Det ledende medie- og trykkerikonsernet fra Nordvestlandet til Finnmark

Det ledende medie- og trykkerikonsernet fra Nordvestlandet til Finnmark Presentasjon av regnskap 3. kvartal 2012 Investorpresentasjon, 1. november 2012 Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no 1

Agenda 1. Hovedpunkter 2. Konsernet i 3. kvartal 3. Finansielle nøkkeltall 4. Fremtidsutsikter 5. Vedlegg 2

Stabil EBITDA- og EBITDA-marginutvikling Driftsinntekter og EBITDA-margin Millioner kroner, EBITDA-margin % 500 18,0 % 450 423 435 425 16,0 % 400 350 12,8 % 11,8 % 12,1 % 14,0 % 12,0 % 300 250 200 10,0 % 8,0 % Driftsinntekt i 3. kv EBITDA-margin i 3. kv 150 6,0 % 100 4,0 % 50 2,0 % 0 2010 2011 2012 0,0 % EBITDA i 3. kvartal: 54 51 52 EBITDA per 3. kvartal 172 181 178 EBITDA-andel TS per 3. kvartal EBITDA inkl. TS per 3. kvartal 43 52 55 215 233 233 2010 og 2011 er proforma, justert for oppkjøpt virksomhet under SMP og MediaNor 4

EBITDA i mediehusene ned -8,8%. Særlig svak utvikling i Polaris Media Nordvestlandet og for alle medievirksomhetene i september. Trykkerivirksomheten ned -1,1%. Vekst mot fjoråret EBITDA per hoveddatterselskap 2011 og 2012 Millioner kroner i 3. kvartal, før engangseffekter (EBITDA-margin) Nedgang mot fjoråret EBITDA-margin: Adresseavisen Gruppen 12,5 13,0 + 3,6% (6,8%) (6,9%) Polaris Media Nordvestlandet 5,6 8,3-33,0% (8,4%) (5,8%) Harstad Tidende Gruppen 1,0 1,5 + 53,6% (1,6%) (2,5%) Polaris Trykk 34,3 33,9-1,1% (23,7%) (24,4%) Eiendom 3,4 3,7 + 10,6% 2011 2012 5

Polaris Media har hittil i år resultater på nivå med fjoråret stram kostnadsstyring kompenserer store deler av svikten i inntekter Inntekts-, kostnads- og resultatutvikling for Polaris Media per kvartal og per 3. kvartal Inntekter Kostnader EBITDA 7,9% 2,0% -1,2% -1,4% -0,2% 1,5% 0,1% -1,7% 0,0% 0,5% -1,5% -7,4% Q1 Q2 Q3 Per Q3 Q1 Q2 Q3 Per Q3 Q1 Q2 Q3 Per Q3 6

Polaris Media har en sterkere utvikling enn annonsemarkedet på papir Polaris Medias annonseinntektsutvikling (papir) per 3. kvartal Konsern 568-2,4% 554 (MNOK) Per Q3 11 Per Q3 12 AAG -3,5% 318 307 Per Q3 11 Per Q3 12 Dagspressens annonseomsetning inkl. innstikk er redusert med 6% per 2. kvartal 2012 vs. 2011 i følge IRM PMNV 155-1,6% 153 Per Q3 11 Per Q3 12 HTG 88 1,4% 89 Per Q3 11 Per Q3 12 7

men også Polaris Media opplever en tiltakende negativ utvikling i papirannonseinntektene Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (papir) 4% -5% -7% Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode 2011: Q1 11-12 Q2 11-12 Q3 11-12 Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (digitalt) 6% 3% 18% 20% -2% 9% Q1 11-12 Q2 11-12 Q3 11-12 Q1 11-12 Q2 11-12 Q3 11-12 8

Agenda 1. Hovedpunkter 2. Konsernet i 3. kvartal 3. Finansielle nøkkeltall 4. Fremtidsutsikter 5. Vedlegg 9

