KONSERNINTERNE LÅN, GARANTIER OG INNSKUDD SKATT OG ARMLENGDES PRISING SEMINAR 25. MARS 2014

Transkript

1 KONSERNINTERNE LÅN, GARANTIER OG INNSKUDD SKATT OG ARMLENGDES PRISING SEMINAR 25. MARS 2014 Norsk forening for oljeregnskap og skatt (ORS) inviterer i samarbeid med advokatfirmaene Arntzen de Besche, BAHR og Harboe & Co, samt rådgivingsselskapene RANN og Stavanger Revisjon Consulting til kurs om prising av konserninterne lån, garantier og innskudd. Foreleserne vil være Halvor Hoddevik, Christian Grevstad, Joachim Bjerke, Rune Tjomsås Andersen, Øystein Andal og Svein Spanne (se CVer nedenfor). Praktisk informasjon Dato: 25. mars 2014 Tid: 09:00-15:30 Sted: Rica Airport Hotell Sola flyplass Stavanger Pris: Kr Påmelding innen: 7. mars 2014, ved avmelding etter 7. mars belastes kursavgiften i sin helhet Påmelding: Via ORS hjemmeside eller gbremvik@online.no Konserninterne innlån, garantier og innskudd/utlån utgjør betydelige beløp. Samtidig har vi vært igjennom en periode hvor prisene på disse tjenestene har variert betydelig. Det å sette en riktig pris på disse tjenestene har derfor vært en stor utfordring for de enkelte selskap. Samtidig har skattemyndighetene gjennomført endringer av ligning som kan oppfattes som «aggressive» når det gjelder er margin på innlån, innskudd/utlån og prising av garantier. Skattemyndighetene har også til en viss grad reklassifisert enkelte transaksjoner. Myndighetene legger ned store ressurser i å kontrollere om betingelsene i avtalene mellom nærstående er basert på armlengdes betingelser. Mange selskapet opplever at flere inntektsår holdes åpne. Finner myndighetene at betingelsene ikke er armlengdes, kan dette få store konsekvenser, med vesentlig økt skatt i Norge og i mange tilfeller dobbeltbeskatning. Mange selskaper mener at fravikelsene på dette området i en del tilfeller ikke er tilstrekkelig begrunnet. Etablering av låneavtaler, garantiavtaler og avtaler om innskudd/utlån mellom nærstående krever nært samarbeid mellom finansmarkedskompetanse, juridisk kompetanse og skatteekspertise, for å vurdere avtalens betingelser i forhold til armlengdekravet. I følge oljeskattekontoret utgjorde samlede innlån ca kr. 400 mrd pr Mer enn kr 320 mrd. var interne lån. I følge oljeskattekontoret ble det i 2012 varslet 30 fravikelser, hvorav 28 fravik ble gjennomført. Gjennomførte fravik utgjorde i alt kr 591 mill. Dette fortsetter å være et prioritert område for OSK. Investeringene i norsk Olje og Gass virksomhet vil i årene fremover kreve betydelig beløp. Behovene for lån og garantier vil fortsette å være høye. Plasseringer av overskuddslikviditet vil også være betydelig. Prisene på disse tjenestene forventer man vil variere betydelig.

2 Problemsstillinger relatert til lån: Sikre markedsmessige rentevilkår på lån, som står i forhold til låntagers kredittverdighet og lånets øvrige egenskaper Sikre markedsmessige låneegenskaper Korrekt refleksjon av opsjoner i lånets rentevilkår Hva er partenes kredittverdighet, og hvilken betydning har denne? Betydning av lengde på lån, mulighet for reforhandling Eksempler på posisjoner inntatt av Oljeskattekontoret Problemstillinger relatert til innskudd: Når er et innskudd et innskudd og ikke et lån? Hva er rimelige prinsipper for forvaltning av selskapets likvide midler hva er en rimelig fordeling mellom tidsinnskudd og ubundne midler? Hva er rimelige innskuddsvilkår, i lys av løpetid og partenes kredittverdighet? Problemstillinger relatert til garantier. Typiske eksempler på garantier i oppstrømsvirksomheten på norsk sokkel Når er en garantipremie berettiget? Hva er en markedsmessig garantipremie? Hva er partenes kredittverdighet, og hva er betydningen av denne? Eksempler på posisjoner inntatt av Oljeskattekontoret Programmet (vedlagt) vil bestå av en avdeling med presentasjon av hvordan finansmarkeder priser disse tjenestene. I tillegg vil vi ha avdelinger hvor de skattemessige problemstillingene for hvert av hovedområdene diskuteres.

