2007 Årsberetning og regnskap

2007 Årsberetning og regnskap

Styrets årsberetning for 2007 Bankens virksomhet drives i Lillesand kommune, og virksomheten har hovedvekt på sparing, finansiering og betalingstjenester. I tillegg formidler vi forsikring, eiendomsmegling og plasseringer i aksjer og fonds. I norsk økonomi har det vært fortsatt sterk vekst i 2007 og det har aldri tidligere vært registrert en så lang periode med høy vekst som i de fire siste årene. I den senere tid har vi imidlertid sett stor uro i de internasjonale finansmarkedene. Denne uroen kommer fra de vanskeligstilte delene av det amerikanske boligmarkedet og har spredt seg til mange deler av Europa, noe som også har gitt større usikkerhet om de økonomiske fremtidsutsiktene. I Norge har dette blant annet ført til økning i pengemarkedsrentene. Veksten har ført til økt sysselsetting, lavere arbeidsledighet og god lønnsomhet i de fleste delene av næringslivet. Samtidig har veksten i boligprisene avtatt noe mot slutten av året, slik at gjennomsnittsprisen økte med 11 % i 2007 mot 15 % året før. Husholdningenes gjeld har vokst raskt siden årtusenskiftet, men det er tegn på at også den veksten avtar noe 12 % i 2007 mot 13 % i 2006. Rammelån med pant i bolig, såkalte fleksilån, har blitt godt mottatt i markedet og utgjør nå 15 % av boliglånene. I vår bank har vi ikke markedsført disse aktivt, og de utgjør kun en liten del av våre boliglån. Aktiviteten er høy i Lillesand. Veibyggingen gir store ringvirkninger, nye næringsarealer tas i bruk og videre utbygginger planlegges både på kort og lang sikt. Tilgangen på nye boligtomter har vært forholdsvis beskjeden i noen år nå, men vi har forventninger til at planene øst for sentrum skal dekke mer av tomtebehovet. Styret for Lillesands Sparebank kan legge fram nok et godt resultat for 2007. Veksten har vært god, men noe lavere enn året før. Lave kostnader, moderate tap og bedre avkastning av egenkapitalen som følge av økt rentenivå, gjør at vi kan bokføre et driftsresultat på 25,5 mill. Styret sier seg fornøyd med dette. 1800 1600 1400 Lillesands By- og Bygdebok skal føres i pennen blant annet av Berit Eide Johnsen. Her sammen med ordfører Arne Thomassen og banksjef Johan Chr. Gunnufsen. Foto. Lillesands-Posten Bankens solide stilling skyldes i stor grad at lokalsamfunnet støtter så godt opp om banken. Vi syns det er viktig å vise at dette er gjensidig og ønsker derfor å være en bidragsyter til kulturlivet i lokalsamfunnet. I tillegg til den ordinære gaveutdelingen, gir vi støtte til mange tiltak og arrangementer i løpet av året. Banken har i likhet med tidligere år vært hovedsponsor for Lillesandsdaene og kulturprisutdelingen samtidig som vi i 2007 inngikk avtale som hovedsponsor for Lillesand Idrettslag. I forbindelse med Lillesand kommunes by- og bygdebokprosjekt, har banken forpliktet seg til å bidra med 5 mill. kroner over en 10 års periode. I tillegg til dette har vi vært en bidragsyter til flere andre grupper med betydelige midler og en rekke støtteannonser. Corporate governance eierstyring Som selvstendig, selveiende sparebank har vi ingen eiere som skal ha del i bankens overskudd. Etter at gaveutdelingen er gjennomført, legges overskuddet til bankens fond og virker til beste for lokalsamfunnet. Banken har et mål om å være lokal, nær og personlig. Viktig for kundebehandlingen i banken er blant annet forutsetningen om imøtekommende og dyktige ansatte, god rådgivning og god etisk standard. Sparebankenes styringsstruktur følger av særskilte regler i sparebankloven. Dette innebærer andre styringsorganer enn for aksjeselskaper. Vårt verdigrunnlag og forretningsidé med lokal forankring og samfunnsansvar er tuftet på bestemmelser i sparebankloven og bankens vedtekter, FORVALTNING 2003-2007 INNSKUDD 2003-2007 1200 2 2005 2006 2007 2005 2006 2007

og betyr blant annet at eierstyringen utøves av forstanderskapet som er sammensatt dels av innskytervalgte (8), dels av kommunalt oppnevnte (8), dels av de ansatte (4). Sammensetningen av forstanderskapet endres i 2008. På grunn av lovendringer er ikke banksjefen lenger medlem av styret. Bankens styre velges av forstanderskapet. Banken har kontrollmekanismer som sikrer at dens beslutninger treffes uavhengig og i samsvar med en klar risikostrategi og kredittpolicy. Disse er nærmere omtalt senere i denne beretningen. Regnskap Etter styrets mening gir resultatregnskapet og balansen med tilhørende noter og kontantstrømanalyse en fyllestgjørende informasjon om årets virksomhet og bankens stilling ved årsskiftet. Årsregnskapet er lagt fram under forutsetning om fortsatt drift. Banken har en betryggende egenkapital, og styret er av den klare mening at det ikke er noe i dag som tilsier annet enn fortsatt drift. Balansen Forvaltningskapitalen Bankens forvaltningskapital var ved utgangen av 2007 på 1.865,9 mill. kroner. Dette er en økning på 205,8 mill. kroner eller 12,4 % mot 231,8 mill. kroner og 16,2 % i fjor. Innskuddsutviklingen Innskuddene fra kunder var ved årsskiftet 1.236,9 mill. kroner. Dette ga en vekst på 110,0 mill. kroner eller 9,8 % mot 13,9 % i fjor. Innskuddene fra privatpersoner viser en økning på 10,5 % mens innskuddene fra næringslivet utgjør 273 mill. kroner etter en økning på 8,8 %. De offentlige innskuddene viser en vekst i forhold til året før og utgjør 130,4 mill. kroner. Av bankens samlede innskudd kommer 67,4 % fra personmarkedet, 22,0 % fra næringslivet og 10,6 % fra offentlig sektor. Kundeinnskuddene er bankens viktigste finansieringskilde og ved årsskiftet utgjorde innskuddsdekningen 78,0 % av utlånene mot 79,8 % året før. Utlånsutviklingen Bankens samlede utlån økte med 173,5 mill. kroner til i alt 1.589,9 mill. kroner, noe som gir en vekst på 12,2 % mot 13,7 % i fjor. Nedbetalingslånene økte med 143 mill. kroner, herunder økte lån til privat-personer med 76 mill. kroner, mens lån til næringslivet økte med 67 mill. kroner. Fleksilån til personmarkedet utgjør 29,7 mill. kroner ved årsskiftet. Kassekredittlån og driftskreditt til landbruket utgjorde ved utgangen av året 30,9 mill. kroner. Bankens samlede utlån pr. 31.12.07 er fordelt med 79 % på personmarkedet og 21 % på næringslivet. Fordelingen av samlede lån og garantier til næringer og geografiske områder, fremgår av notene 3 og 4. Verdipapirer Ved utgangen av året var bankens verdipapirportefølje bokført med 83,7 mill. kroner mot 79,1 mill. kroner året før. Av beholdningen er 77,6 mill. kroner plassert i obligasjoner og 6,1 mill. kroner plassert i grunnfondsbevis og aksjer. Markedsverdien av den samlede verdipapirporteføljen var ved årsskiftet 90,4 mill. kroner, som er 6,7 mill. kroner høyere enn bokført verdi, mot 7,3 mill. kroner i fjor. Som følge av kurstap er det foretatt nedskrivninger med kr. 533.000,- i obligasjonsporteføljen. Gjennomsnittlig avkastning av obligasjonsporteføljen var 5,0 % mot 3,2 % i 2006. Banken har ikke handelsportefølje. Som tidligere år har banken fulgt en forsiktig linje i forbindelse med plassering i verdipapirer. Likviditet Banken har gjennom 2007 hatt en tilfredsstillende likviditet. Takket være god rating har vi ikke hatt problemer med å sikre nødvendig finansiering. Ved utgangen av året hadde vi innlån fra penge- og kapitalmarkedet på 358 mill. kroner mot 275 mill. kroner i fjor. I tillegg har vi en kommitert trekkrettighet i DnB Nor Bank ASA på 75 mill. kroner. Samlede plasseringer i kasse og bank utgjorde 172,9 mill. kroner ved årsskiftet mot 145,8 mill. kroner i fjor. (Se også punktet om likviditetsrisiko) Kontantstrømanalysen Kontantstrømanalysen viser netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på -17,1 mill. kroner, netto likviditetsendringer fra investerings- og finansierings-aktiviteter på 44,3 mill. kroner, og netto endringer i kontanter og kortsiktige plasseringer viser 27,1 mill. kroner. FORDELING AV INNSKUDDENE 2007 HVEM LÅNER I SPAREBANKEN I 2007 66,6% 21,1% 9,8% 2,5% 78,9% 2,0% 5,6% 1,9% 5,3% 6,3% 3

