Presentasjon av resultater 4. kvartal 2018

Transkript

1 Presentasjon av resultater 4. kvartal 2018 Investorpresentasjon, 15. januar 2019 Konsernsjef Per Axel Koch CFO og ansv. forretningsutvikling Per Olav Monseth Presentasjonen er tilgjengelig på

2 Hovedbudskap fjerde kvartal 2018 Vekst i de digitale inntektene kompenserer for nedgangen i inntektene fra papir: Flere abonnenter og 6% vekst i abonnementsinntektene Vekst i digitale annonseinntekter på 9% Vekst i distribusjon av netthandelsprodukter Nedgang i trykkeriinntektene og annonseinntektene papir Samlet digital omsetning på nesten 500 mill. i 2018 Vekst i driftskostnadene henger sammen med økte salgskostnader og prosjektrelaterte kostnader Fortsatt sterk balanse, samt videre verdiøkning i eierandelen i FINN.no Styret foreslår et utbytte på kr. 1,75 per aksje for

3 Agenda Konsernet 4. kvartal Finansielle nøkkeltall 3

4 EBITDA i 4. kvartal på 43 (42) mill. Inntektene økte med 3% EBITDA og EBITDA-margin i 4. kvartal NOK mill. inkl. resultatandel TS, EBITDA-margin % 44 16% 40 14% % 11 % % 10% 28 8% 24 6% 20 4Q17 4Q18 4% EBITDA EBITDA-margin Endring Driftsinntekter (eksl. TS) Driftskostnader (eksl. TS)

5 EBITDA i mill. NOK EBITDA i mill. NOK EBITDA i mill. NOK EBITDA i mill. NOK God resultatutvikling for mediehusene, men mer krevende resultatutvikling for Polaris Trykk Hovedtall hoveddatterselskaper, 4. kvartal NOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV Polaris Media Midt-Norge: Q Q18 Endring Driftsinntekter Driftskostnader Polaris Media Nord- Norge: Q17 Endring Driftsinntekter Driftskostnader Q18 Polaris Media Nordvestlandet: Polaris Trykk: Q17 4Q18 0 4Q17 4Q18 Endring Driftsinntekter Driftskostnader Endring Driftsinntekter Driftskostnader

6 De fleste mediehusene har svært sterke posisjoner i sine kjerneområder Brønnøysunds Avis Fjordingen Fjordenes Tidende Romsdals Budstikke Åndalsnes avis Møre-Nytt Trønder-Avisa VOL.no Folkebladet Harstad Tidende Hitra-Frøya Vikebladet Vestposten Altaposten Fosna-Folket Namdalsavisa Adresseavisen Sunnmørsposten Innherred Opdalingen Driva Sør-Trøndelag Bladet Framtid i Nord itromsø Trønderbladet Daglig leserdekning i utgiverkommune alle kanaler (NB: Tablet mangler i rapportering fra F&M 18/2) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Adressa nr. 1 Adressa nr. 1 Adressa nr. 1 Forbruker & Media 18/2 lesertall i alle kanaler som andel av total voksen befolkning for UTGIVERKOMMUNE, alle mediehus som måles i F&M (enkelte av de mindre måles ikke), tallene noe underrapportert grunnet manglede tablet-tall fra Forbruker & Media 18/2 6

7 God vekst i antall abonnenter, drevet av vekst i digitale abonnement Utsendt abonnement Per 4. kvartal 2017/2018 3% % % Har skapt digital betalingsvilje gjennom gode digitale abonnementsprodukter Godt journalistisk innhold kombinert med økt innsikt i leservaner og endrede kjøpsvaner bidrar til veksten % Analyse av brukevaner viser tegn til at brukerne blir mer loyale Komplett Digital Helg + Digital 7

8 Økning i daglige brukere på mobil i 4. kvartal Økning i daglige mobilbrukere* i Polaris Media Snitt daglige brukere i 4. kvartal , målt i antall brukere Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret % Q4-17 Q4-18 Nedgang i daglige nettbrukere* i Polaris Media Snitt daglige brukere i 4. kvartal , målt i antall brukere % Q4-17 Q4-18 *Daglige brukere inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern 8

9 , og vekst i antall sidevisninger på mobil. Et signal på at våre abonnenter blir mer lojale Snitt ukentlige sidevisninger* i Polaris Media i mill. Kilde: Cxense, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke 18,1 19,0 9,0 10,7 9,0 8,4 Q4-17 Q4-18 Desktop og tablet Mobil *Sidevisninger inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern 9

10 Polaris Media har fokus på områdene nær kjernen i medievirksomheten Ledende brukerposisjoner lokalt og regionalt Øke antall abonnenter og brukerinntektene Digital annonsevekst Nye trykkeri- og distribusjonsinntekter Fremtidsrettet organisasjon 10

11 Polaris Media jobber kontinuerlig for å ytterligere styrke konkurransekraften Stadig økende utviklingstakt og rask adopsjon av nye trender i mediemarkedet Brukervaner i rask endring som følge av nye teknologiske muligheter Markedet endres i takt med brukernes adferdsmønster Teknologi muliggjør nye trender innen mediekonsum Kontinuerlig behov for utvikling i Polaris Media Utvikle den beste og viktigste journalistikken Skape ytterligere vekst på abonnementsområdet Bli den viktigste markedsføringspartneren i våre områder Utvikle kompetanse for fremtiden Etablere plattformer og infrastruktur som understøtter raskere utviklingstakt Sikre effektiv og lønnsom verdikjede for papiravis, og nye inntekter fra trykk og distribusjon 11

