ÅRSRAPPORT 2009
Innholdsfortegnelse Årsberetning for 2009... 3 Virksomheten og lokalisering....3 Bankens rammebetingelser.... 3 Virksomheten i 2009... 4 Strategisk samarbeid... 5 Resultatutvikling... 5 Balansen... 7 Risikoforhold.... 9 Ansatte og arbeidsmiljø.... 11 Framtidsutsikter.... 11 Takk.... 12 Nøkkeltall... 13 Regnskap 2009... 14 Kontantstrømanalyse... 18 Noter til regnskapet - 2009... 19 Note 1. Generelle regnskapsprinsipper... 19 Note 2. Utlån / garantier....21 Note 3. Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer (med fast avkastning)... 26 Note 4. Aksjer og eierinteresser.... 27 Note 5. Varige driftsmidler og eiendeler... 28 Note 6. Finansielle derivater bankinnskudd med aksjeavkastning... 28 Note 7. Innskudd fordelt etter næring, geografi og sektor... 29 Note 8. Obligasjonsgjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer... 29 Note 9. Egenkapital... 30 Note 10. Likviditetsforhold - finansiering... 31 Note 11. Opplysninger vedrørende ansatte og tillitsmenn... 32 Note 12. Diverse andre tilleggsopplysninger... 36 Revisjonsberetning...Vedlegg Beretning fra kontrollkomiteen...vedlegg 2
Årsberetning for 2009 Virksomheten og lokalisering. Andebu Sparebank ble etablert i 1863, med forretningsadresse Andebu. Banken har sitt hovedkontor i Andebu, med en filial i Kodal og et rådgivningskontor i Sandefjord. Andebu Sparebank skal være en selvstendig lokal sparebank, og forretningsområdet er definert til å være Andebu kommune med nærområder innen Vestfold. Andebu Sparebank er en totalleverandør av finansielle tjenester innen sparing, finansiering, betalingsformidling, skade- og livsforsikring og innskuddsbasert tjenestepensjon. Målgruppen er personkunder, mindre og mellomstore foretak, samt offentlig sektor. Banken skal kjennetegnes som en bank med gode tilbud og god service. Bankens rammebetingelser. 2009 vil gå inn i historien, som året hvor man forventet et betydelig tilbakeslag i økonomien, men endte bedre enn fryktet. Takket være massive og koordinerte tiltak både nasjonalt og internasjonalt er situasjonen forbedret og verdensøkonomien er igjen i vekst. I finansmarkedene er risikoviljen tilbake og pengeflyten går igjen tilnærmet normalt. Realøkonomien er i bedring og vises ved oppsving i bedriftenes ordreinngang. Norge slapp lettere unna krisen enn de fleste andre industriland. Fastlands-BNP falt og ble 1 prosent lavere sammenlignet med 2008. Sysselsettingen falt med kun 1 ½ prosent. Lokalt i Vestfold har virkningene av omslaget i økonomien hatt liten innvirkning, men enkelte selskaper er hardere rammet enn andre. Bedrifter som gikk inn i 2009 med en relativt svak inntjening, samtidig som de var i konjunkturutsatte næringer, har slitt mest. Konkursstatistikken har vist en stigende tendens. Ved inngangen av året var pengemarkedsrenten på 3,97 %. Renten fortsatte å falle utover året og var på sitt laveste i august med 1,72 %. Steg så til 2,07 % ved utgangen av året. Norske kroner har gjennom året styrket seg mot dollar ( + 17,5 % ) og Euro ( + 15,7 % ). Renten på folioinnskudd i Norges Bank var ved inngangen av året 3,00 %, og i løpet av året satt ned til 1,25%. Ved utgangen av året var foliorenten i Norges Bank satt opp igjen til 1,75%. Dette signaliserer at bunnen er nådd og optimismen gradvis er tilbake. Til tross for omslaget i økonomien ble lønnsveksten på +4,0 %. Privatkonsumvekst ble på lave +0,1 % og arbeidsløsheten økte til 2,7%. Gjeldsveksten i husholdningene avtok, men endte allikevel på ca + 7 % for året sett under ett. Gjeldsveksten for bedrifter endte på ca + 4,0 %, etter flere år med gjeldsvekst på over 20 %. Husholdningenes sparerate ble på over 7 %. Det var tidlig på året knyttet stor usikkerhet til boligprisutviklingen, men som i landet for øvrig, opplevde Vestfold prisvekst. Totalindeksen på Oslo Børs steg med 64,80% og med det er ca 2/3 deler av det kraftige børsfallet i 2008 tatt igjen. 3
Næringsdrivende i Andebu har generelt hatt tilfredsstillende inntjening, med moderat til god aktivitet. Flere av våre kunder kan også rapportere om tilfredsstillende ordrereserver ved inngangen til 2010. Virksomheten i 2009. Årets resultat ble relativt godt. Årsaken til dette er at banken ikke fikk så store tap på utlån som vi forventet ved inngangen av året. I tillegg oppnådde banken kursgevinster på verdipapirer tilsvarende kurstap bokført i 2008. Samtidig er driftskostnader redusert med kr 1,4 mill ( - 4,78 %). Vekst i utlån og innskudd fra kunder ble som budsjettert, men lavere sammenlignet med 2008. Bankens soliditet ble opprettholdt i 2009. Vår kredittvekst innenfor privatmarkedet har vesentlig bestått av finansiering av boligkjøp, refinansiering fra andre banker, restaurering og nybygg. Det har vært en økning i byggeaktivitet i Andebu kommune. Utbyggerne kan rapportere om godt salg av nye privatboliger i 2009. I Andebu sentrum er det ferdigstilt to større forretnings- og leilighetsbygg som bidrar positivt til sentrumsutviklingen. Innenfor næringslivssektoren har veksten vesentlig vært til finansiering av næringsbygg og investeringer til landbruksproduksjon. Styret har behandlet og videreutviklet system for styring og kontroll av bankens drift. Disse omhandler rammer for vesentlige risikoområder banken kan være eksponert i. Andebu Sparebank åpnet et rådgivningskontor i Sandefjord august 2005. Kontoret utvikler seg som forventet og gir oss et tilfredsstillende antall nye kunder. Bankens omdømme utenfor Andebu har vært et godt utgangspunkt for vår vekst i