1 Pareto Bank delårsrapport 3/2014
tredje kvartal 2014 Pareto Bank fikk i tredje kvartal 2014 et resultat etter skatt på kr 47,2 mill. (kr 30,6 i tredje kvartal 2013). Resultatet tilsvarte en egenkapitalavkastning etter skatt på 18,8 % (14,7 %). Netto renteinntekter viste en positiv utvikling som følge av en høyere netto rentemargin og utlånsvekst innenfor produkter med god kreditt margin. Sammen med høye andre inntekter, lave driftskostnader og tap, har dette bidratt til et godt resultat for kvartalet. Resultatet inkluderer ikke avsetning til variabel godtgjørelse for året 2014. Slik avsetning vil kunne beløpe seg til opp mot kr 18 mill. avhengig av resultatet i fjerde kvartal 2014. Dersom banken hadde periodisert variabel godtgjørelse gjennom året ville resultat etter skatt i tredje kvartal ha vært kr 43,9 mill. og egenkapital avkastningen etter skatt 17,7 % ved full utdeling. Se for øvrig note 6. Bankens forvaltningskapital utgjorde kr 11,0 milliarder etter en vekst i 2014 på kr 2,1 milliarder. Økningen skyldes innskuddsvekst på kr 0,9 milliard og utleggelse av nye obligasjonslån på kr 0,9 milliarder. Utlån til kunder utgjorde kr 7,3 milliarder ved kvartalsskiftet. Ren kjernekapitaldekning utgjorde ved kvartalsskiftet 11,39 %, mens kapitaldekningen utgjorde 14,98 %. Banken fortsetter å bygge opp egen kapitalen gjennom resultatet og en moderat netto kredittvekst. Kredittkvaliteten i utlånsporteføljen er fortsatt god. Det var i tredje kvartal ingen endringer i individuelle nedskrivninger, mens de gruppevise nedskrivningene ble økt kr 2,0 mill. 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.9 1.1-30.9 NOK 1.000 2014 2013 2014 2013 2013 Resultat etter skatt 47 168 30 620 129 493 76 391 109 733 Egenkapitalavkastning etter skatt 18,8 % 14,7 % 17,8 % 12,0 % 12,7 % Justert egenkapitalavkastning etter skatt* 17,7 % 14,7 % 16,5 % 12,0 % 12,7 % Cost / Income 18,9 % 24,4 % 20,3 % 29,8 % 31,5 % Forvaltningskapital 11 020 435 8 624 916 11 020 435 8 624 916 8 889 804 *) Egenkapitalavkastning justert for latent avsetning til variabel godtgjørelse for 2014. Se note 6. 2
Resultatregnskapet Netto renteinntekter utgjorde kr 72,2 mill. i tredje kvartal (kr 56,6 mill.). Økningen har kommet som følge av høyere netto rentemargin og utlånsvekst innenfor produkter med god kredittmargin. Banken har også redusert innlånskostnadene gjennom rentenedsettelser på innskudd og lavere kredittspread på egenutstedte verdipapirer. Rentemarginen mellom utlån og innskudd var 4,20 prosentpoeng i tredje kvartal, hvilket tilsvarte en økning på 0,80 prosentpoeng fra tredje kvartal i 2013 og en økning på 0,35 prosentpoeng fra første kvartal 2014. Netto andre driftsinntekter utgjorde i tredje kvartal netto kr 10,1 mill. (kr 4,9 mill.). Garantiprovisjoner- og netto provisjonsinntekter fra banktjenester utgjorde kr 2,6 mill. (kr 2,2 mill.). Netto gevinst/ (tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter utgjorde netto kr 7,5 mill. (kr 2,7 mill.). Dette som følge av endringer i kredittspreader på verdipapirer, netto gevinst på valuta- og rentederivater samt gevinst/tap på bankens investeringer i verdipapirfond. Prinsippet om å vurdere finansielle instrumenter til virkelig verdi medfører at bankens resultater vil kunne variere betydelig kvartalene imellom. Driftskostnader før nedskrivninger og tap utgjorde kr 15,5 mill. (kr 15,0 mill.), hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde kr 9,2 mill. (kr 9,6 mill.). Kostnadsprosenten endte på 18,9 % (24,4 %). Utlånsporteføljen holder fortsatt en god kredittkvalitet, og misligholdt volum er på et lavt nivå. Det var i tredje kvartal 2014 ingen endringer i individuelle nedskrivninger. De gruppevise nedskrivningene ble i tredje kvartal økt med kr 2,0 mill. til 24,7 mill. og utgjør nå 0,34 % av brutto utlån. Nedskrivninger og tap på utlån og garantier viser etter dette en kostnad på kr 5,4 mill. så langt i 2014, etter samlede gruppevise nedskrivninger på kr 6,0 mill. Dette ga et resultat før skatt i tredje kvartal på kr 64,8 mill. (kr 42,5 mill.) og etter skatt på kr 47,2 mill. (kr 30,6 mill.). Resultatet etter skatt tilsvarer kr 55,6 pr. aksje og en egenkapitalavkastning på 18,8 % (14,7 %). Hittil i 2014 ble resultat etter skatt kr 129,5 mill. (kr 76,4 mill.), hvilket tilsvarer en egenkapitalavkastning på 17,8 % (12,0 %). Resultat etter skatt, justert for full avsetning for latent variabel godtgjørelse, ville utgjort kr 119,7 mill. Dette tilsvarer en egenkapitalavkastning etter skatt på 16,5 %. Balanse Banken hadde ved utgangen av tredje kvartal en forvaltningskapital på kr 11.020 mill. (kr 8.625 mill.). Utlån til kunder beløp seg til kr 7.347 mill. (kr 7.046 mill.) pr. 30.09.2014, og ubenyttede kredittrammer og garantier beløp seg til kr 1.940 mill. (kr 1.983 mill.). Kredittporteføljen har en høy andel korte kreditter, noe som innebærer at utlånsporteføljens innfrielsestakt er naturlig høy. Dette gir banken god handlefrihet til å tilpasse utlånsporteføljens størrelse gitt de til enhver tid gjeldende kapitalkrav. Aktiviteten har vært god så langt i 2014, og det har samlet vært innvilget kredittrammer for kr 5.385 mill. Utlån, ubenyttede kredittrammer og garantier fordelte seg per kvartalsskiftet med 59,3 % (64,8 %) på eiendomsfinansiering, 6,0 % (5,9 %) på boliglån, 23,0 % (22,2 %) på selskaps-/ verdipapirfinansiering og 11,7 % (7,1 %) på shipping- og offshorefinansiering. Innskuddsveksten har i 2014 vært på kr 928 mill. til kr 7.039 mill. med en innskuddsdekning på 95,8 % (83,7 %). Innskuddsveksten hittil i år skyldes en økning i større mer kortsiktige enkeltinnskudd. Banken har det siste året satt ned innskuddsrenten flere ganger og lansert nye innskuddsprodukter, som en tilpasning til nye og fremtidige likviditetskrav og for å styrke bankens resultat. Sum fastrenteinnskudd utgjorde ved utgangen av kvartalet 42,8 % (55,7 %) av de samlede kundeinnskuddene. Netto utestående verdipapirgjeld utgjorde ved kvartalsskiftet kr 2.412 mill. mot 