Det ledende medie- og trykkerikonsernet fra Nordvestlandet til Finnmark. Presentasjon av resultater i 2. kvartal og 1. halvår 2014

Transkript

1 Det ledende medie- og trykkerikonsernet fra Nordvestlandet til Finnmark Presentasjon av resultater i 2. kvartal og 1. halvår 2014 Investorpresentasjon, 28. august 2014 Konsernsjef Per Axel Koch CFO Per Olav Monseth Presentasjonen er tilgjengelig på 1

2 Agenda 1. Konsernet i 2. kvartal og 1. halvår 2. Finansielle nøkkeltall 3. Fremtidsutsikter 4. Vedlegg 2

3 Hovedpunkter i andre kvartal og første halvår 2014 EBITDA i andre kvartal på 72 (87) mill. og margin på 16,3% (18,8%). EBITDA første halvår på 97 (126) mill. og margin på 11,4% (14,1%) Mediehusene: EBITDA 56 (65) mill. drevet av nedgang i annonseinntekter i papiravisen. Første halvår EBITDA 69 (90) mill. Polaris Trykk: EBITDA 22 (29) mill. primært drevet av lavere avisvolum. Første halvår EBITDA 44 (52) mill. Annen virksomhet: EBITDA TS/FKV 15 (18) mill. Første halvår EBITDA TS/FKV 25 (30) mill. Hovedpunkter delårsrapport: Stabil og sterk nedgang i papirbaserte inntekter. 13% nedgang i papirbaserte annonseinntekter både i kvartalet og halvåret. 20% samlet digital inntektsvekst, med nær 200% vekst på mobil i andre kvartal. Lansert Adressa Pluss som betalt digitalt innholdsprodukt Installering av ny presse i Trondheim går som planlagt vil gi nye effektiviserings- og inntektsmuligheter Gjennomfører beredskapsplaner med forventet effekt på ~40 mill. i 2014, disse gjøres permanente i Nye resultatforbedrende tiltak med helårseffekt på 50 mill. i både 2015 og 2016, dvs. samlet helårseffekt på 100 mill. Overgang til nye innskuddsbaserte pensjonsordninger fra vil gi mer forutsigbar kostnadsutvikling 3

4 Nedgang i papirbaserte inntekter fra mediehusene og Polaris Trykk trekker ned resultatene i 1. halvår Driftsinntekter og EBITDA-margin i 2. kvartal Millioner kroner, EBITDA-margin % Driftsinntekter og EBITDA-margin per 2. kvartal Millioner kroner, EBITDA-margin % -4,7% -4,3% ,0 % ,0 % ,8 % 19,0 % ,1 % ,3 % 16,0 % ,4 % 13,0 % ,0 % 200 9,0 % ,0 % ,0 % Driftsinntekt i 2. kv EBITDA-margin i 2. kv Driftsinntekt per 2. kv EBITDA-margin per 2. kv EBITDA i 2. kvartal: EBITDA per 2. kvartal:

5 20% vekst i digitale inntekter i første halvår Digitale inntekter Per 2. kvartal , inntekter i millioner kroner Vekst mot fjoråret % +8% % % % Per 2. kv 2009 Per 2. kv 2010 Per 2. kv 2011 Per 2. kv 2012 Per 2. kv 2013 Per 2. kv 2014 Digitale annonseinntekter Digitale brukerinntekter 5

6 Mediehus: EBITDA 56 (65) mill. drevet av nedgang i papirbaserte annonseinntekter. Første halvår EBITDA 69 (90) mill. Sterkt kvartal i AAG Driftsinntekt og EBITDAmargin i 2. kvartal Mill. kroner Driftsinntekt og EBITDAmargin per 2. kvartal Mill. kroner Adresseavisen Gruppen ,1 % 19,8 % 21,0 % 20,5 % 20,0 % 19,5 % ,3 % 13,5 % 16,0 % 14,5 % 13,0 % 11,5 % 0 2Q13 2Q14 19,0 % 0 Per 2Q13 Per 2Q14 10,0 % EBITDA: Polaris Media Nordvestlandet ,7 % ,0 % 16,0 % 12,0 % 8,0 % 4,0 % ,4 % 199 6,1 % 10,0 % 7,0 % 4,0 % 1,0 % 0 2Q13 2Q14 0,0 % 100 Per 2Q13 Per 2Q14-2,0 % EBITDA: Harstad Tidende Gruppen ,3 % 65 4,9 % 12,0 % 8,0 % 4,0 % ,2 % 127 1,4 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0 2Q13 2Q14 0,0 % 50 Per 2Q13 Per 2Q14 0,0 % EBITDA:

7 18% digital annonseinntektsvekst i 2. kvartal, men 13% nedgang i papirbaserte annonseinntekter Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (papir) -4% 0% -7% -25,2 mill -14% -13% Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før: 2% -17,0 mill Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (digitalt) 11% 12% 10% +8,4 mill 18% 18% -2% -7% -8% -7% Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 7

8 Svakere resultat i Polaris Trykk som følge av bortfall bilag og generell nedgang i avisvolum. Siviltrykk øker Trykkeriinntekter Polaris Trykk i 2. kvartal Millioner kroner -7,3% Trykkeriinntekter Polaris Trykk per 2. kvartal Millioner kroner -5,4% Q13 2Q14 Per 2Q13 Per 2Q14 Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk EBITDA: Inntektene svekkes av redusert avisvolum og bortfall bilagsproduksjoner (UKE Adressa) Fortsatt effektivisering og nye inntekter i siviltrykkmarkedet kompenserer noe for svikt fra avisene Installering av nye presse til Polaris Trykk Trondheim gjennomføres som planlagt. Vil gi nye inntekts- og effektiviseringsmuligheter 8

9 Fortsatt brukervekst digitalt, spesielt sterk på mobil. Økt fall i papiropplaget Opplagsnedgang Historiske opplagstall per 1. kvartal Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret ,5% ,7% Q2-12 Q2-13 Q2-14 Vekst i ukentlige unike nettbrukere i Polaris Media Snitt ukentlige brukere i 2. kvartal , målt i brutto antall brukere % +5% % +2% Q2-10 Q2-11 Q2-12 Q2-13 Q2-14 Sterk trafikkvekst på konsernets mobilsider Brutto unike ukentlige brukere, snitt fra 2. kvartal 2013 til 2. kvartal % kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal

10 Salg av eavis bremser opplagsnedgangen digitale abonnenter, hvorav 62% rene digitale abonnementer Sterk vekst i antall abonnenter med elektronisk avis Antall aktive digitale abonnenter ved utgangen av kvartalet (nett, lesebrett og PDF)*. Tall i tusen. +41% 11,9 12,2 10,7 8,1 8,7 9,4 2,2 2,8 3,6 4,5 4,9 5,6 6,4 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv 2014 * Målt i antall abonnenter. E-avis er fra og med 2012 opplagstellende på linje med papiravis (rene abonnement), men digitale tilleggsabonnement er tellende ihht hvor mye prisen er rabattert jamfør med full pris for det digitale produktet. 10

11 Nær 200% vekst i annonseinntekter på mobil i 1. halvår Digitale annonseinntekter Polaris Media 2. kvartal , inntekter i millioner kroner Vekst mot fjoråret Digitale annonseinntekter % % +4% % % kv kv kv kv kv kv 2014 Digitale annonseinntekter Utvikling i mobilinntekter Polaris Media, per kvartal 2. kvartal , inntekter i millioner kroner +196% 7,8 9,1 0,1 0,3 0,5 0,9 1,4 1,6 2,6 2,8 3,1 3,9 4, Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q2 11

12 Konsernet bygger spesielt opp satsninger innen betalt innhold, mobil, levende bilder og big data Tar utgangspunkt i våre styrker: Sterke merkevarer Lokalt ledende Fokuserer på 3 hovedområder: Mediehusstrategier inkl. betalt innhold Styrket digital vekst, fokus og kompetanse Videreutvikler digitale annonseprodukter Utvikler betalte innholdsprodukter Godt og unikt innhold Sterk relasjon til lesere og annonsører Innarbeidede markedsplasser Mobil og levende bilder Individuelle opplevelser («big data») Styrke brukerposisjoner og inntjening Tilpasse turnus og beredskap Sikre verktøy, kompetanse og kapasitet Økt innsikt og bevissthet om egne brukere Utvikle personaliserte brukeropplevelser, målrettede annonseprodukter og øke konverteringen til betalt innhold 12

13 AdressaPluss ble lansert 18. juni og gir alle abonnentene løpende tilgang til Adresseavisens beste og mest eksklusive saker Pluss- seksjonen på adressa.no: Alle Pluss-sakene samles i en seksjon Redigert toppetasje med de beste sakene, oppdatert gjennom døgnet. Deretter listing på de sist publiserte sakene Pluss- seksjonen har fått eget design og vil ligge åpen for alle brukere på adressa.no, men skal man lese saker, må man være abonnent Pluss- seksjonen gir også tilgang til andre abonnementsprodukter som e- avis og Søndag Hittil har 37% av abonnentene aktivert en digital bruker på AdressaPluss. 57% av abonnentene har en opprettet digital tilgang Det er et mål å øke andel av abonnentene med aktiv digital bruk vesentlig i løpet av høsten. Lanseres i flere mediehus i Polaris Media i løpet av 6-12 måneder.

