Vi vokser på utfordringer Generalforsamling Oslo 11. mai 26
2 Hvem er vi og hva gjør vi Vi er et kjemiselskap med gjødsel som vårt største marked Salpetersyre Gjødsel Energi Ammoniakk Urea Industri Vi omdanner energi og nitrogen fra luften til nyttige produkt for bønder og industrielle kunder
Drivere for økt etterspørsel etter Yaras produkter 3 Drivere for gjødseletterspørsel Befolkningsvekst / reduksjon av underernæring Økonomisk vekst Mer kjøttforbruk i utviklingsland Fokus på proteinrik diet Høyere forbruk av frukt og grønnsaker Biodrivstoff Høye energipriser øker etterspørselen etter biodrivstoff Drivere for etterspørselen etter industrielle anvendelser Økonomisk vekst Miljøreguleringer (f.eks. reduksjon av NOx-utslipp)
Yara har en unik forretningsmodell Nedstrøm / Industri Added-value market pull Forretningskonsepter som utnytter kombinert styrke Oppstrøm Lav kost produkt push Skalafordeler Balansert gjødsling Unik markedsposisjon Sterkt varemerke Plante-/applikasjonsfokus Dedikert eierskap Endringsledelse Arbitrasjemuligheter Gunstige gasskostnader Skalafordeler Ammoniakk markedsandel Timing disiplin Kapasitetsutnyttelse Nye forretningsmuligheter basert på skala, synergi og timing
5 Yara skaper verdier på tre nivå EBITDA, pro forma til 24 Millioner USD 1,2 1, 8 6 4 2 72 217 29 99 245 141 98 26 32 14 319 531 112 311 611 21 22 23 24 25 Oppstrøm Nedstrøm Industri Yara... Kunnskapsmargin Lokal markedskunnskap Nær kunderelasjon Agronomisk kompetanse Differensiering og merkevare Logistikkfordel Skala i distribusjon Tredjeparts-volumer Langsiktige partnerskap Global tilstedeværelse og optimalisering Et globalt commodity-spill Skalaøkonomi Lav gasspris Forenkling og produktivitetsforbedringer
Sterk lønnsomhet på tross av økte energikostnader 6 Millioner USD Yara EBITDA 1,2 1,33 1, 99 8 664 6 478 478 4 2 21 22 23 24 25 Millioner USD Yaras europeiske energikostnader 1,2 1, 1, 8 65 6 5 5 4 35 3 2 21 22 23 24 25 26* * Omregnet til årlig beløp basert på estimat ut 3.kvartal 26
Robust Oppstrømsresultat i Europa, og økende andel produksjon med lav gasspris EBITDA*, pro forma til 25 7 Millioner USD 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 28% Europa, inkl. ATS 8% 35% Lav gass pris 28% 36% 21 22 23 24 25 * Oppstrøm Europe EBITDA på etter skatt basis, antatt skattesats 34%
8 Vårt produksjonssystem skaper skalafordeler Global nr. 1 i ammoniakk Global nr. 1 i nitrater Produksjonskapasitet* (mill t) Global nr. 1 i NPK og complex gjødsel Produksjonskapasitet* (mill t) Produksjonskapasitet* (mill t) 6 5.1 6 6 4 4.2 3.3 3. 3. 4 4.6 4 4. 2 2 2.1 1.5 1.4 1.4 2 2.1 1.7 1.2 1.2 Yara Agrium Terra PCS Koch Yara Acron DSM Cherkassy Kemira Yara Kemira Acron GP BASF * Inkludert selskapenes andel av JVs KILDE: Fertecon Kilde: British Sulphur, EFMA Kilde: Nitrex-Complex
Sterk kapitalavkastning for sammenlignbare selskap Yara stabil Brutto kapitalavkastning(%)* 9 Yara** 23 24 17.4 BASF 21.7 Agrium 25 24.3 Agrium 17.4 Yara** 21.4 BASF 23.9 BASF Air Products K+S Kemira Syngenta 11.1 13.7 12.6 16.2 15.2 Agrium Air Products PCS Kemira GrowHow K+S 14.1 13.9 13.5 16.6 2.2 PCS Yara Dow Air Products DuPont 22.3 21.6 18.8 17.9 14.1 Dow 1.2 Dow 12.4 K+S 13.8 DuPont PCS IMC 7.5 9.1 1.2 DuPont Syngenta Mosaic*** 7.8 12.4 12.2 Syngenta Kemira GrowHow Mosaic*** 7.3 13.3 11.1 5 1 15 2 1 2 3 1 2 3 * Brutto kapitalavkastning definert som EBITDA (ekskl. Engangseffekter) delt på totale eiendeler (bokført verdi) ** Yara pro forma tall til 24 *** Mosaic pro forma fra 1.juni 23 til 31. mai 24 Source: Company reports
Yara etter snuoperasjonen sammenlignet med norske industriselskap Brutto kapitalavkastning (%)* 22 23 24 25 Tomra Yara Elkem Orkla Norske Skog Hydro Aluminium Aker Kværner 4.3 8.9 12.3 12.2 1.9 16.6 16.4 5 1 15 2 Yara Elkem Tomra Orkla Norske Skog Hydro Aluminium Aker Kværner 7.5 1.5 9.9 9.8 13.6 12.3 17.3 5 1 15 2 Yara Hydro Aluminium Orkla Elkem Tomra Norske Skog Aker Kværner 7.1 11. 1.7 1.4 1.4 13.7 21.1 5 1 15 2 25 Yara Tomra Orkla Hydro Aluminium Aker Kværner Norske Skog 8.2 7.6 15.3 13.6 13.4 21.6 5 1 15 2 25 * Brutto kapitalavkastning definert som EBITDA (ekskl. Engangseffekter) delt på totale eiendeler (bokført verdi) ** Yara pro forma tall til 24
11 Yaras gjennomsnittlige avkastning betydelig over kapitalkostnaden CROGI = (EBITDA skatt) / Brutto kapital Prosent 16 14 CROGI = Kontantstrøm over brutto investeringer 14,1% 14,4% 12 1 9,4% 9,2% 1,6% Gjennomsnitt = 11,5% 8 6 4 2 21 22 23 24 25