Resultatregnskapet Driftsresultatet før skatt utgjør 25,5 mill. kroner eller 1,49 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 22,5 mill. kroner og 1,48 % i fjor. Netto rente- og provisjonsinntekter er beløpsmessig økt med kr. 4.501.469,- til i alt kr. 37.542.258,- og målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør den 2,20 % mot 2,19 % året før. Økningen i rentenivået og herav bedre avkastning av egenkapitalen er blant årsakene til bedre utvikling i rentenettoen i 2007 enn tidligere år. Netto andre inntekter har økt med 0,4 mill. kroner til i alt 8,1 mill. kroner. I dette beløpet ligger også provisjonsinntekter fra salg av forsikring for Gjensidige. Andre inntekter er en relativ liten andel av bankens inntekter blant annet fordi banken har ført en forholdsvis beskjeden gebyrpolitikk. Driftskostnadene er økt med 0,7 mill. kroner til i alt 18,7 mill. kroner. Av dette er datakostnadene økt med 0,2 mill. kroner mens lønns- og sosiale kostnader har økt med 0,4 mill. kroner. Øvrige kostnader har økt med 0,2 mill. kroner. Kostnadene i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør 1,09 % mot 1,19 % i fjor. Driftskostnadene i forhold til nettoinntektene utgjorde 40,9 % mot 44,0 % i 2006. Økt volum, lave kostnader og beskjedne tap er årsaker til et tilfredsstillende resultat for banken i 2007. Styret er fornøyd med resultatet, men ser likevel betydelige utfordringer i den stadig skjerpede konkurransen. Tap på utlån og mislighold Tap på utlån beløper seg til kr 944.000,- som fordeler seg på økning av gruppenedskrivninger med kr 500.000,- nye individuelle nedskrivninger med kr 179.000,- og konstaterte tap kr 288.000,-. Kr 23.000,- er inngått på tidligere tap. Brutto misligholdte lån utgjør kr 2,4 mill, som er 0,15% av brutto utlån. De samlede nedskrivningene er på kr 4,4 mill, som vi anser som tilstrekkelig. For øvrig vises til note 4. Årsoverskuddet etter beregnet skatt på kr. 7.796.777,- utgjør kr. 17.710.319,- mot kr. 15.672.496,- i fjor. 1600 1400 UTLÅN 2003-2007 Disponering av overskuddet Styret foreslår at overskuddet på kr. 17.710.319,- disponeres slik: Overført gavekonto kr. 350.000,- Overført gavefond kr. 991.000,- Overført Sparebankens fond kr. 16.369.319,- Egenkapital og soliditet Bankens soliditet er meget tilfredsstillende. Kapitaldekningen utgjør 21,31 % som er betydelig over de 8 % som kreves. Samlede fonds er på 228,4 mill. kroner og utgjør 12,2 % av forvaltningskapitalen. Personal- og arbeidsmiljø Ved utgangen av året var det ansatt 12 personer i full stilling og 8 personer på deltid. I tillegg kommer 1,6 årsverk ved forsikringskontoret. Dette innebærer at det er knyttet 18,2 årsverk til banken. Rengjøringshjelp er engasjert på deltid og kommer i tillegg. Vår målsetting er at vi skal opprettholde et arbeidsmiljø som er i samsvar med lover og regler for helse, miljø og sikkerhet. De pålegg som ble gitt i forbindelse med gjennomgangen av bankbygget i 2006, er gjennomført i 2007, blant annet med betydelige brannsikringstiltak. Samarbeidet med de ansatte i forskjellige utvalg har vært godt, og arbeidsmiljøet må betegnes som tilfredsstillende. Banken har kollektiv pensjons- og ulykkesforsikring for de ansatte. Aldersgrensen er 67 år med mulighet for ansatte til å gå av med AFP fra 62 år. Ingen har til nå benyttet seg av denne ordningen. Legeundersøkelse gjennomføres rutinemessig og helsetilstanden blant de ansatte er god. Sykefraværet var på 2,83 % mot 1,6 % året før. Bankens sikkerhetsutstyr blir jevnlig testet og sikkerhetsrutinene gjennomgått. Det har ikke vært personskader eller materielle skader i løpet av året. Endrede rammebetingelser med blant annet nye og strengere kompetansekrav innenfor flere områder, gjør at det er viktig å ha interesserte og kunnskapsrike ansatte. SPAREBANKENS SKATT (Beløp i 1000 kr) 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 4

