Årsrapport 2002 Wilh. Wilhelmsen

Transkript

1 02 Årsrapport 2002 Wilh. Wilhelmsen

2

3 FINANSIELL KALENDER Årsrapport Aksjen noteres eks. utbytte Rapport 1. kvartal Rapport 2. kvartal Rapport 3. kvartal JANUAR FEBRUAR MARS APRIL MAI JUNI JULI AUGUST SEPTEMBER OKTOBER NOVEMBER DESEMBER Generalforsamling Utdeling av aksjeutbytte DETTE ER WILH. WILHELMSEN HOVEDBEGIVENHETER KONSERNORGANISASJON HOVEDTALL KONSERN ÅRSBERETNING REGNSKAP RESULTATREGNSKAP KONSERN BALANSE KONSERN KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERN REGNSKAPSPRINSIPPER NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN RESULTAT WILH. WILHELMSEN ASA BALANSE WILH. WILHELMSEN ASA KONTANTSTRØMOPPSTILLING WILH. WILHELMSEN ASA NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA..40 *** KONSERNSJEFEN HAR ORDET FREMTIDSRETTET VERDISKAPNING AKSJONÆRINFORMASJON SELSKAPSSTRUKTUR FLÅTEOVERSIKT

4 DETTE ER WILH. WILHELMSEN DETTE ER WILH. WILHELMSEN

5 3 2 Wilh. Wilhelmsen ASAs forretningside er å være en ledende internasjonal leverandør av maritime transporttjenester og tilknyttet servicevirksomhet basert på kompetanse og med fokus på kundens behov. Vårt konsern er i dag et av Norges fremste maritime kompetansesentre. Av våre mer enn ansatte arbeider halvparten ombord i over 250 skip. De øvrige er engasjert i arbeid ved over 250 kontorer og på en rekke terminaler i mer enn 60 land. Det er i samspillet mellom disse at våre resultater skapes. Rederiet har utviklet seg fra å være en tradisjonell rederivirksomhet med fokus på å eie og drive skip til å bli en global leverandør av transport- og logistikktjenester. Fortsatt vil vekten ligge på det maritime, men vi ser ikke nødvendigvis det å eie skip som det sentrale i våre aktiviteter. Innenfor alle deler av konsernets virksomhetsområder ser vi de klart største vekst- og fortjenestemulighetene på de områdene hvor vi først og fremst kan selge maritim kunnskap og kompetanse. Vår hovedutfordring blir å fortsatt utvikle kompetanse til å greie omstillingen fra i hovedsak å være en leverandør av transporttjenester med skip, til å kunne tilby løsninger og organisere transport fra produsent helt frem til kunden. I denne verdikjeden skal vårt konsern være en maritim merkevare og en foretrukket forretningspartner. DETTE ER WILH. WILHELMSEN

6 HOVEDBEGIVENHETER 2002 ***** Wilh. Wilhelmsen overtar Hyundai Merchant Marines biltransportdivisjon sammen med sin svenske partner Walleniusrederierna og Hyundai Motor Group, og etablerer selskapet EUKOR Car Carriers Inc. ***** Fire av selskapets kombinerte ro/roog containerskip, TAIKO, TAMPA, TEXAS og TARONGA, blir bygget om i Kina. Skipene får påbygget et garasjeanlegg på værdekket og dermed erstattes containerkapasiteten med større ro/ro- og bilkapasitet. ***** Wilh. Wilhelmsen inngår en avtale med Walleniusrederierna om felles eierskap av fem eldre ro/roskip. ***** Wallenius Wilhelmsen kjøper 20% i det franske logistikkselskapet Compagnie d'affretement et de Transport (CAT) og øker senere fra 20% til 40%. ***** Kombinasjonsskipet TIJUCA blir solgt til Bergesen d.y. ASA. Med salget av TIJUCA er Wilh. Wilhelmsen helt ute av tankfart. ***** International Tanker Management (ITM) etablerer sammen med TransPetrol joint venture selskapet TransPetrol ITM AS, som står for drift av TransPetrol Gruppens flåte på 25 tankskip. HOVEDBEGIVENHETER 2002

7 5 4 ***** Barwil etablerer nye kontorer i Norge, Frankrike, De Forente Arabiske Emirater, Algerie, Russland, Ukraina, Tyskland, Italia og USA. ***** Wilh. Wilhelmsen lanserer et globalt intranett WW Intranet. ***** Wilh. Wilhelmsen mottar Nansenprisen fra Høykommisæren for flyktninger. Prisen blir tildelt kaptein og mannskap ombord på TAMPA og Wilh. Wilhelmsens rederiorganisasjon. ***** Wilhelm Wilhelmsen overtar som styreleder etter Leif T. Løddesøl, som fortsetter som nestleder i styret. ***** Ingar Skaug, tidligere leder av Wallenius Wilhelmsen Lines, blir utnevnt til konsernsjef i Wilh. Wilhelmsen ASA. Nils P. Dyvik overtar som adm.direktør i Wallenius Wilhelmsen Lines. ***** Bilskipet TRICOLOR blir i desember truffet på babord side av et annet skip i Den engelske kanal og synker i løpet av kort tid, heldigvis uten tap av menneskeliv. HOVEDBEGIVENHETER 2002

8 KONSERNORGANISASJON Rederiets styrende organer Styre Wilhelm Wilhelmsen (styreleder), Leif T. Løddesøl (nestleder), Odd Rune Austgulen, Helen Juell, Diderik Schnitler, Anders Chr. Stray Ryssdal, Sjur Galtung (varamedlem) Rederistyre Leif T. Løddesøl, Wilhelm Wilhelmsen, Sjur Galtung, Ingar Skaug, Ulf Gusgaard (ansatte representant), Arne B. Normann (1. varamann), Åse K. Sætre (ansatte representant), Stein Erik Flø (1. varamann) Administrerende direktør Ingar Skaug Revisor PricewaterhouseCoopers DA v/ statsautorisert revisor Erling Elsrud Wilhelm Wilhelmsen var adm. direktør og styremedlem t.o.m Ingar Skaug overtok som adm. direktør f.o.m Leif T. Løddesøl var styreleder t.o.m Wilhelm Wilhelmsen overtok som styreleder f.o.m Ingar Skaug Konsernsjef Sjur Galtung Visekonsernsjef Konsernstab Finans/Økonomi/Juridisk Sjur Galtung Visekonsernsjef Strategi/Logistikk/Chartering Arild B. Iversen Direktør Informasjon/Samfunnskontakt Hans Chr. Bangsmoen Direktør Wilhelmsen Lines Wilhelmsen Lines Shipowning Arild B. Iversen Adm. direktør EUKOR (40%) Carl-Johan Hagman Adm. direktør Dockwise (21%) Wallenius Wilhelmsen Lines (50%) Nils P. Dyvik Adm. direktør Barber International Svein Sørlie Adm. direktør Barwil Erik Nes Adm. direktør Bert Bekker Adm. direktør KONSERNORGANISASJON

9 HOVEDTALL KONSERN Resultat konsern Brutto omsetning USD mill Primært driftsresultat USD mill Driftsresultat USD mill Resultat før skattekostnad USD mill Årsresultat USD mill Balanse konsern Anleggsmidler USD mill Omløpsmidler USD mill Egenkapital USD mill Rentebærende gjeld USD mill Totalkapital USD mill Finansielle hovedtall Kontantstrøm (1) USD mill Likvide midler (2) USD mill Likviditetsgrad (3) 1,9 2,3 2,8 3,0 5,7 Egenkapitalprosent (4) % 31 % 36 % 34 % 35 % 31 % Lønnsomhet Avkastning på sysselsatt kapital (5) % 7,5 % 6,3 % 8,8 % 7,7 % 8,7 % Egenkapitalrentabilitet (6) % 11,1 % 6,1 % 10,6 % 8,4 % 11,9 % Nøkkeltall pr. aksje Resultat pr. aksje (7) USD 2,26 1,02 1,71 1,28 1,76 Utvannet resultat pr. aksje (8) USD 2,26 1,02 1,71 1,28 1,76 Kontantstrøm pr. aksje (9) USD 6,06 4,41 4,87 3,73 4,02 Gjennomsnittlig antall aksjer (10) (hele tusen) Definisjoner 1) Årsresultat justert for endring utsatt skatt, avskrivninger og nedskrivninger. 2) Bankinnskudd, obligasjoner, sertifikater og omløpsaksjer. 3) Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld. 4) Egenkapital i prosent av totalkapital. 5) Resultat før skattekostnad pluss rentekostnader dividert på gjennomsnittlig egenkapital og rentebærende gjeld. 6) Resultat før skattekostnad fratrukket betalbar skatt dividert på gjennomsnittlig egenkapital. 7) Årsresultat med fradrag for minoritetsinteresser dividert på gjennomsnittlig antall aksjer. 8) Resultat pr. aksje hensyntatt effekt av potensielle ordinære aksjer utestående i perioden. 9) Årsresultat justert for endring utsatt skatt, avskrivninger og nedskrivninger dividert på gjennomsnittlig antall aksjer. 10) Sammenligningstall er omarbeidet for å reflektere at aksjen er splittet i to. HOVEDTALL KONSERN

