VI GJØR GODE INVESTERINGER OPTIMALE

VI GJØR GODE INVESTERINGER OPTIMALE Delårsrapport 2. kvartal 2014 14. august 2014 SpareBank1 Markets SIDE 1

SIDE 2 1 UTLÅN OG KREDITTRISIKO 2 FINANSIERING OG LIKVIDITETSRISKO 3 FINANSIELL INFORMASJON

NISJEBANK MED FOKUS PÅ FINANSIERING INNEN EIENDOM, VERDIPAPIRER, SHIPPING OG OFFSHORE 1. Eiendomsfinansiering med et spesielt fokus på boligutvikling i Oslo-regionen 2. Et komplett tilbud innenfor verdipapirfinansiering inkludert investeringstjenester 3. En gradvis oppbygging av en diversifisert portefølje innenfor shipping og offshore Kreditteksponering MNOK 9 181 16,7 % 60,3 % 3,9 % 10,6 % 5,1 % Obligasjoner Aksjer og andeler Eiendom Boliglån-/kreditter Shipping og offshore Annet SIDE 3

EN STERK POSISJON INNENFOR FINANSIERING AV BOLIGUTVIKLINGSPROSJEKTER I OSLO-REGIONEN Tomtekreditter primært til regulerte tomter i påvente av utvikling og hvor banken kan vurdere utviklingspotensialet Byggekreditter for oppføring av leiligheter eller boliger Lån i forbindelse med f.eks. oppussing av bygårder, ombygging fra næring til bolig «Standardprosjektet» er en tomte- og byggekreditt på MNOK 10-50 for bygging av 4-8 boliger i Stor-Oslo Kreditteksponering MNOK 5 540 19,8 % 5,3 % 9,6 % 47,9 % 9,1 % 8,2 % Kontor Lager/Kombinasjonsbygg Forretningslokaler Bolig Tomt Annet SIDE 4

GRADVIS OPPBYGGING AV EN DIVERSIFISERT PORTEFØLJE INNEN SHIPPING OG OFFSHORE Kunde/prosjekt skal som hovedregel ha en norsk forankring i form av norsk eierskap Solid befrakter som gir innsyn i regnskaper og har en diversifisert og god kontantstrøm Objektene som finansieres skal ha et likvid annenhåndsmarked, være basert på anerkjente designs og være bygget på kvalitetsverksteder Tilfredsstillende egenkapital normalt fra 60 % til 30 % Foretrukket engasjementsstørrelse MUSD 5 til MUSD 20 Kreditteksponering MNOK 975 14,2 % 10,1 % 18,6 % 16,7 % 9,0 % 5,7 % 10,2 % 14,2 % Offshore Rigg Ro-ro Container Product Bulk Tank Gass Annet SIDE 5

RENTEMARGIN PR. SEGMENT PR. 30.06.2014 Produkt (NOK 1 000) Antall kunder Saldo utlån/trekk Bevilgning/- garantibeløp Ubenyttet/ garantier Rentebidrag Rentemargin Verdipapirfinansiering 334 748 736 1 726 951 978 215 24 272 3,24 % Annen selskapsfinansiering 25 456 288 497 870 41 583 20 321 4,45 % Eiendomsfinansiering 201 4 566 088 5 411 637 845 549 169 364 3,71 % Shipping- og Offshorefinansiering 20 974 904 974 904 0 36 388 3,73 % Personfinansiering 81 499 540 569 277 69 737 10 348 2,07 % Sum 661 7 245 555 9 180 639 1 935 084 260 693 3,60 % Rentebidrag og rentemargin pr. segment eksl. etableringsgebyrer. Gjennomsnittlig cost og funds på 2,80 %. SIDE 6

