Delårsrapport for første kvartal 2014
Hurtigruten ASA Delårsrapport for første kvartal 2014 Resultatforbedring i Hurtigruten konsernet 110 millioner kroner i underskudd før skatt i første kvartal, 23 millioner kroner forbedring fra første kvartal 2013 o Kvartalsresultatene for konsernet preges betydelig av sesongvariasjoner, der første og fjerde kvartal er marginale sammenlignet med andre og tredje kvartal 42 millioner kroner i EBITDA (eksklusiv gevinster/tap), 24 millioner kroner høyere enn i første kvartal 2013 Økte brutto passasjerinntekter fra Hurtigruten norskekysten sammenlignet med første kvartal 2013 Effektiviseringsprosjektets fase 4 er i implementeringsfasen Stabil drift i årets første kvartal Delårsregnskap Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. Segmentinformasjon Konsernets virksomhetssegmenter består av de tre produktområdene Hurtigruten norskekysten, MS Fram og Spitsbergen. Andre aktiviteter er samlet i Øvrig virksomhet. Selskapet kommenterer driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) for de tre produktområdene. Resultat Konsernet hadde totale driftsinntekter i første kvartal på 751 millioner kroner mot 707 millioner kroner i samme kvartal 2013. (Tall for tilsvarende periode 2013 vises heretter i parentes). Økningen kommer fra MS Fram og Spitsbergen, som i første kvartal har hatt flere gjester og høyere inntekter pr. gjestedøgn. Konsernets driftskostnader før av- og nedskrivninger var på 709 millioner kroner i første kvartal (689 millioner kroner). Kostnadsøkningen kommer fra salgsrelaterte kostnader som følge av høyere inntekter, samt økte markedskostnader. Et element av effektiviseringsprogrammets fase 1 var å avhende ikke-strategiske eiendeler, og det er i kvartalet solgt driftsmidler i konsernet med en samlet gevinst på 1 million kroner (7 millioner kroner). Gevinsten kommer i hovedsak fra salg av konsernets to gjenværende hurtigbåter. I første kvartal 2013 var salgsgevinster relatert til salg av forretningsbygg. Konsernets driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble i første kvartal 43 millioner kroner (26 millioner kroner). Økningen kommer fra økte inntekter som forklart ovenfor, redusert for høyere driftskostnader. 2
Konsernets av- og nedskrivninger beløp seg til 97 millioner kroner i første kvartal (92 millioner kroner). Konsernets driftsresultat etter av- og nedskrivninger ble -54 millioner kroner i første kvartal (-66 millioner kroner). Netto finanskostnader ble i kvartalet 54 millioner kroner (64 millioner kroner). Rentekostnadene er redusert som følge av nedbetaling av gjeld på 393 millioner kroner. I tillegg er andre finanskostnader redusert i kvartalet sammenlignet med samme periode i fjor, som følge av en svakere norsk krone som har gitt lavere negative omregningsdifferanser ved omregning av pengeposter til norske kroner. Andel resultat fra tilknyttede selskaper var i første kvartal -0,1 million kroner (0,6 millioner kroner). Konsernets resultat før skatt for videreført virksomhet ble -108 millioner kroner i første kvartal (-130 millioner kroner). Som en del av selskapets plan om salg av ikke-strategiske eiendeler ble konsernets bussvirksomhet klassifisert som ikke videreført virksomhet pr. 31. desember 2013. Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet ble -2 millioner kroner i første kvartal (-3 millioner kroner). Konsernets resultat før skatt ble -110 millioner kroner i første kvartal (-133 millioner kroner). Kontantstrøm Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen var 281 millioner kroner ved utgangen av første kvartal sammenlignet med 295 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2013. (Tall for tilsvarende periode i 2013 vises heretter i parentes). Netto kontantstrøm fra driften er i første kvartal 3 millioner kroner (18 millioner kroner). Kontantstrøm fra underliggende drift er forbedret gjennom resultatforbedringen i første kvartal. Et tidligere forsalg til 2014 sammenlignet med 2013 påvirker imidlertid arbeidskapitalen negativt i første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor, noe som bidrar til å redusere netto kontantstrøm fra driften med 15 millioner kroner sammenlignet med første kvartal i 2013. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter endte på 15 millioner kroner i første kvartal (-64 millioner kroner). Positiv kontantstrøm fra investeringsaktiviteter kommer fra salg av to hurtigbåter i kvartalet, utbetaling fra tilknyttet selskap, samt positiv endring i bundne midler. Investeringene i kvartalet omfatter i hovedsak klassinger og planlagt vedlikehold på skipene, samt pågående implementering av ny IT-løsning for hotelldriften om bord. Totalt sett bidrar nevnte forhold til at kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter er forbedret med 78 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter er i første kvartal 121 millioner kroner (116 millioner kroner). Kontantstrømmen brukt til finansieringsaktiviteter er i sin helhet relatert til nedbetaling av gjeld. I tillegg til at konsernet har betalt ordinære avdrag på 81 kroner, er lån knyttet til de to hurtigbåtene som er solgt i kvartalet nedbetalt med 40 millioner kroner. Balanse og likviditet Konsernets anleggsmidler var pr. 31. mars 2014 på 4 033 millioner kroner sammenlignet med 4 119 millioner kroner pr. 31. desember 2013. (Tall pr. 31. desember 2013 vises heretter i parentes). Varige driftsmidler er redusert sammenlignet med årsskiftet som følge av av- og nedskrivninger redusert for investeringer i perioden. 3