1.513 mill. ved utgangen av 2013. Det har vært en økt etterspørsel etter bankens verdipapirlån i 2014, og kredittspreadene for bankens lån har falt med 35 til 45 basispunkter. Banken har i 2014 utstedt nye lån med 4 og 4,5 års løpetid i henholdsvis NOK og SEK. Banken solgte også netto kr 426 mill. fra egenbeholdning i egne verdipapirlån utstedt i 2013. Banken hadde ved kvartalsskiftet en høy overskuddslikviditet på kr 3.627 mill. Likviditeten er hovedsakelig plassert i rentebærende verdipapirer, innskudd i større norske banker og i verdipapirfond. Verdipapirplasseringene er fordelt mellom en likviditetsportefølje og en investeringsportefølje. Likviditetsporteføljen utgjorde kr 3.157 mill., og omfatter plasseringer med investment grade rating. Investeringsporteføljen omfatter plasseringer i fond og enkeltobligasjoner med kredittrating under investment grade, men ikke lavere enn minimum BB-. Totalt utgjorde investeringsporteføljen kr 470 mill. ved kvartalskiftet. 3
Tap og mislighold Brutto misligholdte kredittengasjementer utgjorde per kvartalsskiftet kr 34,3 mill. (kr 17,5 mill.), tilsvarende 0,47 % av brutto utlån (0,25 %). Banken hadde ingen individuelle nedskrivninger, og netto mislighold utgjorde også kr 34,3 mill. (kr 17,5 mill.) Banken vurderer de misligholdte engasjementene til å være godt sikret og ikke tapsutsatte. Banken konstaterte i første kvartal 2014 kr 0,2 mill. i tap og reverserte nedskrivning på kr 0,6 mill. relatert til et kredittengasjement hvor det ble gjort nedskrivninger i 2011 og 2012. De gruppevise nedskrivningene ble økt med kr 2,0 mill. i både første og andre kvartal 2014 og økes nå med ytterligere kr 2,0 mill. til kr 24,7 mill. Sum gruppevise nedskrivninger utgjør etter dette 0,34 % av brutto utlån. Soliditet og kapitalkrav Pareto Bank fikk av generalforsamlingen den 4. juli 2014 fullmakt til å gjennomføre tilbakekjøp/ innløsning av fondsobligasjonslån og opptak av ny ansvarlig kapital. Pareto Bank utstedte våren 2011 en fondsobligasjon pålydende kr 126 mill. Det var egenskaper ved dette obligasjonslånet som ikke tilfredsstilte kapitaldekningsregelverket slik at lånet fremover ikke fullt ut ville vært som kjernekapital. Banken foretok i tredje kvartal tilbakekjøp av kr 52,5 mill. og innløste gjenværende del av obligasjonslånet på kurs 100 %. Banken erstattet fondsobligasjonen med en kombinasjon av en ny fondsobligasjon på kr 50,0 millioner og et ansvarlig lån på kr 150 mill. Bankens kjernekapital og ansvarlige kapital utgjorde kr 1.292,4 mill. ved utgangen av tredje kvartal, hvilket ga en kapitaldekning på 14,98 % beregnet etter standardmetoden. Ren kjernekapitaldekning utgjorde 11,39 %. Banken hadde ved kvartalsskiftet tillagt kr 110,4 mill. av delårsresultatet til bankens kjernekapital. Bokført egenkapital utgjorde ved kvartalsskiftet kr 1.025.5 mill. tilsvarende 9,3 % av bankens forvaltningskapital. Banken styrer etter minimumsnivåer og målnivåer for bankens kapital- og ren kjernekapitaldekning. Minimumsnivåene og målnivåene for kapital er satt til mellom 0,5 og 1,0 prosentpoeng over de til enhver tid gjeldende myndighetskravene. Aksjonærforhold Den 7. mars ble Pareto Bank-aksjen listet på NOTC. Bakgrunnen for listingen var et ønske om økt synlighet og en mer etablert markedsplass for bankens aksje. I tredje kvartal har det vært omsatt 79.528 aksjer tilsvarende 9,4 % av aksjene. Aksjen har vært omsatt på kurser fra kr 1.000,- til kr 1.340,-. 1.1-30.09 1.1-30.09 (NOK) 2014 2013 2013 Resultat pr. aksje etter skatt 152,3 89,9 129,1 Bokført egenkapital pr. aksje 1.206,5 1.044,9 1.0807 Aksjekurs 1.200,0 800,0 975,0 P/E 5,9 6,7 7,5 Antall aksjer 850.000 850.000 850.000 Variabel godtgjørelse Pareto Bank har en ordning for overskuddsdeling som er basert på oppnådd resultat etter skatt og egenkapitalavkastning etter skatt. Overskuddsdeling skjer dersom banken leverer en egenkapitalavkastning etter skatt utover et innslagspunkt fastsatt av bankens styre hvert år. Beløp til utdeling er begrenset til totalt seks månedslønner eller kr 18 mill. Det er ikke avsatt for variabel godtgjørelse i regnskapet per 30.09.2014. Variabel godtgjørelse vil i sin helhet bli kostnadsført i fjerde kvartal. Gitt full utdeling, vil regnskapet i fjerde kvartal kunne bli belastet med opp mot kr 18 mill. i økte personalkostnader. Dette vil kunne redusere resultat etter skatt i fjerde kvartal 2014 med inntil kr 13,1 mill. og egenkapitalavkastningen med rundt 4,9 prosentpoeng. Utsikter Pareto Bank har fått økt tilgang til funding i verdipapirmarkedet og en lavere fundingkostnad gjennom 2014. Fremover er det en prioritert oppgave å redusere bankens fundingkostnad ytterligere, og jevnt øke andelen verdipapirfunding. Det er også en egen målsetning å redusere bankens overskuddslikviditet da denne er uforholdsmessig høy for øyeblikket. Banken vil i dette arbeidet både måtte sørge for å videreføre en fornuftig innskuddsdekning og å tilpasse overskuddslikviditetens sammensetning slik at fremtidige likviditetskrav oppfylles. For øyeblikket oppnår Pareto Bank gode kredittmarginer og gode lånestrukturer innenfor sine markeder. Bankens netto rentemargin er økt hvert kvartal siden begynnelsen av 2012. Det er imidlertid nå tegn til økt risikovilje og marginpress i deler av bankmarkedet og da særlig innen eiendom. I den delen av shipping- og offshoremarkedet hvor banken opererer er det så langt ikke slike tegn. I dette markedet har imidlertid usikkerheten økt den siste tiden både som følge av dårligere økonomiske utsikter og som følge av fallende oljepris og lavere investeringstakt blant oljeselskapene. Oslo, 22. oktober 2014 Styret i Pareto Bank ASA 4
