Rapport for 4. kvartal 2013 Zoncolan ASA / Nedre Vollgate 1, 0158 Oslo
1. KORT OM ZONCOLAN Zoncolan ASA er et norsk investeringsselskap notert på Oslo Axess. Selskapets formål er å tilføre kapital og kompetanse til utvikling av selskaper innen industri, handel og tjenesteytende næringer, med potensial for vekst og lønnsomhet. Engasjementene skal, i den grad det er nødvendig for utvikling av prosjektene, ha et langsiktig perspektiv. Zoncolan kan utøve sin virksomhet gjennom deltagelse i annet selskap med virksomhet innenfor investeringsformålet, med hele eller deler av sin kapital. Zoncolan skal begrense sine investeringer til virksomheter i Norden, og med særlig vekt på Norge. 2. FINANSIELLE FORHOLD Hovedtall 4 Q 2013 4 Q 2012 2013 2012 Driftsinntekter 0 120 0 571 Driftsinntekter Driftskostnader -1 067-3 204-3 701-6 784 Driftskostnader DRIFTSRESULTAT -1 067-3 084-3 701-6 213 DRIFTSRESULTAT Netto finans -4 132 9 038-19 661 9 280 Netto finans RESULTAT ZONCOLAN -5 199 5 954-23 362 3 067 RESULTAT ZONCOLAN Resultat selskap holdt for salg 0-3 866 0-3 866 Resultat selskap holdt for salg RESULTAT FØR SKATT -5 199 2 088-23 362-799 RESULTAT FØR SKATT Beregnet skatt 0 0 0 0 Beregnet skatt RESULTAT -5 199 2 088-23 362-799 RESULTAT RESULTAT PER AKSJE (NOK) -0,35 0,14-1,57-0,05 RESULTAT PER AKSJE (NOK) EGENKAPITAL PER AKSJE (NOK) 3,55 5,12 EGENKAPITAL PER AKSJE (NOK) ANTALL AKSJER 14 896 321 14 896 321 ANTALL AKSJER EGENKAPITAL 52 928 76 290 EGENKAPITAL For 4. kvartal 2013 ble resultat før skatt 5,2 millioner kroner. Resultatet før skatt 4. kvartal 2012 var - 2,1 millioner kroner. Resultatet for 4. kvartal skyldes at Cecon ASA har utviklet seg negativt i kvartalet. Ovenfor nevnte forhold har ikke noen likviditetseffekt for selskapet. Driftskostnader i 4. kvartal 2013 ble 1,1 millioner kroner mot 3,2 millioner kroner i 4. kvartal 2012. Per 4. kvartal 2013 ble resultat før skatt -23,4 millioner kroner. Resultatet før skatt per 4. kvartal 2012 var -0,8 millioner kroner. Underskuddet per 4. kvartal skyldes i sin helhet nedskrivninger av verdier i forbindelse med endrede verdivurderinger av fordringer og aksjeverdier i forbindelse med Zoncolan ASAs posisjoner mot Opinion Perduco/Opinion Holding på totalt 13,7 millioner kroner og kurstap i Cecon. Selskapet har tilgjengelig likviditet på 7,7 millioner kroner gjennom bankinnskudd og ubenyttede trekkrettigheter. Bokført egenkapital for Zoncolan ASA var ved utgangen av kvartalet 52,9 millioner kroner som tilsvarer 3,55 kroner per aksje. Ved samme tidspunkt i 2012 var egenkapitalen 76,3 millioner kroner, tilsvarende 5,12 kroner per aksje.