Sandefjord. Kontoret har tre årsverk. Kontoret bidrar med ½ parten av bankens nettovekst. I forbindelse med kunderådgivning har banken fokus på å synliggjøre effekten av en stigning i markedsrenten og hvordan dette kan påvirke kunders betalingsevne. Et unormalt lavt rentenivå har medført at kunders appetitt på å ta opp kreditt lett kan bli for stor. Banken ser også en tendens til at enkelte kunder ønsker å refinansiere dyre forbrukslån, men her er bankens policy restriktiv. Banken ser også at noen kunder har en høy gjeldsbelastning, men gjennomgang viser at bankens risiko er lav. Banken legger vekt på at vår finansielle rådgivning utføres på en etisk god måte. Andebu Sparebank har ikke solgt lånefinansierte strukturerte spareprodukter til sine kunder. Bankens gode utvikling både på forsikring, innskudds- og utlånssiden er også et resultat av en langsiktig strategi om å være en god lokalbank med vekt på personlig service. Vi har i de senere år bygget opp en salgs- og serviceorganisasjon med fokus på kundevedlikehold. Dette innebærer en tettere oppfølging av våre kunder. Hensikten er å opprettholde en høy kundetilfredshet og utvikle vårt forretningspotensial. Dette sammen med en effektiv Nettbank, informative og oppdaterte hjemmesider, sikrer tilgjengelighet og effektiv drift. I en kundetilfredshets undersøkelse gjennomført av BI Norsk kundebarometer scorer vi 82 poeng. Ved utgangen av 2009 hadde Andebu kommune ca.5.350 innbyggere. 4
Strategisk samarbeid Finanskonsernet Terra-Gruppen eies av 78 selvstendige og lokalt forankrede norske sparebanker - deriblant Andebu Sparebank, samt OBOS. Terra-Gruppens mål er å ivareta Terrabankenes interesser på områder der den enkelte bank ville hatt begrensede muligheter til å gjøre det like godt alene. Terra-Gruppen arbeider for at Andebu Sparebank og de andre Terrabankene oppnår gode vilkår for effektiv drift. På bankenes vegne framforhandler Terra-Gruppen løsninger som gir bankene strategiske og økonomiske gevinster. Gjennom alliansen får våre kunder tilgang til hele bredden av konkurransedyktige produkter og tjenester. De viktigste er boliglån gjennom Terra Boligkreditt, debet- og kredittkort fra Terra Kort, skade- og livsforsikring fra Terra Forsikring, fond og obligatorisk tjenestepensjon fra Terra Forvaltning, samt leasing og salgspantelån fra Terra Finans. I tillegg gjøres innkjøp av tjenester og produkter innenfor IT og betalingsformidling, prosjektstyring, opplæring og kompetanseutvikling, samt fellestjenester som kommunikasjon og fremme bankenes næringspolitiske interesser, gjennom Terra-Gruppen. Resultatutvikling Netto rente og kredittprovisjonsinntekter. Et generelt lavt rentenivå har påvirket netto renteinntekter negativt, men en moderat vekst i utlån og innskudd har påvirket netto renteinntekter positivt. Netto renteinntekter utgjør kr 35,9 millioner, en reduksjon på kr 2,8 millioner sammenlignet med 2008. Dette utgjør 1,97 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 2,34 % i 2008. Konkurranse om innskuddsmidler har i noen grad svekket rentenettoen i 4. kvartal. Banken har også hatt en større likviditetsbuffer enn tidligere stående i Norges Bank, som igjen har svekket rentenettoen. Bankenes Sikringsfond har i 2009 krevd full avgift og utgjør kr 0,9 millioner. Rentemarginen, forskjellen mellom gjennomsnittlig innskudds - og utlånsrente var i 2009 2,10 %, mot 2,11 % i 2008. Andre driftsinntekter. Netto andre driftsinntekter utgjorde kr 10,5 millioner eller 0,57 %. Dette er kr 6,8 millioner høyere sammenlignet med 2008. Netto provisjonsinntekter fra banktjenester utgjør kr 6,0 millioner eller 0,33 %. Dette er kr 0,2 millioner høyere sammenlignet med 2008. Økningen skyldes i hovedsak høyere provisjonsutbetalinger fra lån overført til Terra Boligkreditt. Inntekter fra betalingsformidling og verdipapiromsetning, falt med til sammen kr 0,3 millioner. Den kraftige utgangen i kredittspreadene i 2008 ble i noen grad reversert i løpet av 2009. Dette har slått positivt ut på verdien av bankens likviditetsportefølje. Netto verdiendringer på rentebærende verdipapirer, aksjer, andeler og grunnfondsbevis, samt valuta utgjør kr 3,8 millioner i 2009 mot - kr 3,6 millioner i 2008. Gruppert fordeler gevinstene seg slik: 5
Kursgevinst på rentebærende obligasjoner og ansvarlige lån, utstedt av norske banker, kommuner, kraftselskap og norske industriselskaper utgjør kr 2,7 millioner i 2009. Kursgevinst på bankens beholdning av aksjer, andeler og grunnfondsbevis utgjør kr 0,9 millioner, mens valuta samlet har oppnådd en gevinst på kr 0,2 millioner. Vår beholdning av verdipapirer er bokført til laveste verdi av bokført verdi og markedsverdi. Urealiserte verdier i forhold til markedsverdi er på kr 0,5 millioner. Bankens avkastning på egne verdipapirer utgjør 11,50 % for egenkapitalinstrumenter og 6,46 % for rentebærende instrumenter. Driftskostnader. Samlede driftskostnader for 2009 utgjorde kr 28,0 millioner, som gir kr 1,4 millioner lavere kostnader, eller -4,7 % sammenlignet med 2008. Personalkostnader viser en oppgang på kr 1,0 millioner, hvorav kr 0,8 millioner er økte kostnader til pensjonsforpliktelser. EDB kostnader, administrasjonskostnader, og øvrige kostnader er redusert med kr 1,4 millioner. Reduksjon i avskrivninger på kr 1,0 millioner skyldes i hovedsak tidligere aktiverte kostnader knyttet til investeringer i nytt edb system ved overgangen til danske SDC i 2005. I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde driftskostnadene for 2009 1,54 % (1,78). Tap og tapsavsetninger på utlån og garantier. Netto tapskostnad for 2009 utgjør kr 0,5 millioner (6,7), tilsvarende 0,03 % av brutto utlån. Årets tapskostnad fordeler seg slik: Netto konstaterte tap utgjør kr 1,1 millioner. Gruppevise nedskrivninger er redusert med kr 0,8 millioner. Individuelle nedskrivninger har i år økt med kr 0,2 millioner, mot kr 5,7 millioner i 2008. Tapskostnaden i forhold til brutto utlån fordeler seg med en inntektsføring på 0,01 % for næringsliv og en tapsføring på 0,04 % for privatengasjementer. Balanseførte gruppevise nedskrivninger er ved årsskiftet 2,7 mill (3,5). Dette utgjør 0,23 % av brutto utlån. Samlede balanseførte individuelle nedskrivninger er ved årsskiftet kr 6,9 millioner. Totale balanseførte tapsavsetninger utgjør kr 9,6 millioner, eller 0,66 % av brutto utlån. Banken har opplevd at risikoen for tap i utlånsporteføljen generelt har blitt lavere i løpet av 2009, og med det funnet grunnlag for å inntektsføre noe av gruppevise nedskrivninger. Bedrifter i konjunkturutsatte næringer, med en svak egenkapitalsituasjon, er fortsatt sårbare og følges tett opp av banken. I forbindelse med årsoppgjøret er det foretatt en systematisk gjennomgang av alle engasjementer over en viss størrelse, tapsutsatte bedriftsengasjementer med bakgrunn i inntjenings - og egenkapitalforhold, samt privatengasjementer som vi vet kan være utsatte. Næringslivsandelene er på 19,4 % av utlånsporteføljen og misligholdsprosenten er fortsatt relativt lav med 0,78 % av utlån (0,40%). Banken opplever tapssituasjonen som tilfredsstillende og kun kr 1,1 millioner er konstatert som endelig tap i regnskapsåret. 6
Styret kjenner ikke til lån eller garantier hvor det foreligger objektive indikasjoner på verdifall utover det som fremkommer i regnskapet. Videre vurderer styret risikoen for tap på bankens utlån, kreditter og garantiansvar som moderat det nærmeste året. Hvordan de langsiktige ringvirkningene av den internasjonale finanskrisen, med svekket inntjening i næringslivet og mulig verdifall på eiendommer treffer våre kunder og vårt marked, er avgjørende. Resultat av ordinær drift. Resultat av ordinær drift, utgjør kr 17,8 millioner, eller 0,98 %. Tilsvarende var resultat i 2008 kr 6,2 millioner, eller 0,38 % i prosent av forvaltningskapitalen. Resultatet er hele kr 11,6 millioner bedre enn i 2008. Hovedårsaken er en betydelig bedre tapssituasjon for utlån og kursgevinster på verdipapirer. Kostnader i forhold til inntekter utgjør 60,44 (69,44). Korrigert for verdipapirtap er forholdet 65,82 (63,98). Det er avsatt kr 5,5 millioner til skatter. Resultat av ordinær drift etter skatt utgjør kr 12,4 millioner, eller 0,68 %. Disponering av årets resultat Styret foreslår at årets overskudd på kr. 12.354.273,- disponeres slik: Gaver til allmennyttige formål Kr 1.500.000,- Overført til gavefond Kr 1.200.000,- Overført til sparebankens fond Kr 9.654.273,- Sum disponert Kr 12.354.273,- Balansen. Forvaltningskapital. Ved utgangen av 2009 var forvaltningskapitalen kr 1.855 millioner, dvs. en økning på kr 62,9 millioner, eller 3,51 %. I tillegg kommer boliglån overført til Terra Boligkreditt som utgjør kr 278 millioner. Innskudd. Innskudd fra kunder utgjør kr 1.375 millioner pr 31.12.2009, mot kr 1.278 millioner 12 måneder tilbake. Innskuddsveksten i 2009 utgjør 7,55 %, mot 9,87 % i 2008. Innskudd fra personkunder har en økning på 7,90 % og fra næringskunder 5,25 %. Andelen av innskudd fra personmarkedet utgjør 72,4 % mot 72,2 % i 2008. Andel av innskudd fra næringslivssektoren utgjør 21,2 %, og øvrige sektorer 6,4 %. Totalt kommer 95,8 % av innskuddene fra Vestfold, herav 50,5 % fra Andebu. Den gjennomsnittlige innskuddsrenten i 2009 var 2,79 %, mot 5,68 % i 2008. 7
Utlån Utlån til kunder utgjør kr 1.612 millioner pr 31.12.2009, mot kr 1.553 millioner på samme tid i fjor. Utlånsveksten i 2009 utgjør 3,85 % mot tilsvarende 10,41 % i 2008. Andelen av utlån til personmarkedet utgjør 80,6 %, mot 81,1 % i 2008. Andel av utlån til næringslivssektoren utgjør 19,4 %. Totalt kommer 95,0 % av utlånene fra Vestfold, hvorav 48,5 % fra Andebu. Den gjennomsnittlige utlånsrenten, inklusive kredittprovisjoner, var 4,89 % i 2009 mot 8,02 % i 2008. Bankens utlån fordelt på sektor, næring og geografiske områder framkommer i note 2.a. Boliglån formidlet til Terra Boligkreditt utgjør kt 278 millioner. Dette utgjør en vekst på kr 150 millioner eller 117 %. Denne porteføljen inngår ikke i bankens balanse. Garantier. Avgitte garantier på vegne av kunder utgjorde kr 61,2 millioner, hvorav garanti stilt til Terra Boligkreditt utgjør 43,4 millioner. Samlet hadde banken stilt garantier for til sammen kr 48,5 millioner i 2008. Verdipapirer. Pr 31.12.09 var det plassert kr 54,4, millioner i aksjer, grunnfondsbevis, andeler i aksjefond og andeler i obligasjonsfond. I gjennomsnitt har banken hatt kr 41,0 millioner investert i slike papirer. Urealiserte verdier i forhold til markedsverdi er på kr 4,7 millioner. Samlet bokført verdi av rentebærende papirer utgjorde kr 129,9 millioner, en oppgang på kr 8 millioner sammenlignet med 2008. Porteføljen hadde i 2009 en gjennomsnittlig rente på 3,42%, mens samlet avkastning, inklusiv bokført kursgevinst på kr 2,7 millioner, ble 6,46 %. Likviditet. Andebu Sparebank har en innskuddsdekning på 85,2 %, mot 82,3 % i 2008. Kundeinnskudd og egenkapital finansierer 97,8 % av samlede utlån. Styret legger vekt på en balansert utvikling av innskudd fra - og utlån til - kunder. Dette sammen med en tilfredsstillende inntjening og soliditet, er en viktig forutsetning for opplån i pengemarkedet ved likviditetsbehov. Etter flere år med høyere utlåns- enn innskuddsvekst har banken i 2009 en høyere innskuddsvekst. Dette har styrket bankens likviditet med kr 37 millioner. 8