Resultatregnskap (NOK 1.000) Note 3. kvartal 2014 3. kvartal 2013 1.1-30.9 2014 1.1-30.9 2013 2013 Renteinntekter og lignende inntekter 144 397 123 603 404 524 364 861 490 571 Rentekostnader og lignende kostnader 72 183 66 980 203 820 208 543 272 728 Netto renteinntekter 4 72 215 56 623 200 703 156 318 217 842 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2 716 2 326 8 202 6 053 10 608 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 132 117 717 648 766 Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi 2,5 7 514 2 702 21 587-82 10 393 Andre driftsinntekter 1 4 78 44 46 Netto andre driftsinntekter 10 099 4 914 29 149 5 368 20 281 Sum inntekter 82 313 61 537 229 853 161 686 238 123 Lønn og andre personalkostnader 6 9 215 9 583 27 919 29 330 49 591 Administrasjonskostnader 3 327 3 011 10 507 10 581 14 133 Ordinære avskrivninger 947 959 2 730 2 920 3 865 Andre driftskostnader 2 034 1 456 5 410 5 307 7 383 Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 15 523 15 009 46 566 48 138 74 973 Driftsresultat før nedskrivninger og tap 66 791 46 528 183 287 113 548 163 150 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2,7 2 000 4 000 5 412 7 450 10 250 Driftsresultat før skatt 64 791 42 528 177 874 106 098 152 900 Skattekostnad 17 623 11 908 48 382 29 707 43 167 Resultat for perioden 47 168 30 620 129 493 76 391 109 733 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 47 168 30 620 129 493 76 391 109 733 Resultat per aksje (NOK) ordinær og utvannet 55,6 36,0 152,3 89,9 129,1 *Pareto Bank har ikke utstedt opsjoner eller andre finansielle instrumenter som kan føre til utvanning av resultat per aksje. 5
Balanse (NOK 1.000) Note 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Kontanter og fordringer på sentralbanker 14 50 366 85 100 082 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 9,14 617 748 398 194 451 439 Utlån til kunder 3,7,8,9,13,14 7 346 889 7 046 044 7 161 938 Sertifikater og obligasjoner 9,13,14 2 650 149 1 066 397 1 100 050 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 13 309 283 0 0 Finansielle derivater 13,15 19 027 39 578 31 260 Immaterielle eiendeler 24 048 24 395 23 774 Varige driftsmidler 323 588 529 Andre eiendeler 1 565 46 498 20 600 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 037 3 137 132 Eiendeler 11 020 435 8 624 916 8 889 804 (NOK 1.000) Note 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Innskudd fra kredittinstitusjoner 13,14 153 19 811 13 146 Innskudd fra kunder 13,14 7 038 601 5 894 413 6 110 121 Verdipapirgjeld 10,13,14 2 412 371 1 492 415 1 513 436 Finansielle derivater 13,15 72 943 24 801 26 806 Annen gjeld 150 926 61 526 57 197 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 11 147 10 156 16 658 Ansvarlig lånekapital 11,14 308 764 233 600 233 825 Ansvarlig lånekapital 7 233 600 232 916 233 072 Gjeld 9 994 906 7 736 721 7 971 189 Innskutt egenkapital 17 735 469 735 469 732 546 Annen egenkapital 290 061 152 726 186 068 Egenkapital 16 1 025 529 888 195 918 614 Gjeld og egenkapital 11 020 435 8 624 916 8 889 804 Betingede forpliktelser 293 813 189 525 189 550 6
Endring i egenkapitalen (NOK 1.000) Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital pr. 31.12.2012 510 000 225 469 735 469 11 805 90 030 101 835 837 304 Totalresultat for perioden 0 0 0-4 495 114 228 109 733 109 733 Tilbakekjøp egne aksjer -1 830-1 093-2 923 0 0 0-2 923 Utbetalt utbytte for 2012 0 0 0 0-25 500-25 500-25 500 Sum transaksjoner med aksjonærene -1 830-1 093-2 923 0-25 500-25 500-28 423 Egenkapital pr. 31.12.2013 508 170 224 376 732 546 7 310 178 758 186 068 918 614 Totalresultat for perioden 0 0 0 0 129 493 129 493 129 493 Tilbakekjøp egne aksjer 1 830 1 093 2 923 0 0 0 2 923 Utbetalt utbytte for 2013 0 0 0 0-25 500-25 500-25 500 Sum transaksjoner med aksjonærene 1 830 1 093 2 923 0-25 500-25 500-22 577 Egenkapital pr. 30.09.2014 510 000 225 469 735 469 7 310 282 751 290 061 1 025 529 7
Kontantstrømoppstilling (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 2013 Ordinært resultat før skattekostnad 177 874 106 098 152 900 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -191 378-311 586-418 159 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -1 514 666-2 581-43 894 Inn-/utbetalinger på aksjer, andeler og andre verdipapirer -309 283 50 000 50 000 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 941 824 509 156 727 273 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner -12 987-185 718-192 217 Inn-/utbetalinger verdipapirgjeld 889 713-104 301-82 213 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 2 730 2 920 3 865 Endring i finansielle derivater og verdiendringer finansielle instrumenter 36 548 49 742 55 397 Endring i periodiserte renter og provisjoner -13 980 6 612 9 651 Endring i andre tidsavgrensninger 50 974 23 728-59 516 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 57 368 144 070 203 087 Kjøp av varige driftsmidler 0-93 -130 Kjøp av immaterielle eiendeler -2 798-718 -946 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -2 798-811 -1 075 Kjøp av egne aksjer 0 0-2 923 Salg av egne aksjer 2 882 0 0 Innbetalinger ansvarlig lånekapital 199 113 0 0 Ubetalinger ansvarlig lånekapital -138 704-12 599-16 759 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 63 291-12 599-19 682 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 117 861 130 660 182 329 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 546 482 264 078 364 153 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 664 343 394 739 546 482 Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner og sentralbanker uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 8