3. PORTEFØLJEN Porteføljen i Zoncolan ASA består per 31. desember 2013 av 4 større engasjementer: Aksjer og warrants i Cecon ASA Aksjer i On & Offshore Holding AS Eiendom Løvenskioldsgt 26 Opinion Perduco as Cecon ASA (www.cecon.no) Selskapet er notert på Oslo Axess, og er et offshore-selskap med to hovedsatsningsområder Contracting og skipseie. Contracting fokuserer på rørlegging og tilstøtende subsea construction arbeider ved bruk av eget modulært spread på innleid tonnasje eller arbeid ved bruk av fullt utrustede rørleggingsskip fra tredjepart. Selskapet har pr i dag kontrakter med GasDeFrance og Wintershall for leveranse i 2013. Det gir selskapet en interessant basis for videre utvikling innen subsea construction. Rever Offshore as er et skipseiende selskap hvor Cecon ASA eier 85%. Selskapet fokuserer på langsiktig utbefraktning av sin tonnasje for å skape høy langsiktig avkastning til sine eiere. Selskapet har 3 store Offshore construction vessels under bygging ved CDCI (Davie Yards) i Quebec, Det første skipet forventes levert primo 2014. Selskapets byggeprogram er fullfinansiert. On & Offshore Holding AS (www.oos.no) On & Offshore Services AS utfører entrepriseoppdrag og bemanning innen offshore og offshore services. Selskapet har lang og bred erfaring fra sine satsingsområder og betjener både nasjonale og internasjonale oppdragsgivere. Eiendom Løvenskioldsgt 26 Gjennom Fedaia AS har Zoncolan ASA en langsiktig leiekontrakt i Løvenskioldsgate 26 i Oslo. Fedaia as har en samarbeidsavtale med eier KG Investment as om utleie av bygget. Alle lokaler er utleid og følges opp av løpende. Opinion AS Opinion AS (www.opinion.no) er et av Norges mest anerkjente markedsanalyseselskaper, og leverer sine produkter og tjenester til en rekke av landets største og mest toneangivende virksomheter innenfor bank- og finans, forbruksartikler, reiseliv og retail. 15. november 2013 fusjonerte Opinion Perduco as med konsulentvirksomheten til OnLive Research as. Selskapet byttet samtidig navn til Opinion as. Fusjonen er meldt Brønnøysund og vil få effekt fra 1.1.2014. Ved årsskiftet eier Zoncolan ASA 64,5 % av Opinion as men etter fusjonen vil eierandelen være 28 %. Selskapet holder til i Oslo og etter fusjonen består den av 23 personer med lang erfaring og kompetanse på selskapets virksomhetsområder. 4. HENDELSER ETTER KVARTALET Zoncolan ASA gjennomførte 7.februar ekstraordinær generalforsamling hvor det ble valgt nytt styre. Det nye styret er Gunnar Hvammen, styreleder, Christine Akselsen og Riulf Rustad som styremedlemmer. 5. AKSJONÆRFORHOLD Zoncolan ASA er notert på Oslo Axess under ticker: ZONC. Selskapet ble tatt opp til notering 15. juni 2007.
Aksjen har ikke vært omsatt i 4 kvartal 2013. Siste noterte kurs var 5.20 kroner. Selskapets bokførte egenkapital var ved utløpet av 4. kvartal på 3,55 kroner per aksje. Aksjonærstrukturen domineres av norske private og institusjonelle aksjonærer. Per 31. desember i 2013 hadde Zoncolan 70 aksjonærer. De 20 største aksjonærene eide 14 424 685 aksjer i selskapet som tilsvarer 96,83 % av aksjene. Største aksjonær i selskapet er styrets leder, Riulf Rustad gjennom selskapet Ousdal AS. Ousdal AS har totalt 3 480 383 aksjer tilsvarende 23,36 %. Rustad har i tillegg gjennom selskapet Finestre AS, en terminkontrakt mot DnB NOR Markets på totalt 800 000 aksjer, tilsvarende 5,37 %. Samlet kontrollerer Rustad 28,73 % av aksjene. 