Fem ting du bør vite om finansiell rapportering FINREP

Transkript

1 Fem ting du bør vite om finansiell rapportering FINREP 1 Hva er utfordringen? Relevant for: Finansdirektør Økonomidirektør Regnskapssjef Risk Management Compliance ansvarlig IT-direktør FINREP eller Financial Reporting er de nye kravene til rapportering av finansiell informasjon til Finanstilsynet under CRD IV. De nye kravene dekker både resultat, balanse og noteopplysninger. Rapporteringen skal gjennomføres kvartalsvis, på konsolidert nivå og elektronisk. FINREP vil for de fleste institusjoner kreve økt kompetanse, utvidet kvartalsvis data innhenting, bedre rapporteringsrutiner, utvidelse av kvartals regnskapsrapporteringsprosessen samt gjennomføring av endringer i rapporteringssystemene. Utvidede og endrede krav til finansiell rapportering (FINREP) kommer samtidig som endring av kapitaldekningsrapporteringen (COREP), i tillegg til innføring av nye krav til rapportering av likviditet, rapportering av store engasjementer og krav til rapportering av leverage ratios. Samtidig implementeres nye IFRS standarder med hensyn på nedskrivningsregler. Dette øker kompleksitet, detaljeringsgrad og volum på den samlede rapportering. En standard FINREP rapportpakke består av 64 tabeller og individuelle celler. Finanstilsynet har indikert at en i Norge vil tillate en forenklet rapportering for mindre foretak, dersom European Banking Authority (EBA) tillater dette. FINREP er så langt som praktisk mulig koordinert med IFRS og andre allerede anerkjente bransjestandarder. 26 % 36 % FINREP krav oppfylles i dagens finansielle rapportering FINREP krav oppfylles ikke i dagens finansielle rapportering, men informasjonen bør være lett tilgjengelig 38 % FINREP krav oppfylles ikke i dagens finansielle rapportering og informasjonen er neppe lett tilgjengelig. Vurdering av rapporteringskrav og tilgjengelighet av informasjon basert på konsekvensanalyser for våre kunder

2 2 Hvorfor nå? Finanskrisen med påfølgende bank kollapser synliggjorde at tilsynsorganene ikke hadde løpende tilstrekkelig detaljert finansiell oversikt over faktisk risiko og finansiell situasjonen i bankene. Formålet med FINREP er å sikre at tilsynsmyndighetene i Europa løpende har nødvendig detaljert oversikt over den finansielle utvikling i foretakene. FINREP forventes å gjelde fra 1. januar 2014 med første rapportering 30 arbeidsdager etter endt 1. kvartal De endelige rapporteringskravene er ikke fastsatt av EBA, og er fortsatt gjenstand for endringer. Finanstilsynet følger tidsplanen og retningslinjer gitt av EBA. Finanstilsynet har kommunisert at det antagelig vil gjøres lokale tilpasninger (forenklinger). 2