Note 1: Regnskapsprinsipper Generelt Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden 01.01.2014 til 30.09.2014, og er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. En beskrivelse av regnskapsprinsippene banken har lagt til grunn fremkommer i årsrapporten for 2013. Det har ikke vært noen nye eller endrede regnskapsstandarder eller fortolkninger som har trådt i kraft i 2014 som har hatt effekt for banken. Note 2: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2013, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet pr. 30.09.2014. Note 3: Segmenter Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Banken vurderer kreditt aktivitetene som et samlet virksomhetsområde. NOTE 4: NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 3. kvartal 3. kvartal 1. 1-30.9 1.1-30.9 (NOK 1.000) 2014 2013 2014 2013 2013 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., virkelig verdi 0 0 0 0 20 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kredittinst., amortisert kost 960 1 003 5 262 4 678 6 426 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, virkelig verdi 157 245 471 734 1 009 Renteinnt. og lign.innt. av utlån til og fordr. på kunder, amortisert kost 115 417 102 168 322 743 292 130 392 313 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 13 422 8 223 32 170 27 170 34 342 Renteinnt. og lign.innt. av sertifikater og obligasjoner, amortisert kost 2 295 1 955 6 288 6 355 8 454 Etableringsprovisjoner m.v. 6 738 5 123 22 285 19 564 28 533 Provisjonsinntekter m.v. 5 408 4 885 15 304 14 224 19 467 Andre renteinntekter og lignende inntekter 0 0 0 6 6 Renteinntekter og lignende inntekter 144 397 123 603 404 524 364 861 490 571 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., virkelig verdi 0 7 0 1 020 981 Rentekostn. og lign. kostn. på gjeld til finansinst., amortisert kost 151 208 335 838 894 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, virkelig verdi 26 533 31 391 80 922 95 205 123 717 Rentekostn. og lign. kostn. på innskudd fra kunder, amortisert kost 19 888 15 339 51 766 49 149 64 740 Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, virkelig verdi 14 879 14 397 42 286 45 485 59 923 Rentekostn. og lign. kostn. på verdipapirgjeld, amortisert kost 4 611 0 11 052 0 0 Rentekostn. og lign. kostn. på ansvarlig lånekapital, amortisert kost 4 779 4 432 13 437 13 228 17 589 Sikringsfondsavgift 1 341 1 207 4 024 3 620 4 885 Rentekostnader og lignende kostnader 72 183 66 980 203 820 208 543 272 728 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 72 215 56 623 200 703 156 318 217 842 9
Note 5: Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.9 1.1-30.9 (NOK 1.000) 2014 2013 2014 2013 2013 Netto gevinst/(tap) på valuta 12 435-15 356 30 921 22 996 33 340 Netto gevinst/(tap) på valutaderivater -9 322 18 364-21 274-15 118-22 309 Netto gevinst/(tap) på rentederivater -801 251-1 841 2 394 3 573 Netto gevinst /(tap) på finansielle instrumenter, trading 2 312 3 259 7 805 10 272 14 604 Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder -6-12 -3-232 -249 Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 3 245 826 10 694 2 286 2 724 Netto gevinster/(tap) på aksjer og andeler 3 330 0 5 611 2 778 2 778 Netto gevinst/(tap) på verdipapirgjeld -59-4 813 1 802-12 697-9 374 Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder -1 141 3 879-4 765-1 485 1 240 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi 5 369-120 13 339-9 350-2 881 Netto gevinst/(tap) på derivater sikring -7 426-365 -8 341-8 519-10 766 Netto gevinst/(tap) på obligasjoner sikret 7 260-72 8 784 7 515 9 437 Netto gevinst/(tap) på sikrede poster -166-437 443-1 004-1 329 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi 7 514 2 702 21 587-82 10 393 Note 6: variabel godtgjørelse Pareto Bank har en ordning for overskuddsdeling som er basert på oppnådd resultat etter skatt og egenkapitalavkastning etter skatt. Overskuddsdeling skjer dersom banken leverer en egenkapitalavkastning etter skatt utover et innslagspunkt fastsatt av bankens styre hvert år. For 2014 har styret vedtatt et innslagspunkt på 12 %. Det betyr at hvis banken leverer en egenkapitalavkastning etter skatt utover 12 %, vil en andel av resultatet utdeles til bankens ansatte som variabel godtgjørelse. Innslagspunktet på 12 % tilsvarer et resultat etter skatt på rundt kr 119 mill. Beløp til utdeling er begrenset til totalt seks månedslønner eller kr 18 mill. Styret vil vurdere hvorvidt de to siste månedslønner skal utdeles eller ikke. Dersom styret finner at det er markedsmessige, regulatoriske eller andre forhold som tilsier ingen ekstra utdeling, vil kun et beløp tilsvarende fire månedslønner eller kr 12 mill. utdeles. Det er ikke avsatt for variabel godtgjørelse i regnskapet per 30.09.2014. Variabel godtgjørelse vil i sin helhet bli kostnadsført i fjerde kvartal. Gitt full utdeling, vil regnskapet i fjerde kvartal bli belastet med kr 18 mill. i økte personalkostnader. Dette vil redusere egenkapitalavkastningen for 2014 med rundt 1,3 %. Gitt avkortning, vil regnskapet i fjerde kvartal bli belastet med kr 12 mill. i økte personalkostnader. Dette vil redusere egenkapitalavkastningen for 2014 med rundt 0,9 %. Dersom banken hadde periodisert variabel godtgjørelse gjennom året ville resultat etter skatt i tredje kvartal ha vært kr 43,9 mill. og egenkapitalavkastningen etter skatt 17,7 % ved full utdeling. Ved avkortning hadde resultat etter skatt endt på kr 45,0 mill. og egenkapitalavkastningen på 18,1 %. Ordningen omfatter alle ansatte i Pareto Bank. For ledende ansatte følger utdeling av variabel godtgjørelse forskrift om godtgjørelsesordninger i finansinstitusjoner m.v. Variabel godtgjørelse til ledende ansatte utbetales i sin helhet i form av aksjer i Pareto Bank. Eiendomsretten til aksjene overføres over en periode på tre år gitt at resultatutviklingen tilsier det. For øvrige ansatte foretas utbetaling av variabel godtgjørelse i form av aksjer i Pareto Bank og kontanter. 10
Note 6: variabel godtgjørelse, forts. Resultat og egenkapitalavkastning gitt full utdeling av variabel godtgjørelse: (NOK 1.000) 1. kvartal 2014 2. kvartal 2014 3. kvartal 2014 1.1-30.09 2014 Renteinntekter og lignende inntekter 127 373 132 754 144 397 404 524 Rentekostnader og lignende kostnader 64 480 67 157 72 183 203 820 Netto renteinntekter 62 892 65 596 72 215 200 703 Netto andre driftsinntekter 12 893 6 157 10 099 29 149 Sum inntekter 75 786 71 754 82 313 229 853 Lønn og andre personalkostander 13 761 13 943 13 715 41 419 Administrasjonskostnader 3 655 3 525 3 327 10 507 Ordinære avskrivninger 899 884 947 2 730 Andre driftskostnader 1 802 1 575 2 034 5 410 Sum driftskostnader 20 117 19 926 20 023 60 066 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 55 669 51 827 62 291 169 787 Tap på utlån og garantier 1 412 2 000 2 000 5 412 Driftsresultat før skatt 54 256 49 827 60 291 164 374 Skatt på ordinært resultat 14 758 13 553 16 399 44 710 Resultat for regnskapsåret 39 499 36 274 43 892 119 665 EK-avkastning etter skatt/tap 16,8 % 15,0 % 17,7 % 16,5 % Faktisk EK-avkastning 18,2 % 16,3 % 18,8 % 17,8 % Endring 1,4 % 1,3 % 1,2 % 1,3 % 11