Flere av våre ansatte er i løpet av året blitt sertifisert som finansielle rådgivere, samtidig som ansatte i perioden har deltatt på eksterne kurs. Det ytre miljø Bankens forurensing av det ytre miljø vil stort sett være av indirekte karakter blant annet ved kjøp og bruk av reiser, energi, papir og andre forbruksgjenstander, samt ved oppvarming, kloakk, avfall og avfallshåndtering. Styret anser at dette bidrar til minimal forurensing av det ytre miljø. Likestilling Banken er bevisst på likestilling mellom kjønnene. I vårt høyeste organ, forstanderskapet, er kvinneandelen 55 %, i kontrollkomitéen 66 % og i styret 40 % av medlemmene. Av bankens 22 ansatte er 14 kvinner og 8 menn. Alle mennene har full stilling, mens flere av kvinnene arbeider deltid, noe som betyr at 44 % av totale årsverk er menn og 56 % kvinner. Renteutviklingen Norges Bank har hevet signalrentene til bankene 7 ganger i 2007 fra 3,5 til 5,25 %. I Lillesands Sparebank har vi endret rentene i takt med markedet og slik at vi til enhver tid har tilpasset oss det nye nivået. Forsikring Bankens salg av forsikringsprodukter i kommisjon for Gjensidige viser også i år god fremgang og bra resultat. Alliansepartner Vi har samarbeidsavtale med DnB Nor Bank ASA sammen med flere andre sparebanker. Avtalen omfatter i det vesentlige IT, kort, innkjøp, engrostjenester og avregning/oppgjør mellom bankene. Avtalen gir oss forholdsvis store kostnadsbesparelser og tilfredsstillende dataløsninger. Avtalen løper ut i 2009. I løpet av 2007 har det vært flere møter i forbindelse med evaluering av samarbeidet. It-samarbeidet vil opphøre, men det kan se ut til at samarbeidet innenfor de andre områdene vil bli videreført. Blant avtalebankene er det allerede satt ned et utvalg som arbeider med å få etablert en ny It-leverandør. Risikostyring Banken har som et av sine hovedmål å ha en moderat risikoprofil. Gjennom året foretas det løpende rapporteringer og evalueringer av de viktigste risikoforhold knyttet til bankens virksomhet. Vi fokuserer på strategisk risiko, finansiell risiko og operasjonell risiko. Den finansielle risikoen består av markedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Etter styrets vurdering er bankens risikoeksponering i tråd med de retningslinjer som er trukket opp. Strategisk risiko Strategisk risiko er knyttet til om banken har riktig fokusering i sin virksomhet, til kompetanse og kapasitet i styret og i den daglige ledelse. Den strategiske risikoen vil avdekkes gjennom løpende drøftelser i styret, administrasjonen og gjennom periodiske evalueringer. Finansiell risiko Bankens finansielle risiki avdekkes av styret gjennom månedlige oppgaver/rapporteringer. Markedsrisiko Delområdene renterisiko, kursrisiko og valutarisiko grupperes samlet under betegnelsen "markedsrisiko". Renterisiko er knyttet til innskudd/innlån og utlån/verdipapirbeholdning. Banken har for tiden bare utbetydelige beløp i innskudd og lån med bundet rente. Renteendringene i markedet vil derfor bare i liten grad påvirke bankens driftsresultat fordi vi står fritt til å tilpasse oss rentenivået i markedet. Bankens innlånsbetingelser kan i et stigende rentemarked og et urolig finansmarked i korte perioder komme i utakt med betingelser som gjelder egne lånekunder, men dette vil bare i mindre grad påvirke bankens renterisiko. Styret har fastsatt retningslinjer for handel med verdipapirer, hvor blant annet renterisikoen relateres til det enkelte papirs løpetid, samtidig som det er lagt vekt på at banken skal ha en lav risikoprofil. Varigheten av obligasjonsbeholdningen var pr. 31.12.07 på 0,14 år. Styret får seg jevnlig forelagt rapport over bankens verdipapirportefølje. Banken har også i 2007 bare i ytterst beskjeden grad vært eksponert i aksjer. Banken handler ikke med finansielle derivater. Bankens styre vurderer risikoen for tap på verdipapirplasseringer som liten. Dette gjelder også renterisikoen knyttet til verdipapirene. Valutarisiko Lillesands Sparebank har kun en beskjeden kontantbeholdning som er knyttet til kjøp og salg av reisevaluta og risikoen til denne er liten. Vi har videre stilt garantier for et beskjedent antall valutalån. Garantiene er stilt i NOK og sikret med pant i kundenes eiendommer. Vi anser denne risikoen som lav. Likviditetsrisiko Dette er en risiko for at banken ikke skal ha likviditet til å innfri sine forpliktelser ved forfall. Likviditetsrisikoen overvåkes gjennom løpende rapporteringer. Utlånsveksten i Lillesands Sparebank har over tid vært sterkere enn økningen i innskudd fra kunder. Finansieringsgraden kundeinnskudd/-utlån har i løpet av året ligget mellom 73 og 78 %. Ved årsskiftet var innskuddsdekningen på 78,0 % mot 79,8 % pr. 31.12.06. Banken har hentet inn 358 mill. kroner fra penge- og kredittmarkedet. I tillegg har vi en kommitert trekkrettighet på 75 mill. kroner i DnB Nor Bank ASA, som bare i liten grad har vært benyttet i løpet av året. For å redusere likviditetsrisikoen, er banken bevisst på å spre innlånene på ulike løpetider og innskuddskilder, samtidig som plasseringene er langsiktige. Det er fastsatt retningslinjer for finansieringsstruktur og likviditetsbuffer. Styret følger finansieringen av banken nøye. Slik vi vurderer det i dag, er bankens likviditetsrisiko lav og under god kontroll. 5

Kredittrisiko Kredittrisikoen er knyttet til tapspotensialet i utlånsporteføljen og overvåkes gjennom klassifisering, nøkkeltall, analyser og misligholdsrapporteringer. I vår saksbehandling legges det stor vekt på sikkerhet og betalingsevne for å holde kredittrisikoen under kontroll. Banken har gode rutiner for avdekking og oppfølging av tapsutsatte engasjementer. Vi benytter DnB Nors system for risikoklassifisering av kunder. Bedriftskundenes regnskaper innhentes årlig, og hvert kvartal går vi gjennom de engasjementene som vi definerer som utsatte. Enkeltengasjementer over en viss størrelse går vi likeledes gjennom hvert kvartal, samtidig som uregelmessigheter i betjeningen av lån og kreditter følges opp overfor debitor. Styret får seg jevnlig forelagt rapporter over problemengasjementer. Banken har hatt lave tapskostnader i 2007. Vi har ikke hatt tap på garantier. Med bakgrunn i økt utlånsvolum, er styret forberedt på økninger i tap og mislighold på lån og garantier, men vurderer at slike økninger vil bli moderate. Styret har økt gruppenedskrivningene med kr. 500.000,- i 2007. Basert på bokførte tap de siste årene kombinert med sammensetningen av bankens nåværende utlån- og garantiportefølje og den forventede økningen i tap, vurderer vi at nivået for tap fremover ikke vil overstige 0,3 % av brutto utlån og garantier i en 3 års periode. Vi har ikke foretatt endringer av vår kredittrisikoprofil gjennom året. Ved eventuelle fremtidige endringer i denne, forventer vi at normale tap skal kunne dekkes av bankens ordinære driftsresultat. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som risiko for feil og mangler samt nøkkelmannsrisiko. Risikoen avdekkes gjennom internkontroll og revisjonshandlinger. Risikoen vurderes som akseptabel. Basel II Det nye internasjonale regelverket for risikostyring og kapitaldekning, Basel II, trådte i kraft 1.1.2007, med mulighet for utsettelse til 1.1.2008, som vi har benyttet oss av. Regelverket har som formål å skape større samsvar mellom risiko og kapitalkrav i finansinstitusjonene og innebærer at banken må ha en kapitaldekning som er forsvarlig i forhold til bankens risikoprofil og en prosess og en strategi for å vurdere og vedlikeholde samlet kapitalbehov. Internkontroll Styret har fastsatt prinsipper for internkontrollen i banken på de ulike aktivitetsområder og påsett at den er etablert i samsvar med lover og forskrifter. Den interne kontrollen er etter vår mening gjennomført og dokumentert i henhold til Kredittilsynets forskrift. Utsikter for det kommende år Utsiktene for norsk økonomi er fortsatt gode, selv om vi nok ser flere skyer i horisonten enn for et år siden. Den finansielle uroen i USA har vi antakelig ikke sett slutten på ennå, og aksjekursene har falt kraftig her hjemme ved inngangen til det nye året. Ordrereservene er store i de fleste bransjene og sysselsettingen vil holde seg oppe. Det er mye som tyder på at rentetoppen er nådd slik at vi ikke vil se vesentlige endringer i rentenivået i 2008, mens veksten i boligprisene forventes å avta noe i løpet av året. I vårt virkeområde og i de nærmeste nabokommunene ser vi fortsatt høy aktivitet med både veibygging og andre større byggeprosjekter som vil gi full kapasitetsutnyttelse kommende år. Styret har som målsetting at banken skal være en aktiv pådriver i vårt område og befeste posisjonen som Lillesands egen bank. Konkurransen innen den lokale finansnæringen vil bare bli forsterket, noe som igjen vil øke presset på marginene. I Lillesands Sparebank har vi budsjettert med en noe lavere vekst enn i 2007. Vi regner med at tapene vil ligge på et lavt nivå også i 2008. Styret regner med at resultatet i 2008 vil bli noe lavere enn årets resultat. Takk Styret vil takke alle ansatte for stor innsats og godt samarbeid i året som er gått. Likeså vil vi se en hjertelig takk til bankens kunder og øvrige forbindelser for deres oppslutning om banken i 2007. Lillesand, 11. februar 2008 Øyvind Moen Ole M. Johannessen Signe Ann Jørgensen Styrets leder Nestleder 6 Kirsten Engeset Stein Holter

