ÅRSBERETNING / ÅRSREGNSKAP 2009

ÅRSBERETNING / ÅRSREGNSKAP 2009 Innhold Styrets beretning s 2 4 Resultat regnskap s 5 6 Balanse s 7 8 Noter s 9 20 Kontant strømoppstilling s 21 Revisors beretning s 22 Beretning fra kontrollkomiteen s 23 Bankens tillitsvalgte s 24

ÅRSBERETNING FOR 2009 Økonomisk utvikling Norsk økonomi nådde konjunkturtoppen mot slutten av 2007. Man hadde da hatt fem år med høyere vekst enn trendveksten (potensiell vekst) i fastlandsøkonomien. Dette markerte slutten på den sterkeste vekstperioden på 40 år. I første kvartal 2008 gikk veksten kraftig ned, og finanskrisen høsten 2008 førte til at veksten stoppet opp. Etter tre kvartaler med nedgang i fastlandsøkonomien var det igjen positiv, men svak vekst i 2. og 3. kvartal 2009. Økt konsum i husholdninger og offentlig forvaltning bidro klart til veksten. Økningen i konsumet skyldes de kraftige rentekuttene som påvirker disponibel inntekt, mens sterk etterspørsel fra offentlig sektor skyldes ekspansiv finanspolitikk som følge av mottiltak mot finanskrisen. I 3. kvartal var det for første gang på over ett år vekst i industriproduksjonen. Også eksporten har begynt å øke. Det er imidlertid fortsatt nedgang i investeringene i næringslivet og boliginvesteringene. Da finanskrisen startet for fullt høsten 2008 fryktet man en kraftig stigning i arbeidsledigheten. De finanspolitiske tiltak, Bankpakke 1 og 2, samt lave renter sammen med at nedgangen i verdensøkonomien ikke ble så langvarig som fryktet, har gjort at arbeidsledigheten er blitt lavere enn antatt. Den lave styringsrenta startet med Norges Banks rentekutt høsten 2008, som munnet ut i tidenes største rentekutt medio desember 2008 med hele 1,75 prosentpoeng. Ved årets slutt 2008 utgjorde styringsrenta 3 %. Men det skulle ikke stoppe der, og først i juni 2009 ble rentebunnen nådd med en rente på 1,25 %, etter 4 nedsettelser. Utover sommeren ble det klart at nedgangen i nasjonal og internasjonal økonomi hadde begynt å stoppe opp, og i Norge hadde produksjonen og sysselsettingen falt mindre enn ventet. Som følge av dette kom sentralbanken med de første signaler på rentestigning, og i oktober 2009 ble renten satt opp med 0,25 prosentpoeng. Tilsvarende stigning kom medio desember, og ble begrunnet med økt aktivitet i norsk økonomi sammen med bedring i verdensøkonomien. Ved årsskiftet utgjør styringsrenten 1,75 %, som fortsatt er et veldig lavt nivå. Anslagene sier også at styringsrenten vil holde seg på et lavt nivå fremover. Finanskrisen påvirket norske sparebanker negativt, men problemene knyttet seg snarere til likviditeten enn soliditeten. Konkursen i Lehman Brothers i september 2008 førte til at banker over hele verden vegret seg for å låne til hverandre. Påslagene i pengemarkedet ble ekstraordinært høye og det oppstod likviditetsskvis. Men tiltakene som myndighetene satte i gang har hatt god effekt. Likviditetsrisikoen ble redusert gjennom bytteordningen for obligasjoner med fortrinnsrett, sammen med F-lån med lang løpetid. Lånene med lang løpetid ble sist tilbudt i begynnelsen av 2009, mens bytteordningen ble faset ut i løpet av høsten. De midlertidige lettelsene for sikkerhet for lån i sentralbanken ble reversert. Norges Bank har i tillegg varslet at bruk av bankpapirer som sikkerhet vil bli ytterligere begrenset. De mange finanspolitiske tiltakene virker indirekte gjennom å holde produksjon og sysselsetting oppe og dermed dempe bankenes kredittrisiko. I begynnelsen av finanskrisen fryktet man store tap i bankene som følge av dyp realøkonomisk krise. Norske banker har unngått de store tapene siden norsk økonomi ikke ble hardt rammet. Selv om det nå er tegn til bedring i økonomien både nasjonalt og internasjonalt kan lav vekst bety at en del foretak vil få problemer med å betjene gjelden. Bankens virksomhet Evje og Hornnes Sparebank er en selvstendig bank med kontor på Evje. Evje er handelssenter for våre omkringliggende kommuner og vårt lokale næringsliv må kunne sies å være godt. Tradisjonell bankvirksomhet er vårt hovedformål, og vi arbeider for at Evje og Hornnes Sparebank blir det naturlige førstevalg for så vel personkunder som små og mellomstore bedrifter, primærnæringer, offentlig sektor, institusjoner og lag og foreninger i vårt distrikt. Vi ønsker også å beholde og betjene de kunder som av ulike årsaker flytter fra bygda. Vår målsetting er å opprettholde bankens soliditet og selvstendighet, noe vi mener så langt har vært og er til beste for våre kunder og vårt lokalsamfunn. For å kunne opprettholde målsetningen og samtidig ha en sterk posisjon i lokalmarkedet har vi valgt å være medeier i Terra- Gruppen AS. Selskapsgrupperingen gir tilgang på finansielle produkter som etterspørres i markedet, og er også et viktig instrument i forbindelse med utvikling, innkjøp og drift av it-systemer og kompetanse. Gjennom dette eierskapet og med erfarne og dyktige medarbeidere som yter god service, ønsker Evje og Hornnes Sparebank å være en aktiv og profesjonell rådgiver overfor sine kunder. Kapitaldekning - soliditet Bankens soliditet er god med en kapitaldekning ved årets utgang på 17,99 % mot 16,31 % året før. Basel II regelverket for kapitaldekning ble tatt i bruk fra 1.1.2008, og Evje og Hornnes Sparebank benytter standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Myndighetenes krav er minimum kapitaldekning på 8 % (pilar I). Hertil kommer kravet om bankens egen vurdering av risikopåslag (pilar II ICAAP). Bankens kapitaldekning ved årets utgang overstiger dette med god margin. Sparebankens fond er på 130,8 mill. kroner, og det er avsatt 0,5 mill kroner til gavefond. Samlet utgjør bankens egenkapital 10,1 % forvaltningskapitalen (9,51 % året før). Årsregnskapet stilling og resultat Bankens årsregnskap er lagt fram under forutsetning om fortsatt drift, og styret kan bekrefte at forutsetningen for dette er til stede. Regnskapet viser at den betydelige nedskrivning på verdipapirer i 2008 gjennom 2009 har medført en netto inntektsføring på ca 4,7 mill kroner. Den underliggende drift har i 2009 ikke avveket mye fra driften i 2008, noe banken er godt fornøyd med. Dette synliggjøres gjennom tabellen. At netto rente- og kredittprovisjonsinntekter er redusert så vel i kroner som i prosent er noe styret har påregnet. Dog er bildet noe misvisende, ettersom inntekter fra investeringer i pengemarkedsfond gjennom året inngår i posten sum andre driftsinntekter. Inkluderes denne inntekt i rentenettoen utgjør bankens rentenetto 2,29 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Reduksjon fra året før utgjør da 0,08 %, hvori også må tas i betraktning at det er betalt full avgift til sikringsfondet i 2009 (utgjør 0,05 %). Reduksjonen er mindre enn hva styret har forventet i et marked med svært lave renter og sterk konkurranse både fra lokale og sentrale aktører. Netto andre inntekter er noe redusert, når man ser bort fra bankens verdipapirinvesteringer. Salg av liv- og skadeforsikring er likevel fortsatt en suksess for banken, men også her merkes betydelig skjerping av konkurransen. Ettersom kundene synes å vektlegge en totalleveranse innenfor bank og forsikring er forsikringsaktiviteter, gjennom vedlikehold av nåværende portefølje og nysalg, en viktig del av bankens samlede virksomhet. Bankens driftskostnader er i 2009 økt med 0,2 mill kroner, men utgjør en lavere andel av gjennomsnittlig forvaltningskapital enn fjoråret. 2