3 3 I Hvordan påvirker dette deg? sum betyr FINREP korte rapporteringsfrister kombinert med økt detaljnivå i rapporteringen. Dette betyr økt krav til kunnskap, økt krav til datainnhenting, samordning og videreutvikling av dagens rutiner og prosesser med hensyn på regnskapsavslutning samt implementering av nytt rapporteringsstandard/verktøy (XBRL). FINREP medfører at den kvartalsvise regnskapsavleggelsen må utvides til også dekke de nye krav som tilsynsmyndighetene stiller. Rapporteringen skal være på konsolidert basis. Det betyr at alle døtre og felleskontrollerte foretak i og utenfor Norge må innhente rapportere tilsvarende informasjon til mor for konsolidering. Rapporteringsfristen er 30 dager etter kvartalsslutt. I praksis betyr det at myndighetsrapportering må skje samtidig som foretaket selv utarbeider kvartalsregnskap og kvartalspresentasjoner til styret og markedet. Dette betyr økt press på en allerede presset økonomi og regnskapsfunksjon. For de institusjoner som i dag ikke utarbeider fullstendig kvartalsregnskap innen 30 dager medfører FINREP behov for rasjonalisering og eventuelt automatisering i dagens kvartalsrapporteringsprosess. Fundamentet i FINREP er det offisielle IFRS kvartalsregnskap avgitt av konsernledelse, behandlet av revisjonsutvalg og godkjent av styret. Rapporteringen er forsøkt koordinert med IFRS krav så langt som praktisk mulig. Den divergerer likevel på flere sentrale områder. Det er blant annet et formalisert krav til resultat og balanseoppstilling. Det er krav til note opplysninger utover IFRS krav. Flere noter må rapporteres kvartals vis og ikke som nå, kun i årsregnskapet. De utvidede notekravene gjelder særlig innenfor kreditt og markedsrisiko og off-balance sheet poster. Dette betyr økt krav til datafangst og datadisiplin på tvers i konsernet og å øke kompleksiteten i rapporteringen. Korte frister og stort omfang innebærer at rapportering i størst mulig grad bør og må automatiseres. Dette innebærer i sin tur økte krav til regnskapsavslutningsprosessene, datafangst, datakvalitet og konsistens i underliggende systemer. Ernst & Young har gjennom undersøkelsen RAPP2012* sett på hva som kjennetegner gode finansielle rapporteringsprosesser. Undersøkelsen viser at det er store forskjeller når det gjelder effektiviteten i den finansielle rapporteringen og at mange selskaper har et stort forbedringspotensiale med hensyn til kvalitet og effektivitet. Gode effektive arbeidsprosesser, gode IT-systemer og en velutviklet internkontroll er nøkkelfaktorer for å oppnå ønsket kvalitet og effektivitet. Innføringen av FINREP vil øke presset på økonomifunksjonen til å kunne rapportere raskere. * RAPP 2012: Ernst & Youngs studie av den finansielle rapporteringsprosessen hos norske selskaper. 3

4 4 Vårt Hvordan håndtere dette? råd er å starte så tidlig som mulig med tilpasning og ikke undervurder kompleksiteten. FINREP er bare en av flere regulatoriske reformer som vil kreve økt rapportering og økt press på økonomi og regnskapsfunksjonen i løpet av Det bør etableres en prosjektgruppe med tydelig mandat. I gruppen bør representanter fra alle involverte parter herunder økonomi, regnskap, myndighetsrapportering, compliance, risk, IT etc. Omfang dimensjoneres i forhold til kompleksitet i institusjonen. Start med en kort overordnet konsekvensanalyse. Dette vil gi en oversikt over hva som er nytt og hvordan dette forventes å påvirke etablerte regnskapsavslutningsprosesser, datafangst, systemer og ressurser. Inkluder også en synergivurdering i analysen. Formålet med synergianalysen er å evaluere hvilke ressurser, prosesser, datakilder etc som kan gjenbrukes når ny rapporteringsprosess skal utvikles. Basert på erfaringene fra konsekvensanalysen bør det gjennomføres en detaljert gap analyse. Gap analysen skal vise hvilke data som kreves og hvilke vi har i dag. Den skal også vise hvilke prosess og system endringer som må gjennomføres. Videre bør den evaluere kompetanse og ressurskrav. Gap analysen er grunnlaget for å utvikle en detaljert implementeringsplan. Mobiliser prosjektet og gjennomfør nødvendige endringer i henholdsvis dataflyt, prosess, rapporteringssystem og kompetanse. Rapportering bør testkjøres senest ved kvartalsrapporteringen 4. kvartal

5 5 FINREP Hva bør du gjøre nå? skal første gang rapporteres 30. april I utgangspunktet høres det ut som en har god tid med hensyn på tilpasning. Vår erfaring fra større nordiske og europeiske banker er at dette er omfattende tilpasninger. Dette gjelder særlig for de institusjoner som har virksomhet utover morbank. Vi anbefaler derfor at den enkelte bank ikke undervurderer kompleksiteten med hensyn på implementering. Start prosessen med tilpasning til ny rapportering så tidlig som mulig. Husk at i perioden fra januar-mars 2014 er all fokus på årsregnskapet. All endring må være implementert og testet før årsoppgjørsprosessen for 2013 starter. FINREP bør også ses i sammenheng med de andre nye rapporteringskrav som oppdatert COREP og likviditetsrapportering. Ikke drøy for lenge, ikke undervurder hva som må gjøres. Start med en konsekvensanalyse. Deretter utarbeid en detaljert gap analyse. Basert på en godt forankret gap analyse utvikles en konkret prosjektplan som skal sikre at konsernet er klar til å gjennomføre rapporteringskravene innen tidsfristen. 5