Redusert opplagsnedgang og sterk samlet brukervekst digitalt. Ruller ut ny distribusjonsplattform på nett og mobil som vil øke utviklingsmulighetene 1 2 3 Videreutvikle nr. 1 posisjoner Øke digitale inntekter betydelig Redusert opplagsnedgang drevet av e-avis og bedre løssalg Historiske opplagstall per 3. kvartal, proforma. * 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 - Fortsatt vekst i ukentlige unike brukere i Polaris Media Snitt ukentlige brukere i 3. kvartal 2009-2012, målt i brutto antall brukere 758 737 235 138-3,0% -2,0% 228 133 223 487 Q3-10 Q3-11 Q3-12 +18% 894 512 +21% +2% 1 082 367 1 106 990 Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret Effektiv drift Q3-09 Q3-10 Q3-11 Q3-12 Sterk trafikkvekst på konsernets mobilsider Brutto unike ukentlige brukere, snitt fra 3. kvartal 2011 til 3. kvartal 2012 4 Sikre maksimal utnyttelse av trykkerikapasiteten 103 164 121 014 + 102% 149 217 173 438 208 342 3. kvartal 2011 4. kvartal 2011 1. kvartal 2012 2. kvartal 2012 3. kvartal 2012 * Se side 27 10

NOKm % digitale annonseinntekter Digitale annonseinntekter økt med ~20% fra i 3. kvartal 2011 til 2012, og utgjør nå ~19% av totale annonseinntekter. Spesielt sterk vekst i inntekter fra mobil 1 2 Videreutvikle nr. 1 posisjoner Øke digitale inntekter betydelig Digitale annonseinntekter og andel av total annonsesalg Polaris Media 3. kvartal 2009 2012, inntekter i millioner kroner 45 40 35 30 25 20 15 10 5 11,9 % 17 +48% 13,0 % 25 +26% 15,7 % 31 +20% 19,2 % 38 21,0 % 19,0 % 17,0 % 15,0 % 13,0 % 11,0 % 9,0 % 7,0 % 5,0 % 3,0 % 3 Effektiv drift 0 3. kv. 2009 3. kv. 2010 3. kv. 2011 3. kv. 2012 Digitale inntekter Sterk økning i annonseinntekter fra mobil Annonseinntekt fra mobil i tusen kroner Andel av totale annonseinntekter 1,0 % Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret Eksempel - Adresseavisen 2 324 Eksempel - Sunnmørsposten 812 4 Sikre maksimal utnyttelse av trykkerikapasiteten 250 379 722 76 76 256 2011 2012 I 3. kvartal Per 3. kvartal 2011 2012 I 3. kvartal Per 3. kvartal 11

Kostnadsreduksjoner og effektiviseringstiltak gjennomføres som planlagt og nytt program iverksettes 1 Videreutvikle nr. 1 posisjoner 2 3 Øke digitale inntekter betydelig Effektiv drift Kostnadsreduksjon på -1,7% i 3. kvartal og 0,0% per 3. kvartal Lavere papir- og trykkerikostnader Reduserte kostnader både til redaksjonell og administrativ drift Resultatforbedrende tiltak gjennomføres i henhold til plan 4 Sikre maksimal utnyttelse av trykkerikapasiteten Nytt resultatforbedrende program skal gi 120-135 mill i kostnadsbesparelser innen 2016 12

Agenda 1. Hovedpunkter 2. Konsernet i 3. kvartal 3. Finansielle nøkkeltall 4. Fremtidsutsikter 5. Vedlegg 13