6. UTSIKTER Det vises til børsmelding med protokoll fra ekstraordinær generalforsamling 7. februar i år der et nytt styre og ny styreleder ble valgt. Styret i selskapet vil fremover, ved siden av å sørge for en generelt forsvarlig drift av selskapet, prioritere følgende viktige områder: 1. Redusere kostnader - Kostnadene i selskapet skal reduseres betydelig. Dette vil bl.a. skje gjennom avvikling av dagens operative struktur med en arbeidende styreleder samt daglig leder med virkning fra 1. mars då. Selskapet skal videre gjennomgå alle andre kostnader for å optimalisere kostnadsnivået for å drive forsvarlig. Gjennom kostnads kutt mener selskapet det kan redusere årlige driftskostnader med 2-2,5 millioner kroner. 2. Utbetale fast utbytte Styret vil fremme forslag til Generalforsamlingen, våren 2014, om at det fremover utbetales et halvårlig utbytte. 3. Utbetaling av realiserte investeringer Med unntak av utbetalt utbytte våren 2009 har realiserte investeringer så langt blitt reinvestert. Fremover ønsker styret at realiserte investeringer skal utbetales til aksjonærene. For å skape fleksibilitet ift. utbetaling og/eller direkte eierskap for aksjonærene i selskapets investeringer vil styret be Generalforsamlingen våren 2014, be om fullmakt til å utbetale utbytte på grunnlag av siste årsregnskap, jf. allmennaksjeloven 8-2 (2). Når det gjelder selskapets investeringsfilosofi og strategi fremover, så ansees selskapet å være fullinvestert. Styret vil derfor fokusere på tiltak som kan maksimere avkastningen på disse engasjementene, og sørge for at dette kommer aksjonærene til gode gjennom tiltakene over. 7. NESTE RAPPORTERING Rapport for 1. kvartal 2014 legges frem 15. mai 2014. Styret og daglig leder bekrefter at det sammensatte regnskapet for 4. kvartal 2013 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i kvartalsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i verdipapirhandelloven 5-6 fjerde ledd. Oslo 25. februar 2014 Gunnar Hvammen (sign.) Riulf Rustad (sign.) Christine Akselsen Styrets leder Styremedlem Styremedlem Bjørn-Ivar Carlsen (sign.) Daglig leder
Resultat 4 Q 2013 4 Q 2012 2013 2012 4 Q 2013 4 Q 2012 2013 2012 0 120 0 571 DRIFTSINNTEKTER 0 0 0 45-630 -737-1 918-2 642 Personalkostnader -630-737 -1 918-2 642-385 -2 451-1 647-4 075 Administrasjonskostnader -385-409 -1 647-2 035-1 015-3 187-3 565-6 717 ORDINÆRE DRIFTSKOSTNADER -1 015-1 146-3 565-4 677-52 -16-136 -67 Ordinære avskrivninger -52-17 -136-67 -1 067-3 084-3 701-6 213 DRIFTSRESULTAT -1 067-1 163-3 701-4 699-4 963 8 548-21 331 Verdiendring og realisering 9 269 investeringer -4 963 9 838-21 331 9 269 1 095 643 2 633 973 Finansinntekter 1 095-1 282 2 209 338-265 -153-964 -962 Finanskostnader -265-153 -964-962 -4 132 9 038-19 661 9 280 NETTO FINANSPOSTER -4 132 8 403-20 085 8 645-5 199 5 954-23 362 3 067 RESULTAT ZONCOLAN -5 199 7 240-23 786 3 946 0-3 866 0-3 866 Resultat selskap holdt for salg 0-2 499 0-1 793-5 199 2 088-23 362-799 RESULTAT FØR SKATT -5 199 4 741-23 786 2 153 0 0 0 0 Skattekostnad på resultat (estimert) 0 0 0 0-5 199 2 088-23 362-799 RESULTAT ETTER SKATT -5 199 4 741-23 786 2 153-0,35 0,14-1,57-0,05 RESULTAT PER AKSJE Balanse 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 EIENDELER LANGSIKTIGE EIENDELER 692 124 Varige driftsmidler 692 124 35 977 Finansielle investeringer i aksjer og 59 