Egenkapital og soliditet. Samlet egenkapital utgjør kr 203,0 millioner, mot kr 192,2 millioner i 2008. Inntjening i forhold til veksten har vært tilfredsstillende i 2009. Grunnlaget for beregning av kapitaldekning er kr 193,7 millioner mot et risikovektet beregningsgrunnlag på kr 964,6 millioner. Dette gir en kapitaldekning på 20,52 %. Minstekravet er 8 %. Styret anser bankens soliditet for å være meget god. Styret er ikke kjent med forhold av betydning som ikke framgår av årsoppgjøret. Risikoforhold. Styret har vedtatt prinsipper for risikostyring gjennom bankens regler for intern kontroll, andre instrukser og etablerte nøkkelkontroller. Styret holdes løpende orientert gjennom periodiske rapporter. Bankens finansielle risiko består i hovedsak av kredittrisiko, rente- og kursrisiko og likviditetsrisiko. Kredittrisiko. Bankens kredittrisiko er knyttet til utlån, garantier og verdipapirer ekskl. stats- og statsgaranterte papirer. Utlånsporteføljen er fordelt med ca 80,6 % til personmarkedet og 19,4 % til næringsliv, inkludert landbruk. 95 % av utlånene er gitt til kunder innen Vestfold fylke. Banken har få store engasjementer. Det benyttes et eget saksgangsystem med innlagte fullmaktsbegrensninger på den enkelte saksbehandler. Ved vurdering av lånesøknader legges det stor vekt på betalingsevne og sikkerhet. Banken har et risikoklassifiseringssystem for engasjement over kr 500.000. Hensikten med et slikt system er å overvåke bankens kredittrisiko. Systemet er bygd opp rundt 3 elementer. Disse er økonomi, sikkerhet og forretningsmessige faktorer. Kundene klassifiseres i 5 forskjellige risikogrupper. Brutto utlån som er misligholdt lengre enn 90 dager er på til sammen kr 12,5 millioner, tilsvarende 0,78 % av brutto utlån. Banken har til sammen individuelle og gruppevise nedskrivninger på kr 9,6 mill. Garantier blir sikkerhetsmessig vurdert på linje med utlån, og utgjør samlet kr 61,2 millioner. Plasseringer i verdipapirer skjer i henhold til styrets retningslinjer, og har lav eller moderat risikoprofil. Styret vurderer kredittrisikoen til å være lav for utlån/garantier, og moderat for verdipapirer. Å angi framtidig risiko er krevende, men en tettere oppfølging av næringslivsengasjementer har gitt banken nyttig kompetanse. Banken har som mål at tapene det enkelte år ikke skal overstige 0,50 % av samlet utlån. 9
Renterisiko. Bankens renterisiko er knyttet til utlån, innskudd og verdipapirer. Ved endringer i markedsrenten justeres både innskudds- og utlånsrenten, slik at renterisikoen er minimal for innskudd og utlån med flytende betingelser. Utlån til kunder som har bundet renten utgjør kun kr 24,6 millioner. Innskudd fra kunder som har bundet renten var ved årets utgang kr 2,7 millioner. Bankens beholdning av obligasjoner/sertifikater beløper seg til kr 129,9 millioner, med en gjennomsnittlig gjenstående løpetid på 0,38 år. Renterisikoen for verdipapirer vurderes som lav. Banken har kr 54,1 millioner plassert i aksjer, andeler og grunnfondsbevis, herav kr 30,7 i rene likviditetsfond. Samlet investert beløp var ved årsskiftet 3,02 % av forvaltningskapitalen. Styret anser kursrisikoen for denne porteføljen som moderat. Likviditetsrisiko. Innskudd fra kunder er bankenes viktigste finansieringskilde. Endringer i kundenes spareadferd, og en relativ høy etterspørsel etter lån, gjør at bankenes generelle behov for nye kapitalkilder økte fram til høsten 2008. Overføring av lån til Terra Boligkreditt har vært en vesentlig finansieringskilde i 2009. Bruk av boligkredittselskaper, rammer for D-lån og F-lån i Norges Bank, fall i utlånsetterspørselen og økt sparing, gjør at bankene samlet har en større likviditetsreserve. Likviditetsrisikoen er ytterligere redusert gjennom god spredning på kundeinnskudd (få store innskudd, både i antall og kundegrupper). Banken oppnådde 7,55 % innskuddsvekst i 2009. Andebu Sparebank finansierer i hovedsak utlån med innskudd fra kunder og egenkapital, men har i økende grad hatt behov for ekstern finansiering. Banken har i løpet av 2009 hatt fokus på å øke innskuddsdekningen som nå er på 85,25 % (82,31 %). Rentebærende verdipapirer utgjør ca 13,7 % av samlede innskudd fra kunder. Rentebærende verdipapirer for til sammen kr 49,5 millioner er pantsatt for eventuelle nye låneopptak i Norges Bank. For å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå har banken avtalt på trekkrettigheter kr 100 millioner. Banken har etablert en likviditetsstrategi som sikrer god rapportering av sannsynlig likviditetsrisiko. Styret oppfatter likviditetssituasjonen nå som relativt god, og anser likviditetsrisikoen som lav til moderat. Internkontroll. Banken har etablert en internkontroll i henhold til gjeldende retningslinjer for finansinstitusjoner. Banksjef og ekstern revisor framlegger årlig hver sin rapport for styret, hvor det gis en vurdering av bankens risikoer, rutiner og internkontrollens gjennomføring. For 2009 framkom ingen vesentlige merknader til rapportene. Banken har videreutviklet et nytt rammeverk for risikostyring i henhold til Basel II-forskriften. 10
