FARSTAD SHIPPING ASA KVARTALSRAPPORT 3-3
2 NOK mill. 2 15 1 5 1997 1998 1999 2 21 NOK 12, 1, 8, 6, 4, 2, 3.9 3.9 3.9 3.9 3.9 3.9 3.9 3.9 3.9 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 ekskl. salgsgevinster inkl. salgsgevinster FRAKTINNTEKTER FARSTAD SHIPPING Fordelt pr. sektor % 1 8 6 4 2 KVARTALSRAPPORT 3 - DETTE ER FARSTAD SHIPPING Farstad Shipping har som strategi å være en langsiktig og betydelig operatør internasjonalt av store, moderne offshore servicefartøyer. Selskapet tar sikte på å opprettholde en langsiktig befraktningsprofil. Selskapets flåte består av 48 skip (24 PSV og 24 AHTS) samt 6 nybygg (2 PSV og 3 AHTS). Av disse har BOS, vårt samarbeidsselskap med Petroserv SA, i Brasil (Farstads andel 5%) 3 AHTS under bygging i Brasil. Selskapets aktivitet drives fra Ålesund, Aberdeen, Melbourne og Macaé med tilsammen 92 ansatte. Antall seilende er ca. 115. For tiden befinner 2 skip seg i Nordsjøen, 8 i Brasil, 2 i Mexico,17 i Østen/Australia og 1 i Vest-Afrika. RESULTAT 3. KVARTAL Farstad Shipping oppnådde i driftsinntekter på NOK 381,2 mill. (NOK 318,2 mill. i.). Driftskostnadene for perioden ble NOK 214,8 mill. (NOK 149,8 mill.). Økningen skyldes bl.a. at der er flere skip i flåten, at IOS flåten nå eies 1% og at flere skip har vært beskjeftiget på australsk sektor med høyere mannskapskostnader enn i Sørøst Asia. Driftsresultatet KONTANTSTRØM PR. KVARTAL (FØR SKATT OG SALGSGEVINSTER) 1. kvartal 2. kvartal 4. kvartal KONTANTSTRØM PR. AKSJE (FØR SKATT) 1996 1997 1998 1999 2 21 3.9.3 Norge UK Brasil Østen/Autralia Andre *) Kontantstrøm er definert som resultat før skatt + avskrivinger -/+ urealisert valutagevinst/tap vedr. selskapets langsiktige forpliktelser i valuta samt egenkapital i utenlandske datterselskaper. (EBIT) ble NOK 82,9 mill. (NOK 112,5 mill.) etter at avskrivninger er utgiftsført med NOK 83,5 mill. (NOK 55,9 mill.). Netto finans ble positiv med NOK 17, mill. (negativ med NOK 37,4 mill.). Det er i kvartalet realisert valutagevinster med NOK 12,9 mill. (gevinst NOK 2,2 mill.). Videre er det inntektsført urealisert valutagevinst på NOK 41,1 mill. (tap NOK 14,2 mill.) knyttet til endring i selskapets langsiktige forpliktelser i valuta. Resultat før skatt ble NOK 1, mill. (NOK 75, mill.). Konsernets kontantstrøm*) i perioden er NOK 142,3 mill. mot NOK 145,1 mill. for samme periode i. RESULTAT PR. 3.9. Driftsinntektene pr. 3.9 ble NOK 1.27,8 mill. (NOK 956,9 mill). Driftskostnadene utgjorde NOK 552,8 mill. (NOK 441, mill.), og ordinære avskrivninger NOK 25,6 mill. (NOK 163,3 mill.). Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 269,4 mill. (NOK 352,8 mill.). Netto finans ble negativ med NOK 52,2 mill. (positiv med NOK 34,3 mill.) etter at det er utgiftsført urealisert valutatap med NOK 44,3 mill. (gevinst NOK 129,5 mill.). Det er pr. 3.9. realisert valutagevinster med NOK 8,7 mill. (tap NOK 17,3 mill.). Resultat før skatt ble NOK 217,2 mill. (NOK 387,2 mill.). Konsernets kontantstrøm*) for perioden er NOK 467,1 mill. mot NOK 42,9 mill. for samme periode i. FINANSIERING OG