Netto tap på utlån og garantier utgjør en kostnad på 4,45 mill kroner, mot en kostnad på 2,71 mill kroner for 2008. Årets kostnad til tap refererer seg for det vesentligste til konkurs hos en større kunde, med derpå følgende tap i eiendomsselskap som sto som garantist. For øvrig er nedskrivning på grupper av lån økt med ca 1 mill kroner. Resultatet før skatt utgjør kr 17,7 mill kroner mot 4,5 mill kroner året før. Styret er godt fornøyd med årets resultatoppnåelse, der deler av fjorårets nedskrivning på verdipapirer er reversert, og der bankens hovedaktiviteter er på linje med fjoråret. Dette fremkommer også av talloppstillingen ovenfor Resultatet for regnskapsåret utgjør kr. 12 919 142- og styret foreslår følgende disponering: Til gaver kr. 400 000,- Til gavefond kr. 500 000,- Til sparebankens fond kr. 12 019 142,- Utlånsveksten i 2009 utgjør 2,2 %, mens den i 2008 utgjorde 9,2 %. I 2008 var veksten da også påvirket av bortimot stopp i utlån gjennom 3. kvartal. Dette som følge av finanskrisen. Gjennom 2009 er Terra Boligkreditt benyttet av flere av våre kunder, og hadde dette vært vekst på egne bøker ville utlånsveksten vært 6,7 %. I banken har det alltid vært fokus på opprettholdelse av en god innskuddsdekning. Innskuddene økte med 3,4 % gjennom 2009. I 2008 var økningen på 7,4 % der siste kvartal var preget av innskyternes fokus på finanskrisen og dermed garantiordningen i Bankenes Sikringsfond. Innskuddsøkningen gjennom 2009 har ved årets utgang gitt oss en innskuddsdekning på 75,4 %, mot en innskuddsdekning året før på 74,5 %. Bankens virksomhet er ikke av en slik karakter at den direkte forurenser det ytre miljø. Men klimaendringer vil etter hvert påvirke sparebankenes virksomhet direkte ved at klimaendringene vil berøre alle mennesker og alle deler av samfunnet. Sparebankene har i mer enn 150 år hatt solid tradisjon for å vise samfunnsengasjement, og det er derfor naturlig for sparebankene å engasjere seg på dette viktige området. Etter styrets mening gir resultatregnskapet og balansen med tilhørende noter, fyllestgjørende informasjon om årets virksomhet og bankens stilling ved årsskiftet. Det har ikke inntruffet forhold etter utløpet av regnskapsåret som er av vesentlig betydning for banken ut over det som fremgår av årsoppgjøret. Bankens øverste organ er forstanderskapet med 16 medlemmer og som er sammensatt av 12 representanter for innskyterne, 2 representanter fra det offentlige og 2 representanter fra de ansatte. Banken ledes av et styre på fire medlemmer Kontrollkomiteen er forstanderskapets kontrollorgan for tilsyn med bankens virksomhet, og består av 3 medlemmer. Kontrollkomiteen avgir årlig erklæring til forstanderskapet. Styret har besluttet, med utgangspunkt i bankens størrelse, at det ikke etableres internrevisjon i banken. Bankens eksterne revisor bistår med de nødvendige attestasjonsoppgaver. Bankens styring av finansiell risiko Styret i Evje og Hornnes Sparebank er opptatt av at banken skal drives med et risikonivå som er avstemt mot bankens inntjeningsmuligheter og soliditet. Et lavt risikonivå er målsettingen. Det er lagt opp et system for risikovurdering, styring og rapportering til ledelsen som tilfredsstiller Kredittilsynets forskrift om risikostyring og internkontroll av 22-9- 2008 (nr 1080). Forskriften gir muligheter for samordning av risikovurderingene med Basel II regelverket. Risikovurderingene og de iverksatte interne kontrollpunkter er et viktig hjelpemiddel for å redusere den operasjonelle risiko, og banken har løpende fokus på dette. Nedenfor omtales den finansiell risiko bestående av kredittrisiko, likviditetsrisiko samt markedsrisiko. Markedsrisikoen består av renterisiko, kursrisiko og valutarisiko. Kredittrisiko er knyttet til tapspotensialet i utlånsporteføljen og følgelig risikoen for at en kunde ikke kan oppfylle sine forpliktelser ved forfall. Viktige virkemidler for å overvåke og begrense kredittrisikoen er klassifisering, misligholdsrapportering, nøkkeltall og analyser. Banken vektlegger en lav risikoprofil, og har et omfattende regelverk for kredittvurdering, kreditthåndtering og porteføljeovervåking. I tillegg til regelverk er god kjennskap til vesentlige kunder i et begrenset lokalt marked et ekstra godt grunnlag for å vurdere betalingsevne og vilje. Kredittrisiko knyttet til bankens beholdning av verdipapirer er nærmere beskrevet under avsnittet om rente- og kursrisiko. Oppfølgningen og kontrollen med kredittrisikoen betraktes totalt sett som god, og samlet sett vurderes kredittrisikoen som moderat. Personal, arbeidsmiljø og likestilling Banken har ved utgangen av året 16 fast ansatte. Eksklusiv rengjøring er det er utført 13,3 årsverk mot 12,9 årsverk året før. Samarbeidet med de ansatte og arbeidsmiljøet som helhet vurderes som godt. Banken har kollektiv pensjonsforsikring, gruppelivsforsikring og lovbestemt personalgarantiforsikring for sine ansatte. Banken er også tilknyttet AFP-ordningen, og banken har bedriftslegeordning hvor det gjennomføres jevnlig legekontroll av alle ansatte. De fysiske arbeidsforholdene betraktes som gode både hva angår utstyr og arbeidsplasser. Sykefraværet har totalt vært på 2,9 % mot 2,2 % i 2008. Det har ikke vært personskader eller materielle skader i løpet av året. Nærmere om risiko knyttet til utlån og garantiansvar kredittrisikoprofil Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderingsprosessen og systemet muliggjør en god overvåkning av risikoutviklingen i bankens utlånsportefølje. Det er gjennom året ikke skjedd vesentlig reelle endringer i bankens risikoprofil, noe som billedliggjøres godt gjennom følgende diagram, som viser forholdet mellom risikoklasser for utlån de siste tre år. Flere av bankens ansatte gjennomført i 2008 videreutdannelse for sertifisering til finansiell rådgiver (MiFID), og holder nå på med forberedelser for godkjenning som autorisert rådgiver. På den tekniske siden er det kontinuerlige forbedringer både på system og saksbehandlernivå. Bankens sikkerhetsutstyr blir jevnlig testet og sikkerhetsrutinene gjennomgås. Av bankens 16 ansatte er det 3 menn og 13 kvinner. Bankens styre består av 4 personer hvorav 1 kvinne og 3 menn. Styret finner i dagens arbeidsmarked den faktiske tilstand hva gjelder likestilling tilfredsstillende, og det er ikke iverksatt eller planlagt iverksettelse av spesielle tiltak i så måte. Eierstyring og selskapsledelse Grunnlag for bankens virksomhet er krav til redelighet og forretningsmoral, og ansatte forventes å ha integritet og holdninger i samsvar med bankens etiske retningslinjer. Bankens løpende oppfølging av rapporteringen som viser misligholdte lån/garantier over 90 dager er fortsatt på et meget lavt nivå og utgjør ved årets utgang brutto 1,15 mill kroner. Etter konkret vurdering er det ikke foretatt nedskrivning på misligholdet. Fra årets utgang rapporteres mislighold etter nye regler til statistisk sentralbyrå. Der skal mislighold over 30 dager få fokus, og bankens samlede mislighold over 30 dager utgjør kun 1,25 mill kroner. Samlede nedskrivninger på lån er på ca. 7,1 mill. kroner og utgjør 0,65 3

