INNHOLDSFORTEGNELSE. Med løftet blikk 3. Organisasjonen 4. Nøkkeltall 4. Å se fremover 6. Høydepunkter fra 2005 7. Styrets årsrapport 8

ÅRSRAPPORT 2005

INNHOLDSFORTEGNELSE Med løftet blikk 3 Organisasjonen 4 Nøkkeltall 4 Å se fremover 6 Høydepunkter fra 2005 7 Styrets årsrapport 8 Resultatregnskap 13 Balanse 14 Kontantstrømoppstilling 16 Regnskapsprinsipper 17 Noter 18 Revisors beretning 28 Gaia Trafikk AS 30 Gaia Buss AS 32 Gaia Reiser AS 36 Gaia Verksted AS 40 Gaia Trafikk AS - in brief 44 2

MED LØFTET BLIKK Den som skal vinne en konkurranse må løfte blikket, stake ut kursen og vite hva som kreves. Kunnskapen må være til stede, utstyret i orden, og de rette valg må tas. Derfor har en vinnerkandidat gjerne lang erfaring, sterke ressurser og vilje til å tenke nytt. Busselskap har kanskje ikke fremstått i opinionen som de fremste til å ta i bruk nye løsninger. Men er det skinnet som bedrar? For over 20 år siden løftet forløperne til det som nå er Gaia Trafikk blikket og satset på elektronisk billettering. Dette var et pionerprosjekt. Fusjonen i 1998 var en fremtidsrettet og riktig fusjon. Årsrapporten gir flere eksempler på hvordan selskapet tenker fremtidsrettet. 2005 ga flere nye løsninger. Tiltakene skal tjene én sak Gaia Trafikk skal være en vinnerkandidat. Fortsatt skal Gaia Trafikk se fremover. Blikket skal holdes høyt. Nye muligheter skal granskes, nye veier utforskes og bedre løsninger finnes til beste for kunder, eiere og ansatte. 3

ORGANISASJONEN Gaia Trafikk er et av landets største privateide selskap målt i både omsetning og antall reisende. Det 111 år gamle selskapet er organisert etter en konsernmodell, hvor morselskapet Gaia Trafikk AS eier datterselskapene Gaia Buss AS, Gaia Reiser AS, Gaia Verksted AS, Gaia Eiendom Fana AS, Gaia Eiendom Nyborg AS, Gaia Eiendom Mannsverk AS, Gaia Bergen AS og Bergen Sporvei AS. Virksomhetsområder Gaia Buss AS er ansvarlig for ordinær rutedrift i Bergen kommune og Os kommune. Gaia Reiser AS driver Transporttjenesten (TT), turkjøring, Flybussen og Parkeringsbussen. I tillegg samar beider Gaia Reiser med Veolia Transport Sør og HSD Buss om Kystbussen ekspressbussen mellom Bergen og Stavanger. Gaia Verksted AS har ansvaret for vedlikehold og reparasjoner av konsernets materiell. Selskapet selger også tjenester til eksterne kunder. Gaia Eiendom AS er ansvarlig for eiendomsdriften av Gaia Trafikks eiendommer Gaia Eiendom Fana AS, Gaia Eiendom Nyborg AS, Gaia Eiendom Mannsverk AS. Gaia Bergen AS driver utleie av busser til Gaia Reiser AS og Gaia Buss AS Bergen Sporvei AS hadde ingen aktivitet i 2005 Gaia Trafikk driver sin virksomhet fra fire stasjoneringssteder: Nyborg i Åsane, Mannsverk på Landås, Fana og Os. Eierstruktur Nøkkeltall 2005 Antall ansatte: 1 092 1. Bergen kommune: 43,6 % 2. HSD: 7,9 % 3. Yrkestrafikkforbundet: 7,3 % 4. Os kommune: 7,3 % 1. 2. 3. 4. Antall busser/kjøretøy: ca 400 Ruteavganger pr. dag: ca. 3 200 (Gaia Buss) Antall kunder pr. år: 23,7 mill. (Gaia Buss) Antall reisende en hverdag: ca. 90 000 Antall kjørte kilometer: ca 19 mill. De resterende 31,1 % av aksjene er fordelt mellom 947 aksjonærer. Total omsetning: Resultat før skatt: Årets overskudd: 535,2 mill. NOK 49,9 mill. NOK 36,4 mill. NOK

Fra venstre og bakover: Rita Brokstad (adm. dir. i Gaia Reiser AS), Idar Sylta (adm. dir. i Gaia Buss AS), Atle Harald Sandtorv (økonomidirektør). Fra høyre og bakover: Arne Johan Buanes (konsernsjef), Jan-Helge Sandvåg (adm. dir. i Gaia Verksted AS), Geir Olav Mandt (ass. konsernsjef) 5