RESULTATREGNSKAP FOR PERIODEN 01.01-31.12.07 RESULTATREGNSKAP FOR PERIODEN 01.01-31.12.07 Note 2007 2006 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 4 774 176 2 645 144 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 83 538 714 57 540 992 Renter og lignende inntekter av sertifikater,obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 3 754 497 2 275 423 Sum renteinntekter og lignende inntekter 2 92 067 387 62 461 559 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 7 480 576 4 693 316 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 39 033 751 20 383 985 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 8 010 802 4 343 469 Sum rentekostnader og lignende kostnader 54 525 129 29 420 770 Netto rente-og kredittprovisjonsinntekter 37 542 258 33 040 789 Inntekter av aksjer,andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 799 182 736 521 Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 799 182 736 521 Garantiprovisjon 347 431 282 828 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 8 139 215 7 804 603 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 8 8 486 646 8 087 431 Andre gebyrer og provisjonskostnader 1 802 570 1 759 035 Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 1 802 570 1 759 035 Netto verdiendring og gevinst/tap på sertifik.oblig.og andre rentebærende verdipap. 100 506 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer m.var.avkastning -10 000 Netto verdiendring og gevinst/-tap på valuta 401 480 395 564 Sum netto verdiendring og gevinst/tap av verdipapirer og valuta 401 480 486 070 Driftsinntekter faste eiendommer 228 773 198 668 Sum andre driftsinntekter 228 773 198 668 Netto andre driftsinntekter 8 113 511 7 749 655 Lønn 12,13,14, 7 980 562 7 530 994 Pensjoner 15 814 806 983 593 Sosiale kostnader 1 428 124 1 343 073 Administrasjonskostnader 5 404 694 5 241 515 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 15 628 186 15 099 175 Ordinære avskrivninger 430 220 420 220 Sum avskrivninger mv.av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 17 430 220 420 220 Driftskostnader faste eiendommer 680 256 714 593 Andre driftskostnader 18 1 932 840 1 700 802 Sum andre driftskostnader 2 613 096 2 415 395 Sum driftskostnader 18 671 502 17 934 790 Resultat før tap 26 984 267 22 855 654 Tap på utlån 944 233-28 214 Sum tap på utlån, garantier mv. 4 944 233-28 214 Nedskrivning/reversering av nedskrivning på verdipapirer som er anleggsmidler 532 937 Sum nedskrivning/reversering av nedskrivning på verdipapirer 6 532 937 Tap ved salg av aksjer i datterselskap 417 849 Sum tap ved salg av aksjer i datterselskap 417 849 Resultat før skattekostnader 25 507 097 22 466 019 Skatt på ordinært resultat 19 7 796 777 6 793 523 Resultat av ordinær drift etter skatt 17 710 319 15 672 496 Resultat for regnskapsåret 17 710 319 15 672 496 Overført gavefond 20 991 000 821 812 Gaver 20 350 000 350 000 Overført til sparebankens fond 16 369 319 14 500 684 Sum disponeringer 17 710 319 15 672 496 7

BALANSE PR.31.12.07 Note 2007 2006 Kontanter og fordringer på sentralbanker 35 850 277 18 777 943 Kontanter og fordringer på sentralbanker 35 850 277 18 777 943 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 137 021 026 126 990 524 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 137 021 026 126 990 524 Kasse-/drifts- og brukskreditter 60 648 874 33 911 387 Byggelån 29 863 999 26 020 292 Nedbetalingslån 1 499 367 294 1 356 413 107 Sum utlån før nedskrivninger 4,16,21 1 589 880 167 1 416 344 786 Individuelle nedskrivninger 4-1 381 064-1 193 090 Gruppenedskrivninger 4-3 000 000-2 500 000 Sum netto utlån og fordringer på kunder 1 585 499 103 1 412 651 696 Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige 5 000 000 15 000 000 Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre 72 612 563 58 055 500 Sum sertifikater og obligasjoner 6 77 612 563 73 055 500 Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 6 066 780 6 066 780 Sum aksjer (og verdipapirer med variabel avkastning) 7 6 066 780 6 066 780 Maskiner, inventar og transportmidler 1 147 542 1 177 269 Bygninger og andre faste eiendommer 8 996 744 8 615 401 Sum varige driftsmidler 17 10 144 286 9 792 670 Andre eiendeler 4 002 605 5 809 786 Sum andre eiendeler 4 002 605 5 809 786 Opptjente ikke mottatte inntekter og forskuddsbetalte ikke-påløpte kostnader 4 6 129 639 4 500 073 Utsatt skattefordel 19 724 046 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 254 81 790 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 15 2 827 770 2 376 171 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptj.ikke mott.innt. 9 681 709 6 958 034 SUM EIENDELER 3 1 865 878 349 1 660 102 933 8

BALANSE PR.31.12.07 GJELD OG EGENKAPITAL Note 2007 2006 Gjeld Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 1 317 839 7 970 448 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 178 172 000 145 148 000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 5 179 489 839 153 118 448 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 797 476 892 742 237 822 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid eller oppsigelse 439 393 908 384 663 401 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 5 1 236 870 800 1 126 901 223 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 199 509 876 149 920 101 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 199 509 876 149 920 101 Annen gjeld 13 232 665 12 144 171 Sum annen gjeld 19 13 232 665 12 144 171 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 3 179 697 2 346 673 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 3 179 697 2 346 673 Pensjonsforpliktelser 15 2 585 877 2 296 328 Utsatt skatt 19 2 590 420 2 126 133 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 5 176 297 4 422 461 Sum gjeld 1 637 459 174 1 448 853 077 Opptjent egenkapital Sparebankens fond 226 119 175 209 749 856 Gavefond 2 300 000 1 500 000 Sum egenkapital 20 228 419 175 211 249 856 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 3 1 865 878 349 1 660 102 933 Poster utenom balansen 2007 2 006 Betingede forpliktelser 11 50 074 000 33 277 000 Forpliktelser 11 77 291 000 73 289 000 Lillesand, 11.februar 2008 I styret for Lillesands Sparebank Øyvind Moen Ole Morten Johannessen Signe A. Jørgensen Kirsten Engset Stein Holter 9

