client COMPUTING EUROPE asa KvartaLSRAPPORT Q1 21 1. mai 21 1
Hovedpunkter og hendelser i Q1 Netto driftsinntekter Q1 29 ble 16,8 MNOK mot 17,4 MNOK i samme periode i 29. (-3,1%). Svakere driftsresultat (,45 MNOK) sammenlignet med Q1 29 (2,76 MNOK). Se forklaring under kommentarer s. 3. Konsernet har har gjennom sitt datterselskap Client Computing Norway AS signert 14 nye avtaler med nye kunder innenfor efaktura. Antall transaksjoner innenfor efakturasegmentet viser en økning på 6 % i Q1 sammenlignet med samme kvartal i 29. Konsernet har gjennom kvartalet økt sin markedsandel innenfor efaktura (B2C). Ny produktprofil lansert i det tyske markedet. NØKKELTALL KEY FIGURES Alle beløp i TNOK All amounts in TNOK Q1 21 Q1 29 % Netto driftsinntekter Net operating income 16 838 17 383-3,1 % Netto driftskostnader Net operating costs 16 386 14 622 12,1 % Driftsresultat EBITA Operating profit (EBITA) 453 2 761-83,6 % Driftsmargin EBITA Margin (EBITA) 2,69 % 15,88 % -83,1 % Driftsresultat EBIT Operating profit (EBIT) -755 1 452-152, % Gjennomsnittlig kredittid kunder DSO (Days sales outstanding) 6 62-3,7 % Netto operasjonell kontantstrøm Net operational cash flow 1 11 12 89-16,4 % Likviditetsbeholdning Cash on hand 11 789 9 219 27,9 % Antall ansatte (periodens slutt) No. of employees (end of period) 7 65 7,7 % Antall aksjer No. of shares 1 81 1 81, % EBITA pr. aksje EBITA per share,4187 2,554-59,9 % Egenkapitalandel konsern Equity share group 5,81 % 8,71 % -33,25 % Driftsinntekter pr. ansatt Operating income per employee 241 267-1,1 % Andel av omsetning utenfor Norge Share of revenues outside Norway 52,6 % 5, % 5,3 % Arbeidskapital Working capital 959-666 243,9 % 2
RegnskapS- og konsolideringsprinsipper Kvartalsrapporten for Q1 21 er avgitt i samsvar med gjeldende lover og forskrifter og er i overensstemmelse med god regnskapskikk i Norge. Konsernet bruker gjennomsnittskurs for kvartalet i resultatregnskapet og kurs på balansedagen i balansen, i tråd med gjeldende regnskapsskikk. Det er ikke gjort endringer i regnskapsprinsippene for perioden. Delårsregnskapet er ikke revidert og omfatter ikke all informasjon som kreves i et årsregnskap og bør ses i sammenheng med konsernets årsrapport for 29. Konsernregnskapet omfatter morselskapet Client Computing Europe ASA med datterselskaper. Alle datterselskapene er eid 1% pr 31.3.21. Disse er: Client Computing Utility AS Client Computing Norway AS Client Computing Sweden AB Client Computing Germany GmbH Det er anvendt ensartede regnskapsprinsipper i konsernselskapenes regnskaper. Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert. Kommentarer til FØRSTE KVARTAL 21 Konsernet har også i Q1 21 brukt mye tid og ressurser på å posisjonere seg for inntektsvekst fra energimarkedet i Tyskland og markedet innen efaktura i Skandinavia. I tillegg har vi gjennom Client Computing Utility AS tilnærmet oss det danske markedet innenfor meldingstutveksling. Generelt ser vi en tilfredstillende og positiv utvikling, men vil nok oppleve kortere perioder med lavere resultater sammenlignet med den gode resultatutviklingen konsernet har hatt de siste par år. Konsernet forventer forsterket positiv utvikling i andre halvår og håper å kunne vise til fortsatt vekst på topp og bunnlinje også for inneværende år. Driftsinntekter Client Computing konsernet hadde i Q1 21 netto driftsinntekter på NOK 16,83 MNOK sammenlignet med 17,4 MNOK i Q1 29. Dette tilsvarer en nedgang på 3,1 %. Nedgangen skyldes noe svakere utvikling i salg av lisenser i Client Computing Sweden AB og Client Computing Utility AS. Uviklingen i Client Computing Germany GmbH og Client Computing Norway AS viser en positiv