Å SE FREMOVER Med lange tradisjoner og mange års oppsamlet kompetanse innen bussbransjen, ruller Gaia-hjulene videre. Med kundene som vår viktigste veiviser finner vi nye spor. I 2005 så vi på ny gode resultater av dette. Fornyelse for Gaia betyr å gjøre det vi kan best på nye, bedre og litt annerledes måter. Det er viktig å løfte blikket, se fremover og lese trafikkbildet. Ellers havner man gjerne i grøften. Det vet alle gode sjåfører. Gjennom et omfattende strategiarbeid i hele konsernet har vi analysert våre sterke og svake sider - og ikke minst mulighetene for fremtiden. På bakgrunn av denne prosessen vedtok styret høsten 2005 en ny strategiplan for konsernet. Å gå veien videre sammen Kollektivbransjen har gjennomgått en betydelig strukturell utvikling de seneste årene. Endringer som oppkjøp, fusjoner, privatisering og internasjonalisering gjør seg gjeldende for den europeiske kollektivtrafikknæringen. En av hovedgrunnene er endrete rammevilkår for rutekjøring og økt konkurranse i reiselivsmarkedet. Bergen og Vestlandet er ikke noe unntak. I Hordaland åpnes det for anbudsutsetting av deler eller hele ruteområdet fra 2008. I Rogaland er dette allerede en realitet. I 2005 etablerte HSD og Gaia selskapet Haugaland Buss i Haugesund. Senere samme år vant selskapet anbudet på Haugalandet. Etter dette gikk Gaia og HSD ett skritt videre i samarbeidet og signerte en intensjonsavtale om en mulig integrasjon av hele eller deler av selskapene. Partene er enige om den industrielle siden av saken, og så får vi avvente om de besluttende organer vedtar å samle selskapene. Å finne nye spor Stortinget har vedtatt at Bybanen i Bergen skal bygges fra sentrum til Nesttun i fase 1. Den vil utgjøre stammen i utviklingen av et fremtidsrettet kollektivsystem i Bergen. Gaia ser positivt på dette og de muligheter det gir for å kombinere buss- og baneløsninger på en optimal måte for byens innbyggere og kollektivkunder. Med positivt resultat har vi også testet ut en 25 meter lang MetroBuss, med plass til 180 personer, i Bergens gater. Dette konseptet kan bli et supplement til Bybanen og de øvrige miljøvennlige trolley- og gassbussene, som Gaia i samarbeid med Hordaland fylke, HSD og Staten allerede har satset på i bergensområdet. Å nå frem til kunden Vi tar i bruk teknologiens muligheter for å nå kundene med bedre tilpasset ruteinformasjon. I 2004 la vi ut ruteinformasjon på Internett og i 2005 ble nye digitale informasjonsskjermer montert inne i bussene. Kystbussens bookingsystem på Internett har også i år vært en suksess. Gaia deltar i tillegg i arbeidet med å etablere et nytt elektronisk system for billettering, hvor målet er å gjøre kjøp og registrering av billetter så effektivt og enkelt som mulig for kundene. Sjåførene våre er de som møter og kommuniserer direkte med kundene hver dag. Opplæring og kompetanseutvikling for de ansatte er derfor en viktig investering for fremtiden. Gaia Trafikk står ovenfor store utfordringer i årene som kommer. Det kommer nye EU-foreskrifter, og da blir opplæring, kompetanseheving og rekruttering enda viktigere satsingsområder. Vi arbeider blant annet med å få på plass mer interaktiv opplæring for alle ansatte. Å være i forkant Gaia har i 2005 definert fire kjerneverdier som skal si noe om hvordan vi er: Pålitelig, effektiv, nær og trygg. Dette vil vi leve opp til i alt vi gjør. Fremtiden er nå. Og for oss i Gaia betyr det å være i forkant - å forutse morgendagens utfordringer og forberede oss til å møte disse. Jeg takker styret, våre samarbeidspartnere og alle ansatte for et godt samarbeid i 2005. Med vennlig hilsen Arne Buanes, konsernsjef 6

HØYDEPUNKTER FRA 2005 Gaia deltar i prosjekt om nytt elektronisk billetteringssystem Strategiarbeid gjennomført i konsernet MetroBuss-konsept (25 meter lang buss) prøves ut i Bergens gater Rogaland fylke legger bussrutene ut på anbud. HSD og Gaia danner et eget selskap, Haugaland Buss, som vinner dette anbudet HSD og Gaia inngår en intensjonsavtale om mulig integrasjon mellom hele eller deler av de to selskapene. Nonneseterterminalen åpnes Gaias kundesenter i Småstrandgaten ble flyttet til Bergen Busstasjon Alkolås monteres i tolv busser som et prøveprosjekt 100 Gaia-busser får reklameskjermer (Digital Posters) Kystbussen-tilbudet økes til timeavganger Bygging av gassfylleanlegg på Mannsverk igangsettes Pris på Ungdomskort reduseres fra 380,- til 350,- Flybussen får ny profil, og samarbeid mellom flybusser i 14 norske byer resulterer i en felles nettportal: flybussen.no Gaia Reiser vinner anbud på Helsebussene til Helse Bergen Organisasjonsendring gjennomføres i Gaia Verksted og gir et samlet senter for lager og transport og et nytt administrativt senter Gaia kjøper inn åtte nye laventrébusser Gaia Trafikk AS Antall ansatte: 38 Gaia Buss AS Gaia Reiser AS Gaia Verksted AS Eiendomsselskaper Gaia Bergen AS (avd. Mannsverk, avd, Nyborg, avd. Fana/Os) Antall ansatte: 834 Antall busser: ca 300 (Flybussen, Kystbussen, TT, turkjøring) Antall ansatte: 124 Antall busser: 69 (verksted Mannsverk, verksted Nyborg, Verksted Fana/Os) Antall ansatte: 96 Gaia Eiendom Nyborg AS Gaia Eiendom Mannsverk AS Gaia Eiendom Fana AS (eiendomsselskap busser) Antall busser: 35

STYRETS ÅRSRAPPORT 2005 Gaia Trafikk AS er et konsern med åtte datterselskaper. Primærvirksomheten til konsernet er løyvepliktig kollektivtransport med buss i Bergen kommune og Os kommune. Denne virksomheten utføres av Gaia Buss. Konsernet driver også med ekspressbuss, turbuss og transport for funksjonshemmede. Denne delen av virksomheten utføres av Gaia Reiser. Gaia Verksted leverer verkstedstjenester. De tre eiendoms-selskapene driver utleie av eiendom, mens Gaia Bergen driver utleie av buss. Leveransen til disse fem selskapene er hovedsakelig konserninterne, men alle selskapene har også noe ekstern omsetning. I Bergen Sporvei har det ikke vært drift i 2005. Foto fra venstre: Frode Sælen, Ragnhild Hedemann, Ingrid Namdal, Bjarne Kaland, Gunnar Bakke (styrets leder), Jan Sivertsen, Lisbeth Axelsen, Magne Revheim (styrets nestleder), Gisle Didriksen, Hilde Onarheim 8