Noteopplysninger til regnskapet for 2007 Note 1 Regnskapsprinsipper Generelle prinsipper Alle tall er oppgitt i 1000 kr så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet. Virkelig verdi Når regnskapsposter vurderes til virkelig verdi, i motsetning til anskaffelseskost, benyttes observerte markedsverdier. Sikringsvurdering porteføljevurdering Banken har ikke foretatt sikringsforretninger. Når slike forretninger eventuelt inngås, vurderes forretningen i sammenheng med det underliggende objekt. Bankens portefølje av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning (eiendeler post 6) samt aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning (eiendeler post 7), er bokført som anleggsmidler. Aksjer og andeler vurderes regnskapsmessig som porteføljer, idet papirene anses å være likvide, og vurderes etter laveste anskaffelsesverdis prinsipp. Finansielle derivater Banken handler ikke med derivater. Verdsettelse av låneengasjementer mv. Lån er verdsatt til pålydende når renter og avdrag betjenes etter avtalen og det ellers ikke er forhold som tilsier at engasjementet bør nedskrives. Et utlån eller en gruppe av utlån har verdifall dersom det foreligger objektive bevis på at en tapshendelse har inntruffet etter første gangs balanseføring av et utlån, og den tapshendelsen reduserer utlånets estimerte fremtidige kontantstrøm. Som objektive bevis på verdifall regnes vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, innvilget betalingsutsettelse eller endring i andre avtalevilkår som følge av betalingsproblemer hos debitor, eller at det anses som sannsynlig at debitor vil inngå gjeldsforhandlinger, annen finansiell restrukturering eller konkurs. Dersom det finnes objektive bevis på verdifall, beregnes tap på utlån som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. Vurderingen av om det finnes objektive bevis for verdifall gjøres enkeltvis for alle utlån som anses som vesentlige, og det kan gjøres for utlån som ikke anses som vesentlige. Samtlige engasjementer over kr.1.000.000,- for privatmarkedet og kr. 800.000,- for næringslivsmarkedet, blir gjennomgått og vurdert. Av disse blir det på engasjement til næring innhentet regnskap, og ut fra vurdering av sikkerhet og regnskap blir disse engasjementene klassifisert og tapsvurdert. Tapsutsatte engasjementer samt misligholdte lån vurderes fortløpende, minimum en gang pr. kvartal. Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket som avtalt innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. Alle lån som er misligholdte, uansett størrelse, blir vurdert. Objektive bevis for at en gruppe av utlån har verdifall omfatter observerbare data som fører til en målbar nedgang i estimerte fremtidige kontantstrømmer fra utlånsgruppen, herunder negative endringer i betalingsstatus til debitorer i utlånsgruppen eller nasjonale eller lokale økonomiske forhold som samsvarer med mislighold i utlånsgruppen. Ved vurdering av nedskrivning på grupper, er bankens utlån delt inn i personkundemarked og bedriftsmarked med lav, moderat og normal (høyere) risiko. Som konstaterte tap regnes tap på et engasjement som er konstatert ved konkurs, stadfestet akkord, ved utleggsforretning som ikke har ført frem, ved rettskraftig dom eller ved frivillig gjeldsordningsavtale. 10

Periodisering av renter, provisjoner og gebyrer Renter, gebyrer og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekt eller påløper som kostnad. Etableringsgebyr er av en slik størrelse at de ikke overstiger kostnaden forbundet med etablering av lån/kreditt. Regnskapsmessig behandling av obligasjoner mv Bankens beholdning i obligasjoner og sertifikater mv er som tidligere år porteføljevurdert til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi. Hele beholdningen er klassifisert til varig eie, dvs. som anleggsmiddel. Overkurs /underkurs ved anskaffelse periodiseres over løpetid frem til forfall, eller eventuelt til første rentereguleringstidspunkt. Regnskapsmessig behandling av aksjer mv Bankens beholdning i aksjer, andeler mv er som tidligere år porteføljevurdert til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi. Aksjer og andeler hvor det ikke eksisterer noterte markedsverdier vurderes til anskaffelseskost. Hele beholdningen er klassifisert til varig eie, dvs som anleggsmiddel. Regnskapsmessig behandling av aksjer i tilknyttet selskap. Aksjer i datterselskap ble tidligere innarbeidet i bankens regnskap etter egenkapitalmetoden. Etter salg av 51 % av aksjene i 2006, er restbeholdningen per 31.12.2007 vurdert til anskaffelseskost. Regnskapsmessig behandling av gjeld Påløpne kostnader periodiseres i tråd med sammenstillingsprinsippet. For å fastsette pensjonsforpliktelser benyttes aktuar til beregningen. Finansielle omløpsmidler handelsportefølje Banken har ikke markedsbaserte finansielle omløpsmidler/handelsportefølje. Omregning av utenlandsk valuta Utenlandsk valuta omregnes etter offisielle midtkurser per 31.12. Pensjoner Pensjonsforpliktelser behandles regnskapsmessig i henhold til NRS for pensjonskostnader. Banken har en kollektiv pensjonsforsikring for sine ansatte. Pensjonsforpliktelsene beregnes som den diskonterte verdi av fremtidige pensjonsytelser som anses påløpt på balansedagen, basert på at arbeidstakerne opparbeider sine pensjonsrettigheter jevnt over den yrkesaktive perioden. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi og føres netto mot pensjonsforpliktelsene i balansen. Den enkelte pensjonsordning vurderes for seg, og ved overfinansiert ordning balanseføres denne som langsiktig fordring så fremt det vurderes som sannsynlig at overfinansieringen kan anvendes. Usikret pensjonsforpliktelse vises som langsiktig gjeld. Netto pensjonsmidler er ved eventuell likvidasjon ikke selskapets eiendom. Videre har banken usikrede pensjonsforpliktelser i form av medlemskap i AFP-ordning, samt tilleggspensjon til banksjefen. Banken amortiserer avvik og estimat/planendringer i henhold til standardens utjevningsmetode. Estimatendringer og avvik fordeles systematisk over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Akkumulert virkning som overstiger ti prosent av den største verdien av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene resultatføres. Note 2 Fordeling av inntekter på geografiske områder Utlånene er fordelt med 72,1 % til Lillesand kommune, 9,9 % til våre nabokommuner og 18,0 % til landet for øvrig. Garantier er fordelt med 71,4 % i Lillesand kommune, 28,1 % til våre nabokommuner og 0,5 % til landet for øvrig. Vi anser ikke at det er vesentlig forskjell på risikoen i de forskjellige geografiske områdene. 11

