Scana Industrier ASA Ekstraordinær Generalforsamling 9 Januar 2012

Transkript

1 Scana Industrier ASA Ekstraordinær Generalforsamling 9 Januar 2012

2 Bakgrunn for emisjonen: Vekst gir kapitalbinding Scana Industrier kommer fra (for selskapet) en historisk dyp lavkonjunktur med betydelig indre omstilling. Forventet økt vekst binder likviditet i økt arbeidskapital. Kapital til reinvestering / det er gjennomført betydelig investeringsprogram for å bedre konkurransekraft. Store kundeforskudd løses opp Scana har i en periode vært i stand til å fremforhandle noen store kontrakter med en svært gunstig likviditetsprofil. Vi forventer at denne front loadingen blir lavere i nye kontrakter og forskuddene vil gjennom 2012 løses opp. Forhandlingsstyrke mot bankene I forhandling med bankene har ny kapitaltilførsel bidratt til økt forhandlingsstyrke for Scana. Selskapet har i et tøft klima inngått en en langsiktig finansieringsavtale, med covenants og betingelser som reflekterer Scana s industrisyklus og forventninger Økt robusthet i en usikker tid I en tid hvor det globale makrobildet er uklart, er det styrets vurdering at Selskapet etter emisjonen og ny låneavtale vil fremstå finansielt robust og ha tilstrekkelig kapital for å kunne håndtere større ordre og prosjekter

3 NOKm 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Historical sales and EBITDA development 13.5 % 13.2 % 11.2 % 12.1 % 11.6 % 2,896 2,469 1,657 1,568 1,915 2,267 1,748 2, % 2.8 % -0.1 % 2000A 2005A 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011E Sales EBITDA margin % 15.0 % 10.0 % 5.0 % 0.0 % -5.0 % Historic sales development split NOKm 3,000 2,000 1, ,723 1,987 1,277 1,420 1,354 1,139 1, A 2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011E Steel Marin Oil & Gas Forecast Q3 2011

4 Scana leverer til tre markedssegmenter Scana Industrier ASA Heavy Industry Marine Energy Forged products Propulsion Subsea Risers and Drilling Cast products Control Systems Turret and Oil Production Rolled products Actuators Renewable Energy Forklift components After-market Service Maintenance, Modifications

5 Markedsutsiktene oppsummert; Forutsatt ingen ny alvorlig global tilbakegang: Stål og maskin; Scana forventer stabil aktivitet hos nøkkelkunder Marine; Scana forventer gradvis bedring. Energi; Scana erfarer jevn aktivitet Olje & Gass; Scana ser økt aktivitet, men flere aktører Fortsatt relativt lave priser innen flere markeder. Scana posisjonerer seg mot høyere foredlingsgrad og kompleksitet for å bedre posisjon og differensiere ift konkurrenter / produkter med lavere prispress. Dette gir totalt sett et gradvis bedre marked for Scanas produkter Scana har dessuten styrket posisjonen hos verdensledende kunder. Til sammen gir dette forventning om gradvis resultatforbedring fra 2012

6 Verdens energibehov Oljedirektoreatet /NPD: Cicero.uio.no: Økende energibehov frem mot Samspiller godt med Scanas satsingsområder Energikrise.no IEA

7 Verdi vs energiandel mnok Styrk Omsetn Vurder Scana Steel Bj.borg Scana Propulsion Scana Subsea Scana Offshore Vestby Selg / tiltak Leshan Scana Scana Steel Söderfors Scana Steel Stvg Scana Scarpenord Scana o/g MMO Scana Steel Booforge Scana Korea Liten energiandel Høy energiandel

8 World GDP growth (1yr lead) Stålområdets omsetningsvekst synes å korrelere med veksten i verdensøkonomien (med ett års forsinkelse) 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % e 2013e 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % Steel revenue growth (actual) Estimate World GDP growth - 1yr lead (rhs) 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % Steel revenue growth Kilde: First Securities

9 Strategisk endringsprogram; Scanas hovedmarked skal være energirelatert. Alle analyser tilsier at energiområdet vil holde et godt aktivitetsnivå videre. Verden trenger energi og Scanas selskaper har sterkt fotfeste og sterke forutsetninger i energisegmentet. Energi innbefatter olje-og gass, annen energi, men også marin virksomhet knyttet til dette. Enkeltselskaper vil måtte dekke andre segmenter enn energi for å sikre kapasitetsutnyttelse og verdiutvikling. Scanas skal styrke selskaper med størst verdipotensial. De selskaper som har størst potensiale for verdiutvikling skal styrkes slik at at potensialet tas ut. Dette gjelder både organisatorisk og ift prioritering av investeringsmidler. Selskaper med lavt verdiutviklingspotensiale skal avhendes eller restruktureres Scanas analyser tilsier at enkelte selskaper ikke vil ha vesentlig høyere verdi i 2013 enn i Disse skal enten avhendes eller settes inn i en ny strategisk sammenheng som gjør verdiutvikling mulig.

