- et miljøteknologiselskap Halvårsregnskap 2. kvartal 2008 2. halvår 2008
Halvårsberetning 2008 1 ØKT SALG OG YTTERLIGERE REDUSERTE LØNNS- OG PERSONALKOSTNADER 2 VIKTIGE HENDELSER 3 FINANSIELLE TALL 4 DRIFTSOPTIMALISERING 5 FOKUS FREMOVER SIDE 2
Halvårsberetning 2008 NØKKELTALL - 2. KVARTAL 2008 SALGSINNTEKTER Høyeste salg og laveste personalkostnader siden børsnoteringen Repant presenterer 2. kvartalstall i henhold til målsetningen om økte salgsinntekter og ytterligere reduserte personalkostnader Repant oppnådde salgsinntekter på MNOK 7,7 med et EBITDA-resultat på MNOK -9,8 i 2. kvartal 2008 7TNOK 722 2. kvartal 08 Det representerer en resultatforbedring på MNOK 2 eller 17 prosent sammenlignet med 2. kvartal i 2007 Selskapet fremviser et underliggende styrket salg i Norge og Sverige en trend som har pågått over tid Repant leverer de høyeste kvartalsvise salgsinntektene og de laveste personalkostnadene siden børsnoteringen Det viser at kostnadskuttene gir effekt uten redusert salg 13.02.2008 SIDE SIDE33
Halvårsberetning 2008 FASTE LØNNSKOSTNADER YTTERLIGERE REDUSERT Personalkostnadene på laveste nivå siden børsnoteringen Salgsinntektene på høyeste nivå siden børsnoteringen Personalkostnadene ytterligere redusert i 2. kvartal 2008 Repant fortsetter å redusere personalkostnadene et arbeid som har pågått det siste året og som gradvis, kvartal for kvartal, har gitt god uttelling Personalkostnader -30% siden introduksjon av kostnadsprogrammet Regnskapstallene for 2. kvartal 2008 viser at personalkostnadene nå er kuttet med hele 30 prosent sammenlignet med samme periode i fjor Samtidig er andre driftskostnader marginalt redusert sammenlignet med 2. kvartal 2007 På kort sikt kan det ikke forventes at personalkostnadene vil reduseres betydelig utover nåværende nivå, selv om kostnadsprogrammet og driftsoptimaliseringen videreføres med uforminkset styrke SIDE 4
Halvårsberetning 2008 Salgsøkningen fortsetter i Skandinavia VIKTIGE HENDELSER Salget av Repant-løsninger i Norge og Sverige er stabilt økende Det er gjort en rekke leveranser til nye kunder og tempoet er generelt høyt I Sverige fortsetter den meget sterke salgsutviklingen tilknyttet Repant Global, som er bygget opp til å bli en klar markedsleder på det svenske markedet Repants totale markedsandel innen Global-segmentet i Sverige anslås hittil i år til å ligge på omkring 60 prosent, noe som gjør Repant til tydelig markedsleder i dette segmentet Samtidig er salgsutviklingen tilknyttet Repant Universal meget god i både Norge og Sverige, noe som bekrefter den store interessen for Repants portefølje av panteløsninger i markedet SIDE 5
Halvårsberetning 2008 Klar målsetning i Skandinavia VIKTIGE HENDELSER På sikt er Repants målsetning å ta en betydelig andel av det skandinaviske pante- og returmarkedet Ambisjonen er å vinne 30 prosent av hjemmemarkedet på sikt, noe selskapet anser som realistisk Hovedfokuset vil være på det norske og svenske markedet, i tillegg til en særlig satsning i Danmark tilknyttet forventede anbudsutlysninger i regi av DRS (Det Danske Retursystem) Salgsøkningen i Skandinavia bekrefter at Repants løsninger er attraktive i markedet og at det finnes et betydelig potensial tilknyttet videre vekst SIDE 6
Halvårsberetning 2008 VIKTIGE HENDELSER Posisjonert for mulige stor-ordre i det tyske lavprissegmentet avklaringer drøyer ut i tid De varslede potensielle stor-ordrene i Tyskland avventes fortsatt og i hovedsak er det lite nytt Repant opplever å være generelt godt posisjonert for eventuelle stor-ordre som måtte komme fra de tyske lavpriskjedene Repant har test-installasjoner hos både Normaog Plus-kjedene, men prosessen er noe utsatt Det er også andre interessante prosesser på gang i dette markedet SIDE 7
