Delårsrapport. 1. kvartal 2007

Delårsrapport 1. kvartal 2007

Nordic Semiconductor ASA 1. kvartal 2007 Driftsinntekter på 95,9 MNOK i 1. kvartal 2007 mot 48,4 MNOK samme periode i 2006 Driftsresultatet var 28,7 MNOK i 1. kvartal mot 0 MNOK i tilsvarende periode 2006 Inntekter og resultat inkluderer gevinst ved salg av Data Converter eiendeler på 33,9 MNOK i 1. kvartal 2007, mens kvartalets inntekter fra denne virksomheten på 2,9 MNOK ikke er inkludert Omsetningsvekst på 28% for videreført virksomhet i første kvartal 2007 mot tilsvarende periode 2006, justert for fall i dollarkurs var veksten 38% Komponentsalget viste en volum vekst på 39% i forhold til 1. kvartal 2006 Salget innen PC tilbehør økte 52% i forhold til 1. kvartal 2006 Nye kontrakter i kvartalet bidrar til videre vekst Produktutvikling og standardiseringsarbeid for Wibree utvikler seg positivt Finansielle hovedtall Driftsinntektene i 1. kvartal 2007 var på 95,9 MNOK, som er 98% høyere enn i samme periode i 2006 (48.4 MNOK). Den sterke økningen i driftsinntektene skyldes inntektsføring av gevinsten ved salg av eiendelene knyttet til Data Converter produktene på 33,9 MNOK samt en solid vekst i videreført virksomhet på 28%. Gevinsten ved salg av virksomhet påvirker resultatpostene i regnskapet positivt med 33,9 MNOK i 1. kvartal 2007. Dekningsbidraget for 1. kvartal ble 61,5 MNOK med en dekningsgrad på 64,1% mot 25,9 MNOK og 53,5% i 1. kvartal 2006. FoU-kostnader for 1. kvartal var på 10,0 MNOK hvorav 8,8 MNOK er kostnadsført og 1,2 MNOK er aktivert. Tilsvarende tall i 1. kvartal 2006 for totale FoU kostnader var på 8,8 MNOK med en kostnads- og balanseføring på hhv. 7,4 MNOK og 1,4 MNOK. Øvrige driftskostnader i 1. kvartal 2007 var 21,4 MNOK mot 18,5 MNOK i tilsvarende periode i 2006. Kostnadsøkningen skyldes vekst i antall ansatte. Ved utgangen av kvartalet hadde Nordic Semiconductor 100 ansatte etter gjennomføringen av salget av Data Converter virksomheten mot slutten av kvartalet. Driftsresultat i 1. kvartal 2007 ble 28,7 MNOK mot 0 MNOK i samme periode året før. Netto finansposter endte i 1. kvartal 2007 på -0,5 MNOK, sammenlignet med -0,8 MNOK for samme periode året før. Dette skyldes i sin helhet endringer i NOK/USD kurs. Resultat før skatt i 1. kvartal 2007 var 28,2 MNOK mot -0,8 MNOK i samme periode i 2006. Nordic Semiconductor hadde pr. 31.3.2007 en totalbalanse på 251,3 MNOK, en økning på 4,1 MNOK i kvartalet. Selskapets betalingsmidler var 83,3 MNOK (33% av totale eiendeler) ved utgangen av kvartalet. Egenkapitalen pr. 31.3.2007 var 219,3 MNOK som gir en egenkapitalandel på 87%. Selskapet hadde ingen rentebærende gjeld. Netto kontantstrøm var -7,0 MNOK i 1. kvartal 2007. Tilsvarende tall for samme periode i 2006 var 34,5 MNOK etter innløsning av selskapets opsjonsprogram i februar 2006. Ordrereserven for komponenter var 45,4 MNOK ved utgangen av 1. kvartal. Dette er på nivå med tilsvarende tidspunkt i fjor da ordrereserven var 45,7 MNOK. Ordreinngang for komponenter var 51,2 MNOK i kvartalet som var 28% lavere enn i 1. kvartal 2006 (71,4 MNOK). Ordreinngangen for komponenter var like stor som utfaktureringen i 1. kvartal. På grunn av korte ledetider vil ordrereserven i svært liten grad reflektere neste kvartals omsetning. Det er styrets oppfatning at selskapet er finansielt godt rustet for forventet vekst. Markedssegmenter Driftsinntekter segmenter 1. kvartal