoppstilling konsern 2010 2011 Beløp i tusen kroner 2011 2010 Operasjonelle aktiviteter 0 0 Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder 781 784 802 156 0 0 Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder -50 230-16 573 0 0 Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder -2 043 066 6 868 963 0 0 Netto innbetalinger på kundeinnskudd bank 814 527 990 158 0 0 Innbetalinger vedrørende verdipapirer 98 680 164 980 0 0 Utbetalinger vedrørende verdipapirer -1 618 210 0-423 -251 Netto inn-/utbetaling til drift -84 731-91 305 0 0 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift mv. -39 241-33 939 99 105 Netto renter plasseringskonti 51 879 36 599 0 0 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 108 499-71 288 0 0 Betalt inntektsskatt 0 0-324 -146 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -1 980 109 8 649 751 Investeringsaktiviteter 0 0 Netto kjøp av immaterielle eiendeler og varige driftsmidler 0-997 0 0 Netto kontantsrøm fra investeringsaktiviteter 0-997 Finansieringsaktiviteter 0 0 Netto innbetaling ved låneopptak i kredittinstitusjoner 15 901 453 9 438 765 0 0 Utbetaling ved nedbetaling av lån -12 928 945-17 242 659 0 0 Netto utbetaling av renter på lån -768 531-732 715 0 0 Netto innbetaling/ utbetaling(-) ved andre kortsiktige poster -43 127 29 494 0 0 Netto kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 160 851-8 507 115-324 -146 Netto kontantstrøm i perioden 180 470 141 641 5 025 4 701 Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden 1 347 310 1 205 672 4 701 4 555 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 1 527 780 1 347 313-324 -146 Netto innbetaling/ utbetaling(-) av kontanter 180 470 141 641 AVSTEMMING -391-174 Resultat før skattekostnad -62 332 35 459 23-23 Endring i leverandørgjeld 623-1 965 0 0 Poster kvalifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 996 466 390 542 44 50 Endring i andre tidsavgrensningsposter -2 914 866 8 225 715-324 -146 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -1 980 109 8 649 751 11
Egenkapitaloppstilling 2011 Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2011 755 000 439 769 1 194 769 Årsresultat 0-125 -125 Utvidet resultat 0 0 0 Årets totalresultat 0-125 -125 Sum transaksjoner med eierne 0 0 0 Egenkapital 31.12.2011 755 000 439 644 1 194 644 2010 Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2010 755 000 440 050 1 195 050 Resultat 0-281 -281 Utvidet resultat 0 0 0 Årets totalresultat 0-281 -281 Sum transaksjoner med eierne 0 0 0 Egenkapital 31.12.2010 755 000 439 769 1 194 769 Antall aksjer Pålydende Overkursfond Sum Pr. 1. januar 2011 7 550 000 100 440 000 1 195 000 Innbetalt ved utstedelse av aksjer 2011 - - - - 31 desember 2011 7 550 000 100 440 000 1 195 000 Opptjent EK -356-356 Egenkapital 31.12.2011 1 194 644 Det er en aksjeklasse. Alle aksjene er eid av Kommunal Landspensjonskasse Resultat per aksje 2011 i hele kroner: -0,0 Resultat per aksje 2010 i hele kroner: -0,0 12
Egenkapitaloppstilling konsern 2011 Annen Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2011 755 000 306 212 124 990 1 186 202 Resultat 0-35 196 0-35 196 Utvidet resultat 0 0 0 0 Årets totalresultat 0-35 196 0-35 196 Endring utsatt skatt 2010 0 0 12 675 12 675 Mottatt konsernbidrag 0 0 35 119 35 119 Avgitt konsernbidrag 0 0-35 119-35 119 Sum transaksjoner med eierne 0 0 0 0 Egenkapital 31.12.2011 755 000 271 016 137 665 1 163 681 2010 Annen Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2010 755 000 287 311 124 990 1 167 301 Resultat 0 18 901 0 18 901 Utvidet resultat 0 0 0 0 Årets totalresultat 0 18 901 0 0 Sum transaksjoner med eierne 0 0 0 0 Egenkapital 31.12.2010 755 000 306 212 124 990 1 186 202 13