Note 7: nedskrivninger og tap (NOK 1.000) 01.01-30.09.2014 01.01-30.09.2013 01.01-31.12.2013 Periodens tapskostnader Endring i individuelle nedskrivninger -800-21 550-22 550 Endring i gruppenedskrivninger 6 000 8 000 12 800 Konstaterte tap mot tidligere nedskrivning 212 20 000 20 000 Konstaterte tap uten tidligere nedskrivning 0 0 0 Inngang på tidligere konstaterte tap 0 0 0 Endring i spesifiserte avsetninger på garantiansvar 0 1 000 0 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 5 412 7 450 10 250 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger 01.01 800 23 350 23 350 - Konstaterte tap mot tidligere nedskrivninger -212-20 000-20 000 + Økte individuelle nedskrivninger 0 0 0 + Nye individuelle nedskrivninger 0 0 0 - Tilbakeførte nedskrivninger -588-1 550-2 550 Individuelle nedskrivninger 0 1 800 800 Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger 01.01 18 700 5 900 5 900 + Periodens endring i gruppenedskrivning 6 000 8 000 12 800 Gruppenedskrivninger 24 700 13 900 18 700 Avsetninger for garantiansvar Spesifiserte avsetninger på garantiansvar 01.01 0 0 0 + Periodens endring i avsetninger 0 1 000 0 Spesifiserte avsetninger på garantiansvar 0 1 000 0 12
Note 8: Misligholdte og tapsutsatte engasjementer NOK 1.000 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Misligholdte engasjement Brutto misligholdte engasjement 34 347 19 331 19 211 Individuelle nedskrivninger 0 1 800 800 Netto misligholdte engasjement 34 347 17 531 18 411 Avsetningsgrad 0,00 % 9,31 % 4,16 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,47 % 0,25 % 0,27 % Tapsutsatte midligholdte engasjementer (over 90 dager) hvor misligholdet overstiger NOK 1.000 på en av engasjementets konti. Øvrige tapsutsatte engasjement Øvrige tapsutsatte engasjement 0 0 0 Individuelle nedskrivninger 0 0 0 Netto tapsutsatte engasjement 0 0 0 Avsetningsgrad 0,0 % 0,0 % 0,0 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,0 % 0,0 % 0,0 % 13
note 9: kredittrisiko Under følger oppstilling av bankens kredittengasjementer, utlån til kredittinstitusjoner og investeringer i sertifikater og obligasjoner fordelt etter risikogrupper, etter deres hovedsikkerhet eller offisiell rating. Tabellene viser maksimal kreditteksponering. Se også note 30 i årsregnskapet for 2013. Kunder: Kredittengasjementer fordelt på risikogrupper Kreditteksponering (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2012 Ingen/svært liten risiko 4 684 607 3 834 503 4 255 490 Liten risiko 3 303 048 3 899 082 3 571 751 Moderat risiko 923 277 1 093 212 894 837 Noe risiko 304 788 198 555 185 982 Stor risiko 47 600 0 0 Svært stor risiko 23 490 0 0 Tapsutsatt 0 3 353 1 100 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer og nedskrivninger 512 15 931 6 361 Samlet kreditteksponering kunder 9 287 322 9 044 636 8 915 521 Kunder: Kredittengasjementer fordelt etter hovedsikkerhet/eksponering 1 Kreditteksponering (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Aksjer og andeler 1 571 655 1 370 837 1 434 129 Obligasjoner 332 574 370 287 361 359 Næringseiendom - Kontor 554 200 690 549 652 091 Næringseiendom - Lager/Kombinasjonsbygg 524 235 784 647 661 803 Næringseiendom - Forretningslokaler 446 523 544 684 448 706 Næringseiendom - Bolig 2 605 243 2 702 137 2 365 211 Næringseiendom - Tomt 1 063 134 977 369 1 163 454 Næringseiendom - Annet 356 768 265 177 299 727 Maritime næringer 1 083 563 643 150 756 118 Boliglån/-kreditter 465 214 535 856 483 963 Kontantdepot 67 835 10 300 50 414 Annet 215 868 133 713 232 185 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer og nedskrivninger 512 15 931 6 361 Samlet kreditteksponering kunder 9 287 322 9 044 636 8 915 521 1) De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. Dette kan være ulike sidesikkerheter som eiendom, verdipapirer, kausjoner og kontantdepot mv. 14
note 9: kredittrisiko, fortsatt Kredittinstitusjoner: Klassifisering av motparter fordelt etter rating Kreditteksponering (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Ekstern rating S&P, AA- /A-1+ 23 341 130 389 55 119 Ekstern rating S&P, A+ /A-1+ 224 714 267 536 392 818 Ekstern rating S&P, A /A-1 369 693 269 3 502 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 617 748 398 194 451 439 Sertifikater og obligasjoner: Klassifisering av utstedere etter rating Virkelig verdi over resultat (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 AAA 1 466 075 530 492 474 620 AA-/AA/AA+ 383 111 153 358 148 114 A-/A/A+ 151 679 105 994 132 979 BBB-/BBB/BBB+ 466 550 109 773 143 709 BB/BB+ 163 136 150 874 174 333 B 19 597 15 907 26 295 Sertifikater og obligasjoner 2 650 149 1 066 397 1 100 050 For utstedere som ikke har offisiell rating er skyggerating fra DnB eller Nordea lagt til grunn. note 10: VERDIPAPIRgjeld (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Sertifikatgjeld, nominell verdi 0 50 000 0 - Egne ikke-amortiserte sertifikater, nominell verdi 0 0 0 Påløpte renter 0 240 0 Justering til virkelig verdi 0 10 0 Sertifikatgjeld 0 50 250 0 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 2 487 947 2 185 000 2 285 000 - Egne ikke-amortiserte obligasjoner -113 384-770 000-799 000 Påløpte renter 14 043 7 921 10 417 Justering til virkelig verdi 23 765 19 244 17 019 Obligasjonsgjeld 2 412 371 1 442 165 1 513 436 Verdipapirgjeld 2 412 371 1 492 415 1 513 436 15
