Velkommen! Silver Pensjonsforsikring AS Under offentlig administrasjon. Kundemøter november 2017 Bergen, Oslo, Stavanger og Trondheim

Transkript

1 Velkommen! Silver Pensjonsforsikring AS Under offentlig administrasjon Kundemøter november 2017 Bergen, Oslo, Stavanger og Trondheim

2 Agenda 1. Administrasjonsstyrets arbeid 2. Løsningsforslaget 3. Overdragelsesavtalen - Valg av budgiver 4. Bidragsytere - Anbefaling og vurdering 5. Videre fremdrift 6. Storebrands presentasjon

3 Åpning av den offentlige administrasjonen mv. Finansdepartementet vedtok 17. februar 2017 å sette Silver under offentlig administrasjon Selskapets søknad om forlenget dispensasjon fra kapitalkravene som følger av Solvens II var avslått to dager tidligere Administrasjonsstyre og ny revisor oppnevnt av Finanstilsynet 17. februar 2017 Ny adm. dir. ansatt av administrasjonsstyret 19. februar 2017

4 Administrasjonsstyret, revisor og adm. dir. Leder Sven Iver Steen Advokat, Arntzen de Besche Advokatfirma AS Nestleder Erik Keiserud Advokat, kontorfellesskap Advokatfirmaet Hjort DA Revisor Norunn Byrkjeland, BDO AS Styremedlem Fridtjof Berents Direktør, Arctic Securities AS Adm. dir. Bjørn Østbø

5 Administrasjonsstyrets hovedoppgaver Leder selskapet i administrasjonsperioden Overtar myndighet som ellers er tillagt styret og generalforsamlingen Driver virksomheten i administrasjonsperioden Finne en varig løsning til beste for pensjonskundene

6 Enkelte sentrale beslutninger i administrasjonsperioden Kostnadseffektiv drift Færre ansatte Nye lokaler Redusert kjøp av varer og tjenester Pensjonsutbetalinger A konto med 50 % Preklusivt proklama Kunngjort Meldefrist krav ( ) Omfattet ikke forsikringskrav, skattekrav og massekrav

7 Kapitalforvaltningen Silver eier alle investeringsmidlene Kapitalforvaltningen lagt om. Verdipapirfond, norske rentepapirer, høy kredittkvalitet Kort investeringshorisont, krav til likviditet, manglende evne til å tåle markedssvingninger, bevare verdiene i administrasjonsperioden Alle midler forvaltet ut fra samme strategi (kollektivporteføljen, investeringsvalgporteføljen og «selskapsporteføljen»)

8 Budprosess Utarbeidet en løsningsskisse som ble klarert i Finanstilsynet (juni 2017) Interessenter innbudt til budprosess basert på løsningsforslaget (sommer 2017) Datarom (åpent fra 28. august 2017) Fire bud (6. og 12. oktober 2017) Alle tilbudene baserte seg på administrasjonsstyrets løsningsforslag administrasjonsstyrets standard budbrev og utkast til overdragelsesavtale Tilbudene var dermed sammenliknbare

9 Lovbestemte løsningsmuligheter og virkemidler Administrasjonsstyret skal så hurtig som mulig søke å finne ordninger som gjør at foretakets virksomhet kan drives videre med et tilstrekkelig økonomisk grunnlag (fri virksomhet) søke å få foretaket sluttet sammen med andre finansforetak søke å få foretakets virksomhet overdratt til andre finansforetak Kombinasjon av løsningsmulighetene Virkemidler Omregne krav til nåverdi Konvertere fripoliser med kontraktfastsatte alderspensjonsytelser til fripoliser med investeringsvalg Nedsette krav

10 Løsningsforslaget

11 Trinn 1 overdra virksomhet (Innmat) Silver uoa Fripoliser omregnes, konverteres, nedsettes og overdras (MNOK 9700) Tidlig i 2018

12 Trinn 2 Silver blir datterselskap av Storebrand (Fri virksomhet) Tegner aksjer i Silver (Tidlig i 2018) Fri virksomhet Silver Pensjonskapitalbevis og IPA Link

13 Trinn 3 Silver sluttes sammen med Storebrand (Fusjon) Silver Senere i 2018 fusjonerer selskapene og blir ett selskap. Hele bestanden av forsikringsavtaler er overdratt til Storebrand

14 Beregning av kravene (kontantverdi ) Fripoliser + IPA Trad Alderspensjon «Langt liv» (K2013/2012) Diskonteringsrente 2,75 % Konvertering Ny kapital Fra årlig ytelse til investeringsvalg Uføre- og etterlattepensjon K2013/2012 Diskonteringsrente 2,75 % Ingen konvertering Ny premiereserve Samme årlige pensjon Pensjonskapitalbevis + IPA Link Ingen omregning Pensjonskapitalbevis + IPA Link

