Kvartalsrapport 3/2001 et etter ni måneder var NOK 92,8 mill., før engangskostnader. For tredje kvartal var tilsvarende resultat NOK 20,4 mill. Omstrukturering av Moelven Treindustri medfører engangskostnader på NOK 39 mill i tredje kvartal, men styrker konkurransekraften på sikt. God ordrereserve for bedriftene innen Moelven Byggindustri. En viss bedring av prisene for industritre i fjerde kvartal. Vanskelige avsetningsmuligheter for limtre internasjonalt. En uvanlig svak svensk krone medvirker til sterk konkurranse fra svenske leverandører i det norske markedet for trebaserte byggevarer.
Resultatregnskap NOK mill. 2001 2000* 1999 2001 2000* 1999 2000* 1999 Driftsinntekt 1.017,1 1.162,2 815,3 3.268,2 3.570,9 2.567,0 4.745,9 3.525,7 Avskrivning 61,8 39,0 27,1 137,7 122,5 82,4 159,8 110,1 Varekostnad 630,9 696,5 530,6 1.980,7 2.160,5 1.628,6 2.937,9 2.230,6 Annen driftskostnad 342,9 351,8 238,3 1.096,0 1.125,0 798,4 1.425,2 1.095,4-18,5 74,9 19,3 53,8 162,9 57,6 223,0 89,6 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -0,5-0,6-0,8 0,3 0,0 0,0 0,9 0,0 Rente- og andre finansinntekter 6,1 5,5 3,9 18,6 11,5 11,8 15,6 16,0 Rente- og andre finanskostnader -20,1-24,4-15,2-62,2-68,5-46,4-79,9-59,1 Ordinært resultat før skattekostnad -33,0 55,4 7,2 10,5 105,9 23,0 159,6 46,5 Beregnet skattekostnad på ordinært resultat -9,3 15,6 5,3 2,9 9,7 9,7 24,3 12,5 Minoritetsinteresser 0,0 0,1-0,1 0,7 0,1 0,6 0,0-0,1 Periodens resultat/årsresultat -23,7 39,9 1,8 8,3 96,3 13,9 135,3 33,9 Proforma, inkl. Forestia AS, i hele 2000 og 1999. Driftsinntekt 1.017 1.162 1.076 3.268 3.653 3.485 4.828 4.717 Ordinære avskrivninger 62 39 40 138 123 119 160 161 Annen driftskostnad 973 1.048 1.006 3.076 3.367 3.294 4.445 4.479-18 75 30 54 163 72 223 77 Netto driftsmargin (i %) -1,8 6,5 2,8 1,7 4,5 2,1 4,6 1,6 Brutto driftsmargin (i %) 4,3 9,8 6,5 5,9 7,8 5,5 7,9 5,0 *) I tallene for 2000 inngår Forestia AS (treindustrivirksomheten) fra 17. januar. Balanse Endring i Per 30.09 Per 31.12 NOK mill. 2001 2000* 1999 2001 2000 1999 2000 1999 Immaterielle eiendeler 8,2-16,6-0,6 68,4 85,7 64,7 72,7 56,8 Varige driftsmidler -39,9-1,1-0,8 760,6 875,7 762,0 824,8 747,5 Finansielle anleggsmidler 0,9 17,4 3,8 184,7 171,7 126,5 177,3 132,7 Sum anleggsmidler -30,8-0,3 2,4 1.013,7 1.133,1 953,2 1.074,8 937,0 Varer -51,2-151,7-90,6 753,9 814,2 519,2 702,9 540,8 Fordringer og likvider -31,5 7,2 4,3 634,2 678,2 500,0 567,5 449,7 Sum omløpsmidler -82,7-144,5-86,3 1.370,1 1.492,4 1.019,2 1.270,4 990,5 Sum eiendeler -113,5-144,8-83,9 2.383,8 2.625,5 1.972,4 2.345,2 1.927,5 Selskapskapital* 0,0-3,1 0,0 579,8 586,2 463,2 573,1 463,2 Øvrig egenkapital -26,4 26,7 2,4 308,6 325,2 198,1 305,7 165,9 Sum egenkapital -26,4 23,6 2,4 888,4 911,4 661,3 878,8 629,1 Langsiktig gjeld inkl. avsetn. for forpliktelser -114,8-141,6-28,8 822,1 1.108,4 794,4 795,3 731,9 