Ansatte og arbeidsmiljø. Ved årets slutt hadde banken i alt 22 årsverk fordelt på 23 ansatte. Det er ansatt 1 ny medarbeider i 2009. I tillegg kommer deltidsansatte innen gruppen vaktmester og rengjøringspersonale. Styret vurderer arbeidsmiljøet som godt. Det er etablert internkontrollsystem for helse, miljø og sikkerhet. Andebu Sparebanks virksomhet drives innenfor lovgivningens krav med hensyn til påvirkning av det ytre miljø. Andebu Sparebank er en IA bedrift (Inkluderende Arbeidsliv). Sykefraværet var på 2,9 % mot 4,5 % forrige år. Ingen ansatte har vært involvert i skader eller ulykker i forbindelse med arbeid. Ved årsskiftet var kvinneandelen i styret 2 av 6, i forstanderskapet 7 av 20 og i bankens ledergruppe 0 av 3. Av bankens 23 ansatte er 13 kvinner, herav 4 på redusert tid. Miljørapportering. Etter styrets oppfatning forurenser ikke bankens virksomhet det ytre miljø. Fortsatt drift. Etter styrets vurdering gir resultatregnskapet og balansen med tilhørende noter fyllestgjørende informasjon om årets virksomhet og bankens stilling ved årsskiftet. Det er etter styrets vurdering heller ikke inntruffet forhold av vesentlig betydning for banken etter regnskapsårets utgang. I samsvar med regnskapslovens 3 3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede. Framtidsutsikter. Styret budsjetterer med et resultat for 2010 tilsvarende resultatet i 2009. Bankens rentenetto forventes å opprettholdes i prosent. Konkurransen om kundene vil mest sannsynlig opprettholdes, men med en viss mulighet for å ta ut bedre marginer og en riktigere risikoprising. Et høyere rentenivå vil på den andre siden styrke bankens rentenetto. Effekten av strengere myndighetskrav mht til bankers likviditet, kan resultere i en svekket rentenetto for bankene generelt. Banken møter 2010 med en god likviditetssituasjon. Inntekter fra banktjenester forventes å styrkes som følge av økning av lån overført til Terra Boligkreditt. Bankens inntekter fra salg av fondsandeler og alternativ sparing, samt fra salg av forsikring, forventes å øke noe i 2010. I en tid med forventet lavere vekst og moderat vekst i inntekter, er det fortsatt fokus på å holde kostnadene lave. 11
Styret vil følge tapsutviklingen på kreditt nøye, men netto tapskostnad forventes fortsatt å bli lav. Kompetanseutvikling vil fortsatt være et prioritert område. Det er viktig at vi tilpasser oss myndighetskrav, er en attraktiv arbeidsplass og at vi utvikler banken for framtiden slik at vi opprettholder vår posisjon som en attraktiv leverandør av finansielle tjenester til vårt lokalmarked. Takk. Styret vil rette en takk til alle ansatte for en aktiv og dyktig innsats i regnskapsåret. Takket være ansvarsbevisste og målrettede ansatte har vi lykkes på mange områder og taklet utfordringer godt. En takk også til bankens valgte medlemmer av forstanderskap og andre utvalg, samt alle våre kunder og forbindelser som støtter opp om banken. 12
Nøkkeltall Fra resultatregnskapet (hele tusen) 2009 2008 2007 2006 2005 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 35.940 38.752 34.666 28.134 27.137 Netto andre driftsinntekter 10.467 3.668 4.322 9.829 9.536 Driftskostnader 28.050 29.458 29.489 27.454 23.911 Resultat før tap 18.357 12.962 9.499 10.509 12.762 Tap på utlån 526 6.743-626 -1.522 585 Resultat for regnskapsåret 12.353 3.744 7.031 9.526 9.525 Fra balansen (hele tusen) Brutto utlån 1.612.442 1.552.729 1.406.334 1.204.409 1.036.511 Tapsavsetninger 9.582 10.157 3.943 4.577 6.609 Innskudd fra kunder 1.374.560 1.278.087 1.163.235 1.002.095 905.902 Forvaltningskapital 1.854.714 1.792.052 1.519.890 1.323.037 1.160.341 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1.823.383 1.655.971 1.442.402 1.240.363 1.104.716 Egenkapital 203.007 192.153 189.153 182.403 173.530 Nøkkeltall Rentenetto 1,97% 2,34% 2,40% 2,27% 2,46% Kostnader i % av inntekter ekskl. kursgevinster 65,82% 63.98% 71,73% 77,02% 72,22% Kostnadsvekst -4,78% -0,11% 7,41% 14,82% 20,23% Tapsprosent utlån 0,03% 0,43% -0,04% -0,13% 0,05% Misligholdsprosent 0,78% 0,40% 0,28% 0,66% 1,33% Egenkapitalavkastning 6,25% 1,96% 3,78% 5,35% 5,63% Kapitaldekning 20,52% 20,59% 20,95% 21,41% 20,87% Egenkapital i prosent av forvaltningskapital 10,95% 10,72% 12,45% 13,79% 14,96% Utlånsvekst 3,85% 10,41% 16,77% 16,20% 11,81% Innskuddsvekst 7,55% 9,87% 16,08% 10,62% 7,85% Innskudd i % av utlån 85,25% 82,31% 82,71% 83,20% 87,40% Økning i forvaltningskapitalen 3,50% 17,91% 14,88% 14,02% 10,83% Antall årsverk 22,12 22,75 23,04 19,86 21,12 13
Regnskap 2009 Resultatregnskap Note 2009 2008 1 Renteinntekter og lignende inntekter 1.2 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.600.994 2.883.817 1.3 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 77.676.292 108.808.508 1.4 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebær. verdipapirer 4.313.471 5.553.837 1.5 Andre renteinntekter og lignende inntekter 5.406 248.114 Sum renteinntekter og lignende inntekter 83.596.163 117.494.277 2 Rentekostnader og lignende kostnader 2.1 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner -2.517.443-897.877 2.2 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder -36.299.054-61.327.243 2.3 Renter og lignende kostnader på utstedte Verdipapirer -7.969.155-16.236.971 2.5 Andre rentekostnader og lignende kostnader -870.193-279.673 Sum rentekostnader og lignende kostnader -47.655.844-78.741.764 L NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 35.940.319 38.752.513 3 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 3.1 Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 56.514 1.302.325 Sum ubytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 56.514 1.302.325 