Om A.L. Industrier A.L. Industrier ASA er et holdingselskap med forretningskontor på Skøyen i Oslo. Selskapet er et allmennaksjeselskap. A.L. Industriers aksjer er notert på Norges Fondsmeglerforbunds A-liste. Selskapet har ca. 500 aksjonærer. 1 Høydepunkter Salg av våre aksjer i Alpharma Inc. markerte slutten på et mer enn 100 års engasjement i farmasøytisk industri Salget medførte en gevinst på NOK 1 401 mill. Styret foreslår et utbytte på NOK 105 pr. aksje Skøyen-eiendommen i 1920 Historikk Apothekernes Laboratorium for Specialpræparater (A.L.) ble grunnlagt i Kristiania (Oslo) 8. juni 1903. Blant selskapets grunnleggere var bestefar til dagens styreformann, Einar W. Sissener. A.L. vokste gjennom intern vekst, oppkjøp og fusjoner til å bli en av Europas ledende produsenter av generiske legemidler. I 1996 ble den industrielle virksomheten overført til datterselskapet Alpharma Inc., som ble børsnotert i USA. Holdingselskapet tok navnet A.L. Industrier. Frem til slutten av 2006 var selskapet den kontrollerende aksjonær i det amerikanske børsnoterte farmasiselskapet Alpharma Inc. I desember 2006 solgte A.L. Industrier alle sine aksjer i Alpharma og er etter dette ikke lenger direkte involvert i farmasøytisk industri. Den gjenværende virksomheten er knyttet til forvaltning av selskapets eiendommer på Skøyen i Oslo.
2 Årsberetning for 2006 Salg av aksjer i Alpharma Inc. Mot slutten av 2005 startet styret en grundig strategisk vurdering av selskapets fremtidige engasjement i Alpharma Inc. Forestående endringer i Alpharmas ledelse og styre bidro til en erkjennelse av at det ikke lenger var naturlig eller hensiktsmessig for A.L. Industrier å ha det vesentlige av sine aktiva knyttet til en enkeltstående industriell virksomhet. Det ble derfor iverksatt prosesser for å realisere våre aksjer. Denne utviklingen signaliserte styret til aksjonærene gjennom Årsrapporten for 2005, ved presentasjonen under den ordinære generalforsamlingen 26. juni 2006 og senere i meldinger til aksjonærene gjennom 2006. Styret engasjerte tidlig J. P. Morgan Inc. til å bistå i forbindelse med utredninger, verdivurderinger, løsningsvalg og kontakter mot aktuelle kjøpere. Det ble etablert kontakt og gjennomført samtaler og forhandlinger med mulige kjøpere av våre stemmesterke B-aksjer i Alpharma, herunder så vel industrielle som finansielle interessenter, gjennom våren og sommeren 2006. Etter skiftet av konsernsjef i Alpharma Inc., som ble gjennomført 1. juli 2006, ble det utover høsten klart at et tilbakekjøp av våre aksjer kunne være et aktuelt strategisk grep for Alpharma. Det ble derfor innledet forhandlinger med selskapet høsten 2006. Under forhandlingene besluttet Alpharma på eget initiativ å opprette en stockholder protection plan, hvilket klart sikret deres innflytelse på enhver prosess fra vår side vedrørende salg av aksjer. Forhandlingene munnet ut i en avtale om kontantsalg av samtlige B-aksjer i Alpharma Inc. for en fast pris på USD 25,50 pr. aksje. Denne prisen representerte en merverdi i forhold til markedskurs i perioden forut for kontraktsinngåelse. Avtalen inneholder også en rett for A.L. Industrier ASA til en etterbetaling dersom det i perioden frem til 28.12.2007 gjennomføres eller offentlig gjøres et anbefalt oppkjøpsbud på Alpharma til pris som ligger over USD 25,50 pr. aksje. Salgsavtalen ble fremlagt for ekstraordinær generalforsamling 28. desember 2006 og ble enstemmig godkjent. Salgsvederlaget på USD 303 mill. ble betalt oss dagen etter, 29. desember. Beløpet ble umiddelbart sikret mot norske kroner og NOK 1 869 mill. tatt hjem til Norge den 10. januar 2007. Salget medførte en gevinst i konsernregnskapet på NOK 1 401 mill. Styret er tilfreds med løsningen og med at Alpharma Inc. kan fortsette sin utvikling innen Specialty Pharmaceuticals som et solid og uavhengig selskap. Styret vil fremover arbeide med løsninger for tilbakeføring av de frigjorte verdier til våre aksjonærer. Virksomhet A.L. Industrier ASA er et allmennaksjeselskap med kontor i Oslo. Selskapets aksjekapital er NOK 17 354 925 fordelt på 11 569 950 A-aksjer og 5 784 975 B-aksjer, hver pålydende NOK 1. Aksjene er fritt omsettelige, notert på Norges Fondsmeglerforbunds A-liste og registrert i Verdipapirsentralen. Selskapet har ca. 500 aksjonærer. Etter salget av våre aksjer i Alpharma Inc., er vesentlige verdier frigjort, og konsernet hadde pr. 31. desember 2006 samlede bankinnskudd på NOK 1 895 mill. Total ekstern rentebærende og annen gjeld i konsernet utgjør NOK 66 mill. Virksomheten er nå i hovedsak knyttet til forvaltning av eiendommer i Oslo. Selskapet