Halvårsregnskap 2008 Resultat 2. kvartal 2008 2. kvartal 2. kvartal Hittil i år Hittil i år 01.01-31.12 (Tall i tusen NOK) 2008 2007 2008 2007 2007 Driftsinntekter 7 722 7 025 12 728 13 319 26 754 Kostnader solgte varer 5 787 5 091 9 479 9 760 19 799 Personalkostnader 4 559 6 467 9 353 12 696 21 637 Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger og nedskrivninger 7 222 7 288 12 187 13 757 34 458-9 846-11 821-18 291-22 894-49 140 1 841 1 136 3 494 2 255 4 911 0 320 0 9 847-11 687-12 957-22 105-25 149-63 898-113 -663-53 -609-423 -11 800-13 620-22 158-25 758-64 321 0 0 0 0-13 620-22 158-25 758-64 321 Ekstra nedskrivninger Driftsresultat EBIT Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat -11 800 SIDE 8
Halvårsregnskap 2008 (notekommentarer) Kommentarer til resultatregnskapet Salget i 2. kvartal 2008 er økt med 10 prosent sammenlignet med 2. kvartal i fjor selskapet oppnår de høyeste salgsinntektene i 2. kvartal 2008 siden børsnoteringen Repant oppnådde en bruttomargin på 25,1 prosent i 2. kvartal 2008, noe som representerer en nedgang fra 27,5 prosent i samme kvartal i fjor - Det skyldes blant annet noe redusert salg av reservedeler i forhold til 2. kvartal 2007 - Konkrete aktiviteter er iverksatt for å bedre bruttomarginen som en del av optimaliseringsarbeidet Lønns- og personalkostnadene ble ytterligere redusert i 2. kvartal i forhold til foregående kvartaler og sammenlignet med samme kvartal i fjor er disse kostnadene redusert med hele 30 prosent Andre driftskostnader er marginalt redusert i 2. kvartal 2008 i forhold til samme kvartal i fjor - I 2. kvartal i år er det bokført kostnader relatert til en drifts- og regnskapsmessig gjennomgang av leveranse- og installasjonsbasen tilknyttet avvikling av selskapets svenske virksomhet - Som tidligere meddelt håndteres nå all aktivitet i Sverige av Repants svenske distributør Under netto finansposter inngår en netto finansinntekt på MNOK 2,5 relatert til den tekniske regnskapsmessige konverteringen av konvertibelt lån / finansielle instrumenter SIDE 9
Halvårsregnskap 2008 Balanse 2. kvartal 2008 pr. 30.06 2008 pr. 30.06 2007 31. des 2007 Utviklingskostnader Varige driftsmidler Sum anleggsmidler 20 504 2 629 23 133 22 971 2 487 25 458 18 131 3 340 21 471 Varer Kundefordringer Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler 24 604 17 445 5 313 892 48 255 28 418 17 594 3 685 2 773 52 470 24 776 21 593 10 585 3 669 60 623 Sum eiendeler 71 388 77 928 82 094 21 772-4 135 12 000 29 637 83 860-36 512 21 772 13 515 47 348 35 287 0 0 17 978 Kassekreditt Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 23 856 9 094 8 801 41 751 14 241 4 938 11 401 30 580 7 368 8 671 12 790 28 829 Sum egenkapital og gjeld 71 388 77 928 82 094 (Tall i tusen NOK) Eiendeler Egenkapital og gjeld Aksjekapital Annen egenkapital Ikke registrert AK Sum egenkapital Langsiktig gjeld SIDE 10
Halvårsregnskap 2008 (notekommentarer) Kommentarer til balansen I kvartalet er det aktivert MNOK 2,4 i utviklingskostnader og avskrevet MNOK 1,4 av tidligere aktivert - I 1. halvår er det totalt aktivert MNOK 5,0 i utviklingskostnader og avskrevet MNOK 2,7 (tidligere aktivert) Varelageret er i løpet av 2. kvartal 2008 redusert med ca 4 prosent til MNOK 24,6 som følge av ordinære leveranser på løpende basis Kundefordringer består hovedsaklig av fordringer mot distributør i Tyskland (med avtalt lang kredittid) - Her er nedbetaling i gang med virkning fra 2. kvartal 2008 og full effekt fra 3. kvartal, noe som forventes å gi selskapet bedret kontantstrøm de kommende kvartalene - Kundefordringene ble redusert med MNOK 5,1 i 2. kvartal 2008 Selskapets egenkapitalandel er ved utløpet av kvartalet på 42 prosent Langsiktig gjeld er i perioden innfridd i sin helhet ved konvertering av konvertibelt lån og ved overføring til overkursfond Aksjekapitalforhøyelsen i Brønnøysund relatert til registreringen av det konvertible lånet ble gjennomført etter 2. kvartal, men inneregnes som egenkapital pr 1. halvår Leverandørgjelden er økt med ca MNOK 3,6 i 2. kvartal 2008 Ved utløpet av 1. halvår hadde selskapet utnyttet MNOK 23,9 av kassakreditrammen på MNOK 25, men denne ble innfridd i sin helhet etter innbetaling fra fortrinnsrettet emisjon i juli 2008 Bokført garantiavsetning er ved utløpet av kvartalet på MNOK 3,3. Garantitiden på det aller vesentligste av tidligere solgte maskiner utløper i løpet av 2. halvår i år SIDE 11