10

11 ÅRSBERETNING 2002

12 ÅRSBERETNING var et godt år for konsernet Wilh. Wilhelmsen ASA (WW). Resultatet var en klar fremgang fra året før. Samtlige av konsernets virksomhetsområder oppnådde positive resultater. Samtidig ble det gjennomført flere strategiske satsinger som forventes å få stor betydning for konsernet videre fremover forventes å bli et år med stor økonomisk og politisk usikkerhet i verden. Konsernet forventer likevel et bedre resultat enn i **** ÅRSREGNSKAPET I samsvar med regnskapslovens 3-3 bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn ved avleggelse av årsregnskapet. RESULTATREGNSKAPET Konsernet fikk i 2002 et driftsresultat på USD 79 millioner. Året før var resultatet USD 67 millioner. For nærmere redegjørelse viser vi til omtalen av de enkelte segmentene. Den samlede omsetningen økte betydelig, fra USD 817 millioner i 2001 til USD millioner. Konsernets netto finansposter utgjorde USD -19 millioner, mot USD -36 millioner året før. Regnskapet er gjort opp med et resultat før skatt på USD 60 millioner og et årsresultat på USD 54 millioner. De tilsvarende tallene for 2001 var henholdsvis USD 31 millioner og USD 27 millioner. KAPITAL OG FINANSFORHOLD Tilliten til den amerikanske økonomien ble svekket gjennom fjoråret. Internasjonalt falt aksjemarkedene, og US Dollar svekket seg mot andre toneangivende valutaer. US Dollar svekket seg med ca. 23% mot norske kroner, mens konsernet over tid er best tjent med en sterk USD. Internasjonalt vedtok sentralbankene rentenedsettelser og den kortsiktige styringsrenten i USA er nå 1,25%, det laveste nivå på 41 år. De langsiktige US Dollar rentenivåene falt også betydelig fra ca. 6% i mars til ca. 4,2% i september måned. I 2002 har konsernet gjennomført vesentlige investeringer, og den langsiktige rentebærende gjelden er i løpet av året økt med USD 137 millioner til USD 771 millioner. I 2002 nedbetalte konsernet USD 108 millioner på eksisterende gjeld, hvorav ekstraordinære avdrag utgjorde USD 60 millioner. Økningen i netto gjeld på USD 137 millioner, skyldes i hovedsak tre forhold. Investeringen i EUKOR ble finansiert ved opptrekk av ca. USD 115 millioner på trekkfasiliteter. Wallenius Wilhelmsens Lines AS 40% andel i CAT er inntatt i konsernregnskapet etter bruttometoden, og CATs langsiktige gjeld inngår med USD 60 millioner i konsernets tall. Ombygging av fire kombinerte Ro/Ro- og containerskip samt opprettelsen av felles eierskap med Walleniusrederierna (OW) for de fem eldste Ro/Roskipene, er finansiert gjennom opptrekk av USD 60 millioner på eksisterende trekkfasiliteter. I løpet av første kvartal 2003 vil konsernet gjøre enkelte tilpasninger i finansieringsstrukturen, og forventer at trekkfasilitetene vil bli nedregulert med ca. USD 80 millioner. Selskapet legger vekt på å ha tilgang til flere lånekilder. Det norske sertifikatmarked benyttes aktivt som finansieringskilde og har vist seg å være et hensiktsmessig finansieringsalternativ. I løpet av året ble aktiviteten i dette markedet vesentlig redusert som følge av tiltagende usikkerhet i kapitalmarkedene, og selskapet er tilfreds med at sertifikat- og obligasjonslån er på linje med fjoråret. All opplåning i det norske sertifikat- og obligasjonsmarked valutasikres mot USD. Konsernets rentekostnader i 2002 var USD 31 millioner sammenlignet med USD 44 millioner året før. Denne utvikling forklares ved at gjennomsnittlig rentebærende gjeld har vært lavere målt mot fjoråret, i tillegg har det generelle rentenivået gått vesentlig ned. Lån og leasingforpliktelser med fast rente utgjorde ca. 30% av låneporteføljen ved utgangen av året. Selskapet forventer at rentenivået i USD vil holde seg relativt lavt også i Likvide midler utgjorde USD 270 millioner ved årsskiftet. I tillegg hadde konsernet utrukne kommitterte kredittlinjer på ca. USD 91 millioner hvorav USD 27 millioner fungerer som "backstop" for eksisterende sertifikatlån. En andel av konsernets overskuddsmidler forvaltes gjennom investeringer i aksjer og strukturerte produkter. Som en følge av et vanskelig år i aksjemarkedet, ble avkastningen på forvaltningsporteføljen negativ med USD 12 millioner for året sett under ett. Konsernets inntekter og kostnader er hovedsakelig i USD. Ca. 40% av kostnadene er i andre valutaer, og deler av denne eksponering avdekkes gjennom bruk av sikringsforretninger. I 2002 realiserte konsernet en netto gevinst på i underkant av USD 3 millioner tilknyttet aktiv bruk av derivater. Konsernet har en utestående garantiforpliktelse mot EUKOR på USD 15 millioner. I selskapets generalforsamling 2. mai 2002 ble det besluttet å nedsette aksjekapitalen med 5% gjennom innløsning av halvparten av selskapets aksjer i eget eie. Administrasjonen ble videre gitt fullmakt til å kjøpe opp til 10% av egne utestående aksjer. Konsernet eier 3,9% av aksjekapitalen ved årsskiftet. LINJE- OG BILSKIPSAKTIVITETER Resultatene av linje- og bilskipsaktivitetene ble betydelig bedre i 2002 enn i foregående år. Driftsresultatet fra dette virksomhetsområdet var i 2002 USD 86,1 millioner, mot USD 59,8 millioner året før. Årsresultatet viste en meget stor bedring, fra USD 18,0 millioner i 2001 til USD 51,8 millioner i Utviklingen innen linje- og bilskipsfart varierte betydelig i de ulike fartsområder. Til tross for at det globale salget av kjøretøyer falt med 0,3% i 2002, økte sjøtransporten av kjøretøyer med 6%, til 8,5 millioner enheter. Eksporten av biler fra Japan økte med 11% totalt og med 14% på den viktige traden til USA. Skipningene fra Japan til Europa økte med 6% etter tre år med nedgang. Den vest-europeiske eksporten steg med drøyt ÅRSBERETNING 2002