15 Samlede forsikringskrav og midler (mnok) Renter??? Krav renter Midler Midler overskudd Vederlag Storebrand Bokført egenkapital Investeringsvalg (Pensjonskapitalbevis og IPA Link) Pensjoner Fripoliser + IPA Trad. Uføre- + etterlattep ??? Overskudd Bufferkapital (377) merverdi anleggsobl. (156) frigjort IBNR (137) Tidligere premiereserve

16 Overdragelsesavtalen

17 Nedsettelse av krav Mrd. kr. Forsikringskrav* inkl. renter Midler 10 Nedsettelse 0,25-1,25 % 5 *Fortrinnsberettigede krav

18 Finansiering av løsningsforslaget mv. Prioritetsrekkefølge ved offentlig administrasjon Massekrav Forsikringskrav inkludert renter Lønnskrav mv. Skattekrav mv. Vanlige dividendekrav Etterprioriterte krav Alle tilgjengelige midler i Silver anvendes til å dekke massekravene og forsikringskravene Vederlaget fra Storebrand anvendes til å dekke forsikringskravene Ikke midler til å dekke andre krav som derfor må nedsettes til null

19 Hovedhensyn bak administrasjonsstyrets løsningsforslag Generelt Løsning innenfor lovens rammer Enkel og transparent Avhendelse Egne seg for en budprosess hvor flere interessenter deltar Få frem verdiene i selskapet og kundeporteføljen på best mulig måte Kundeforhold En løsningsmetode som støtter opp om likebehandling på tvers av produkter og kunder Akseptable fordelingsvirkninger mellom kunder med samme produkt Akseptable fordelingsvirkninger mellom kunder med ulike produkter Opprettholde pensjonsutbetalingene på om lag samme nivå for pensjonister flest umiddelbart etter overføringen og over tid såfremt tilstrekkelig avkastning oppnås God oppslutning blant kundene

20 Diskonteringsrente Gjennomsnittlig beregningsrente i Silvers forsikringsbestand: 3,72 % Diskonteringsrente 2,75 % benyttet i løsningen på Alle avtalte fremtidige alderspensjoner (alderspensjonskapital) Uføre- og etterlattepensjoner Kontantverdien av forsikringskravene blir samlet sett høyere enn tidligere premiereserve Tidligere beregningsrente høyere enn 2,75 % øker alderspensjonskapitalen Tidligere beregningsrente lavere enn 2,75 % reduseres alderspensjonskapitalen, men en «sikringsmekanisme» gir ny alderspensjonskapital lik tidligere premiereserve Endring i avsetningskravene øker med lengden på gjenstående antatt løpetid for kontrakten og med forskjellen fra tidligere beregningsrente

21 Valg av diskonteringsrente Aldri tidligere massekonvertert fripoliser til investeringsvalg Ingen lovbestemmelse, rettspraksis eller selskapspraksis om hva som er riktig rente Lovgiver har i utgangspunktet overlatt rentefastsettelsen til administrasjonsstyrets skjønn Fast rente alltid benyttet ved fastsettelse av premiereserver for pensjonsytelser Finansdepartement (Ot. prp. 18 L ( )): Mest i samsvar med likebehandlingsprinsippet å benytte samme rente for alle kontrakter. Kan vurdere løpetidsavhengig rente. Administrasjonsstyret må vurdere hvilken rente som best reflekterer realistiske avkastningsforutsetninger, og som gir en rimelig fordeling mellom forsikringstakerne

22 Vurderinger ved valg av diskonteringsrente Administrasjonsstyret har bl.a. sett på: Forsikringsbransjens egne standardiserte forutsetninger om avkastningsprognoser Bygger bl.a. på anslag gitt for Statens pensjonsfond utland Kundenes (fremtidige) alderstilpassede aktivaallokering - fordeling av kapitalen på aksjer, rentepapirer m.m. Andre livsområder der diskonteringsrente brukes Offentlig kalkulasjonsrente Rente ved personskadeerstatning Rente ved erstatning for visse former for bruksverdi ved ekspropriasjon

23 Pensjoner under utbetaling Pensjonsutbetaling med 50 % a konto vil videreføres til innsigelsesfristen er utløpt og nødvendige myndighetstillatelser foreligger Full etterbetaling av pensjoner planlegges å skje rundt årsskiftet 2017/2018 Forsinkelsesrenter betales ikke Forsikringskravene vil korrigeres for forsikringstilfeller og foretatte pensjonsutbetalinger i administrasjonsperioden