Halvårsregnskap 2008 (notekommentarer) Gjennomført emisjon, konvertert lån og justert aksjekapital Etter vedtak på ekstraordinær generalforsamling ble aksjekapitalen i selskapet registrert nedsatt i 2. kvartal i forbindelse med nedskrivning av pålydende per aksje til NOK 1 (fra NOK 5). Ny aksjekapital før emisjonen var således NOK 21 772 016 fordelt på like mange aksjer (hver pålydende NOK 1). Den fortrinnsrettede emisjonen i Repant ble gjennomført i perioden 13-26. juni i år - Det ble tegnet 21 772 016 aksjer til kurs NOK 1,50 med et brutto proveny på NOK 32 658 024 - Netto kapitaltilførsel ble om lag MNOK 30 fratrukket emisjonskostnader - Innbetalingen har imidlertid funnet sted i 3. kvartal og aksjekapitalforhøyelsen ble registrert 11/7-08 - Balansen pr. 30. juni 2008 er således ikke påvirket av dette - Etter denne kapitaløkningen fikk Repant ASA en aksjekapital på NOK 43 544 032 - Flere av selskapets primærinnsidere tegnet aksjer i den fortrinnsrettede emisjonen 24. juli 2008 ble det registrert en økning av selskapets aksjekapital relatert til konvertering av lån - 13. desember 2007 ble det besluttet tatt opp et konvertibelt lån på totalt MNOK 18 - Forut for emisjonen i selskapet ble det kunngjort at lånegiverne ønsket å konvertere lånet til aksjer - Aksjekapitalen ble således økt med NOK 12 000 000 (ved utstedelse av like mange nye aksjer) - Etter denne kapitaløkningen, og den fortrinnsrettede emisjonen (nevnt over), har Repant ASA en aksjekapital på NOK 55 544 032 - Konvertering av det konvertible lånet er medtatt som aksjekapital pr 30/6-08 (da det ble avklart på OGF 21/5) - Flere av lånegiverne er aksjonærer og primærinnsidere i Repant Den rettede emisjonen til kurs NOK 2,0 med et mulig emisjonsproveny på om lag MNOK 15, ble som tidligere kunngjort ikke gjennomført da aksjekursen i markedet ved tegningstidspunktet lå under fastsatt minstekurs for tegning i den rettede emisjonen SIDE 12
Halvårsregnskap 2008 Kontantstrømoppstilling 2. kvartal 2008 Hittil i år Hittil i år 2008 2007 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvider i perioden -21 183-4 963 7 000-19 146-24 031-7 603 1 598-30 036 Netto kontanter ved periodens start Netto kontanter ved periodens slutt -3 818-22 964 18 568-11 468 (Tall i tusen NOK) SIDE 13
Halvårsregnskap 2008 (notekommentarer) Kommentarer til kontantstrømmen Likviditeten er i 1. halvår belastet i tilknytning til operasjonelle aktiviteter og som følge av stasning på utvikling av nye produkter - Fremover forventes det at både varelager og kundefordringer vil reduseres noe og som i seg selv vil ha en positiv effekt på selskapets kontantstrøm Den fortrinnsrettede emisjonen, som ble gjennomført i slutten av juni i år, hadde innbetaling i juli - Emisjonen ble fulltegnet og tilførte kontanter med netto ca MNOK 30 (bokført i 3. kvartal) Konsernet hadde pr. 30. juni i år en kassekredittramme på MNOK 25, som i stor grad var utnyttet ved utløpet av kvartalet - Kassakreditten ble i sin helhet innfridd i juli etter innbetaling fra den fortrinnsrettede emisjonen SIDE 14
