For nye uttak, eller tidligere uttak med nytt driftsselskap: Driftsbudsjett for det omsøkte uttaket for de 3 første driftsår

Transkript

1 DRIFTSBUDSJETT Vedlegg til søknad om Driftskonsesjon for Nussir ASA 1 Bakgrunn I DMFs Driftskonsesjonssøknad står følgende under punkt 5.6: For nye uttak, eller tidligere uttak med nytt driftsselskap: Driftsbudsjett for det omsøkte uttaket for de 3 første driftsår DMF skriver videre i sin veileder til Driftskonsesjonssøknad: Driftsbudsjettet skal inneholde relevante inntekts og utgiftsposter for uttaket. Det skal vise bl.a. prisnivå og forventet salgsvolum for produktet(ene), kostnader forbundet med tilrettelegging, drift, sikring, og istandsetting. Dette inkluderer bl.a. avdekning, boring og sprengning, avgift til grunneier, eventuelle kostnader ved leie av maskiner og tjenester, økonomisk avsetning, og avslutning av uttaket i henhold til avslutningsplanen. 2 Driftsbudsjett 2.1 Kommentar Selv om veileder til Driftskonsesjonssøknaden fra DMF opererer med 3 første driftsår, vil dette gi lite mening for et prosjekt i denne størrelse. Repparfjord kobberforekomst vil ha en veldig lang driftshorisont (mer enn 30 år), en investeringskostnad på nærmere én milliard NOK samt en rekke parametere som vil påvirke lønnsomhet, slik som kobberpris, dollarkurs, gull og sølvpriser med videre. Vi vil derfor presentere et driftsbudsjett som strekker seg over både investeringsårene og de påfølgende driftsår frem til Det vil gi et mer korrekt og helhetlig bilde av prosjektet. 2.2 Budsjettet Cash flow

2 Unlevered Cash flow break-down MUSD ( 50) ( 100) Net Smelting Revenue OPEX CAPEX Tax Unlevered free cash flow År 2017 til 2019 er investeringsår før drifta kommer i gang. Uttak av malm starter i år 2020, da med malm fra Ulveryggen først da den er mest tilgjengelig og så fortløpende med innblanding av Nussir malm etter hvert som den blir tilgjengelig.

3 TABELL 1 BAKGRUNNSTALL Copper equivalent production Year (3) (2) (1) Copper tonnes Silver Copper equvalent tonnes Gold Copper equvalent tonnes Total Copper equvalent tonnes Unlevered Cashflow USDm Sum Net Smelting Revenue Royalty (10) (0) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (0) Mining Cost (353) - (4) (17) (18) (21) (26) (26) (32) (30) (28) (27) (27) (25) (20) (20) (19) (15) Process and Labour opex (272) - (0) (1) (9) (13) (17) (22) (22) (23) (20) (21) (25) (21) (21) (21) (22) (14) EBITDA (4) (17) Property Tax (1,9) - - (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) Tax (121) (9) (20) (14) (16) (11) (11) (13) (10) (8) (3) (6) - Cashflow from operations (4) (17) Change in Working capital (10) - (1) (3) (2) (2) (2) (1) (1) 0 1 (0) (1) Sustaining capex (71) (15) (8) (6) (3) (9) (6) (6) (8) (7) (4) Mine capex (48) (18) (15) (15) Plant capex (53) (16) (37) Feasibility capex (8) (8) Total Capex (179) (8) (34) (52) (15) (15) (8) (6) (3) (9) (6) (6) (8) (7) (4) Free Cash flow 405 (8) (39) (70) (13) Acc Cash Flow (8) (47) (117) (130) (114) (75) (3) Partial years N/A N/A N/A N/A N/A N/A 0,89 2,62 3,47 3,81 6,13 6,52 12,21 10,48 115,42 #DIV/0! N/A Levered Cashflow USDm Sum EBITDA (4) (17) Interest cost (16) - (1) (3) (3) (3) (2) (2) (1) (1) Pre tax cashflow (6) (20) Property tax (1,9) - - (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) Tax (117) (6) (19) (14) (16) (11) (11) (13) (10) (8) (3) (6) - Cashflow from operations (6) (20) Change in Working capital (10) - - (1) (3) (2) (2) (2) (1) (1) 0 1 (0) (1) Sustaining capex (71) (15) (8) (6) (3) (9) (6) (6) (8) (7) (4) Mine capex (48) - (18) (15) (15) Plant capex (53) - (16) (37) Feasibility capex (8) (8) Total Capex (179) (8) (34) (52) (15) (15) (8) (6) (3) (9) (6) (6) (8) (7) (4) Free cash flow 393 (8) (40) (73) (17) Equity issue Dividend/repayments Cash flow from equity financing New debt Debt repayment (73) (12) (12) (12) (12) (12) (12) Cash flow from debt financing (12) (12) (12) (12) (12) (12) Cash flow from financing activities (12) (12) (12) (12) (12) (12) Free Cash flow to equity - (8) (17) (31) (9) Opening cash balance Change in cash 6 38 (31) (9) Closing cash balance Negative tall i parentes. Kobberprisene som er lagt til grunn kommer fra Clarkson Platou New York, et internasjonalt analysebyrå OPEX OPEX (Operational Expenditure) eller driftsutgifter på norsk er under presentert for gruve og prosessanlegget. OPEX for gruvene er for hele driftsperioden vist i analysen over.