% av brutto utlån. Styrets mening er at de samlede nedskrivninger er tilstrekkelige. Forventninger til tap på utlån og garantier Det er alltid en risiko ved å låne ut penger, og styret er også innforstått med at vi som bygdas bank må være villige til å ta en viss risiko, dog innenfor forsvarlige grenser. Det må antas at den nedgangskonjunktur vi er kommet inn i vil kunne medføre tap utover det normale. Styret vurderer likevel at nivået på årlige tap ikke vil overstige 0,4 0,6 % av brutto utlån de nærmeste 3 år. Dette baseres på erfaring fra tidligere års tap, kjennskap til bankens lånekunder, vurderinger av bankens utlånsmasse samt samfunnets forventninger om økning i konkurser, arbeidsledighet mv. Årets netto tap på utlån er en kostnad på 4,45 mill kr og er sammensatt av konstaterte tap med tidligere avsetning, konstaterte tap uten tidligere avsetning (omtalt over) samt økte gruppevise nedskrivninger og noe inngang på tidligere års konstaterte tap på utlån/garantier. Tapsføringen utgjør 0,41 % av brutto utlån ved årets slutt. Det er etter styrets vurdering ingen forhold som pr. i dag tyder på at det ligger risiko for betydelige tap i vår utlånsportefølje eller på våre garantistillelser, utover hva som speiles i de individuelle og gruppevise nedskrivninger. Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke har tilstrekkelig med likvider til å møte de forpliktelser som forfaller. Viktigheten av en plan for likviditeten fikk finansnæringen merke da finanskrisen var et faktum, og finanskrisen kan i finanssektoren langt på vei omtales som en likviditetskrise (ref beretningens innledning). Finanskrisen medførte omfattende myndighetstiltak gjennom Bankpakke 1 (bytteordningen og F-lån med lengre løpetid) og Bankpakke 2 (Statens obligasjonsfond og Statens finansfond). I Evje og Hornnes Sparebank benyttet vi oss av Bankpakke 1, og tok opp F-lån i Norges Bank ultimo 2008 med 2 års løpetid, samt primo 2009 med 3 års løpetid. Samlet utgjør lånene 55 mill kroner, som tilsvarer 4,2 % av bankens forvaltningskapital. Styret vektlegger at banken skal ha en høy grad av selvfinansiering i kombinasjon med annen langsiktig finansiering av virksomheten. Ved årsskiftet var 75,4 % av brutto utlån finansiert med kundeinnskudd. Av bankens forvaltningskapital er ca 10 % finansiert i det norske obligasjonsmarkedet, etter nedkvittering av obligasjonslån med 21 mill kroner i 2009. I tillegg har banken finansiert 14,8 % av forvaltningskapitalen gjennom langsiktige låneforhold med norske finansinstitusjoner og Norges Bank (55 mill, omtalt over). Vi har gjennom hele året hatt kommiterte trekkrettigheter på til sammen 110 mill. kroner, ca 8 % av forvaltningskapitalen. Trekkrettighetene har kun i korte perioder vært benyttet. Likviditetsindikatoren er på et nivå som Kredittilsynet definerer som lav risiko. I dagens marked vil det være løpende behov for likviditet fra pengemarkedet og det er i banken fokus på dette. Gjennom effektiv og god drift, som sikrer god inntjening og minimaliserer tap mener vi å ha god tillit i dette markedet, og nye låneopptak vurderes som kurante. Vårt obligasjonslån på opprinnelig 50 mill kroner, og som er nedkvittert til 29 mill kroner i 2009 forfaller i september 2010. Videre forfaller lån til Norges Bank med kr 25 mill kroner i november 2010, mens innlån fra annen finansinstitusjon har forfall med 18 mill kroner i februar. Bankens interne retningslinjer for likviditetsvirksomhet har fokus på ulike rammer og forfallsstruktur. Dette følges opp med målinger som jevnlig fremlegges for styret. Det er styrets vurdering at likviditetsrisikoen er under god kontroll. Renterisiko er risikoen for at endringer i rentenivået kan påvirke bankens inntjening i negativ retning og er knyttet til ulik rentebinding på fordrings og gjeldsposter i og utenom balansen. Bankens innlån fra markedet og renten for disse midlene bestemmes av pengemarkedsrenten på fastsatte datoer. I en normalsituasjon vil de vilkår banken oppnår på sine innlån i en kortere periode kunne komme i utakt med de betingelser som gjelder egne lånekunder, noe som bare i mindre grad vil kunne påvirke bankens renterisiko. Banken har en ubetydelig del av innlån / utlån som har fast rente, og disse vil ikke kunne slå vesentlig ut på rentemargin. Bankens beholdning av obligasjoner ble høsten 2008 overført egen forvalter, som også har besørget nye kjøp av obligasjoner etter fastsatte retningslinjer. Deponeringen i Norges Bank er også ivaretatt gjennom forvalter. For bankens samlede virksomhet vurderes renterisikoen som forholdsvis lav idet vi relativt raskt vil kunne tilpasse oss de renteendringer som måtte komme. Kursrisiko Til tross for en forholdsvis kort varighet til rentereguleringstidspunkt for obligasjonsbeholdningen, måtte banken gjennom 2008 nedskrive obligasjonsbeholdningen med ca 6 mill kr. Ca halve beløpet gjenstår å kunne reversere ved ytterligere positiv kursutvikling. Verdireduksjonen er basert på regnskapsprinsippet om laveste verdis prinsipp for papirene individuelt. Obligasjonsbeholdningens kredittrisiko vurderes som moderat til lav. På beholdningen av aksjer, vil det alltid være relativt stor kursrisiko. Aksjene er vurdert til markedsverdi, og gjenværende urealisert nedskrivning utgjør ca 1,5 mill kroner. Beholdningen av aksjer ligger innenfor styrets vedtatte retningslinjer, og styret får jevnlig oppgave over kursutviklingen på disse verdipapirene. Bankens regnskapstall justeres månedlig i forhold til kursutviklingen, og samlet sett vurderes kursrisikoen som moderat. Valutarisiko Banken har kassebeholdning i valuta. Styret mener at banken ikke er eksponert for valutarisiko av vesentlig størrelse. Utsiktene for kommende år Evje og Hornnes Sparebank har en betydelig markedsandel og en sterk markedsposisjon i vårt distrikt. Dette til tross for en sterk konkurransesituasjon i et relativt lite område sett ut fra kommunens innbyggertall. Konkurransen i finansmarkedet vil imidlertid alltid i varierende grad være der, men vi oppfatter at kundekretsen er stabil og lojal. Vi ønsker fortsatt å sette kunden i sentrum og ta vare på den tillit banken har i lokalsamfunnet og hos våre mange fjernkunder, og finanskrisen har gjennom det siste år understreket viktigheten av nettopp å prioritere egne kunder. I banken har vi forventninger til en moderat vekst gjennom 2010, og vi vil ha fokus på en tilfredsstillende balanse mellom bankens kundeinnskudd og utlån, men også på en tilfredsstillende balanse mellom forvaltning og innlån fra markedet. Ytterligere fall i bankens rentenetto må påregnes, og bankene vil også i 2010 svare full avgift til Bankenes Sikringsfond. Styret vil også ha oppmerksomheten rettet mot andre driftsinntekter samt det å holde driftskostnadene på et lavest mulig nivå. Tap på utlån vil også måtte påregnes å kunne oppstå på engasjementer som vi så langt ikke har oppdaget som tapsutsatte. Men under forutsetning av at det ikke skjer vesentlige endringer i rammebetingelsene, da spesielt for små- og mellomstore sparebanker, regner styret med at også 2010 vil gi et tilfredsstillende bidrag fra driften i Evje og Hornnes Sparebank. Takk Styret vil takke alle ansatte for stor innsats og godt samarbeide i året som er gått. Likeså en hjertelig takk til bankens kunder og øvrige forbindelser for deres oppslutning om banken i 2009. Vi håper samarbeid og felles innsats skal gi positiv utvikling for distriktet og banken også i årene som kommer. Evje 8. februar 2010 EVJE OG HORNNES SPAREBANK 4

RESULTATREGNSKAP (beløp i kroner) Renteinntekter og lignende inntekter Noter 2009 2008 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 261 334 5 091 052 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 3 58 183 329 77 972 569 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 3 334 825 3 237 007 Andre renteinntekter og lignende inntekter 0 0 Sum renteinntekter og lignende inntekter 62 779 488 86 300 628 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner -7 531 257-8 698 006 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder -20 685 713-37 178 360 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer -5 790 892-11 629 558 Andre rentekostnader og lignende kostnader -610 621-180 305 Sum rentekostnader og lignende kostnader 6-34 618 483-57 686 229 NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 28 161 005 28 614 399 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 319 722 777 709 Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 319 722 777 709 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon 3 453 980 578 605 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 4 745 569 4 705 170 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 10 5 199 549 5 283 775 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader -1 506 725-1 147 703 Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -1 506 725-1 147 703 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler Netto verdiendring og gevinst\tap på sertifikater, obligasjoner og andre verdip.med variabel avkastning 7 2 788 140-5 974 258 Netto verdiendring og gevinst\tap på aksjer oa.verdipapir med variabel avkastning 9 3 345 942-4 290 032 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 55 499 215 853 Sum netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdip. som er omløpsmidler 6 189 581-10 048 437 Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter 670 975 370 933 Sum andre driftsinntekter 670 975 370 933 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER 10 873 102-4 763 723 5

RESULTATREGNSKAP forts. Noter 2009 2008 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn mv. Lønn 14,15,16-6 578 467-6 269 887 Pensjoner 17-1 109 820-1 312 622 Sosiale kostnader -978 123-1 070 664 Administrasjonskostnader -4 485 365-5 294 993 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader -13 151 775-13 948 166 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Ordinære avskrivninger 19-1 338 101-1 510 505 Sum avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -1 338 101-1 510 505 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer -445 617-358 231 Andre driftskostnader 15-1 945 335-859 832 Sum andre driftskostnader 20-2 390 952-1 218 063 SUM DRIFTSKOSTNADER -16 880 828-16 676 734 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 22 153 279 7 173 942 Tap på utlån, garantier mv. Tap på utlån 5-1 904 304-3 265 120 Tap på garantier 5-2 550 000 554 870 Sum tap på utlån, garantier mv. -4 454 304-2 710 250 Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler Nedskrivninger/reversering av nedskrivning 0 0 Gevinst/tap 0 0 Sum nedskrivning/reversering av nedskivning og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler 0 0 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT FØR SKATT 17 698 975 4 463 692 Skatt på ordinært resultat 21-4 779 833-2 638 004 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT 12 919 142 1 825 688 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 12 919 142 1 825 688 Overføringer og disponeringer Disponeringer Overført til sparebankens fond 22-12 019 142-1 675 688 Overført til gavefond og/eller gaver 22-900 000-150 000 Sum disponert -12 919 142-1 825 688 6