Totale omløpsmidler pr. 31. mars var 736 millioner kroner (845 millioner kroner). Arbeidskapitalen var -428 millioner kroner pr. 31. mars (-414 millioner kroner). Likvide midler inklusive likvider i virksomhet klassifisert som holdt for salg utgjorde 339 millioner kroner pr. 31. mars (460 millioner kroner). Eksklusive bundne midler utgjorde likvider 281 millioner kroner (383 millioner kroner). Reduksjonen i likvide midler skyldes nedbetaling av gjeld. Sesongmessige svingninger for Hurtigruten norskekysten gjør at kontantstrøm fra driften er lav i første kvartal sammenlignet med andre og tredje kvartal. Konsernet hadde ved utgangen av mars en total langsiktig gjeld på 2 574 millioner kroner (2 587 millioner kroner). Konsernets lån er redusert som følge av ordinære avdrag, mens øvrig langsiktig gjeld er økt blant annet som følge av depositum for reiser med avreise mer enn ett år frem i tid. Den kortsiktige gjelden beløp seg til 1 164 millioner kroner pr. 31. mars (1 259 millioner kroner). Reduksjonen kommer fra lavere første års avdrag på langsiktig gjeld etter nedbetaling av lån ved salg av to hurtigbåter, samt endring i virkelig verdi på derivater. Konsernets egenkapital var ved utgangen av mars på 1 031 millioner kroner (1 119 millioner kroner). Egenkapitalandelen var 21,6 prosent (22,5 prosent). Produktområder Hurtigruten norskekysten Produktområdet Hurtigruten norskekysten er det største produktområdet i konsernet og driver helårsturisme langs norskekysten. Driftsregulariteten i kvartalet har vært 95,4 prosent sammenlignet med 93,9 prosent i første kvartal 2013. (Tall for tilsvarende periode i 2013 vises heretter i parentes) Driftsinntektene i kvartalet var på 601 millioner kroner (599 millioner kroner). Passasjerinntektene øker i kvartalet sammenlignet med første kvartal 2013, som følge av syv prosent høyere brutto passasjerinntekter pr. gjestedøgn. Dette forklares delvis av en svakere krone mot euro og britiske pund. Gjestedøgn er redusert med fire prosent i kvartalet, som i hovedsak forklares av færre passasjerer fra det britiske markedet. Utviklingen viste seg gjennom høsten og vinteren 2013 gjennom et svakere forsalg for første kvartal, og ble også kommentert i forbindelse med avleggelse av fjerde kvartal 2013. Lavere gods- og kontraktsinntekter bidrar imidlertid til at totale driftsinntekter er på samme nivå som året før. Kapasitetsutnyttelsen i kvartalet er 53 prosent (56 prosent). Totale driftskostnader beløp seg til 603 millioner kroner i første kvartal (593 millioner kroner). Økte kostnader kommer i hovedsak fra økte markedskostnader. Det har i første kvartal vært gjennomført planlagte markedsaktiviteter for å sikre fremtidig vekst i nye og eksisterende markeder. Dette har bidratt til økte markedskostnader i kvartalet sammenlignet med tilsvarende periode i 2013. Øvrig kostnadsbase er relativt fast i første kvartal. Dette gjelder spesielt for kostnader knyttet til personell om bord, da skipene må bemannes med en gitt minimumsbemanning uavhengig av antall gjester om bord. Fokus er høyt på å redusere de de variable kostnadene i forhold til aktiviteten om bord for å sikre en kostnadseffektiv drift. Drivstoffkostnadene er lavere en tilsvarende periode i 2013. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble i første kvartal -1 million kroner (5 millioner kroner). 4
MS Fram MS Fram har i kvartalet gjennomført cruise i Antarktis frem til midten av mars, og seilte deretter mot Europa. Flere gjestedøgn, høyere inntekter pr. gjestedøgn og god kostnadskontroll forklarer at positiv resultatutvikling fra 2013 fortsetter i første kvartal 2014. Driftsinntektene i kvartalet var på 98 millioner kroner (68 millioner kroner). Antall gjestedøgn økte med 15 prosent sammenlignet med samme periode i 2013, og endte på 17 985 (15 686). Kapasitetsutnyttelsen i kvartalet var på 79 prosent (69 prosent). Brutto passasjerinntekter pr. gjestedøgn øker også vesentlig i kvartalet. Totale driftskostnader beløp seg til 65 millioner kroner i første kvartal (61 millioner kroner). Kostnadsøkningen kommer fra salgsrelaterte kostnader som følge av høyere inntekter, samt økte markedskostnader. EBITDA ble 34 millioner kroner i første kvartal (7 millioner kroner). Spitsbergen Produktområdet Spitsbergen omfatter aktiviteter på Svalbard i regi av Spitsbergen Travel konsernet, som eies 100 prosent av Hurtigruten ASA. Produktområdet består av helårlig overnattings- og restaurantvirksomhet, samt arktisk opplevelsesturisme på Svalbard. Også produktområdet Spitsbergen fortsetter positiv resultatutvikling fra 2013. Driftsinntektene var 52 millioner kroner i første kvartal (41 millioner kroner). Økningen kommer både fra flere gjestedøgn og høyere inntekter pr. gjestedøgn. Antall gjestedøgn øker til 16 540 (14 808) og kommer både fra individuelle gjester og kurs og konferanse gjester. Totale driftskostnader beløp seg til 44 millioner kroner i første kvartal (37 millioner kroner). Kostnadsøkningen er i hovedsak