Hydro i en verden av muligheter Eierskap over landegrensene utenlandske direkteinvesteringer fra Norge Svein Richard Brandtzæg, konsernsjef i Hydro Vårkonferansen 2011, Norges Handelshøyskole, 30. mai 2011 (1)
Et internasjonalt selskap siden 1905 Turning science and natural resources into products, contributing to viable societies Fertilizer, aluminium, magnesium, oil & gas, polymers, fish farming, pharmacy, Freia... A world-leading, integrated aluminium and energy company (2)
Et verdensledende aluminiumselskap Bauxite & Alumina Energy Primary Metal Metal Markets Rolled Products Extruded Products Global leverandør av aluminium og aluminiumprodukter Ledende virksomheter langs hele verdikjeden, fra energi og råvarer, via metallprodukter, aluminiumkomponenter og -løsninger, til resirkulering 23 000 ansatte og virksomhet i 40 land. 40 000 kunder i 110 land Årlig omsetning 75 milliarder kroner (2010) Børsverdi ca. 85 milliarder kroner (mai 2011) Årlig FoU: 550 millioner kroner (2010) Vurderes av bl.a. Dow Jones Sustainability Index og FTSE4Good (3)
Globalt selskap, norsk forankring Bauksitt/alumina Primæraluminium Omsmeltere Aluminiumprofiler Valsede produkter Profiler og valsede produkter i Europa (4)
(5)
Internasjonalisering i ulike faser Motiver for internasjonalisering Sikre råstoff Sikre kostnadsposisjon Sikre markeder Industriell konsolidering Ulike faser i ulike markeder Agri fra 1970-tallet Aluminium ca. 1985-95 Olje og gass høy aktivitet på norsk sokkel (6)
Langsiktige partnerskap er Hydros nøkkel Partnerskap Oppkjøp Partnerskap Oppkjøp & partnerskap Qatar (Qafco) 1969 Tyskland (VAW) 2002 Qatar (Qatalum) 2010 Brasil (Vale aluminium) 2011 Starten på 40 års partnerskap med Qatar Petroleum Gjorde Hydro til et globalt aluminiumselskap Gir Hydro tilstedeværelse i beste kvartil av verdens aluminiumproduksjon Kjøpet av råstoffbase i Brasil gjør Hydro komplett i verdikjeden, innleder en ny era i Hydros historie Internasjonal tilstedeværelse over tid og med resultater gir synlighet, tydelighet og troverdighet Nå er det andre som inviterer Hydro inn i prosjekter (7)
Investering i videreforedling i hurtig voksende markeder Brasil Kina Taiwan (8)
En transaksjon som forandrer Hydro Paragominas, bauksittgruve Capasitet: 10 millioner tonn Eierandel: 60%, 100% fra 2015 Alunorte, aluminaraffineri Capasitet: 6,3 millioner tonn Eierandel: 91% Kostnadsposisjon i beste kvartil (inkludert Paragominas) Albras, aluminiumverk Capasitet: 460 000 tonn Eierandel: 51% Bra kostnadsposisjon i nest beste kvartil (9)
Nå behersker vi hele verdikjeden Kjøpet av Vale Aluminium gjør Hydro komplett Recycling Rolling Bauxite Alumina Energy Primary Casting Products Extrusion Recycling (10)
Fra flaskehals til overskudd av råstoff Åpner for vekst i primæraluminium og nye strategiske muligheter Aluminium equivalent equity capacity, mill tonnes Alumina market is consolidating Hydro end-2010 (Before Vale transaction) Pro forma 2016 (incl. 100% Paragominas) Alcoa 8.0 Chalco 2.8 4.2 BHP Billiton 2.1 3.7 Hydro 1.5 Glencore 1.5 Rio Tinto 0.7 1.4 1.9 2.2 Klesch -0.5 Rusal -0.6 Tajik -0.8 Aluar -0.9 2011 0.5 Century Vimetco -1.1-1.1 Alba -1.7 Bauxite Alumina Aluminium Bauxite Alumina Aluminium Dubal -2.2 Includes idled capacity. Assumed assets included on a pro rata basis. 2016 includes Paragominas at 15 million tonnes and CAP first phase. (11)
66% av verdens bauksitt finnes i tre land Mrd. tonn Guinea 14.9 China 2.1 Mali 1.2 0.0 Jamaica 1.1 0.5 Vietnam India 4.0 Venezuela 1.8 0.3 1.6 0.9 2.3 0.4 0.0 Indonesia Cameroon 1.2 0.0 Brazil 8.2 1.0 0.1 Australia 9.5 2.0 5.9 Big-league (Top- 3) Total bauxite, billion tonnes: reserves, mine site resources *, and undeveloped resources ** Mid-league (Top- 11; each > 2% of world total) Potential reserves, billion tonnes: associated with currently operating mines *** *) Mine site resources are known bauxite resources that do not currently qualify as reserves for various reasons **) Undeveloped resources might or might not became feasible for new mines (quality, size, access, etc) ***) Potential reserves = current reserves (economically extractible) + 70% of mine site resources. Undeveloped resources are excluded. (12) Source: Roskill and Hydro analysis
Alumina fra LME-prising til indeks-prising Forventer økte priser også på denne råvaren % of LME per tonne alumina for long-term contracts Contract durations <2000 2011 420 Platts index in USD 1) 12.2-12.7% 13.0-13.8% 13.25-14.75% 25% 45% 15% 25% 400 380 360 30% 60% 340 320 300 1990-2000 2000-2005 2005-2010 Long-term contracts (>6 years) Medium-term contracts (3-5 years) Spot (< 2 years) 280 23-Mar 09-Mar 23-Feb 09-Feb 24-Jan 10-Jan 24-Dec 10-Dec 26-Nov 11-Nov 27-Oct 13-Oct 29-Sep 15-Sep 31-Aug 16-Aug Alumina spot price Source: Platts and Hydro estimates 1) Platts, started spot notifications in August 2010 (13)
Aluminium er fremtidens metall... og Hydros fremtid er i aluminium Globalt aluminiumforbruk (1.000 tonn) 80 000 + 76% 70 000 60 000 + 54% 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 + 18% + 39% Attraktive egenskaper gir vekst Lett og sterkt Resirkulerbart Rustfritt Ypperlig formbarhet Meget god ledeevne 0 1980 1990 2000 2010E 2020E Avanserte legeringer åpner for utallige fysiske egenskaper (14)
Lysende fremtidsutsikter for Qatalum Joint venture (50/50) mellom Qatar Petroleum og Hydro Kapasitet: 585 000 tonn/år Aluminiumverk i verdensklasse Produksjonskostnad pr. tonn estimert til 1 400-1 500 USD når det kommer i full produksjon Ideell geografisk lokalisering for å kunne betjene alle ledende markeder i Asia, USA og Europa 2011-fokus Full drift varslet fra juni 2011 Stabilisere produksjon og kostnadsnivå (15)
Megatrender gir grunnlag for forretningsstrategi Urbanisering Kampen om råvarer Energi Klima (16)
Aluminium en del av løsningen Vi reduserer energiforbruk og utslipp i egne prosesser Vi utvikler produkter og løsninger som hjelper våre kunder å redusere energiforbruk og utslipp Vi resirkulerer aluminium med bare 5% av opprinnelig energiforbruk (17)
www.hydro.com