3 eier totalt 25,8 mål tomt og et areal på ca. 19 000 m 2 på Skøyen. Området er et av de større samlede tomteområder sentralt i Oslo og representerer på lang sikt store utbyggingsmuligheter og fremtidige verdier. Nåværende bygningsmasse består av en rekke bygg for kontor og produksjonsvirksomhet. Hele anlegget er leid bort til Alpharma AS på langsiktig kontrakt. Den faste kontraktsperioden løper til og med 2014. Leietager dekker alle løpende kostnader og betaler en leie på USD 1 pr. år. Alpharma har gjennom opsjoner mulighet til å forlenge leieperioden med fire 5-års perioder til markedsleie. I tillegg leier Alpharma AS en tilgrensende ubebygget tomt. Leieavtalen løper i utgangspunktet parallelt med hovedavtalen, men kan sies opp med 24 måneders gjensidig varsel. Selskapet betaler en fast leie på NOK 2,4 mill. i den avtalte leieperioden. Tomtene er delvis uregulert, delvis regulert for kontor, industri og lager. Det foreligger i dag ingen signaler fra leietager vedrørende deres fremtidige disponering av området. I tillegg til eiendommen på Skøyen, eier selskapet en boligeiendom i Oslo og ca. 130 mål råtomt ved Elverum. Det forventes at disse aktiva vil bli realisert i løpet av inneværende år. Opp gjennom årene har A.L. Industrier ASA investert i kunst. Denne kunsten er i hovedsak lokalisert i våre eiendommer og bidrar til et positivt og inspirerende arbeidsmiljø. Den samlede verdien av vår kunstsamling er vurdert til NOK 15 mill. Selskapet har også en rekke datterselskaper, hvor det i dag ikke
4 drives virksomhet. Den samlede verdien av disse selskaper er beskjeden. Disse virksomheter planlegges avviklet gjennom fusjon med morselskapet i løpet av 2007. Alpharma Inc. I 2006 gjennomgikk Alpharma en større strategiprosess for å definere fremtidige satsingsområder og mål. Fokus er å etablere selskapet som en ledende aktør innen området Specialty Pharmaceuticals. Det er iverksatt en rekke initiativ med tanke på å realisere denne målsettingen, herunder økt satsing på forskning og utvikling. Selskapet viste en betydelig omsetningsvekst i 2006. Som en følge av at selskapet helt på slutten av 2005 solgte sin generiske legemiddelvirksomhet, gir historiske tall for omsetning og resultat ikke grunnlag for sammenlikning. Sammenlikning er derfor mot proforma tall for 2005. Alpharmas omsetning ble USD 654 mill. (USD 554 mill. siste år) og resultat etter skatt ble USD 60 mill. (USD 62 mill. siste år). A.L. Industrier ASA solgte alle sine aksjer i selskapet 28. desember 2006. Mål og strategier A.L. Industriers opprinnelse var knyttet til aktivt engasjement i norsk farmasøytisk industri. Dette var styrende for selskapet i mer enn 100 år. Styret har ikke til hensikt å foreslå nye strategiske investeringer innenfor den industrielle sektoren. Som tidligere redegjort for, er det derfor styrets anbefaling at det vesentlige av selskapets likvide midler tilbakeføres til aksjonærene i 2007. Det fortsatte engasjementet og fokus vil være på å utvikle langsiktige planer for realisering av de verdier som ligger i eiendommen på Skøyen. Økonomiske resultater Konsernresultatet er satt opp etter norske regnskapsprinsipper (N GAAP). Etter regnskapsforskriftene skal konsernregnskapet også omfatte tall for Alpharma Inc. for den perioden vi har vært kontrollerende aksjonær. Virksomhet knyttet til Alpharma Inc. er således vist i konsernregnskapet som en enkelt linje resultat fra avviklet