Note 3 Finansiell risiko Likviditetsrisiko restløpetid for hovedpostene i balansen. Restløpetiden for kassekreditt er klassifisert under utlån til og fordringer på kunder fra 1 5 år. Restløpetiden for byggelån er klassifisert under utlån til og fordringer på kunder fra 3 mnd 1 år. Renterisiko avtalt/sannsynlig tidspunkt for endring av rentebetingelser på hovedpostene i balansen. 12 Inntil 1 mnd Inntil 1 mnd 1 3 mnd. 1 3 mnd. 3mnd 1 år 3 mnd 1 år 1 5 år over5 år 1 5 år Over 5 år Uten restløpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker samt 35.850 35.850 gjeldsbrev som kan refinansieres i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 137.021 137.021 Utlån til og fordringer på kunder 66.965 12.544 91.539 280.023 1.138.809 1.589.880 Tapsnedskrivninger -4.381-4.381 Obligasjoner/ sertifikater og andre rentebærende 5.001 5.000 49.982 17.630 77.613 verdipapirer Øvrige eiendeler med restløpetid 10.856 2.828 13.684 Eiendeler uten restløpetid 16.211 16.211 Sum eiendeler 250.692 17.545 96.539 330.005 1.159.267 11.830 1.865.878 Gjeld til kredittinstitusjoner 1.318 38.300 100.000 39.872 179.490 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.236.871 1.236.871 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 199.510 199.510 Øvrig gjeld med restløpetid 6.287 2.936 8.963 18.186 Gjeld uten løpetid 812 2.590 3.402 Egenkapital 228.419 228.419 Sum gjeld og egenkapital 1.245.288 2.936 47.263 299.510 39.872 231.009 1.865.878 Nettosum alle poster -994.596 +14.609 +49.276 +30.495 +1.119.395-219.179 Poster utenom balansen Garantiansvar 50.074 50.074 Bevilgede ikke disponerte lån og kreditter 77.291 77.291 U/renteeksponering Kontanter og fordringer på sentralbanker 27.201 8.649 35.850 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 137.021 137.021 Utlån til og fordringer på kunder 1.573.923 11.576 1.585.499 Obligasjoner og sertifikater 14.756 57.861 4.996 77.613 Øvrige eiendelsposter 29.895 29.895 Sum eiendeler 178.978 1.631.784 4.996 11.576 38.544 1.865.878 Gjeld til kredittinstitusjoner 1.318 163.172 15.000 179.490 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.136.871 1.136.871 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 199.510 199.510 Øvrig gjeld 21.588 21.588 Egenkapital 228.419 228.419 Sum gjeld og egenkapital 1.238.189 362.682 15.000 250.007 1.865.878 Nettosum alle poster -1.059.211 +1.269.102-10.004 +11.576-211.463 Beholdningen av obligasjoner og sertifikater har en gjennomsnittlig durasjon/varighet på 0,142 år. Dette gir en rentefølsomhet ved 1 % renteendring på kr. 78.000,- ved årets slutt, som i liten grad avviker fra hva den har utgjort gjennom året. Fastrentelånene har en restløpetid inntil 5 år. Valutarisiko Banken har ingen balanseposter i valuta. Banken har imidlertid stilt garanti for et beskjedent antall valutalån, men garantiene er stilt i norske kroner slik at vi ikke har valutarisiko. Valutabeholdningen i kassene omregnes til NOK etter offisielle midtkurser. Sum Sum

Note 4 Utlån, garantier og tap på utlån Fordeling av brutto utlån og garantier på risikogrupper: Bankens utlån og garantier er inndelt i risikogrupper etter bestemte kriterier. Risikoklassifiseringen er en integrert del av saksbehandlingen i forbindelse med kredittgivning og rutinemessig oppfølging av de største engasjementene. Vi benytter DnB NOR Banks klassifiseringssystem som har 11 risikoklasser, 1 11, hvor 1 angir lavest risiko og 11 høyest. I oversikten her er risikoklassene 1 4 gruppert under betegnelsen lav risiko, 5-7 angir moderat risiko mens 8-10 kalles normal (høyere) risiko. I klasse 11 rubriseres de kunder hvor vi enten har foretatt individuell nedskrivning eller har måttet konstatere tap. I oversikten nedenfor legges disse i gruppen for normal (høyere) risiko. Lån og garantier til personkundemarkedet klassifiseres ut fra sikkerhet, gjeldsgrad og atferdsscore, mens for engasjementer med bedriftskundene legges det i tillegg til sikkerheten også inn en faktor på økonomi som belyser soliditet og evne til å betjene gjelden. Banken vektlegger risiko ved prising av lån og garantier, jfr bankens prisliste. De lån som har lavest rente har normalt også tilsvarende lav risiko. Risikogrupper Brutto utlån Garantier Potensiell Individuelle eksponering nedskrivninger v/ubenyttede trekkfasiliteter Utlån + gar. 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Privat, lav risiko 984.855 885.375 3.997 4.094 26.935 22.403 0 0 Næring, lav risiko 172.223 150.252 27.089 13.317 32.384 23.038 0 0 Sum, lav risiko 1.157.078 1.035.627 31.086 17.412 59.319 45.441 0 0 Privat, moderat risiko 249.983 245.977 2.744 148 5.099 6.086 0 0 Næring, moderat risiko 111.952 73.161 13.101 14.573 6.220 10.634 0 0 Sum, moderat risiko 361.935 319.138 15.845 14.721 11.319 16.720 0 0 Privat, Normal risiko 19.959 21.355 0 14 433 793 372 193 Næring normal risiko 50.907 40.255 3.143 1.131 6.220 10.335 1.009 1.000 Sum normal (høyere)risiko 70.867 61.580 1.145 6.653 11.128 1.381 1.193 Sum 1.589.880 1.416.345 50.074 33.277 77.291 73.289 1.381 1.193 Gruppenedskrivninger på utlån er foretatt på gruppene næringslån med moderat og normal (høyere)risiko, med kr 1,0 mill på hver, samt på gruppen privatkunder med normal (høyere) risiko med kr 1.000.000,-, til sammen kr 3,0 mill, som gir en økning på kr 500 00 i 2007 som følge av antatt høyere risiko som følge av økt utlånsvolum og høyere rentenivå. 95,5 % av utlånene er gitt til kundegrupper som er klassifisert med lav og moderat risiko, mens 4,5 % er definert med normal (høyere) risiko. Denne fordelingen er på linje med tidligere år. Tapsnivået har vært lavt i flere år og vi forventer ingen vesentlig endring. Andelen av misligholdte lån og kreditter er fortsatt meget lav og ligger på 0,15 % av brutto utlån. Øvrige tapsutsatte lån er på linje med tidligere år. Basert på våre erfaringer hittil, på risikoklassifiseringssystemet og sammensetningen av låneporteføljen, forventer vi at nivået på fremtidige årlige tap totalt ikke vil overstige 0,25 % av brutto utlån, sett over en treårs periode. Fremtidige tap vurderes hovedsakelig å inntreffe i gruppen normal (høyere) risiko, som også er den gruppen som gir høyest renteinntekter. Geografisk fordeling av utlån og garantier: Kommune Utlån Garantier 2007 2006 2007 2006 Lillesand 1.145.552 1.033.994 35.763 29.136 Nabokommuner 157.891 124.240 14.084 3.933 Landet for øvrig 286.437 285.111 227 208 Sum 1.589.880 1.416.345 50.074 33.277 13