relatert til flere gjestedøgn. EBITDA ble 9 millioner kroner i første kvartal (4 millioner kroner). Øvrig virksomhet I øvrig virksomhet inngår selskapets to gjenværende hurtigbåter som er solgt i kvartalet, samt noen mindre selskaper. I tillegg inngår konsernets bussvirksomhet gjennom Cominor AS som er klassifisert som ikke videreført virksomhet. EBITDA for øvrig virksomhet ble i første kvartal 2 millioner kroner (9 millioner kroner). Utsiktene fremover Hurtigruten forbedret resultatet fra underliggende drift med 83 millioner kroner i 2013, og la med det et godt fundament for fremtidig lønnsomhet i konsernet. Positiv utvikling fra 2013 fortsetter i første kvartal 2014, der Explorer-produktene MS Fram og Spitsbergen driver resultatforbedringen. Virksomheten langs norskekysten er det største produktområdet for konsernet målt i omsetning og driftsresultat før av- og nedskrivninger. Virksomheten er imidlertid syklisk, der første og fjerde kvartal er marginale sammenlignet med andre og tredje kvartal. Med en kostnadsbase som er delvis fast, er det derfor positivt at selskapet i de mest utfordrende kvartalene presterer vesentlig bedre for komplementære produkter. MS Fram og Spitsbergen bidrar med en positiv inntjening i kvartalet, samt at de også med sine produktegenskaper bidrar til å differensiere produktet og styrke merkenavnet. Videreutvikling av Explorer-aktiviteter vil være viktig for konsernet også videre fremover. 5
Dette skal gi konkurransefortrinn, men også kryss-salg mellom produktene som representerer et uutnyttet potensiale for Hurtigruten. 2013 var preget av sen introduksjon til salget i 2012. Betydelige grep er tatt for å unngå at tilsvarende situasjon oppstår igjen, gjennom blant annet omorganisering av den globale salgsorganisasjonen. Tiltakene har gitt effekt, og dette er reflektert gjennom positiv utvikling i forsalget for 2014 både for norskekysten og MS Fram. Forsalget for reiser med avgang i perioden april til desember 2014 viser pr. 6. mai 2014 en økning i brutto inntekter fra forhåndsbookede reiser på norskekysten med 12,7 prosent sammenlignet med 2013, inkludert valutaeffekter. Distribusjonen av forsalget viser en trend der tredje kvartal har høyest vekst, mens veksten i andre kvartal forventes å være mer moderat. Tilsvarende tall for MS Fram viser et forhåndssalg for reiser med avgang i perioden april til desember 2014 som er 7 prosent høyere enn samme tidspunkt i 2013, inkludert valutaeffekter. Forsalget for perioden april til desember er lavere enn rapportert forsalg for året totalt, og dette forklares av at hoveddelen av veksten kom i første kvartal, som også reflekteres av resultatutviklingen i kvartalet. Som tidligere meldt ble siste fase av et omfattende effektiviseringsprogram iverksatt høsten 2013 og implementering skjer løpende gjennom 2014. Styret er av den oppfatning at planlagte og gjennomførte tiltak i 2013 og 2014 har vært nødvendig for å skape en kostnadseffektiv og dynamisk organisasjon. Resultatutviklingen i 2013 og i første kvartal 2014 reflekterer også dette. Regnskapet for første kvartal 2014 viser klare forbedringer på flere områder. Et positivt forsalg for resten av 2014, både for norskekysten, MS Fram og Spitsbergen, gir styret tro på at selskapets økte kommersielle fokus og utvidede markedsinnsats i både USA og Norden skal bidra til et mer lønnsomt 2014 og en vesentlig resultatforbedring sammenlignet med 2013. Oslo, 22. mai 2014 Styret i Hurtigruten ASA 6
HURTIGRUTEN KONSERN Konsolidert resultatregnskap Ikke revidert (NOK 1 000) Note 1. kvartal 2014 1. kvartal 2013 Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Driftsinntekter 563 501 514 025 563 501 514 025 Kontraktsinntekter 187 723 193 472 187 723 193 472 Sum driftsinntekter 751 224 707 497 751 224 707 497 Personalkostnader 206 198 203 497 206 198 203 497 Av- og nedskrivninger 96 777 91 684 96 777 91 684 Andre driftskostnader 4 503 144 485 897 503 144 485 897 Andre tap/(gevinster) - netto (1 297) (7 482) (1 297) (7 482) Driftsresultat (53 598) (66 100) (53 598) (66 100) Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 43 178 25 584 43 178 25 584 Finansinntekter 21 811 23 480 21 811 23 480 Finanskostnader (75 851) (87 971) (75 851) (87 971) Netto finanskostnader (54 040) (64 492) (54 040) (64 492) Andel resultat i tilknyttede selskaper (59) 577 (59) 577 Resultat før skattekostnad for videreført virksomhet (107 696) (130 015) (107 696) (130 015) Skattekostnad for videreført virksomhet (4 487) (4 487) Resultat for videreført virksomhet (107 696) (125 528) (107 696) (125 528) Resultat for ikke videreført virksomhet 2, 6 (2 273) (2 993) (2 273) (2 993) Periodens resultat (109 969) (128 521) (109 969) (128 521) Herav ikke-kontrollerende eierinteressers andel 4 339 (1 683) 4 339 (1 683) Resultat pr. aksje som er tilordnet morselskapets aksjonærer (NOK pr. aksje) Resultat pr. aksje: Fra videreført virksomhet (0,27) (0,30) (0,27) (0,30) Fra ikke videreført virksomhet (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) Sum (0,27) (0,30) (0,27) (0,30) Utvannet resultat pr. aksje: Fra videreført virksomhet (0,27) (0,29) (0,27) (0,29) Fra ikke videreført virksomhet (0,00) (0,01) (0,00) (0,01) Sum (0,27) (0,30) (0,27) (0,30) 7