virksomhet. I balansen fremkommer ingen tall fra Alpharma Inc. siden A.L. Industrier solgte sine aksjer i selskapet før 31.12.2006. Konsernet viser et resultat på NOK 915,8 mill., herav tilhørende øvrige aksjonærer i Alpharma Inc., NOK 412,0 mill. Morselskapets regnskap viser et overskudd på NOK 1 411 mill. før årsoppgjørsdisposisjoner. Dette overskuddet fremkommer etter inntektsføring av utbytte fra datterselskapet Wangs Fabrik AS med NOK 1 400 mill. Av dette beløpet er NOK 145 mill. betinget av gjennomføring av kreditorvarsel i henhold til aksjelovens 8-1 før det kan utbetales til A.L. Industrier. Wangs Fabrik AS har imidlertid ikke eksterne kreditorer. Investering og finansiering Gjennom salg av aksjene i Alpharma Inc. er konsernet tilført mer enn NOK 1 860 mill. Det er ikke gjennomført investeringer av betydning i noen av konsernets enheter i 2006. Finansiell risiko Selskapet har for tiden meget begrenset finansiell risiko. Selskapet er netto innskyter i bank og er således utsatt for rentesvingninger. Midlene er foreløpig plassert kortsiktig som bankinnskudd i norske banker. Arbeidsmiljø, ytre miljø og likestilling A.L. Industrier og datterselskapene driver ikke lenger noen industriell virksomhet. Selskapet har ved årsskiftet kun én ansatt. Arbeidsmiljøet bedømmes som godt. Kun i meget begrenset grad påvirker selskapets eiendomsdrift det ytre miljøet. Selskapet tilstreber likebehandling uavhengig av kjønn. Selskapets styre består av både kvinnelige og mannlige medlemmer. Det er ikke iverksatt konkrete tiltak for å sikre likestilling. Aksjekurs, utbytteog aksjonærpolitikk Gjennom året har aksjekursen i selskapet steget fra ca. NOK 60 til omkring NOK 100 ved årsskiftet. Dette er en naturlig konsekvens av at verdien av aksjene i Alpharma nå er synliggjort. Aksjene er fritt omsettelige, men det er fortsatt begrenset omsetning og svak likviditet i aksjen. Styret anbefaler at det i løpet av 2007 utbetales et utbytte på NOK 105 pr. aksje. Dette representerer det vesentlige av den frie likviditeten og en betydelig del av selskapets bokførte egenkapital ved
5 Øvre Voldgate 15, Oslo der bedriften holdt til fra 1913 til 1920 inngangen til året. NOK 90 pr. aksje foreslås utbetalt umiddelbart etter ordinær generalforsamling. Siden utbetalingen vil representere en så vesentlig del av selskapets egenkapital, må det i henhold til allmennaksjelovens bestemmelser utstedes kreditorvarsel før utbetaling av det resterende utbyttet på NOK 15 pr. aksje. Forventet utbetaling vil finne sted oktober/ november 2007, og vil tilfalle aksjonærer registrert på dette tidspunktet. Styret vil i god tid sørge for å informere om dato for det resterende utbyttet. Styret legger til grunn at selskapet, etter utdeling av årets utbytte, ikke vil være i posisjon til å betale løpende utbytter de nærmeste årene. Selskapet vil ha begrensede inntekter, og midler må reserveres for dekning av løpende kostnader. Den fremtidige utviklingen av eiendommene vil avgjøre når det igjen kan være rom for utbytte. Styret foreslår for generalforsamlingen at selskapet omdannes fra Allmennaksjeselskap (ASA) til Aksjeselskap (AS). Dette reflekterer at selskapets virksomhet i tiden fremover vil være av vesentlig mindre omfang enn tidligere og at det ikke vil være behov for tilførsel av ny egenkapital. Selskapets aksjer vil fortsatt være notert på Fondsmeglerforbundets A-Liste, være fritt omsettelige og registrert i Verdipapirsentralen. Årsresultat og disponeringer Årsresultat i A.L. Industrier ASA ble NOK 1 411 mill., som foreslås disponert som følger Avsatt til ordinært utbytte NOK 1 656 mill. Avsatt til betinget utbytte NOK 166 mill. Tatt fra annen egenkapital NOK 411 mill. Styrets forslag til utbytte overstiger den frie kapital etter aksjelovens krav. Dette innebærer at det må sendes kreditorvarsel før den siste delen av utbyttet lovlig kan utbetales. Styret vurderer at det er i aksjonærenes interesse å velge en slik løsning da dette vil gjøre det mulig å utbetale beløpet i 2007.