Brutto utlån og garantier spesifisert på viktige næringer og personkundemarkedet: Brutto utlån Garantier Pot. eksponering Misligholdte Øvrige Induviduelle v/trekkfasiliteter engasjementer tapsutsatte nedskrivn. engasjementer utlån + gar. 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Personkunder 1.254.798 1.152.708 6.740 4.256 32.467 29.282 2.416 356 275 400 372 193 Primærnæring 29.916 17.765 75 75 978 1.247 0 0 0 0 0.0 Bygg/Anlegg 83.689 61.993 8.019 3.840 17.688 12.405 0 0 0 0 0 0 Varehandel, hot./ rest.drift 32.532 30.906 15.741 14.959 7.428 7.615 5 4 3.519 3.744 1.009 1.000 Transp, post og telekomm 25.808 18.717 3.319 2.852 2.552 2.882 0 0 0 0 0 0 Eiendomsdrift 89.224 82.222 14.370 6.288 6.631 9.876 0 0 0 0 0 0 Tjenesteytende virksomhet 73.913 52.034 1.810 1.007 9.547 9.982 0 15 0 0 0 0 Sum 1.589.880 1.416.345 50.074 33.277 77.291 73.289 2.421 375 3.794 4.144 1.381 1.193 Misligholdte lån 2007 2006 2005 2004 2003 Brutto misligholdte lån 2.421 375 4.784 968 2.040 - individuelle nedskrivninger 372 193 334 535 542 Netto misligholdte lån 2.049 182 4.450 433 1.498 Øvrige tapsutsatte lån 2007 2006 2005 2004 2003 Totalt øvrige tapsutsatte lån 3.794 4.144 4.154 4.987 8.331 - individuelle nedskrivninger 1.009 1.000 1.357 1.857 1.434 Netto øvrige tapsutsatte lån 2.785 3.144 2.797 3.130 6.897 Endring i individuelle og gruppenedskrivninger Utlån til og fordring på kredittinst. Utlån til og fordring på kunder Ind.nedsk garantiansvar Gruppenedskrivning utlån Nedskrivninger 01.01 0 1.193 0 2.500 - Periodens konstaterte tap, hvor tidligere er 0 12 0 foretatt spes. avsetn. og/eller individuelle nedskrivninger + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 0 9 0 0 + Økte gruppenedskrivninger 500 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 0 191 0 0 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger 0 0 0 0 i perioden = Nedskrivninger 31.12. 0 1.381 0 3.000 Årets tapskostnader Tap på utlån Tap på garantier Tap på verdipapir Periodens endring i individuelle nedskrivninger 179 0 533 + Periodens endring i gruppenedskrivninger 500 0 0 + Periodens konstaterte tap som det tidligere 231 0 0 år er gjort individuelle nedskrivninger for + Periodens konstaterte tap som det tidligere 57 0 0 år ikke er gjort individuelle nedskrivninger for - Periodens inngang på tidligere perioders 23 0 0 konstaterte tap = Periodens tapskostnad 944 0 533 14

Note 5 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner består i hovedsak av flere innlån med fast rente og løpetid fra 3 til 7 år. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Gjennomsnittlig vektet rente gjennom året har vært 4,95 %. Innskudd fra og Gjennomsnittlig Saldo gjeld til kunder rentesats 31.12.07 Innskudd fra og gjeld til kunder u/avtalt løpetid 2,89 % 797.477 Innskudd fra og gjeld til kunder m/avtalt løpetid 4,39 % 439.394 Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året i prosent av gjennomsnittlig innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Lån Gj.snittrente Gjeld pr.31.12.07 Obligasjonslån 4,93 % 200,0 mill. Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 200,0 mill. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Banken har ingen egne obligasjoner. Gjennomsnittlig rente er beregnet ut fra effektiv rente til enhver tid på verdipapirene. Skyldig skatt I posten annen gjeld utgjør avsetning til skattetrekk pr. 31.12.2007 kr. 592.895.- Note 6 Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer Spesifikasjon etter grupper: Balanse- Virkelig Andel Anskaffelses ført verdi verdi (1) børsnoterte kost Anleggsmidler 77.613 77.625 100% 77.625 Sum omløpsmidler og anleggsmidler 77.613 77.625 77.625 Beholdning etter debitorkategori: Stats- og statsgaranterte risikovekt 0 5.000 Kommuner og finansforetak risikovekt 20 72.613 Sum balanseført 77.613 Virkelig verdi er opplyst der slik verdi kan fastsettes. Vektet gjennomsnittlig rente gjennom året utgjør 4,97 %. Beholdningsendring gjennom året av verdipapirer som er anleggsmidler: Inngående balanse 01.01. 73.056 Tilgang i året 20.101 Avgang i året -15.011 Utgående balanse 31.12. 77.613 15

Note 7 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Spesifikasjon etter grupper: Balanse- Virkelig Andel Anskaff ført verdi verdi (1) børsnot kost Anleggsmidler 6.067 12.763 58,6% 6.067 Sum omløpsmidler og anleggsmidler 6.067 12.763 58,6% 6.067 Beholdningsendring gjennom året av verdipapirer som er anleggsmidler: Inngående balanse 01.01. 6.067 Tilgang i året 0 Avgang i året 0 Utgående balanse 6.067 Spesifikasjon etter selskap: Balanse- Virkelig % eier- Antall ført verdi verdi (1) andel aksjer Aksjer DnB NOR Bank ASA 1.069 5.146 0,02 62.000 BBS/Bankaxept 216 216 0,02 5.800 Eiendomskreditt AS 1.128 1.120 0,92 11.200 Teller A/S 473 473 ABCenter Ryen Myhre A/S 147 147 49,00 49 Diverse aksjer 95 105 Sum aksjer 3.128 7.207 Grunnfondsbevis Sparebanken Pluss 1.300 2.175 0,80 10.000 Sparebanken Nord Norge 468 1.189 0,06 9.360 Sparebanken Midt Norge 498 1.509 0,04 20.890 Hol Sparebank 200 223 0,48 1.900 Kredittforeningen for Sparebanker 474 460 0,57 460 Sum grunnfondsbevis 2.939 5.556 Sum aksjer, grunnfondsbevis 6.067 12.763 (1) Virkelig verdi er opplyst der slik verdi kan fastsettes. Note 8 Provisjoner og gebyrer 2007 2006 Kredittformidling 347 283 Verdipapiromsetning/forvaltning 235 204 Betalingsformidling 5.074 4.792 Forsikringsformidling 1.775 1.624 Annen virksomhet 1.056 1.184 Sum 8.487 8.087 Note 9 Forvaltnings- og administrasjonstjenester Banken forvalter etableringslån for Lillesand kommune for i alt 18,3 mill. kroner fordelt på 118 låntakere. Dette er midler som kommunen låner i Husbanken for videre utlån. Bankens oppgave er regulert i egen avtale og innebærer ingen kredittrisiko for banken. Note 10 Betinget utfall Arten og omfanget av betingede forpliktelser refererer seg til pensjon. Det henvises til note 15. 16

Note 11 Poster utenom balansen Fordeling av garantiansvar: 2007 2006 Betalingsgarantier 33.729 21.839 Kontraktsgarantier 13.728 8.793 Garantier for skatter 372 400 Annet garantiansvar 2.245 2.245 Samlet garantiansvar 50.074 33.277 Note 12 Antall ansatte Gjennomsnittlig antall ansatte har i løpet av regnskapsåret vært 18,2 årsverk, dvs. ingen endring fra året før. Forpliktelser Bevilgede ikke disponerte lån og kreditter 77.291 73.289 Sum forpliktelser utenom balansen 127.365 106.566 Note 13 Ytelser til ledende personer mv Pensjon Lønn Sum Lønn og annen godtgjørelse til banksjef 156 763 919 Lønn til kontorsjef 67 482 549 Godtgjørelse til styrets medlemmer 160 160 Herav til styrets leder 40 40 Godtgjørelse til kontrollkomitéens medlemmer 26 26 Herav kontrollkomiteens leder 10 10 Godtgjørelse til forstanderskapets medlemmer 18 18 Herav forstanderskapets leder 5 5 Note 14 Lønn og generelle administrasjonskostnader Periodens kostnader knyttet til rentesubsidiering av lån til ansatte utgjør kr.190.158,-. Det er ingen avtaler som gir daglig leder, ledende ansatte eller noen av styrets medlemmer særskilte vederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforholdet/vervet. Banksjefen har imidlertid inngått avtale om førtidspensjonering. Se note 15. Revisjon Kostnadsført godtgjørelse til revisor utgjorde kr. 320.990,- inkl. mva. Denne fordeler seg på lovpålagt revisjon med kr. 254.746,-, og på øvrig bistand med kr. 66.244,-. Beløpene inkluderer merverdiavgift. 17