VÅRE MARKEDER I 2014 MODERAT UTLÅNSVEKST OG MÅL OM SUM UTLÅN PÅ MNOK 7 350 VED UTGANGEN AV ÅRET. EIENDOM: VI KONSENTRERER OSS OM PROSJEKTFINANSIERING Usikre markedsutsikter innenfor boligutvikling og en høy naturlig innfrielsestakt betyr tilnærmet uendret netto eksponering i 2014 Videreutvikle en sterk posisjon innenfor finansiering av eiendomsutviklingsprosjekter også gjennom samarbeid med andre VERDIPAPIR: VI ØKER FOKUS PÅ SELSKAPSFINANSIERING Noe høyere aktivitet innenfor standardproduktene Vurdert bra potensiale innenfor «corporate-saker» eksempelvis mellomfinansiering og eierfinansiering SHIPPING- OG OFFSHORE: VI BYGGER PORTEFØLJEN OPP GRADVIS Rom for videre vekst i et marked hvor det fortsatt er begrenset konkurranse Gode muligheter til å finansiere prosjekter med høy EK-andel og god lønnsomhet SIDE 7

SIDE 8 1 UTLÅN OG KREDITTRISIKO 2 FINANSIERING OG LIKVIDITETSRISKO 3 FINANSIELL INFORMASJON

FINANSIERINGSKILDER Innskudd 6.902 Fastrenteandel 47% Bedriftsandel 64% Senior verdipapirgjeld 1.857 Innskuddsdekning 95% Annen gjeld mv. 129 Fondsobligasjoner 234 Egenkapital 978 Likviditetsindikator 1 Likviditetsbufferindeks 134% 137% SIDE 9

KUNDEINNSKUDD Fordeling per kundetype Gjenværende løpetid fastrenteinnskudd Antall kunder 3.460 1.870 NOKM 2.495 4.356 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % >25 mnd 15-25 mnd 8-14 mnd 5-7 mnd 3-4 mnd Privatperson Bedrift 0 500 1.000 1.500 2.000 Mill. NOK Fordeling per størrelse Gjennomsnittlig innestående pr. kunde > 20 mill 10-20 mill 5-10 mill 2-5 mill 0-2 mill Totalt Bedrift Privatperson 1,3 mill. 2,3 mill. 0,7 mill. - 500 1.000 1.500 2.000 2.500 Flytende innskudd Fastrenteinnskudd Mill. NOK SIDE 10

MARKEDSFINANSIERING 600 500 489 450 400 300 200 215 218 320 150 236 NOK SEK 100-2014 2015 2016 2017 2018 >2018 Forfall markedsfinansiering (NOK mill.) Pareto Bank har utstedt 7 senior usikret obligasjoner og to fondsobligasjoner per 30.06.2014. Obligasjonene er listet på Nordic ABM og Oslo Børs. SIDE 11

SIDE 12 1 UTLÅN OG KREDITTRISIKO 2 FINANSIERING OG LIKVIDITETSRISKO 3 FINANSIELL INFORMASJON

ANDRE KVARTAL 2014 Resultat etter nedskrivninger og skatt MNOK 39,6 (MNOK 27,0) Egenkapitalavkastning etter skatt 16,3 % (12,8 %) Kostnadsprosent 21,5 % (28,8 %) Ren kjernekapitaldekning (standardmetoden) 11,44 % (10,97 %)* * Inkluderer 85 % av resultat etter skatt hittil i år SIDE 13

UTVIKLING I NØKKELTALL Resultat etter skatt (MNOK) Ren kjernekapitaldekning 27,0 30,6 33,3 42,8 39,6 11,0 % 11,5 % 11,5 % 11,5 % 11,4 % 2. kv.2013 3. kv. 2013 4. kv.2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 2. kv. 2013 3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 Egenkapitalavkastning etter skatt Kostnadsprosent 12,8 % 14,7 % 14,8 % 18,2 % 16,3 % 28,8 % 24,4 % 35,1 % 20,6 % 21,5 % 2. kv. 2013 3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 2. kv. 2013 3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 SIDE 14

