Gjensidige Forsikring Konsern Q3 2011

Transkript

1 Gjensidige Forsikring Konsern Q3 2011

2 Agenda I. Hovedtrekk II. Pris og tariffutvikling III. Resultatutvikling IV. Finansavkastning V. Utsikter og prioriteringer Tilleggsinformasjon 2

3 Hovedtrekk i tredje kvartal Sterkt forsikringsresultat - solid drift understøtter de finansielle målene Privat: Redusert avgang og bedre kvalitet i kundeportefølje Næringsliv: Positiv premieutvikling fra forrige kvartal er forsterket Norden: Godt resultat justert for skybrudd og reassuransepremie Baltikum: Bedrede markedsforhold og premieøkninger Finansresultat påvirket av uro i markedet Effekt av terrorhendelser NOK 30m 3

4 Sterkt forsikringsresultat også i tredje kvartal NOK 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Resultat per aksje 2,07 1,87 1,25 Q Q Q Konsernets resultat Resultat før skatt i kvartalet på NOK 773m (NOK 1.312m) Skadeforsikring Flat utvikling i premieinntektene Underwriting-resultat på NOK 570m (NOK 562m) Tilfredsstillende utvikling i driftskostnadene Øvrig Pensjon og sparing har inngått avtaler om overtagelse av porteføljer Finansavkastning på NOK 230m (NOK 792m) Verdiskaping 16,6 prosent egenkapitalavkastning før skatt hittil i år (annualisert) Resultat per aksje for Q og Q er beregnet som resultat etter skatt over 500m aksjer. 4

5 Solid drift understøtter CR-målet CR-mål fra 2011 står fast Kontinuerlig fokus på kostnader og lønnsomhet Gjennomførte endringer Oppgjørsprosjekt NOK m Kostnadsprosjekt NOK m Nordiske funksjoner Integrasjon av dansk virksomhet Pågående og fremtidige endringer Forenkling av produktstruktur Automatisering og selvbetjening Tarifferingsprosjekt 5

6 Prising og tariffering Martin Danielsen, Konserndirektør Produkt og pris

7 Tarifferingsprogram siden 2008 Tidligere posisjon God kundeseleksjon gjennom lokal tilstedeværelse lokal kunnskap Posisjon utfordret av endret kundeadferd nye distribusjonskanaler økt konkurranse : Tarifferingsprogram Nye statistiske modeller, ny prismodell, nytt IT-system (priskalkulator) Kundedata, skadedata og eksterne data Mikrosegmenter Tradisjonelt ikke en leder på moderne prisverktøy og -teknikker 7

8 Tariffering - store datamengder og grundige analyser Elementer i et tarifferingsprogram Ny prismodell Ny integrert priskalkulator Databaseutvikling og nye analytiske metoder Geo-demografisk modell, mikrosegmenter Konverteringsstrategi og optimalisering Mange flere parametre, med bedre treffsikkerhet Personinfo Nye tariffer Privat bil september 2009 Privat bolig, innbo, hytter juni 2010 Næringsliv bil juni 2010 Lastebil mars 2011 Næringsbygg juni 2011 Privat reiseforsikring - oktober 2011 Tekniske data Sikkerhetstiltak Bonus 8

9 Tariffutviklingen støtter CR-målet og sikrer konkurransekraft fremover Tre år etter oppstart: Indikasjon på viktige positive effekter Store skift i mikrosegmentprising Eksempel: Privatbil Utvikling skadeprosent - 3,0 %-poeng Sikring av lønnsomhet i tidligere dårlige segmenter Forbedring av konkurransekraft i gode segmenter Nye tariffer: Bedre risikoseleksjon Segmentering på kriterier som foreløpig ikke benyttes av konkurrenter Okt Sep 2011 Videre utvikling Andre viktige produkter i Norge Kontinuerlige forbedringer Implementering i Danmark og Sverige 9

10 Resultatutvikling

11 Nøkkeltall Premieinntekter Skadeforsikring (NOKm) Combined ratio Skadeforsikring (%) 87,4 87,6 90,6 15,2 15,7 16,3 96,2 95,3 16,5 16, ,2 71,9 74,3 79,7 78, Q Q YTD 2011 YTD Q Q YTD 2011 YTD Skadeprosent Kostnadsandel Finansresultat (NOKm) Resultat før skattekostnad (NOKm) Q Q YTD 2011 YTD Q Q YTD 2011 YTD