Kortsiktig gjeld 27,7-26,8-57,5 673,3 605,7 516,7 671,1 566,5 Sum gjeld -87,1-168,4-86,3 1.495,4 1.714,1 1.311,1 1.466,4 1.298,4 Sum egenkapital og gjeld -113,5-144,8-83,9 2.383,8 2.625,5 1.972,4 2.345,2 1.927,5 Netto rentebærende gjeld -110-127 -85 805 1.029 760 719 680 Sysselsatt kapital -137-104 -83 1.693 1.940 1.421 1.598 1309 Netto driftskapitalbinding -123-86 -74 976 1.082 665 816 613 Endring i egenkapital for konsernet Inngående egenkapital 914,8 887,8 658,9 878,8 629,1 625,8 629,1 625,8 Endring etter ny regnskapslov 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4,0 0,0 0,0 Periodens resultat/årsresultat -23,7 39,9 1,8 8,3 96,3 13,9 135,3 33,9 Tilgang ved kapitalutvidelse 0,0 0,0 0,0 0,0 194,5 0,0 194,5 0,0 Valutadifferanse -2,7-8,9 0,6-9,4 6,7 18,2-2,8-0,9 Avsatt til aksjeutbytte 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-41,7-29,7 Egne aksjer 0,0-7,4 0,0 11,4-15,1 0,0-35,6 0,0 Minoritetsinteresser 0,0 0,0 0,0-0,7-0,1-0,6 0,0 0,0 Periodens/Årets endring -26,4 23,6 2,4 9,6 282,3 35,5 249,7 3,3 Sum egenkapital 888,4 911,4 661,3 888,4 911,4 661,3 878,8 629,1 *119.042.384 aksjer à NOK 5,00, korrigert for 3.089.071 egne aksjer. Moelven Industrier ASA Kvartalsrapport 3/2001 - side 2
Kontantstrøm Endring i NOK mill. 2001 2000 1999 2001 2000 1999 2000 1999 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 140,9 164,2 116,5-8,8-138,5 11,7 135,7 129,3 Kontantstrøm fra resultatposter 45,1 60,4 34,3 151,1 194,4 105,4 250,7 154,0 Kontantstrøm fra arbeidskapital 95,8 103,8 82,2-159,9-332,9-93,7-115,0-24,7 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -24,0-29,9-14,7-91,7-63,1-43,8-78,7-80,6 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -111,5-141,7-92,7 65,8 190,3 21,6-24,4-52,8 Endring i likviditet i perioden 5,4-7,4 9,1-34,7-11,3-10,5 32,6-4,1 Likviditetsbeholdning 5,4-7,4 9,1 30,0 20,8 25,7 62,7 29,7 Ubenyttede trekkmuligheter -339,4 170,0 64,0 500,6 490,0 320,0 603,5 376,0 Disponibel likviditet -334,0 162,6 73,1 530,6 510,8 345,7 666,2 405,7 Endring gjennom oppkjøp/salg av selskaper: Anleggsmidler - - - 1,0 219,3 15,2 189,1 15,8 Omløpsmidler - - - 5,8 305,3 5,9 277,7 9,4 Likvider - - - 0,9 0,0 2,4 0,7 3,3 Sum eiendeler - - - 7,7 524,6 23,5 467,5 28,5 Egenkapital - - - 2,3 194,5 4,7 201,2 6,9 Rentebærende gjeld - - - 0,0 124,5 14,1 77,0 14,6 Rentefri gjeld - - - 5,4 205,6 4,7 189,3 7,0 Sum egenkapital og gjeld - - - 7,7 524,6 23,5 467,5 28,5 2001: Oppkjøp av Kristiania Entreprenør AS. 2000: Oppkjøp av Forestia AS (treindustrivirksomheten). Salg av 40% eierandel i Limtræ Danmark AS. 1999: Oppkjøp av Splitkon AS og Agder Limtre AS. Salg av Byggsystem AS. Driftsinntekter Nøkkeltall NOK mill. 2001 2000 1999 2001 2000 1999 2000 1999 Netto driftsmargin (i %) -1,8 6,4 2,4 1,6 4,6 2,2 4,7 2,5 Brutto driftsmargin (i %) 4,3 9,8 5,7 5,9 8,0 5,5 8,1 5,7 Rentabilitet på sysselsatt kapital - årsbasis (i %) 2,4 15,0 5,3 5,1 12,6 5,5 15,3 6,9 Resultat per aksje (i NOK) -0,21 0,34 0,02 0,07 0,82 0,15 1,16 0,37 Kontantstrøm per aksje (i NOK) 0,39 0,52 0,37 1,31 1,67 1,14 2,15 1,68 Invest. i prod. midler, ekskl. oppkjøp (NOK mill.) 29 31 12 95 54 39 77 72 Egenkapitalandel (i %) 37,3 34,7 33,5 37,3 34,7 33,5 37,5 32,6 Omsetningsandel utenfor Skandinavia (i %) 26 31 35 26 31 35 29 32 Antall ansatte 3.027 3.158 2.360 3.007 3.147 2.373 3.046 2.404 Antall aksjonærer 2.243 4.285 4.443 1.196 4.315 4.451 4.244 4.369 Gjennomsnittlig antall aksjer 114 780 174 116 351 562 92 642 384 114 914 807 116 740 794 92 642 384 116 843 965 92 642 384 Moelven Industrier ASA Kvartalsrapport 3/2001 - side 3
KONSERNET Driftsinntekter og resultat Konsernets driftsinntekter etter tre kvartaler var NOK 3268,2 mill, en nedgang sammenlignet med året før (3570,9). Nedgangen skyldes hovedsakelig lavere internasjonale priser for industritre og trebaserte byggevarer, og lavere volum som følge av markedstilpassede driftsformer. Korrigert for poster som ikke er av gjentagende karakter, var driftsresultatet etter tre kvartaler NOK 92,8 mill (128,6). Svekkelsen av resultatet for den løpende virksomheten skyldes lavere priser for industritre. Som en følge av nedleggelsene av sagbrukene Knappåssågen og Romedal, og avviklingen av to høvellinjer på Hen, er konsernets resultat belastet med engangskostnader på NOK 39,0 mill i tredje kvartal. Nedleggelsene er en beklagelig, men nødvendig del av det kontinuerlige arbeidet med å forbedre konsernets konkurransekraft og dermed sikre den fremtidige lønnsomheten. Omstruktureringen bidrar til redusert behov for import av tømmer, bedre utnyttelse av eksisterende anlegg og redusert behov for vedlikeholdsinvesteringer i fremtiden. Det er lagt vekt på å gjennomføre omstruktureringen på en måte som ivaretar aksjonærer og ansattes interesser på en best mulig måte. et etter tre kvartaler, inkludert engangsposter, ble NOK 53,8 mill, sammenlignet med NOK 162,9 mill på samme tid i fjor. I driftsresultatet for i fjor inngikk det positive engangsposter på NOK 34,3 mill knyttet til tilbakebetaling av pensjonsmidler for svenske virksomheter. Netto finanskostnader utgjorde NOK 43,3 mill (57,0). Nedgangen skyldes lavere kapitalbinding. Resultatet etter finanskostnader ble NOK 10,5 mill (105,9). Etter beregnet skatt ble resultatet NOK 8,3 mill (96,3). Resultatet per aksje etter tre kvartaler ble NOK 0,07 (0,82) Kontantstrøm fra resultatposter var NOK 151,1 mill (194,4), tilsvarende NOK 1,31 per aksje (1,67). Siden det i periodens resultatregnskap inngår engangsposter i forbindelse med omstruktureringer som til dels ikke er av kontant karakter og som vil bidra til bedrede fremtidige resultater, gir utviklingen i kontantstrøm per aksje det mest korrekte uttrykk for den underliggende økonomiske utviklingen i