Anne-Karin Bråten Øivin Fjeldstad Jannik Lindbæk Einar A. Sissener Einar W. Sissener 6 Skøyen-eiendommen i dag Utsiktene fremover Selskapet vil gjennom 2007 primært arbeide med å identifisere, kartlegge og planlegge alternativer for fremtidig utvikling av Skøyen-eiendommen. Begivenheter etter regnskapsavslutning Styret har i henhold til fullmakt besluttet å fremme forslag om tilbakekjøp av inntil 1 596 668 av selskapets egne aksjer. Tilbudsprisen er fastsatt til NOK 114 pr. aksje. Tilbudet er fremsatt med akseptfrist 4. juni 2007. Styret legger til grunn at aksjer som kjøpes tilbake, vil bli foreslått slettet. Oslo, 31. desember 2006/14. mai 2007 Styret i A.L. Industrier ASA Anne-Karin Bråten Øivin Fjeldstad Jannik Lindbæk Einar W. Sissener Styrets formann Einar A. Sissener Stein Aukner Daglig leder
7 Årsregnskap for 2006 A.L. Industrier ASA/A.L. Konsernet Resultatregnskap 8/12 Balanse pr. 31. desember 9/13 Kontantstrømoppstilling 11/15 Noter til regnskapene 1. Regnskapsprinsipper 16 2. Driftsinntekter 17 3. Resultat fra ikke videreførte virksomheter 17 4. Finansiell markedsrisiko 18 5. Driftskostnader 18 6. Skatter 19 7. Varige driftsmidler 21 8. Betalingsmidler og plasseringer 22 9. Egenkapital 22 10. Pensjonsforpliktelser 23 11. Rentebærende lån 23 12. Pantstillelser 24 13. Aksjer i datterselskaper 25 14. Informasjon om aksjer og aksjonærer 25 15. Erklæring vedr. avlønning av ledere 26 Revisors beretning 27 Vedtekter 28
Resultatregnskap A.L. Industrier ASA Beløp i 1 000 NOK Note 2006 2005 Annen driftsinntekt 2 172 172 Sum driftsinntekter 172 172 Lønnskostnad 5 1 278 648 Avskrivning 7 217 217 Annen driftskostnad 5 3 272 (4 742) Sum driftskostnader 4 767 (3 877) 8 Driftsresultat (4 596) 4 049 Inntekt på investering i datterselskap 1 400 000 Mottatt konsernbidrag 1 100 1 400 Gevinst ved salg av selskap 3 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 15 094 13 847 Annen renteinntekt 27 393 Annen finansinntekt 336 941 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 71 728 Rentekostnad til foretak i samme konsern (817) (819) Annen rentekostnad Annen finanskostnad (105) (319) Netto finansinntekter og andre poster 1 415 636 87 171 Ordinært resultat før skattekostnad 1 411 040 91 220 Skattekostnad/(inntekt) på ordinært resultat 6 454 Ordinært resultat 1 411 040 90 766 Ekstraordinær inntekt Årsresultat 1 411 040 90 766 Opplysning om: Foreslått utbytte 1 822 267
Balanse A.L. Industrier ASA Beløp i 1 000 NOK Note 31.12.06 31.12.05 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 6 Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom 7 11 557 11 774 Kunst 7 2 226 2 226 Sum varige driftsmidler 13 783 14 000 9 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskaper 13 32 454 32 454 Lån til foretak i samme konsern 13 397 000 400 650 Investeringer i tilknyttet selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer 267 267 Andre fordringer Sum finansielle anleggsmidler 429 721 433 371 Sum anleggsmidler 443 504 447 371 Omløpsmidler Kortsiktig del av lån til foretak i samme konsern Fordringer foretak i samme konsern 13 1 427 825 10 529 Andre kortsiktige fordringer 1 257 154 Bankinnskudd 8 523 3 480 Sum omløpsmidler 1 429 605 14 162 SUM EIENDELER 1 873 109 461 533
Balanse A.L. Industrier ASA Beløp i 1 000 NOK Note 31.12.06 31.12.05 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Selskapskapital 9 17 355 17 355 Sum innskutt egenkapital 17 355 17 355 Annen egenkapital 9 3 639 414 867 Sum opptjent egenkapital 3 639 414 867 10 Sum egenkapital 20 994 432 222 GJELD Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 2 246 3 358 Andre avsetninger for forpliktelser 200 200 Utsatt skatt 6 Sum avsetning for forpliktelser 2 446 3 558 Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 11 Gjeld til foretak i samme konsern 11,13 23 142 23 466 Sum annen langsiktig gjeld 23 142 23 466 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 11 Gjeld til foretak i samme konsern 13 648 1 059 Betalbar skatt 6 Skyldig offentlige avgifter 379 502 Utbytte 1 822 267 Annen kortsiktig gjeld 3 233 727 Sum kortsiktig gjeld 1 826 527 2 288 Sum gjeld 1 852 115 29 312 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1 873 109 461 533 Oslo, 31. desember 2006/14. mai 2007 Styret i A.L. Industrier ASA Anne-Karin Bråten Øivin Fjeldstad Jannik Lindbæk Einar W. Sissener Styrets formann Einar A. Sissener Stein Aukner Daglig leder