Driftsinntektene ned -1,4% i 3. kvartal. Kostnadsreduksjoner på -1,7% gir en økning i EBITDA på 0,5% mot samme periode i fjor 3Q11 3Q12 Endring % Polaris Media konsern Per 3Q12 Per 3Q11 Året 2011 Endring % Faktisk Faktisk 3Q11-3Q12 Mill kr Faktisk Proforma Proforma per 3Q11-3Q12 431 425-1,4 % Driftsinntekter 1 368 1 371 1 850-0,2 % 380 374-1,7 % Driftskostnader 1 190 1 190 1 618 0,0 % 51 52 0,5 % EBITDA før engangseffekter 178 181 232-1,5 % 0 0 0 Engangseffekter 0 0 7 0,0 % 51 52 0,5 % EBITDA etter engangseffekter 178 181 225-1,5 % 27 26-4,3 % Ordinære avskrivinger 82 81 109 0,8 % 0 0 Nedskriving 0 0 0 24 25 5,9 % EBIT 96 100 116-3,4 % 11 15 39,5 % Resultatandel tilknyttede selskaper 40 32 40 24,0 % 0-8 -3194,4 % Øvrige rente- og finansposter -23-11 -16-112,6 % 11 7-34,4 % Netto finansposter 17 21 24-20,8 % 35 33-6,7 % Resultat før skatt 113 121 139-6,5 % 11,9 % 12,1 % 1,9 % EBITDA-margin 13,0 % 13,2 % 12,5 % -1,3 % 14

Operasjonell kontantstrøm øker til 27 mill. i 3. kvartal. Forskyvninger i inn- og utbetalinger samt økte skatt- og pensjonsbetalinger i 1. halvår svekker kontantstrøm fra drift per 3. kvartal MNOK 3Q12 3Q11 Per 3Q12 Per 3Q11 Per 4Q11 Kontantstrøm fra operasjonell drift 27 25 61 99 179 Kontantstrøm fra driftsinvesteringer (kjøp) -9-7 -45-38 -59 Kontantstrøm fra driftsinvesteringer (salg) 1 0 1 55 55 Kontantstrøm fra finansielle investeringer -1-7 -2-26 -21 Låneopptak 0 0 0 0 0 Nedbetaling lån -19-16 -61-64 -109 Utbetalt utbytte 0 0-86 -73-73 Endring i kontantbeholdning -1-5 -132-47 -28 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 0 0 197 225 225 Kontanter knyttet til eiendeler holdt for salg 1 0 1 0 0 Kontantbeholdning ved periodens slutt -1-5 66 178 197 15

Polaris Media har solid finansiell kapasitet NIBD MNOK Egenkapitalandel (%) 600 2,5 4 515 2,2 500 3,5 447 2 411 411 423 401 2,9 385 387 3 400 1,7 360 1,7 1,6 1,6 2,5 1,5 1,5 2,5 1,5 1,4 1,4 2,2 300 2 545 531 515 1,7 411 1,5 1,6 385 411 1,5 1,5 1 200 401 1,4 360 1 0,5 100 0,5 0 0 0 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 NIBD NIBD over EBITDA 42,0 % 41,0 % 40,0 % 39,0 % 38,0 % 37,0 % 36,0 % 35,0 % 34,0 % 33,0 % 32,0 % 41,4 % 40,0 % 39,4 % 38,3 % 38,6 % 37,2 % 36,8 % 36,4 % 35,6 % 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter * MNOK 12 mnd. rullerende CAPEX - MNOK 160 140 120 139 80 70 60 62 72 74 74 59 55 63 65 100 80 60 83 57 49 50 40 30 41 40 20 23 25 27 20 10 0-20 -40 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12-10 -15 0 * Inntil Q2 2011 fulgte Polaris Media Nordvestlandet faktureringsrutiner for abonnement i Edda Media. Dette medfører at historisk kontantstrøm i enkelte kvartal før Q2 2011 avviker fra nåværende kontantstrøm. 16