BALANSE 31.12.2009 (beløp i kroner) EIENDELER Noter 2009 2008 Kontanter og fordringer på sentralbanker 69 676 276 43 377 898 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 2 820 272 19 170 916 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 8 6 440 000 5 480 000 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 9 260 272 24 650 916 Utlån og fordringer på kunder Kasse-/drifts- og brukskreditter 87 778 586 78 856 619 Byggelån 43 976 178 35 655 503 Nedbetalingslån 959 985 189 953 702 978 Andre utlån 0 0 Sum netto utlån og fordringer på kunder 3,5,18 1 091 739 953 1 068 215 100 - Nedskrivninger på individuelle utlån 5 3 595 000 4 640 000 - Nedskrivninger på grupper av utlån 5 3 500 000 2 525 000 Sum netto utlån og fordringer på kunder 1 084 644 953 1 061 050 100 Overtatte eiendeler 5 3 200 000 3 200 000 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning Utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner 4 987 500 5 000 000 Utstedt av andre enn det offentlige Sertifikater og obligasjoner 87 115 960 69 219 756 Sum sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 7,8 92 103 460 74 219 756 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 29 357 369 25 594 487 Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 9 29 357 369 25 594 487 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 21 929 000 2 228 000 Andre immaterielle eiendeler 19 250 000 1 716 000 Sum immaterielle eiendeler 1 179 000 3 944 000 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 19 1 157 881 1 281 481 Bygninger og andre faste eiendommer 19 5 818 100 5 888 300 Sum varige driftsmidler 6 975 981 7 169 781 Andre eiendeler 55 880 133 479 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke motatte inntekter 1 2 193 945 3 950 062 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Overfinansiering av pensjonsforpliktelse 17 2 018 359 1 734 377 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 206 783 281 265 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 4 419 087 5 965 704 SUM EIENDELER 1, 4 1 300 872 278 1 249 306 121 7

BALANSE forts. 31.12.2009 GJELD OG EGENKAPITAL Noter 2009 2008 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 5 529 861 0 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 203 500 000 170 277 000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 6 209 029 861 170 277 000 Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 793 536 985 761 574 169 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 29 624 958 34 373 978 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 2, 6 823 161 943 795 948 147 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Obligasjonsgjeld 128 902 700 0 Egne ikke-amortiserte obligasjoner -5 000 000 149 750 000 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 6 123 902 700 149 750 000 Annen gjeld Annen gjeld 7 028 600 7 274 958 Sum annen gjeld 6, 21 7 028 600 7 274 958 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekte 1 3 784 625 4 911 768 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 12,17 2 616 311 2 315 152 Spesifisert avsetning på garantiansvar 5 0 0 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 2 616 311 2 315 152 SUM GJELD 1 169 524 040 1 130 477 025 EGENKAPITAL: Opptjent egenkapital Sparebankens fond 130 848 238 118 829 096 Gavefond 500 000 0 Sum opptjent egenkapital 22, 23 131 348 238 118 829 096 SUM EGENKAPITAL 131 348 238 118 829 096 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 1, 4 1 300 872 278 1 249 306 121 POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser 3,13 41 485 008 41 340 507 Forpliktelser 13 75 462 045 57 588 622 Eiendeler deponert som sikkerhet i Norges Bank 6, 7,13 71 616 165 70 644 000 Godkjent i bankens forstanderskap den 25. februar 2010. 8

Noter til regnskapet for 2009 Note 1 - Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover, forskrifter og god regnskapsskikk for sparebanker, og gir et rettvisende bilde av bankens resultat og stilling. Alle tall i notene er oppgitt i hele tusen kroner dersom annet ikke er angitt. Det er under den enkelte note i årsregnskapet redegjort for de benyttede regnskapsprinsipper. Det er ikke gjort endringer i regnskapsprinsipper i 2009. Periodisering - Inntekts- og kostnadsføring Renter, gebyrer og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekt eller påløper som kostnad. Opptjente, ikke betalte inntekter tas til inntekt og føres som fordring i balansen. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Påløpne kostnader periodiseres i tråd med sammenstillingsprinsippet. For å fastsette pensjonsforpliktelser benyttes aktuar til beregningen. Aksjeutbytte inntektsføres i den periode/det år det mottas. Etableringsgebyrer er av en slik størrelse at de ikke overstiger kostnaden forbundet med etablering av lån/kreditt, og tas følgelig fullt og helt til inntekt i etableringsåret. Finansielle derivater sikringsvurdering Bankens handler med derivater er foretatt i sikringsøyemed. Sikringsforretningene verdsettes etter samme prinsipp som postene de er ment å sikre.bruken av finansielle derivater omfatter renteswapper samt aksjeindeksavtaler (avtaler som sikrer garantiprodukter solgt til kunder). Note 2 Finansielle derivater og instrumenter Rente og egenkapitalrelaterte instrumenter utenfor balansen Nominelt beløp Virkelig verdi 31-12-2009 31-12-2009 Renteswapper 1 250-16 Aksjeindeksavtaler/-swapper 1 505 0 Nominelt beløp er den underliggende hovedstol som er grunnlag for beregning av renteinntekter og rentekostnader i resultatregnskapet. Banken har i 2009 ikke hatt handelsportefølje av finansielle derivater. Bankens derivatforretninger har tilknytning til sikring av risikoer som har oppstått i balanseposter. Forretningene er verdsatt etter samme prinsipp som postene de er ment å sikre, og inntekter og kostnader er resultatført i samsvar med de postene de sikrer. Renteswapper Avtaler om å bytte rentebetingelser til markedsbetingelser for et avtalt beløp over en nærmere avtalt periode. Det er kun rentebetalinger som er knyttet til transaksjonsflyten. Aksjeindeksavtaler; Avtaler om å bytte betingelser knyttet opp mot avkastning på gitte aksjeindekser med flytende betingelser. Avtalene skal sikre garantiprodukter solgt til kunder. Omregning av utenlandsk valuta Banken har egen beholdning av valuta. Denne vurderes til dagskurs. Valutasvingninger som banken ellers er utsatt for betraktes som uvesentlige. Note 3 a - Fordeling av inntekt på geografisk område Inntektene fordeler seg i det alt vesentlige geografisk i samme forhold som den underliggende hovedstol av bto utlån og garantier: Brutto utlån 31.12.2009 % 31.12.2008 % Evje og Hornnes kommune 547 242 50,1 % 526 726 49,3 % Nabokommuner 219 113 20,1 % 216 953 20,3 % Landet for øvrig 325 385 29,8 % 324 536 30,4 % Sum 1 091 740 100,0 % 1 068 215 100,0 % Garantier 31.12.2009 % 31.12.2008 % Evje og Hornnes kommune 31 974 77,1 % 22 251 53,8 % Nabokommuner 2 385 5,7 % 8 163 19,7 % Landet for øvrig 7 126 17,2 % 10 927 26,4 % Sum 41 485 100,0 % 41 341 100,0 % Nabokommuner omfatter Birkenes, Bygland, Iveland, Vennesla og Åseral. 9