13 %, mens det var en liten nedgang i eksporten fra både Korea og USA. Ro/Ro-segmentet hadde en liten nedgang i 2002, først og fremst som følge av et svakt nord-amerikansk marked. Derimot var det en økning i volumene fra Europa til Asia/Midt-Østen og Oceania. Etterspørselen etter NCC last (Non-Containerisable-Cargo) varierte i 2002 fra produkt til produkt, men fulgte den generelle nedgangen i den globale handelen. Spesielt var nedgangen følbar for seilinger til USA, mens man opplevde en økning i Asia, med Kina som lokomotiv. Japan erstattet fallet i skipninger til USA med alternative markeder som Europa, Sør-Amerika og Sentral-Asia. Også i Midt- Østen har investeringsaktiviteten vært betydelig. Det ble i 2002 oppnådd betydelige kostnadsbesparelser innenfor dette virksomhetsområde. Lavere renteutgifter har også hatt en positiv effekt på resultatet, mens høyere bunkersutgifter har hatt en negativ virkning. WWs linje- og bilskipsaktiviteter er samlet i de heleide datterselskapene Wilhelmsen Lines Shipowning AS (WLS) og Wilhelmsen Lines AS (WL). Aktivitetene omfatter operasjon av en kombinert flåte av 27 skip. 15 av disse eies 100%, syv eies 50%, og fem leies på langsiktige bareboat certepartier. Størstedelen av flåten opereres på langsiktig timecharter av Wallenius Wilhelmsen Lines AS (WWL), som eies i fellesskap med Walleniusrederierna AB (OW) i Stockholm. Med sin flåte på ca. 60 skip er WWL et av verdens største operatørselskap for frakt av biler og rullende last. WWL har i tillegg et betydelig landbasert globalt distribusjonsnett. Årets viktigste begivenhet for våre linje- og bilskipsaktiviteter var utvilsomt overtagelsen av Hyundai Merchant Marines (HMM) bilskipsdivisjon. Etter forhandlinger gjennom det meste av 2002 kunne partene i fellesskap opprette selskapet EUKOR Car Carriers Inc. i desember. Partnerne WW og OW eier 40% hver av aksjene i det nye selskapet, mens Hyundai Motor Group eier de resterende 20%. Overtagelsen representerer en betydelig investering for partnerne på tilsammen USD 1,25 milliarder. Foruten egenfinansiering er det inngått avtaler om opptak av lån på i alt USD 1,05 milliarder fra et konsortium av koreanske og internasjonale banker. EUKOR disponerer p.t. en flåte på ca. 75 skip, og er en av de største biltransportører i verden. Grunnlaget for investeringen i EUKOR er langsiktige fraktavtaler med Hyundai Motor Company og Kia Motors Corporation for transport av begge selskapers eksport til destinasjoner over hele verden. På årsbasis utgjør dette omkring 1,5 millioner biler. EUKOR er også en stor aktør innenfor segmentene for landbruksmaskiner, anleggsmaskiner og bruktbiler. En stor del av flåten som disponeres av EUKOR opereres på Brutto omsetning Driftsresultat Årsresultat ÅRSBERETNING 2002

14 kortsiktige timecharter-kontrakter. Dette gir selskapet høy fleksibilitet til å tilpasse sin tonnasje til volumsvingningene i fraktmarkedet. Dermed eksisterer det klare muligheter for samordning mellom EUKOR og WWL når det gjelder effektiv utnyttelse av begge selskapers tonnasje. Selskapene har stort sett sammenfallende seilinger i hovedfartsområdene, men kompletterer hverandre i stor grad i alle andre fartsområder. En annen viktig begivenhet i 2002 var at WWL tidlig på året kjøpte en 20% eierandel i det franske logistikkselskapet Compagnie d Affrètement et de Transport S.A. (CAT). Senere på året økte selskapet sin eierandel fra 20% til 40% ved kjøp av Renaults 20% andel for Euro 39,5 millioner. Øvrige eiere er Autologic (40%) og TNT (20%). CATs hovedvirksomhet er logistikk og til en viss grad transport av alle kjøretøyer og bildeler for Renault i Europa. Selskapet håndterer årlig nærmere 2,5 millioner biler og er inne i en positiv utvikling. WW og OW har som felles målsetting at CAT skal bli et sentralt selskap i logistikksatsingen. Dette skal blant annet skje gjennom å utvide kundebasen til å omfatte de øvrige selskapene i Renault/Nissan gruppen, samt andre bilprodusenter. Ombyggingen av fire av våre kombinerte Ro/Ro- og containerskip vil få betydning for de videre aktivitetene innen linjeog bilskipsfarten. Ombyggingen medfører at containerkapasitet er erstattet med Ro/Ro- og bildekk gjennom at skipenes værdekk er blitt utstyrt med garasjeanlegg. Tre av skipene var ferdig ombygget ved utgangen av 2002, det fjerde var ferdig i februar Samlet pris for ombyggingen var ca. USD 18 millioner. Ombyggingen medfører at vår Jorden Rundt linje for fremtiden kan opereres med 8 skip mot tidligere 9, med betydelige kostnadsbesparelser som resultat. WW inngikk i 2002 også avtale med OW om felles eierskap av WWs fem eldste Ro/Roskip. Det skjedde gjennom at WW solgte skipene til markedspris til et nyopprettet selskap som eies med 50% av hver av partene. Salget ga WW en regnskapsmessig gevinst på ca. USD 17 millioner. De fem skipene er satt inn i to nyetablerte linjer: En Intra - Asia linje og en linje mellom Fjerne Østen og Midt- Østen. Begge linjer opereres av WWL. Vårt bilskip TRICOLOR ble i desember truffet på babord side av et annet skip i Den engelske kanal og sank i løpet av kort tid, heldigvis uten tap av menneskeliv. TRICOLOR med last er erklært som totaltap. Skipet var fullverdiforsikret. Det har etter forliset vært arbeidet intenst med å tømme vraket for bunkersolje, men mindre mengder har allikevel lekket ut. Vraket er tydelig merket, men er til tross for dette flere ganger blitt truffet av andre fartøyer i dette tett trafikkerte farvannet. Det arbeides med å finne en løsning for å få fjernet vraket. Ut over dette har samtlige av våre skip operert godt i 2002, med bare minimale driftsavbrudd. Også i 2002 var det en rekke fusjoner og oppkjøp blant WWLs kunder, både innen bilindustrien og blant produsenter av annen rullende last. Utviklingen øker også kravene til fleksibilitet og integrerte globale transportløsninger. De markedsmessige utsikter for inneværende år preges av stor usikkerhet, både på det politiske og økonomiske plan. Som helhet forventes 2003 å gi en relativt svak økonomisk vekst og en redusert etterspørsel etter kjøretøyer i noen av verdens hovedområder. Med den økte fleksibiliteten og bredden som følger av fremtidig samarbeid med EUKOR, samt betydelig satsing også på logistikk og landbaserte transportløsninger gjennom flere år står WWL godt rustet til å tilpasse seg svingninger i markedet. I inneværende år forventer vi derfor et bedre resultat enn i BARWIL Barwil er en av verdens ledende skipsagenturkjeder. Selskapet tilbyr et bredt spekter av skipsagentur- og tilknyttede tjenester. Virksomheten var også i 2002 preget av stor aktivitet. Barwil oppnådde i 2002 et årsresultat på USD 2,9 millioner. Dette er vesentlig svakere enn det foregående års resultat på USD 7,2 millioner, og er ikke tilfredsstillende. Årsaken til det relativt svake resultatet er først og fremst en generell nedgang i internasjonale shippingaktiviteter. Spesielt slår aktivitetene i Sør- Øst Asia, Nord- og Sør-Amerika negativt ut for selskapets resultat. I tillegg er det foretatt en nedskrivning med USD 2 millioner knyttet til trelastterminalen i Riga, Latvia. Til tross for et dårligere resultat økte faktisk antall skipsanløp som ble håndtert gjennom Barwil-systemet fra i 2001 til i Barwil fortsatte sin sterke ekspansjon også i Selskapet var ved årets utgang representert med 216 kontorer i 54 land, og hadde ca ansatte. I løpet av 2002 ble det åpnet nye kontorer i Norge, Frankrike, De forente arabiske emirater, Algerie, Russland, Ukraina, Tyskland, Italia og USA. Selskapets store geografiske bredde gjør at det kan fremstå med felles markedsføringsaktiviteter og tilby viktige synergier overfor prinsipaler med behov for agenturtjenester i forskjellige deler av verden. Dette kom ÅRSBERETNING 2002