NORMALISERT RESULTAT OG EGENKAPITALAVKASTNING Resultat og egenkapitalavkastning etter skatt er justert for verdiendringer på egenutstedte verdipapirlån og fastrenteinnskudd fra kunder. Latent kostnad knyttet til overskuddsdeling for 2014 er lagt til. Faktisk variabel godtgjørelse for 2013 er periodisert kvartalsvis. Resultat etter skatt (MNOK) Egenkapitalavkastning etter skatt 27,3 29,2 35,2 36,7 40,3 12,7 % 13,4 % 15,6 % 15,6 % 16,6 % 2. kv.2013 3. kv. 2013 4. kv.2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 2. kv. 2013 3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 SIDE 15

AKSJERELATERTE NØKKELTALL (NOK) 1. halvår 2014 2013 2012 2011 2010 Resultat pr. aksje etter skatt 96,9 129,3 79,6 56,1 26,5 Utbytte pr. aksje 30,0 30,0 30,0 25,0 Utdelingsforhold 0,23 0,38 0,53 0,94 Direkteavkastning 3,1% 4,2 % Bokført egenkapital pr. aksje 1 151,0 1 081,1 985,1 935,5 904,5 P/E 5,4x 7,5x 8,9x P/BV 0,91x 0,90x 0,72x Aksjekurs 1 050 975 710 Antall aksjer 850 000 850 000 850 000 850 000 850 000 Resultat per aksje (kroner) Utbytte 14,5 12 26,5 56,1 79,6 129,3 25 30 30 30 96,9 2009 2010 2011 2012 2013 1. halvår 2014 Pareto Bank aksjen ble listet på NOTC den 7. mars 2014. SIDE 16

AKSJONÆROVERSIKT PR. 11.08.2014 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127 500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd. 68 200 8,02 % Indigo Invest AS 66 560 7,83 % Societe Generale SA-Paris (nom.) 55 000 6,47 % Perestroika AS 40.290 4,74 % Pecunia Forvaltning AS 28 692 3,38 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 22 942 2,70 % Ojada AS 22 187 2,61 % Tycoon Industrier AS 21 648 2,55 % Larre Eiendom 2 AS 18 506 2,18 % Tove Reistads Stiftelse 17 000 2,00 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16 020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Artel Holding AS 13 680 1,61 % Profond AS 11 990 1,41 % Castel AS 10 075 1,19 % Kolberg Motors AS 8 650 1,02 % Ola Rustad AS 8 500 1,00 % Parra AS 7 000 0,82 % H A Skajems Planteskole AS 7 000 0,82 % Andre 264 640 31,13 % Sum 850 000 100,00 % Totalt 279 aksjonærer Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto-gruppen eier 32 896 aksjer tilsvarende 3,87 % 850.000 aksjer pålydende NOK 600 I andre kvartal 2014 ble det omsatt 109.057 aksjer tilsvarende 12,8 % av aksjene Aksjen har vært omsatt på kurser fra NOK 970 til kr 1.340 siden registrering på OTC-listen den 7. mars 2014 SIDE 17

RESULTATREGNSKAP ANDRE KVARTAL 2014 (NOK 1.000) 2. kvartal 2014 2. kvartal 2013 1. halvår 2014 1. halvår 2013 2013 Netto renteinntekter 65 596 53 456 128 489 99 696 217 842 Netto andre driftsinntekter 6 157 4 127 19 050 454 20 281 Sum netto inntekter 71 754 57 583 147 539 100 149 238 123 Sum driftskostnader 15 426 16 603 31 043 33 129 74 973 Driftsresultat før nedskrivninger og tap 56 327 40 980 116 496 67 020 163 150 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2 000 3 450 3 412 3 450 10 250 Driftsresultat før skatt 54 327 37 530 113 084 63 570 152 900 Skattekostnad 14 777 10 508 30 759 17 800 43 167 Resultat for perioden 39 550 27 021 82 325 45 770 109 733 SIDE 18