note 11: ansvarlig lånekapital (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Fondsobligasjon, nominell verdi 160 000 236 000 236 000 Påløpte renter 285 88 109 Amortiseringer -1 714-2 488-2 284 Sum Fondsobligasjon 158 570 233 600 233 825 Ansvarlig obligasjonslån nominell verdi 150 000 0 0 Påløpte renter 433 0 0 Amortiseringer -239 0 0 Sum Fondsobligasjon 150 193 0 0 Sum ansvarlig lånekapital 308 764 233 600 233 825 Pareto Bank har utstedt to evigvarende fondsobligasjonslån på totalt kr. 160 mill. Det ene lånet utstedt 29.03.2012 på kr. 110 mill. løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 600 bp. Det ande lånet utstedt 03.09.2014 på kr. 50 mill. kroner løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 370 bp. Begge lånene er evigvarende med innløsningsrett for utsteder etter 5 år fra utstedelsesdato, uten insentiv til tilbakebetaling. Banken har også utstedt et ansvarlig obligasjonslån på totalt kr. 150 mill. Lånet ble utstedt 03.09.2014 og løper med en rente på 3 mnd. NIBOR + 195 bp. lånet løper i 10 år med innløsningsrett etter 5 år fra utstedelsesdato. Utsteder har også rett til å innløse lånene dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad denne type kapital kan regnes som kjernekapital eller tilleggskapital. Note 12: Likviditetsrisiko Pareto Bank har som mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. Det innebærer at banken skal ha en høy innskuddsdekning sammenlignet med gjennomsnittet for norske banker de neste årene. Videre betyr det at banken til en hver tid skal ha en høy likviditetsbuffer. Bufferen består av plasseringer i andre banker og verdipapirer med investment grade rating. Størrelsen på likviditetsbufferen er en funksjon av forventet utlånsvekst og balansestruktur. Den kvantitative vurderingen av bankens likviditetsrisikonivå gjøres i det korte perspektiv ved å beregne bankens likviditetsgap på daglig basis og for de neste tre måneder. Gapet, som er differansen mellom bankens overskuddslikviditet og et beregnet likviditetskrav, skal være positivt i hele perioden. I det lengre perspektiv gjøres vurderingen blant annet på grunnlag av Finanstilsynets indikator 1 og 2. Som et supplement til den kvantitative vurderingen gjøres en mer skjønnsmessig vurdering av andre faktorer som påvirker likviditetsrisikonivået i banken. Ved utgangen av 3. kvartal 2014 var bankens positive likviditetsgap på kr 2.279 mill. (kr 465 mill.). Finanstilsynets likviditetsindikator 1 var 139 % (118 %) og likviditetsindikator 2 var 146 % (120 %). Innskuddsdekningen utgjorde 95,8 % ved utgangen av 3. kvartal 2014 mot 83,7 % ved utgangen av 3. kvartal 2013. Bankens likviditetsstyring er basert på retningslinjer fastsatt av bankens styre. Disse er basert på anbefalinger gitt av Finanstilsynet. Banken har utarbeidet rammer og prinsipper for styring av likviditetsrisiko. I tillegg er det utarbeidet prognoser og beredskap for mulige likviditetskriser. 16
Note 13: finansielle intrumenter til virkelig verdi Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 30.09.2014 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Utlån til kunder 0 0 13 667 13 667 Sertifikater og obligasjoner 0 2 487 013 0 2 487 013 Aksjer og andeler i fond 0 309 283 0 309 283 Finansielle derivater 0 19 027 0 19 027 Eiendeler 0 2 815 323 13 667 2 828 990 Innskudd fra kunder 0 0 3 066 585 3 066 585 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 779 117 0 1 779 117 Finansielle derivater 0 72 943 0 72 943 Gjeld 0 1 852 060 3 066 585 4 918 644 Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 30.09.2013 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Utlån til kunder 0 0 18 586 18 586 Sertifikater og obligasjoner 0 918 519 0 918 519 Aksjer og andeler i fond 0 0 0 0 Finansielle derivater 0 39 578 0 39 578 Eiendeler 0 958 097 18 586 976 683 Innskudd fra kunder 0 0 3 284 293 3 284 293 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 492 415 0 1 492 415 Finansielle derivater 0 24 801 0 24 801 Gjeld 0 1 517 216 3 284 293 4 801 509 17
Note 13: finansielle intrumenter til virkelig verdi, forts. Klassifisering av verdivurdering etter pålitelighet i benyttet informasjon Per 31.12.2013 Finansielle (NOK 1.000) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 instrumenter Utlån til kunder 0 0 19 815 19 815 Sertifikater og obligasjoner 0 948 012 0 948 012 Aksjer og andeler i fond 0 0 0 0 Finansielle derivater 0 31 260 0 31 260 Eiendeler 0 979 273 19 815 999 088 Innskudd fra kunder 0 0 3 097 535 3 097 535 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 1 513 436 0 1 513 436 Finansielle derivater 0 26 806 0 26 806 Gjeld 0 1 540 242 3 097 535 4 637 777 Det har ikke vært bevegelser mellom nivå 1 og 2 i perioden. Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi er vurdert i et virkelig verdi-hierarki som reflekterer påliteligheten av benyttet informasjon etter følgende nivåer: Nivå 1: Markedspris (ujustert) som er notert i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: Markedspris som ikke er notert, men som er observerbar for eiendeler eller forpliktelser enten direkte (for eksempel som priser) eller indirekte (for eksempel utledet fra priser). Nivå 3: Informasjon som ikke er basert på observerbare markedsdata. Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittpremie på balansetidspunktet. Kredittpremie innhentes fra uavhengige meglere i større finansinstitusjoner. Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra tre uavhengig meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Andeler i fond Banken innhenter markedsverdien av fondsandeler fra den enkelte fondsforvalter. Innskudd fra kunder, finansinstitusjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av bankens anslåtte kredittspread i markedet på balansetidspunktet. Finansielle derivater Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. 18
