Transfer Pricing Finansielle tjenester. Amsterdam, 8. mai 2014

Transkript

1 Transfer Pricing Finansielle tjenester Amsterdam, 8. mai 2014

2 Finansielle tjenester Agenda Prising av lån Garantier Tynn kapitalisering Lik behandling i skatteetaten? Noen erfaringer/anbefalinger Side 2

3 Lunch Børge Lund/distr strandcomics.no, gjengitt med opphavsmanns tillatelse. Side 3

4 Finansielle tjenester Introduksjon OECD Lån P.t. ingen særskilte retningslinjer om finansielle transaksjoner BEPS nye skatteregler, herunder retningslinjer for internprising? «It is an emerging and evolving area that goes beyond just determining interest rates. Take nothing for granted» (International Tax Review Transfer Pricing Forum, Amsterdam, September 2010) Garantier «The pricing of related-party guarantees is an area of tremendous uncertainty» (Bloomberg BNA, 16. januar American Bar Association committee) Tynn kapitalisering «Erfaringen har vist at det er svært krevende for ligningsmyndighetene å anvende skatteloven 13-1 på låneforhold i flernasjonale virksomheter» (Prop. 1 LS ) Side 4

5 Prising av lån Fortsatt viktig i oljeindustrien

6 Prising av lån Introduksjon og problemstilling Tilsynelatende enkel problemstilling Er pris på innlån (gjeld) for høy? Er pris på utlån (fordring) for lav? Pris på lån Pris = basisrente + rentemargin + andre omkostninger Vanlig problemstilling: Rentemargin Utgjør vanligvis ca. 0,25 5% for eksterne lån Kan dog også være langt høyere enn 5% Men ikke glem andre relaterte problemstillinger Side 6

7 Prising av lån Ligningspraksis OSK Metode («Bottom-up») CUP To grunnleggende steg Innhent informasjon Rating Rentemargin gitt rating Egnethet Rating Modell Moody s Rating Modell S&P Gjennomsnittsmarginer Passer ikke for «unike» selskaper eller transaksjoner Rentemarginer Bloomberg/Reuters Armlengdes rente internlån Side 7

8 Prising av lån Ligningspraksis SFS Metode («Top-down») Metodikk ikke avgjørende, se OECD 2.1 flg. «The most appropriate method to the circumstances of the case» Side 8

9 Prising av lån Ulik ligningspraksis observert i skatteetaten Generelt problemstillinger OSK SFS Metode CUP Cost plus Tilnærming Bottom-up Top-down Hvordan fastsette pris Intern margin Ekstern margin mor + intern margin Grunnlag for pris Markedsstatistikk Skjønnsmessig Ratinganalyse Ja Nei Endring av margin før utløp av låneavtalen Nei Konserntilknytning Ja, stor betydning Ikke før, men nå Kan datter få bedre margin (rating) enn mor Kan internlånet sees i sammenheng med andre lån og fordringer? Implikasjon av prising Nei, ikke på tidspunkt for låneopptak Nei, sktl. 13-1: Transaksjonsnivå Kan gi faktisk tap for långiver Ja Nei Tja eller ja og nei? Gir overskudd til långiver Side 9

10 Prising av lån Noen erfaringer/anbefalinger Vurdering i forkant Marginer/spreads Ferske marginer på etableringstidspunktet Konkret vurdering ikke flat rente for alle konsernselskaper Tilbud eller markedsuttalelser Erfaringsmessig lav bevisverdi, men anbefales Dessuten: Er benyttet av oljeskattemyndighetene Rating konserntilknytning Aksepter markedets vurderingskriterier Avtalen løpetid, price grid etc. Side 10

11 Garantier En ofte glemt transaksjonsart

12 Garantier Introduksjon og problemstilling To hovedspørsmål Skal/kan garantisten kreve vederlag for garantiutstedelsen? Hvordan beregner man i så tilfelle garantiprovisjonen? Utgangspunkt norske skattemyndigheter Oppgaveskjema RF Garantier skal prises SKD årsrapport 2009 Prisingsmodell for garantier Retningslinjer p.t. ikke publisert Utgangspunkt utenlandske skattemyndigheter Økt fokus siste 3-5 år - Garantier skal prises Men hvordan? USA: «Lack of specific guidance increased urgency for new guidance» Side 12