15 13 12 mer ikke minst til uttrykk gjennom Barwils satsing på HUB-løsninger for større prinsipaler. Disse innebærer at Barwil overtar ansvaret for alle agenturtjenester for disse selskapene, med besparelser og synergier som resultat for begge parter. Den positive utviklingen for HUB-løsninger fortsatte gjennom 2002 og forventes å være en viktig nøkkel til økt aktivitet i årene som kommer. Barwil satser på å eie egne kontorer i viktige havner der eiendomsmarkedet oppfattes som positivt. I 2002 ble det bl.a. kjøpt nye kontorlokaliteter i Lisboa og Constanza. Selskapet har også bygget en ny lagerbygning i Fujairah, og har utvidet sin lagerkapasitet i Jebel Ali. Dette er en naturlig fortsettelse av selskapets strategi om å etablere nye forretningsområder som f.eks. terminalvirksomhet, innenlandstransport og lagervirksomhet i utvalgte områder. Ved årsskiftet solgte Barwil sin 50% andel i Transocean Eesti, Tallin. Gjennom sitt søsterselskap Abeer Marine Services (Abeer) opererer Barwil 32 servicefartøyer for offshoreindustrien samt en palmeoljelekter. Selskapet tok levering av en ny crewbåt i november Flåten av servicebåter består av fartøyer på 85 til 135 fots lengde, bygget på standard amerikansk design. Flåten fornyes jevnlig. To fartøyer ble således solgt i Fartøyene er beskjeftiget gjennom tidscertepartier som rutinemessig fornyes med sentrale aktører i offshore-industrien i Den Arabiske Gulf og Sør- Øst Asia. Selskapet har i overkant av 300 ansatte. De økonomiske resultatene for denne virksomheten var gode i Også Aagaard Euro-Oil er en del av Barwil-gruppen. Selskapet er Norges største bunkersmegler og blant de største i Europa. Aagaard Euro-Oil håndterte i 2002 ca. 2,4 millioner tonn bunkersolje gjennom sine kontorer i Norge og Singapore. Driften i selskapet var tilfredsstillende. Barwil forventer at veksten i antall kontorer vil fortsette også i 2003, selv om selskapet allerede er representert i de fleste av verdens viktigste havner. Ekspansjonen skjer ved nyetableringer, oppkjøp og avtaler om samarbeid eller management. Barwil forventer et noe sterkere resultat i 2003 enn i Dette skyldes både selskapets klart uttrykte vekststrategi, økt fokus på effektivisering bl.a. gjennom implementering av globale prosesser og bruk av våre nye IT-systemer som VOSS (Vessel Operating Support System) og BPQS (Barwil Product and Quality System) samt at etterspørselen etter kostnadseffektive løsninger synes å øke i perioder med svake konjunkturer. BARBER INTERNATIONAL Barber International er et av verdens ledende selskaper innenfor ship management, bemanning, opplæring av seilende personell, tekniskmaritime konsulenttjenester og utvikling og salg av maritime IT-løsninger. Selskapet oppnådde gode resultater både økonomisk, operasjonelt og markedsmessig i Årsresultatet ble imidlertid noe svekket fra USD 6,3 millioner i 2001 til USD 5,8 millioner i 2002, hvorav reduserte finansinntekter er hovedårsaken. Barber har ship management kontorer i Kuala Lumpur, Mumbai, Singapore, Oslo, New Orleans og Long Beach, i tillegg til bemannings/representasjonskontorer i Mumbai, Calcutta, New Delhi, Chennai, Chittagong, Dhaka, Bangkok, Jakarta, Manila, Oslo, Stettin, Sopot, Riga, Novorossiysk, Constanza, Miami og Panama. Latvian Manning Services Ltd. (LMS) i Riga og International Manning Services (IMS) i Panama ble begge etablert i løpet av Barber eier også selskapet International Tanker Management Holding Ltd. (ITM). Dette er et selskap som har spesialisert seg på management av tankskip. ITM ledes fra Dubai med datterselskaper i Norge, Singapore og Tyskland. ITM har sammen med TransPetrol etablert joint venture selskapet TransPetrol ITM A/S, som står for drift av TransPetrol Gruppens flåte på 25 tankskip. TransPetrol ITM A/S holder til i Sandefjord, hvor det er samlokalisert med ITM Norways øvrige management operasjoner. Mer enn sjøfolk er tilknyttet Barbers virksomheter. Selskapet hadde ved utgangen av 2002 fullt driftsansvar eller bemanningsavtaler for 254 skip, 20 flere enn ved foregående årsskifte. Denne flåten eies av 107 selskaper fra alle deler av verden, og seiler under 30 forskjellige flagg. Forretningsområdet er fortsatt preget av sterk konkurranse og press på kostnader. Samtidig påvirkes kostnadsnivået i betydelig grad av at skipsfartsnæringen tvinges til å tilpasse seg strenge sikkerhetskrav som følge av hendelsene den 11. september Det forventes også hyppigere og mer omfattende kontroller fra så vel myndigheter som lasteeiere som følge av terrortrussel og flere alvorlige skipsulykker med følgende forurensning i sentrale europeiske farvann. Barber Ship Management (BSM) har som strategi å søke oppgaver innenfor den mer sofistikerte delen av verdens skipstransport, dette for å utnytte selskapets langvarige fokus på opplæring og kompetanseutvikling. Det var derfor oppmuntrende at man greide å sikre seg ytterligere oppdrag i Japan innenfor det høyt spesialiserte gasstankmarkedet. Barber hadde dermed fullt driftsansvar eller bemanning av 15 gasstankere ved utgangen av Barber Marine Team (BMT) har fortsatt å øke sin markedsandel i cruiseindustrien. Mot slutten av 2002 etablerte selskapet et nytt kontor i Panama for koordinering av cruisemannskaper. Dette gjør det enklere å rekruttere mannskaper til cruiseindustrien fra nye områder i Sentral- og Sør-Amerika. Barber Marine Consultants (BMC) er WW konsernets tekniske og maritime kunn- ÅRSBERETNING 2002