Note 1 Generell informasjon ble stiftet 25.02.2009. Selskapet skal utøve sine eierinteresser i foretak i konsernet som driver bank- eller finansieringsvirksomhet innenfor rammen av den lovgivningen som til enhver tid gjelder, og skal ikke drive annen virksomhet. KLP Bankholding AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret ligger i Dronning Eufemias gate 10, 0191 Oslo. Selskapet er et datterselskap av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). KLP er et gjensidig forsikringsselskap. eier 100 % av aksjene i KLP Banken AS. Det fremlagte regnskapet gjelder for perioden 1.1.2011-31.12.2011. Note 2 Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsippene Nedenfor følger en beskrivelse av de vesentligste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av selskaps-regnskapet og konsernregnskapet til. 2.1 BASISPRINSIPPER Selskapsregnskapet og konsernregnskapet til er utarbeidet i samsvar med forskrift nummer 1240 «Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike», heretter benevnt årsregnskapsforskriften, av 16.12.1998 og lov nr. 56 «Lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven)» av 17.07.1998. Regnskapsloven og forskriften krever at selskapet/konsernet benytter internasjonale regnskapsstandarder (IAS/IFRS) som er godkjent av EU ved utarbeidelsen av regnskapet, men åpner for enkelte unntak fra IFRS gjennom forskrift nr. 57: «Forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder» av 21.01.2008 (heretter benevnt «Forenklingsforskriften»). Forenklingsforskriften åpner for å regnskapsføre en avsetning for utbytte og konsernbidrag på balansedatoen selv om vedtaket gjøres på en senere dato. Dette er det eneste avvikende prinsippet i regnskapet i forhold til IFRS. Regnskapsloven inneholder enkelte krav til tilleggsopplysninger som ikke kreves etter IFRS. Disse tilleggsopplysningene er innarbeidet i notene til regnskapet. Regnskapet er utarbeidet med utgangspunkt i prinsipp om historisk kost, med unntak av finansielle eiendeler og gjeld (herunder finansielle derivater) vurdert til virkelig verdi over resultatet. For å utarbeide regnskap etter IFRS, må ledelsen foreta regnskapsmessige estimater og skjønnsmessige vurderinger. Dette vil påvirke konsernets regnskapsførte verdi av eiendeler og gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske tall vil kunne avvike fra benyttede estimater. Områder hvor det er utvist skjønnsmessige vurderinger og estimater av vesentlig betydning for konsernet er beskrevet i note 3. Regnskapet er satt opp etter forutsetning om fortsatt drift. 2.1.1 Endringer i regnskapsprinsipper og opplysninger (a) Nye og endrede standarder tatt i bruk av selskapet Det er ingen nye eller endrede IFRS er eller IFRIC-fortolkninger som er trådt i kraft for 2011-årsregnskapet som er vurdert å ha eller forventes å få en vesentlig påvirkning på selskapet/konsernet. (b) Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor selskapet/konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse. Selskapet/konsernet har ikke valgt tidliganvendelse av noen nye eller endrede IFRS`er eller IFRIC-fortolkninger. IAS 19 «Employee Benefits» ble endret i juni 2011. Endringen medfører at alle estimatavvik føres i utvidet resultat ettersom disse oppstår (ingen korridor), en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse (eiendel). Konsernet har ennå ikke sluttført analysen av konsekvensene av endringene i IAS 19. IFRS 9 «Financial Instruments» regulerer klassifisering, måling og regnskapsføring av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. IFRS 9 ble utgitt i november 2009 og oktober 2010, og erstatter de deler av IAS 39 som omhandler regnskapsføring, klassifisering og måling av finansielle instrumenter. Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler deles inn i to kategorier basert på målemetode: de som er målt til virkelig verdi og de som er målt til amortisert kost. Klassifiseringsvurdering gjøres ved første gangs regnskapsføring. Klassifiseringen vil avhenge av selskapets forretningsmodell for å håndtere sine finansielle instrumenter og karakteristikkene ved de kontraktsfestede kontantstrømmene fra instrumentet. For finansielle forpliktelser er kravene i hovedsak lik IAS 39. Hovedendringen, i de tilfeller hvor man har valgt virkelig verdi for finansielle forpliktelser, er at den delen av en endring i virkelig verdi som skyldes endring i selskapets egen kredittrisiko føres over utvidet resultat i stedet for i resultatregnskapet, dersom dette ikke medfører en periodiseringsfeil i resultatmålingen. Konsernet vil anvende IFRS 9 når standarden trer i kraft og er godkjent av EU. Standarden trer i kraft for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2015 eller senere. IFRS 10 «Consolidated Financial Statements» er basert på dagens prinsipper om å benytte kontrollbegrepet som det avgjørende kriteriet for å bestemme om et selskap skal inkluderes i konsernregnskapet til morselskapet. Standarden gir utvidet veiledning til vurderingen av om kontroll er til stede i de tilfeller hvor dette er vanskelig. Konsernet har ikke vurdert alle mulige konsekvenser som følge av IFRS 10. Konsernet planlegger å anvende standarden for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2013 og senere. 14
IFRS 12 «Disclosures of Interest in Other Entities» inneholder opplysningskravene for økonomiske interesser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskaper, selskaper for særskilte formål «SPE» og andre ikke-balanseførte selskaper. Konsernet har ikke vurdert den fulle innvirkning av IFRS 12. Konsernet planlegger å anvende standarden for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2013 og senere. IFRS 13 «Fair Value Measurement» definerer hva som menes med virkelig verdi når begrepet benyttes i IFRS, gir en enhetlig beskrivelse av hvordan virkelig verdi skal bestemmes i IFRS og definerer hvilke tilleggsopplysninger som skal gis når virkelig verdi benyttes. Standarden utvider ikke omfanget av regnskapsføring til virkelig verdi, men gir veiledning om anvendelsesmetode der bruken allerede er påkrevd eller tillatt i andre IFRS`er. Konsernet benytter virkelig verdi som målekriterium for visse eiendeler og forpliktelser. Konsernet har ikke vurdert den fulle innvirkning av IFRS 13. Konsernet planlegger å anvende IFRS 13 for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2012 og senere. For øvrig er det ingen andre IFRS er eller IFRIC-fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på regnskapet. 2.2 KONSOLIDERINGSPRINSIPPER 2.2.1 Datterselskaper Som datterselskaper regnes alle enheter der konsernet har bestemmende innflytelse/kontroll. Bestemmende innflytelse oppnås normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt hvor konsernet overtar kontrollen, og de utelates fra konsolideringen når kontrollen opphører. Konserninterne transaksjoner og mellomværende mellom konsernselskaper er eliminert. Dersom konsernselskaper avlegger regnskaper etter andre prinsipper enn konsernet, omarbeides disse for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper før de konsolideres. Konsernets regnskap presenteres i norske kroner. 2.3 OMREGNING AV TRANSAKSJONER I UTENLANDSK VALUTA 2.3.1 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet presenteres i norske kroner, som er den funksjonelle valutaen til morselskapet. 2.3.2 Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i fremmed valuta omregnes til den funksjonelle valutaen til transaksjonskurs. Realisert valutagevinst eller -tap ved oppgjør og omregning av pengeposter i fremmed valuta til kursen på balansedagen resultatføres. Valutagevinster og -tap presenteres netto på linjen «Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi». 