Konsolidert oppstilling av totalresultat Ikke revidert (NOK 1 000) Note 1. kvartal 2014 1. kvartal 2013 Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Periodens resultat (109 969) (128 521) (109 969) (128 521) Øvrige resultatelementer Poster som senere vil bli reklassifisert til resultat Kontantstrømsikring 24 361 9 177 24 361 9 177 Omregningsdifferanse (2 083) (9 132) (2 083) (9 132) Sum 22 278 45 22 278 45 Sum øvrige resultatelementer 22 278 45 22 278 45 Periodens totalresultat (87 691) (128 477) (87 691) (128 477) Totalresultatet tilordnes: Aksjonærene i morselskapet (92 094) (126 794) (92 094) (126 794) Ikke-kontrollerende eierinteresser 4 403 (1 683) 4 403 (1 683) Periodens totalresultat (87 691) (128 477) (87 691) (128 477) 8
Konsolidert balanse Ikke revidert (NOK 1 000) Note 31.03.2014 01.01.2014 01.01.2013 Eiendeler Varige driftsmidler 3 472 626 3 539 306 3 748 690 Immaterielle eiendeler 374 968 373 911 359 130 Investeringer i tilknyttede selskaper 1 834 26 758 36 552 Utsatt skattefordel 166 503 166 576 169 926 Derivater 8 3 870 - - Langsiktige fordringer og investeringer 12 865 12 874 30 520 Sum anleggsmidler 4 032 666 4 119 426 4 344 817 Varer 81 666 85 477 77 048 Kundefordringer og andre fordringer 153 629 128 020 293 762 Derivater 8 4 219 12 932 5 717 Kontanter og kontantekvivalenter 286 727 404 442 548 847 526 241 630 871 925 374 Eiendeler holdt for salg 2, 6 209 619 214 444 - Sum omløpsmidler 735 860 845 315 925 374 Sum eiendeler 4 768 526 4 964 741 5 270 191 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 1 154 588 1 154 588 1 154 588 Annen egenkapital ikke resultatført 89 156 66 942 58 888 Opptjent egenkapital/(udekket underskudd) (481 072) (366 764) (393 250) Sum egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer 762 673 854 766 820 228 Ikke-kontrollerende eierinteresser 268 186 263 784 346 327 Sum egenkapital 1 030 860 1 118 551 1 166 555 Lån 7 2 410 133 2 483 014 2 864 902 Annen langsiktig gjeld 82 410 10 046 81 Derivater 8 51 607 59 752 60 778 Utsatt skatt 1 179 1 180 8 105 Pensjonsforpliktelser 23 450 28 038 46 303 Andre avsetninger for forpliktelser 5 075 5 117 5 283 Sum langsiktig gjeld 2 573 854 2 587 148 2 985 454 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 620 982 636 276 730 981 Betalbar skatt 4 053 4 984 10 264 Lån 432 337 474 526 344 552 Derivater 8 19 261 52 000 21 049 Andre avsetninger for forpliktelser - 1 302 11 335 1 076 633 1 169 088 1 118 182 Gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg 2, 6 87 178 89 954 - Sum kortsiktig gjeld 1 163 811 1 259 042 1 118 182 Sum gjeld 3 737 665 3 846 190 4 103 636 Sum egenkapital og gjeld 4 768 526 4 964 741 5 270 191 9
Konsolidert oppstilling av endringer i egenkapital Ikke revidert (NOK 1 000) Note Aksjekapital inkl. egne aksjer Overkursfond Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Sum innskutt og opptjent Ikke-kontrollerende egenkapital eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital 1. januar 2013 419 966 734 622 58 888 (393 250) 820 228 346 327 1 166 555 Periodens resultat - - - 31 283 31 283 (5 861) 25 422 Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser - - 12 335-12 335-12 335 Kontantstrømssikring, netto etter skatt - - (4 281) - (4 281) 133 (4 148) Estimatavvik pensjon, netto etter skatt - - - (4 797) (4 797) (3 416) (8 213) Øvrige resultatelementer - - 8 054 (4 797) 3 257 (3 283) (26) Årets totalresultat - - 8 054 26 486 34 540 (9 144) 25 396 Transaksjoner med eierne Utbetaling til eierne - - - - - (73 400) (73 400) Sum transaksjoner med eierne - - - - - (73 400) (73 400) Egenkapital 31. desember 2013 419 966 734 622 66 942 (366 764) 854 767 263 784 1 118 551 Egenkapital 1. januar 2014 419 966 734 622 66 942 (366 764) 854 767 263 784 1 118 551 Periodens resultat - - - (114 308) (114 308) 4 339 (109 969) Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser - - (2 083) - (2 083) - (2 083) Kontantstrømssikring, netto etter skatt - - 24 297-24 297 64 24 361 Øvrige resultatelementer - - 22 214-22 214 64 22 278 Årets totalresultat - - 22 214 (114 308) (92 094) 4 403 (87 691) Egenkapital 31. mars 2014 419 966 734 622 89 156 (481 072) 762 673 268 186 1 030 860 10
Konsolidert kontantstrømoppstilling Ikke revidert (NOK 1 000) Note 1. kvartal 2014 1. kvartal 2013 Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad videreført og ikke videreført virksomhet (109 969) (133 008) (109 969) (133 008) Justeringer for: Av- og nedskrivninger videreført og ikke videreført virksomhet 102 869 98 591 102 869 98 591 Andre tap/gevinster netto (1 297) (7 471) (1 297) (7 471) Agio/disagio urealisert (862) 2 894 (862) 2 894 Urealisert gevinst/tap på derivater holdt for handelsformål (11 300) 5 588 (11 300) 5 588 Rentekostnader 53 541 60 005 53 541 60 005 Andel resultat i tilknyttede selskaper 59 (577) 59 (577) Forskjell mellom kostnadsført pensjon og innbetalinger 2 354 2 829 2 354 2 829 Endring i arbeidskapital: Varer 3 811 2 754 3 811 2 754 Kundefordringer og andre fordringer (31 481) (68 983) (31 481) (68 983) Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat 1 509 2 158 1 509 2 158 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 47 119 120 342 47 119 120 342 Kontantstrømmer fra driften 56 355 85 122 56 355 85 122 Betalte renter (54 090) (59 