Svak utvikling i annonseinntekter fra papirkanalen trekker ned. God vekst i digitale annonseinntekter Inntektsutvikling i 3. kvartal 2012 3Q11 3Q12 Endring % Polaris Media konsern Per 3Q12 Per 3Q11 Året 2011 Endring % Faktisk Faktisk 3Q11-3Q12 Mill kr Faktisk Proforma Proforma per 3Q11-3Q12 200 196-2,4 % Annonseinntekter 674 672 916 0,2 % 31 38 19,7 % Herav digitale inntek ter 115 99 138 15,5 % 124 124-0,1 % Opplagsinntekter 372 371 495 0,3 % 77 73-5,0 % Trykkeriinntekter (eksterne) 225 228 309-1,5 % 30 32 9,6 % Øvrige inntekter 97 99 130-2,2 % 431 425-1,4 % Driftsinntekter 1368 1371 1 850-0,2 % Inntektsutvikling fra 3. kvartal 2011 til 3. kvartal 2012 Tall i millioner kroner, før engangseffekter, merk: akse starter på 400 435 430 425 420 415 410 431-10 6 0-4 2 425 405 400 17

Kostnadsreduksjon på -1,7% i 3. kvartal 2012 mot samme periode året før. 0,0% per 3. kvartal 3Q11 3Q12 Endring % Polaris Media konsern Per 3Q12 Per 3Q11 Året 2011 Endring % Proforma Faktisk 3Q11-3Q12 Mill kr Faktisk Proforma Proforma per 3Q11-3Q12 70 68-2,3 % Varekostnad 215 221 299-2,4 % 188 190 1,1 % Lønnskostnad 612 600 826 2,0 % 122 116-5,6 % Annen driftskostnad 362 369 493-1,8 % 380 374-1,7 % Driftskostnader 1 190 1 190 1 618 0,0 % Kostnadsutvikling fra 3. kvartal 2011 til 3. kvartal 2012 Tall i millioner kroner, før engangseffekter, merk: akse starter på 310 390 380 370 360-1 2-3 350 340 330 320 380 374 310 Q3 2011 Varekostnad Lønnskostnad Annen driftskostnad Q3 2012 18

Agenda 1. Hovedpunkter 2. Konsernet i 3. kvartal 3. Finansielle nøkkeltall 4. Fremtidsutsikter 5. Vedlegg 19

Vi forventer fortsatt negativ inntektsutvikling i 4. kvartal 2012, men fortsatt flat kostnadsutvikling Forventninger til slutten av 2012: Fortsatt usikkert og ustabilt annonsemarked for papir med fallende trend Sterk vekst i digitale kanaler, men kompenserer foreløpig ikke fallet i papirinntektene Marginal vekst i brukerinntekter sterk vekst i salg av eaviser Fortsatt gode resultater fra trykkerivirksomheten, men topplinjen under press pga. lavere opplagsvolum og sidetall, mindre bilagsproduksjon og lavere papirpris Flat kostnadsutvikling 20

Med bakgrunn i inntektsutviklingen har Polaris Media besluttet å gjennomføre et resultatforbedrende program som skal gi 130-145 mill i årlig effekt innen 2016 Polaris Media har utredet og besluttet et forbedringsprogram som skal gi 130-145 mill. i årlig effekt innen 2016 120-135 mill. i kostnadsbesparelser Bemanningsreduksjon på 80-100 årsverk Engangskostnad på 80-100 mill. Forbedringsprogram som effektiviserer driften kombinert med økt fokus på å øke de digitale inntektene betydelig Prosjekt 2015 er viktig for at Polaris Media fortsatt skal levere gode resultater i årene som kommer 21

Agenda 1. Hovedpunkter 2. Konsernet i 3. kvartal 3. Finansielle nøkkeltall 4. Fremtidsutsikter 5. Vedlegg 22