utvikling. Driftskostnader Client Computing konsernet hadde i Q1 driftskostnader inklusive ordinære avskrivninger på 16,38 MNOK, opp fra 14,62 MNOK i Q1 29. Dette representerer en økning på 12,1 %. Dette skyldes økte personalkostnader i forbindelse med oppbygging av markeds- og salgsapparat i Client Computing Germany GmbH. Det er ved slutten av kvartalet 5 flere ansatte enn på samme tidspunkt i fjor (+ 7,7 %). MNOK Driftsinntekter og kostnader 2, 18, 16, 14, 12, Netto inntekter 1, 8, 6, Personalkostnader 4, 2, Andre driftskostnader - Q1 9 Q2 9 Q3 9 Q4 9 Q1 1 DriftsResultat Driftsresultatet (EBITA) i Q1 21 ble på,45 MNOK mot 2,76 MNOK i Q1 i 29 (-83,6 %). Dette innebærer en EBITA margin på 2,69 % mot 15,88 % i samme kvartal i 29. MNOK Driftsresultat / EBITA 3, 2,5 2, 1,5 1,,5 - Q1 9 Q2 9 Q3 9 Q4 9 Q1 1 Kontantstrøm, likviditet og soliditet Selskapets kontantstrøm fra driften i Q1 ble 1,1 MNOK mot 12,1 MNOK i 29. Differansen fra driftsresultatet 3
skyldes utfakturering av vedlikheold i Q1 samt endring i andre tidsavgrensningsposter. Likviditeten er forbedret ved utgangen av kvartalet sammenlignet med fjoråret. Konsernet har nedbetalt langsiktig gjeld med 3 MNOK i løpet av kvartalet. Det er ikke bokført tap på kundefordringer av betydning i løpet av kvartalet. Segmentrapportering Client Computing konsernets virksomhet innebærer i hovedsak arbeid med utvikling, integrasjon, implementering og forvaltning av IT løsninger for en rekke forskjelligartede kunder på en rekke geografiske steder i Europa. Hovedsegmentene er løsninger innenfor EDI meldingsutveksling samt efaktura. Inntektene fordeler seg hhv. med ca 8 % fra EDI og ca 2 % fra efaktura. Omsetningen utenfor Norge utgjorde i Q1 21 52,6 % mot 5 % i Q1 29. Operasjonelle forhold Kundeforhold Client Computing konsernets kunder i Europa, både offentlige og private, er betydelige aktører innenfor sine bransjer. Disse etterspør løsninger som i utstrakt grad krever stor forståelse for kundens virksomhet og prosesser. Client Computing konsernet leverer stadig mer komplekse løsninger i samarbeid med våre kunder. Løsningene er ofte basert på samspill mellom ulike former for teknologi i samarbeid med selskapets partnere. Client Computing Germany GmbH Selskapet har i Q1 21 fortsatt sin gode utvikling og har vunnet nye kunder både innenfor tradisjonelle bransjer og energibransjen. Kvartalet har vært preget av høy aktivitet innenfor salg, marked, konsulent og utvikling. Spesielt kan nevnes selskapets nye produktprofil som har blitt godt mottatt i markedet. Client Computing Utility AS Selskapet har i Q1 brukt mye ressurser på implementering av siste release på ECxgate hos eksisterende kunder. Det er også signert en ny avtale mot Hemne Kraftlag, samt at det er reforhandlet nye avtaler mot FMS kundene. Det er også inngått flere avtaler på selskapets 24/7 tjeneste. Selskapet har i Q1 også fortsatt satsingen på å etablere seg sterkere på det danske markedet. I tillegg er selskapet i ferd med å etablere nye strategiske partnerskap. Client Comptuting Norway AS Selskapet har i løpet av Q1 21 styrket sin posisjon innenfor efakturamarkedet i Norge. En vekst i antall formidlede transaksjoner (B2C) på nesten 6% ift. 29 gir også økt markedsandel. Det er signert avtaler med 14 nye kunder innenfor både B2C og B2B i kvartalet. Salg mot eksisterende kunder viser også en god utvikling. Selskapet har også lansert et nytt produkt i sin portefølje, GrønnAvtalegiro. Denne modulen kompletterer GrønnFaktura-konseptet og gir kundene en helhetlig løsning for fakturahåndtering. For kunder som allerede har avtalegiro vil anskaffelse av vår nye modul kunne gi kunden muligheter til å arkivere