24 Anbefalt forslag Storebrand har gitt det beste tilbudet Høyest vederlag: MNOK 520 Vederlag for 3 andre budgivere: MNOK 60/444/450 Storebrand: Markedsleder i produktet fripoliser med investeringsvalg Bred erfaring og kompetanse med øvrige produkter Hensiktsmessige løsninger for kapitalforvaltningen Kostnadene ved administrasjon og kapitalforvaltning på samme nivå som øvrige budgivere 3 % omregningsrente i 2018

25 Anbefalt forslag forts. Avtaleforslaget med Storebrand innebærer: Fripoliser og IPA Trad endres (konverteres) til fripoliser med investeringsvalg. Full dekning av alderspensjonskravene pr Overføring av avkastningsrisiko. Ikke overføring av biometrisk risiko. Kundens pensjonskapital belastes for kostnader ved administrasjon og forvaltning. Pensjonskapitalbevis og IPA Link beholder kapitalen pr Renter for administrasjonsperioden dekkes så langt det er midler Uføre- og etterlattepensjonsytelser videreføres. Samme ytelse som tidligere Full etterbetaling av pensjoner under utbetaling Administrasjonsstyret anbefaler forslaget overfor Silvers kunder

26 Bidragsytere Anbefaling og vurdering

27 Rådgivere mv. Aktuartjenester og rådgivning Eikos v/aktuar Svein Hestnes (selskapets aktuar) Actecan v/aktuar Sissel Rødevand Aktuar Erling Falk Forvaltningstjenester Gabler Investment Consulting AS Revisjon og forretningsstøtte Ernst & Young AS BDO AS Juridiske tjenester Professor John Asland, UiO Professor emeritus Fredrik Zimmer Arntzen de Besche Advokatfirma AS Advokatfirmaet Hjort DA Takk for god og effektiv bistand

28 Ansatte i Silver Tom A. Vestby ( ) Jan Erik Andreassen ( ) Anne Paulsen ( ) Eva K. Karlsen ( ) Lars Theodorsen ( ) Takk for samarbeid og stor innsats i administrasjonsperioden

29 Kreditorutvalget Espen Bjervig Siviløkonom, administrativ leder Steinar Bysveen Konserndirektør Jan Hunsbedt lic.oec/mba/pensjonist Eva Karal dr. ing./pensjonist Kreditorutvalg valgt av administrasjonsstyret 27. februar møter Administrasjonsstyret takker for gode råd og andre innspill

30 Kreditorutvalgets anbefaling 10. august 2017 da løsningsskissen var klar: Kreditorutvalget har vurdert ulike løsningsmodeller for selskapet og har gjennomgått og vurdert administrasjonsstyrets løsningsforslag. Kreditorutvalget mener at administrasjonsstyrets løsningsforslag på en god måte ivaretar kundenes interesser. Kreditorutvalget vil anbefale løsningsskissen overfor selskapets forsikringskunder. 24. oktober 2017 da Storebrand hadde lagt inn det høyeste budet: Kreditorutvalget anbefaler kundene å slutte opp om den løsningen som administrasjonsstyret har valgt.

31 Pensjonistforbundets vurdering «Sentralstyret i Pensjonistforbundet hadde saken til behandling 16. november, og mener at avtalen som er lagt frem er en god løsning, og håper de fleste kundene vil bli fornøyd med løsningen.»

32 Videre fremdrift

33 Adgangen til å reise innsigelse Innsigelse = Kunden ønsker ikke at Silver skal inngå avtalen med Storebrand Grensen er en femdel = 20 % Gjensidig forsikringsselskap Frist for innsigelse: Kommet frem til Silver innen 11. desember 2017 kl Det er bare kunder som vil reise innsigelse som skal sende inn skjemaet Kunder som ikke vil motsette seg at avtalen inngås med Storebrand: Skal ikke gjøre noe

34 Hva gjenstår? Tillatelser Finanstilsynet og Finansdepartementet må gi Silver nødvendige tillatelser Storebrand må få nødvendige offentlige tillatelser Søknadene om tillatelser fra Silver og Storebrand vil koordineres Etterbetale pensjoner Administrasjonsstyret må omregne og konvertere ytelser, samt nedsette krav Gjennomføre avtalen med Storebrand Overføre forsikringsavtaler og tilordnede midler til Storebrand Silver må tilføres ny egenkapital og bli satt i fri virksomhet Plan: Administrasjonen av Silver avsluttes tidlig i 2018

35 Storebrands presentasjon Takk for oppmerksomheten!