Kontantstrømoppstilling A.L. Industrier ASA Beløp i 1 000 NOK 2006 2005 Kontantstrømmer til operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad 1 411 040 91 220 + Ordinære avskrivninger 217 217 + Nedskrivning A.L. Chemy + Tap på fordringer 3 821 - Gevinst ved salg av boliger - Gevinst ved salg av selskaper +/- Urealisert valuta (gevinst)/tap (324) (918) - Betalt skatt + Avsatt pensjonskostnader (1 021) +/- Endring i andre kortsiktige fordringer (1 400 003) 111 +/- Endring i annen kortsiktig gjeld (986) (7 743) +/- Endring i annet mellomværende datterselskaper (14 336) 438 Netto kontantstrøm fra/(til) operasjonelle aktiviteter (4 392) 86 125 11 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Investert i selskaper (16) Netto kontantstrøm fra/(til) investeringsaktiviteter 0 (16) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Opptak av nye kortsiktige lån/trukket kreditt 324 (34 453) Nedbetaling av lån fra kredittinstitusjon Innbetalt lån til datterselskap og tilknyttet selskap 1 111 Lån til datterselskap 0 Egenkapital tilført datterselskaper Utbetalt utbytte (72 890) Utbetalt konsernbidrag Mottatt konsernbidrag Netto kontantstrøm fra/(til) finansieringsaktiviteter 1 435 (107 343) Sum økning (reduksjon) i betalingsmidler og plasseringer (2 957) (21 234) Betalingsmidler og plasseringer pr. 1.1. 3 480 24 714 Betalingsmidler og plasseringer pr. 31.12. 523 3 480
Resultatregnskap A.L. Konsernet Beløp i 1 000 NOK Note 2006 2005 Salgsinntekt 16 522 Annen driftsinntekt 2 572 2 572 Sum driftsinntekter 2 572 19 094 Varekostnad 16 169 Beholdningsendring varer under tilv. og ferdig tilv.varer (30) Lønnskostnad 5 1 704 3 692 12 Avskrivning og amortisering 7 217 261 Nedskrivning 171 Annen driftskostnad 5 32 504 4 439 Sum driftskostnader 34 425 24 702 Driftsresultat (31 853) (5 608) Inntekt på investeringer Renteinntekt 206 471 Annen finansinntekt 336 1 573 Rentekostnad (1 327) (1 015) Annen finanskostnad (91) (432) Netto finanskostnader og andre poster (876) 597 Ordinært resultat før skattekostnad (32 729) (5 011) Skattekostnad/(inntekt) på ordinært resultat 6 2 365 (86 878) Ordinært resultat (35 094) 81 867 Resultat fra ikke videreførte virksomheter 3 1 159 617 1 090 069 Skattekostnad/(inntekt) på resultat fra ikke videreførte virksomheter 3,6 208 694 (52 823) Årsresultat 915 829 1 224 759 Andre aksjonærers andel 412 087 893 864 A.L. Industriers andel 503 742 330 895 Resultat pr. aksje i kroner 29,26 19,22
Balanse A.L. Konsernet Beløp i 1 000 NOK Note 31.12.06 31.12.05 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler fra ikke videreførte virksomheter 2 322 107 Sum immaterielle eiendeler 2 322 107 Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom 7 44 722 44 938 Maskiner, driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l. 7 2 226 2 226 Varige driftsmidler fra ikke videreførte virksomheter 1 454 834 Sum varige driftsmidler 46 948 1 501 998 13 Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer 267 267 Finansielle anleggsmidler fra ikke videreførte virksomheter 177 961 Sum finansielle anleggsmidler 267 178 228 Sum anleggsmidler 47 215 4 002 333 Omløpsmidler Varer 155 Kundefordringer 2 785 Andre kortsiktige fordringer 161 (1 583) Bankinnskudd og kontanter 8 1 895 113 17 674 Omløpsmidler fra ikke videreførte virksomheter 3 6 795 115 Sum omløpsmidler 1 895 276 6 812 147 SUM EIENDELER 1 942 491 10 814 480
Balanse A.L. Konsernet Beløp i 1 000 NOK Note 31.12.06 31.12.05 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital 9 17 355 17 355 Egne aksjer 9 (124) (124) Sum innskutt egenkapital 17 231 17 231 Omregningsdifferanser 9 (6 449) (287 640) 14 Annen egenkapital 9 60 627 1 645 892 Sum opptjent egenkapital 54 178 1 358 252 Andre aksjonærers kapital fra ikke videreført virksomhet 9 4 808 180 Sum egenkapital 71 409 6 183 663 GJELD Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser og andre ytelser 10 7 953 9 230 Andre avsetninger for forpliktelser 200 200 Avsetning for forpliktelser fra ikke videreførte virksomheter 3 117 071 Sum avsetning for forpliktelser 8 153 126 501 Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 11 17 903 18 600 Annen langsiktig gjeld fra ikke videreførte virksomheter 27 115 Sum annen langsiktig gjeld 17 930 18 715 Kortsiktig gjeld Første års avdrag langsiktig gjeld 11 14 150 14 150 Gjeld til kredittinstitusjoner 11 Leverandørgjeld 1 999 168 Betalbar skatt 714 395 Skyldige offentlige avgifter 415 963 Utbytte 1 807 717 Annen kortsiktig gjeld 20 004 1 446 Kortsiktig gjeld fra ikke videreførte virksomheter 3 4 468 478 Sum kortsiktig gjeld 1 844 999 4 485 600 Sum gjeld 1 871 082 4 630 816 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1 942 491 10 814 479 Oslo, 31. desember 2006/14. mai 2007 Styret i A.L. Industrier ASA Anne-Karin Bråten Øivin Fjeldstad Jannik Lindbæk Einar W. Sissener Styrets formann Einar A. Sissener Stein Aukner Daglig leder