4 TABELL 2 TOTALE DRIFTSUTGIFTER FOR GRUVENE FREM TIL 2032 Mine OPEX Nussir Nussir Ulveryggen Ulveryggen Total NOK Total USD Total NOK Total USD Lateral Development Operating Costs Electric Power Consumption Fuel Consumption Maintenance Costs Mine production costs Grade Control & Tech Services Staffing Labour Total Mine OPEX TABELL 3 DRIFTSUTGIFTER PER ÅR FOR PROSESSANLEGGET Process Operating Expenses (Process OPEX) Category 1. Staff 2. Operating and Maintenance Supplies 3. Consumables 4. Power Total Annual cost Cost per Cost per tonne Cu Curr Annual cost NOK tonne Cu [NOK/t] Annual cost USD Cost per tonne Cu [USD/t] ,54 NOK , , ,30 USD , , ,41 USD , , ,37 NOK , , , , CAPEX CAPEX (Capital Expenditure) eller investeringskostnader er presentert under for gruve og prosessanlegg. CAPEX for gruve og prosessanlegg er for hele driftsperioden vist i analysen over. TABELL 4 CAPEX FOR GRUVENE Nussir Nussir Ulveryggen Ulveryggen Mine CAPEX Total NOK Total USD Total NOK Total USD Total NOK Total USD Total Mine Equipment Total Development Total Fit-Out Total Mine CAPEX Contingency 20% (ex. Development) Contingency 10% (Development) Inc Contingency

5 TABELL 5 CAPEX FOR PROSESSANLEGG CAPEX Process Plant Total NOK Total USD 1 Process Mechanical Equipment: Piping and Structure Process Electro/Automation Equipment: Mechanical, Piping and Structure and Electric/Automation New Tranformer stations and feed lines: Total CAPEX Process Plant Contingency (10%) Inc Contingency Marked Kobberkonsentratet produsert av Nussir området vil bli skipet ut ca ti ganger per år avhengig av avstanden til kunden og kundens ønsker. Det er mest sannsynlig at malmen vil bli solgt til et av de fire nord Europeiske smelteverkene (se figur under). Nussir malmen er så ren at den har en ekstra verdi fordi den kan brukes for å blandes inn i mer uren malm fra egne verk. Den kan også brukes i smelteverk som har høy grad av gjenvunnet kobber fra forskjellige kilder, derunder elektronikk.

6 FIGUR 1 OVERSIKT OVER GRUVER, SMELTEVERK OG FABRIKKER SOM VIDEREFOREDLER KOBBER. NUSSIR ASAS MEST AKTUELLE SMELTEVERK ER NAVNGITT. Fraktkostnaden er en meget liten del av de samlede kostnader ved produksjon og leveranse av kobberkonsentrat fra Repparfjord. Nussir har opprettet kontakt med tre europeiske selskaper med kobbersmelteverk, hvorav alle har uttrykt interesse for å etablere langsiktige kontrakter med Nussir ASA. Disse har smelteverk i Tyskland, Sverige, Finland og Polen. Et av selskapene har levert en intensjonsavtale (LOI) for Nussir ASA. Smelteverkene er i verdenseliten når det gjelder miljøvennlig produksjon av kobber metall og resirkulering av kobber.