12 Resultat etter minoritetsinteresser NOK millions 1,4 1,251 1,2 1, 8 6 985 917 846 8 759 846 588 853 4 2 24 25 26 Akkumulert NOK mill 3.794 3.198 853 USD mill 564 5 128
13 Sterk balanse som utgangspunkt for vekst Netto rentebærende gjeld delt på egenkapital.8.7.69.6.5.45.46.4.3.38.36.35.37.39.31.2.1. 1Q 24 2Q 24 3Q 24 4Q 24 1Q 25 2Q 25 3Q 25 4Q 25 1Q 26
Yara i øvre kvartil på sikkerhet Frekvens for fraværsskader, ansatte og kontraktører 25 2 4 6 Shell* 1. Yara 1. PCS* 1.1 Hydro* 2.7 Total* 3.9 Kemira GrowHow 3.8 BASF fertilizer 5.9 EFMA EFMA ekskl. Yara EIGA* 3.7 4. 5.5 *24 data, kun ansatte
Yara is making a difference Quality of operations Product stewardship Positive HSE performance Increased energy efficiency Reduced emissions High quality products Food Security Fertilizers essential for global food security New tools and crop models optimize fertilizer application Enhanced crop quality Nutrition for health Shield the environment New Yara technology combats N 2 emissions Bio-fuels substitute for fossil fuels Industrial use of CO 2 Yara s Environmental Applications improve air quality
Gjødsel = katalysator for ren energi og CO 2 -reduksjoner Bruk av gjødsel gir: (1) Mer jordbruksproduksjon = mer solenergi fanget opp (2) Mindre CO 2 -utslipp (hvis biomasse brukes til jordforbedring eller erstatter fossilt brensel) 1 enhet energi for produksjon og bruk av gjødsel Solenergi 5-1 energienheter lagret i planter som følge av gjødsling Mat og for Planter for biodrivstoff Produksjon av biodrivstoff Planterester Jordforbedring
Ny teknologi for reduksjon av klimagass Ny teknologi for N 2 O-reduksjon fra salpetersyrefabrikker klar i 25 Utviklet av Yara over mer enn ti år Installert i tre Yara-fabrikker i Frankrike Plan om å ta i bruk den nye teknologien i alle Yaras fabrikker de neste tre år Vil redusere Yaras totale utslipp av klimagass med nær 25% Teknologien er gjort tilgjengelig for andre ved lisensiering mill. tonn CO2-equivalenter 25 2 15 1 5 Yaras utslipp av klimagass ( 21 22 23 24 25 CO2 N2O
Yara s miljøprodukter Reduktan - NOx reduksjon for skip, forbrenningsanlegg og kraftverk kt 3 2 1 Reduktan fjerner mer NOx enn totale utslipp fra Norge Kilde : Yara -1-2 VR - Date: 26-5-2 - Page: 8-3 -4 Redusert NOx For Reduktan kunder 25 Total Nox-utslipp Norge 24 Resultat Nox-utslipp kan bli redusert med om lag 9% med SCR teknologi Effektiviteten til SNCR er normalt begrenset til 5% NOx-reduksjon, men har lavere investeringskostnad
Reduksjon av utslipp fra lastebiler med AdBlue: Yaras Air1 -konsept tar av 19 ACEA forventer rask merkedsvekst for AdBlue-løsning Tusen tonn 4, 3,5 3, Markedsposisjon Avtaler med bilfabrikanter tilsvarende 36% av første fylling for nye biler som må overholde EUs nye reguleringer fra oktober 25. Yaras Air1 er nå tilgjengelig på ~1 steder i Europa 2,5 2, 1,5 1, 5 Urea-ekvivalenter Yara åpnet nylig verdens største AdBluefabrikk i Sluiskil (2 kt kapasitet) 25 26 27 28 29 21 211 212 Kilde: ACEA (European Automobile Manufacturers Association)
2 Fortsatt sterk vekst i spesialgjødsel Yara spesialgjødsel salg Global salg- og markedsføringsavtale nov 21 Nedstrøm integrasjon startet Global salg- og markedsføringsavtale jan 22 mai 25 Oppkjøp mar 26 Millioner USD 1, 9 8 7 6 5 4 3 2 1 533 646 773 88 22 23 24 25 ~18% årlig vekst
Vekstmål: 1% global markedsandel innen en forretningssyklus Enkelhet Produktivitet Volum 1% markedsandel Vekst Men: Finansiell disiplin opprettholdt ~6% Nå Innen en forretningssyklus
22 Utsikter for 26 Lavere globale kornlagre og økende forwardpriser for korn fortsetter å støtte den globale etterspørselen etter gjødsel Forventet ny ureakapasitet i 26 redusert som følge av forsinkelser 3% eksport-skatt på urea fra Kina fra 1. januar til 3. september Den europeiske tilbuds/etterspørselsbalansen påvirkes positivt av de annonserte stengningene av Grand Paroisse NPK-produksjon i Frankrike Yaras europeiske energikostnader forventes å øke som følge av tidsforsinkelser i kontraktene og høye europeiske forwardpriser
Yara Industry Shaper Verdens ledende gjødselselskap Markedsleder i hovedsegmentene Sterk plattform for lønnsom vekst Lønnsomhet bedre enn i sammenlignbare selskaper Kapitaldisiplin
24 Mer informasjon finnes på www.yara.com