Norges Banks rolle pä finanssektoromrädet , med saerlig vekt pä finansiell stabilitet

Transkript

1 NORGES BANK SKRIFTSERIE Nr. 48 Norges Banks rolle pä finanssektoromrädet i perioden , med saerlig vekt pä finansiell stabilitet Harald Haare, Arild J. Lund og Jon A. Solheim Desember 2014 kb % NORGES BANK 200 AR

2 Innhold Forord 9 Kapittel I: Introduksjon Finanssektorens spesielle rolle Hva er finansiell stabilitet og hvordan fremmer myndighetene det? Arbeidsdelingen mellom myndighetene i det forebyggende arbeidet Krisehändtering Norges Banks arbeid med finansiell stabilitet 13 Kapittel II: Sammendrag Innledning Lov om Norges Bank og Norges Banks läneordninger Lov om Norges Bank Norges Banks läneordninger Finanslovgiving, med hovedvekt pä Norges Banks funksjoner Generelt Penge- og kredittloven Krav til ansvarlig kapital Lov om finansieringsvirksomhet og regelverket for verdipapirmarkedet Norges Banks kontrolloppgaver Bankenes sikringsfond Strukturpolitikk og utviklingen pä finanssektoromrädet Strukturpolitikk - Norges Banks rolle Strukturelle utviklingstrekk Norges Banks overväking og analyse av finanssektoromrädet Utvikling av overväkings- og analysearbeidet Pengepolitikk og finansiell stabilitet Bankkrisen i ärene , med hovedvekt pä Norges Banks rolle Bakgrunn Krisehändtering i perioden Systemkrisen i perioden Den internasjonale finanskrisen i perioden Bakgrunn 37 3

3 7.2 Krisehändtering i Norges Bank 37 Kapittel III: Reguleringer og stabilitet i finanssektoren Hovedbildet Norges Banks spesielle oppgaver i de f0rste etterkrigsärene Okkupasjonskontoen og pengesaneringen Engangsskatten pä formuesstigningen Andre oppgaver. Clearing- og betalingsavtaler Finanslovgiving og samarbeidsorganer loven om Norges Bank med mer Forslagtil ny lov om Norges Banki Ny lov om Norges Bank - Lovutvalg av Lover om sparebanker og aksjebanker/forretningsbanker Administrasjonsloven - banker i krise Lov om finansieringsvirksomhet Samarbeidsnemnda Penge- og kredittloven Strukturpolitikken og utviklingen pä finanssektoromrädet Generelt om Norges Banks uttalelser om fusjoner og filialopprettelser Bankstrukturpolitikken i perioden Bankstrukturpolitikken i perioden Strukturforhold vedr0rende finansieringsselskaper og kredittforetak Utenlandske bankers etablering i Norge Norske bankers etableringer i utlandet Strukturutviklingen i finanssektoren i perioden Analyse- og utviklingsarbeid pä finanssektoromrädet Analyse og utviklingsarbeidet frem til utgangen av 1970-ärene Virkemiddelbruken overfor finansinstitusjonene i perioden Norges Banks innskudds- og läneordninger og rollen som «lender of last resort» Norges Banks generelle utlänsordninger for bankene S-län og innskudd pä saerskilte vilkär. Rollen som «lender of last resort» Norges Banks direkte utlän til naeringsvirksomhet Opplegg for krisehändtering Bakgrunn 4