795 obligasjoner 35 977 59 795 541 533 Andre finansielle eiendeler 541 533 37 211 60 452 SUM LANGSIKTIGE EIENDELER 37 211 60 452 KORTSIKTIGE EIENDELER 17 191 28 907 Fordringer 278 135 0 30 Selskap holdt for salg 41 669 53 982 219 345 Kontanter, bankinnskudd 219 345 17 410 29 282 SUM KORTSIKTIGE EIENDELER 42 167 54 462 54 621 89 734 SUM EIENDELER 79 378 114 915 GJELD OG EGENKAPITAL EGENKAPITAL 1 043 1 043 Aksjekapital 1 043 1 043 0 0 Egne aksjer 0 0 51 885 75 247 Annen egenkapital 76 641 100 427 52 928 76 290 SUM EGENKAPITAL 77 684 101 470 KORTSIKTIGE FORPLIKTELSER 0 7 497 Lån kredittinstitusjon 0 7 497 4 369 Leverandørgjeld 4 369 172 368 Offentlig gjeld 172 368 1 516 5 210 Andre kortsiktige forpliktelser 1 516 5 211 1 693 13 444 SUM KORTSIKTIGE FORPLIKTELSER 1 693 13 445 54 621 89 734 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 79 377 114 915
Egenkapitalavstemming 4 Q 2013 4 Q 2012 2013 2012 4 Q 2013 4 Q 2012 2013 2012 58 127 74 202 76 290 77 089 Inngående EK 82 884 96 730 101 470 99 318-5 199 2 088-23 362-799 Periodens resultat -5 199 4 741-23 786 2 153 0 0 0 0 Kjøp egne aksjer 0 0 0 0 52 928 76 290 52 928 76 290 Utgående EK 77 684 101 470 77 684 101 470 Kontanstrømanalyse 4 Q 2013 4 Q 2012 2013 2012 4 Q 2013 4 Q 2012 2013 2012-5 199 2 088-23 362-799 Resultat før skatt -5 199 4 741-23 786 2 153 0 3 866 0 0 Resultat fra selskap holdt for salg 0 2 499 0 1 793 0 0 0 0 Betalbar skatt 0 0 0 0 52 16 136 66 Nedskrivninger og avskrivinger 52 16 136 66 3 187-8 532 29 899-4 045 Verdiendring investeringer 3 187-7 229 29 899-6 609 847-1 339 496-564 Endring i kundefordringer/leverandører 847-1 327 496-564 226 3 760-7 439 3 916 Endring i andre tidsavgrensningsposter 226 1 045-7 015 1 735 0 0-704 0 Netto ved kjøp/salg av varige driftsmidler 0 0-704 0-3 40 7 645 40 Netto ved kjøp/salg av aksjer -3 40 7 645 40 102 460-6 790 460 Endring lån 102 460-6 790 460-1 -361-7 8 Depositum -1-361 -7 8 0 1 0 1 Kjøp egne aksjer 0-11 0 1-790 0-126 -919 Netto endring i kontanter og kontantekv. -790-127 -126-919 1 009 473 345 1 264 Beh. av kont. og kontantekv. ved per. beg. 1 009 473 345 1 264-790 0-126 -919 Endring i kont. og kontantekv. i per. -790-127 -126-919 219 473 219 345 Beh. av kont. og kontantekv. ved per. slutt 219 473 219 345 20 STØRSTE AKSJONÆRER PER 31.12.2013 BEHOLDNING ANDEL (%) OUSDAL AS 3 480 383 23,36 % SJØINVEST AS 2 143 391 14,39 % CELVIMA HOLDINGAS 1 740 181 11,68 % SOLAN CAPITAL AS 1 120 340 7,52 % GRENSEN INVEST AS 846 000 5,68 % DNB NOR BANK ASA 800 001 5,37 % SKAGEN VEKST 730 000 4,90 % ZIMSAVE AS 700 000 4,70 % KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 615 000 4,13 % NOMINEE ACCOUNT 481 800 3,23 % DANSKE BANK A/S 451 000 3,03 % LANDSBANKINN HF 374 000 2,51 % NY INNSIKT AS 264 900 1,78 % MONELID AS 215 600 1,45 % VPF NORDEA SMB 91 000 0,61 % MANNSVERK 82 443 0,55 % LISTUEN 77 000 0,52 % MOLSTAD 73 166 0,49 % KONGSGÅRDEN 72 480 0,49 % JOHANSEN 66 000 0,44 % BEHOLDNING 20 STØRSTE AKSJONÆRER 14 424 685 TOTALT ANTALL AKSJER 14 896 321 ANDEL (%) 20 STØRSTE AKSJONÆRER 96,83 % *) Største aksjonær i selskapet er styrets leder, Riulf Rustad gjennom selskapet Ousdal AS. Ousdal AS har totalt 3 480 383 aksjer tilsvarende 23,36 %. Rustad har i tillegg gjennom selskapet Finestre AS, en terminkontrakt mot DnB NOR Markets på totalt 800 000 aksjer, tilsvarende 5,37 %. Samlet kontrollerer Rustad 28,73 % av aksjene.