Noter til regnskapet for 2009 Note 3 b - Utlån og garantier pr 31-12-09 fordelt på de viktigste næringer og personmarked Brutto Potensiell Misligholdte Tapsutsatte Individuell Gruppe utlån Garantier eksponering eng. 30 dg engasjement nedskriving nedskriving Personkunder 896 076 18 356 42 874 114 4 834 1 095 Næringslivskunder 195 663 23 129 32 588 1 137 3 875 2 500 Sum utlån og garantier 1 091 739 41 485 75 462 1 251 8 709 3 595 3 500 Primærnæringer 18 259 1 078 1 919 1 063 Bygg og anlegg 31 836 2 693 12 092 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 45 674 10 052 148 Varehandel, hotell og restaurantdrift 43 898 2 253 10 089 32 Transport, post og telekommunikasjon 13 653 1 900 1 309 1 935 1 000 Tjenesteytende virksomhet 34 028 4 431 4 888 42 1 940 1 500 Industri og bergverk 8 315 722 2 143 Sum næringskunder 195 663 23 129 32 588 1 137 3 875 2 500 Note 3 c - Utlån og garantier pr 31-12-08 fordelt på de viktigste næringer og personmarked Brutto Potensiell Misligholdte Tapsutsatte Individuell Gruppe utlån Garantier eksponering engasjement engasjement nedskriving nedskriving Personkunder 887 063 6 387 33 078 164 6 624 1 095 Næringslivskunder 181 152 34 954 24 511 802 5 048 3 545 Sum utlån og garantier 1 068 215 41 341 57 589 966 11 672 4 640 2 525 Primærnæringer 14 959 85 2 922 Bygg og anlegg 18 150 7 302 4 805 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 69 921 17 253 2 164 Varehandel, hotell og restaurantdrift 36 893 2 889 7 293 Transport, post og telekommunikasjon 19 568 5 716 1 437 802 3 215 2 045 Tjenesteytende virksomhet 9 096 150 3 124 1 833 1 500 Industri og bergverk 12 565 1 559 2 766 Sum næringskunder 181 152 34 954 24 511 802 5 048 3 545 Note 4 - Finansiell risiko Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke skal kunne gjøre opp sine forpliktelser på forfall. Kommiterte trekkrettigheter i DnB Nor er på kort sikt sentral i denne sammenheng. Rammene har i liten grad vært benyttet gjennom 2009. Banken tilstreber en innskuddsdekning på minimum 70%, og dekningen utgjør ved årets utgang 75,4 %. Banken har også langsiktige innlån fra penge- og kapitalmarked, herunder F-lån fra Norges Bank (Bankpakke 1). Banken har interne måltall for likviditet, herunder likviditetsbuffer, som løpende fremlegges for styret. Av obligasjonsinnlån på til sammen 129 mill kroner (129 - egne 5) er første forfall i september 2010 med kr 29 mill kroner. Likviditetssituasjonen betraktes som god. Restløpetid for hovedposter i balansen Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1mnd-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 år Over 5 år Uten rest løpetid Eiendeler: Kontanter og fordringer på sentralbanken 69 676 69 676 Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 9 260 1 200 3 240 2 000 2 820 Utlån til og fordring på kunder 1 084 645 137 468 21 326 47 202 242 288 643 456-7 095 Obligasjoner og sertifikater 92 103 4 869 81 086 6 148 Øvrige eiendelsposter 45 188 45 188 Sum eiendelsposter 1 300 872 137 468 21 326 53 271 326 614 651 604 110 589 - herav utenlandsk valuta 229 229 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 209 030 16 030 18 000 25 000 150 000 Innskudd og gjeld til kunder 823 162 823 162 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 123 903 29 000 95 000-97 Øvrig gjeld 13 429 7 263 3 550 2 616 Egenkapital 131 348 0 131 348 Sum gjeld og egenkapital 1 300 872 23 293 18 000 57 550 245 000 2 616 954 413 - herav utenlandsk valuta 0 0 Netto likv. eksponering på balansen 0 114 175 3 326-4 279 81 614 648 988-843 824 - herav utenlandsk valuta 229 0 229 10

Noter til regnskapet for 2009 Renterisiko - renteendringstidspunkt for hovedpostene i balansen. Renterisiko er en følge av at bankens utlåns- og innlånsvirksomhet ikke har sammenfallende rentebinding. Banken har en lav renteeksponering på sine utlån, og fastrentelån er ubetydelig ved årets utgang. Fastrenteinnskudd er å betrakte som uvesentlig sett hen til renterisikoen (lav saldo og løpetid). Beholdningen av obligasjoner har en gjennomsnittlig durasjon/varighet på 0,55. Dette gir en rentefølsomhet ved 1 % renteendring på kr. 582.000,- ved årets slutt. Bankens renterisiko vurderes totalt sett som tilfredsstillende, og er innenfor fastsatte rammer. Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1mnd - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år Over 5 år Uten rente ekspon. Eiendeler: Kontanter og fordringer på sentralbanken 69 676 63 879 5 797 Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 9 260 2 820 1 200 3 240 2 000 Utlån til og fordring på kunder 1 084 645 1 082 939 618 8 183-7 095 Obligasjoner og sertifikater 92 103 26 482 55 301 4 950 5 000 370 Øvrige eiendelsposter 45 188 45 188 Sum eiendelsposter 1 300 872 93 181 1 138 240 6 768 16 423 2 370 43 890 - herav utenlandsk valuta 229 229 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 209 030 5 530 178 500 25 000 Innskudd og gjeld til kunder 823 162 817 120 6 042 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 123 903 124 000-97 Øvrig gjeld 13 429 13 429 Egenkapital 131 348 131 348 Sum gjeld og egenkapital 1 300 872 5 530 1 119 620 31 042 0 0 144 680 - herav utenlandsk valuta 0 0 Netto rente eksponering på balansen 0 87 651 18 620-24 274 16 423 2 370-100 790 - herav utenlandsk valuta 229 229 Valutarisiko Bankens balanseposter i utenlandsk valuta utgjøres av kassebeholdningen. Denne er omregnet til norske kroner basert på kursen ved årets utgang. Risiko for valutatap ansees å være uvesentlig. Banken har formidlet valutalån til to kunder, der innlån og utlån har full match. Risiko for tap i denne sammenheng vurderes som uvesentlig. Note 5 - Utlån og tap på utlån Utlån og garantier verdsettes i tråd med "Forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier. Det er ikke grunner som skulle tilsi at virkelig verdi skulle avvike fra amortisert kost. Lån og garantier verdsettes til pålydende når renter og avdrag betjenes etter avtalen og det ellers ikke er objektive forhold som tilsier at engasjementet bør nedskrives. Konstaterte tap/individuelle tapsnedskrivninger Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall på enkelte utlån eller grupper av utlån, er lånene nedskrevet. Etter forskriften skal slike lån nedskrives med forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer, beregnet etter forventet levetid på lånet. Nedskrivning klassifiseres som tapskostnad, og renteinntekter resultatføres etter effektiv rentemetode. Vår modell bygger på at der det foreligger objektive bevis for risiko for tap, gjøres det en totalvurdering av kundens betalingsevne, av den realsikkerhet som er stilt for lånet samt av sannsynligheten for tap. Det beregnede sannsynlige tap nedskrives som individuell nedskrivning på engasjementet. Nedskrivningen klassifiseres som tapskostnad. Nedskrivning på grupper av lån De gruppevise nedskrivninger baserer seg på vurdering av historiske tap på de ulike risikoklasser. Verdifall er beregnet med utgangspunkt i konstaterte tap i en 5-års periode, der tapene forventes å oppstå i risikoklassene C, D, og E. Objektive bevis - mislighold De objektive bevis på at et utlån har verdifall baserer seg på observerte data banken har kjennskap til om følgende type hendelser: Vesentlige finansielle problemer hos låntager, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, opplåning for inndekking av termin, finansiell restrukturering, gjeldsforhandling, konkurs. Mislighold refererer seg i utgangspunktet til alle restanser på lån og alle overtrekk på kreditter, og er i seg selv et objektiv bevis som innebærer behov for å vurdere nødvendigheten av tapsnedskrivning. Alle vesentlige mislighold vurderes, selv om det som rapporteres kun er mislighet der terminer ikke er betalt innen 90 dager etter forfall, eller der rammekreditter har vært overtrukket i mer en 90 dager. Vurderingene gjøres kvartalsvis. Overtatte eiendeler I forbindelse med konstatering av tap på ett engasjement i 2008, har banken overtatt tre tomter. Disse er taksert, og regnskapsført til 3,2 mill kroner. Misligholdte og tapsutsatte utlån 2009 2008 2007 2006 2005 Misligholdte utlån totalt 1 155 966 468 136 1 423 Individuell nedskrivning - -725-185 - - 745 Netto misligholdte utlån 1 155 241 283 136 678 Øvrige tapsutsatte lån totalt 8 709 11 671 11 482 10 341 8 919 Individuell nedskrivning -3 595-3 915-4 450-3 450-3 645 Netto øvrige tapsutsatte lån 5 114 7 756 7 032 6 891 5 274 Mislighold refererer seg til kunder som ikke har betalt termin på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket som avtalt etter 90 dager etter at overtrukket fant sted. Samlet mislighold over 30 dager utgjør kun 1.250. 11