Adresseavisen Gruppen i 3. kvartal: Annonseinntektene ned 0,8%. EBITDA opp 3,6%. Digital vekst på 25,6%. EBITDA i 3. kvartal på 13 (13) mill. En oppgang på 3,6%. Annonseinntektene reduseres med 0,8% i 3. kvartal, særlig preget av en svak september. Samlede annonseinntekter ble på 114 (115) mill i 3. kvartal. En stor del av denne nedgangen skyldes svak utvikling i nasjonale annonsesamkjøringer og en usikker og svakere utvikling i segmentet stilling ledig i Adresseavisen. Digitale inntekter har en positiv utvikling og utgjør 27 (22) mill. i 3. kvartal (+25,6%). Digitale inntekter utgjør 24,1% (19,0%) av Adresseavisen Gruppens totale annonseinntekter. Samlet opplag på 97 532 (99 179) eksemplarer, en nedgang på -1,7%. Opplagsinntektene øker med 1,3% til 62 (61) mill. 8% vekst i ukentlige nettbrukere på adressa.no (443 088 unike brukere i snitt per uke) i 3. kvartal, og 93% vekst i ukentlige mobilbrukere mot 3. kvartal 2011. Adresseavisen Gruppen gjennomfører resultatforbedrende tiltak ihht. plan. Det er iverksatt ytterligere kostnadstiltak for å imøtegå effekten av en noe svakere annonseutvikling enn ventet. Driftsinntekt og EBITDA-margin i 3. kvartal 190 185 180 175 170 165 160 155 150 145 140 8,1 % Adresseavisen Gruppen 6,8 % 6,9 % 182 185 187 3Q10 3Q11 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin Driftsinntekt og EBITDA-margin per 3. kvartal 620 610 600 590 580 570 560 550 9,1 % 583 Adresseavisen Gruppen 10,3 % 9,6 % 608 609 Per 3Q10 Per 3Q11 Per 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin 8,5 % 8,0 % 7,5 % 7,0 % 6,5 % 6,0 % 5,5 % 5,0 % 4,5 % 4,0 % 3,5 % 3,0 % 11,0 % 10,5 % 10,0 % 9,5 % 9,0 % 8,5 % 8,0 % 7,5 % 7,0 % 6,5 % 6,0 % 23

Polaris Media Nordvestlandet i 3. kvartal: Annonseinntektene ned 8,6%. EBITDA ned 2,8 mill. EBITDA i 3. kvartal på 6 (8) mill., en nedgang på 33,0%. Tydelig negativt skifte i annonseinntektene i 3. kvartal. Fra vekst i annonseinntektene i 1. halvår er samlede annonseinntekter ned med 8,6% til 48 (53) mill. i 3. kvartal. Nedgangen er størst i nasjonale samkjøringsinntekter mot fjoråret, men også lokal annonseomsetning går ned. Samlet opplag på 84 702 (86 824*) eksemplarer. Opplagsnedgangen er dermed på -2,4%. Totale opplagsinntekter i 3. kvartal er 40 (40) mill. Vekst i antall mobilbrukere på smp.no på 68%, med 29 740 (17 690) unike brukere i snitt per uke. Lokalavisene i Polaris Media Nordvestlandet opplever god vekst på sine nettaviser. Sunnmøringen har en vekst i antall unike brukere per uke på 66% siden 3. kvartal 2011. Driftsinntekt og EBITDA-margin i 3. kvartal 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 7,6 % 8,4 % 5,8 % 101 99 96 Driftsinntekt og EBITDA-margin per 3. kvartal 330 310 290 270 250 230 210 190 170 150 Polaris Media Nordvestlandet 3Q10 3Q11 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin Polaris Media Nordvestlandet 9,6 % 9,6 % 8,8 % 305 312 311 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % Per 3Q10 Per 3Q11 Per 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin * Omfatter opplaget til avisene Fjuken, Vigga og Dølen 24