16 skapssenter. De viktigste aktivitetene ligger innen skipsdesign og prosjektledelse for nybygginger. Selskapet har også etablert seg som aktør innenfor markedet for inspeksjon og oppfølging av arbeidet med sikkerhet, helse og miljø. I 2002 etablerte BMC eget kontor i India, dette for å være bedre posisjonert for markedsføring av sin omfattende teknisk/maritime kompetanse mot potensielle kunder på det indiske subkontinent og i Asia for øvrig. Investeringer i nye IT- og kommunikasjonssystemer er blitt helt nødvendig for å møte de økende kravene til kostnadsbesparelser innen internasjonal ship management. BASS (Barber Software Solutions) har etablert et solid fotfeste i dette markedet, og lanserte nye versjoner av sine systemer Safir, CrewNet og BASS Accounting i Barber har gjennom en årrekke investert systematisk i opplæring av sine mannskaper. Selskapets Indian Maritime Training Center i Mumbai er etablert som en viktig opplæringsinstitusjon. Det er Barber Internationals oppfatning at næringen er i ferd med å nå et stadium hvor det blir mindre rom for små aktører. Derimot kan vi i tiden fremover forvente å møte nye utfordringer i form av kamp om markedsandeler og utvikling av mer sofistikerte managementsystemer for å møte kundenes behov. Videre er de internasjonale sikkerhetskravene så omfattende at kun ressurssterke selskaper vil kunne møte kravene. Barber føler seg godt rustet til å møte disse utfordringene, og forventer i 2003 å oppnå et resultat på linje med resultatet for **** ANNEN FORRETNINGS- VIRKSOMHET TANK WW inngikk i mars 2002 en avtale med Bergesen d.y. ASA om salg av kombinasjonsskipet TIJUCA på tdw., bygget i Prisen var USD 25,5 millioner og levering fant sted i april. Salget av TIJUCA ga en bokført gevinst på ca. USD 5,5 millioner. Med salget av TIJUCA er WW helt ute av tankfart. Dette er i tråd med selskapets strategi om satsing på nisjevirksomheter der WW kan være en stor og ledende aktør. TUNGTRANSPORT WW har i dag en eierandel på 21% i Dockwise Transport B.V. Selskapet disponerer en stor flåte av spesialskip for tungtransport. Etter en resultatmessig svak åpning i 2002 har selskapet utviklet seg meget positivt, og bidrar til WWs årsresultat med USD 4,4 millioner. ARBEIDSMILJØ OG PERSONALE Konsernets forskjellige arbeidsmiljøutvalg har avholdt regelmessige møter i En rekke saker er blitt behandlet i utvalgene og løsninger er blitt foreslått for de berørte avdelinger. Det er videre avholdt tre møter i Rederistyret, hvor de ansatte er representert. Rederistyret behandler spørsmål som omhandler regnskap, budsjetter, større prosjekter og andre forhold av betydning for konsernets virksomhet og de ansatte. Konsernet er opptatt av utviklingen av et godt og inspirerende arbeidsmiljø både på sjø og land. De ulike datterselskapene og samarbeidsselskaper arbeider aktivt med tiltak innenfor opplæring og organisasjonsutvikling. Medarbeidersamtaler og klimaundersøkelser (undersøkelser av den enkeltes trivsel med egen arbeidssituasjon) blir regelmessig gjennomført. Vår organisasjon har betydelig ekspertise innenfor de ulike forretningsområder og på alle plan. Den største utfordringen har vært og vil fortsatt være å samkjøre kunnskap og kompetanse fra ulike forretningsområder. Å kunne møte kundenes transportbehov med hensiktmessige logistikkløsninger både lokalt, regionalt og globalt krever evne til å tilrettelegge og bruke kompetanse på tvers i organisasjonen. WW Academy, som ble opprettet i 2001, har vist seg å være et viktig redskap i dette arbeidet. WW Academy har fortsatt sin virksomhet overfor nye grupper av ansatte også i Ansatte fra hele verden har gjennomgått en omfattende utdannelse. Dette har resultert i uformelle nettverk på tvers av selskapsgrensene, og nye forretningsidéer. Vår nye linjevirksomhet Tolteca Line mellom Los Angeles og Mexico, som vil bli startet i mars 2003, er delvis en følge av innspill og samarbeide fremkommet gjennom WW Academy. Når det gjelder vår sjøverts virksomhet, har driftssystemene og sikkerheten alltid hatt første prioritet. Gjennom datterselskapet Barber International brukes betydelige ressurser på sikkerhetsarbeid og kvalitetssikring. Hovedtyngden av arbeidet som utføres i tilknytning til sikkerhets- og miljøspørsmål består i å utvikle personalets kunnskaper og holdninger. I 2002 som i tidligere år har det vært gjennomført en lang rekke kurs og konferanser for vårt seilende personell over hele verden. WW har en tid arbeidet med å etablere et system for prestasjonslønn for konsernet. Årsaken er et ønske om at prestasjonslønn skal være ett av flere virkemidler for å realisere selskapets strategier, hvor nyskaping, motivasjon og lønnsomhet er sentrale elementer. Som et første skritt ble prestasjonslønn innført for ansatte på hovedkontoret i Systemet vil så langt det er mulig bli innført også i andre deler av vår globale organisasjon. WW mottok i 2002 Nansenprisen fra Høykommisæren for flyktninger. Prisen ble tildelt ÅRSBERETNING 2002

17 15 14 kaptein og mannskap ombord på TAMPA og WWs rederiorganisasjon i forbindelse med den redningsdåd skipet gjennomførte i august 2001, da 438 mennesker ble reddet i havsnød i Det indiske hav. I 2002 var det gjennomsnittlige sykefraværet ved hovedkontoret 2,54%. Til sammenligning var fraværet 2,58% i Når det gjelder de skip som selskapet eier, hadde vi 4 avmønstringer forårsaket av skader i I 2001 var dette tallet 5. Hva angår sykeavmønstringer var tallet for , sammenlignet med 32 i Beklageligvis opplevde vi en dødsulykke om bord på et av skipene Barber har på managementkontrakt. MILJØ OG MILJØARBEID WW Gruppens arbeidsområde, som er sjøtransport og tilknyttede tjenester, representerer flere sentrale miljøutfordringer. Vi ønsker derfor å bidra til å forebygge og redusere de eventuelle uheldige miljømessige konsekvenser som måtte oppstå av den næringsvirksomheten som konsernet er engasjert i. Vi skal innenfor de rammer som er gitt av teknologisk utvikling og økonomiske realiteter fortløpende innrette vår virksomhet slik at skader eller ulemper på helse og miljø ikke finner sted eller reduseres til et minimum. WW vil være aktivt med på å støtte arbeidet for et felles internasjonalt regelverk og miljøpolitikk. Skader på miljøet kan best hindres gjennom forebyggende tiltak. Vi skal kontinuerlig vurdere våre miljørisiki og analysere hvordan sikkerhetsnivået kan høynes eller miljøbelastningen reduseres. Forskning og teknologisk utvikling er en forutsetning for å finne de mest hensiktmessige og kostnadseffektive løsninger. WW ønsker å opprettholde et kontaktnett til forskningsinstitusjoner og faglige miljøer nasjonalt og internasjonalt som kan skaffe oss tilgang til eksisterende ekspertise på miljøområdet. for håndtering av forurensningssituasjoner inkluderer både forebyggende arbeid og krisehåndtering. Vi gjennomfører derfor regelmessig realistiske øvelser. Åpenhet og aksept av offentlighetens informasjonsbehov på miljøområdet skal prege våre holdninger og handlinger til media også på dette feltet. Sjøtransport er uten sammenligning det mest energieffektive alternativet regnet i energienheter pr. fraktet lastemengde. En sammenligning viser at våre moderne Ro/Roskip i dag bruker ca. 0,1 MJ/tonn-km (energienhet pr. fraktet lastemengde og km). Tilsvarende last fraktet landeveien krever mellom 5 og 10 ganger så mye energi. Det er det enkelte selskap som skal forankre sin miljøpolitikk i et eget system for kvalitetssikring. Når det gjelder driften av skip spesielt, er denne miljø-policy utarbeidet i samarbeid med Wilhelmsen Lines Shipowning og Barber Ship Management. Barber Internationals landbaserte virksomheter og de skip som er eiet av Wilh. Wilhelmsen er miljøsertifisert i henhold til ISO standarden. Miljøprogrammet som er iverksatt for samtlige av våre Ro/Roog bilskip i forbindelse med denne sertifiseringen holdes kontinuerlig oppdatert. Det er videre et mål å få flest mulig av Barbers kunder til å velge en miljøvennlig operasjonsprofil. Barber kan tilby miljøsertifisering av disse skipene dersom kundene så ønsker. For vår nyeste serie Ro/Roskip, Mark IV-serien, har vi på flere felt gått lenger enn hva gjeldende krav tilsier. Alle bunkerstanker ligger beskyttet slik at mindre skader i skutesiden ikke skal føre til forurensning. Disse skipene er også utstyrt med elektroniske kart for bedre og sikrere navigering. Skipene har motorer med et utslipp av NOx som ligger lavere enn de nye MARPOL-kravene, samt utstyr for å redusere mengden av oljeslam. Skipene har det nyeste utstyr innen kloakkrensing og søppelforbrenning, med kapasitet og renhetsgrad som går lenger enn hva MARPOL krever. Det er også installert separatorer for lensevann som sikrer utslipp med oljeinnhold godt under MARPOL-kravene. For å begrense utslippene av SOx er det besluttet at våre skip ikke skal benytte brennstoff med svovelinnhold over 3%. Målet er å komme ned på 1,5% i løpet av inneværende år. For å redusere også mengden av oljeholdig slam fra brennoljen er det installert homogenisatorer på hele Mark IV-serien, samt på TAKARA. Vi besluttet i år 2000 å benytte bare tinnfrie bunnstof- ÅRSBERETNING 2002