2.4 VARIGE DRIFTSMIDLER Varige driftsmidler består i hovedsak av kontormaskiner, inventar, og biler, som benyttes av selskapet/konsernet i dets virksomhet. Varige driftsmidler er regnskapsført til anskaffelseskost inkludert kostnader som kan direkte henføres til driftsmidlet, med fradrag for avskrivninger. Påfølgende kostnader vedrørende driftsmidler aktiveres som en del av driftsmidlet dersom det er sannsynlig at påkostningen bidrar til fremtidige økonomiske fordeler for selskapet/konsernet, og kostnaden kan måles pålitelig. Reparasjon og vedlikehold resultatføres i den perioden utgiftene pådras. Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost, eller revaluert verdi, avskrives til restverdi over forventet brukstid, som er: Kontormaskiner: 3 4 år Biler: 5 år Inventar: 4 5 år Årlig vurderes driftsmidlenes utnyttbare levetid. Ved indikasjoner på verdifall utover restverdi, foretas det beregning av gjenvinnbart beløp. Dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn restverdi foretas det nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gevinst og tap ved avgang består av salgspris fratrukket balanseført verdi på salgstidspunktet. Gevinst og tap ved avgang resultatføres. Ved salg av revaluert driftsmiddel, overføres eventuelt beløp i revalueringsreserven tilknyttet driftsmidlet til opptjent egenkapital. 2.5 IMMATERIELLE EIENDELER Selskapets/konsernets immaterielle eiendeler består i all hovedsak av aktiverte IT-systemer. Ved kjøp av nytt IT-system aktiveres direkte henførbare kostnader utbetalt til systemleverandør, samt ekstern konsulentbistand og internt medgåtte kostnader for å få systemet installert og klart til bruk. Ved videreutvikling av IT-systemer aktiveres både eksterne og interne kostnader jfr. ovenfor. Systemendringer som betraktes som vedlikehold kostnadsføres løpende. Når et IT-system er ferdigstilt, avskrives aktiverte kostnader lineært over forventet brukstid (7 år). Ved senere aktiveringer grunnet videreutvikling avskrives disse over den opprinnelig fastsatte brukstid med mindre påkostningen øker systemets totale forventede brukstid. Ved indikasjon på at balanseført verdi av et aktivert IT-system er høyere enn gjenvinnbart beløp, foretas det test for verdifall. Hvis balanseført verdi er høyere enn gjenvinnbart beløp (nåverdi ved fortsatt bruk/eie), foretas det nedskrivning til gjenvinnbart beløp. 2.6 FINANSIELLE EIENDELER Selskapets/konsernets finansielle eiendeler er inndelt i følgende kategorier: Finansielle eiendeler målt til virkelig verdi over resultat og finansielle eiendeler målt til amortisert kost. I tillegg benyttes sikringsbokføring etter reglene om virkelig verdisikring. Hensikten med eiendelen bestemmer klassifikasjonen, og ledelsen foretar klassifiseringen ved anskaffelse av den finansielle eiendelen. 15
2.6.1 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Denne kategorien inndeles i to underkategorier: holdt for omsetning og frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultat ved anskaffelse etter virkelig verdi opsjon. a) Finansielle eiendeler holdt for omsetning er eiendeler som er anskaffet primært med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvinginger. Selskapets/konsernets derivater inngår i denne kategorien med mindre de inngår som en del av en sikring. Virkelig verdi er fastsatt ut i fra observerbare kurser i et aktivt marked, eller der slik pris ikke finnes, gjennom intern modell med jevnlig innhenting av ekstern prising for å kvalitetssikre intern prisingsmodell. b) Finansielle eiendeler frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultat ved anskaffelse består av finansielle eiendeler som forvaltes som en gruppe, og hvor deres inntjening vurderes og rapporteres til ledelsen på grunnlag av virkelig verdi. Størrelsen på porteføljen bestemmes ut i fra konsernets ønskede risikoeksponering mot rentemarkedet. Gevinst eller tap fra endringer i virkelig verdi av eiendeler klassifisert som finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, tas med i resultatregnskapet i den perioden de oppstår. Dette inngår i linjen «Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter». Kupongrenter er inntektsført etter hvert som de er påløpt, og inngår i linjen «Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter». Virkelig verdi i denne kategorien er fastsatt i forhold til observerbar kjøpskurs i et aktivt marked, eller der slik kjøpskurs ikke finnes, gjennom interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne data. 2.6.2 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Denne kategorien består av lån og fordringer som har faste eller bestembare betalinger, og som ikke omsettes i et aktivt marked eller som selskapet/konsernet ikke har intensjon om å selge på kort sikt eller har øremerket til virkelig verdi over resultat. Lån og fordringer innregnes i balansen første gang til virkelig verdi. Påfølgende måling skjer til amortisert kost ved bruk av effektiv rentemetode med eventuelt nedskrivning for kredittap. Effektiv rente på lån og fordringer i investeringsvirksomheten resultatføres og inngår i linjen «Renteinntekter og lignende inntekter». 2.6.3 Derivater og sikring Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunktet derivatkontrakten inngås. Ved etterfølgende måling regnskapsføres derivatene til virkelig verdi. Dersom sikringen ikke lenger oppfyller kriteriene for sikringsbokføring, vil regnskapsført effekt av sikringen for sikringsobjekter som føres til amortisert kost, amortiseres over perioden frem til sikringsinstrumentets forfall. Derivatene er benyttet som sikringsinstrumenter for sikring av renterisiko. Selskapet/konsernet benytter reglene om virkelig verdisikring, slik at sikringsobjektets (eiendel eller gjeld) bokførte verdi korrigeres med verdiutvikling i den sikrede risiko. Verdiendringen regnskapsføres over resultatregnskapet. Ved inngåelse av sikringsforholdet dokumenteres sammenhengen mellom sikringsinstrumentet og sikringsobjektet, i tillegg til formålet med risikostyringen og strategien bak de forskjellige sikringstransaksjonene. Sikringseffektiviteten måles regelmessig for å kontrollere at sikringen er effektiv. Det vises til note 8 for ytterligere informasjon. 2.6.4 Om regnskapsføringen av verdipapirer Kjøp og salg av finansielle eiendeler regnskapsføres på handelsdato, det vil si når selskapet/konsernet har forpliktet seg til å kjøpe eller selge den finansielle eiendelen. Finansielle eiendeler innregnes til virkelig verdi. Direkte kjøpsomkostninger inkluderes i anskaffelseskost med unntak for kjøpsomkostninger knyttet til eiendeler til virkelig verdi over resultat. For disse eiendelene kostnadsføres kjøpsomkostningene direkte. Finansielle eiendeler fraregnes når selskapet/konsernet ikke lenger har rett til å motta kontantstrømmen fra eiendelen eller konsernet har overført all risiko og rettigheter knyttet til eierskapet. 2.6.5 Nærmere om beregning av virkelig verdi Virkelig verdi av investeringer notert i et marked er basert på gjeldende kjøpskurs. Dersom markedet for verdipapiret ikke er aktivt, eller verdipapiret ikke er notert på børs eller tilsvarende, benyttes verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi. Virksomhetens beholdning av utlån og innlån har ikke tilstrekkelig omsetning til å hente kurser fra et aktivt marked. Det benyttes derfor modellbasert verdsettelse basert på observerbare markedsdata fra eksterne kilder. Disse baseres bl.a. på informasjon om nylige gjennomførte transaksjoner på forretningsmessige vilkår, henvisning til omsetning av lignende instrumenter og prising ved hjelp av eksternt innhentede rentekurver og spreadkurver. 