KAPITALSTRUKTUR I balansen pr. 3.9.3 utgjør rentebærende gjelds- og leasing forpliktelser til sammen NOK 3.741,4 mill. (NOK 2.32,6 mill. pr. 3.9.2). Selskapets rentebærende forpliktelser fordeler seg med 33,9% i USD, 22,7% i GBP, 32,8% i NOK, 7,7% i AUD og 2,9% i EUR. Pantegjelden betjenes i stor grad av befraktningsavtaler i tilsvarende valutaer. Det er i nedbetalt gjeld/ leasingforpliktelser med NOK 115,6 mill., mens ny gjeld er trukket opp med ca. NOK 43, mill. Rentebærende omløpsmidler utgjorde pr. 3.9.3 NOK 6,9 mill. (NOK 49,1 mill.). Konsernets egenkapital pr. 3.9.3 er bokført til NOK 2.123,6 mill. (NOK 1.923,6 mill.) tilsvarende NOK 54,45 (NOK 48,45) pr. aksje. Bokført egenkapital-andel er 34,6 % (43,8 %). Farstad Shipping innhenter verdianslag på flåten to ganger i året, ved årsskiftet og halvårsskiftet. Det er således ikke innhentet verdianslag pr. 3.9. Basert på de megleranslag på skipsverdiene (basis certepartifrie) som ble innhentet fra 3 uavhengige meglere i juli, er den verdijusterte egenkapitalen pr. aksje før skatt beregnet til NOK 89,92 (NOK 91,8). Dette gir en verdijustert egenkapitalandel på 46,7% (59,4%). Markedsutsiktene og få relevante salg i annenhåndsmarkedet gjør at der er usikkerhet ved verdianslagene, spesielt for den eldre tonnasjen. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet. ENDRINGER I FLÅTE/ BESKJEFTIGELSE 1. kvartal Ankerhåndteringsskipet Lady Caroline, av typen UT 712, ble levert til IOS fra Simek AS i slutten av mars. Skipet gikk deretter til Australia for oppdrag.
Farstad Supply AS overtok i kvartalet to nybyggingskontrakter ved Ulstein Verft AS. Det første skipet, en plattformbåt av typen ULSTEIN P15, skal leveres i midten av desember i år. Det er foreløpig ikke inngått befraktningsavtale for dette skipet. Det andre nybygget er av typen ULSTEIN P16 og skal leveres i slutten av desember. Dette skipet skal umiddelbart etter levering inn på en 5 års befraktningsavtale med Peterson Supplylink BV i Nederland. Far Saltire og Far Grimshader vært i spotmarkedet i hele perioden. De IOS-eide skipene i Østen/Australia har hatt god beskjeftigelse i kvartalet. 2. kvartal Av selskapets Nordsjøtonnasje har 2-3 skip vært i spotmarkedet i 2. kvartal. De IOS-eide skipene i Østen/ Australia har hatt god beskjeftigelse i kvartalet. Selskapet har i kvartalet fått levert nybyggene AHTS Lady Astrid (juli), PSV Far Swift (august) og PSV Lady Melinda (september). Etter å ha gått i spotmarkedet i juli og august, forlot Lady Astrid Nordsjøen i slutten av august for å gå til Østen. Lady Melinda gikk direkte fra verkstedet i slutten av september til en korttidsjobb i Nigeria. Far Swift ble levert fra verkstedet i begynnelsen av august og gikk deretter til Mexico for oppdrag av ca. 3,5 års varighet. Også Far Scotia forlot Nordsjøen i august for å gå til Mexico for langsiktig oppdrag. Av selskapets flåte i Nordsjøen, har inntil 5 skip gått i spotmarkedet i. Far Swan har nå fått en 6 måneders kontrakt, mens Far Turbot er lagt i opplag. To av de andre spot-båtene vil være engasjert i to slepeoppdrag