Note 15 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Fondsbaserte forpliktelser: Banken har pensjonsforsikring i Storebrand som forvalter pensjonsmidlene innenfor de generelle retningslinjer som gjelder for forsikringsselskaper. Hovedbetingelser er 30 års opptjening og ca. 67 % av lønn ved fratredelse. Pensjonsalder er 67 år. 23 aktive og 1 pensjonist er tilknyttet pensjonsordningen. Ikke fondsbaserte forpliktelser: AFP (avtalefestet pensjon) er en forpliktelse regulert i bankenes lønnsregulativ. Denne innebærer en rett for bankens ansatte til å gå av med pensjon ved oppnådde 62 år med en godtgjørelse fram til 67 år. Bankens vurdering på nåværende tidspunkt er at 30 % av de ansatte vil benytte seg av denne avtalen. Banken har 23 personer som omfattes av ordningen. Banksjefen har fra 2002 inngått en frivillig avtale om pensjons-alder på 64 år. Forventet gjenstående tjenestetid er ut i fra dette 0 år. Forpliktelsen knyttet til banksjefens førtidspensjon er aktuarmessig beregnet. Ved verdsettelse av pensjonsmidlene og ved måling av påløpne forpliktelser, benyttes estimerte verdier. Disse estimatene korrigeres hvert år i samsvar med oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuarberegninger av forpliktelsenes størrelse. Følgende forutsetning er lagt til grunn for beregningen: 2007 2006 Avkastning på pensjonsmidler... 6,0 % 6,0 % Diskonteringsrente... 5,0 % 5,0 % Årlig lønnsvekst... 3,0 % 3,0 % Årlig G-regulering... 3,0 % 3,0 % Årlig regulering av pensjoner under utbetaling. 2,0 % 2,0 % Arbeidsgiveravgift... 14,1 % 14,1 % Uttakstilbøylighet... 30,0 % 30,0 % Pensjonskostnad... Fondsbaserte Ikke fondsbaserte Sum Årets pensjonsopptjening... 465 122 587 + rentekostnad av pensjonsforpliktelsen... 518 133 615 + resultatførte estimatavvik... 172 35 207 - forventet avkastning av pensjonsmidlene... 582 0 582 = netto pensjonskostnad... 573 290 863 + Administrasjonskostnader... 73 0 73 Pensjonskostnad inklusiv arbeidsgiveravgift... 646 290 936 Pensjonsforpliktelse... 11.353 2.350 - pensjonsmidler... -10.417 0 = netto pensjonsforpliktelse... 936 2.350 - ikke resultatførte estimatavvik... -3.764-235 Overfinansiert pensjonsforpliktelse (fondsbaserte)... 2.828 Pensjonsforpliktelse (ikke fondsbaserte)... 2.586 Fremtidig bruk av den regnskapsførte overfinansiering på den kollektive ordning er sannsynliggjort gjennom sammenligning mot total pensjonsforpliktelse. 18

Note 16 Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer. 2007 2007 2006 2006 (I 1.000 kroner) Lån Garantier Lån Garantier Til banksjef 578 0 608 0 Til kontorsjef 484 0 416 0 Til øvrige ansatte 12.311 0 13.622 0 Til styrets leder 1.955 0 1.956 0 Sum styrets medlemmer 5.841 0 3.467 0 Til medlemmer av forstanderskapet 7.636 0 8.119 0 Herav forstanderskapet leder 32 0 18 0 Til medlemmer av kontrollkomitéen 1.688 0 1.762 0 Herav til kontrollkomitéens leder 1.530 0 1.617 0 Vilkår for lån og garantier er ikke opplyst, idet disse er gitt på standard vilkår, eller generelle vilkår som benyttes for ansatte. Note 17 Varige driftsmidler Varige driftsmidler Maskiner, inventar, Bygninger o a Sum transp. midler fast eiendom Anskaffelseskost 01.01. 5.340 10.069 15.407 Tilgang 315 467 782 Avgang 0 0 0 Anskaffelseskost 31.12. 5.655 10.536 16.191 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 4.508 1.539 6.047 Bokført verdi 31.12. 1.148 8.996 10.144 Avskrivningssatser 10-25% 0 5% Årets avskrivning 345 85 430 Avskrivningen er basert på avskrivning etter lineært prinsipp. Varige driftsmidler som er fullt avskrevet og ikke lenger er i bruk, er tatt ut av oppstillingen over. Bokført verdi av bankbygget som ligger i Lillesand kommune utgjør kr. 4.687.000,-. Bygget har et areal på 340 kvm. og 100 % utnyttes til egen virksomhet. Banken eier også Strandgt.11, bokført verdi kr. 2.932.000,- og leies ut. Videre eier banken eiendommen Fosselia 7, bokført med kr. 414.000,-, og eiendommen leies ut. Banken eier også en leilighet på Hovden, bokført med kr. 950.000,-, som benyttes som feriested for de ansatte. Note 18 Andre driftskostnader Spesifikasjon av andre driftskostnader 2007 2006 Vedlikehold/anskaffelse av maskiner, inventar mv. 153 97 Honorar ekstern revisor 320 250 Avgifter og kontingenter 510 518 Kjøpte tjenester 839 771 Andre tap 111 65 Sum 1.933 1.701 Honorar til ekstern revisor er inkl. merverdiavgift. 19

Note 19 Skattekostnad og utsatt skatt Skattekostnaden består av beregnet, betalbar skatt og endring i utsatt skatt: Betalbar skatt er beregnet som følger: 2007 2006 Resultat før skattekostnad 25.507 22.466 Endring i midlertidige forskjeller -1.053 1.466 - Aksjeutbytte 799 737 + Tap ved salg av aksjer 418 Verdiregulering verdipapirer 39 + Andre ikke fradragsberettige kostnader 8 Skattepliktig inntekt for 2007 23.663 23.652 Inntektsskatt 28 % 6.626 6.623 Formuesskatt 686 621 Sum betalbar skatt 7.312 7.244 +For mye avsatt betalbar skatt tidligere 20-39 +Endring i utsatt skatt 465-411 Årets skattekostnad 7.797 6.794 Årets inntektsskatt (eks. formuesskatt) 7.111 6.173 Utsatt skatt og utsatt skattefordel i balansen: Utsatt skatt er beregnet som følger: Positive (skatteøkende) midlertidige forskjeller 31.12.2007 01.01.2007 Endring Driftsmidler 1.324 494-830 Gevinstkonto (skattemessig) 288 360 72 Overfinansiert pensjonsforpliktelse 2.828 2.376-452 Over/underkurs obligasjonsgjeld 410 80-330 Endring uspesifisert tapsavsetning 4.935 6.580 1.645 Sum positive forskjeller 9.784 9.890 105 Negative(skattereduserende) midlertidige forskjeller Nedskrivning av obligasjoner 533 0 Sum negative forskjeller som kan utlignes 533 0 Grunnlag for utsatt skatt 9.251 9.890 638 Utsatt skatt (28 % av grunnlag) 2.590 2.769 Negative (skattereduserende) forskjeller som ikke kan utlignes Pensjonsforpliktelse 2.586 2.296 290 Note 20 Endringer i egenkapitalen 31.12.2007 01.01.2007 Sparebankens fond 01.01 209.750 194.736 Årets overføring av resultat til fond 16.369 14.500 Overføring til fond 0 514 Sparebankens fond 31.12 226.119 209.750 Ny saldo 226.119 209.750 Gavefond 01.01. 1.500 1.000 Belastet fondet -335-442 Tilført fra gavekonto 144 120 Årets overføring til fondet 991 822 Gavefond 31.12 2.300 1.500 20