10 Strategisk endringsprogram; Selskaper med størst forretningsmessig risiko skal vurderes. Selskaper som ut fra marked, organisasjon, kultur eller rammevilkår utgjør en stor forretningsmessig risiko skal vurderes avhendet eller risikoreduseres på annen måte. Scana skal gruppere selskapene i naturlige, mer selvstendige forretningsområder Selskaper som har stort slektskap med hensyn til marked / kunder og produktområder skal grupperes og danne konsern i konsernet. Dette gir et tydeligere Scana kombinert med enklere konsernstyring og bedre samhandling / synergier mellom selskapene. Grupper av selskaper skal være mest mulig selvgående både kompetansemessig og ift finansiering Scana åpner for alternativ finansiering og allianser for utvikling av selskapsgrupper Gjennom konsern i konsernet åpnes det for alternativ finansiering, deleierskap etc dersom dette kan styrke verdiutviklingen.

11 Strategisk endringsprogram; Scanas skal øke verdiskapning knyttet til eiendommer. Scana skal utvikle planer for både driftsuavhengige og driftsavhengige eiendommer for å kunne synliggjøre og eventuelt ta ut et verdipotensial. Dette skal skje på tvers av konsernet under felles ledelse. Kompetansen skal videreforedles. Scana skal øke fokus på kompetanseutvikling slik at kjernekompetansen utvikles og blir organisatorisk kompetanse for Scana. I tillegg skal ledelse, kommunikasjon og samarbeid prioriteres da dette er sentralt for å lykkes. Konsernet blir mer strategisk fokusert. Som konsekvens av mer selvgående selskapsgrupper vil konsernledelsen også kunne egne seg mer tid og øke fokus på strategiske initiativ.

12 Global representasjon i primærmarkeder Turnover 2010 by business area Oil & Gas 9 % Marine 28 % Steel 63 % 3000 Turnover per year Material leader Reliable partner Close to customer

13 Scana forretningsmessig utvikling og vekst Forretningsmessige føringer; Bevegelser fra stålleveranser til leveranser av mer avanserte produkter og komponenter Samhandling med kjernekunder for kostnadseffektiv verdikjede Fra kun investeringsbasert (capex) drevet kundemasse til mer vedlikeholdsbasert (opex) balanse i kundemassen Markedsposisjonering og gradvis forsterking av posisjon i definerte internasjonale områder som Nordsjøen / Europa, GoM, SØ Asia og Brasil Produktutvikling sentralt for å opprettholde og forsterke posisjon Material leader Reliable partner Close to customer

14 Scana forretningsmessig utvikling Administrasjonen ønsker å gruppere Scanas selskaper i naturlige, større enheter. Dette gir lettere styring og bedre koordinering mellom selskaper med samhandling / fellesskap / synergier. Målsettingen er å styrke de enkelte grupperinger administrativt, markeds- messig, produktmessig og finansielt, med økt konkurransekraft og verdi som resultat. En slik gruppering vil også kunne gjøre Scana tydeligere for investorer og i tillegg åpne for deleierskap / allianser i grupperingene Material leader Reliable partner Close to customer

15 Skisse fremtidig Scana Scana Industrier ASA Scana Propulsion AS Scana Energy AB Scana Offshore AS Products Products & Components Products & Components Scana Propulsion Services Machining and Services Scana Offshore Services

16 Scana mer robust enn i 2008 Generelt er Scana mer orientert rundt energimarkedet og noe mindre orientert mot konsument / industrimarkedet. Marin; Scana har hovedfokus på spesialskip knyttet til offshore et marked som forventes bedre enn marinemarkedet generelt. Stål: Scana har hovedfokus på energimarkedet og konvertert utsatte selskaper som bl.a Scana Steel Stavanger til i stor grad å understøtte olje- og gass-utbygginger globalt. Ift selskapenes leveranser til grossister er lagrene i dag vesentlig lavere enn ved krisen i 08. Olje- og gass: Igangsatte utbyggingsprosjekter krever løsninger innen Scanas produktportefølje. Dette gjelder bl.a stigerør, laste / losseutstyr, forankringssystemer. Service: Innen olje- og gass er mye av Scanas aktivitet knyttet mot boreoperasjoner i Nordsjøen og i GoM. Aktiviteten forventes økende i GoM og stabil i Nordsjøen. Økt volum og utnyttelse av installert base innen marine gir bedre stabilitet ved ny global krise. Scana vil merke ny global krise, men vi tror noe mindre enn i 2008.

17 Scana Industrier ASA Strandkaien 2, P O Box 878, NO-4004 Stavanger, Norway Rolf Roverud, CEO Tel: , mob: , rolf.roverud@scana.no Kjetil Flesjå, CFO Tel: , mob: , kjetil.flesja@scana.no Jan Henry Melhus, Executive Vice President Tel: , mob: , jan-henry.melhus@scana.no