Note 13: finansielle intrumenter til virkelig verdi, forts. Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per 30.09.2014 (NOK 1.000) Utlån og fordringer på kunde Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til finansinst. Sum gjeld Balanse pr. 01.01.2013 19 815 19 815 3 097 535 0 3 097 535 Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi -3-3 -4 765 0-4 765 Inn- og utbetalinger til motparter -6 145 0-26 185 0-26 185 Balanse pr. 30.09.2014 13 667 19 811 3 066 585 0 3 066 585 Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi -3-3 -4 765 0-4 765 Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per 30.09.2013 (NOK 1.000) Utlån og fordringer på kunde Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til finansinst. Sum gjeld Balanse pr. 01.01.2013 14 451 14 451 3 035 231 0 3 035 231 Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi -232-232 -1 485 0-1 485 Inn- og utbetalinger til motparter 4 366 4 366 250 547 0 250 547 Balanse pr. 30.09.2013 18 586 18 586 3 284 293 0 3 284 293 Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi -232-232 -1 485 0-1 485 19
Note 13: finansielle intrumenter til virkelig verdi, forts. Endringer i finansielle instrumenter nivå 3 Per 31.12.2013 (NOK 1.000) Utlån og fordringer på kunde Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til finansinst. Sum gjeld Balanse pr. 01.01.2013 14 451 14 451 3 035 231 0 3 035 231 Gevinst/(tap) ført i resultat under linjen for netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 249 249 1 240 0 1 240 Inn- og utbetalinger til motparter 5 115 5 115 61 064 0 61 064 Balanse pr. 31.12.2013 19 815 19 815 3 097 535 0 3 097 535 Sum gevinst/tap for perioden for finansielle instrumenter som er i behold på balansedagen er ført på netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 249 249 1 240 0 1 240 Sensitivitetsanalyse, nivå 3 Balanseført verdi pr. 30.09.2014 Effekt av forutsetninger Utlån og fordringer på kunder 13 667 24 Innskudd fra og gjeld til kunder 3 066 585 1 881 For utlån til kunder til virkelig verdi er det kun marginendringer som er en ikke oberverbar input til virkelig verdi beregningen. Marginendringer påvirker ikke beregningen av av virkelig i vesentlig grad og er av den grunn ikke kvantifisert. For å vise sensitiviteten på innskudd fra og gjeld til kunder er det lagt til grunn en endring i 10 basispunkter på kredittspreaden/diskonteringsrenten. 20
Note 14: virkelig verdi av finansielle instrumenter til amortisert kost (NOK 1.000) Balanseført verdi 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Sertifikater og obligasjoner 163 136 170 965 147 878 155 606 151 473 158 339 Eiendeler 163 136 170 965 147 878 155 606 151 473 158 339 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 633 255 636 457 0 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 308 764 318 220 233 600 239 663 233 825 236 275 Gjeld 942 019 954 677 233 600 239 663 233 825 236 275 Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter til amortisert kost Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på balansetidspunktet. Verdiene er beregnet med utgangspunkt i priser notert i aktive markeder der slik informasjon er tilgjengelig, interne modeller som beregner en teoretisk verdi når det ikke finnes aktive markeder, eller sammenligning mellom priser på instrumentene i porteføljen i forhold til siste tilgengelige transaksjonspriser. Verdsettingen er gjort med utgangspunkt i de enkelte instrumentenes egenskaper og verdier på balansetidspunktet. Slike verdivurderinger vil ikke alltid gi verdier som er i samsvar med markedets vurdering av de samme instrumenter. Avvik skyldes blant annet forskjellig oppfatning av markedsutsikter, markedsforhold, risikoforhold og avkastningskrav, samt avvik i tilgang på presis informasjon. Sertifikater og obligasjoner Banken innhenter markedsverdier fra informasjonssystemet Bloomberg fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Ansvarlig lånekapital Virkelig verdi av ansvarlig lånekapital er satt til Norges Fondsmeglerforbundets antatte omsetningsverdi. Sertifikater, obligasjoner og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2. For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til kunder, innskudd fra kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. 21
Note 15: NETTO OPPGJØR FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30.09.2014 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 19 027 0 19 027-19 027 0 0 Sum 19 027 0 19 027-19 027 0 0 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 72 943 0 72 943-19 027-52 678 1 238 Sum 72 943 0 72 943-19 027-52 678 1 238 Per 30.09.2013 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 72 943 0 72 943-19 027-52 678 1 238 Sum 72 943 0 72 943-19 027-52 678 1 238 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 24 801 0 24 801-15 247-11 248-1 693 Sum 24 801 0 24 801-15 247-11 248-1 693 Per 31.12.2013 Eiendeler (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle eiendeler Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle eiendeler i balansen Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (mottatt) Netto beløp Derivater 31 260 0 31 260-19 549 10 899 813 Sum 31 260 0 31 260-19 549 10 899 813 Forpliktelser Relaterte beløp som ikke er presentert netto (NOK 1.000) Brutto balanseførte finansielle forpliktelser Brutto gjeld som er presentert netto Netto finans ielle forpliktelser Finansielle instrumenter Sikkerheter i kontanter (avgitt) Netto beløp Derivater 26 806 0 26 806-19 549-21 965-14 708 Sum 26 806 0-19 549-19 549-21 965-14 708 22
Note 16: Kapitaldekning (NOK 1.000) 30.09.2014 30.09.2013 31.12.2013 Egenkapital 1 025 529 888 195 918 614 Utbytte 0 0-25 500 Fradrag immaterielle eiendeler -24 048-24 395-23 774 Delårsresultat som ikke inngår i kjernekapitalen -19 125-19 125 0 Sum ren kjernekapital 982 356 844 675 869 341 Ansvarlig lånekapital (Tier 1) 160 000 236 000 236 000 Sum kjernekapital 1 142 356 1 080 675 1 105 341 Ansvarlig lånekapital (Tier 2) 150 000 0 0 Sum ansvarlig kapital 1 292 356 1 080 675 1 105 341 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 663 990 566 279 584 514 Kapitalkrav for operasjonell risiko 28 025 20 444 20 444 Fradrag for nedskrivninger på grupper av utlån og avsetninger for garantiforpliktelser -1 976-1 192-1 496 Kapitalkrav 690 039 585 531 603 462 Overskudd av ansvarlig kapital 452 318 495 144 501 879 Kapitaldekning 14,98 % 14,77 % 14,65 % Kjernekapitaldekning 13,24 % 14,77 % 14,65 % Ren kjernekapitaldekning 11,39 % 11,54 % 11,52 % 23