konsernet. For tredje kvartal isolert, var konsernets driftsinntekter NOK 1051,7 mill (1162,2). Korrigert for ikke gjentagende poster, ble driftsresultatet NOK 20,5 mill (40,6). Når nedleggingskostnader inkluderes, ble driftsresultatet NOK -18,5 mill (74,9). Kontantstrøm per aksje for tredje kvartal isolert sett ble NOK 0,39 (0,52). Antall ansatte i konsernet ved utgangen av tredje kvartal var 3007 (3147). Sykefraværet var 7,6% (7,1). Balanse og finansiering Totalkapitalen var ved utgangen av tredje kvartal NOK 2383,8 mill (2625,5). Sysselsatt kapital var NOK 1693 mill (1940) og netto rentebærende gjeld var NOK 805 mill (1029). Investeringer i produksjonsmidler etter tre kvartaler var NOK 95 mill (54), hvor av NOK 29 mill (31) er påløpt i tredje kvartal. Den reduserte kapitalbindingen skyldes integrasjonsarbeidet som er gjennomført etter overtagelsen av Forestia, en svekkelse av den svenske kronen og noe lavere aktivitet enn på samme tid i fjor. Rentabiliteten på sysselsatt kapital etter tre kvartaler var 5,1 prosent (12,9). Likviditetsreserven var ved utgangen av andre kvartal NOK 530,6 mill (510,8). Gjennomsnittlig gjenværende løpetid på konsernets lån var ved utgangen av tredje kvartal 3 år. Egenkapitalen var ved utgangen av tredje kvartal NOK 888,4 mill (911,4). Dette gir en egenkapitalandel på 37,3 prosent (34,7) og en egenkapital per aksje på NOK 7,73 (7,53). NOK mill. Treindustri, hovedtall 2001 2000 1999 2001 2000 1999 2000 1999 Driftsinntekt Treindustri 750,4 941,1 577,2 2.460,8 2.849,6 1.801,6 3.685,7 2.444,2 Timber - sagbruk 501,3 607,0 349,6 1.780,4 2.064,8 1.158,5 2.723,3 1.568,0 Wood- foredling 286,1 343,4 154,1 857,0 953,1 459,0 1.222,1 620,4 Limtre 88,7 128,1 138,1 285,7 399,2 379,2 536,0 530,8 Treindustri -38,0 50,7 4,0 6,1 117,5 14,2 151,9 24,4 Timber - sagbruk -51,1 24,5-4,4-14,3 81,9-2,9 94,1 3,8 Wood- foredling 14,5 20,6 4,7 25,6 25,8 10,7 41,7 13,4 Limtre -1,4 5,6 3,7-5,2 9,8 6,4 16,1 7,2 Moelven Industrier ASA Kvartalsrapport 3/2001 - side 4
FORRETNINGSOMRÅDENE TREINDUSTRI for Moelven Treindustri ble NOK 2460,8 mill (2849,6). Nedgangen sammenlignet med samme periode året før, skyldes redusert produksjon for Moelven Timber og lavere priser internasjonalt for industritre, både av gran og furu. I tillegg er driftsinntektene redusert som en følge av salget av eierandelen i Limtre Danmark AS. et, korrigert for engangskostnader knyttet til nedleggelser, ble NOK 45,1 mill. Etter nedleggelseskostnader, ble driftsresultatet NOK 6,1 mill (117,5). Resultatet innen Moelven Timber og Moelven Limtre er svekket som en følge av redusert salg og lavere priser internasjonalt. Moelven Wood har et resultat som er på nivå med året før, men med en svekkelse i tredje kvartal. Dette skyldes sterkere konkurranse i det norske markedet fra svenske aktører som nyter godt av en svak svensk krone. I forbindelse med