Presentasjon av resultater 3. kvartal 2018 Investorpresentasjon, 1. november 2018 Konsernsjef Per Axel Koch CFO Per Olav Monseth Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no
Hovedbudskap God resultatutvikling for mediehusene, men mer krevende resultatutvikling for Polaris Trykk De digitale inntektene kompenserer for nedgangen i inntektene fra papir. Spesielt god vekst i abonnementsinntektene Flere abonnenter og 6% vekst i abonnementsinntektene Vekst i digitale annonseinntekter Vekst i distribusjon av netthandelsprodukter Nedgang i trykkeriinntektene og annonseinntektene papir Liten vekst i driftskostnadene Fortsatt sterk balanse, samt videre verdiøkning i eierandelen i FINN.no 2
Agenda Konsernet 3. kvartal Finansielle nøkkeltall 3
EBITDA i 3. kvartal på 33 (37). Inntektene på nivå med fjoråret EBITDA og EBITDA-margin i 3. kvartal NOK mill. inkl. resultatandel TS, EBITDA-margin % 40 16% 36 14% 32 28 24 10 % 9 % 12% 10% 20 16 37 33 8% 6% 12 8 4% 4 2% 0 3Q17 3Q18 0% EBITDA EBITDA-margin Endring Driftsinntekter (eksl. TS) 355 355 0 Driftskostnader (eksl. TS) 321 325 4 4
EBITDA i mill. NOK EBITDA i mill. NOK EBITDA i mill. NOK EBITDA i mill. NOK God resultatutvikling for mediehusene, men mer krevende resultatutvikling for Polaris Trykk Hovedtall hoveddatterselskaper, 3. kvartal NOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV Polaris Media Midt-Norge: 20 15 10 5 13 18 Polaris Media Nord- Norge: 8 6 4 2 5 7 0 3Q17 3Q18 Endring Driftsinntekter 171 172 0 Driftskostnader 158 154 4 0 3Q17 3Q18 Endring Driftsinntekter 51 53 2 Driftskostnader 47 48-1 Polaris Media Nordvestlandet: 10 8 6 4 2 0 9 3Q17 8 3Q18 Endring Driftsinntekter 84 83 0 Driftskostnader 74 75-1 Polaris Trykk: 20 16 12 8 4 0 17 3Q17 11 3Q18 Endring Driftsinntekter 84 81-3 Driftskostnader 67 71-4 5
Polaris Media har fokus på områdene nær kjernen i medievirksomheten Ledende brukerposisjoner lokalt og regionalt Øke antall abonnenter og brukerinntektene Digital annonsevekst Nye trykkeri- og distribusjonsinntekter Fremtidsrettet organisasjon 6
Mediehusene står sterkere og er viktigere enn på lenge 6
Mediehusene har svært sterke posisjoner i sine kjerneområder Brønnøysunds Avis Fjordingen Fjordenes Tidende Romsdals Budstikke Åndalsnes avis Møre-Nytt Trønder-Avisa VOL.no Folkebladet Harstad Tidende Hitra-Frøya Vikebladet Vestposten Altaposten Fosna-Folket Namdalsavisa Adresseavisen Sunnmørsposten Innherred Opdalingen Driva Sør-Trøndelag Bladet Framtid i Nord itromsø Trønderbladet Daglig leserdekning i utgiverkommune alle kanaler (NB: Tablet mangler i rapportering fra F&M 18/2) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Adressa nr. 1 Adressa nr. 1 Adressa nr. 1 Forbruker & Media 18/2 lesertall i alle kanaler som andel av total voksen befolkning for UTGIVERKOMMUNE, alle mediehus som måles i F&M (enkelte av de mindre måles ikke), tallene noe underrapportert grunnet manglede tablet-tall fra Forbruker & Media 18/2 8
Vekst i antall sidevisninger på mobil Snitt ukentlige sidevisninger i Polaris Media i mill. Kilde: Cxense, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke 18,0 18,4 9,3 10,3 8,7 8,1 Q3-17 Q3-18 Desktop og tablet Mobil 9
God vekst i antall abonnenter, drevet av vekst i digitale abonnement Utsendt abonnement Per 3. kvartal 2017/2018 6% 200 492 188 721 6 535 6 661-2% 40 418 52% 61 356 Har skapt digital betalingsvilje gjennom gode digitale abonnementsprodukter Godt journalistisk innhold kombinert med økt innsikt i leservaner og endrede kjøpsvaner bidrar til veksten -6% 141 642 132 601 2017 2018 Komplett Digital Helg + Digital 10
Millioner Abonnementsinntektene økte med 6% i 3. kvartal Brukerinntekter 3. kvartal 2016-2018, NOK mill. 3% 4% 160 140 137 141 14 13 148 12 120 100 80 60 123 5% 129 6% 136 40 20 0 3Q16 3Q17 3Q18 Abonnementsinntekter Løssalgsinntekter 11