702) (54 090) (59 702) Betalte skatter 931 (7 405) 931 (7 405) Netto kontantstrømmer fra driften 3 196 18 015 3 196 18 015 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler (63 915) (81 484) (63 915) (81 484) Salg av varige driftsmidler 47 018 18 581 47 018 18 581 Kjøp av immaterielle eiendeler (10 907) (16 167) (10 907) (16 167) Salg av aksjer og andeler - 15 000-15 000 Mottatt utbytte og utbetaling fra tilknyttet selskap 24 232-24 232 - Endring i bundne midler 18 454 478 18 454 478 Netto kontantstrømmer fra (brukt til) investeringsaktiviteter 14 882 (63 592) 14 882 (63 592) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Nedbetaling av lån (120 552) (116 322) (120 552) (116 322) Netto kontantstrømmer brukt til finansieringsaktiviteter (120 552) (116 322) (120 552) (116 322) Endringer i kontanter og kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter Endringer i kontanter og kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter (102 473) (161 898) (102 473) (161 898) Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens begynnelse 383 216 465 794 383 216 465 794 Valutagevinster/-tap på kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter (158) (8 974) (158) (8 974) Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt 280 585 294 922 280 585 294 922 11
SEGMENTINFORMASJON HURTIGRUTEN NORSKEKYSTEN MS FRAM Ikke revidert 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Driftsinntekter 413 698 405 088 413 698 405 088 98 436 67 521 98 436 67 521 Kontraktsinntekter 187 723 193 472 187 723 193 472 - - - - Sum driftsinntekter 601 421 598 560 601 421 598 560 98 436 67 521 98 436 67 521 Personalkostnader 182 588 179 977 182 588 179 977 11 081 11 077 11 081 11 077 Av- og nedskrivninger 78 675 74 322 78 675 74 322 6 394 5 482 6 394 5 482 Andre driftskostnader 419 999 413 420 419 999 413 420 53 494 49 706 53 494 49 706 Andre tap/(gevinster) - netto (4) - (4) - - - - - Driftsresultat (79 837) (69 159) (79 837) (69 159) 27 467 1 256 27 467 1 256 Netto finanskostnader (39 721) (55 515) (39 721) (55 515) (7 973) (8 271) (7 973) (8 271) Andel resultat i tilknyttede selskaper - - - - - - - - Resultat før skatt for videreført virksomhet (119 558) (124 674) (119 558) (124 674) 19 494 (7 015) 19 494 (7 015) Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet - - - - - - - - Resultat før skatt (119 558) (124 674) (119 558) (124 674) 19 494 (7 015) 19 494 (7 015) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) (1 162) 5 163 (1 162) 5 163 33 861 6 738 33 861 6 738 SEGMENTINFORMASJON SPITSBERGEN ØVRIG VIRKSOMHET Ikke revidert 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Driftsinntekter 52 448 41 036 52 448 41 036 859 1 838 859 1 838 Kontraktsinntekter - - - - - - - - Sum driftsinntekter 52 448 41 036 52 448 41 036 859 1 838 859 1 838 Personalkostnader 12 529 12 771 12 529 12 771 - (326) - (326) Av- og nedskrivninger 3 302 3 440 3 302 3 440 8 406 8 440 8 406 8 440 Andre driftskostnader 31 162 23 779 31 162 23 779 430 450 430 450 Andre tap/(gevinster) - netto (18) - (18) - (1 275) (7 482) (1 275) (7 482) Driftsresultat 5 473 1 046 5 473 1 046 (6 702) 756 (6 702) 756 Netto finanskostnader 113 143 113 143 (6 458) (849) (6 458) (849) Andel resultat i tilknyttede selskaper - - - - (59) 577 (59) 577 Resultat før skatt for videreført virksomhet 5 586 1 189 5 586 1 189 (13 219) 484 (13 219) 484 Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet - - - - (2 273) (2 993) (2 273) (2 993) Resultat før skatt 5 586 1 189 5 586 1 189 (15 492) (2 509) (15 492) (2 509) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 8 775 4 486 8 775 4 486 1 704 9 196 1 704 9 196 12
SEGMENTINFORMASJON ELIMINERINGER HURTIGRUTEN KONSERN Ikke revidert 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Driftsinntekter (1 940) (1 459) (1 940) (1 459) 563 501 514 025 563 501 514 025 Kontraktsinntekter - - - - 187 723 193 472 187 723 193 472 Sum driftsinntekter (1 940) (1 459) (1 940) (1 459) 751 224 707 497 751 224 707 497 Personalkostnader - - - - 206 198 203 497 206 198 203 497 Av- og nedskrivninger - - - - 96 777 91 684 96 777 91 684 Andre driftskostnader (1 940) (1 459) (1 940) (1 459) 503 144 485 897 503 144 485 897 Andre tap/(gevinster) - netto - - - - (1 297) (7 482) (1 297) (7 482) Driftsresultat - - - - (53 598) (66 100) (53 598) (66 100) Netto finanskostnader - - - - (54 040) (64 492) (54 040) (64 492) Andel resultat i tilknyttede selskaper - - - - (59) 577 (59) 577 Resultat før skatt for videreført virksomhet - - - - (107 696) (130 015) (107 696) (130 015) Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet - - - - (2 273) (2 993) (2 273) (2 993) Resultat før skatt - - - - (109 969) (133 008) (109 969) (133 008) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) - - - - 43 178 25 584 43 178 25 584 13