2.6.6 Nedskrivning Tapsvurdering og tapsnedskrivning foretas kvartalsvis på individuelle utlån. Låneengasjement med ubetalte terminer eldre enn 90 dager eller kreditter med overtrekk eldre enn 90 dager gjennomgås på balansedagen. I tillegg foretas det en løpende vurdering av andre låneengasjementer hvor det foreligger objektive bevis for verdifall i henhold til Finanstilsynets forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier. Utlån vurderes også gruppevis. Dersom det foreligger objektive bevis for at en gruppe av utlån har verdifall skal det foretas en nedskrivning. Nedskrivningen reverseres dersom det etter nedskrivningstidspunktet inntrer hendelser som reduserer tapet. 2.7 MOTREGNING Finansielle eiendeler og finansiell gjeld er bare motregnet i den grad det foreligger en juridisk rett til å motregne forpliktelse mot gjeld, samt at forfallstidspunktet for eiendelen samsvarer med forfallstidspunktet for gjelden. 2.8 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Som kontanter og kontantekvivalenter regnes bankinnskudd tilknyttet daglig drift som inngår som en del av balanselinjen «Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner». Bankinnskudd tilknyttet verdipapirvirksomheten er definert som finansiell eiendel. Kontantstrømoppstilling er satt opp etter den direkte metoden. 16
2.9 FINANSIELL GJELD Selskapets/konsernets finansielle gjeld består av gjeld til kredittinstitusjoner, utstedte obligasjoner med fortrinnsrett og innskudd fra kunder. 2.9.1 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner balanseføres til markedsverdi ved anskaffelse. Ved påfølgende måling regnskapsføres som hovedregel gjelden til amortisert kost etter den effektive rentemetode. Rentekostnadene inngår i amortiseringen i linjen «Rentekostnader og lignende kostnader» i resultatregnskapet. I den utstrekning det reduserer regnskapsmessig inkonsistens i måling av den økonomiske virksomheten, benyttes virkelig verdi ved påfølgende måling av øvrig finansiell gjeld. Virkelig verdi er beregnet ved hjelp av en verdsettelsesmodell som baseres på observerbare, eksternt tilgjengelige data. Verdiendringen inngår i linjen «Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi» i resultatregnskapet. 2.9.2 Utstedt obligasjoner med fortrinnsrett Det er utstedt obligasjoner med fortrinnsrett i henhold til kapittel 2 IV i lov nr. 40 «Lov om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner (finansieringsvirksomhetsloven)» av 10.06.1988. Obligasjonseierne har sikkerhet i en sikringsmasse som består av utlån med offentlig garanti (offentlige lån), og en fyllingssikkerhet bestående av en likviditetsreserve. Fyllingssikkerheten kan til en hver tid utgjøre inntil 20 prosent av sikkerhetsmassen. Verdien av sikkerhetsmassen skal til en hver tid overstige verdien av obligasjonene med fortrinnsrett i sikringsmassen. Det føres et register over obligasjonene som er utstedt med fortrinnsrett i sikringsmassen, samt over eiendelene som inngår i denne. Finanstilsynet oppnevner en uavhengig gransker som overvåker at registreringen utføres korrekt. Dersom utsteder av obligasjoner med fortrinnsrett avvikles, går konkurs, inngår gjeldsforhandlinger eller settes under offentlig administrasjon, har obligasjonseierne krav på å motta rettidig betaling fra sikkerhetsmassen under gjeldsforhandlingene. Obligasjonseierne har en eksklusiv, lik og forholdsmessig rett til eiendelene i sikkerhetsmassen som er avsatt for dem. Utstedte obligasjoner med fortrinnsrett regnskapsføres første gang til virkelig verdi, det vil si pålydende justert for eventuell over-/underkurs ved utstedelse. Ved etterfølgende måling er obligasjonene vurdert til amortisert kost med den effektive rentemetode. Rentekostnadene inngår i amortiseringen, og inngår i linjen «Rentekostnader og lignende kostnader» i resultatregnskapet. For obligasjoner med fast rente benyttes reglene om virkelig verdisikring. Virkelig verdi i denne kategorien er fastsatt ut i fra interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne observerbare data. 2.9.3 Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder bokføres til virkelig verdi i balansen når innskuddet blir registrert som overført til kundens konto. 