18 fer i forbindelse med fremtidige dokksettinger av våre skip. Dette programmet ble sluttført da de tre siste skipene i flåten ble dokksatt i løpet av Hele flåten er dermed påført tinnfrie bunnstoffer. Vi er for tiden i ferd med å teste nye alternative bunnstoffer. Bruken av miljøvennlige kjemikalier er forsterket. Våre innkjøpere utarbeider lister over miljøvennlige kjemikalier til bruk ombord. For å følge opp de standarder som er satt har Barber International et eget inspeksjonsprogram, der samtlige skip blir besøkt årlig av våre sikkerhetsinspektører. En egen Helse-, Miljø- og Sikkerhetsgruppe (SHE Group) er opprettet for å følge opp dette arbeidet. Inspektørene sjekker skipenes tilstand, intervjuer mannskapet, initierer beredskapsøvelser og holder foredrag og diskuterer hvordan man kan forbedre sikkerhet og miljø ytterligere. WW fikk forøvrig hederlig omtale for sin miljørapport under utdelingen av Miljørapporteringsprisen i Det ble i 2002 registrert syv hendelser som medførte oljesøl ombord på våre skip. Fem av disse medførte utslipp av olje til sjø, hvorav det største var på 50 liter. Ingen av de andre utslippene var på over fem liter. Alle hendelser blir analysert og nødvendige tiltak truffet for å unngå gjentagelser. Når det gjelder omstendighetene rundt Tricolors havari 14 desember henvises til omtale under kapitlet om linje- og bilskipsaktiviteter For øvrig henviser styret til en mer omfattende og detaljert miljørapport som utgis separat. FREMTIDSUTSIKTER WW har i løpet av de seneste årene tatt en rekke strategiske grep for å styrke sin posisjon som verdens ledende transportør av rullende last. Overtagelsen HMMs biltransportdivisjon er en av de største transaksjoner i internasjonal skipsfart, og for WW er den et strategisk kvantesprang. Denne satsingen vil få stor betydning for konsernet i årene fremover. Utviklingen innenfor bil- og Ro/Ro-markedene vil være av vesentlig betydning for såvel Wallenius Wilhelmsen Lines som for det nye selskapet EUKOR. Denne virksomhet vil være den viktigste bidragsyter til konsernets resultat. Både linjeog bilskipsaktivitetene og aktivitetene i Barwil og Barber International påvirkes av den generelle utvikling i verdensøkonomien. Av størst betydning innenfor linje- og biloperasjonen er eksport av kjøretøyer fra Asia til USA og Europa. Den politiske utviklingen i verden, i første rekke i Midt-Østen, vil kunne få betydelig innvirkning også på våre aktiviteter. Den makroøkonomiske utviklingen var i 2002 preget av avtagende vekst og en korrigering av den overoptimismen som preget 1990-tallet. Dette har medført svake finansmarkeder, nedgang i investeringsaktiviteten og lave renter. I en situasjon med fallende inntekter og resultater har næringslivet generelt prioritert å kutte kostnader og redusere gjeld. Husholdningene har mange steder redusert forbruket og økt sparingen. Dette får følger også for nybilsalget. I et forsøk på å motvirke dette er det iverksatt betydelige stimulansetiltak i form av rentenedsettelser, skattelettelser og økt offentlig aktivitet. Dette gjelder særlig i USA og Japan. Så langt har dette gitt beskjedne synlige resultater. En vedvarende høy oljepris har hatt negativ effekt for oljeimporterende land. I USA har eksportunderskuddet økt til rekordnivå i Samtidig viser de offentlige budsjetter igjen underskudd. Til tross for denne negative utviklingen, har importen til USA og Europa vært sterk i Dette gjelder bl.a. import av biler fra Asia til USA, som viste en økning i 2002, i et fallende totalmarked for salg av biler. Vi forventer en beskjeden vekst i inneværende år både for USA, Europa og Japan, og en bedring i Forventningene er særlig lave til utviklingen i Europa og Japan. Det er forventet at stimulansetiltakene vil fortsette i 2003 og etter hvert gi resultater. WW legger i sin planlegging til grunn et hovedscenario som er i tråd med konsensusanslagene, men med en svakere økonomisk vekst enn hva disse antyder. En kritisk faktor vil være dollarkurs i forhold til japanske yen. Det forventes fortsatt lave renter, men også høye bunkerspriser. Også utviklingen for de bilprodusenter hvor WW har stor andel av sjøtransporten vil få vesentlig betydning for våre linje- og bilskipsoperasjoner. I 2002 har vi økt vår eksponering betydelig overfor Renault/- Nissan via CAT og Hyundai/Kia via EUKOR. Disse bilprodusentene har positive forventninger til salgsutviklingen for de nærmeste år. Barber International forventer et resultat på linje med 2002, og Barwil et noe sterkere resultat. Dockwise regner med et godt resultat i I sum forventer vi et resultat i 2003 som vil være bedre enn fjorårets. Økt rentebelastning som følge av eksponeringen i EUKOR vil virke negativt på resultatet, men forventes å bli mer enn oppveiet av de synergier som kan hentes ut gjennom et samarbeid mellom EUKOR og Wallenius Wilhelmsen Lines. Lysaker, 17. mars 2003 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA Wilhelm Wilhelmsen Leif T. Løddesøl Helen Juell Odd Rune Austgulen Anders Chr. Stray Ryssdal Diderik Schnitler Ingar Skaug styreleder nestleder adm.direktør ÅRSRAPPORT

19 17 16 REGNSKAP REGNSKAP

20 RESULTATREGNSKAP KONSERN USD mill. Note Driftsinntekter Fraktinntekter skip Reiseavhengige kostnader skip (302) (299) (340) Fraktinntekter på T/C-basis Andre driftsinntekter 1, Sum driftsinntekter Driftskostnader Lønn og andre personalkostnader 2 (163) (124) (112) Avskrivninger 5 (82) (79) (72) Nedskrivninger 5 (8) (10) Andre driftskosnader 3 (390) (248) (221) Sum driftskostnader (643) (451) (415) Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Finansinntekter Finanskostnader 3 (34) (49) (57) Netto finansposter (19) (36) (26) Resultat før skattekostnad Skattekostnad 4 (6) (4) (7) Årsresultat Herav minoriteter 3 1 Resultat pr. aksje (USD) 2,26 1,02 1,71 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 2,26 1,02 1,71 RESULTATREGNSKAP KONSERN

21 BALANSE KONSERN USD mill. Note Anleggsmidler Goodwill og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Andre langsiktige poster Sum anleggsmidler Omløpsmidler Andre kortsiktige poster Kortsiktige finansinvesteringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Andre avsetninger for forpliktelser 2 Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld Øvrig langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Wilhelm Wilhelmsen Leif T. Løddesøl Helen Juell Odd Rune Austgulen Anders Chr. Stray Ryssdal Diderik Schnitler Ingar Skaug styreleder nestleder adm.direktør BALANSE KONSERN

22 KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERN USD mill Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatter Periodens betalte skatt (2) (2) (1) Tap/(gevinst) ved salg av driftsmidler (31) (3) (3) Avskrivninger og nedskrivninger Endring kortsiktige finansinvesteringer (1) 144 (9) Andel resultat tilknyttet selskap (11) (7) (7) Endring bunkersbeholdninger/andre kortsiktige poster (74) (21) (6) Forskjell kostnadsført pensjon og betalt premie 7 4 (4) Endring andre tidsavgrensningsposter (5) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Salg av varige driftsmidler Investering i varige driftsmidler og goodwill (36) (104) (273) Investering i datterselskap og andre selskap (162) (19) (18) Endring i andre investeringer (3) 15 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (121) (108) (169) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptrekk/(nedbetaling) av pantegjeld 85 (86) 52 Kjøp egne aksjer (8) (33) Utbetalt utbytte (12) (11) (11) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 73 (105) 8 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (55) Endring trekk kassekreditt 7 5 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter Bundne bankinnskudd Skattetrekk Andre bundne midler Sum bundne bankinnskudd K ONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERN

23 REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er utarbeidet i henhold til regnskapsloven og god regnskapsskikk. RAPPORTERINGSVALUTA Konsernet benytter US dollar (USD) som rapporteringsvaluta. Årsaken er at hovedtyngden av virksomhetens inntekter og kostnader er i USD. I tillegg er konsernet hovedsakelig finansiert i USD og avkastningskravet måles i denne valutaen. I morselskapet, Wilh. Wilhelmsen ASA, er rapporteringsvalutaen norske kroner (NOK). OMREGNING AV ENHETER I ANNEN VALUTA ENN USD Integrerte enheter Pengeposter og markedsbaserte finansielle omløpsmidler er vurdert til dagskurs, og anleggsmidler er omregnet til kursen på transaksjonstidspunktet. Periodens gjennomsnittskurs er benyttet for omregning av inntekter og kostnader. Urealiserte og realiserte valutagevinster og tap er resultatført. Selvstendige enheter For selvstendige enheter er nettoinvesteringssynet lagt til grunn ved omregning til USD. Dette betyr at balansepostene er omregnet til balansedagens kurs, mens periodens gjennomsnittskurs er benyttet ved omregning av inntekter og kostnader. Omregningsdifferanser er ført mot egenkapitalen. KONSOLIDERINGSPRINSIPPER Datterselskaper Konsernregnskapet omfatter morselskapet og alle de selskaper hvor morselskapet direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse (datterselskaper). Oversikt over datterselskaper (og tilknyttede selskaper) er gitt i note 6 og 7 til morselskapets regnskap. Alle datterselskaper er innarbeidet 100%. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital, og spesifiseres i balansen. I resultatregnskapet beregnes minoritetsinteressens andel av årsresultatet. Ved utarbeidelsen av konsernregnskapet er interne fordringer og gjeld, og transaksjoner mellom konsernselskapene eliminert. Aksjer i datterselskap er eliminert etter oppkjøpsmetoden. Det vil si at morselskapets kostpris for aksjene elimineres mot datterselskapets egenkapital på kjøpstidspunktet. Mer-/mindreverdi på oppkjøpstidspunktet er analysert og henført aktuelle eiendeler og gjeldsposter. Eventuell merverdi som ikke henføres til bestemte eiendeler eller gjeldsposter, er oppført som goodwill og avskrives over økonomisk levetid. Ved beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel på mer-/mindreverdier benyttes nominell skattesats. Datterselskaper tilkommet i løpet av året tas med i konsernets regnskap fra overtagelsestidspunktet frem til Selskaper som er avhendet i løpet av året tas med i resultatregnskapet frem til avhendelsestidspunktet. Eierandeler i felles kontrollert virksomhet Eierandeler i felles kontrollert virksomhet regnskapsføres etter bruttometoden. Andelen av inntekter, kostnader, eiendeler og gjeld innarbeides linje for linje i regnskapet. Tallene spesifiseres pr. hovedgruppe i note til regnskapet. Tilknyttede selskaper Investeringer i selskaper hvor konsernet har betydelig innflytelse, betraktes som tilknyttede selskaper og regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Betydelig innflytelse foreligger normalt når konsernet eier mellom 20% og 50% av stemmeberettiget kapital. Konsernets andel av resultatet i tilknyttede selskaper er basert på resultat etter skatt, med fradrag for eventuelle avskrivninger på merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere enn den ervervede andel av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er andel resultat i tilknyttede selskaper klassifisert som finanspost. VURDERINGS - OG KLASSIFISERINGS- PRINSIPPER Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Første års avdrag på langsiktig gjeld klassifiseres som langsiktig gjeld. REGNSKAPSPRINSIPPER

24 Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Nedskrivninger av anleggsmidler reverseres når grunnlaget for nedskrivningen ikke lenger er tilstede. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Langsiktig gjeld revurderes ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld revurderes ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Anleggsmidler Varige driftsmidler og goodwill regnskapsføres til anskaffelseskost og avskrives lineært over den forventede økonomiske levetid etter reglene slik de er definert i regnskapsloven. Utgifter til egenutviklet goodwill er kostnadsført i sin helhet. Gevinst/tap ved avhendelse av skip og andre driftsmidler klassifiseres som andre driftsinntekter/andre driftskostnader. Nybyggingskontrakter Betalte verkstedterminer og finansieringsutgifter relatert til nybygg oppføres som anleggsmiddel etterhvert som betaling finner sted og finanseringskostnad påløper. Verdien av skip under bygging vurderes opp mot balanseførte beløp og gjenværende terminforpliktelser. Leie av skip Skip som er langsiktig innleid, og der leieavtalen i realiteten er en finansiering av skipet, aktiveres i balansen og tilsvarende tas leieforpliktelsen med som gjeld. Skipene avskrives lineært over leieperioden hvis skipene skal leveres tilbake ved leieperiodens slutt. Økonomisk levetid benyttes som avskrivningsperiode dersom den økonomiske levetiden for skipet er kortere enn leieperioden, eller det er rimelig sikkert at skipene overdras til konsernet ved leieperiodens slutt. Renteelementet i leieutgiftene behandles som finanskostnader. Periodisk vedlikehold Vedlikeholds- og klassifikasjonskostnader for skipene balanseføres og kostnadsføres over perioden frem til neste vedlikehold, normalt 30 måneder. De periodiserte vedlikeholds-og klassifikasjonskostnadene klassifiseres som andre driftskostnader. Ved kjøp av skip balanseføres en andel av anskaffelseskost som periodisk vedlikehold. Fordringer Fordringer reduseres med avsetning for påregnelig tap på utestående poster. Bunkersbeholdninger Bunkersbeholdninger ombord i skipene vurderes til kostpris. Investeringer i aksjer og obligasjoner Finansielle omløpsmidler som inngår i en handelsportefølje med henblikk på videresalg vurderes til virkelig verdi pr Pensjoner Wilh. Wilhelmsen ASA og de norske datterselskapene har pensjonsordninger som vil gi de ansatte fremtidige pensjonsytelser. Konsernet har også pensjonsordninger for deler av de ansatte i utlandet. Pensjonsordningen i Norge gir en bestemt fremtidig pensjonsytelse. Pensjonsytelsen er basert på antall opptjeningsår og lønnsnivået ved pensjonsalder. Pensjoner til sjøfolk, førtidspensjonister og enkelte tidligere landansatte som ikke omfattes av kollektivavtale dekkes over den løpende drift (usikrede pensjoner). For sikrede og usikrede pensjoner er samlede forpliktelser vurdert opp mot samlede midler i pensjonsordningen. For de norske ordningene periodiseres virkningen av endringer i estimater og pensjonsplaner samt avvik mellom faktisk og forventet avkasting over gjenværende opptjeningstid eller forventet levetid først når den akkumulerte virkning overstiger 10% av hva som er størst av pensjonsmidlene og pensjonsforpliktelsene. Netto pensjonsforpliktelse er tatt med under avsetning for forpliktelser. I resultatregnskapet er periodens pensjonskostnad ført netto under Lønn og andre personalkostnader. REGNSKAPSPRINSIPPER

25 23 22 Arbeidsgiveravgiften er periodisert for pensjoner over driften (usikrede pensjoner). For kollektive pensjonsordninger (sikrede pensjoner) kostnadsføres arbeidsgiveravgiften basert på innbetalte pensjonspremier/tilskudd til premiefond. Inntektsføringsprinsipp Inntekter resultatføres når de er opptjent. Inntekter og kostnader relatert til skipenes reiser periodiseres ut fra det antall dager reisen varer før og etter regnskapsperiodens slutt. på skattekostnad ved en eventuell uttreden av ordningen er ikke foretatt. Det er beregnet og avsatt et beløp knyttet til utsatt skatt på fremtidig utdeling av utbytte. Finansielle instrumenter (poster utenfor balansen) En markedsvurdering gjennomføres av de utestående kontrakter ved regnskapsperiodens slutt. I den grad de inngåtte kontrakter ikke er sikringsforretninger, regnskapsføres netto urealisert tap som finanskostnad. Transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta regnskapsføres til verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Pengeposter og markedsbaserte finansielle eiendeler vurdert etter markedsverdiprinsippet vurderes til dagskurs. Andre eiendeler og gjeld vurderes etter generelle vurderingsregler. Realiserte og urealiserte valutagevinster og tap resultatføres. Fordringer og gjeld som er sikret ved valutaterminkontrakter er vurdert til terminkurs. Agio klassifiseres i resultatregnskapet som finanspost. Ekstraordinære poster Uvanlige, uregelmessige og vesentlige poster er klassifisert som ekstraordinære. Skatter Skatter kostnadsføres når de påløper, det vil si at skattekostnaden er knyttet til det regnskapsmessige resultat før skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i netto utsatt skatt. Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat og resultat av ekstraordinære poster i henhold til skattegrunnlaget. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. Ved bruk av egenkapitalmetoden som vurderingsprinsipp for eierandeler i selskaper som er egne skattesubjekter, er resultatandelen fratrukket skatt. For selskaper innenfor konsernet som beskattes etter de særskilte regler for beskatning av skipsaksjeselskaper regnskapsføres tonnasjeskatt som en driftskostnad. Konsernet har ingen planer om å tre ut av ordningen. Beregning av virkning REGNSKAPSPRINSIPPER