12 Agenda Konsernet 4. kvartal Finansielle nøkkeltall 12

13 Inntektsveksten drives av vekst innen digitale satsninger Inntektsutvikling i 4. kvartal 2017 vs NOK mill % Løssalg Abonnement Papir Digitale % +4% -2% +7% 380 Q Annonseinntekter Brukerinntekter Trykkeinntekter Distribusjonsinntekter Annet Q

14 Millioner Abonnementsinntektene økte med 6% i 4. kvartal Brukerinntekter 4. kvartal , NOK mill. 5% 4% % 131 6% Q16 4Q17 4Q18 Abonnementsinntekter Løssalgsinntekter 14

15 Vekst i digitale annonseinntekter i 4. kvartal. Totale annonseinntekter på nivå med fjorår Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (papir) -5 mill. -9% -9% -2% -7% -5% Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før: 0 mill. Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (digitalt) -2% -3% 1% -3% 0% +5 mill. Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q % 9% 7% 4% 9% Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 * Digitale annonseinntekter inkluderer annonserelaterte inntekter og radio/tv. 15

16 Nedgang i trykkeriinntektene i 4. kvartal, men bedre utvikling innen siviltrykk Trykkeriinntekter Polaris Trykk i 4. kvartal NOK mill % Nedgang i inntektene som følge av prisreduksjoner på eksisterende avtaler og generelt volumfall. Siviltrykk med bedre utvikling i 4. kvartal, og viser 1% vekst for hele året 31-4% % 26 4Q17 4Q18 Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk EBITDA:

17 God vekst i distribusjonsinntektene, spesielt innen netthandelsprodukter Eksterne distribusjonsinntekter i 4. kvartal NOK mill % 7% Vekst i distribusjonsinntektene kommer fra HeltHjemsatsingen og distribusjon av netthandelsprodukter HeltHjem-satsingen er viktig for å opprettholde et bærekraftig prisnivå på avisdistribusjonen, samt at det gir en god mulighet til å sikre nye inntekter Q416 Q417 Q418 17

18 Økning i salgsrelaterte kostnader og ekstraordinære prosjektkostnader Kostnadsutvikling i 4. kvartal 2018 vs NOK mill % I Q Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q Kostnadene påvirkes av økte salgskostnader og ekstraordinære prosjektkostnader. Kostnadstiltakene i PM2020 gjennomføres som planlagt, men gir avtakende effekt. Det arbeides med nye tiltak på kostnadssiden, spesielt knyttet til trykk og distribusjon. 18

19 Resultat per aksje på kr. 0,3 (kr. -0,0) i 4. kvartal. 4Q18 4Q17 Endring mill. Polaris Media konsern Per 4Q18 Per 4Q17 Endring mill. Faktisk Faktisk 4Q17-4Q18 NOK mill. Faktisk Faktisk 4Q17-4Q EBITDA ,6 % 10,7 % EBITDA-margin 10,4 % 10,5 % Ordinære avskrivinger Nedskriving EBIT Restrukturering- og andre engangseffekter Nedskrivning av finansielle anleggsmidler Aksjeutbytte Øvrige rente- og finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt ,3-0,0 0,3 Resultat per aksje (kr) 1,9 1,8 0,1 19

20 Verdien av FINN.no verdsatt til mill. Finn.no fortsetter den positive utviklingen, og det forventes fortsatt inntektsvekst og bedre marginer. Skalafordeler for eksisterende teknologiplattformer og økte priser på eksisterende tjenester nevnes som årsaker til forbedringen i EBITDA margin. Verdiøkning på 31 mill. i 4. kvartal, og en verdiøkning per 4. kvartal på 175 mill. 20

21 Sterk netto kontantstrøm i 4. kvartal Netto kontantstrøm sterk NOK mill Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q Driftsinvesteringer lavere enn fjorår NOK mill God utvikling i likviditeten Operasjonell kontantstrøm på 79 mill. sammenlignet med - 66 mill. i Netto kontantstrøm i fjerde kvartal på 69 (47) mill. Operasjonell kontantstrøm i 2018 på 141 (66) mill. og netto kontantstrøm før utbytte på 122 (45) mill Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 21

22 Fortsatt styrket balanse og utbyttekapasitet God kontantbeholdning og lav gjeldsgrad Kontanter NIBD/EBITDA* NOK mill. Solid egenkapitalandel 80,0 % ,7 0, ,7 0, , ,2 0, , ,1 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 60,7 % 60,6 % 64,0 % 64,7 % 66,4 % 67,6 % 68,8 % 70,3 % 69,4 % - 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q ,0 % 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 Total bankbeholdning NIBD/EBITDA Rentebærende gjeld/driftsresultat inkludert vedtatt utbytte fra Finn.no AS og tilknyttede selskaper ** Herav 22.2 mill. på sperret konto 22

23 Utbyte per aksje NOK Direkteavkastning i % av gj.s n. børskurs Styret foreslår et utbytte på kr. 1,75 per aksje for 2018 Utvikling i utbytte og direkteavkastning Perioden ,00 1,80 8,9 % 10,0 % 9,0 % 1,60 8,0 % 1,40 1,20 6,5 % 7,3 % 6,5 % 6,7 % 6,6 % 7,2 % 7,0 % 6,0 % 1,00 5,1 % 5,0 % 0,80 0,60 0,40 0,20-4,1 % 1,50 1,75 1,75 1,75 1,00 1,25 1,00 1,50 1, ÅR 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % Utbytte per aksje (NOK) Direkte avkastning 23

24 De neste tolv månedene forventes fortsatt vekst innen abonnementsinntekter og digitale annonseinntekter, mens papirbaserte annonseinntekter forventes fortsatt å falle. Det forventes stabil inntjening fra trykk. Kostnadseffektene av PM2020 er avtakende, noe som innebærer marginalt høyere kostnader fremover. 24