utenfor Nordsjøen i 4. kvartal av ca. 7 dagers varighet. I Brasil har Far Sea fått forlenget kontrakten med 2 år. Selskapet har for tiden 8 skip i Brasil. De IOS eide skipene i Østen/Australia har i juli og august hatt god beskjeftigelse, mens 2 skip var delvis uten beskjeftigelse i september. Selskapet har for tiden 2 skip under bygging ved norsk verft for levering i desember. Ett av disse er sikret langsiktig beskjeftigelse. I tillegg har vårt Joint Venture (BOS) i Brasil tre AHTS under bygging ved brasilianske verft for levering i 24 og 25. Disse skal alle inn på langsiktige oppdrag for Petrobras. MARKED Etterspørselen etter supplyskip i Nordsjøen har falt videre utover høsten og var i ca. 5% lavere enn for tilsvarende periode i. I tillegg har en sett en klar dreining i etterspørselen ved at en større andel av etterspørselen nå er rettet mot spotmarkedet. Antall skip på periodekontrakter var i 13% lavere enn for. Ratenivået har som følge av dette vært dårlig. Til tross for at et stort antall nye skip er levert i løpet av året, har antall enheter i Nordsjøen gått ned. Men dette har ikke kunnet forhindre at den gjennomsnittlige utnyttelsesgraden for den samlede Nordsjøflåten har falt under 9%, noe som er betydelig lavere enn for samme periode i fjor. Det er ikke forventet at 4. kvartal i år eller 1. kvartal neste år skal gi noe vesentlig bedring i ratenivået. Utviklingen videre vil avhenge av om aktiviteten i Nordsjøen tar seg opp igjen, og ikke minst hvor lang tid det tar for markedene utenfor Nordsjøen å absorbere overskuddstonnasjen. I Australia/Østen har aktiviteten holdt seg på omtrent samme nivå som i. Det forventes noe lavere aktivitet utover høsten og vinteren. Det er også en viss usikkerhet knyttet til den videre utviklingen i denne regionen. Brasil, og spesielt Vest-Afrika, har fortsatt behov for mer tonnasje. Aktiviteten i disse og øvrige markeder utenfor Nordsjøen gir fortsatt grunn til å forvente et rateløft i Nordsjømarkedet når en kommer til andre kvartal i 24. Selskapets kontraktsdekning for 4. kvartal er ca. 86%, mens den for første halvår 24 er ca. 56% og ca. 4% for andre halvår 24. AKSJONÆRFORHOLD Aksjekursen har i løpet av kvartalet beveget seg mellom NOK 5, og NOK 59,75 og var ved utgangen av kvartalet NOK 51,. Kursen pr. 3.9.3 gir en børsverdi på selskapet på ca. NOK 2, mrd. Antall aksjonærer er ca. 1.46. Utenlandske aksjonærer eier 13,8% av aksjene Ålesund 4. november 3 SELSKAPETS 1 STØRSTE AKSJONÆRER PR. 27.1.3: Antall % 1. Tyrholm & Farstad AS 2.796.199 53,3 2. Odin Norge 2.396.8 6,1 3. Brown Brothers Harriman 2.214.6 5,7 4. Jan H. Farstad 1.. 2,6 5. Sverre A. Farstad 1.. 2,6 6. Odin Norden 784.825 2, 7. Storebrand Livsforsikring 69.925 1,8 8. JP Morgan Chase Bank Clients 539.697 1,4 9. Pareto Verdipapirfond 45. 1,2 1. Bank of New York 447.27 1,1 Totalt 1 største aksjonærer 3.32.316 77,7 Andre aksjonærer 8.679.684 22,3 Totalt antall aksjer 39.. 1, ENDRINGER I EGENKAPITAL - KONSERN (NOK 1) 1.1-3.9 1.1-3.9 1.1-31.12 Egenkapital pr. 1.1 1.921.946 1.587.66 1.587.66 Periodens resultat 21.661 373.829 497.837 Kjøp av egne aksjer (38.79) (66.897) Avsatt til utbytte (97.5) Mottatt utbytte egne aksjer 9 9 Egenkapital v/periodens slutt 2.123.67 1.923.626 1.921.946