4 Prov inntekter og inntekter fra banktjenester 4.1 Garantiprovisjon 383.943 260.735 4.2 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 12.d 7.938.426 7.719.967 Sum prov. inntekter og inntekter fra banktjenester 8.322.369 7.980.702 5 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 5.2 Andre gebyrer og provisjonskostnader -2.306.839-2.136.334 Sum prov. kostnader og kostnader ved banktjenester -2.306.839-2.136.334 6 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 6.1 Netto verdiendring og gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 2.737.292-3.102.728 6.2 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 882.785-1.272.645 6.3 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 173.419 749.571 6 Sum netto verdiendring og gevinst /-tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 3.793.497-3.625.802 7 Andre driftsinntekter 7.1 Driftsinntekter faste eiendommer 119.448 124.476 7.2 Andre driftsinntekter 482.966 22.434 Sum Andre driftsinntekter 602.414 146.910 Ll NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER 10.467.955 3.667.801 Lll SUM DRIFTSINNTEKTER 46.408.274 42.420.314 14
Note 2009 2008 8 Lønn og generelle administrasjonskostnader 11.a 8.1 Lønn m.v.: 8.1.1 Lønn -10.574.157-10.477.263 8.1.2 Pensjoner -2.213.088-1.420.897 8.1.3 Sosiale kostnader -2.413.655-2.305.510 8.2 Administrasjonskostnader -7.955.294-8.821.160 Sum lønn og generelle admin.kostnader -23.156.195-23.024.830 9 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 9.1 Ordinære avskrivninger 5.a -524.277-1.555.935 Sum avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -524.277-1.555.935 10 Andre driftskostnader 10.1 Driftskostnader faste eiendommer -593.800-404.200 10.2 Andre driftskostnader 12.c -3.775.906-4.472.350 Sum Andre driftskostnader -4.369.706-4.876.549 lv SUM DRIFTSKOSTNADER 28.050.178-29.457.314 V RESULTAT FØR TAP 18.358.096 12.963.000 11 Tap på utlån, garantier m.v. 11.1 Tap på utlån 2d 525.668 5.442.830 11.2 Tap på garantier 2d 0 1.300.633 Sum tap på utlån, garantier m.v. 525.668 6.743.464 13 Skatt på ordinært resultat 12.a 5.478.154-2.475.812 Vl RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT/RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 12.354.273 3.743.724 17 Overføringer og disponeringer 17.2 Disponering 17.2.4 Overført til Sparebankens fond 9.a 9.654.273 3.000.000 17.2.5 Overført til gaver og/eller overført til gavefond 9.a 2.700.000 743.724 Sum overføringer og disponeringer 12.354.273 3.743.724 15
ANDEBU SPAREBANK BALANSEN EIENDELER Note 2009 2008 1 Kontanter og fordringer på sentralbanker 31.065.418 64.047.044 3 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 3.1 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 21.458.176 17.642.387 3.2 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 0 3.714 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 21.458.176 17.646.101 4 Utlån til og fordr. på kunder 2 4.3 Kasse-/drifts- og brukskreditter 292.529.877 262.061.046 4.4 Byggelån 24.579.887 9.205.842 4.5 Nedbetalingslån 1.295.332.366 1.281.461.665 Sum utlån før individuelle og gruppe nedskrivninger 1.612.442.130 1.552.728.553 4.7 - Individuelle nedskrivninger -6.888.000-6.689.517 4.8 - Gruppe nedskrivninger -2.693.782-3.467.782 Sum netto utlån og fordringer på kunder 1.602.860.348 1.542.571.254 6 Sertifikater, obligasjoner og andre rente- 3 bærende verdipapirer med fast avkastning 6.1.1 Obligasjoner utstedt av det offentlige 4.913.500 9.907.000 6.2.1 Obligasjoner utstedt av andre 124.989.400 111.881.108 Sum sertifikater,obl. og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 129.902.900 121.788.108 7 Aksjer (og andre verdipapirer med variabel avkastning) 7.1 Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 4 54.406.221 29.659.166 Sum aksjer og andre verdip. med var. Avkastning 54.406.221 29.659.166 10 Immaterielle eiendeler 10.2 Utsatt skattefordel 12.a 1.617.227 1.895.340 10.3 Andre immaterielle eiendeler 0 0 Sum immaterielle eiendeler 1.617.227 1.895.340 11 Varige driftsmidler 11.1 Maskiner, inventar og transportmidler 5.a.b 1.612.348 1.483.877 11.2 Bygninger og andre faste eiendommer 5.a.b 5.199.135 5.230.934 Sum varige driftsmidler 6.811.483 6.714.810 12 Andre eiendeler 12.1 Finansielle derivater 12.2 Andre eiendeler 3.043.303 672.955 Sum andre eiendeler 3.043.303 672.955 13 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 13.1 Opptjente ikke mottatte inntekter 2.640.914 5.921.525 13.2.1 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 0 59.907 13.2.2 Andre forskuddsbetalte ikke pål. kostn 908.423 1.076.012 Sum forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 3.549.336 7.057.444 SUM EIENDELER 1.854.714.413 1.792.052.222 16