Strategi Hovedformålet med konsernorganiseringen er å få til en riktigere bedriftsmessig forståelse av de enkelte virksomhetsområder, samt åpne for større fleksibilitet ved fremtidige disposisjoner. Gaia-konsernet skal være en markeds og serviceorientert organisasjon som setter kunden i fokus. Vedtektene i konsernet ble endret på generalforsamlingen 1. juni 2005, og har nå ingen begrensninger m.h.t. omsetning eller stemmerett. Styret vedtok selskapets nye strategi høsten 2005. Visjon Gaia - ledende på kollektivtransport i Norden. Forretningsidé Gaia Trafikk skal være totalleverandør av landbaserte kollektivtransporttjenester. Verdier Gaia konsernet har definert følgende verdier: Pålitelig Effektiv Nær Trygg Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven 3-3 bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet. Konsernet har en sunn økonomisk og finansiell situasjon. Arbeidsmiljø Arbeidsmiljøet i morselskapet og datterselskapene er godt. Det arbeides likevel kontinuerlig med forbedringstiltak. Det er egne arbeidsmiljøutvalg i datterselskapene Gaia Buss, Gaia Reiser og Gaia Verksted. Disse datterselskapene, som har egne ansatte, og morselskapet er IA-bedrifter. De har dermed hatt spesiell fokus på å redusere sykefraværet i 2005, samt følge opp langtidssykmeldte med sikte på tilbakeføring til jobb. Vi har hatt 50 personer på aktiv sykmelding i konsernet i løpet av året. Konsernet driver systematisk helse-, miljø- og sikkerhetsarbeid. Det avholdes jevnlige møter etter oppsatt plan. I 2005 var det totale sykefraværet i konsernet 10,6 % av totalt mulige dagsverk, mot 11,9 % i 2004. Dette er en reduksjon på 10,9 %. Reduksjonen fra 2002 til 2005 har vært på 21,5 % som er over målsetningen i IA-arbeidet på 20 % i denne perioden. Vi har også hatt fokus på forebyggende rusarbeid gjennom Euridice-prosjektet i samarbeid med Bergensklinikkene. Prosjektet arbeider spesielt med informasjon til ansatte og kompetanseheving av lederne innen rusforebyggende arbeid. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner har vært godt, og har bidratt positivt til arbeidsmiljøet. Konsernet har avtale med ARSANA AS om bedriftshelsetjeneste. Dette samarbeidet fungerer godt. Konsernet har hovedverneombud i full stilling. Konsernet har beredskapsrutiner for alvorlige ulykker og andre hendelser. Vi har samarbeidsavtale med NUTEC beredskapsog kriseledelse om dette arbeidet. Det er en høyt prioritert oppgave å redusere skadefrekvensen på våre busser. Det er rapportert totalt 26 personskader på ansatte i eller i forbindelse med arbeid for konsernet i 2005 mot 22 personskader i 2002. Én skade har medført noe lengre sykmelding. De øvrige er lettere skader. Det ventes ikke at disse skadene vil føre til alvorlige ettervirkninger for de involverte. Selskapet har definerte rutiner som følges etter en ulykke. Selskapet prioriterer en god sikkerhetskultur. Våre beredskapsrutiner har derfor vært gjenstand for nøye årlig gjennomgang. Det arbeides målbevisst og kontinuerlig med forebyggende tiltak for å redusere antall personskader. Likestilling Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn, og i forhold til annen etnisk bakgrunn enn norsk. Konsernet har i sin policy innarbeidet rutiner rundt likestilling som sikrer at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og rekruttering. 9