Vekst i digitale annonseinntekter i 3. kvartal Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (papir) -6 mill. -2% Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før: -7% -9% -9% -7% -4 mill. Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 1% Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (digitalt) -3% -2% -3% -3% 7% 13% 9% 7% +2 mill. Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 4% Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 * Digitale annonseinntekter inkluderer annonserelaterte inntekter og radio/tv. 12
Agenda Konsernet 3. kvartal Finansielle nøkkeltall 13
Inntektsveksten drives av vekst innen digitale satsninger Inntektsutvikling i 3. kvartal 2017 vs. 2018 NOK mill. 360 0% 358-1 356 Løssalg -2 354 7-1 352-6 350 Q3 2017 Annonseinntekter Brukerinntekter Trykkeinntekter Annet Q3 2018 Abonnement 2 355 355 348 Papir Digitale 346-3% +4% -5% 344 14
Ekstraordinære kostnader og avtagende effekt fra kostnadsprogram bidrar til kostnadsøkning Kostnadsutvikling i 3. kvartal 2018 vs. 2017 NOK mill. 330 1% 325 2 320-1 4 315 325 310 321 305 300 I Q3 2017 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q3 2018 Resultatforbedrende tiltak i PM2020 gjennomføres i henhold til planen. Økte personalkostnader i form av variabel lønn og ekstraordinære engangskostnader i Polaris Trykk har bidratt til kostnadsøkning i 3. kvartal. 15
Verdien av FINN.no verdsatt til 1 309 mill. Finn.no fortsetter den positive utviklingen i 2018, og det forventes fortsatt inntektsvekst og bedre marginer. Reduserte investeringer og stabile produksjons- og teknologikostnader nevnes som hovedårsaker til denne utviklingen. Verdiøkning på 12 mill. i 3. kvartal, og en verdiøkning per 3. kvartal på 144 mill. 16
Resultat per aksje på kr. 0,20 (kr. 0,45) i 3. kvartal. Engangsgevinst på eiendomssalg i 2017 forklarer forskjellen 3Q18 3Q17 Endring mill. Polaris Media konsern Per 3Q18 Per 3Q17 Endring mill. Året 2017 Faktisk Faktisk 3Q17-3Q18 NOK mill. Faktisk Faktisk 3Q17-3Q18 Faktisk 33 37-4 EBITDA 116 126-10 159 9,3 % 10,4 % EBITDA-margin 10,4 % 11,3 % 10,5 % -20-21 -1 Ordinære avskrivinger -60-64 -4-85 0 0 0 Nedskriving 0 0 0 0 13 16-3 EBIT 55 62-7 74 0 0 0 Restrukturering- og andre engangseffekter 0 0 0 9 0 0 0 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 0 0 0-15 0 0 0 Aksjeutbytte 39 42-3 42-1 8-9 Øvrige rente- og finansposter -4-5 1-6 12 24-12 Resultat før skatt 91 99-8 103-2 -2 0 Skattekostnad -11-9 1-15 10 22-12 Resultat etter skatt 80 90-10 88 0,20 0,45-0,25 Resultat per aksje (kr) 1,63 1,83-0,20 1,79 17
God netto kontantstrøm i 3. kvartal Netto kontantstrøm økt fra Q3 2017 NOK mill. 80 60 40 20 12 0-20 -40-60 -80 13 65 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18-10 -17-24 Driftsinvesteringer på nivå med fjoråret NOK mill. 11 47 22-55 12 Endring i kontantstrøm i 3. kvartal drevet av: Operasjonell kontantstrøm på -19 mill. sammenlignet med -12 mill. i 2017. Forskjellen skyldes i hovedsak forskuddsbetalt abonnement. Netto kontantstrømmen trekkes opp av Avdragsfrihet lån Utbytte fra Finn.no på 38,4 mill. utbetalt i 3. kvartal 2018 mot 2. kvartal 2017. 10 8 6 4 6 6 6 4 7 6 7 3 2 0 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 18
Fortsatt styrket balanse og utbyttekapasitet God kontantbeholdning og lav gjeldsgrad Kontanter NIBD/EBITDA* NOK mill. Økt egenkapitalandel 250 200 1,3 1,4 1,2 1 80,0 % 70,0 % 60,0 % 64,8 % 60,7 % 60,6 % 64,0 % 64,7 % 66,4 % 67,6 % 68,8 % 70,3 % 150 100 50 132 0,7 0,6 191 181 0,7 0,7 157 140 187 209 0,4 0,2 0,5 0,5 154 167 0,8 0,6 0,4 0,2 50,0 % 40,0 % 30,0 % - 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 0 20,0 % 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 Total bankbeholdning NIBD/EBITDA Rentebærende gjeld/driftsresultat inkludert vedtatt utbytte fra Finn.no AS og tilknyttede selskaper ** Herav 22.1 mill. på sperret konto 19
De neste 12 månedene forventes det vekst innen abonnementsinntektene og digitale annonseinntekter, mens papirbaserte annonseinntekter fortsetter å falle. Det forventes fortsatt noe redusert inntjening fra trykk. Kostnadseffektene av PM2020 er avtakende, noe som innebærer marginalt høyere kostnader fremover. 20