Ikke regnskapspliktig finansiell informasjon Hurtigruten norskekysten (NOK 1 000, unntatt gjestedøgn) 1. kvartal 2014 1. kvartal 2013 Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Gjestedøgn 216 041 224 326 216 041 224 326 Tilgjengelige gjestedøgn (APCN) 411 008 403 644 411 008 403 644 Beleggsprosent 52,6 % 55,6 % 52,6 % 55,6 % Brutto passasjerinntekter 399 155 388 138 399 155 388 138 Fratrukket: Provisjoner, fly, hotell og transfer 85 083 80 224 85 083 80 224 Varekostnader 51 936 52 262 51 936 52 262 Netto passasjerinntekter 262 136 255 651 262 136 255 651 Brutto passasjerinntekter pr. gjestedøgn (NOK) 1 848 1 730 1 848 1 730 Netto passasjerinntekter pr. gjestedøgn (NOK) 1 213 1 140 1 213 1 140 Sum operative driftskostnader 476 514 486 355 476 514 486 355 Salgs-, markeds- og administrasjonskostnader 126 073 107 041 126 073 107 041 Brutto cruise kostnader 602 587 593 397 602 587 593 397 Fratrukket: Provisjoner, fly, hotell og transfer 85 083 80 224 85 083 80 224 Varekostnader 51 936 52 262 51 936 52 262 Netto cruise kostnader 465 568 460 910 465 568 460 910 Brutto cruise kostnader pr. APCN (NOK) 1 466 1 470 1 466 1 470 Netto cruise kostnader pr. APCN (NOK) 1 133 1 142 1 133 1 142 Netto cruise kostnader ex bunkers pr. APCN (NOK) 884 884 884 884 Netto cruise kostnader pr. gjestedøgn (NOK) 2 155 2 055 2 155 2 055 Bunkersforbruk i liter pr. nautiske mil 83,0 82,1 83,0 82,1 Bunkerskostnad pr. liter (NOK) 5,91 5,81 5,88 5,81 14
Noter Ikke revidert Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Hurtigruten ASA med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke alle opplysninger som vil fremgå av et årsregnskap avlagt i samsvar med alle aktuelle IFRS-standarder, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2013. Selskapets årsrapport for 2013 kan fås ved henvendelse til selskapets hovedkontor eller på www.hurtigruten.no. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2013. Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Note 2 Omarbeiding av tidligere rapporterte delårsperioder Ikke videreført virksomhet Som en del av selskapets plan om salg av ikke strategiske eiendeler ble bussvirksomheten klassifisert som holdt for salg og ikke videreført virksomhet pr. 31. desember 2013. Sammenligningstall i resultatregnskapet for alle kvartaler i 2013 er omarbeidet. Note 3 Finansiell risikostyring Det foreligger potensielle risiki og usikkerheter som kan komme til å påvirke konsernselskapenes drift, og som kan få de virkelige resultater til å avvike fra forventede og historiske resultater. Ytterligere informasjon om konsernets viktigste risiki og usikkerheter finnes i selskapets siste årsrapport som er publisert på hjemmesiden www.hurtigruten.no. I årsrapporten er de viktigste risiki og usikkerheter omtalt i årsberetningen og note 4 til konsernregnskapet. Det har ikke vært noen vesentlige endringer i finansiell risikostyring siden årsrapporten for 2013 ble offentliggjort. Note 4 Betingede utfall Medlemskap i NOx-fondet Hurtigruten ASA er medlem av Næringslivets NOx-fond. Hovedmålet med Næringslivets NOx-fond og Miljøavtalen om NOx er reduserte NOx-utslipp. Fondet er et spleiselag der bedriftene som er med kan søke om støtte til utslippsreduserende tiltak. Betaling til fondet erstatter statlig NOx-avgift for de tilsluttede bedriftene. Miljøavtalen om NOx 2011-2017 ble undertegnet 14. desember 2010 av 15 næringsorganisasjoner og Miljøverndepartementet. Avtalen er en forlengelse av Miljøavtalen om NOx for perioden 2008-2010. Miljøavtalen og tilslutningserklæringen utgjør rammen for arbeidet i Næringslivets NOx-fond. Totalt skal næringsorganisasjonene i Miljøavtalen 2011-2017 redusere utslippene med 16 000 tonn NOx, samt at effekten av oppnådde utslippsreduksjoner for hele perioden skal opprettholdes. Avtalen har i denne perioden dels årlige og dels to-årlige mål som skal oppfylles og fordeler seg på 3 000 tonn i 2011, 2 000 tonn i 2012, 4 000 tonn i 2013 og 2014, 4 000 tonn i 2015 og 2016 og 3 000 tonn i 2017. Miljøavtalen om NOx 2008-2010 er oppfylt med en total reduksjon på 18 000 tonn NOx årlig. Fondet har videre meldt at målene for 2011 og 2012 også er nådd. 15
Miljødirektoratet kontrollerer om reduksjonsforpliktelsen det enkelte år er oppfylt. Ved mer enn 10 prosent avvik fra reduksjonsforpliktelsen, inntrer en kollektiv sanksjon. Virksomhetene må da betale NOx-avgift for den prosentvise andel av forpliktelsen som ikke er oppfylt. Bedriftene vil imidlertid aldri betale mer enn statens gjeldende sats for NOxavgift. Begge Miljøavtalene er godkjent av EFTAs Overvåkingsorgan (ESA). Miljøavtalen 2011-2017 ble godkjent av ESA 19. mai 2011, og Miljøavtalen 2008-2010 ble godkjent 16. juli 2008. I konsernregnskapet til Hurtigruten for første kvartal 2014 er NOx-avgiften kostnadsført med 3,4 millioner kroner (første kvartal 2013: 3,6 millioner kroner). Tvist med Stranda Hamnevesen Hurtigruten ASA ble sommeren 2013 saksøkt av Stranda Hamnevesen 2013 for manglende innbetaling av passasjervederlag og havnerelaterte avgifter på til sammen fire millioner kroner. Dom i saken ble avsagt av Sunnmøre tingrett 6. januar 2014, og slår fast at Stranda verken kunne kreve anløpsavgift eller passasjervederlag fra Hurtigruten for 2012 og 2013. Dommen er ikke rettskraftig da Stranda har anket saken, men den er den første i sitt slag som omhandler hvordan den nye havneloven skal anvendes, og er derfor prinsipielt viktig. Note 5 Opplysninger om driftssegment Konsernets driftssegmenter består av følgende tre produktområder; Hurtigruten norskekysten, MS Fram og Spitsbergen. Aktiviteter som ikke naturlig faller inn under disse tre områdene er samlet i Øvrig virksomhet. Driftssegmentene rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets styre og konsernledelse. Note 6 Eiendeler klassifisert som holdt for salg og ikke videreført virksomhet Eiendeler og gjeld klassifisert som holdt for salg presenteres på egne linjer i balanseoppstillingen under henholdsvis omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Tidligere perioder er ikke omarbeidet i balansen, i henhold til IFRS. Ikke videreført virksomhet er en foretaksdel som enten er avhendet, eller er klassifisert som holdt for salg. Resultat fra ikke videreført virksomhet rapporteres separat fra videreført virksomhet. Tidligere perioders resultat fra ikke videreført virksomhet blir omklassifisert for å få sammenlignbare tall. Konsernets bussvirksomhet er klassifisert som holdt for salg og ikke videreført virksomhet pr. 31. mars 2014. Dette er en del av selskapets plan om salg av ikke strategiske eiendeler. 16
Eiendeler klassifisert som holdt for salg Eiendeler holdt for salg og gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg fremkommer slik: (NOK 1 000) 31.03.2014 31.12.2013 Eiendeler Varige driftsmidler 135 127 142 459 Investeringer i tilknyttede selskaper 2 640 2 640 Utsatt skattefordel 468 467 Langsiktige fordringer og investeringer 1 105 1 105 Varer 909 909 Kundefordringer og andre fordringer 16 975 11 099 Kontanter og kontantekvivalenter 52 395 55 765 Sum eiendeler 209 619 214 444 Lån 23 233 26 058 Annen langsiktig gjeld 79 82 Derivater 1 215 1 439 Pensjonsforpliktelser 24 375 24 375 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 29 375 29 099 Lån 8 901 8 901 Sum gjeld 87 178 89 954 Ikke videreført virksomhet Resultat for ikke videreført virksomhet fremkommer slik: (NOK 1 000) 1. kvartal 2014 1. kvartal 2013 Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Driftsinntekter 49 759 47 897 49 759 47 897 Personalkostnader 24 730 24 175 24 730 24 175 Av- og nedskrivninger 6 092 6 907 6 092 6 907 Andre driftskostnader 20 746 19 373 20 746 19 373 Driftsresultat (1 809) (2 558) (1 809) (2 558) Finansinntekter 196 284 196 284 Finanskostnader (660) (719) (660) (719) Netto finanskostnader (464) (435) (464) (435) Resultat før skatt (2 273) (2 993) (2 273) (2 993) Periodens resultat (2 273) (2 993) (2 273) (2 993) Netto kontantstrømmer for ikke videreført virksomhet fremkommer slik: (NOK 1 000) 1. kvartal 2014 1. kvartal 2013 Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Netto kontantstrømmer fra (brukt til) driften (3 446) (8 133) (3 446) (8 133) Netto kontantstrømmer fra (brukt til) investeringsaktiviteter 2 207 310 2 207 310 Netto kontantstrømmer fra (brukt til) finansieringsaktiviteter (2 825) (2 026) (2 825) (2 026) Sum netto kontantstrømmer (4 064) (9 849) (4 064) (9 849) Note 7 Opptak og nedbetaling av gjeld Hurtigruten ASA trakk i desember 2013 opp en kortsiktig trekkfasilitet på 150 millioner kroner som skal tilbakebetales i sin helhet senest 30. juni 2014. 17
Note 8 Finansielle instrumenter etter kategori og vurdering av virkelig verdi Følgende prinsipper har blitt anvendt for etterfølgende måling av finansielle eiendeler og forpliktelser pr. 31. mars 2014: (Beløp i 1 000 kroner) Utlån og fordringer Holdt for Derivater benyttet Øvrige finansielle handelsformål for sikringsformål forpliktelser Sum Finansielle eiendeler - anleggsmidler Derivater - - 3 870-3 870 Langsiktige fordringer 2 263 - - - 2 263 Investeringer i andre selskaper - 9 021 - - 9 021 Herav investeringer i andre selskap klassifisert som holdt for salg (note 6) - (1 105) - - (1 105) Finansielle eiendeler - omløpsmidler Kundefordringer og andre fordringer 170 600 - - - 170 600 Derivater - 1 587 2 632-4 219 Kontanter og kontantekvivalenter 319 526 19 596 - - 339 122 Herav kundefordringer og andre fordringer klassifisert som holdt for salg (note 6) (16 975) - - - (16 975) Herav kontanter og kontantekvivalenter klassifisert som holdt for salg (note 6) (52 395) - - - (52 395) Finansielle forpliktelser - langsiktige Lån - - - 2 433 366 2 433 366 Derivater - - 52 822-52 822 Herav lån klassifisert som holdt for salg (note 6) - - - (23 233) (23 233) Herav derivater klassifisert som holdt for salg (note 6) - - (1 215) - (1 215) Finansielle forpliktelser - kortsiktige Leverandørgjeld og annen gjeld - - - 609 947 609 947 Lån - - - 441 238 441 238 Derivater - 2 356 16 905-19 261 Herav leverandørgjeld og annen gjeld klassifisert som holdt for salg - - - (26 368) (26 368) Herav lån klassifisert som holdt for salg (note 6) - - - (8 901) (8 901) Følgende prinsipper har blitt anvendt for etterfølgende måling av finansielle eiendeler og forpliktelser pr. 31. desember 2013: (Beløp i 1 000 kroner) Utlån og fordringer Holdt for Derivater benyttet Øvrige finansielle handelsformål for sikringsformål forpliktelser Sum Finansielle eiendeler - anleggsmidler Langsiktige fordringer 904 - - - 904 Investeringer i andre selskaper - 9 021 - - 9 021 Herav investeringer i andre selskap klassifisert som holdt for salg (note 6) - (1 105) - - (1 105) Finansielle eiendeler - omløpsmidler Kundefordringer og andre fordringer 139 119 - - - 139 119 Derivater - - 12 932-12 932 Kontanter og kontantekvivalenter 443 661 16 546 - - 460 207 Herav kundefordringer og andre fordringer klassifisert som holdt for salg (note 6) (11 099) - - - (11 099) Herav kontanter og kontantekvivalenter klassifisert som holdt for salg (note 6) (55 765) - - - (55 765) Finansielle forpliktelser - langsiktige Lån - - - 2 509 072 2 509 072 Derivater - - 61 191-61 191 Herav lån klassifisert som holdt for salg (note 6) - - - (26 058) (26 058) Herav derivater klassifisert som holdt for salg (note 6) - - (1 439) - (1 439) Finansielle forpliktelser - kortsiktige Leverandørgjeld og annen gjeld - - - 635 028 635 028 Lån - - - 483 427 483 427 Derivater - 12 671 39 329-52 000 Herav leverandørgjeld og annen gjeld klassifisert som holdt for salg - - - (25 052) (25 052) Herav lån klassifisert som holdt for salg (note 6) - - - (8 901) (8 901) 18