Halvårsregnskap 2008 Egenkapital pr. 2. kvartal 2008 Endring i egenkapital (Tall i tusen NOK) 2008 Egenkapital per 1. januar 2008 Aksje- Overkurs- Fond for Omregn. Annen Sum kapital fond ureal gev diff's etc egenkap. egenkap. -194 13 709 35 287 21 772 Omregningsdifferanser og annet 01.01-30.06 Periodens resultat 01.01-30.06 12 000 6 000-1 919 427 16 508-22 158-22 158 Egenkapital per 30 juni inkl ikke registrert AK 33 772 6 000-1 919 233-8 449 29 637 Endring i egenkapital Aksje- Overkurs- Fond for Omregn. Annen Sum kapital fond ureal gev diff's etc egenkap. egenkap. -10 814 71 459 (Tall i tusen NOK) 2007 Egenkapital per 1. januar 2007 82 273 Emisjoner eksl emisjonskostnader 01.01-30.06 Omregningsdifferanser og annet 01.01-30.06 Periodens resultat 01.01-30.06 Egenkapital per 30 juni 2007 1 587 535 2 122-475 83 860 535 0-475 -475-25 758-25 758-36 572 47 348 SIDE 15
Halvårsberetning 2008 DRIFTSOPTIMALISERING Reduserte kostnader og styrket finansiell kraft Arbeidet med å skape en enda mer homogen produktportfølje fortsetter med uforminsket styrke med målsetning om lavere produksjons-, drifts- og vedlikeholdskostnader i tillegg til økt funksjonalitet i flere ledd Som en del av dette og den pågående optimaliseringsprosessen i selskapet er utviklingsarbeidet ytterligere effektivisert den siste tiden gjennom omstrukturering til færre, men større utviklingsprosjekter Samtidig ser selskapet at den målrettede kostnads- og restruktureringsprosessen som har pågått det siste året tydelig viser reelle resultater - Det forventes noe ytterligere kostnadsreduksjoner selv om de vil være avtagende SIDE 16
Halvårsberetning 2008 FOKUS FREMOVER Fokus fremover Selskapets markedfokus ligger fast samtidig som den økende salgssuksessen i Skandinavia medfører et naturlig styrket fokus på ytterligere salgsoptimalisering i disse sentrale markedene Målsetningen er å ta markedsandeler i det svenske-, norske- og tyske markedet Samtidig satses det målrettet på å sikre en god andel av de forventede storordrene i det tyske lavprissegmentet, hvor Repant har vellykkede testinstallasjoner hos flere kjeder Videre optimalisering av markeds-, salgs- og distribusjonsnettverket som har begynt å gi resultat i form av økt ordreinngang (særlig i hjemmemarkedene, Sverige og Norge) Samtidig satses det målrettet på utvikling av neste generasjons panteløsninger Satsningen på utvikling av ledende systemløsninger for effektiv og funksjonell administrasjon av retursystemet og returprosessen fortsetter for fullt - I 1. halvår ble de nye system- og back-officeløsningene ReStore og ReFill lansert med stor interesse - I tillegg satses det på utvikling av tilhørende ny nettbasert funksjonalitet som vil bidra til å komplettere systemløsningene ytterligere, noe som skal skape konkurransefordeler på sikt SIDE 17
Erklæring Styrets erklæring Styret og daglig leder har i dag behandlet og fastsatt halvårsberetningen og har i det sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for Repant ASA per 30. juni 2008 og for 1. halvår 2008 inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall per 30. juni 2007 og for 1. halvår 2007. Halvårsrapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styret og daglig leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2008 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet pr. 30 juni 2008 og 30. juni 2007. Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt. Drammen 26.08.08 OLAV MADSEN GERALD ENGSTÖM MARIANNE WEAR SVERRE ISAKSEN styreleder styremedlem Ansatterep. Ansatterep. GLEN NILSSON DORTHE LIE HEGE ESPEDAL MAGNUS ENGSTRÖM styremedlem styremedlem styremedlem Adm. dir. SIDE 18
Halvårsberetning 2008 Regnskapsprinsipper Regnskapstallene er utarbeidet og presentert i henhold til internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet for 2006 og 2007 Delårsrapporten er ikke revidert SIDE 19
Halvårsberetning 2008 PRODUKTPORTEFØLJE Løsninger til alle Komplett produktportefølje Repant tilbyr løsninger til alle kunder gjennom 3 produktfamilier Repant Europa Repant Global Repant Universal Convenience Discounters (Germany) Medium and small stores Markets with high degree of one-way containers Super markets Medium stores Markets with refillable Segmenter Gas stations Small stores SIDE 20