Av konsernets 1 092 ansatte er 148 kvinner (13,6 %). Av styrets ti medlemmer er fire kvinner. I morselskapet er 14 av de 38 ansatte kvinner (36,8 %). Lønn- og arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Ytre miljø Konsernet har omkring 400 busser og andre kjøretøy som til sammen kjørte 19 millioner kilometer i 2005. Det ble totalt forbrukt ca. syv millioner liter diesel. Selskapet bruker drivstoff med lavt svovelinnhold (miljødiesel). I 2005 hadde selskapet 36 busser som gikk på naturgass, samt åtte trolleybusser. Det er anskaffet ytterligere 17 gassbusser i begynnelsen av 2006. I 2005 er det bygget ny gassfyllestasjon på Mannsverk. Selskapet har utstyrt de fleste parkeringsplassene med et elektrisk miljøparkeringsanlegg. Dette er gjort for å redusere utslippene og slitasjen ved kaldstart, samt redusere tomgangskjøringen. Støy og utslipp av stoffer, som kan medføre miljøskader, er innenfor de krav myndighetene stiller. Fremtidig utvikling Billetteringssystemprosjektet har pågått kontinuerlig i 2005. Atron er valgt som leverandør. Hordaland fylkeskommune har, i samarbeid med Bergen kommune, overtatt hovedansvaret for prosjektet. Av fremdriftsplanen fremgår det at nytt system skal være installert og klar for drift ved årsskiftet 2007/2008. Gassbussprosjektet sluttføres i henhold til opprinnelig plan våren 2006. Hordaland fylke, Bergen kommune, Staten, Gasnor og busselskapene HSD Buss og Gaia Trafikk bidrar alle økonomisk til at prosjektet kan sluttføres. Arbeidet med en fremtidig strategi har vært en kontinuerlig prosess i konsernet i 2005. Datterselskapene Gaia Buss, Gaia Reiser og Gaia Verksted og Gaia Eiendom Fana, Mannsverk og Nyborg har gjennomført egne prosesser for å utvikle sine egne fremtidige strategier innenfor rammen av konsernets overordnede mål og strategier. Metrobuss (25 meter lang buss) ble prøvekjørt i Bergen i 2005. Metrobussen er presentert som et supplement og alternativ til Bybanen. Dette har vært en del av Gaias strategiprosess. Gaia Trafikk har laget egne brosjyrer, som er presentert for politikere og administrasjon i Hordaland fylke, Bergen kommune og Hordaland Vegkontor. Kvalitetssikring av rapporten er gjort av Transportøkonomisk Institutt og Norsk Institutt for By og Regionsforskning. I februar 2006 vedtok Stortinget Bergensprogrammet. Hovedelementene i Bergensprogrammet er Bybanen mellom Bergen sentrum og Nesttun, Ringveg Vest og Skansentunnelen. Gaia vil arbeide aktivt for å bli operatør av den nye Bybanen, som vil bli et viktig element i arbeidet med kollektivtrafikkutviklingen i Bergen. I 2005 la Rogaland fylke bussrutene på Haugalandet ut på anbud. Gaia Trafikk og HSD Buss har stiftet et eget selskap for å konkurrere om anbudet. Det nye selskapet Haugaland Buss vant anbudet, og kjøringen startet 1. januar 2006. Hordaland fylke har vedtatt at busskjøringen i Hordaland fylke skal legges gradvis ut på anbud fra 2008. Bergen kommune vil i løpet av 2006 evaluere dagens kvalitetskontrakter, og deretter ta stilling til fremtidig innkjøpsform for busskjøring i Bergen kommune. I november 2005 inngikk Gaia Trafikk og HSD en intensjonsavtale om å utrede mulighetene for en eventuell integrasjon mellom hele eller deler av selskapenes virksomhet. Forhandlinger om dette pågår fortsatt. Bergen og Os kommuner har engasjert eget konsulentfirma for å utrede de finansielle, økonomiske og samfunnsmessige konsekvenser av en eventuell integrasjon. En eventuell integrasjon må vedtas av Bergen Bystyre. Resultat, marked, investering, finansiering og likviditet Konsernets årsresultat ble + MNOK 36,4 mot + MNOK 22,3 i 2004. Morselskapets årsresultat ble + MNOK 27,7 mot + MNOK 15,6 i 2004. 2005 er andre driftsår med konsernmodell. Styret er tilfreds med den økonomiske utviklingen i selskapet. Konsernets resultat er forbedret med MNOK 13 som følge av endring i avskrivningssatsen for busser fra 15 % til 11 %. Den nye avskrivningssatsen er en tilpasning til de konkurransemessige forhold i bransjen, og er i tråd med forventet levealder på bussene. I 2005 hadde vi en økning i kollektivreisende i vårt ruteområde på 1,3 % som utgjør 0,3 millioner reisende. 10

Omsetningen i konsernet økte fra MNOK 520,1 i 2004 til MNOK 535,2 i 2005. Omsetningen i morselskapet er redusert fra MNOK 63,0 i 2004 til MNOK 48,9 i 2005, og må sees i sammenheng med endringer i konserninterne rutiner. De samlede investeringene i konsernet i 2005 var på MNOK 47,0. Tilsvarende tall for morselskapet var MNOK 0,9. Konsernets likviditetsbeholdning pr. 31.12.05 var MNOK 60,4, mens morselskapets likviditetsbeholding på samme tidspunkt var MNOK 3,9. Konsernets og morselskapets evne til egenfinansiering av investeringer er god. Konsernets langsiktige gjeld til kredittinstitusjoner er økt med MNOK 8,0. i 2005 i forhold til 2004, og var MNOK 48,0 pr. 31.12.05. Morselskapet hadde ikke langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner pr. 31.12.05. Situasjonen var den samme for morselskapet i 2004. Pr. 31.12.05 var konsernets kortsiktige gjeld MNOK 165,9 (141,0 i 2004). På samme tidspunkt var omløpsmidlene MNOK 113,4 (75,0 i 2004). Morselskapets kortsiktige gjeld var MNOK 57,4 pr. 31.12.05 (41,6 i 2004). På samme tidspunkt var morselskapets omløpsmidler MNOK 51,3 (31,6 i 2004). Gaia Trafikk har en konsernkontoavtale med sin bankforbindelse om mulighet for å øke den langsiktige gjelden til MNOK 135. Den finansielle stillingen er god. Likviditeten har vært tilfredsstillende gjennom hele 2005. Ved utgangen av 2005 var totalkapitalen for konsernet MNOK 371,0, sammenliknet med MNOK 309,6 året før. Konsernets egenkapitalprosent pr. 31.12.05 var 36,1 %, sammenliknet med 34,5 % pr. 31.12.04. Ved utgangen av 2005 var morselskapets totalkapital MNOK 173,8, sammenliknet med MNOK 139,4 året før. Morselskapets egenkapitalprosent pr. 31.12.05 var 61,7 % sammenliknet med 63,8 % pr. 31.12.04. Denne nedgangen må blant annet sees i sammenheng med høyere totalkapital som følge av de investeringer morselskapet har gjort i Haugaland Buss. Finansiell risiko Konsernet er eksponert for endringer i valutakurser i forbindelse med innkjøp av busser (euro) og drivstoff (US dollar). Konsernet har ikke inngått terminkontrakter eller andre avtaler for å redusere selskapets valutarisiko. Konsernet har flytende rente på gjelden, og er dermed eksponert mot endringer i rentenivået. Konsernet har også flytende priser på diesel og strøm. Det har historisk vært lite tap på fordringer, og risikoen for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser anses som lav. Store deler av konsernets inntekter er kontantsalg. Konsernet vurderer likviditeten som god, og det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisikoen. Årsresultat og disponering Styret foreslår følgende disponering av årsresultatet i Gaia Trafikk AS (morselskapet): Utbytte kr. 9 323 330 Annen egenkapital kr. 18 346 156 Totalt disponert kr. 27 669 486 Pr. 31.12.05 var morselskapets frie egenkapital MNOK 89,8. Styret takker alle ansatte, kunder, samarbeidspartnere og forretningsforbindelser for et godt samarbeid til beste for Gaia Trafikk i 2005. Gunnar Bakke styrets leder Magne Revheim nestleder Hilde Onarheim Ragnhild Hedemann Ingrid Namdal Gisle Didriksen Lisbeth Axelsen Frode Sælen Bjarne Kaland Jan Sivertsen Arne Buanes konsernsjef 11