og slå opp også avtalegiro på et sted i vårt efakturahotell. Client Computing Sweden AB Selskapet har signert avtale med flere nye kunder i løpet av Q1 21; Sigtuna kommune, Kristinehamns kommune og Alvesta Energi. Kvartalet innebar mange nye kontakter med partnere rundt våre efakturatjenester i Sverige. Client Computing Sweden AB har i tillegg utvidet samarbeidet med Atos Origin i Belgia, der vi nå leverer en ny løsning for håndtering av meldingsformater i den belgiske kraftbransjen. Ansatte Kompetente og tilfredse medarbeidere er helt avgjørende for Client Computing konsernets konkurransekraft og videre utvikling. Konsernet arbeider derfor aktivt for å skape samhold blant de ansatte blant annet gjennom en rekke større og mindre sosiale arrangementer. Client Computing konsernet satser også aktivt på å utvikle kompetansen hos de ansatte. Fokus på faglig utvikling og sosial trivsel har gitt en høy medarbeidertilfredshet i selskapene. Dette underbygges av en lav turnover blant de ansatte. Det er ingen endring i antall ansatte i konsernet i løpet av perioden og det var pr 31.3.21 totalt 7 ansatte. Konsernet legger stor vekt på å integrere nye medarbeidere på en god måte. 4
Marked Konsernet har gjennom Q1 i datterselskapene Client Computing Utility AS og Client Computing Germany GmbH, styrket markedsapparatet for å øke trykket mot det europeiske markedet med hovedvekt på DACH markedet (Tyskland, Østerrike og Sveits), og får stadig større innflytelse mot energisektoren, herunder kraft- og gassmarkedet. I Norge har Client Computing økt sin markedsandel det seneste året innenfor efaktura B2C. Det er god aktivitet mot markedene og det forventes en kontinuerlig vekst i energimarkedet i Europa og i efakturamarkedet i Norden de kommende kvartaler. Risiko og usikkerhetsfaktorer konjunktursvingninger I utgangspunktet vil svingninger i konjunkturene påvirke konsernets resultater, men tradisjonelt sett har det vist seg at bransjene konsernet fokuserer på er relativt lite utsatt for slike. Konsernets selskaper har merket virkninger i form av lengre beslutningsprosesser hos våre kunder ved kjøp av lisenser. Konsernet forventer også at dette vil vedvare på kort og mellomlang sikt. Kunder Kundenes soliditet vil også være viktig. Dersom kunder skulle få betalingsproblemer vil det kunne få negative konsekvenser også for Client Computing konsernet. Administrasjonen har derfor stor oppmerksomhet mot oppfølging av kundefordringer og har gjennom året skjerpet rutinene for å unngå tap på fordringer. Tradisjonelt har konsernet hatt små tap på kundefordringer. forhold til de tjenester kunden etterspør. Client Computing konsernet er svært opptatt av kvalitet i sine leveranser, og arbeider aktivt med kontinuerlig kompetanseheving hos alle medarbeidere for å sikre best mulig kvalitet i konsernets løsninger. Vi mener Client Computing konsernet har lykkes godt i å håndtere de ulike risikofaktorer knyttet til driften. Utsikter Client Computing konsernet fortsetter å ta markedsandeler, og opplever en solid utvikling i den underliggende driften. Selskapet jobber aktivt med å sikre en mest mulig stabil utvikling fremover med så lav risiko som mulig i kundeporteføljen. I så henseende er arbeidet med å sikre flest mulige ramme-, vedlikeholds- og supportavtaler viktig. Tilnærming via partnere er også en bevisst strategi. Totalt sett har konsernet lykkes godt med dette arbeidet også gjennom Q1. Client Computing konsernet har levert gode resultater i en periode med betydelige endringer i det generelle europeiske bedriftsmarkedet, og i kjølvannet av den internasjonale finanskrisen. Konsernet fokuserer særskilt innen energibransjen