2.10 EGENKAPITAL Egenkapitalen i konsernet består av innskutt egenkapital og opptjent egenkapital. 2.10.1 Innskutt egenkapital Innskutt egenkapital består av aksjekapital og overkursfond. 2.10.2 Opptjent egenkapital Opptjente egenkapital består av annen egenkapital. Alminnelige selskapsrettslige regler gjelder for eventuell fordeling eller bruk av opptjent egenkapital. 2.11 REGNSKAPSFØRING AV INNTEKTER Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift og eventuelle rabatter. Konserninternt salg elimineres. 2.11.1 Inntekter fra tjenester Honorar for utlånsforvaltning inntektsføres i henhold til utført forvaltning for perioden frem til balansedagen. Øvrige tjenester inntektsføres lineært over kontraktsperioden. 2.11.2 Renteinntekter/kostnader Renteinntekter og rentekostnader tilknyttet alle rentebærende finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost, inntektsføres ved bruk av effektiv rentemetode. 2.12 SKATT Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 prosent på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. 2.13 PENSJONFORPLIKTELSER EGNE ANSATTE Konsernets pensjonsforpliktelser er forsikringsmessig delvis dekket gjennom offentlig tjenestepensjon i KLP ved medlemskap i Fellesordningen for kommuner og bedrifter («Fellesordningen»). Pensjonsansvar utover disse ordningene dekkes over driften. Pensjonskostnadene er behandlet i samsvar med IAS 19. 17
Netto pensjonsforpliktelse er forskjellen mellom pensjonsmidlenes virkelige verdi (dvs. flytteverdi) og nåverdien av de beregnede pensjonsforpliktelser. Disse beregningene er foretatt etter lineær opptjening på basis av forutsetninger om dødelighet, uførhet, frivillig avgang, uttak av AFP, fremtidig lønnsutvikling (i kommunal sektor for Fellesordningen), fremtidig vekst i folketrygdens grunnbeløp (G), antakelser om fremtidig avkastning m.m. De økonomiske forutsetningene er fastsatt i tråd med prinsippene i NRS veiledning om pensjonsforutsetninger. Netto forpliktelse er klassifisert som avsetning for forpliktelse i balansen. Dersom verdien av pensjonsmidlene overstiger nåverdien av beregnede pensjonsforpliktelser, er netto midler presentert som langsiktig fordring. Periodens netto pensjonskostnad består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede forpliktelse og forventet avkastning på pensjonsmidlene. Fellesordningen er en flerforetaksordning, dvs. at den forsikringstekniske risiko er fordelt mellom alle kommuner og bedrifter som deltar i ordningen. De økonomiske og aktuarmessige forutsetninger som ligger til grunn for beregning av netto pensjonsforpliktelser baserer seg derfor på forutsetninger som er representative for hele fellesskapet. Arbeidsgiveravgift er beregnet på nettoforpliktelse. Brutto pensjonsforpliktelse som grunnlag for fastsettelse av amortiseringsgrunnlaget for korridor inkluderer ikke arbeidsgiveravgift. Note 3 Viktige regnskapsestimater og vurderinger Selskapet/konsernet utarbeider estimater og antakelser om fremtidige forhold. Disse evalueres løpende, og er basert på historiske erfaringsdata og forventninger om sannsynlige fremtidige hendelser vurdert ut i fra data som foreligger på tidspunktet for avleggelsen av regnskapet. Det må forventes at estimatene vil avvike fra det endelige utfallet, og nedenfor omtales de områdene hvor det er betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseførte verdier i fremtidige perioder. 