12

RESULTATREGNSKAP Morselskap Konsern 2004 2005 Note Note 2005 2004 Driftsinntekter 0 0 15 Trafikkinntekter 15 449 568 832 445 869 759 0 0 11,15 Salg av tjenester til det offentlige 11,15 65 101 823 47 580 809 0 0 15 Trolleybusstjenester 15 5 197 030 5 207 400 54 296 949 47 909 574 15 Administrasjonsinntekter konsern 15 0 0 8 708 822 988 015 15 Andre inntekter 15 15 323 875 21 447 649 63 005 771 48 897 589 Sum driftsinntekter 535 191 560 520 105 617 Driftskostnader 262 837 463 261 Distansekostnader 70 050 474 64 939 139 32 422 837 26 903 413 3,8 Lønn og sosiale kostnader 3,8 331 015 973 315 046 161 3 650 066 1 813 102 6 Ordinære avskrivninger 6 29 735 118 43 988 952 23 298 806 21 139 592 12 Annen driftskostnad 12 56 698 538 64 859 748 59 634 546 50 319 368 Sum driftskostnader 487 500 103 488 834 000 3 371 225-1 421 779 Driftsresultat 47 691 457 31 271 617 Finansinntekter og finanskostnader 16 043 371 37 348 000 Inntekt på investering i datterselskap 0 0 0 0 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 4 1 414 172 0 1 069 354 410 880 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 0 0 1 667 779 499 295 Annen renteinntekt 1 011 438 2 819 679 715 346 1 460 038 Annen finansinntekt 1 317 388 722 978 568 000 0 Rentekostnad til foretak i samme konsern 0 0 484 507 136 432 Annen rentekostnad 1 531 057 3 545 852 0 80 Annen finanskostnad 191 0 18 443 343 39 581 701 Netto finansposter 2 211 750-3 195 21 814 568 38 159 922 Ordinært overskudd før skatt 49 903 207 31 268 422 Skattekostnad 6 236 368 10 490 436 9 Skattekostnad på ordinært resultat 9 13 483 258 8 942 335 15 578 200 27 669 486 Årets overskudd 36 419 949 22 326 087 Overføringer: 6 992 498 9 323 330 Foreslått utbytte 8 585 702 18 346 156 Overført til annen egenkapital 15 578 200 27 669 486 Sum overføringer Opplysning om avgitt konsernbidrag: 245 851 3 526 759 Avgitt konsernbidrag 13

BALANSE PR. 31. DESEMBER Morselskap Konsern 2004 2005 Note Note 2005 2004 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 2 010 276 2 228 821 9 Utsatt skattefordel 9 6 665 674 7 260 272 Varige driftsmidler 5 000 5 000 6 Tomter, bygninger og annen fast eiendom 6 35 146 274 35 518 893 277 408 187 438 6 Transportmidler 6 167 484 357 149 696 143 2 186 827 1 283 347 6 Maskiner og inventar 6 3 404 491 3 594 763 2 469 235 1 475 785 Sum varige driftsmidler 206 035 122 188 809 799 Finansielle anleggsmidler 69 931 801 73 458 560 4 Investeringer i datterselskap 0 0 10 271 926 10 271 926 7 Lån til foretak i samme konsern 0 0 2 858 500 16 358 500 4 Investeringer i tilknyttet selskap 4 22 611 121 7 892 949 11 494 550 11 494 550 4 Investering i aksjer og andeler 4 11 494 550 11 494 550 1 363 903 1 868 157 5 Andre langsiktige fordringer 5 2 671 701 1 771 947 7 394 292 5 313 424 8 Overfinansiert pensjonsforpliktelse 8 8 118 135 17 446 704 103 314 972 118 765 117 Sum finansielle anleggsmidler 44 895 507 38 606 150 107 794 483 122 469 723 Sum anleggsmidler 257 596 303 234 676 221 Omløpsmidler 0 0 2 Varer 2 7 442 200 7 709 345 Fordringer 5 445 287 5 173 863 7 Kundefordringer 21 287 629 14 293 392 200 156 640 379 Andre fordringer 24 229 604 17 533 500 16 364 563 41 506 144 7 Fordring konsernselskaper 0 0 22 010 006 47 320 386 Sum fordringer 45 517 233 31 826 892 Investeringer 64 735 64 735 4 Markedsbaserte aksjer 4 64 735 64 735 9 495 866 3 906 393 1 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 60 420 771 35 364 836 31 570 607 51 291 514 Sum omløpsmidler 113 444 939 74 965 808 139 365 090 173 761 237 Sum eiendeler 371 041 242 309 642 029 14