Harstad Tidende Gruppen i 3. kvartal: Annonseinntektene opp 3,5%. EBITDA opp 0,5 mill. Digital vekst på 34,0%. EBITDA på 2 (1) mill. i 3. kvartal, opp 53,6% Annonseinntektene i 3. kvartal ble 32 (31) mill. En økning på 3,5%. Det er noe svikt i annonseinntektene fra papirkanalen, men kompenseres med sterk vekst i digitale annonseinntekter. Digitale inntekter vokser med 34,0% til 6 (4) mill. i 3. kvartal. De digitale inntektene utgjør 17,4% (13,4%) av samlede annonseinntekter. Samlede opplagsinntekter på 22 (23) mill. i 3. kvartal, en nedgang på 3,0%. Samlet opplag på 41 253 (42 130*) eksemplarer, ned -2,1% mot 3. kvartal 2011. 8% vekst i ukentlige nettbrukere på framtidinord.no (13 175 unike brukere i snitt per uke) i 3. kvartal, og 183% vekst i ukentlige mobilbrukere mot 3. kvartal 2011. Driftsinntekt og EBITDA-margin i 3. kvartal Harstad Tidende Gruppen 70 3,0 % 65 2,4 % 2,5 % 2,5 % 60 2,0 % 55 1,6 % 1,5 % 66 50 62 61 1,0 % 45 0,5 % 40 0,0 % 3Q10 3Q11 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin Driftsinntekt og EBITDA-margin per 3. kvartal Harstad Tidende Gruppen 220 200 180 160 140 120 100 6,2 % 3,5 % 3,1 % 197 195 196 Per 3Q10 Per 3Q11 Per 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % *Korrigert for 923 opplagsenheter fra ibalsfjord, som ble avviklet i 4. kvartal 2011. 25

Polaris Trykk i 3. kvartal: Trykkeriinntekter ned -5,1%. EBITDA ned -1,1%. Driftsmarginen øker til 24,4% Omsetningen for Polaris Trykk-gruppen ned 3,6%. Driftsinntektene ble 139 (144) mill. i 3.kvartal. Omsetningen ned pga. lavere papirpris og noe lavere sidetall. Nedgang i eksterne trykkeriinntekter på -5,1% i 3. kvartal Andelen eksterne trykkeriinntekter av totale trykkeriinntekter øker til 65% (64%). Det gjennomføres løpende kostnads- og effektiviseringstiltak som synliggjøres i en forbedret EBITDA-margin i 3. kvartal selv om inntektsutviklingen er noe negativ. EBITDA-nedgang på -1,1% til 34 (34) mill. i 3. kvartal. Driftsinntekt og EBITDA-margin i 3. kvartal 150 140 130 120 110 100 90 80 25,3 % 128 23,7 % 144 24,4 % 139 Driftsinntekt og EBITDA-margin per 3. kvartal 450 400 350 300 250 Polaris Trykk 3Q10 3Q11 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin 22,9 % 385 Polaris Trykk 21,6 % 22,2 % 435 432 27,0 % 25,0 % 23,0 % 21,0 % 19,0 % 17,0 % 15,0 % 25,0 % 23,0 % 21,0 % 19,0 % 200 150 Per 3Q10 Per 3Q11 Per 3Q12 Driftsinntekter EBITDA-margin 17,0 % 15,0 % *I eksterne inntekter under segmentet Polaris Trykk inngår også inntekter fra øvrig virksomhet som ikke er trykkerivirksomhet, men som rapporteres under segmentet Polaris Trykk (Byavisa, Norpost Midt-Norge, Polaris Distribusjon Nord). 26

EBITDA på 52 mill. i 3. kvartal 2012, 0,5% høyere enn samme periode i 2011 EBITDA i mill. EBITDA-margin EBITDA per kvartal siste 3 år EBITDA i mill. ekskl. engangseffekter og EBITDA-margin i % 100 20,0 % 90 80 17,9 % 84 18,0 % 87 16,8 % 80 18,0 % 16,0 % 70 60 50 40 30 9,7 % 39 9,3 % 42 7,6 % 33 12,4 % 54 11,9 % 55 9,4 % 43 11,9 % 10,7 % 51 51 10,0 % 46 12,1 % 52 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 20 4,0 % 10 2,0 % 0 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 0,0 % EBITDA Margin 27