3 Presentasjon av foreleserne Joachim M. Bjerke, Partner Advokatfirmaet BAHR DA Joachim har vært ansatt i BAHR siden 2000 og partner siden Før det arbeidet han i Thommessen. Han arbeider med bedriftsbeskatning i sin alminnelighet, men med et særlig fokus på internprising, internasjonal beskatning og petroleumsskatt. Joachim har også skrevet boken Internprising (1997) samt er medforfatter til Bedrift, selskap og skatt (2010) og en rekke artikler. Joachim ble i 2013 oppnevnt som medlem av Skatteutvalget (Scheelutvalget) som blant annet skal vurdere den norske selskapsskatten Halvor Hoddevik, Eier og Styreformann i rådgivingsselskapet Rann AS Halvor har i 3 år drevet uavhengig investeringsvirksomhet og rådgivning gjennom Rann AS. Han er utdannet sivilingeniør i industriell økonomi fra NTNU og MSc in Finance fra Imperial College, London. Han har 14 års erfaring fra ulike investeringsbanker, inkludert 7 år i JP Morgan som global nestleder for risikorådgivning, 3 år i Danske Bank som global leder for risikorådgivning, og 4 år i Arctic Securities som partner og ansvarlig for risikorådgivning. Hoddevik er arbeidende styreformann i Rann Rådgivning og har i denne rollen avgitt en rekke ekspertvurderinger om konsernintern prising av bl.a. lån og garantier. J. Christian Grevstad, Partner Harboe & Co, Advokat, MBA Christian har vært partner i Harboe & Co siden 2009 og før det partner og leder for Petroleumsbeskatning i PwC. Han har også mange års erfaring som tidligere permanent medlem av Oljeskattenemnda og arbeid i/for Finans-departementets Petroleumsavdeling. Christian arbeider spesielt med beskatning av petroleumsvirksomhet og tilknyttet aktivitet. Han har omfattende erfaring med saker som gjelder prising av lån og garantier. Rune Tjomsås Andersen, Partner Artnzen de Besche Rune har vært ansatt i AdeB siden 1998, og var før det ansatt i Finansdepartementets Skattelovavdeling. Rune arbeider spesielt med skatterett og selskapsrett og har spisskompetanse innen petroleumsskatt, internasjonal skatterett, alminnelig bedriftsbeskatning og eiendomsskatt. Han har omfattende erfaring med saker som gjelder internprising, herunder med prising av innskudd, lån og garantier. Øystein Andal, Advokat Harboe & Co Øystein har vært ansatt i Harboe & Co fra Øystein har mer enn ti års erfaring innen bedriftsbeskatning, først og fremst internprising og petroleumsbeskatning. Han har bakgrunn fra Oljeskattekontoret og advokatvirksomhet i PwC. Svein M. Spanne, Statsautorisert revisor, Partner SRCAS Svein har jobbet med oljebeskatning siden Han har vært ansatt som Tax Manager i Conoco, senere ConocoPhillips. Han har også vært Tax Manager i AS Norske Shell. For 4 år siden etablerte han et rådgivingsselskap. Som ansatt og som rådgiver har han arbeidet med spørsmål relatert til internprising, herunder lån, garantier og innskudd.

4 Tidspunkt Programpost Foreleser 09:00-09:15 Registrering/kaffe 09:15-09:45 Velkomst Innledning, avgrensning av temaene, bakgrunn Kort om temaene Temaenes egenart og utfordringer: Ingen enkeltperson kan realistisk håpe på å beherske feltet fullt ut Tverrfaglighet må til, samarbeid mellom o Skatt, juridisk, analytikere Oversikt over Oljeskattekontorets «verktøykasse» o Skatteloven 13-1 o OECDs retningslinjer for internprising Prisingsmetoder Sammenlignbarhetsanalyser Reklassifisering av transaksjoner o Ratinger, nøkkeltall og indekser Øystein Svein 09:45-11:15 Hva sier finansanalytikerne Lån o Hvordan prises lån? o Hva er rating? SACP vs selskapsrating o Betydning av eiere/konserntilknytning Oppnotching vs. nednotching o Betydning av skattesystemet på norsk sokkel Leterefusjon Opphørsrefusjon o Ulike ratingbyråer o Moody s metodikk vs. S&P o De viktigste elementene i en rating (reserver, produksjon) o Rentemarginer utlån Ulike databaser Gjennomsnitt og spredning Refinansieringsrisiko Cash management o Hvordan vil markedet forvente at en rasjonell aktør handler? o Risikovurderinger, kredittrisiko, likviditetsrisiko o Kommentar til Oljeskattekontorets metoder Garantier o Prising av garantier Kort oppsummering: Hva er utfordringene? 11:15-11:30 Pause Halvor 11:30-12:15 Lån Praktiske illustrasjoner og problemstillinger o Hvor begynner oljeskattemyndighetene? o Hvor er de vesentligste punktene med uenighet mellom myndigheter og selskapene? Hva kan selskapene gjøre for å bedre sin posisjon? o Dokumentasjon o Ratinger alternativer, styrker og svakheter Christian

5 o Armlengdeintervall: Metode, feilkilder, usikkerhet Noen prosessuelle/taktiske forhold o Bevisbyrde og bruk av skjønn o Nye opplysninger, bevis o Utgifter, fradragsrett Noen problemstillinger knyttet til refinansiering 12:15-13:00 Lunsj 13:00-13:30 Lån (fortsettelse) Christian 13:30-14:15 Garantier Joachim Eksempler på garantier i oppstrømsvirksomheten på norsk sokkel Fradragsrett for garantipremie o Når er en garantipremie fradragsberettiget? o Hva er en markedsmessig garantipremie? o Betydningen av partenes kredittverdighet? o Tynn kapitalisering og garantier Fradragsrett sokkel (78 %) eller land (27 %) 14:15-14:30 Pause 14:30-15:30 Cash Management, Cash Pools Rune Bakgrunn o Cash management i konsernforhold - behov og funksjoner o Aksjelovens regler enklere Cash pool - physical pooling vs notional pooling o Få likheter, store forskjeller o ConocoPhillips dommen Skattemessige problemstillinger o Hva er riktig og rimelig avkastning av midlene? o Armlengdeintervall o Valg av internprisingsmetode o Bevisbyrde og skjønnsutøvelse o Når er innskudd et innskudd og ikke et utlån Endringsligning Oljeskattekontorets typiske skjønnsutøvelse o Bevisbyrde og bruk av skjønn o Durasjon Hva kan selskapene gjøre? o Løpende o I en endringssak o I en rettssak o Nye opplysninger, bevis