BALANSE PR. 31. DESEMBER Morselskap Konsern 200 2005 Note Note 2005 200 Egenkapital Innskutt egenkapital 4 665 865 4 665 865 13,14 Aksjekapital 13,14 4 665 865 4 665 865-4 200-4 200 13 Egne aksjer 13-4 200-4 200 2 000 000 2 000 000 13 Overkursfond 13 2 000 000 2 000 000 6 661 665 6 661 665 Sum innskutt egenkapital 6 661 665 6 661 665 Opptjent egenkapital 0 0 13,16 Fond for vurderingsforskjeller 13,16 6 252 621 5 034 449 82 211 438 100 557 596 13 Annen egenkapital 13 120 876 762 94 998 315 88 83 103 10 219 261 Sum egenkapital 133 91 08 106 69 29 Gjeld Avsetning for forpliktelser 7 179 555 7 960 073 8 Pensjonsforpliktelser 8 23 339 590 22 041 440 1 697 148 1 164 467 9 Utsatt skatt 9 0 0 8 86 03 9 12 50 Sum avsetning for forpliktelser 23 339 590 22 01 0 Annen langsiktig gjeld 0 0 5 Gjeld til kredittinstitusjoner 5 47 992 125 39 946 447 Kortsiktig gjeld 0 14 103 901 Gjeld til kredittinstitusjoner 19 304 376 6 628 399 3 841 874 6 864 832 7 Leverandørgjeld 44 564 474 27 662 643 582 446 559 505 Skyldige offentlige avgifter 21 890 200 21 057 433 5 971 745 9 870 144 9 Betalbar skatt 9 12 888 660 7 335 624 6 992 498 9 323 330 Utbytte 9 323 330 6 992 498 5 309 616 3 949 636 Annen kortsiktig gjeld 57 947 439 71 283 116 18 917 105 12 746 088 7 Kortsiktig gjeld til konsernselskaper 0 0 41 615 284 57 417 436 Sum kortsiktig gjeld 165 918 479 140 959 713 50 491 987 66 541 976 Sum gjeld 237 250 194 202 947 600 139 365 090 13 61 23 Sum egenkapital og gjeld 31 01 22 309 62 029 31. desember 2005 28. mars 2006 Gunnar Bakke Magne Revheim Hilde Onarheim Ragnhild Hedemann styrets leder nestleder styremedlem styremedlem Ingrid Namdal Lisbeth Axelsen Gisle Didriksen Frode Sælen styremedlem styremedlem styremedlem styremedlem Bjarne Kaland Jan Sivertsen Arne Buanes styremedlem styremedlem konsernsjef 15

KONTANTSTRØMOPPSTILLING Morselskap Konsern 2004 2005 2005 2004 21 814 568 38 159 922 Ordinært resultat før skattekostnad 49 903 207 31 267 296-6 638 323-5 971 745 Periodens betalte skatt -7 335 624-6 682 031-1 218 000-299 347 Gevinst ved salg av anleggsmidler -559 347-1 302 500 3 650 066 1 813 102 Ordinære avskrivninger 29 735 118 43 988 952 9 768 911 0 Endring i varelager 267 145 2 059 566 12 316 038 271 424 Endring i kundefordringer -6 994 236 3 110 858-19 642 573 3 022 958 Endring i leverandørgjeld 16 901 831-628 631-11 389 803 2 861 386 Forskjeller mellom kostnadsf. pensjon og inn-/utbet. i pensjonsordninger 10 626 719-6 580 330 0 0 Inntekt ved bruk av EK-metode og bruttometode -1 414 172 0 7 802 0 Verdiendring på markedsbaserte finansielle omløpsmidler 0 7 802 5 334 272-33 135 740 Endring i andre tidsavgrensninger -19 003 018-2 254 530 14 002 958 6 721 960 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 72 127 623 62 986 452 1 218 000 350 035 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 610 035 1 302 500-750 185-870 340 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -47 011 127-39 164 365-10 969 630-13 500 000 Utbetalinger ved økning av aksjer -13 500 000-10 969 630 0 0 Tilbakebetaling av lån 0 1 339 960-8 523 922-504 254 Utbetalinger ved utlån -899 754 0-19 025 737-14 524 559 Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter -60 800 846-47 491 535 0 0 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 8 045 679 0 0 0 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld 0-11 646 478 0 14 103 901 Netto endring i kassekreditt 12 675 977 6 628 399-3 177 878-6 992 498 Utbetalinger av utbytte -6 992 498-3 177 878 0 0 Innbetalinger av konsernbidrag 0 2 577 231-341 460-4 898 277 Utbetalinger av konsernbidrag 0 0-3 519 338 2 213 126 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 13 729 158-5 618 726-8 542 117-5 589 473 Netto endring av kontanter 25 055 935 9 876 191 18 037 983 9 495 866 Kontanter ved periodens start 35 364 836 25 488 645 9 495 866 3 906 393 Kontanter ved periodens slutt 60 420 771 35 364 836 16

REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Gaia Trafikk AS og datterselskapene, Gaia Reiser AS, Gaia Bergen AS, Gaia Buss AS, Bergen Sporvei AS, Gaia Verksted AS, Gaia Eiendom Mannsverk AS, Gaia Eiendom Nyborg AS og Gaia Eiendom Fana AS. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapene følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Gevinst/tap ved interne transaksjoner, fordringer og gjeld er eliminert. Datterselskap/tilknyttet selskap Datterselskapene og de tilknyttede selskapene er vurdert etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Tilknyttede selskaper blir vurdert etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av tjenester skjer på leveringstidspunktet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost etter FIFO- prinsippet og virkelig verdi. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid dersom de har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15.000. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Egne aksjer Selskapet er eier av egne aksjer i Gaia Trafikk AS. Aksjene er i samsvar med God Regnskapsskikk redusert i selskapets innskutte egenkapital med relativ andel av pålydende verdi. Pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser Pensjonsordningene behandles regnskapsmessig i henhold til NRS for pensjonskostnader. Ved verdsettelsen av pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser benyttes estimert verdi ved regnskapsavslutning. Den estimerte verdien korrigeres hvert år i samsvar med oppgaver fra livsforsikringsselskapet. Se også note 8. Konsernet har fra og med 01.01.2004 gått over til kollektiv innskuddsbasert pensjonsordning for samtlige nyansatte. Alle nyansatte fra denne dato vil bli meldt inn i denne ordningen. Årlig tilskudd til premie kostnadsføres. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Endring av regnskapsprinsipp Som følge av at tilknyttet selskap fra og med 2005 blir å anse for vesentlig for Konsernet Gaia Trafikk AS er det foretatt en endring i regnskapsprinsipp knyttet til behandling av tilknyttet selskap. Følgende endringer er foretatt: Tilknyttede selskaper regnskapsføres nå i henhold til egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Tidligere ble disse investeringene regnskapsført etter kostmetoden. Effekten av prinsippendringen er ført direkte mot egenkapitalen. Se omtale i egen note 16. Sammenligningstallene i balansen er omarbeidet i henhold til nye prinsipper som følge av endringen. Sammenligningstall i resultatregnskapet for 2004 er ikke omarbeidet. Tallene er derfor ikke sammenlignbare på de punkter hvor det er gjort endringer. Endring av regnskapsestimat - busser Gaia Trafikk konsernet (og respektive DS) har med virkning fra 01.01.2005 endret avskrivningshorisont for alle busser med unntak av trolleybusser. Informasjonsverdien av regnskapet bedres ved at avskrivningshorisonten blir i samsvar med økonomisk levetid for bussene. Valg av 9 år som horisont er ledelsens beste estimat mot tidligere anvendt 6 2/3 år. Dette er også i samsvar med estimater brukt av andre trafikk / buss selskaper. Endringen er gjort slik at busser som pr. 01.01.2005 ikke var avskrevet til null, forlenger sin avskrivningsperiode til 9 år. Trolleybusser avskrives som tidligere over 12,5 år. 17