4 7.2 Norges Banks ansvar for ä redde forretningsbanker: Getz Wold erklaeringen Bankenes sikringsfond Tilfellet Norinvest - fgrste tilfelle av finansiell ustabilitet etter 2. verdenskrig.. 96 Kapittel IV: Bankkrisen og fokus pä finansiell stabilitet Hovedbildet Lovgiving Ny lov om Norges Bank Finanslovgiving, med saerlig vekt pä Norges Banks uttalelser og rolle Strukturpolitikken og utviklingen pä finanssektoromrädet Strukturpolitikken pä finanssektoromrädet i perioden Strukturutviklingen i finanssektoren i perioden Norges Banks arbeid med finansiell stabilitet Generelt Overväkings- og analysearbeidet pä finanssektoromrädet Norges Banks bruk av generelle likviditetspolitiske virkemidler for ä bidra til finansiell stabilitet Retningslinjer for län pä spesielle vilkär (S-län) fgr Problemene i finanssektoren, med saerlig vekt pä bankkrisen og Norges Banks krisehändteringsrolle Bakgrunn og enkelte hovedtrekk i perioden Avlastningsforretninger og New York bgrskrakk i perioden Finanssektoren fär problemer i perioden halvär Utredninger i Norges Bank om S-län og sikringsfondenes rolle Pä vei mot systemkrise i banksektoren - 2.halvär Etablering av Statens Banksikringsfond Finanssektorproblemer og krisehändtering i 1. halvär Fra krise i enkeltbanker til systemkrisen i perioden 2. halvär Krisehändteringsrollene til SBF og Statens Bankinvesteringsfond (SBIF) Norges Banks krisehändteringsrolle under systemkrisen 2. halvär Rapporter om bankkrisen og myndighetenes krisehändtering Munthe utvalget Smith-kommisjonen (Stortingets granskingsutvalg) 189 5

5 Kapittel V: Konsolidering og nye ubalanser Hovedbildet Norges Banks overväking av utvikling og stabilitet i finansmarkedet Bakgrunn Definisjon av finansiell stabilitet Oppbyggingen av arbeidet med finansiell stabilitet Utvikling av rapport om finansiell stabilitet Annen overväking og rapportering Faglig videreutvikling av analysene om finansiell stabilitet Eksterne vurderinger av rapportene Vurderinger av situasjonen i finanssektoren i perioden Pengepolitikk og finansiell stabilitet Ble finansiell stabilitet vurderinger tatt hensyn til i pengepolitikken? Lovendringer av relevans for finansiell stabilitet Finansiell stabilitet i sentralbankloven Valutareguleringen og penge- og kredittloven Norges Banks innskudds- og läneordninger H0ringsuttalelser om regelverk og struktursp0rsmäl Generelt om h0ringsuttalelser Uttalelser i viktige lovgivingssaker Bankstrukturspgrsmäl Beredskapsarbeid og rollen som «lender of last resort» Bankenes sikringsfond Rollen som «lender oflast resort» (LLR) og annet beredskapsarbeid Grensekryssende virksomhet 256 Kapittel VI: Internasjonal finanskrise og nye oppgaver Hovedbildet Den internasjonale finanskrisen og perioden Begynnende uro i Likviditetstiltak pä Norges Banks balanse h0sten Bytteordningen Krisen pä Island og virkninger for Norge Andre tiltak overfor finanssektoren 280 6

6 2.6 Eksterne vurderinger av krisehändteringen i Norge Utviklingen av andre finanssektoroppgaver i perioden Norges Banks läneordninger Regelverksutvikling Overväking - videre analytisk arbeid Vurderinger av situasjonen under og etter finanskrisen Pengepolitikk og finansiell stabilitet Beredskap og krisehändtering Bankenes sikringsfond Grensekryssende banker Nytt krisel0sningssystem 294 Kilder, referanser og bakgrunnsmateriale 297 Akronymer, forklaringer og definisjoner 309 Vedlegg 1: Samarbeid med andre aktßrer Generelt Samarbeid med Bankinspeksjonen/Kredittilsynet/Finanstilsynet Samarbeid med Finansdepartementet og trepartssamarbeidet pä finanssektoromrädet Samarbeid med banker og andre finansinstitusjoner Internasjonalt samarbeid 323 Vedlegg 2: Endringer i Norges Banks organisasjonsstruktur Hovedbildet Organisasjonsstrukturer i perioden Organisasjonsendringer i perioden Organisasjonsendringer i perioden Organisasjonsendringer i perioden