14 Nye effektiviseringstiltak gjennomføres Beredskapsplaner på 40 mill. i 2014, gjøres permanente fra 2015 Videre effektivisering produksjon av papirproduktet skal gi ytterligere 100 mill. i kostnadsbesparelser i 2015 og 2016 Redusere distribusjonskostnadene Redusere trykkekostnadene Ytterligere effektivisere kostnader innen annonseproduksjon, sideproduksjon, kundesenter etc. Overgang fra ytelsesbasert til innskuddsbasert pensjon fra

15 Agenda 1. Konsernet i 2. kvartal og 1. halvår 2. Finansielle nøkkeltall 3. Fremtidsutsikter 4. Vedlegg 15

16 Svak inntektsutvikling og svakere resultater fra Avisa Nordland bidrar til å trekke ned EBITDA. Reduserte avskrivninger og gevinst ved salg av verdipapirer bidrar positivt til resultat før skatt 2Q14 2Q13 Endring mill. Polaris Media konsern Per 2Q14 Per 2Q13 Endring mill. Året 2013 Faktisk Faktisk 2Q13-2Q14 Mill kr Faktisk Faktisk 2Q13-2Q14 Faktisk ,6 Driftsinntekter , ,6 Driftskostnader , ,1 Resultat fra selskap etter EK-metoden (TS og FKV)* , ,0 EBITDA , ,3 % 18,8 % EBITDA-margin 11,4 % 14,1 % 13,4 % ,1 Ordinære avskrivinger , ,6 Nedskriving 1 0-0, ,5 EBIT , ,8 Øvrige rente- og finansposter , ,6 Resultat før skatt , ,6 Skattekostnad , ,0 Resultat etter skatt ,2 97 0,85 0,96-0,11 Resultat per aksje (kr) 0,91 1,18-0,27 1,98 * Etter implementering av IFRS 11 Joint Arrangements blir felleskontrollert virksomhet konsolidert etter egenkapitalmetoden. Resultat fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper presenteres under drift som resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden. Sammenligningstall for 2013 er omarbeidet. Selskapene består i hovedsak av Finn.no, Avisa Nordland, Hitra-Frøya, Levanger-Avisa og Nr. 1 Adressa-Trykk Orkanger. 16

17 EBITDA i mill. EBITDA-margin 2. kvartal er ett viktig kvartal for mediebransjen EBITDA per kvartal siste 2 år EBITDA i mill. ekskl. engangseffekter og EBITDA-margin* i % ,3 % 18,8 % 20,0 % ,4 % 87 16,3 % 18,0 % 16,0 % 70 12,6 % 13,1 % 12,3 % 72 14,0 % ,1 % ,0 % 10,0 % ,1 % 8,0 % 6,0 % ,0 % 10 2,0 % 0 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 0,0 % EBITDA Margin * Etter implementering av IFRS 11 Joint Arrangements blir felleskontrollert virksomhet konsolidert etter egenkapitalmetoden. Resultat fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper presenteres under drift som resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden og balanseverdiene presenteres som eierandel i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet under finansielle anleggsmidler. Utbytte fra selskaper etter egenkapitalmetoden presenteres under kontantstrømmer fra drift. Sammenligningstall for 2012 og 2013 er omarbeidet. 17

18 Digital inntekter vokser samlet ~20%. Fortsatt nedgang i papirbaserte annonseog brukerinntekter i andre kvartal Inntektsutvikling i 2. kvartal 2013 vs Millioner kroner 465-4,7% % +51%

19 Digital inntekter vokser samlet ~20%. Nedgangen i papirbaserte annonseinntekter og brukerinntekter fortsetter i første halvår Inntektsutvikling per 2. kvartal 2013 vs Millioner kroner -4,3% % +63%

20 Prosjekt 2015 gjennomføres som planlagt. 2,5% nedgang i driftskostnadene i 2. kvartal. Kostnadsutvikling i 2. kvartal 2013 vs Millioner kroner 395-2,5% I Q Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q Realiseringen av forbedringsprogrammet P15 gjennomføres etter planen: 84 årsverk redusert som følge av P15, herav ~8 årsverk i 2. kvartal 2014 Akkumulert effekt av P15 på 80 mill. per 2. kvartal av samlede kostnadsreduksjoner på 135 mill. i Prosjekt Effekt P15 i 2. kvartal 2014 på 11 mill. Beredskapsplaner på 40 mill. i 2014, gjøres permanente fra