Note 1 Bankinnskudd I posten inngår bundne innskudd med NOK 673 218. Av dette utgjør skattetrekk NOK 673 218. For konsernet er tallene henholdsvis NOK 11 247 377 og NOK 10 747 377. Note 2 Varer Gaia Trafikk AS Konsernet Varer 2005 2004 2005 2004 Drivstoff 0 0 993 646 980 814 Deler, rekvisita 0 0 6 448 554 6 728 531 Sum 0 0 7 442 200 7 709 345 Note 3 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Gaia Trafikk AS Konsernet Lønnskostnader 2005 2004 2005 2004 Lønn og honorarer 13 363 315 13 430 760 257 464 918 250 414 111 Arbeidsgiveravgift 2 255 599 2 448 877 38 155 700 36 564 057 Pensjonskostnader 4 488 278 4 938 488 19 099 040 13 286 276 Andre ytelser 6 796 221 11 604 712 16 296 316 14 781 717 Sum 26 903 413 32 422 837 331 015 973 315 046 161 Gjennomsnittlig antall ansatte i løpet av regnskapsåret har vært 38 ansatte i morselskapet og 1092 ansatte i konsernet. Ytelser til ledende personer Konsernsjef Styret Bedriftsforsamling Lønn 1 332 487 586 700 211 800 Pensjonsutgifter 0 0 0 Annen godtgjørelse 68 661 0 0 Konsernsjef har inngått egen pensjonsavtale med morselskapet. Denne avtalen har ytelser utover den kollektive pensjonsforsikringen. Avtalen kan gjøres gjeldende fra fylte 64 år - 77 år. Det er avsatt i regnskapet pr. 31.12.2005, NOK 5 279 318 for å dekke denne forpliktelse. Det er avgitt sikkerhetsstillelse for denne forpliktelse gjennom urådighetserklæring knyttet til konsernets eiendom på Nyborg. Det er videre inngått avtale med konsernsjef om at dersom selskapet bringer arbeidsforholdet til opphør, kan konsernsjef opptjene fulle økonomiske rettigheter frem til fylte 64 år. Konsernsjef har lån i selskapet på tilsammen kr 535 713 for erverv av bil. Lånet avdras over 7 år. Renten tilsvarer skattefri rentesats fastsatt av myndighetene. Det foreligger ingen avtale som gir ansatte eller tillitsvalgte rett til tegning, kjøp eller salg av aksjer i selskapet. Ledende ansatte har lån i selskapet på tilsammen kr 171 444 for erverv av bil. Disse lånene avdras over 7 år. Renten tilsvarer skattefri rentesats fastsatt av myndighetene. Det er ikke gitt lån/sikkerhetsstillelse til styrets leder eller andre nærstående parter. Det er ingen enkelt lån/sikkerhetsstillelser som utgjør mer enn 5 % av selskapets egenkapital. Honorarer til revisor utgjorde for morselskapet i 2005 NOK 627 500 for lovpålagt revisjon, NOK 112 300 for andre attestasjonsoppdrag, NOK 97 800 for skatte- og avgiftsrådgivning og NOK 347 150 for andre tjenester utenfor revisjon. Alle tall er ekslusiv mva. Honorarer til revisor utgjorde for konsernet i 2005 NOK 882 500 for lovpålagt revisjon, NOK 212 300 for andre attestasjonsoppdrag, NOK 122 800 for skatte- og avgiftsrådgivning og NOK 382 950 for andre tjenester utenfor revisjon. Alle tall er ekslusiv mva. 18