3.1 PENSJONSFORPLIKTELSER FOR EGNE ANSATTE Nåverdien av netto pensjonsforpliktelser selskapet/konsernet har overfor sine ansatte, avhenger av en rekke forutsetninger av økonomisk og demografisk art. Små endringer i disse variablene kan gi relativt store utslag i brutto påløpt pensjonsforpliktelse og dermed brutto pensjonskostnad. Selskapet/konsernet avdemper den regnskapsmessige effekten av endrede forutsetninger ved måling av pensjonsforpliktelser ved at kun estimatavvik utover 10 prosent av det høyeste av brutto pensjonsforpliktelser og brutto pensjonsmidler fordeles og resultatføres over gjenværende løpetid. Selskapet/konsernet har fulgt «Veiledningen for fastsettelse av pensjonsforutsetninger» utgitt av Norsk regnskapsstiftelse (NRS). Oppdatert veiledning utgitt 5. januar 2012 er lagt til grunn for oppdatert måling av beste estimat av påløpt forpliktelse og midler per 31.12.2011. Det er lagt vekt på at forutsetningene er innbyrdes konsistente. De parametrene som er av størst betydning for netto pensjonsforpliktelser, er diskonteringsrente, forutsetning om framtidig lønnsvekst, forutsetning om framtidig regulering av folketrygdens grunnbeløp (G-regulering), pensjonsregulering, forutsetninger om framtidig levealder og fremtidig uttakstilbøyelighet av AFP. Diskonteringsrenten er fastsatt med utgangspunkt i statsobligasjonsrenten, og ble vurdert per 31.12.2011 til 2,6 prosent og per 31.12.2010 til 4 prosent (25-års vektet utbetalingstid). Forutsetningene om fremtidig lønnsvekst, framtidig G-regulering/pensjonsregulering er fastsatt i tråd med veiledningens konkrete anbefaling til henholdsvis 3,5 prosent (lønnsvekst) og 3,25 prosent (regulering av G/pensjoner). For den kommunale pensjonsordningen skal pensjonsreguleringen være lik G-reguleringen. Forutsetninger om levealder (dødelighet) er basert på nyeste dødelighetstabell (K2005). Det er lagt til grunn en framtidig uttaksstilbøyelighet på 45 prosent, det vil si at 45 prosent tar ut AFP ved fylte 62 år. 3.2 VIRKELIG VERDI PÅ FINANSIELLE EIENDELER OG GJELD Finansielle eiendeler/gjeld som er klassifisert som eiendeler der endringer i virkelig verdi resultatføres, har ikke tilstrekkelig omsetning i et marked til at virkelig verdi kan leses ut fra en markedskurs. Virkelig verdi må derfor estimeres. Estimatet baseres på markedsforhold som foreligger på balansedagen. Unoterte rentepapirer prises ut i fra en rentekurve med et risikotillegg som representerer markedets prising av utsteders bransjespesifikke risiko. Selskapet/konsernet har i løpet av året plassert overskuddslikviditet i rentebærende verdipapirer. Disse ble førstegangsregistrert i balansen til virkelig verdi. Verdipapirene i porteføljen er øremerket til kategorien «finansiell eiendel til virkelig verdi over resultatet» da de forvaltes, og deres inntjening vurderes på grunnlag av virkelig verdi. Virkelig verdi fastsettes med utgangspunkt i observerbare priser i et aktivt marked. Der slike priser ikke finnes, fastsettes virkelig verdi med utgangspunkt i en anerkjent verdsettelsesmodell basert på observerbare markedsdata. 3.3 TAP PÅ FINANSIELLE EIENDELER Finansielle eiendeler som ikke måles til markedsverdi, vurderes for verdifall på balansedagen. Selskapets/konsernets utlånsportefølje vurderes enkeltvis for lån hvor det er observert mislighold. Dersom det foreligger objektiv hendelse på balansedagen som har innvirkning på fremtidig kontantstrøm, nedskrives lånet. I tillegg foretas det gruppevis vurdering hvert kvartal av utlån med ensartet risikoprofil. Utlånsporteføljen har historisk vist ubetydelige tap, og har generelt meget god sikkerhet i offentlig garanti eller pant. Selskapet/konsernet har ubetydelige tapsavsetninger, slik at eventuelle fremtidige tap vil gi direkte resultateffekt. 3.4 AKTIVERT PROGRAMVARE Ved mistanke om verdifall, foretas det nedskrivningstest for å kontrollere om bokført verdi for aktivert programvare er til stede. I den forbindelse estimeres gjenvinnbart beløp. Det foreligger usikkerhet knyttet til estimat av kontantstrømmer og diskonteringsfaktor i forbindelse med beregning av gjenvinnbart beløp. 18