i Europa og efaktura i Skandinavia. For å møte den forventede utvikling innenfor konsernets hovedsatsningsområder, vil fortsatt utvikling av organisasjonen ha høy prioritet. Styret forventer Q2 21 på linje med Q1 21. Generelt vil det fortsatt være variasjoner kvartal over kvartal, uten at dette i seg selv har betydning for den underliggende positive trend og den industrielle utvikling. Valutarisiko Konsernet har inntekter og kostnader både i NOK, EUR og SEK, og er således noe eksponert for valutarisiko ved svinginger i valutakursen. Konsernet har lån i NOK. Konsernet bruker gjennomsnittskurs for perioden i resultatregnskapet og kurs på balansedagen i balansen, i tråd med gjeldende regnskapsskikk. Ansatte IT-bransjen er i stadig utvikling og det er viktig at organisasjonen til enhver tid besitter riktig kompetanse i 5
Om Client Computing konsernet Erklæring fra styret og daglig leder Client Computing er en ledende europeiske leverandør av løsninger og tjenester innen meldingsutveksling og administrasjon til det europeiske markedet, med over 15 års erfaring fra energibransjen innen EDIEL, elektronisk meldingsutveksling og efaktura. Konsernet er etablert med egne operative datterselskaper med ansvar for salg og leveranse av konsernets løsninger i Norge, Sverige og Tyskland og øvrige markeder. Client Computing er eneste spesialiserte selskap i Norden med fokus på efaktura (B2B og B2C), og ved hjelp av moderne teknologi og velprøvde løsninger har de levert løsningen siden efaktura ble tilgjengelig i 22. Kunder er bedrifter og offentlig virksomheter innenfor både privat- og bedriftsmarkedet i Norge, Sverige, Danmark, Finland, England, Tyskland, Østerrike, Belgia, Frankrike, Italia og Ungarn. Vi erklærer etter beste overbevisning at kvartalsrapporten for Q1 21 er utarbeidet i samsvar med god regnskapsskikk, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også etter beste overbevisning at kvartalsrapporten gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på perioderegnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Oslo, 1. mai 21 Styret i Client Computing Europe ASA: J. Arthur Olafsen Styrets leder Johan E. Nygaard Administrerende direktør Tove Pettersen Styremedlem Christian Syverstad Styremedlem Marit Døving Styremedlem 6
RESULTATREGNSKAP KONSERN - CLIENT COMPUTING EUROPE ASA DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Driftsinntekter Salgsinntekter Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Q1 21 15 113 72 1 724 515 16 838 235 Q1 29 16 736 798 645 86 17 382 64 Driftskostnader Varekostnad Lønnskostnad m.m. Avskrivninger Annen driftskostnad Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT (EBITA) Amortisering av immaterielle verdier DRIFTSRESULTAT 995 76 11 764 495 433 439 3 192 7 16 385 711 452 524 1 27 867-755 343 38 19 1 243 826 349 621 3 72 163 14 621 719 2 76 885 1 38 852 1 452 33 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Finansinntekter Andre finansinntekter Sum finansinntekter 422 765 422 765 435 342 435 342 Finanskostnader Annen finanskostnad Finanskostnader konsern Sum finanskostnader RESULTAT FINANSPOSTER 134 65 134 65 288 7 28 424 28 424 226 918 ORDINÆRT RES. FØR SKATT Skatt på ordinært resultat -466 643 176 14 1 678 951 194 638 ORDINÆRT RESULTAT -642 783 1 484 313 ÅRSRESULTAT -642 783 1 484 313 OVERFØRINGER Overføringer annen egenkapital SUM OVERFØRINGER 642 783 642 783-1 484 313-1 484 313 7