21 1,7% nedgang i driftskostnadene 1. halvår. Kostnadsutvikling per 2. kvartal 2013 vs Millioner kroner 795-1,7% Per Q Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader Per Q Realiseringen av forbedringsprogrammet P15 gjennomføres etter planen: Effekt P15 per 2. kvartal 2014 på 24 mill. Reduksjon på 15 årsverk per 1. halvår Beredskapsplaner på 24 mill. gjennomført i andre halvår. 21

22 Bedre kontantstrøm som følge av høyere utbytte fra Finn.no og leasing ny trykkpresse Kontantstrømoppstilling 2.kvartal 2. kvartal Per 2. kvartal Per 2. kvartal Året (Tall i NOK) Driftsresultat (EBITDA) 1) 71,7 86,7 96,7 125,8 1) 234,2 Justert for Betalt skatt -3,6-6,9-13,6-19,8-24,6 Endring arbeidskapitalposter -29,3-36,7-61,7-67,8 17,9 Pensjon -2,4 0,9-36,5-32,0-45,4 Resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden 1) -14,7-17,8-24,9-29,7-51,3 Mottatt utbytte fra tilknyttede selskap 2) 94,5 32,9 94,5 32,9 33,4 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 116,1 59,1 54,4 9,4 164,2 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Driftsinvesteringer -20,9-14,4-42,8-29,6-91,1 Finansielle investeringer -5,0-0,8-5,5-0,8-13,0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -25,9-14,8-48,3-30,0-103,7 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak av lån 3) 53,5 0,0 53,5 0,0 0,0 Nedbetaling av lån -8,5-18,7-17,1-37,0-73,9 Netto finans 4) -2,0-4,7-5,7-8,0 3,2 Utbetalt utbytte -85,6-85,6-85,6-85,6-85,6 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -42,7-109,0-54,9-130,6-156,3 Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 90,4 196,0 186,7 282,4 282,4 Netto kontantstrøm 47,4-64,7-48,8-151,2-95,8 Kontantbeholdning ved periodens slutt 5) 137,9 131,3 137,9 131,3 186,7 Kontanter knyttet til eiendeler holdt for salg 1,7 2,0 1,7 2,0 3,1 1) Konsernet har endret prinsipp for presentasjon av resultater fra tilknyttede selskap fra finansinntekter til driftsinntekter. Felleskontrollerte virksomheter (FKV) var tidligere konsolidert etter bruttometoden. Etter implementering av IFRS 11 Joint Arrangements per blir de felleskontrollerte virksomhetene Nr1 Adressa-Trykk Orkanger AS, Norsk Avisdrift AS, Norpost Midt-Norge AS og Dølen AS regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Sammenligningstall for 2013 er omarbeidet. Se note 1 og 3 for nærmere detaljer. 2) Konsernet mottok i andre kvartal et utbytte på 90,6 mill. fra Finn.no, en økning på 63,6 mill. fra forrige år. 3) Investering i ny brukt presse på Heimdal utgjorde ved årsskiftet 39,7 mill., i tillegg er det investert 17,1 mill. i 2014 per Den nye brukte pressen er i andre kvartal 2014 solgt for 53,5 mill. eks. mva., samtidig som det er inngått avtale om å tilbakeleie pressen fra tredje kvartal De resterende 3,3 mill. gjelder ombygging ifbm installasjon av ny presse, og er balanseført i Polaris Trykk Trondheim. 4) I fjerde kvartal 2013 ble det gjennomført en ekstraordinær nedbetaling av lånet til den felleskontrollerte virksomheten Nr1 Adressa-Trykk Orkanger AS. 5) Av kontantbeholdningen er 11,4 mill. innestående på sperret bankkonto. 22

23 Finansiell posisjon er god. Gir fleksibilitet for videreutvikling NIBD* MNOK Egenkapitalandel** (%) 450 1,5 1, , ,5 2, ,5 3 0,8 0,9 1,02,5 1,0 0,8 2 0,5 1,7 0, ,5 1, ,5 1, , ,5 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 50,0 % 45,0 % 40,0 % 35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 35,0 % 37,0 % 43,2 % 45,2 % 45,3 % 46,6 % 44,0 % 45,3 % 42,7 % 0 0 1Q10 2Q102Q123Q10 3Q12 4Q10 4Q12 1Q13 1Q11 2Q13 2Q11 3Q13 3Q11 4Q13 4Q111Q14 2Q14 0,0 0,0 % 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 NIBD NIBD over EBITDA Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter MNOK CAPEX - MNOK Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 * I henhold til definisjon i låneavtale med Sparebank 1 SMN **I forbindelse med implementeringen av endringer i IAS19R fra og med regnskapsåret 2013, er det gjort en tilsvarende implementering av sammenligningstall for