Note 17: Aksjonærer pr 30.09.2014 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127 500 15,00 % Geveran Trading Co Ltd. 68 200 8,02 % Indigo Invest AS 66 560 7,83 % Societe Generalt SS S/A (NOM) 65 000 7,65 % Perestroika AS 50 290 5,92 % Pecunia Forvaltning AS 28 692 3,38 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 22 942 2,70 % Ojada AS 22 187 2,61 % Larre Eiendom 2 AS 18 506 2,18 % Tove Reistads Stiftelse 17 000 2,00 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16 020 1,88 % Sphinx Investment Corp. 13 920 1,64 % Artel Holding AS 13 680 1,61 % Profond AS 11 990 1,41 % Castel AS 10 075 1,19 % Kolberg Motors AS 8 650 1,02 % Ola Rustad AS 8 500 1,00 % H A Skajems Planteskole AS 8 000 0,94 % Sempra AS 6 490 0,76 % G.H. Eiendom AS 6 400 0,75 % Andre 259 398 30,52 % Sum 850 000 100,00% Pareto Bank ASA hadde per 30.09.2014 en aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 326 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto-gruppen eier 32 521 aksjer tilsvarende 3,83 % av aksjene direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 24
Kvartalsvis resultatutvikling (NOK 1.000) 3. kv. 2014 2. kv. 2014 1. kv. 2014 4. kv. 2013 3. kv. 2013 Renteinntekter og lignende inntekter 144 397 132 754 127 373 125 710 123 603 Rentekostnader og lignende kostnader 72 183 67 157 64 480 64 185 66 980 Netto renteinntekter 72 215 65 596 62 892 61 524 56 623 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2 716 2 909 2 577 4 555 2 326 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 132 460 126 119 117 Netto gevinst/(tap) på fin. instrumenter til virkelig verdi 7 514 3 701 10 371 10 475 2 702 Andre driftsinntekter 1 7 71 2 4 Netto andre driftsinntekter 10 099 6 157 12 893 14 913 4 914 Sum inntekter 82 313 71 754 75 786 76 437 61 537 Lønn og andre personalkostnader 9 215 9 443 9 261 20 261 9 583 Administrasjonskostnader 3 327 3 525 3 655 3 553 3 011 Ordinære avskrivninger 947 884 899 945 959 Andre driftskostnader 2 034 1 575 1 802 2 076 1 456 Sum driftskostnader før nedskrivninger og tap 15 523 15 426 15 617 26 835 15 009 Driftsresultat før nedskrivninger og tap 66 791 56 327 60 169 49 602 46 528 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2 000 2 000 1 412 2 800 4 000 Driftsresultat før skatt 64 791 54 327 58 756 46 802 42 528 Skattekostnad 17 623 14 777 15 982 13 460 11 908 Resultat for perioden 47 168 39 550 42 775 33 342 30 620 Resultat per aksje (NOK) ordinær og utvannet 55,6 46,6 50,4 39,3 36,0 25
kvartalsvis balanseutvikling (NOK 1.000) 30.09.2014 30.06.2014 31.03.2014 31.12.2013 30.09.2013 Kontanter og fordringer på sentralbanker 50 366 200 097 67 100 082 85 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 617 748 185 905 896 896 451 439 398 194 Utlån til kunder 7 346 889 7 245 771 6 866 858 7 161 938 7 046 044 Sertifikater og obligasjoner 2 650 149 2 119 878 1 721 290 1 100 050 1 066 397 Aksjer, andeler og andre verdipapirer 309 283 305 953 0 0 0 Finansielle derivater 19 027 13 232 40 598 31 260 39 578 Immaterielle eiendeler 24 048 22 678 23 272 23 774 24 395 Varige driftsmidler 323 372 450 529 588 Andre eiendeler 1 565 4 597 4 079 20 600 46 498 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 037 1 529 2 323 132 3 137 Eiendeler 11 020 435 10 100 013 9 555 832 8 889 804 8 624 916 (NOK 1.000) 30.09.2014 30.06.2014 31.03.2014 31.12.2013 30.09.2013 Innskudd fra kredittinstitusjoner 153 89 26 646 13 146 19 811 Innskudd fra kunder 7 038 601 6 902 028 6 241 989 6 110 121 5 894 413 Verdipapirgjeld 2 412 371 1 856 752 1 974 196 1 513 436 1 492 415 Finansielle derivater 72 943 37 658 18 984 26 806 24 801 Annen gjeld 150 926 80 642 84 497 57 197 61 526 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 11 147 10 273 11 151 16 658 10 156 Ansvarlig lånekapital 308 764 234 209 234 059 233 825 233 600 Gjeld 9 994 906 9 121 651 8 591 521 7 971 189 7 736 721 Innskutt egenkapital 735 469 735 469 735 469 732 546 735 469 Annen egenkapital 290 061 242 893 228 843 186 068 152 726 Egenkapital 1 025 529 978 362 964 312 918 614 888 195 Gjeld og egenkapital 11 020 435 10 100 013 9 555 832 8 889 804 8 624 916 Betingede forpliktelser 293 813 325 478 206 579 189 550 189 525 26
Nøkkeltall 3. kvartal 3. kvartal 1.1-30.9 1.1-30.9 Rentabilitet/lønnsomhet 2014 2013 2014 2013 2013 Cost/Income (%) 18,9 % 24,4 % 20,3 % 29,8 % 31,5 % Andre inntekter i % av totale inntekter 12,3 % 8,0 % 12,7 % 3,3 % 8,5 % EK-avkastning etter tap 25,9 % 20,4 % 24,5 % 16,6 % 17,6 % EK-avkastning etter skatt 18,8 % 14,7 % 17,8 % 12,0 % 12,7 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 55,6 36,0 152,3 89,9 129,1 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 1 206,5 1 044,9 1 206,5 1 044,9 1 080,7 Antall aksjer utestående 850 000 850 000 850 000 850 000 850 000 Pålydende pr. aksje (NOK) 600 600 600 600 600 Utbytte pr. aksje (NOK) 0,0 0,0 0,0 0,0 30,0 Balanseregnskap Forvaltningskapital ultimo (NOK 1.000) 11 020 435 8 624 916 11 020 435 8 624 916 8 889 804 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) 10 885 943 8 858 527 9 922 585 8 950 004 8 949 923 Innskudd i % av utlån 95,8 % 83,7 % 95,8 % 83,7 % 85,3 % Langsiktige innlån i % av utlån 132,8 % 108,2 % 132,8 % 108,2 % 119,5 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 9,3 % 10,3 % 9,3 % 10,3 % 10,3 % Bemanning Antall fast ansatte 28,0 29,0 28,0 30,1 29,5 Antall årsverk 27,7 27,0 27,2 27,6 27,2 Netto inntekter pr. årsverk (NOK 1.000) 2 975 2 279 8 444 5 858 8 755 Kostnader pr. årsverk (NOK 1.000) 561 556 1 711 1 744 2 756 Resultat etter skatt pr. årsverk (NOK 1.000) 1 705 1 134 4 757 2 768 4 034 Forvaltning pr. årsverk (NOK 1.000) 398 329 319 441 404 832 312 497 326 831 27