BALANSE KONSERN - CLIENT COMPUTING EUROPE ASA EIENDELER Anleggsmidler 31.3.21 31.3.29 Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling Konsesjoner, patenter og lisenser Utsatt skattefordel Goodwill 1 258 293 569 194 1 29 223 7 736 48 1 865 291 589 198 12 87 83 Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontorm. 2 573 663 1 61 623 Finansielle driftsmidler Investeringer i aksjer og andeler Langsiktige fordringer Sum anleggsmidler 5 85 317 13 482 98 63 533 592 965 17 592 44 Omløpsmidler Varelager Kundefordringer Skattefordring Andre fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler 18 788 1 931 885 2 277 891 11 788 999 25 17 563 22 225 11 72 441 3 23 553 9 218 834 24 165 53 SUM EIENDELER 38 499 661 41 757 493 8
BALANSE KONSERN - CLIENT COMPUTING EUROPE ASA EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital 31.3.21 1 8 7 2 619 77 3 7 47 31.3.29 1 8 7 2 619 77 3 7 47 Opptjent egenkapital Annen egenkapital Udekket tap Sum opptjent egenkapital -1 461 954-1 461 954-63 8-63 8 Sum egenkapital 2 238 516 3 637 39 Gjeld Utsatt skatt Sum utsatt skatt Gjeld til kredittinstitusjoner Øvrig langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld 19 933 19 933 4 8 182 512 12 182 512 41 755 41 755 7 362 1 5 884 919 13 247 19 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Påløpte kostnader Skyldig offentlige avgifter Forskuddsfakturerte inntekter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld -5 294 1 6 99 5 53 453 4 937 98 11 118 569 876 83 24 58 7 1 368 48 1 329 647 6 89 59 15 242 693 24 831 329 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 38 499 661 41 757 493 9
KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERN - Client Computing Europe ASA Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens skattekostnad - endring i betalbar skatt Ordinære avskrivninger Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i vareleverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Q1 21-466 643-1 329 647 1 641 36 3 437 788 556 232 429 9 231 762 1 11 2 Q1 29 1 678 951-452 668 1 658 473-2 99-2 665 789-1 414 835 13 287 233 12 89 266 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger på lånefordring (kortsiktig/langsiktig) Utbetalinger på lånefordring (kortsiktig/langsiktig) Utbetalinger på andre lånefordringer (kortsiktig/langsiktig) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 521 181 521 181-1 53 422-286 786-1 34 28 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto utbetaling kassekreditt Innbetalinger ved opptak av annen gjeld (korts./langs.) Utbetalinger ved nedbetaling av annen gjeld (korts./langs.) Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt -5 294-3 -3 5 294 7 617 87 4 171 912 11 788 999-2 11 145-3 -5 11 145 5 737 913 3 48 921 9 218 834 Denne består av: Bankinnskudd m.v. 11 788 999 9 218 834 Avviket mellom driftsresultat og kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i 21 skyldes hovedsakelig forskuddsfakturering av vedlikehold for hele året i januar, samt goodwillavskrivninger. Konsernet har pr. 31.3.21 en viss evne til egenfinansiering av investeringer. Det er ikke gjort større investeringer i 1. kvartal 21. 1
KONTAKTER Johan E. Nygaard, administrerende direktør Tlf.: +47 9 58 27 35 jen@clientcomputing.com Per Halvorsen, økonomidirektør Tlf.: +47 92 62 3 35 pha@clientcomputing.com HOVEDKONTOR CLIENT COMPUTING EUROPE ASA Skolmar 32 C Postboks 14 324 Sandefjord Telefon: + 47 33 42 13 Telefaks: + 47 33 42 13 1 Client Computing Utility AS Postboks 14 324 Sandefjord Tel: +47 33 42 13 Faks: +47 33 42 13 1 Client Computing Germany GmbH Keferloher Strasse 24 8554 Haar bei München, Tyskland Tel: +4989 45 3 4 - Faks: +4989 45 3 4 22 Client Computing Sweden AB Djupdalsvägen 18 192 51 Sollentuna, Sverige Tel: +46 8 594 11 7 Faks: +46 8 594 11 729 Client Computing Norway AS Postboks 14 324 Sandefjord Tel: +47 33 42 13 Faks: +47 33 42 13 1 11 www.clientcomputing.com