Noter til regnskapet for 2009 Endringer i individuelle nedskrivninger Utlån til og fordring på kredittinst Utlån til og fordring på kunder Garanti ansvar Individuell nedskrivning 1.1. - 4 640 - Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt individuell nedskrivning -1 007 - Økte individuelle nedskrivninger i perioden -38 Nye individuelle nedskrivninger i perioden - Tilbakeføring av individuelle nedskrivning i perioden - - Individuell nedskrivning 31.12. - 3 595 - Endring i gruppevise nedskrivninger Utlån til og fordring på kredittinst Utlån til og fordring på kunder Garanti ansvar Nedskriving på grupper av utlån 1.1-2 525 - +/- periodens nedskrivning på grupper av utlån - 975 - Nedskrivning på grupper av utlån 31.12-3 500 - Årets tapskostnader Tap på verdi papirer Tap på utlån Tap på garantier Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0-1045 0 +Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 975 0 +Perioden konstaterte tap hvor det tidl år er foretatt individuell nedskrivning 0 1007 0 +Periodens konstaterte tap hvor det tidl år ikke er foretatt individuell nedskrivning 0 1122 2550 -Periodens inngang på tidligere perioders konst.tap 0-155 0 =Periodens tapskostnad 0 1904 2550 Banken har ikke tapsavsetning knyttet til misligholdte lån, ref ovenfor, og banken har heller ikke renteinntekter som ikke er inntektsført. De individuelle tapsavsetninger refererer seg til engasjementer som er tapsutsatt av andre grunner enn mislighold, og på disse engasjementer inntektsføres rentene løpende. For 2009 utgjør renter på lån med tapsavsetning kr 541.000,-. Prinsipper for risikoklassifisering Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderingsprosessen og bygger på en metode utviklet av vår dataleverandør.klassifiseringen av personkunder skjer ved at faktoren "kundens økonomiske stilling" vektlegges i tillegg til sikkerheten. For næringslivskunder utføres klassifisering av økonomiske faktorer på grunnlag av visse nøkkeltall som hentes fra kundens reviderte regnskap, samt på sikkerhet. Systemet muliggjør en god overvåkning av risikoutviklingen i bankens utlånsportefølje. Det er kundenes samlede engasjement som klassifiseres. Dette betyr at i tillegg til lån og kreditter vil medtas ubenyttede kreditter og garantirammer. Klassifiseringen er delt inn i 5 grupper der A representerer minst risiko og E størst risiko. Klassifiseringen synliggjør kundens risikoeksponering for hver av faktorene økonomi og sikkerhet, og angir også akkumulert risikogruppe for kunden. Spesifikasjon på akkumulert risikogrupper 31-12-2009 Engasjement % Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering Individuell nedskrivn Lav risiko (klasse A og B) 860 483 71,2 % 776 384 30 435 53 664 Middels risiko (klasse C) 289 028 23,9 % 261 775 9 159 18 094 500 Høy risiko (klasse D og E) 59 176 4,9 % 53 581 1 891 3 704 3 095 SUM 1 208 687 100,0 % 1 091 740 41 485 75 462 3 595 Kun en mindre andel av engasjementene er ikke klassifisert, og er da fordelt forholdsmessig på gruppene. Spesifikasjon på akkumulert risikogrupper 31-12-2008 Engasjement % Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering Individuell nedskrivn Lav risiko (klasse A og B) 849 522 72,8 % 783 191 24 108 42 223 Middels risiko (klasse C) 266 093 22,8 % 238 549 14 684 12 860 725 Høy risiko (klasse D og E) 51 530 4,4 % 46 475 2 549 2 506 3 915 SUM 1 167 145 100,0 % 1 068 215 41 341 57 589 4 640 Kun en mindre andel av engasjementene er ikke klassifisert, og er da fordelt forholdsmessig på gruppene. Forskyvninger mellom risikogrupper Som det fremgår har det vært en mindre forskyvning mellom risikoklassene. De gruppevise nedskrivninger, som utgjør kr 3.500, er vurdert i forhold til bankens tapseksponering totalt i gruppene C (normal) - E (høy). Forventet årlig tapsnivå - forventet tap i forhold til renteinntekter I banken tilstrebes å vektlegge risiko ved prising av engasjementer slik at lån og kreditter med laveste rente har en tilsvarende lav risiko. Overvåking av kredittrisiko og oppfølging av tapsutsatte engasjementer er av stor viktighet, og tillegges stor vekt. Kredittrisikoen overvåkes løpende gjennom analyser, misligholdsrapportering, restanse- og overtrekks- rapportering. Det vurderes at årlige tap ikke vil overstige 0,4-0,6 % av brutto utlån de nærmeste 3 år. Dette er basert på erfaring fra tidligere år, kjennskap til bankens lånekunder samt den løpende vurdering av utlånsmassen. I tillegg er påplusset margin for usikkerhet knyttet til finanskrisens virkning for våre kunder. Tapene forventes å komme i grupper med middels og høy risiko og forventes videre å ligge innenfor den samlede forventede renteinntekten for gruppen. 12

Noter til regnskapet for 2009 Note 6 - Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Valuta 2009 2008 Lån / innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid NOK 5 530 - Lån / innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid NOK 203 500 170 277 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 209 030 170 277 Herav F-lån Norges Bank NOK 55 000 25 000 Gjennomsnittlig vektet rente gjennom året på gjeld til kredittinstitusjoner har vært på 3,59% 6,44% For F-lån i Norges Bank er det deponert verdipapirer, jfr note 13. Det er ellers ikke stillet sikkerhet for gjelden. Innskudd fra og gjeld til kunder Valuta 2009 2008 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid NOK 793 537 761 574 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid NOK 29 625 34 374 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 823 162 795 948 Gjennomsnittlig vektet rente gjennom året på gjeld til kunder har vært 2,51% 4,91% Renten er beregnet ut fra avkastning og gjennomsnittlig saldo gjennom året. Det er ikke stillet sikkerhet for gjelden. Lov om sikringsordninger for banker pålegger banken å være medlem av Bankenes Sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap som en innskyter måtte få på innskudd i banken med inntil 2 mill. kroner av det samlede innskudd. Årlig innbetales en avgift til Bankenes Sikringsfond etter bestemmelser i Banksikringsloven, og sparebankene har i perioden 2004-2007 vært fritatt for avgiften. I 2008 har bankene betalt kr 80.037 i avgift til fondet, og i 2009 full avgift med kr 610.621. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjonslån Opptatt Forfall Nominell rtr. Gj.snitt rtr. Nominell verdi Underkurs Gjeld pr. 31/12 NO0010417074 2008 11.02.2011 Nib. + 0,47 100 000-74 94 926 Egen obligasjon -5 000 NO0010452212 2008 01.09.2010 Nib. + 0,87 3,98% 29 000-23 28 977 NO001045212 er ABM-notert, og nedkvittert fra 50 mill. med 21 mill. til 29 mill. ultimo november 2009. Lånene er i norske kroner, og det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Underkurs periodiseres over lånets løpetid. Annen gjeld 2009 2008 Spesifisert på viktigste enkeltposter: Bankremisser 563 529 Betalbar skatt 3 550 4 391 Leverandørgjeld og offentlig gjeld og avgifter 1 248 1 018 Betalingssystemer 415 423 Annen gjeld, herunder gaver 1 253 914 Sum annen gjeld 7 029 7 275 13

Noter til regnskapet for 2009 Note 7 - Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer Verdsettelse Bankens beholdning av obligasjoner er vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi på balansetidspunktet. Hele beholdningen er klassifisert som omløpsmidler. Beregningen av virkelig verdi bygger på forvalters observerte markedsverdier, og alle papirene er i NOK. Deler av beholdningen er deponert som sikkerhet for F-lån i Norges Bank. Omløpsmidler Risikovekt Bokført verdi Pålydende verdi Kostpris Markedsverdi Andel Børsnotert Utstedt av det offentlige Kommuner 20% 4 988 5 000 5 000 4 988 0 Sum 4 988 5 000 5 000 4 988 Utstedt av andre Bankobligasjoner 20% 29 720 30 000 30 642 30 197 4 825 Bankobligasjoner 100% 915 1 000 1 000 939 0 Kredittforetak særskilt sikre obligasjoner (2) 10% 25 068 25 000 25 068 25 083 25 083 Kredittforetak 20% 20 000 5 000 20 000 20 329 0 Øvrige sektorer 100% 11 413 16 424 13 370 11 434 11 043 Sum 87 116 77 424 90 079 87 980 Sum sertifikater, obligasjoner mv som er omløpsmiddel 92 103 82 424 95 079 92 968 Akkumulert nedskrivning 2009 2 976 Bokført verdi 92 103 Herav deponert som sikkerhet for lån i Norges Bank (1) 61 075 (1) Hertil er aksjefond/rentefond deponert som sikkerhet - se note 9. (2) Banken har, gjennom rammeavtale med Terra Boligkreditt, forpliktet seg til å kjøpe nyutstedte OMF`er om TBK ikke kan innhente likviditet på annen måte. Forpliktelsen utgjør 12,3 mill kroner. Se note 13. Gjennomsnittlig vektet rente på obligasjonsbeholdning pr 31-12-2009 utgjør2,86 % (31-12-2008: 5,19 %). Note 8 - Ansvarlig lånekapital i andre foretak Bokført som utlån til og fordring på kredittinstitusjoner: Pålydende Bokført Entercard og Medlemsinnskudd KFS 6 440 5 480 Bokført som sertifikater og obligasjoner: Ansvarlig lånekapital Gjerstad Sparebank 1 000 915 Note 9 - Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Verdsettelse Aksjer klassifisert som handelsportefølje er vurdert til virkelig verdi på balansedagen. Aksjer klassifisert som anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost. Når den virkelige verdi (markedsverdi) antas lavere enn anskaffelseskost på noen av aksjene, og dette ikke ansees å være forbigående, skrives aksjene ned. Spesifikasjon etter grupper: Balanseført Virkelig verdi Anskaff kosts Andel børsnotert Omløpsmidler Handelsportefølje 2 940 2 940 4 435 2 940 Aksjefond/Rentefond 12 867 12 867 12 537 0 Anleggsmidler 13 550 13 550 13 600 122 Sum omløpsmidler og anleggsmidler 29 357 29 357 30 572 3 062 14