12 Nøkkeltall Resultat per segment NOKm Q Q YTD 2011 YTD Privat Norge Næringsliv Norge Norden (8) (30) (70) Baltikum 8 7 (0) Konsernsenter (36) (22) (186) (129) (181) Underwriting-resultat Pensjon og sparing 3 (9) 17 (27) (28) Bank Finansresultat Merverdiav- og nedskrivinger immatrielle eiendeler (43) (43) (133) (206) (254) Øvrige poster (7) (3) 13 (9) 2 Resultat før skatt

13 Diskontering av forsikringstekniske reserver Konserntall Effekt av diskontering på CR CR Q Forutsetninger 87,4 % 4,7 % 82,7 % Kun forsikringstekniske avsetninger er diskontert (dvs. at avsetninger for ikke opptjent bruttopremie er udiskontert) Swap-rente i Norge og Sverige Rapportert CR Diskontering Diskontert CR Rente fastsatt av Finanstilsynet i Danmark Euroswap-rente i de baltiske landene Effekt av diskontering på CR CR YTD ,9 % 90,6 % 85,7 % Rapportert CR Diskontering Diskontert CR 13

14 Premieinntekter Skadeforsikring (NOKm) Utvikling i premieinntekter skadeforsikring Q Q Utvikling i premieinntekter skadeforsikring 9M M M 2011 Konsernsenter Baltikum Norden Næringsliv Privat 9M 2010 Q Konsernsenter Baltikum Norden Næringsliv Privat Q Vekst relatert til Nykredit 14

15 Skadeprosent Skadeprosent Skadekostnad Skadekostnad Storskader 1) - netto Skadeforsikring Q (Q3 2010) Rapporterte Forventede Faktiske skadekostnader storskader storskader YTD 2011 (YTD 2010) Rapporterte Forventede Faktiske skadekostnader storskader storskader NOK 3.279m (NOK 3.260m) NOK 160m NOK 122m (NOK 50m) NOK 9.792m (NOK m) NOK 466m NOK 419m (NOK 384m) 72,2% (71,9%) 3,5% 2,7% (1,1%) 74,3% (79,7%) 3,5% 3,2% (3,0%) Faktiske storskader per segment Faktiske storskader per segment Privat Næringsliv Norden Baltikum Konsernsenter Q Q Privat Næringsliv Norden Baltikum Konsernsenter YTD 2011 YTD ) Storskader > NOK 10m

16 Netto avviklingsgevinster/ -tap Avviklingsgevinster/ -tap (NOKm) Avviklingsgevinster/ -tap % av opptjent premie ,0 2,0 Gruppeliv og Motor, trafikkforsikring (Norge) Ansvar & ulykke (Danmark) 1, ,0 Q Q YTD 2011 YTD Avviklingsgevinster/ -tap per segment (NOKm) -1,0-2, Yrkesskade og sykdom (Norge) Q Avvikling (%), netto Gjennomsnitt (13) (9) Privat Næringsliv Norden Baltikum 16 Q Q3 2010

17 Kostnadsutvikling Skadeforsikring (NOKm) Kostnadsutvikling skadeforsikring (NOKm) Q Q Kostnadsutvikling skadeforsikring (NOKm) 9M M M 2011 Konsernsenter/ justeringer Baltikum Norden Næringsliv Privat 9M 2010 Q Konsernsenter/ justeringer Baltikum Norden Næringsliv Privat Q

18 Allokering av økonomisk kapital per Operasjonelle segmenter Allokert diversifisering mellom segmenter (NOKbn) Diversifisert (NOKbn) 0,6 1,9 0,1 0,2 0,2 0,9 1,9 0,5 2,1 7,2 0,6 2,0 NOKm Privat Norge Næringsliv Norge Norden Baltikum Pensjon og sparing Økonomisk kapitalkrav 1)2)3) Underwritingresultat Q Resultat før skatt Q3 2011, støtteområder Erstatningsavsetninger, brutto, per 30. sep (8) Bank 3 20 Totalt 18 1) Allokering av økonomisk kapital til skadeforsikringssegmentene er beregnet ved bruk av Gjensidiges internmodell. Allokeringen reflekterer kapitalkravene basert på interne vurderinger av forsikrings- og markedsrisiko. Markedsrisiko er tilsiktet minimert som følge av forutsetningen om en replikert portefølje av finansielle instrumenter som er tilpasset vilkår, karakter og valuta for forsikringsforpliktelsenes kontantstrømmer. Internmodellen blir utviklet for å være i samsvar med Solvens II. Allokeringen reflekterer også operasjonell risiko og motpartsrisiko for reassuranse i henhold til det foreløpige forslaget for Solvens II standardmodell. 2) Allokering av kapital til Pensjon og sparing og Bank er basert på henholdsvis 8 prosent og 12 prosent kapitaldekning.