ANDEBU SPAREBANK GJELD OG EGENKAPITAL Note 2009 2008 14 Gjeld til finansinstitusjoner 7 14.1 Lån fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 0 1.183 14.2 Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 80.000.000 30.000.000 Sum annen gjeld 80.000.000 30.001.183 15 Innskudd fra og gjeld til kunder 7,10 15.1 Innskudd fra og gj. til kunder u/avtalt løpetid 880.417.274 814.644.730 15.2 Innskudd fra og gj. til kunder m/avtalt løpetid 494.142.530 463.441.891 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 1.374.559.804 1.278.086.630 16 Gjeld stiftet ved utstedels av verdipapirer 16.3 Obligasjonsgjeld 16.4 Egne ikke-amortiserte obligasjoner 200.325.889-25.308.541 300.000.000-25.143.030 Sum Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 175.017.348 274.856.970 17 Annen gjeld 17.1 Finansielle derivater 0 0 17.3 Annen gjeld 12.b 14.881.688 9.037.628 Sum annen gjeld 14.881.688 9.037.628 18 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 3.509.605 4.819.106 19 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 19.1 Pensjonsforpliktelse 11.c 3.738.806 3.097.814 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 3.738.806 3.097.814 SUM GJELD 1.651.707.250 1.599.899.332 EGENKAPITAL: 22 Opptjent egenkapital 22.2 Sparebankens fond 9.a 200.507.163 190.852.890 22.3 Gavefond 9.a 2.500.000 1.300.000 Sum egenkapital 203.007.163 192.152.890 SUM EGENKAPITAL 203.007.163 192.152.890 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 1.854.714.413 1.792.052.222 POSTER UTENOM BALANSEN 23 Betingede forpliktelser 23.1 Garantier 2.a 59.839.000 48.538.000 23.2 Garanti til Sparebankenes sikringsfond 2.a 1.392.000 0 24 Forpliktelser 24.1 Pantstillelser 12.e 99.532.012 94.352.094 24.1 Rentebytteavtaler 6 16.450.000 103.750.000 17
Kontantstrømanalyse 2009 2008 Resultat for regnskapsåret 12.354 3.744 Gevinst ved salg av anleggsmidler 0 0 Ordinære avskrivninger 524 1.556 Gaver -1.500-744 Endring utsatt skatt 278-631 Endring pensjonskostnader / forpliktelser 701-231 Tilført fra årets drift 12.357 3.695 Endring netto utlån -60.289-140.181 Endring utlån til finansinstitusjoner -3.812-14.852 Endring kortsiktige verdipapirer -32.650-62.801 Endring i diverse fordringer 1.077-1.573 Endring i diverse gjeld 4.535-527 A: Netto kontantstrøm fra virksomheten -78.782-216.239 Investering i varige driftsmidler -621-397 Investering i immaterielle eiendeler 0 0 Salg av varige driftsmidler 0 0 Endring langsiktige verdipapirer -212-4.650 B: Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -833-5.047 Endring innskudd fra kunder 96.473 114.852 Obligasjonsgjeld -99.840 125.006 Endring gjeld til kredittinstitusjoner 49.999 30.001 C: Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 46.632 269.859 A+B+C Sum endring likvider -32.982 48.574 + Likviditetsbeholdning 01.01 64.047 15.473 = Likviditetsbeholdning 31.12 31.065 64.047 Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter en indirekte metode Likviditetsbeholdningen består av kontanter og fordringer på sentralbanker. 18
Noter til regnskapet - 2009 Note 1. Generelle regnskapsprinsipper. Bankens selskapsregnskap for 2009 er utarbeidet i overensstemmelse med regnskapsloven og forskrift om årsregnskap for banker samt god regnskapsskikk. Alle tall er oppgitt i 1.000 kr så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet. BRUK AV ESTIMATER Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelse av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelse av regnskapet i henhold til god regnskapsskikk. Dette gjelder særlig poster som nedskrivning på tap på utlån, verdi av verdipapirer samt beregning av pensjonsforpliktelser. Framtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Estimater og underliggende forutsetninger blir revurdert løpende. Endringen i regnskapsmessig estimat blir regnskapsført i den perioden endringen oppstår. UTLÅN OG TAP PÅ UTLÅN Andebu Sparebank vurderer sine utlån etter utlånsforskriften av 21. desember 2004. Utlån vurderes til virkelig verdi. Gebyr ved etablering av lån overstiger ikke kostnadene og periodiseres derfor ikke. Utlån skal i senere perioder etter etableringstidspunktet vurderes til amortisert kost med anvendelse av effektiv rentemetode. Amortisert kost er anskaffelseskost med fradrag for betalte avdrag på hovedstol samt eventuelle nedskrivninger for verdifall gitt en inntruffet tapshendelse. Den effektive renten er den renten som nøyaktig diskonterer estimerte fremtidige kontante inn- eller utbetalinger over utlånets forventede løpetid. Nedskrivninger for tap skal foretas når det foreligger objektive bevis for at et utlån eller en gruppe av utlån har verdifall. Som objektive bevis regnes blant annet: Vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd. Nedskrivningene beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. Det foretas ikke nedskrivning basert på forventninger om tap. Hendelsen som medfører eventuell nedskrivning skal være inntrådt på balanse dagen. Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger for tap foretas når det foreligger objektive bevis for at et utlån eller en gruppe av utlån har verdifall. Som objektive bevis regnes blant annet: Vesentlige finansielle problemer med debitor, betalingsmislighold, eller andre vesentlige kontraktsbrudd. Nedskrivningen beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. Det foretas ikke nedskrivning basert på forventninger om tap. Hendelsene som medfører eventuell nedskrivning skal være inntrådt på balanse dagen. Individuell nedskrivning foretas på enkelt engasjementer med bakgrunn i tapshendelse som gir estimerte reduksjoner i utlånets fremtidige kontantstrømmer. Gruppevise nedskrivninger Gruppenedskrivninger foretas med tilsvarende bakgrunn, men hvor tapshendelsene ikke kan identifiseres på enkeltengasjementer. En egen modell basert på historiske tap og konkurs sannsynlighet legges til grunn for beregningene. I modellen deler vi inn i følgende grupper: eiendom, primærnæring, sport og fritid, restauranter og kafe drift, annen varehandel, bygg og anlegg, transport, industri, tjenesteytende virksomhet, diverse, byggelån næring, byggelån privat, boliglån over 80 % og andre lån til private formål. Nedskrivning for tap innebærer bruk av skjønn, og det kan hefte usikkerhet rundt beregningene. Nedskrevne engasjementer