Noter til regnskapet for 2009 Handelsportefølje Antall Resultatført Balanseført Virkelig Anskaff Andel Spesifikasjon verdiendring verdi verdi Kost børsnotert Aksjefond/rentefond Terra Sparebank (1) 10 326-290 10 831 10 831 10 541 Terra Rente 1 627-40 2 036 2 036 1 996 Sum Aksjefond/rentefond -330 12 867 12 867 12 537 Øvrige aksjer: Aker Exploration 200 4 7 7 11 7 StatoilHydro ASA 10 000 522 1 448 1 448 1 970 1 448 Algeta 10 000-213 683 683 470 683 Grieg Seafood 40 500 530 413 413 944 413 DESS 50 000 650 390 390 1 040 390 Akkumulert nedskrivning 31-12 1 495 herav res.ført nedskr 1.1. -4 465 Sum øvrige aksjer -2 971 2 940 2 940 4 435 2 940 Sum handelsportefølje -3 301 15 807 15 807 16 972 2 940 (1) deponert som sikkerhet for lån i Norges Bank Anleggsmidler Antall Resultatført Balanseført Virkelig Anskaff Andel Spesifikasjon verdiendring verdi verdi Kost børsnotert Aksjer: Eiendomskreditt ASA 11 500 1 152 1 152 1 152 0 BBS/Bankaksept 3 024 75 75 75 0 Terra Gruppen AS 95 351 7 386 7 386 7 386 0 Terra Eiendomsinvest AS 69 600 750 750 750 0 Aberdeen Asia 46 417 435 435 435 0 NorgesInvestor AS 12 000 1 200 1 200 1 200 0 German Property 141 000 1 410 1 410 1 410 0 VISA Inc - US 270 122 122 122 122 Diverse aksjer 546 546 596 0 Nedskr 1.1. Grunnfond: Kredittforeningen for Sparebanker 460 474 474 474 0 Sum anleggsmidler 0 13 550 13 550 13 600 122 Sum aksjer, andeler o a verdipapirer med variabel avkastning -2 971 16 490 16 490 18 035 3 062 Beholdningsendring gjennom året av verdipapirer som er anleggsmiddel: 01.01.2009 Nedskrivn 09 Reklass. 08 Tilgang Avgang 31.12.2009 Anleggsaksjer 12 254 0 0 1 296 0 13 550 Note 10 - Spesifikasjon av provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2009 2008 Verdipapiromsetning/forvaltning 0 0 Garantiprovisjoner 454 579 Betalingsformidling 2 650 2 986 Forsikringstjenester 1 814 1 719 Annen virksomhet 282 0 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 5 200 5 284 Note 11 - Forvaltning- og administrasjonstjenester Banken forvalter etableringslån for Evje og Hornnes kommune for i alt 1.182.694,- kroner fordelt på 12 lån. Dette er midler som kommunen låner i Husbanken for videre utlån. Bankens oppgave er regulert i egen avtale og innebærer ingen kredittrisiko for banken. Note 12 -Betingede utfall Arten og omfanget av betingede forpliktelser refereres til poster utenom balansen samt pensjon. Det henvises til hhv note nr. 13 og 17. 15

Noter til regnskapet for 2009 Note 13 - Poster utenom balansen Betingede forpliktelser - Garantier 2009 2008 Betalingsgarantier 20 867 29 288 Kontraktsgarantier 2 283 7 101 Lånegarantier * 17 352 4 946 Garantier for skatter 6 6 Sikringsfondsgaranti 977 - Sum betingede forpliktelser 41 485 41 341 * Av lånegarantiene er kr 16,3 mill overfor Terra Boligkreditt (TBK), og fordeler seg på saksgaranti, tapsgaranti samt en andel av garantiramme. Banken stiller slike garantier for lån våre kunder har i TBK. Kriteriene for å få lån er at lånet er innenfor 60 % av bolig-/hytteverdi. Videre må det vært avholdt takst på eiendommen, og taksten må ikke være eldre enn 6 måneder når lånet opptas. Ingen lån er så langt blitt tilbakeført fra TBK som følge av mislighold, og risikoen for dette vurderes som lav. Samlet har bankens kunder ved årets slutt lån i TBK med ca 70 mill kroner. Hertil har banken gjennom rammeavtale med TBK, forpliktet seg til å kjøpe nyutstedte OMF`er om TBK ikke kan innhente likviditet på annen måte. Forpliktelsen utgjør 12,3 mill kroner. Forpliktelser 2009 2008 Bevilgede ikke disponerte lån og ubenyttet rammekreditter 75 462 57 589 Sum forpliktelser utenom balansen 75 462 57 589 Eiendeler deponert som sikkerhet for F-lån i Norges Bank Haircutverdi NB 2009 2009 2008 Obligasjoner - se note 7 58 785 61 075 Terra Sparebank - se note 9 5 491 10 541 70 644 Sum forpliktelser utenom balansen 64 276 71 616 70 644 Note 14 - Antall ansatte Antall ansatte ved årets slutt er 16, som samlet har utført 13,33 årsverk. Note 15 - Ytelser til ledende personer Ledende ansatte og tillitsvalgte 2009 2008 Lønn og annen godtgjørelse til banksjef, inkl fri bil og bonus x) 1041 958 Godtgjørelse til styrets medlemmer består kun av styrehonorar: Tor Langerak Styrets leder 53 44 Olav Galteland Nestleder 38 32 Solveig Skjeggedal Styremedlem 38 32 Terje Stifoss Styremedlem 38 32 SUM for styret 165 139 Godtgjørelse til kontrollkomiteens medlemmer består kun av komitehonorar: Arne O Tveit Leder 8 8 Egil Kjebekk 6 6 John Olav Uleberg 6 6 SUM for kontrollkommiteen 20 20 Godtgjørelse til forstanderskapets medlemmer 19 19 x) banksjef får andel av bonus på lik linje med øvrige ansatte (likedeling), som utgjorde kr 10.000 pr årsverk. Det er inngått særskilt pensjonsavtale (frivillig) med banksjef. Se note 17. Utover dette er det ingen avtaler som gir daglig leder, ledende ansatte eller noen av styrets medlemmer eller andre tillitsvalgte særskilte vederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforholdet/vervet. Endring i pensjonsforpliktelsen/kostnadsføring i regnskapet knyttet til avtalen med banksjef, aktuarberegnet, utgjør kr 263.000,-.(2008: 269.000,-) Revisjon inkl mva 2009 2008 Lovpålagt revisjon 136 123 Internkontroll, attestasjonsbistand 17 15 Øvrig bistand 45 72 SUM revisjon og bistand inkl mva 198 210 Note 16 - Lønn og generelle administrasjonskostnader 2009 2008 Periodens kostnader knyttet til rentesubsidiering av lån utgjør 195 215 16