19 Konsernets kapitalposisjon per (NOKbn) 2,1 5,7 4,6 3,3 22,8 7,2 Krav til økonomisk kapital - operasjonelle segmenter 1) Aktivarisiko (skadeselskaper) Tillegg bindende kapitalkrav Økonomisk kapitaloverskudd i forhold til bindende kapitalkrav Bro mellom økonomisk kapital allokert og IFRS egenkapital IFRS egenkapital 19 1) Aktivarisiko reflekterer to komponenter: markeds- og kredittrisiko for finansinvesteringer som ikke antas å dekke skadeforsikringsforpliktelsene, samt risiko som følge av at finansinvesteringene som er ment å dekke forsikringsgjelden avviker fra den ideelle porteføljen. Eventuell diversifisering mellom aktivarisiko og forsikringsrisiko er godskrevet aktivarisiko.

20 Finansavkastning

21 Finansavkastning 0,4 prosent i kvartalet Avkastning per aktivaklasse (%) Q Avkastning per aktivaklasse (%) YTD ,6 0,7 (0,3) 1,2 1,5 0,8 8,3 2,2 1,4 3,6 5,0 0,2 (8,2) (3,5) Hedgefond og øvrig Eiendom Obligasjoner til amortisert kost Omløpsobligasjoner Pengemarked Tilknyttede selskaper Aksjer Hedgefond og øvrig Eiendom Obligasjoner til amortisert kost Omløpsobligasjoner Pengemarked Tilknyttede selskaper Aksjer 21

22 Aktivaallokering Allokering av kapital per 30. september 2011 (30. september 2010) Eiendom 10,7 % (12,1 %) Hedgefond og andre finansielle investeringer 1,8 % (2,9 %) Aksjer 3,8 % (3,0 %) Tilknyttede selskaper 8,2 % (7,8 %) Pengemarked og bank 19,0 % (16,9 %) Obligasjoner til amortisert kost 35,2 % (34,7 %) Omløpsobligasjoner 21,3 % (22,7 %) 22 Balanseført verdi NOK m (NOK m)

23 Geografisk splitt av renteporteføljen - Renteporteføljen utgjør NOK 40,3mrd, med hovedeksponering mot våre forsikringsmarkeder - PIIGS-eksponeringen er på NOK 357m, mot Italia og Spania Land Andel (%) Norge 49,9 Danmark 19,2 Sverige 7,0 USA 8,1 Storbritannia 4,4 Tyskland 2,2 Finland 1,9 Sveits 1,4 Baltikum 1,0 Frankrike 0,8 Øvrige 4,0 23

24 Utsikter og prioriteringer Målrettet arbeid for bedret kundeopplevelse gjennom økt tilgjengelighet enklere produkter og tjenester nye selvbetjeningsløsninger Kontinuerlig arbeid for å sikre optimal tariffering Uro i finansmarkedene kan påvirke finansavkastningen i fjerde kvartal God kapitalsituasjon og finansiell soliditet

25 Verdiforslag Potensial for økt verdiskaping Ledende skadeforsikringskonsern i unikt, stabilt og lønnsomt nordisk marked Solid kapitalposisjon Unik relasjon til forsikringstakerne med gunstig lojalitetsprogram Solide leveranser Langsiktig verdiskaping høyt, stabilt utbytte 25

26 Tilleggsinformasjon

27 Nøkkeltall Konsern NOKm Q Q YTD 2011 YTD Premieinntekter, totalt Skadeprosent, skadeforsikring 72,2 71,9 74,3 79,7 78,9 Kostnadsandel, skadeforsikring 15,2 15,7 16,3 16,5 16,5 UW-resultat, skadeforsikring Netto inntekter fra investeringer Resultat før skattekostnad Periodens resultat

28 Kvartalsvise underwriting-resultater Skadeforsikring (NOKm) (369) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q