Opplaget faller med 2,0%, men kompenseres av en prisvekst på 2,8% Opplag 3. kv. 2012 3. kv. 2011 Endring (2011-2012) Adresseavisen Gruppen 97 532 99 179-1,7 % Harstad Tidende Gruppen* 41 253 43 053-4,2 % Herav avviklet virksomhet* 923 Justert for avviklet virksomhet 41 253 42 130-2,1 % Polaris Media Nordvestlandet 84 702 86 824-2,4 % SUM 223 487 229 056-2,4 % Sum ekskl. oppkjøpt/avviklet virksomhet 223 487 228 133-2,0 % Underliggende opplagsutvikling (proforma) 223 487 228 133-2,0 % Gjennomsnittlig prisvekst på 2,8% mot samme periode i 2011 Samlet opplag i Polaris Media siste 3 år Historiske opplagstall per 2. kvartal, proforma. 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 235 138 228 133 223 487 - Q3-10 Q3-11 Q3-12 * Avviklet virksomhet er ibalsfjord som ble avviklet i 4. kvartal 2011 28

Polaris Media har en sterk digital vekst, og har tatt digitale nr. 1-posisjoner lokalt og regionalt. 2% vekst i unike ukentlige brukere mot sterke fjorårstall (en rekke store nyhetssaker nasjonalt og lokalt i 3. kvartal i fjor) Ukentlige unike brukere i Polaris Media siste 4 år Snitt ukentlige brukere i 3. kvartal, målt i brutto antall brukere +2% +18% 894 512 +21% 1 082 367 1 106 990 758 737 Q3-09 Q3-10 Q3-11 Q3-12 Har lokale digitale nr. 1-posisjoner i Trondheim, Molde og Steinkjer Ukentlig dekning i utgiverkommunen, målt mot markedsleder VG.no. Kilde: Norfakta Trondheim Molde Steinkjer 80 % 80 % 80 % 70 % 70 % 70 % 60 % 60 % 60 % 50 % 50 % 50 % 40 % 40 % 40 % Adressa.no - ukentlig VG.no - ukentlig Rbnett.no - ukentlig VG.no - ukentlig T-A - ukentlig VG - ukentlig Kilde: TNS Scores, Polaris Media-tall er inklusive Trønder-Avisa, Levangeravisa og Hitra-Frøya 29

Det er gjennomført en bemanningsreduksjon på 94 årsverk fra 2008 Bemanningsreduksjon vil bli foretatt som planlagt, men det gjennomføres noe bemanningsøkning innen viktig satsingsområder De oppkjøpte og overtatte virksomhetene Altaposten, Andøyposten, Sortlandsavisa, Vesteraalens Avis, Herøynytt, Skjåk Medieutvikling, Vigga, Dølen AS, Avisa Romsdal AS og Lokalguiden har til sammen 86 årsverk per 30.09.2012 Samlet bemanning inkl. oppkjøpt virksomhet på 1.041 årsverk Bemanningsutvikling faste årsverk (ekskl. avisbud) 1200 1000 800 600 400 1.049 2 198 170 204 992 4 188 159 199 962 951 955 24 26 28 185 185 183 143 144 143 200 202 206 200 475 442 410 394 396 0 Per 31.12.08 Per 31.12.09 Per 31.12.10 Per 31.12.11 Per 30.09.12 Polaris Media Polaris Trykk Harstad Tidende Gruppen* Polaris Media Nordvestlandet Adresseavisen Gruppen** *Historiske tall er justert for overføring av Brønnøysunds Avis fra Harstad Tidende Gruppen til Adresseavisen Gruppen **Historiske tall ATAS er korrigert 30