Helår videreført virksomhet MNOK 2007 2006 2006 PC tilbehør 12.8 8.4 60.9 Spillkontrollere 4.7 4.6 7.9 Intelligent sportsutstyr 1.2 5.0 15.1 Audio utstyr 0.7 4.7 10.8 Industielle applikasjoner 25.0 10.6 93.6 Annet 9.4 10.2 52.3 Sum komponenter 53.8 43.5 240.6 Konsulenttjenester 8.2 4.9 22.1 Nordic Semiconductor 62.0 48.4 262.7 PC tilbehør Driftsinntektene i kvartalet var på 12,8 MNOK mot 8,4 MNOK i 1. kvartal 2006, en økning på 52%. Salget i kvartalet er preget sesongmessige variasjoner. Tre nye kunder ble annonsert i kvartalet med forventet påvirkning på volumet fra 2. kvartal. Spillkontrollere Segmentet hadde et lite oppsving i 1. kvartal med driftsinntekter på 4,7 MNOK mot 4,6 MNOK i 1. kvartal 2006. Fortsatt ettersalg til forrige generasjons spillkonsoller står for det vesentligste av salget, men introduksjonen av en tredjeparts spillkontroller for PS3 har også bidratt positivt. Intelligent sportsutstyr Driftsinntektene i kvartalet falt tilbake i forhold til tilsvarende periode i 2006 fra 5,0 MNOK til 1,2 MNOK. Den underliggende aktiviteten i segmentet er god og selskapet har forventninger om økt salg utover i året. Audioutstyr Salget av nrf komponenter til utstyr i Audiosegmentet var 0,7 MNOK i 1. kvartal 2007 mot 4,7 MNOK i samme periode i fjor. Svakere utvikling innen intelligent sportsutstyr påvirker også audioutstyr som inngår i en av de viktige sportsapplikasjonene. Flere nye produkter som benytter Nordic Semiconductors radioteknologi ble introdusert i markedet, men lave volum og forsinkelser preger likevel tallene i første kvartal.

Industrielle applikasjoner Driftsinntektene i kvartalet viste en fortsatt positiv utvikling for segmentet. med en vekst fra 10,6 MNOK i 1. kvartal 2006 til 25,0 MNOK i 2007. En god underliggende utvikling hos våre store kunder i 1. kvartal driver denne økningen. Mer enn 80% av omsetningen kommer fra 7 større kunder, og driftsinntektene kan variere betydelig fra kvartal til kvartal. Øvrige segmenter Driftsinntektene i 1. kvartal viste en stabil utvikling med 9,2 MNOK i 2007 mot 10,2 MNOK i 2006. Geografisk fordeling av inntekter Driftsinntekter geografisk 1. kvartal Helår videreført virksomhet MNOK 2007 2006 2006 Norge 9.8 2.6 28.8 Europa 23.7 12.5 97.9 USA/Canada 0.4 5.9 13.7 Asia 28.0 26.0 117.1 Andre 0.1 1.4 5.2 Nordic Semiconductor 62.0 48.4 262.7 Aksje- og aksjonærforhold Selskapets aksje har i 1. kvartal 2007 vært omsatt i intervallet NOK 41,00 50,75 med sluttkurs pr. 30.03.2007 på NOK 49,00. Det er i kvartalet omsatt 2.127.220 aksjer fordelt på 843 handler (13 handler i snitt pr. handledag). Tilsvarende tall for foregående kvartal var 3.855.000 aksjer fordelt på 1.158 handler (18 handler i snitt pr. handledag). Ved kvartalsslutt hadde Nordic Semiconductor 841 aksjonærer, hvorav 57 var utenlandske med en samlet eierandel på 17,9%. Selskapets 10 største aksjonærer ved utgangen av kvartalet: Aksjonær Antall aksjer Andel Danske Bank 3 388 090 9.6 % Odin Norge 3 211 650 9.1 % Folketrygdfondet 3 068 550 8.7 % Orkla ASA 2 010 200 5.7 % Ferd Invest AS 1 860 000 5.3 % Tore Engebretsen 1 507 500 4.3 % Goldman Sachs International 1 186 333 3.4 % Arne-Kristian Mæland 1 128 100 3.2 % KLP 1 093 000 3.1 % Canica AS 808 100 2.3 % Sum 10 største 19 261 523 54.8 % Øvrige 15 872 597 45.2 % Totalt 35 134 120 100.0 % Utsikter fremover Nordic Semiconductor går nå inn i en sesongmessig viktig periode. Flere