29 Renteportefølje Kreditteksponering Porteføljen består i hovedsak av papirer i ratede selskaper med høy kredittverdighet (Investment grade) Utstedere som ikke har offentlig rating er i hovedsak norske sparebanker, kommuner, kredittinstitusjoner samt kraftprodusenter og -distributører Split of fixed income portfolio per 30 Sept NOKm % Money market instruments 10, % Bonds: Bonds at amortized cost 18, % Bonds held for trading 9, % Investment grade bonds (international) 1, % High yield bond funds (international) 1, % Total bonds 30, % Sum 40, % Rating NOKm % Investment grade 28, % High yield 1, % Non rated 10, % Sum 40, % Rating - including internal rating by Storebrand NOKm Investment grade 35, % High yield 1, % Non rated 3, % Sum 40, % Split per sector NOKm % Government and other public sector 7, % Banks and financial institutions 24, % Corporates 8, % Sum 40, % 29

30 Egenkapitalavkastning Egenkapital (NOKm) Kapitaldekning på 16,0 prosent (16,1 prosent ved utløpet av 2010) Solvensmargin på 579,9 prosent (581,2 prosent ved utløpet av 2010) YE 2010 Egenkapitalavkastning før skatt (%) 16,6 1) 14,4 30 YTD ) Annualisert

31 Utvikling antall ansatte Ansatte, skadeforsikring Norge ansatte overført fra Gjensidige Pensjon og Sparing 1. juni 2008 Baseline YE 2005 YE2006 YE2007 YE2008 YE2009 YE

32 Markedsleder i Norge På tvers av segmenter og for de fleste produkter Markedsandel - Totalmarkedet Markedsandel - Næringsliv 3,1% 2,7% 4,0% 10,2% 11,4% 16,7% 26,8% 25,1% Gjensidige If Tryg 1) Sparebank1 Terra Codan 32,4% 27,9% 16,0% 4,9% DnB NOR Other Gjensidige If Tryg 1) Sparebank1 Markedsandel - Privat Markedsandel Landbruk (del av Næringsliv) 71,1% 24,3% 23,8% 16,8% 12,8% 15,5% 1,9% 9,9% 1) Gjensidige If Tryg Sparebank1 Gjensidige If Tryg Terra 32 Kilde: FNO, skadeforsikring, 30. juni Definisjonen av privat og næringsliv er tilpasset for å reflektere Gjensidiges forretningsmodell. Dette betyr at landbruk er regnet som del av næringsliv fra 1. januar ) Sparebank1 skade og Sparebank1 liv er presentert samlet.

33 Disclaimer The information contained herein has been prepared by and is the sole responsibility of Gjensidige Forsikring ASA ( the Company ). Such information is confidential and is being provided to you solely for your information and may not be reproduced, retransmitted, further distributed to any other person or published, in whole or in part, for any purpose. Failure to comply with this restriction may constitute a violation of applicable securities laws. The information and opinions presented herein are based on general information gathered at the time of writing and are therefore subject to change without notice. While the Company relies on information obtained from sources believed to be reliable but does not guarantee its accuracy or completeness. These materials contain statements about future events and expectations that are forward-looking statements. Any statement in these materials that is not a statement of historical fact including, without limitation, those regarding the Company s financial position, business strategy, plans and objectives of management for future operations is a forward-looking statement that involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Such forward-looking statements are based on numerous assumptions regarding the Company s present and future business strategies and the environment in which the Company will operate in the future. The Company assumes no obligations to update the forward-looking statements contained herein to reflect actual results, changes in assumptions or changes in factors affecting these statements. This presentation does not constitute an offer or invitation to sell, or any solicitation of any offer to subscribe for or purchase any securities and nothing contained herein shall form the basis of any contract or commitment whatsoever. No reliance may be placed for any purposes whatsoever on the information contained in this presentation or on its completeness, accuracy or fairness. The information in this presentation is subject to verification, completion and change. The contents of this presentation have not been independently verified. Accordingly, no representation or warranty, express or implied, is made or given by or on behalf of the Company or any of its owners, directors, officers or employees or any other person as to the accuracy, completeness or fairness of the information or opinions contained in this presentation. None of the Company, any selling equity holder, any member of the underwriting syndicate, or any of their respective affiliates, advisors or representatives or any other person shall have any liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this presentation or its contents or otherwise arising in connection with the presentation. Investors and prospective investors in securities of any issuer mentioned herein are required to make their own independent investigation and appraisal of the business and financial condition of such company and the nature of the securities. Any decision to purchase securities in the context of a proposed offering of securities, if any, should be made solely on the basis of information contained in an offering circular or prospectus published in relation to such an offering. 33

34

35

36