(NOK 1 000) ENDRINGER I NETTO RENTEINNTEKTER ANDRE KVARTAL +16.509 2. kv. 2014 65.596 2. kv. 2013 53.456-2.190-1.169-720 -179 Utlåns- og innskuddsmargin Utlåns- og innskuddsvolum Langsiktige finansieringskostnader Amortiseringer og provisjonsinntekter Plassering overskuddslikviditet SIDE 19

UTVIKLINGEN I GJENNOMSNITTLIGE MARGINER Målt mot 3 mnd. NIBOR 3,23% 2,50% 2,95% 2,87% 2,97% 2,14% 2,15% 2,23% 3,58% 2,61% 3,73% 3,97% 2,40% 2,48% 4,33% 4,25% 2,82% 2,82% 4,68% 4,71% 3,17% 3,31% 4,91% 4,98% 3,65% 3,85% 5,11% 4,15% Utlånsmargin Netto rentemargin -0,74% -0,81% -0,72% -0,74% -0,97% -1,34% -1,50% -1,52% -1,43% -1,51% -1,40% -1,26% -1,13% -0,96% Innskuddsmargin SIDE 20

MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER (NOK 1.000) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Brutto misligholdte engasjement 26 909 1 912 19 211 Individuelle nedskrivninger 0 1 800 800 Netto misligholdte engasjement 26 909 112 18 411 Avsetningsgrad 0,0 % 94,1 % 4,16 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,37 % 0,00 % 0,27 % Banken hadde tre engasjementer i betalingsmislighold per kvartalsskiftet. Disse er ikke vurdert som tapsutsatte. Ingen øvrige tapsutsatte engasjementer. Ingen individuelle nedskrivninger. SIDE 21

UTVIKLINGEN I UTLÅN OG INNSKUDD 6.734 7.171 7.162 6.867 7.246 5.234 5.473 5.505 6.308 6.110 6.242 6.902 3.435 4.460 4.506 4.942 5.589 5.371 2.348 2.421 3.511 3.843 Utlån Innskudd SIDE 22

KAPITALKRAV Pareto Bank styrer etter min- og målnivåer for ren kjernekapitaldekning og kapitaldekning på fra 0,5 til 1,0 prosentpoeng over de til enhver tid gjeldende myndighetskrav Per utgangen av 2014 skal ren kjernekapitaldekning ligge i intervallet fra 11,50 % til 12,00 %, mens kapitaldekningen skal ligge i intervallet fra 15,00 % til 15,50 % 14,3 % 2,9 % 12,5 % 3,5 % 15,5 % 3,5 % 14,5 % 3,5 % En høy andel korte kreditter gjør at banken relativt raskt kan tilpasse seg de nye kravene ved å tilpasse risikovektet balanse 11,4 % 9,0 % 12,0 % 11,0 % Beregningsgrunnlaget for kredittrisiko er basert på standardmetoden og ikke interne målemetoder (IRB) Kapitaldekning 30.06.2014 Myndighetskrav 30.06.2014 Målnivå 31.12.2014 Myndighetskrav 01.07.2015 Ren kjernekapital Hybridkapital (Tier 1) SIDE 23

NYE KRAV TIL REN KJERNEKAPITAL 14,00% 12,00% 10,00% 11,0 % 11,4 % 12,0 % 11,0 % 1,0 % Motsyklisk konjunkturbuffer Styrket nettomargin og flate driftskostnader 8,00% 3,0 % Systemrisikobuffer Moderat utbytte 6,00% 4,00% 2,5 % Bevaringsbuffer Moderat utlånsvekst 2,00% 0,00% Regnskap 30.06.2013 Regnskap 30.06.2014 Målnivå 31.12.2014 4,5 % Kapitalkrav 01.07.2015 Minstekrav til ren kjernekapital Sum utlån 7,3 mrd. ved utgangen av 2014 SIDE 24

SIDE 25