13 Garantier Prisingsmetoder - Norge Rentetilnærming Pris fra uavhengige tilbydere av garantier (finansinstitusjoner) Armlengdevurderinger - andre økonomiske betraktninger Iht. norsk ligningspraksis ligger prisintervallet normalt i størrelsesorden 0,25 3,0% p.a. av forpliktelsen Side 13

14 Garantier Ulik ligningspraksis observert i skatteetaten Garantisaker OSK Skatt vest SFS Skatt øst Årstall Hva gjelder garantien Side 14 Forpliktelse overfor Gassco Performance/ kontrakt Overdragelse låneportfølje Hvem er garantikreditor GassCo Kunde Datterselskap Bank Selskapets prising 0.75% p.a. 0.80% p.a. Null Null Selskapets utgangspunkt for prisingen Skattekontorets metode Skattekontorets skjønnsgrunnlag Pris ~ 50% av rentemargin Armlengdevurdering (?) Garantiprovisjon = maks. 10% av rentemargin Skjønnsutøvelse Null eller 0.075% p.a. (varslet) Kommentar skjønnsutøvelse Yield metode/ profit split Prinsipalt: Pris = 0 Subsidiært: Profit split Lån CUP CUP CUP US surety bonds 0.5 2,0% % (engangsvederl ag) Som for interne lån % iht. generell uttalelse bank % p.a. 0.80% p.a. Lav sats Lav sats Høyere sats Høyere sats Kommentar presisering Kostnad Norge Kostnad Norge Inntekt Norge Inntekt Norge

15 Garantier Noen erfaringer/anbefalinger Belastbar tjeneste? Kan garantien kjøpes av uavhengig part? Utgangspunkt OECD Begge parters perspektiv - ikke bare debitor men også kreditor Metode Hvis mulig, benytt gjerne flere prisingsmetoder Armlengdeintervall og andre økonomiske betraktninger Om prisen - ingen eksakt vitenskap Konservativt prisestimat Relativt lave satser fra ligningspraksis Side 15

16 Tynn kapitalisering (land) Gammel klassiker blir som ny?

17 Tynn kapitalisering (land) Introduksjon og problemstilling Tynn kapitalisering? Et selskaps finansielle evne til å ta opp og betjene rentebærende lån Lånekapasitet/taket for det beløp som kan lånes fra uavhengige kredittgivere Eller er det et spørsmål om noe annet? Side 17

18 Tynn kapitalisering (land) vs. prising av lån Observert ligningspraksis OSK Like faktiske omstendigheter for ulike skattytere skal i alminnelighet behandles likt Egenkapitalandel Selskaper med omtrent 10% bokført EK-andel anses for å være finansielt solide og varsles om fravikelse av for høy rentemargin Andre selskaper har lav rentemargin, men varsles om fravikelse tynn kapitalisering (land) da EK-andel bør være minimum 20%... Rating Avgjørende ved prising av lån Ikke nødvendigvis relevant ved vurdering av lånekapasitet/tynn kapitalisering? Side 18

19 Tynn kapitalisering Ulik ligningspraksis i skatteetaten Saker OSK (land) Skatt øst Skatt vest SFS (LR) Årstall Land - tynt kapitalisert selskap Vurderingstema Optimal (!?) kapitalstruktur Rating (kredittvurdering) Norge Norge Utland Utland Tja/nei vel, ikke egentlig Egenkapitalandel Viktig minimumskrav Lånekapasitet (maks.) Lånekapasitet (maks.) Nei Ja Ja Lånekapasitet (maks.) Ikke egnet Egnet Ikke egnet Kontantstrøm fra drift Viktig, men Viktig Ikke viktig Sammensatt vurdering Fremtidig inntektspotensiale Nei Nei (i liten grad) Ja Ja Konserntilknytning Nei Nei Ja Ja Hvis tynn kap.: endring av Side 19 rentemargin? Nei Nei Ja Ja

20 Tynn kapitalisering(land) Noen anbefalinger/erfaringer Vent og se... nye rentebegrensningsregler kommer de berørte selskaper til «unnsetning»? Side 20

21 Finansielle tjenester Oppsummering Ulik ligningspraksis observert i skatteetaten Behov for retningslinjer for finansielle tjenester, internasjonalt og i Norge Én etat bør skatteetaten anvende like prinsipper? I alle tilfelle bør samme kontor tilstrebe likebehandling Side 21

22 Lunch Børge Lund/distr strandcomics.no, gjengitt med opphavsmanns tillatelse. Side 22

23 Takk for oppmerksomheten Spørsmål?