Note 4 Aksjer, aksjer i datterselskap, tilknyttet selskap og FKV m v Omløpsaksjer: Selskapets navn Antall aksjer Kostpris Bokført verdi Utbytte Den Norske Bank ASA 1 268 64 735 75 446 64 735 2 790 Aksjer i datterselskap: Selskapets navn Eierandel Stemmeandel Kostpris Bokført verdi Egenkap. 31.12.05 Resultat 2005 Gaia Reiser AS 09.01.1997 Bergen 100 % 100 % 11 021 926 11 021 926 15 157 182 7 237 209 Gaia Bergen AS 05.06.1997 Bergen 100 % 100 % 200 000 6 297 170 6 326 131-140 399 Gaia Buss AS 27.05.1998 Bergen 100 % 100 % 28 040 575 28 058 649 36 747 527 18 059 877 Bergen Sporvei AS 1997/2003 Bergen 100 % 100 % 2 422 878 2 565 798 2 536 780 17 731 Gaia Verksted AS 17-03-03 Bergen 100 % 100 % 8 681 480 8 681 480 10 591 251 4 446 934 Gaia Eiendom Mannsverk AS 17-03-03 Bergen 100 % 100 % 5 634 587 5 634 587 7 437 934 1 155 694 Gaia Eiendom Nyborg AS 17-03-03 Bergen 100 % 100 % 2 998 669 2 998 669 4 372 038 1 833 103 Gaia Eiendom Fana AS 17-03-03 Bergen 100 % 100 % 8 200 281 8 200 281 10 899 113 1 926 266 Sum 67 200 396 73 458 560 Aksjer i tilknyttet selskap, felleskontrollert virksomhet og andre anleggsaksjer Selskapets navn Markedsverdi Anskaffelsestidspunkt Forretningskontor Anskaffelsestidspunkt Forretningskontor Eierandel Stemme andel Kostpris Bokført verdi Egenkap. 31.12.05 Resultat 2005 Haugaland Buss AS 08-03-05 Haugesund 50 % 50 % 13 500 000 13 500 000 26 779 124-220 876 Bergen Busstasjon A/L Åsane Trafikkskole A/S Hordaland Kollektivservice AS 15.08.1955 Bergen 52 % 43 % 110 000 110 000 210 000 0 21.06.1985 Bergen 49 % 49 % 49 000 49 000 2 705 237 414 796 01.01.1997 Bergen 41 % 41 % 41 000 41 000 346 320 178 127 Nygårdstangen AS 07.07.1953 Bergen 28 % 28 % 2 658 500 2 658 500 24 617 000 2 840 000 Arsana AS 01-01-00 Bergen 20 % 20 % 0 0 1 650 747 242 685 Sum 16 358 500 16 358 500 Aksjer i selskaper med under 20% eierandel HSD ASA Bergen 5,36 % 5,36 % 11 230 950 11 230 950 TFDS ASA Tromsø 0,01 % 0,01 % 39 600 39 600 Osøyro AS Os 0,55 % 0,55 % 2 000 2 000 Fjord Norge AS Bergen 0,48 % 0,48 % 20 000 20 000 Nor - Way Bussekspress AS Bergen 2,22 % 2,22 % 200 000 200 000 Hordaland Lederutviklingsforum AS Bergen 1,04 % 1,04 % 2 000 2 000 Sum 11 494 550 11 494 550 Aksjene regnskapsføres etter kostmetoden i morselskapet. 19

Beregning bokført verdi tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet : Merverdianalyse : Haugaland Buss AS AS Nygårdstangen Åsane Trafikkskole AS Bergen Busstasjon AL Arsana AS Hordaland kollektivservice AS Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet 13 500 000 2 658 500 49 000 110 000-41 000 16 358 500 Henførbart merverdi - - - - - - - Goodwill - - - - - - - Anskaffelseskost 13 500 000 2 658 500 49 000 110 000-41 000 16 358 500 Sum Beregning av årets resultatandel Andel årets resultat -110 437 798 229 203 250 402 588 47 510 73 032 1 414 172 Avskrivninger merverdier - - - - - - - Avskrivninger goodwill - - - - - - - Årets resultatandel -110 437 798 229 203 250 402 588 47 510 73 032 1 414 172 Beregning av balanseført verdi pr. 31.12.2005 Bokført verdi 31.12.2004 2 658 500 49 000 110 000 0 41 000 2 858 500 Endring i inngående balanse 01.01.2005-3 462 329 1 269 316-274 845 27 959 5 034 449 Sum inngående balanse 01.01.2005-6 120 829 1 318 316 110 000 274 845 68 959 7 892 949 Ervervet i 2005 13 500 000 - - - - - 13 500 000 Årets resultatandel -110 437 798 229 203 250 402 588 47 510 73 032 1 414 172 Mottatt utbytte - - -196 000 - - - -196 000 Andre endringer i løpet av året - - - - - - - Utgående balanse 31.12.2005 13 389 563 6 919 058 1 325 566 512 588 322 355 141 991 22 611 121 Note 5 Fordringer og gjeld Gaia Trafikk AS Konsernet Fordringer med forfall senere enn ett år 2005 2004 2005 2004 Andre langsiktige fordringer 1 868 157 1 363 903 2 671 701 1 771 947 Sum 1 868 157 1 363 903 2 671 701 1 771 947 Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år 2005 2004 2005 2004 Annen langsiktig gjeld 0 0 47 810 786 39 574 444 Sum 0 0 47 810 786 39 574 444 Pr. 31.12.05 bestod Konsernet Gaia Trafikk AS sine langsiktige lån av et lån med flytende rente i Den norsk Bank på NOK 15 mill. og langsiktig gjeld på NOK 0,2 mill. i forbindelse med leiekontrakt (ICA Norge) samt langsiktig lån i Sparebanken Vest på NOK 32,8 mill. Den Norske Bank har sikkerhet i selskapets eiendom på Mannsverk, mens Sparebanken Vest har sikkerhet i vognparken. Ingen av lånene har en fast avdragsprofil. Lånet i Sparebanken Vest kan økes og reduseres avhengig av finansieringsbehov. Pr. 31.12.05 var lånesaldo NOK 0 mill for morselskapet og NOK 32,8 mill for konsernet. Gaia Trafikk AS er innvilget en rest trekkrettighet på inntil NOK 135 mill. Gaia Trafikk AS Konsernet 2005 2004 2005 2004 Gjeld sikret ved pant 14 103 901 0 67 115 162 46 202 843 Pantsatte eiendeler: Bygg Mannsverk (Bokført verdi) 0 0 9 800 174 10 632 582 Transportmidler (Bokført verdi) 0 0 167 484 357 149 696 143 Sum 0 0 177 284 531 160 328 725 20