Kontantstrømoppstilling A.L. Konsernet Beløp i 1 000 NOK 2006 2005 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 915 829 1 224 759 Ordinære avskrivninger 217 260 Andre av- og nedskrivninger 0 171 Endring utsatt skatt 0 0 Gevinst ved salg av eiendom 0 0 Gevinst ved salg av selskaper og immaterielle eiendeler (426 173) 0 Renteavsetning på konvertibelt obligasjonslån 0 0 Skattefordel aksjeopsjoner 0 0 Tap ved tidlig nedbetaling av lån 0 0 Konverteringskostnader obligasjonslån 0 0 Endring i kundefordringer 0 0 Endring i andre kortsiktige fordringer (15 185) 111 Endring i varelager (155) 0 Endring i leverandørgjeld, annen kortsiktig gjeld og betalbar skatt 26 098 (12 544) Annet, inkl. netto endring ikke videreført virksomhet (506 568) (1 124 964) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (5 937) 87 793 15 Kontantstrømmer til investeringsaktiviteter 0 0 Kjøp av ny virksomhet og immaterielle eiendeler 0 0 Salg av eiendom 0 0 Salg av selskaper og immaterielle eiendeler 1 881 327 0 Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter 1 881 327 0 Kontantstrømmer til finansieringsaktiviteter Opptak av nye lån 324 (34 453) Salg av konvertibelt obligasjonslån 0 0 Nedbetaling av gjeld 1 808 0 Ansattes aksjeopsjons- og aksjekjøpsplaner 0 0 Utbetalt utbytte 0 (72 890) Utbytte til andre aksjonærer 0 0 Netto kontantstrøm fra/(til) finansieringsaktiviteter 2 132 (107 343) Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Skatteeffekt av valutakursendringer på konsernmellomværende Netto kontantstrøm til valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (84) (4 430) Sum økning (reduksjon) i betalingsmidler og plasseringer 1 877 439 (23 981) Betalingsmidler og plasseringer pr. 01.01. 17 674 41 655 Betalingsmidler og plasseringer pr. 31.12. 1 895 113 17 674
1. Regnskapsprinsipper Regnskapet til A.L. Industrier ASA med datterselskaper (A.L. Konsernet) er utarbeidet i henhold til norsk lov og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inneholder regnskapene for morselskapet A.L. Industrier og dets norske og utenlandske datterselskaper slik det fremgår av note 15. Valutakontrakter A.L. Industrier og datterselskapene inngår fra tid til annen valutakontrakter for å kjøpe og selge visse kontantstrømmer i utenlandsk valuta og som valutakurssikring for forpliktelser i utenlandsk valuta. Valutakontrakter som ikke kan oppfattes som kurssikring, er bokført som valutatransaksjoner. Fordringer og gjeld som er sikret med valutaterminkontrakter, er vurdert til terminkurs med unntak av renteelement som blir bokført som renteinntekt eller rentekostnad ved oppgjør av kontrakten. 16 Andre aksjonærers andel av årets resultat er beregnet av resultat etter skatt. Alle poster i resultatregnskapet inkluderer dermed andre aksjonærers andel. I balansen er andre aksjonærers kapital vist som en del av egenkapitalen. Eiendeler og gjeld inkluderer således andre aksjonærers andel. Pr. 31.12.06 var det ingen minoritetsinteresser i konsernet. Omregning av regnskaper i utenlandsk valuta Ved omregning av regnskapene til utenlandske datterselskaper er balanseposter omregnet til kursen ved årets slutt og resultatposter omregnet etter gjennomsnittskurs for året. Salget av Alpharma i desember 2006 er omregnet til dagskurs på transaksjonsdagen. Endring i konsernets egenkapital som følge av omregningsdifferanser, føres direkte mot egenkapitalen. Kursendringer på lån opptatt for å sikre investeringer i datterselskaper, samt kursendringer på langsiktig konsernintern finansiering, føres også mot egenkapitalen. Vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år, er uansett klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Det er nedenfor redegjort for poster som vurderes etter andre regler. Transaksjoner i fremmed valuta Løpende forretningstransaksjoner i utenlandsk valuta er registrert i lokal valuta til kursen på transaksjonsdatoen. Differanser mellom kursen på transaksjonsdato og senere oppgjørsdato er rapportert som kursgevinst eller kurstap i resultatregnskapet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er bokført til historisk kostpris etter fradrag for akkumulerte avskrivninger. Ved varig verdifall foretas nedskrivning til virkelig verdi. Tillegg, vesentlige fornyelser og forbedringer er aktivert, mens utgifter til repara-sjoner og vedlikehold er kostnadsført. Ved salg eller utrangering av driftsmidler fjernes kostpris samt tilhørende akkumulerte avskrivninger. Gevinst og tap tas med som driftsinntekt og driftskostnad. Avskrivning av varige driftsmidler skjer lineært over driftsmidlets økonomiske levetid: Bygninger 30 40 år Bygningsmessige påkostninger 10 30 år Maskiner og utstyr 2 20 år Fordringer Utestående fordringer er medtatt i regnskapet til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Skatter Skattekostnaden i resultatregnskapet er den periodiserte skatten knyttet til det regnskapsmessige resultatet før skatt. Ved bruk av egenkapitalmetoden som vurderingsprinsipp for eierandeler i selskaper som er egne skattesubjekter, er resultatandelen allerede fratrukket skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i netto utsatt skatt. Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat og resultat av ekstraordinære poster i henhold til skattegrunnlaget. Utsatt skatt og utsatt skattefordel i balansen er beregnet etter nominell skattesats på basis av samtlige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier av eiendeler og gjeld samt ligningmessige underskudd o.l. til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. I balansen er betalbar skatt klassifisert som kortsiktig gjeld, netto utsatt skatt som langsiktig gjeld og netto utsatt skattefordel som immaterielle eiendeler. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling er satt opp i tråd med NRS, og det er den indirekte modellen som er benyttet.
2. Driftsinntekter A.L. Industriers driftsinntekter utgjør NOK 0,2 mill. som utelukkende består av leieinntekter (2005: NOK 0,2 mill.) A.L. Finans' driftsinntekter på NOK 2,4 mill. består av leieinntekter for parkeringsplasser i Harbitzalléen 7. 3. Resultat fra ikke videreførte virksomheter Konsernet solgte i desember 2006 sin andel i Alpharma Inc. for USD 303 mill. Resultat og balansetall for det solgte selskapet er reklassifisert som ikke videreførte virksomheter. Netto resultat fra selskapene i 2006 og 2005 er tatt med som resultat fra ikke videreførte virksomheter sammen med nettogevinsten ved salgene. Bokført verdi av eiendeler og gjeld er tatt med på egne linjer i balansen pr. 31.12.05. Den følgende tabellen viser hvilke tall fra de solgte virksomhetene som er tatt med som ikke videreførte virksomheter: 17 Beløp i 1 000 NOK 2006 2005 Resultat Driftsinntekter 4 196 268 9 172 638 Driftsresultat 608 543 866 082 Gevinst ved salg av virksomhet 0 543 011 Ordinært resultat før skattekostnad 733 433 1 090 069 Skattekostnad på ordinært resultat (208 694) 52 823 Gevinst ved salg av aksjer i Alpharma Inc. 426 174 Resultat fra ikke videreførte virksomheter 950 923 1 142 892 Balanse 31.12.2006 31.12.2005 Anleggsmidler 3 954 903 Omløpsmidler 6 795 114 Langsiktig gjeld 117 246 Kortsiktig gjeld 4 472 094 Gevinsten ved salget av Alpharma-aksjene fremkommer i konsernregnskapet som differansen mellom salgssum og vår andel av Alpharmas bokførte egenkapital.
4. Finansiell markedsrisiko Finansielle instrumenter A.L. Industrier og datterselskapene bruker for tiden følgende finansielle instrumenter: Finansielle instrumenter Bruk Formål Valutaterminkontrakter Fra tid til annen Inngått for å selge eller kjøpe kontantstrømmer i utenlandsk valuta Renteavtaler Fra tid til annen Inngått for å sette rentesatsen som betales for langsiktige lån med flytende rente for en bestemt periode 18 Konsernet hadde 31. desember 2006 utestående valutaterminkontrakter til en samlet nominell verdi på NOK 1,8 mrd. (2005: NOK 858,5 mill.). Kontraktene pr. 31.12.06 er knyttet til sikring av salgsprovenyet i forbindelse med salget av aksjene i Alpharma. Avtalene er inngått med større finansinstitusjoner. Ledelsen mener at risikoen for å pådra seg tap i sammenheng med kredittrisiko er liten. Markedsverdi av finansielle instrumenter For betalingsmidler, plasseringer og kortsiktig gjeld, er bokført beløp ansett som et rimelig anslag for markedsverdien da disse postene har kortsiktig løpetid. Bokført verdi av langsiktige lån ligger nær opp til markedsverdien fordi den underliggende gjelden har flytende rente som stadig er gjenstand for reprising. 5. Driftskostnader A.L. Konsernet A.L. Industrier ASA 2006 2005 Beløp i 1 000 NOK 2006 2005 Lønnskostnad: - 2 588 Lønninger - - 103 483 Arbeidsgiveravgift 106 91 1 172 621 Andre ytelser 1 172 557 1 275 3 692 Sum lønnskostnader 1 278 648 1 4 Gjennomsnittlig antall ansatte 1 1 Annen driftskostnad: 32 096 4 377 Fremmedytelser 3 225 4 021 - - Tap på fordringer - 3 820 (377) - Innkommet på tidl. nedsk. fordring (350) (13 177) 393 2 462 Annet 397 594 32 112 6 839 Sum andre driftskostnader 3 272 (4 742) Fremmedytelser omfatter honorar og andre kostnader knyttet til bistand ved salg av aksjene i Alpharma Inc. Til styrehonorar er det for 2006 avsatt NOK 1 050 000. Dette reflekterer både forslag om regulering av nivåer på løpende styrehonorarer, og engangsgodtgjørelse for særlig arbeidskrevende styrearbeid i 2006. Styreleders honorar foreslås til NOK 200 000, i tillegg innberettes NOK 239 400 i 2006 som fordel knyttet til leie av bolig. Daglig leder har mottatt en godtgjørelse på NOK 619 000. Selskapet er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon.