RESULTATREGNSKAP 4 FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1) KONSERN DRIFTSINNTEKTER: Fraktinntekter og andre inntekter Gevinst ved salg av anleggsmidler 381.247 318.19 6 1.1-3.9 1.27.795 1.1-3.9 956.88 189 1.1-31.12 1.277.216 189 Sum driftsinntekter 381.247 318.196 1.27.795 957.69 1.277.45 DRIFTSKOSTNADER: Driftskostnader skip Administrasjon (194.44) (2.4) (136.524) (13.322) (497.782) (55.49) (399.691) (41.273) (536.49) (55.262) Sum driftskostnader (214.84) (149.846) (552.831) (44.964) (591.311) Resultat før avskrivninger 166.47 168.35 474.964 516.15 686.94 Avskrivninger (83.459) (55.899) (25.576) (163.271) (22.275) Driftsresultat 82.948 112.451 269.388 352.834 465.819 FINANSPOSTER: Finansinntekter Finanskostnader Realisert kursgevinst (-tap) valuta Urealisert kursgevinst (-tap) valuta 5.511 (42.497) 12.97 41.19 5.776 (31.2) 2.188 (14.2) 23.42 (111.63) 8.728 (44.325) 19.766 (97.684) (17.35) 129.545 29.528 (133.434) (16.552) 185.12 Resultat av finansposter 17.3 (37.436) (52.158) 34.322 64.662 Resultat før skatt 99.978 75.15 217.23 387.156 53.481 Skatt (6.4) (5.715) (15.569) (13.327) (32.644) Resultat 93.578 69.3 21.661 373.829 497.837 Resultat pr. aksje (NOK) 2,4 1,74 5,17 9,35 12,5 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,65 3,65 11,98 1,54 14,22 Gjennomsnittlig antall aksjer 39.. 39.746.38 39.. 39.976.74 39.812.981 DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSRESULTAT FORDELT PÅ VIRKSOMHETSOMRÅDER (NOK 1) Driftsinntekter pr. 3.9 pr. 3.9 Driftsresultat (EBIT) pr. 3.9 pr. 3.9 AHTS PSV Annet 199.494 179.14 2.739 158.695 156.383 3.112 532.193 486.856 8.746 492.477 456.255 8.148 31.715 49.894 1.339 53,54 56,468 2,436 121,315 142,95 5,978 182,385 164,15 6,155 Totalt skip: 381.247 318.19 1.27.795 956.88 82.948 112,444 269,388 352,645 Norsk sektor Britisk sektor Brasil Østen / Australia Annet 66.883 81.737 76.154 142.719 13.754 88.859 91.291 61.614 72.96 3.466 221.477 28.59 211.722 289.542 24.995 25.833 276.179 183.89 195.999 5.78 18.776 19.438 26.439 18.58 (213) 3,24 37,71 19,375 22,44 2,715 71,268 84,211 66,136 43,943 3,83 82,91 115,579 67,666 57,11 29,389 Totalt sektor 381.247 318.19 1.27.795 956.88 82.948 112,444 269,388 352,645
BALANSE FARSTAD SHIPPING ASA (NOK 1) EIENDELER Anleggsmidler: Goodwill Skip m.v. Periodisert dokking/ vedlikehold Kontrakter nybygg Andre langsiktige fordringer Aksjer KONSERN 3.9.3-4.991.42 63.486 69.355 2.313 11.654 3.9.2 393 3.591.125 59.993 91.687 833 11.654 31.12.2-3.631.586 55.25 87.349 1.318 11.654 5 Sum anleggsmidler 5.138.21 3.755.685 3.787.157 Omløpsmidler: Kundefordringer fraktinntekter Andre kortsiktige fordringer Andre kapitalplasseringer Bankinnskudd 285.97 116.697 12.181 487.948 158.252 94.769 15.89 366.893 184.256 99.344 98.482 552.856 Sum omløpsmidler 991.923 635.723 934.938 Sum eiendeler 6.13.133 4.391.48 4.722.95 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital 3.9.3 237.396 1.886.211 3.9.2 238.96 1.685.53 31.12.2 237.396 1.684.55 Sum egenkapital 2.123.67 1.923.626 1.921.946 Gjeld: Langsiktig gjeld: Avsetning for forpliktelser Leasing forpliktelse Rentebærende pantegjeld 18.88 293.562 3.447.848 856 37.614 2.13.8 18.88 291.8 2.238.536 Sum langsiktig gjeld 3.759.498 2.321.478 2.548.424 Kortsiktig gjeld: Leverandørgjeld Avsatt aksjeutbytte Annen kortsiktig gjeld 96.623-15.45 77.51-68.794 53.612 97.5 1.613 Sum kortsiktig gjeld 247.28 146.34 251.725 Sum gjeld 4.6.526 2.467.782 2.8.149 Sum egenkapital og gjeld 6.13.133 4.391.48 4.722.95 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (NOK 1) 3.kvartal 1.1.-3.9 1.1.-3.9 1.1-31.12 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 19.782 (525.722) 386.224 137.22 (35.195) (16.468) 38.99 (1.548.393) 1.17.85 48.637 (456.984) (7.847) 531.73 (549.723) 231.93 Endring i likvider i perioden 51.284 (4.641) (61.29) (56.194) 212.443 Beholdning av likvider ved periodens begynnelse 538.846 387.343 651.339 438.896 438.896 Beholdning av likvider ved periodens slutt 59.13 382.72 59.13 382.72 651.339
AHTS-FLÅTEN - BEFRAKTNING 6 AHTS: Anchor Handling Tug Supply Vessel. Ankerhåndteringsfartøy. Spesialkonstruert fartøy for ankerhåndtering og tauing av offshore plattformer, lektere, produksjonsmoduler/-skip. Kan ha tilleggsutstyr for brannslokking, oljeoppsamling og redningsoppdrag. Utfører også ordinær forsyningstjeneste. Eierforhold Byggeår Design BHK Befraktning v ) pr. 27.1.3 AHTS - ANCHORHANDLING / TUG / SUPPLY i ) UT 728 L 168 spot FAR SALTIRE Farstad Supply AS 21 UT 722 L 18 spot FAR SCOUT Farstad Supply AS 2 UT 73 192 sept. 7 FAR SANTANA Farstad Supply AS 1999 UT 741 274 des. 4 FAR SOVEREIGN Farstad Supply AS 1998 UT 722 L 18 aug. 4 FAR SENIOR Farstad Supply AS 1997 UT 722 168 okt. 4 FAR SAILOR Farstad Supply AS 1993 UT 722 144 nov. 8 FAR FOSNA Farstad Supply AS 1993 UT 722 144 des. 3 FAR GRIP Farstad Supply AS 1983 ME 33 134 aug. 4 FAR CRUSADER Farstad Supply AS 1983 ME 33 134 okt. 4 FAR CENTURION Farstad Supply AS 198 UT 78 156 opplag FAR TURBOT IOS (5%) ii ) UT 712 128 spot/juni 4 LADY ASTRID IOS (5%) UT 712 128 mai 4 LADY CAROLINE IOS (5%) 21 UT 719-2 55 okt. 6 + opsj. LADY GURO IOS (5%) 1993 ME 55 885 spot LADY MARGARET IOS (5%) 1987 Hudong 98 mai 4 LADY CYNTHIA IOS (5%) 1987 Hudong 84 des. 3 LADY GERDA IOS (5%) 1983 ME 33 1224 nov. 3 LADY AUDREY IOS (5%) 1983 Amels 156 jan. 4 LADY ELAINE IOS (5%) 1983 ME 33 1224 jan. 4 LADY VALISIA IOS (5%) 1983 Bolsønes 128 des. 3 LADY DAWN IOS (5%) 1991 ME 33 II 144 nov. 3 FAR SKY IOS (5%) 1991 ME 33 II 132 jan. 4 FAR SEA iii ) 1998 KMAR 44 161 juni 4 LADY SANDRA BOS (5%) iv ) 25 UT 722 L 8 år BOS TBN 3 BOS (5%) 25 UT 722 L 8 år BOS TBN 2 BOS (5%) 25 UT 728 8 år BOS TBN 1 i) På 6 års bareboatcerteparti til Farstad Shipping Ltd. ii) P/R International Offshore Services ANS iii) Skipet er innleid av IOS på et 5 års bareboatcerteparti iv) BOS Navegaçäo Ltda (Brasil Offshore Services) v) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til, på spesielle vilkår, å kansellere kontraktene. 24 25 26 27 28 29 KONTRAKTSOVERSIKT PR. 27.1.3 Kontrakter Befrakters opsjon Under bygging