24 Agenda 1. Konsernet i 2. kvartal og 1. halvår 2. Finansielle nøkkeltall 3. Fremtidsutsikter 4. Vedlegg 24

25 Fokus er å lykkes med betydelig vekst i digitale inntekter, samtidig som kontinuerlig effektivisering gjennomføres Forventninger til 2014: Fall i papirbaserte inntekter fortsetter Digitale satsninger og fokus gir økt veksttakt i digitale inntekter Svak nedgang i samlede brukerinntekter som følge av økt opplagsnedgang. Forventer over tid å stabilisere brukerinntektene med økte digitale brukerinntekter Noe svakere resultater fra trykkerivirksomheten. Topplinjen under press pga. lavere avisvolum og bortfall bilagsproduksjon. Ny presse i Trondheim gir nye effektiviserings- og inntektsmuligheter Effekter av Prosjekt 2015 gir fortsatt kostnadsreduksjon. Nye effektiviseringstiltak gjennomføres fra

26 Agenda 1. Konsernet i 2. kvartal og 1. halvår 2. Finansielle nøkkeltall 3. Fremtidsutsikter 4. Vedlegg 26

27 2. kv Reduksjon i papirbaserte inntekter trekker ned resultatet i andre kvartal Relativ inntekts-, kostnads- og resultatutvikling per kvartal og akkumulert per kvartal Inntekter Kostnader EBITDA -22 mill -10 mill -15 mill 0,5 % -2,2 % -0,5 % -5,3 % -3,9 % -4,7 % -0,8 % -4,3 % -1,1 % -2,5 % -4,8 % -15,5 % -8,0 % -17,3 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ,0 % Q Q Annonseinntekt papir ned 13,2% Varekostnadene ned 3,9% EBITDA redusert til 72 (87) mill Annonseinntekt digitalt opp 17,9% Personalkostnadene økt med 0,2% EBITDA-margin på 16,3% (18,8%) Samlede brukerinntekter ned 1,9% Andre driftskostnader ned 5,8% Trykkeriinntekter ned 3,3% 27

28 Effekten av nedgang papirbaserte inntekter er tydelig i mediehusenes resultater, selv om det kompenseres med reduserte kostnader EBITDA per hoveddatterselskap i 2. kvartal 2013 vs Millioner kroner ,3% 1,0-26,2% 3,6-56,3% 4,0-22,1% Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret ,4 0,1 0, EBITDA i 2. kv 2013 AAG PMNVL HTG PT PE Øvrig (inkl. elim.effekter) EBITDA i 2. kv 2014 EBITDA 2014: EBITDA 2013: Margin 2014: 20,1% 10,0% 4,9% 20,9% Margin 2013: 19,8% 12,7% 10,3% 25,0% 28

29 Sterkest resultatnedgang i Polaris Media Nordvestlandet og i Nord-Norge EBITDA per hoveddatterselskap per 2. kvartal 2013 vs Millioner kroner ,5% 10,1-31,1% 5,5-74,2% 5,2-16,0% 8,3 0,2 0,1 Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret EBITDA per 2. kv 2013 AAG PMNVL HTG PT PE Øvrig (inkl. elim.effekter) EBITDA per 2. kv 2014 EBITDA 2014: EBITDA 2013: Margin 2014: 13,5% 6,1% 1,4% 20,5% Margin 2013: 15,3% 8,4% 5,2% 23,3% 29

30 Opplaget faller 4,7%, men kompenseres noe av en prisvekst på 2,6% Opplag 2. kv kv 2013 Endring Adresseavisen Gruppen ,7 % Harstad Tidende Gruppen ,6 % Polaris Media Nordvestlandet ,2 % SUM ,7 % Gjennomsnittlig prisvekst på 2,6% mot samme periode i

31 Det er gjennomført en netto bemanningsreduksjon på 76 årsverk fra Det er inngått avtaler med noe over 100 ansatte om sluttpakker og førtidspensjonsordninger, som følge av Prosjekt Det er gjennom Prosjekt 2015 tatt ut ca. 84 ÅV, herav ca. 8 årsverk i 2. kvartal 2014 Bemanningsutvikling faste årsverk (ekskl. avisbud) Per Per Per Per Per Per Per Adresseavisen Gruppen Harstad Tidende gruppen Polaris Media Nordvestlandet Polaris Trykk Polaris Media 31