har særskilt oppfølging. Reversering av tidligere nedskrivninger skjer i den utstrekning tap er redusert og objektivt kan knyttes til en hendelse inntruffet etter nedskrivningstidspunktet. Tapsvurdering blir foretatt kontinuerlig gjennom året, og engasjementer hvor det tidligere er foretatt nedskrivning blir revurdert periodisk. Friskmelding av tidligere tapsavsatte engasjementer skjer når dette er brakt i orden ved at gjeldende betalingsplan er fulgt og engasjementet ikke lenger er tapsutsatt. Følgende verdiansettelser blir benyttet for å finne virkelig verdi på sikkerhetene: Boliger/fritidseiendommer/næringsbygg/varelager/driftsmidler: - antatt salgsverdi fratrukket salgskostnader Næringseiendommer som i det vesentlige er utleid: - årlig brutto leieinntekter multiplisert med en faktor, bestemt ut fra et avkastningskrav som hensyntar den underliggende risikoen i investeringen. Næringseiendommer som ikke er fullt utleid: - areal, beliggenhet, mulighet for å oppnå leiekontrakter, spesialeiendom, plan for avhendelse, samt underliggende økonomiske forhold ved eiendommen. 19
Tapsutsatte lån Er lån som ikke er misligholdt, men hvor tapshendelse har inntruffet. Misligholdte engasjementer Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. Konstaterte tap Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretninger ikke har ført fram, ved rettskraftig dom, eller forøvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av banken. Nullstilling av renter/ikke rentebærende lån Renter på lån som er nedskrevet inntektsføres. Friskmelding Friskmelding av tidligere tapsavsatte engasjement skjer når dette er brakt i orden ved at gjeldende betalingsplan er fulgt, og engasjementet ikke lenger er tapsutsatt. For å sikre at friskmeldingen er reell, skal det normalt gå 6 mnd fra engasjementet er ordnet til friskmelding skjer, samtidig som man har forventninger om at kunden også fremover vil følge den avtalte betalingsplanen. Periodisering - Inntektsføring/kostnadsføring Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Opptjente ikke betalte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgodehavende i balansen. Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når de betales. Gebyr ved etablering av lån overstiger ikke kostnadene og periodiseres derfor ikke. SEGMENT RAPPORTERING Et segment utgjør en identifiserbar del som enten leverer produkter eller tjenester (virksomhetssegment), eller leverer produkter eller tjenester innenfor et særskilt økonomisk miljø (geografisk segment), som har en risiko og avkastning som er forskjellig fra andre segmenter. Bankens virksomhet er vurdert som et virksomhetssegment. Det rapporteres ikke geografisk segment. VERDIPAPIRER Sertifikater og obligasjoner: Sertifikater og obligasjoner som er omløpsmidler blir vurdert til den laveste verdi av enkeltpapirers anskaffelseskost og virkelig verdi. Virkelig verdi er markedskurser 31.12.09. Det er ikke knyttet kredittrisiko til plasseringer i statsgaranterte obligasjoner. Aksjer og eierinteresser: Kortsiktige plasseringer i aksjer, grunnfondsbevis og andeler er i bankens regnskap vurdert til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Virkelig verdi er enten observerbare markedskurser eller stilte kurser fra megler pr. 31.12. Anleggsaksjer er vurdert til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi og nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke er av forbigående art. Nedskrivningen reverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er tilstede. Utbytte av aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det år det mottas. VARIGE DRIFTSMIDLER OG EIENDELER Faste eiendommer og andre varige driftsmidler er i balansen vurdert til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Eventuell nedskrivning foretas i samsvar med foreløpig norsk regnskapsstandard om dette. Dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er høyeste av salgsverdi og bruksverdi. Nedskrivningen reverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Ordinære avskrivninger er basert på kostpris og avskrivningene er fordelt lineært over driftsmidlenes økonomiske levetid. Er den virkelige verdi av et driftsmiddel vesentlig lavere enn den bokførte verdi og verdinedgangen ikke kan forventes å være av forbigående karakter, blir det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Banken benytter følgende avskrivningssatser: Immaterielle eiendeler 30-35 % Maskiner/Edb utstyr 20-30 % Inventar/innredninger 10-20 % Transportmidler 15-20 % Bankbygg/fast eiendom 2-4 % FINANSIELLE DERIVATER Sikringsforretning Avtaler som er inngått for å redusere bankens eksponering overfor svingninger i rente/avkastning av balanseposter, er definert som sikringsforretning. Den del av bytteavtalen som er inngått for å sikre utbetaling av børsavkastning på inngåtte innskuddsavtaler, er en sikringsforretning. Denne delen av sikringsforretningen er ikke bokført. All risiko knyttet til denne delen av avtalen relateres til kundens avkastning på innskuddsmidler. De renter som er betalt på den del av bytteavtalen som refererer til bankinnskudd med børsavkastning, er utgiftsført som renter av bankinnskudd. Klassifikasjon Transaksjonene har langsiktig karakter og er derfor klassifisert som anleggsmiddel. Banken har ingen handelsportefølje i derivater. Risikofaktorer Kursrisikoen er knyttet til verdiutviklingen på definerte aksjeindekser på utenlandske børser. Bankens kredittrisiko i forbindelse med bytteavtalen vurderes som ubetydelig. 20