viktig design har kommet i produksjon og lageroppbyggingen i forkant av høstsesongen forventes å starte opp i 2. kvartal. Gjennom salget av Data Converter eiendelene i første kvartal er virksomheten ytterligere rendyrket mot utvikling, produksjon og salg av komponenter. Nordic Semiconductor bruker fortsatt store ressurser på produktutvikling og spesifikasjonsarbeid for den nye ultra low power standarden for trådløs kommunikasjon, Wibree. Resultatene som oppnås er gode og målene nås med hensyn til fremdrift og markedsaksept. Basert på Nordic Semiconductors sterke posisjon både teknologisk og i markedet, forventer styret at dette initiativet vil bidra vesentlig til selskapets utvikling i årene fremover. Nordic Semiconductors omsetning vil forsatt være sesongavhengig siden selskapet følger kundenes salgssykler. Det første kvartalet er normalt preget av lavere aktivitet i primærmarkedene. Underliggende salgsaktivitet hos Nordic Semiconductors kunder underbygger styrets forventninger om sterk og lønnsom vekst gjennom 2007. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IFRS og i henhold til Nordic Semiconductors regnskapsprinsipper som fremgår av årsrapporten for 2006. Oslo 25. april 2007 Styret i Nordic Semiconductor ASA Tore Engebretsen (Styreformann) Kristin Skogen Lund Alf Olsen Alf Helge Omre Kjell Bråthen Anne-Cecilie Fagerlie Linda Kristoffersen Svenn-Tore Larsen (Adm. direktør) Nordic Semiconductor ASA har i første kvartal 2007 kjøpt 90.300 egne aksjer gjennom megler til kurs kr. 43,62 pr. aksje. Nordic Semiconductors beholdning av egne aksjer etter kjøpet er 233.300. Transaksjonen ble gjennomført i henhold til fullmakt gitt på ordinær generalforsamling den 25. april 2006. Generalforsamling 2007 vil bli holdt i selskapets lokaler i Otto Nielsens vei 12, Trondheim, tirsdag 8. mai 2007, kl. 12:00. Innkalling og agenda finnes på www.nordicsemi.no under investor.

Resultatregnskap Beløp i MNOK 1. kvartal 2007 1. kvartal 2006 1. kvartal 2007 1. kvartal 2006 Året 2006 Ordreinngang 60.8 59.0 52.0 80.5 312.0 Driftsinntekter 62.0 48.4 262.7 Gevinst ved salg av anleggsmidler 33.9 0.0 0.0 Driftsinntekter 80.7 77.4 95.9 48.4 262.7 Materialkost -36.3-31.4-29.9-21.8-126.7 Direkte prosjektkostnader -4.7-6.2-4.5-0.7-9.0 Dekningsbidrag 39.7 39.8 61.5 25.9 127.0 Andre driftskostnader -20.1-17.6-21.4-18.5-72.5 Arbeidsgiveravgift på opsjoner 0.0-5.1 0.0 1.1 1.1 Avskrivninger -3.5-1.3-2.6-1.1-6.6 Forskning og utvikling -11.5-7.1-8.8-7.4-33.1 Driftsresultat 4.6 8.7 28.7 0.0 15.9 Netto finansposter 1.0 2.2-0.5-0.8-1.4 Resultat før skattekostnad 5.6 10.9 28.2-0.8 14.5 Skattekostnad -1.6-3.1-7.9 0.2-4.0 Resultat etter skattekostnad, men før avsluttet virksomhet 4.0 7.8 20.3-0.6 10.5 Avsluttet virksomhet/ Solgte eiendeler 0.7 0.1 4.2 Resultat etter skattekostnad 2.5 4.7 21.0-0.5 14.8 Resultat pr. aksje 0.12 0.24 0.60-0.02 0.43 Utvannet resultat pr. aksje 0.12 0.22 0.60-0.01 0.42 Balanse IFRS 31.03.2005 IFRS 31.03.2004 31.03.2007 31.03.2006 31.12.2006 Beløp i MNOK Aktivert forskning og utvikling 6.8 0.6 10.8 12.1 11.5 Utsatt skattefordel 17.1 22.1 0.0 5.0 0.6 Varige driftsmidler 4.2 5.6 15.3 16.1 14.6 Finansielle anleggsmidler 0.6 0.6 0.1 0.1 0.1 Anleggsmidler 28.7 28.9 26.2 33.3 26.8 Varebeholdning 27.7 15.0 56.0 25.1 62.4 Kundefordringer 41.9 21.0 53.6 52.2 59.1 Andre kortsiktige fordringer 8.7 4.3 31.5 7.5 7.5 Betalingsmidler 46.7 29.4 83.3 109.1 90.3 Omløpsmidler 125.0 69.7 224.4 193.9 219.3 EIENDELER, men før solgte eiendeler 153.7 98.6 250.6 227.2 246.1 Solgte eiendeler 0.7 2.7 1.1 EIENDELER 181.4 113.6 251.3 229.9 247.2 Egenkapital 103.9 76.2 219.3 193.8 202.3 Langsiktig gjeld 16.4 4.2 2.6 3.0 4.1 Betalbar skatt 8.3 0.0 0.9 Annen kortsiktig gjeld 33.4 18.2 21.1 33.1 39.9 EGENKAPITAL OG GJELD 153.7 98.6 251.3 229.9 247.2 Endringer i egenkapital: Beløp i MNOK 31.03.2007 31.03.2006 31.12.2006 Egenkapital pr. 01.01. 