Vurdering av virkelig verdi Nivåinndeling for måling av virkelig verdi er basert på følgende inndeling: - Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1) - Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2) - Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger) (nivå 3) Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 31. mars 2014: (Beløp i 1 000 kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Eiendeler Derivater benyttet til sikringsformål 146 6 356-6 502 Derivater holdt for handelsformål - 1 587-1 587 Investering i andre selskaper - - 9 021 9 021 Andre verdipapirer 19 596 - - 19 596 Sum eiendeler 19 742 7 943 9 021 36 706 Forpliktelser Derivater benyttet til sikringsformål - 69 728-69 728 Derivater holdt for handelsformål - 2 356 2 356 Sum forpliktelser - 72 083-72 083 Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 31. desember 2013: (Beløp i 1 000 kroner) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Eiendeler Derivater benyttet til sikringsformål 1 815 11 117-12 932 Investering i andre selskaper - - 9 021 9 021 Andre verdipapirer 16 546 - - 16 546 Sum eiendeler 18 360 11 117 9 021 38 498 Forpliktelser Derivater benyttet til sikringsformål - 100 519-100 519 Derivater holdt for handelsformål - 12 671 12 671 Sum forpliktelser - 113 191-113 191 Det var ingen overføringer mellom nivå 1 og 2 eller mellom nivå 2 og 3 i løpet av første kvartal 2014. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, handler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs; for finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Disse instrumentene er inkludert i nivå 1, og omfatter virkelig verdi på enkelte drivstoffterminkontrakter samt andre verdipapirer. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked bestemmes ved å bruke verdsettelsesteknikker. Konsernet bruker ulike metoder og gjør forutsetninger basert på markedsforholdene som eksisterer på hver balansedag. Dersom alle vesentlige 19
data som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet inkludert i nivå 2. Dette omfatter virkelig verdi på valutaterminkontrakter, valutaopsjoner, renteswapper og enkelte drivstoffterminkontrakter. Nominell verdi minus nedskrivninger for inntrufne tap på kundefordringer, og nominell verdi av leverandørgjeld antas omtrent å tilsvare postenes virkelig verdi. Dersom en eller flere vesentlige data ikke er basert på observerbare markedsdata, er instrumentet inkludert i nivå 3. Spesielle verdsettelsesmetoder som brukes til å verdsette finansielle instrumenter inkluderer: - Notert markedspris eller handlerpris for tilsvarende instrumenter. - Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve. - Virkelig verdi av forwardkontrakter i fremmed valuta er bestemt ved nåverdien av forskjellen mellom avtalt terminkurs og terminkursen for valutaen på balansedagen multiplisert med kontraktens volum i fremmed valuta. Ved beregning av nåverdi er det benyttet balansedagens relevante rente. - Andre teknikker, slik som diskonterte kontantstrømmer, er benyttet for å fastsette virkelig verdi på de resterende finansielle instrumentene. Følgende tabell presenterer endringene i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 31. mars 2014 og pr. 31. desember 2013: (Beløp i 1 000 kroner) 31.03.2014 31.12.2013 Investeringer i andre selskaper Inngående balanse 9 021 9 868 Salg i perioden - (317) Gevinst i resultatet (i linjen "Finansinntekter") - 112 Tap i resultatet (i linjen "Finanskostnader) - (15) Nedskrivninger i perioden - (627) Utgående balanse 9 021 9 021 Sum gevinster eller tap for perioden inkludert i resultatet for eiendeler som holdes på balansedagen - - Note 9 Sesongbasert virksomhet Hurtigrutetrafikken langs norskekysten er en syklisk virksomhet med hovedsesong som tradisjonelt har vært i perioden mai august. De seneste årene har selskapet arbeidet med utvikling av konsepter for de ulike sesongene i året, med "Hunting the light" for vinteren, "Arctic Awakening" på våren og "Autumn Gold" på høsten. Dette har gitt økt trafikk i for eksempel vintermånedene februar og mars. Selskapets seilingsplan og flåte er i henhold til Hurtigruteavtalen med staten, som innebærer daglige avganger fra Bergen hele året gjennom. Explorervirksomheten ved MS Fram er syklisk ut fra at virksomheten er konsentrert rundt fire geografiske områder (i ulike perioder av året); Antarktis, Svalbard, Grønland og cruise mellom Antarktis og Arktis. I tillegg har konsernets landbaserte virksomhet på Svalbard gjennom Spitsbergen Travel konsernet, en hovedsesong som strekker seg fra mars til august. 20