6 Statement of financial position IAS 39 Assets Due from Banks LaR Loans Derivative financial instruments Statement of HfT financial position IAS 39 Assets. Due Other from financial Banksassets held for trading LaR HfT Loans Derivative Securities financial (debt) instruments HfT Securities (equity) Financial. Assets designated at FV P/L Other FVOfinancial assets held for trading HfT Loans Loans Securities (debt) Securities (debt) (equity) Loans Securities and advances (equity) to customers Financial LaR Assets designated at FV P/L FVO Loans Financial LoansInvestments- held-to-maturity HtM Securities (debt) Securities (equity) (debt) Loans Financial and Investments- advances to available-for-sale customers LaR AfS Loans Securities (debt) Financial Securities Investments- (equity) held-to-maturity Total assets HtM Securities (debt) Financial Investments- available-for-sale AfS Securities (debt) Securities (equity) Total assets Amount Amount IFRS 9 categories IFRS 9 categories Options Options Workstream 1 Workstream 1 Workstream 2 Workstream 2 Workstream 3 Workstream 3 Period 1 Period 2 Period 3 Period 4 Period 5 Period 6 Period 7 Period 8 Period 9 Workstream 1 Name/description Period 1 Period 2 Period 3 Period 4 Period 5 Period 6 Period 7 Period 8 Period 9 Key milestone 3 Workstream 1 Name/description Workstream 2 Name/description Key milestone 3 Workstream 2 Name/description Key milestone 3 Workstream 3 Name/description Key milestone 3 Workstream 3 Name/description Period 10 Period 10 Benefit End Benefit End Hvordan kan Ernst & Young hjelpe? Ernst & Youngs har spisskompetanse innen regulatorisk rapportering, teknologi og prosjektstyring. Vi har betydelig erfaring med og spesialtilpassede metode og verktøy utviklet for å assistere finansforetak med tilpasning til FINREP. Ernst & Young bistår i tillegg sine kunder med å forbedre den finansielle rapporteringsprosessen. Vi har kompetanse som kombinerer hensynet til både effektive prosesser og systemtekniske løsninger. FinRep chart of accounts FinRep guidline manual Target process FinRep Consolidation bookings Target architecture Testing / Quality Assurance RAPP2012 Ernst & Youngs studie av den finansielle rapporteringsprosessen hos norske selskaper. Scan QR-koden og last ned pdf av RAPP2012 6

7 Kontaktpersoner: Kjetil Kristensen Partner Ørjan Agdesteen Executive Director orjan.agdesteen@no.ey.com Arbab Dar Senior arbab.dar@no.ey.com 7

8 Ernst & Young Revisjon Skatt og avgift Transaksjoner Rådgivning Om Ernst & Young Ernst & Young er en ledende global aktør innen revisjon, skatt og avgift, transaksjoner og rådgivning. Våre ansatte verden over i Norge har et sterkt fellesskap bygget på felles verdier og et kontinuerlig fokus på kvalitet. Vi bidrar til at våre medarbeidere, kunder og samfunnet rundt oss realiserer sitt potensial. For mer informasjon, se Om Advisory Ernst & Young Advisory er et av virksomhetsområdene i Ernst & Young Norge og består i dag av ca. 300 rådgivere i tillegg til et betydelig internasjonalt nettverk. Advisory er ansvarlig for Ernst & Youngs rådgivningstjenester. Vi bygger på kjernekompetansen i selskapet og tilbyr et bredt spekter av tjenester innenfor en rekke områder. Vi arbeider systematisk med evalueringer innenfor strategi, synergi, gevinstrealisering, styring og kontroll, effektivisering og risikohåndtering i våre prosjekter og leveranser. Dette gir våre kunder tilgang til spisskompetanse fra problemdefinisjon til endelig implementering av løsninger Ernst & Young AS. All Rights Reserved. Ernst & Young is a registered trademark. Ernst & Young AS inngår i det globale Ernst & Young-nettverket der hvert medlem er en egen juridisk person.