101.1 73.9 202.3 160.1 160.1 Periodens resultat 2.2 1.8 21.0-0.5 14.8 Kapitalutvidelse 0.0 0.0 0.0 34.1 34.1 Kostnadsført fordel på tildelte opsjoner 0.6 0.5 0.0 0.1 0.1 Kjøp av egne aksjer 0.0 0.0-4.0 0.0-6.8 Omregningsdifferanser 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Egenkapital ved periodens utgang 103.9 76.2 219.3 193.8 202.3

Kontantstrømoppstilling Beløp i MNOK 1. kvartal 2007 1. kvartal 2006 1.1-31.03.2007 1.1-31.03.2006 Året 2006 Resultat før skatt 5.6 10.9 28.2-0.8 14.5 Periodens betalte skatt -0.1-0.1 0.0 0.0 0.0 Ordinære avskrivninger 3.5 1.3 2.6 1.1 6.6 Kostnadsført fordel tildelte opsjoner 0.0 1.5 0.0 0.1 0.1 Gevinst ved salg av anleggsmidler -33.9 0.0 0.0 Endring i varebeholdning, kundefordringer, leverandørgjeld og annen arbeidskapital 7.6 40.4-9.5 3.2-34.2 Andre justeringer fra driftsrelaterte poster 0.8-4.8-1.5-1.0 0.1 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 17.4 49.2-14.1 2.6-12.9 Salg av varige driftsmidler 0.0 0.0 13.2 0.0 0.0 Kjøp av varige driftsmidler -0.7-1.8-2.1-1.0-3.4 Balanseførte utviklingskostnader -0.5-3.3-1.2-1.4-2.7 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1.2-5.1 9.9-2.4-6.1 Innbetaling av egenkapital 0.0 0.0 0.0 34.1 34.1 Endring egne aksjer -6.2 0.0-4.0 0.0-6.8 Utbetaling av utbytte 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Netto endringer gjeld 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -6.2 0.0-4.0 34.1 27.3 Effekt av valutakursendringer 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter 10.0 44.1-8.2 34.3 8.3 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter fra avsluttet virksomhet/solgte eiendeler 1.2 0.2 7.4 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 80.3 30.5 90.3 74.6 74.6 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 90.3 74.6 83.3 109.1 90.3 Kvartalsvise nøkkeltall Beløp i MNOK Q1 07 * Q4 06 Q3 06 Q2 06 Q1 06 Q4 05 Q3 05 Q2 05 Ordreinngang 52.0 60.8 74.9 95.8 80.5 59.0 53.0 68.5 Driftsinntekter 95.9 80.7 91.5 60.6 53.0 77.4 81.2 81.6 Dekningsbidrag 61.5 39.7 48.3 31.6 30.5 39.8 42.0 40.1 Dekningsgrad (%) 64.1 49.2 52.8 52.1 57.5 51.4 51.7 49.1 Arbeidsgiveravgift på opsjoner 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2-5.1 0.6-1.2 Resultat før forskning og utvikling 37.5 16.1 26.8 10.7 10.8 15.8 26.4 23.7 Kostnadsført forskning og utvikling -8.8-11.5-11.7-8.6-10.7-7.1-7.5-8.7 Driftsresultat 28.7 4.6 15.1 2.1 0.1 8.7 18.9 15.0 Driftsmargin (%) 29.9 5.7 16.5 3.5 0.1 11.2 23.3 18.4 Resultat før skattekostnad 28.2 5.6 15.1 0.4-0.7 10.9 19.4 17.0 Resultatmargin (%) 29.4 6.9 16.5 0.7-1.3 14.1 23.9 20.9 Egenkapitalandel (%) 87.3 81.8 82.1 88.5 84.3 76.7 80.4 70.6 Resultat pr. aksje (kroner) 0.60 0.12 0.31 0.01-0.02 0.24 0.42 0.38 Utvannet resultat pr. aksje (kroner) 0.60 0.12 0.31 0.01-0.01 0.22 0.40 0.35 Kontantstrøm pr. aksje (kroner) 0.89 0.26 0.50 0.07 0.04 0.37 0.62 0.55 *justert for salg av Data Converter virksomheten