6. Skatter A.L. INDUSTRIER ASA Beløp i 1 000 NOK 2006 2005 Årets skattekostnad: Betalbar skatt 454 Endring utsatt skatt Årets skattekostnad/(inntekt) 0 454 Sammenheng mellom resultat før skattekostnad og skattegrunnlag: Ordinært resultat før skattekostnad 1 411 040 91 220 Permanente forskjeller (1 400 018) (81 073) Endring i midlertidige forskjeller knyttet til anleggsmidler (894) (804) Underskudd/godtgjørelse/kildeskatt (10 128) (9 344) Årets skattegrunnlag 0 0 19 Betalbar skatt: 28 % betalbar skatt i skattekostnaden 0 0 Skattevirkning av konsernbidrag med virkning på betalbar skatt Betalbar skatt 0 0 Utsatt skatt og utsatt skattefordel 31.12.: Oppskrivning Fremførbare underskudd o.l. Netto utsatt skatt - - Skattemyndighetene har varslet at de vurderer en endring av regnskapet for 2003 knyttet til gevinstberegning av salg av Nopal AS. Dette vil i så fall øke skattepliktig resultat med NOK 134 mill. Selskapet har avgitt en innstilling hvor vi argumenterer for at vår opprinnelige beregning av gevinst er korrekt. Vi har p.t. ikke informasjon om hvordan saken vil bli behandlet videre. A.L. Industrier har fremførbare underskudd, kildeskatt og godtgjørelse pr. 31. desember 2006 som tilsvarer et fremføringsgrunnlag på NOK 119,2 mill. A.L. KONSERNET Den lokale skattesatsen i de respektive landene er benyttet. Skatteberegning for konsernet er en ren teknisk beregning. Gjennom salg av våre aksjer i Alpharma ble alle skatteposisjoner i USA eliminert. Beløp i 1 000 NOK 2006 2005 Årets skattekostnad: Betalbar skatt 2 365 (86 878) Endring utsatt skatt Skattekostnad/(inntekt) på ordinært resultat 2 365 (86 878) Skattekostnad/(inntekt) på resultat fra ikke videreførte virksomheter 208 694 (52 853) Årets skattekostnad/(inntekt) 211 059 (139 731)
Sammenheng mellom norsk nominell skatt og effektiv skatt: Skatt i Norge, 28 % av resultat før skatt 315 529 303 816 Tillegg/(fradrag) amerikansk skatt Fradrag andre land Tillegg/(fradrag) amerikansk skatt 3 330 (343 924) Skattekreditter (2 836) (2 616) Skattefri gevinst (119 329) Ikke fradragsberettigede kostnader 12 000 26 533 Annet 2 365 (123 540) 20 Effektiv skatt 211 059 (139 731) Beløp i 1 000 NOK 2006 2005 Utsatt skatt/skattefordel 31. desember: Skattemessige meravskrivninger Oppskrivninger 2 141 2 141 Varelagerreserver Øvrige midlertidige forskjeller Ikke videreført virksomhet Utsatt skatt 2 141 2 141 Regnskapsmessige avsetninger og annet (2 141) (2 141) Avsetning for ikke balanseført utsatt skattefordel 0 Ikke videreført virksomhet Netto utsatt skatt/(skattefordel) 0 0 Konsernet hadde ved årsslutt fremførbare underskudd som kan benyttes mot fremtidig skattbar inntekt. Det knytter seg en utsatt skattefordel til underskudd som med overveiende sannsynlighet vil redusere fremtidige skatteforpliktelser. Utsatt skattefordel vedrørende disse fremførbare underskuddene er ikke balanseført. Fremførbare underskudd pr. 31. desember 2006 som utløper år: Beløp i 1 000 NOK 2014 18 439 2015 133 204 2016 15 032 Deretter 0 Sum 166 675