overtagelsen av Forestia ble det avsatt en reserve til restrukturering av virksomheten. Etter tre kvartaler er utgifter på til sammen NOK 11,1 mill dekket av denne restrukturingsreserven, hvorav NOK 4,1 mill i tredje kvartal. I tredje kvartal isolert, hadde Moelven Treindustri NOK 750,4 mill (941,1) i driftsinntekter og driftsresultatet ble NOK -38,0 mill (39,0) etter belastning av engangskostnader på NOK 39 mill. BYGGINDUSTRI Aktiviteten i det norske og svenske markedet for yrkesbygg har vært stabil i tredje kvartal. Ordrebeholdningen for Moelven Byggindustri er god. for Moelven Bygginndustri ble NOK 821,7 mill (757,3) og driftsresultatet ble NOK 47,1 mill (50,8). Ved Byggmoduls fabrikk i Säffle ble en ny produksjonslinje tatt i bruk i mai måned. Linjen har overoppfylt sine kapasitets- og effektivitetsmål og er dermed blitt en vesentlig styrking av Byggmodul i Sverige. I tredje kvartal isolert, var driftsintektene NOK 269,8 mill (232,2) og driftsresultatet NOK 19,9 mill (23,2). ØVRIGE VIRKSOMHETER I området inngår konsernets morselskap, to enheter som leverer fellestjenester og enkelte mindre enheter som ikke er knyttet til konsernets primære virksomhet. var NOK 45,1 mill (41,4) og driftsresultatet var NOK 0,6 mill (-5,4). I tredje kvartal isolert, var driftsinntektene NOK 14,8 mill (14,4) og driftsresultatet NOK -0,4 mill (1,0). UTSIKTER Resultatutsiktene for Moelvens Treindustri er ikke tilfredsstillende, men de interne omstruktureringene som nå gjennomføres, kombinert med noe bedre priser for enkelte kvaliteter industritre, vil bidra til en bedring av resultatene. De svake konjunkturutsiktene internasjonalt gjør at ytterligere resultatforbedringer på kort sikt fortsatt må komme fra interne tiltak. Det er igangsatt et arbeid for å utrede synergieffekter mellom Moelven og Finnforest, uten at dette vil gi positive resultateffekter i inneværende år. Arbeidet konsentrerer seg om å utnytte de to organisasjonsenes komplementære styrker og samordne bruken av ressurser. Dette forventes å gi en positiv effekt på sikt. Innen Moelven Byggindustri har alle bedriftene tilfredsstillende aktivitet, og styret forventer et resultat i denne virksomheten på nivå med året før. For konsernet samlet, forventes det en bedring av resultatet fra den løpende virksomheten i fjerde kvartal. Moelv, den 26. oktober 2001. Styret i Moelven Industrier ASA NOK mill. Byggindustri, hovedtall 2001 2000 1999 2001 2000 1999 2000 1999 Driftsinntekt Byggindustri 269,8 232,2 240,5 821,7 757,3 764,9 1.094,3 1.087,6 Byggmodul 136,2 122,2 132,0 393,4 381,8 410,6 542,9 561,6 Bygginnredning 133,7 110,0 108,5 429,5 375,5 354,3 551,4 526,0 Byggindustri 19,9 23,2 21,9 47,1 50,8 61,6 71,0 88,1 Byggmodul 10,1 12,2 14,1 18,9 22,0 35,2 29,0 42,6 Bygginnredning 9,8 11,0 7,8 28,2 28,8 26,4 42,0 45,5 Moelven Industrier ASA Kvartalsrapport 3/2001 - side 5