PSV-FLÅTEN - BEFRAKTNING 7 PSV: Plattform Supply Vessel. Forsyningsfartøy. Spesialkonstruert fartøy for transport av forsyninger og utstyr til og fra offshore installasjoner. Transporterer stykkgods, i hovedsak i containere som dekkslast, samt et stort antall forskjellige produkter (tørre og våte) i separate tanker. Transporterer rør i forbindelse med legging av rørledninger. Eierforhold Byggeår Design DWT Befraktning iv ) pr. 27.1.3 PSV - PLATFORM SUPPLY VESSEL Farstad Supply AS P 16 5 år + opsj. FAR SPLENDOUR TBN Farstad Supply AS P 15 FAR SYMPHONY TBN Farstad Supply AS UT 755 L 335 des. 6 + opsj. FAR SWIFT Farstad Supply AS 21 UT 745 L 46 mai 7 + opsj. FAR SAGA i ) 21 UT 755 3 des. 6 + opsj. FAR SCOTIA Farstad Supply AS 21 UT 745 L 46 mars 4 + opsj. FAR SWAN Farstad Supply AS 1999 UT 745 43 aug. 9 + opsj. FAR STAR Farstad Supply AS 1999 VS 483 47 nov. 4 + opsj. FAR SUPPLIER Farstad Supply AS 1999 VS 483 47 jan. 4 + opsj. FAR STRIDER Farstad Shipping Ltd. 1996 UT 75 449 mars 5 FAR SUPPORTER Farstad Shipping Ltd. 1995 UT 745 468 des. 5 FAR SERVICE Farstad Shipping Ltd. 1991 UT 75 3 des. 5 FAR SERVER Farstad Supply AS 1991 UT 75 3 april 5 + opsj. FAR SCANDIA Farstad Supply AS 199 UT 75 L 36 des. 3 + opsj. FAR SUPERIOR Farstad Supply AS 1984 ME 22 298 nov. 6 FAR SLEIPNER Farstad Supply AS 1983 UT 76 L 333 des. 3 FAR GRIMSHADER Farstad Supply AS 1983 UT 76 251 nov. 4 + opsj. FAR SPIRIT Farstad Supply AS 1982 H/R omb. 154 des. 3 FAR SUN Farstad Supply AS 1982 H/R 154 mars 4 FAR VISCOUNT IOS (5%) ii ) UT 755 3 des. 4 LADY MELINDA IOS (5%) UT 755 L 335 aug. 5 LADY GRETE IOS (5%) UT 755 3 mai 9 LADY GRACE IOS (5%) 1985 ME 22 246 april 9 + opsj. LADY CHRISTINE IOS (5%) 1983 ME 22 3 des. 3 LADY ELIZABETH IOS (5%) 1982 ME 22 297 des. 3 LADY KARI-ANN Farstad Supply iii ) 1982 ME 22 29 april 4 + opsj. FAR SCOTSMAN 24 25 26 27 28 29 KONTRAKTSOVERSIKT PR. 27.1.3 i) På 6 års bareboatcerteparti til Farstad Shipping Ltd. ii) P/R International Offshore Services ANS iii) Skipet er innleid av IOS på et 2 års bareboatcerteparti iv) Enkelte befraktningskontrakter har klausuler som gir befrakter mulighet til, på spesielle vilkår, å kansellere kontraktene. Kontrakter Befrakters opsjon Under bygging
B FARSTAD SHIPPING ASA Postboks 131, 61 Ålesund, Notenesgt.14, Norge Tel: +47 7 11 75, Fax: +47 7 11 75 1 E-mail: post@farstad.no, Internet: www.farstad.no FARSTAD SHIPPING LTD. Farstad House, Badentoy Avenue, Badentoy Park, Portlethen, Aberdeen AB12 4YB, Scotland Tel: +44 1 224 784, Fax: +44 1 224 783 34 E-mail: aberdeen@farstad.co.uk FARSTAD SHIPPING (Indian Pacific) Pty. Ltd. GPO Box 5111, Melbourne Victoria, 31 Australia, 99 Queensbridge Street, Southbank, Victoria, 36 Australia Tel: +61 3 9254 1666 Fax: +61 3 9254 1655 E-mail: post@farstad.com.au BOS NAVEGAÇÃO LTDA (BRAZIL OFFSHORE SERVICES) Rua Abilio Moreira de Miranda, 66 Parque Valentina Miranda, CEP 27915-25 Macae - RJ, Brasil Tel: +55 22 2762 1959, Fax: +55 22 2762 593 E-mail: bos@bos.com.br