Noter til regnskapet for 2009 Note 17 - Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Innskuddspensjon Nyansatte får fra 2009 av innskuddsbasert pensjonsordning, og en person er omfattet av denne ordningen pr i dag. Fondsbaserte forpliktelser/sikrede ytelser: Banken er pliktig til å ha tjenestepensjon etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Banken har en kollektiv ytelsesesbasert pensjonsforsikring i Storebrand for alle som er ansatt før et gitt tidspunkt. Forpliktelsen ved årets utgang omfatter 15 ansatte og 2 pensjonister. Hovedbetingelser er 30 års opptjening og ca. 66 % av lønn ved fratredelse ved 67 år. Ikke fondsbaserte forpliktelser/ikke sikrede ytelser: De ansatte har også rett til avtalefestet pensjon (AFP) fra 62 til 67 år. AFP er en tariffestet ordning for førtidspensjon, der ordningen finansieres over drift. Banken betaler 100% av ytelsen fra 62 til 64 år. Fra 64 til 67 år betaler banken en andel på 60%, og staten dekker 40%. Gjennom 2009 er det en 100% stilling som har vært godtgjort under denne ordningen. Banksjefen har forøvrig en frivillig avtale om pensjonsalder fra 62 år og godtgjørelse på 70% av lønn til fyllte 67 år (gavepensjon).forventet gjenstående tjenestetid er 2 år. Forpliktelsen inngår under uforsikret pensjonskostnad og forpliktelse, og utgjør kr 2,19 mill.kroner. Årlig aktuarberegning Storebrand Pensjonstjenester AS har foretatt beregninger i hht Oppdatert NRS 6. Beregningene baserer seg på informasjon pr 31.12.2009 og som er knytter til kontraktene nevnt over. Beregningen av pensjonsmidlene og påløpne forpliktelse gjøres på balansedagen. De estimerte verdier korrigeres hvert år i samsvar med oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuarberegninger av forpliktelsenes størrelse. Det avvik som oppstår amortiseres over forventet gjenstående tjenestetid til de aktive. Arbeidsgiveravgiften er en del av foretakets ytelse og er da en del av pensjonsforpliktelsen. Arbeidsgiveravgiften beregnes før korreksjon for eventuelle uamortiserte estimatavvik. Videre er omkostningene ved pensjonsordningen nå inkludert i pensjonskostnaden. Følgende forutsetning er lagt til grunn for beregningen: 2009 2008 Avkastning på pensjonsmidler 5,60% 6,30% Diskonteringsrente 5,40% 5,80% Årlig lønnsvekst 4,25% 4,25% Årlig G-regulering 4,00% 4,25% Årlig regulering av pensjoner under betaling 1,30% 4,25% Gjennomsnittlig arbeidsgiveravg.faktor 10,60% 10,60% Antatt uttakstilbøyelighet AFP 30,00% 30,00% Sikrede Usikrede Pensjonskostnader: ytelser ytelser SUM Årets pensjonsopptjening 416 182 598 + Rentekostnad på pensjonsforpliktelse 428 200 628 = Pensjonskostnad (brutto) 844 382 1226 - Forventet avkastning på pensjonsmidler 427 0 427 + Administrasjonskostnader 29 0 29 = Pensjonskostnad (netto) 446 382 828 + Resultatført estimatavvik 144 104 248 = Pensjonskostnad 590 486 1076 Hertil kommer innskuddspensjon 34 Overfinansiering av Pensjonsforpliktelse Pensjonsforpliktelser: pensjonsforpliktelse 2009 2008 2009 2008 Estimert Estimert Estimert Estimert Pensjonsforpliktelser (brutto/pbo) 6 361 7 463 3 800 3 426 - Pensjonsmidler (markedsverdi) 7 170 6 430 - - = Pensjonsforpliktelser (netto) -809 1 033 3 800 3 426 + Ikke resultatført estimatavvik -1 209-2 767-1 184-1 111 = Balanseført pensjonsforpliktelser inkludert avgift -2 018-1 734 2 616 2 315 Inkluderer arbeidsgiveravgift med 115 166 251 222 17

Noter til regnskapet for 2009 Note 18 - Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer mv. 2009 2008 Lån Garanti Lån Garanti Ansatte: Banksjef 277-87 - Øvrige ansatte 13 594-13 852 - Sum ansatte 13 871-13 939 - Styret Tor Langerak Styrets leder - - - - Olav Galteland Nestleder - 6-6 Solveig Skjeggedal Styremedlem 382-459 - Terje Stifoss Styremedlem 820-542 - Sum styret eks banksjef 1 202 6 1 001 6 Til nærstående av samlet styre og banksjef 3 946-3 213 - Kontrollkomitéen: Arne O Tveit Leder - - - Egil Kjebekk Medlem 354-10 - John Olav Uleberg Medlem 23-67 - Sum kontrollkomitéen 377-77 - Forstanderskapet (16 medlemmer): Forstanderskapets formann - - - - Øvrige medlemmer av forstanderskapet (14 medlemmer) 733-812 - Sum forstanderskapet x) 733-812 - x) Lån til 2 ansatte repr inngår ovenfor i lån til øvrige ansatte Vilkår for lån og garantier er gitt på standard vilkår og/eller de generelle vilkår som gjelder for ansatte. Note 19 - Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Faste eiendommer og øvrige varige driftsmidler blir balanseført til anskaffelseskost og fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger. Ordinære avskrivninger tilsvarer en lineær avskrivning over det enkelte driftsmiddels antatte levetid. Tilsvarende prinsipp er benyttet for de immaterielle eiendeler. Immaterielle- Maskiner Bankbygg, eiendeler inv/ transpm. hytte, tomter Anskaffelseskost 1/1 4 515 6 970 7 197 Årets tilgang - 551 - Årets avgang -533-544 - Anskaffelseskost 31/12 3 982 6 977 7 197 Akkumulerte avskrivninger 31/12-3 732-5 819-1 379 Bokført verdi pr. 31.12 250 1 158 5 818 Avskrivningssatser 20% 15-33 % 0-1 % Årets avskrivning 933 335 70 Bankbygg: Bokført verdi av bankbygget som ligger i Evje og Hornnes kommune utgjør kr 3.998.200,-. Bygget har et areal på 500 kvm, og 100% utnyttes til egen virksomhet. Annen fast eiendom i bankens bruk: Funksjonærhytte på Hovden i Bykle kommune, bokført verdi kr 1.219.900,-, etter frikjøp av tomt i 2006. Sentrumstomt i Evje Sentrum, bokført verdi på kr 600.000. 18

Noter til regnskapet for 2009 Note 20 - Spesifikasjon av andre driftskostnader 2009 2008 Fast eiendom, drift og vedlikehold 446 358 Utgifter maskiner, inventar, transp mv 354 224 Samlet honorar revisor 198 209 Forsikringer, avgifter og kontingenter * 1 077 130 Kjøpte tjenester - 62 Tap på innskuddskonti/gebyr inkasso 92 41 Øvrige poster 224 194 Sum andre driftskostnader 2 391 1 218 * Grunnavgift til Terra er omklassifisert fra administrasjonskostnader til andre driftskostnader. Note 21 - Skattekostnad Skattekostnaden består av følgende 2 elementer, betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet som følger: 2009 2008 resultat før skattekostnad 17 699 4 464 Permanente forskjeller, inkl fritaksmetoden -1 880 3 505 Endringer i midlertidige forskjeller -4 640 6 400 Skattepliktig inntekt 11 179 14 369 Inntektsskatt 3 130 4 031 Formueskatt 420 360 Betalbar skatt 3 550 4 391 For mye (-)/for lite avsatt fjoråret -69 38 Endring i midlertidige forskjeller 1 299-1 791 Årets skattekostnad 4 780 2 638 Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet som følger: 31-12-2009 31.12.2008 Endring Positive (skatteøkende) midlertidigeforskjeller Driftsmidler 586 477-109 Overfinansiert pensj.forpliktelse 2 018 1 734-284 Sum positive forskjeller 2 604 2 211-393 Negative forskjeller som kan utlignes: Nedskrivning verdipapirer 3 306 7 854-4 548 Grunnlag (- utsatt skattefordel)/utsatt skatt -702-5 643 4 941 Utsatt skatt/(- utsatt skattefordel) 28 % -197-1 580 1 383 Negative forskjeller som ikke kan utlignes: Pensjonsforpliktelse 2 616 2 315 301 Sum negative forskjeller 2 616 2 315 301 Utsatt skattefordel 28% 732 648 84 Netto utsatt skattefordel pr 31.12. 929 2 228-1 299 19

Noter til regnskapet for 2009 Note 22 - Endringer i egenkapitalen Sparebankens fond Gavefond Gaver Sum disp. Sparebankens fond 1.1 118 829 0 Disponering av overskudd 12 019 500 400 12 919 Overføring fra gavefond 0 Sparebankens fond 31.12 130 848 500 12 919 Note 23 - Kapitaldekning Krav til kapitaldekning er en minimum ansvarlige kapital på 8% av et nærmere definert grunnlag. Hertil skal banken selv ha en prosess for å vurdere det samlede kapitalbehovet, og som skal bygge på bankens risikoprofil. Vurderingene i banken er både i 2008 og 2009 sendt Kredittilsynet, og banken er fritatt for selve innsendelsen i 2010. Ansvarlig kapital 2009 2008 Sparebankens fond 130 848 118 829 Gavefond 500 - Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt -1 453-1 248 Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler -1 179-3 944 Kjernekapital 128 716 113 637 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -3 531-4 185 Netto ansvarlig kapital 125 185 109 452 Beregningsgrunnlag 2009 2008 Kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko 646 225 627 610 Operasjonell risiko (omregnet til 8% beregningsgrunnlag) 56 412 50 362 Fradrag Nedskrivning på grupper av utlån -3 500-2 525 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -3 249-4 185 Beregningsgrunnlag 695 888 671 262 Ansvarlig kapital i prosent 17,99 16,31 20