26 NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN NOTE 1 Driftsinntekter USD mill Fraktinntekter skip Andre driftsinntekter Sum brutto driftsinntekter Note 2 Personalkostnader og godtgjørelser USD mill Lønninger Folketrygdavgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum lønn og andre personalkostnader Gjennomsnittlig antall ansatte: Konsernselskap i Norge Konsernselskap i utlandet Wallenius Wilhelmsen Lines* Andre selskap i Barwil Seilende i Barber International Sum ansatte * Selskapet er eiet 50%. Revisor Revisjonstjenester 0,8 Andre attestasjonstjenester 0,1 Rådgivning fra advokatvirksomhet tilknyttet revisjonsselskapet * 0,6 Andre ikke-revisjonstjenester 0,2 Totalt 1,7 * av dette gjelder USD 0,4 millioner advokatvirksomhet tilknyttet revisjonsselskap i felleskontollert virksomhet. Se også morselskapets note 2, Personalkostnader og godtgjørelser. NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

27 25 24 Note 3 Sammenslåtte poster resultatregnskap USD mill Andre driftsinntekter Kommisjonsinntekter/agenthonorar Management fee Konsulentinntekter 8 4 Gevinst ved salg anleggsaksjer/driftsmidler Linje- og bilskip landbasert aktivitet Andre inntekter Sum andre driftsinntekter Andre driftskostnader Tap på fordringer 2 2 Driftsutgifter skipene T/C-hyre innleiet tonnasje Leiekostnader Reisekostnader Linje- og bilskip landbasert aktivitet Andre kostnader Sum andre driftskostnader Finansinntekter Inntekt på investeringer i tilknyttede selskap Renteinntekter Avkastning markedsbaserte finansielle eiendeler (12) (1) 16 Netto valutagevinst 10 Andre finansinntekter 2 Sum finansinntekter Finanskostnader Rentekostnader (31) (44) (50) Netto valutatap (4) (7) Andre finanskostnader (3) (1) Sum finanskostnader (34) (49) (57) Netto finansposter (19) (36) (26) NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

28 Note 4 Skatter USD mill Skatter fordeler seg på: Betalbar skatt Norge 1 1 Betalbar skatt utlandet Endring utsatt skatt Norge (1) (1) 2 Endring utsatt skatt utlandet Sum skatter Skatteeffekten av midlertidige forskjeller: Anleggsmidler Kortsiktige poster (1) (1) (2) Langsiktig gjeld/avsetning for forpliktelser (6) (6) (6) Skattemessig underskudd til fremføring (4) (5) Delsum utsatt skatt Utsatt skatt rederibeskattede selskaper 1) Sum balanseført utsatt skatt Resultatført endring utsatt skatt: Endring utsatt skatt 7 4 Direkte balanseført (4) Valutaeffekt (3) 1 (1) Resultatført endring utsatt skatt ) Konsernet har regnskapsført USD 7 millioner i utsatt skatt knyttet til utbetaling av fremtidig utbytte fra de rederibeskattede selskapene. Forklaring av skatter i resultatregnskapet: Resultat før skatter % skatt Skatteeffekt av: Permanente forskjeller Ikke skattepliktige resultater (15) (7) (13) Valutaeffekt (2) Forskjell i skattesatser Årets beregnede skatter Konsernets effektive skattesats 10% 12 % 12 % Ved utgangen av året var selskapenes ubeskattede egenkapital på USD 238 millioner. Tonnasjeskatten utgjør USD 0,7 millioner for 2002, og er klassifisert som driftskostnad. NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

29 27 26 NOTE 5 Goodwill, immaterielle eiendeler og varige driftsmidler USD mill. Fast Andre Skip Periodisert Sum varige Goodwill og eiendom driftsmidler dokking driftsmidler immaterielle eiendeler Anskaffelseskost Tilgang Avgang (1) (28) (150) (7) (186) Anskaffelseskost Omregningsdifferanser Akkumulerte avskrivninger Akkumulerte nedskrivninger Balanseført verdi pr herav gjenværende oppskrivning Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Økonomisk levetid Inntil 50 år 3-10 år år år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær I løpet av 2002 har Wallenius Wilhelmsen Lines AS kjøpt 40% av det franske logistikkselskapet Compagnie d'affretement et de Transport SA (CAT/GAL). Kostprisen for konsernets andel var USD 38 millioner. Av total tilgang goodwill, USD 90 millioner, gjelder USD 87 millioner oppkjøpet i CAT/GAL. Dette er et kompetanseselskap, og selskapets verdier er først og fremst knyttet til relasjons- og kundekapital, som reflekteres i selskapets langsiktige kundeavtaler, samt selskapets struktur- og humankapital (kompetanse, prosesser og systemer) som er opparbeidet over flere tiår. Med bakgrunn i dette avskrives goodwill over den økonomiske levetiden som anses å være 20 år. Resterende tilgang gjelder oppkjøp i Barwil, USD 1 million, og oppkjøp i linje- og bilskipssegmentets virksomhet i USA, USD 2 millioner. Balanseført verdi av goodwill pr fordeler seg på følgende oppkjøp (USD mill.): - CAT/GAL 85 - Den Norske Amerikalinje AS 15 - Barwil 8 - Annen goodwill i linje- og bilskipssegmentet 2 Total balanseført goodwill 110 Konsernet har en leasingavtale for fem skip i linje- og bilskipssegmentet. Balanseført verdi for bilskipene inkludert i avtalen pr er USD 57,5 millioner, og årets avskrivninger utgjør USD 9,6 millioner. Leasingforpliktelsen er klassifisert som langsiktig gjeld, se note 13. Det er ikke aktivert finanskostnader knyttet til anskaffelse av skip i NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

30 NOTE 6 Investeringer tilknyttet selskap Forretningssted Stemmeandel Balanseført verdi Selskap Land Eierandel USD Linje- og bilskipsaktiviteter Auto Terminal Neuss GmbH & Co. KG Tyskland 25 % 952 EUKOR Car Carriers Inc. Sør-Korea 40 % EUKOR Car Carriers Singapore Pte. Ltd. Singapore 40 % 22 Sum Linje- og bilskipsaktiviteter Barwil Algahnim Barwil Shipping Kuwait 40 % 394 Almoayed Barwil Ltd. Bahrain 40 % 136 Bar-Haf Barwil Agencies Ltd. Kenya 50 % 117 Barwil (Thailand) Ltd. Thailand 51 % 198 Barwil Agencies Inc. Taiwan 87,5 % Barwil Agencies S.A. Panama 35 % 440 Barwil Algerie Spa Algerie 75 % 14 Barwil Anderson Shipping Latvia 49 % 59 Barwil Forbes Shipping Services Ltd. India 50 % 185 Barwil Georgia Georgia 50 % 894 Barwil Hellas Ltd. Hellas 60 % 47 Barwil Huayang Shipping Services Co. Ltd. Kina 50 % 343 Barwil Huyop Woon Agencies Ltd. Sør-Korea 50 % 191 Barwil Meridian Navigation Ltd. Sri Lanka 40 % 13 Barwil RoadSea Shipping & Forwarding Services Ltd. Iran 50 % (30) Barwil S & K Shipping Agencies Ltd. Libanon 45 % 48 Barwil Shipping (pvt.) Ltd. Pakistan 50 % (56) Barwil SI. MAR. S.R.L. Italia 49 % 306 Barwil Smith Bell (Subic) Inc. Filippinene 50 % 1 Barwil St. Petersburg Russland 50 % (21) Barwil Star Agencies SRL Romania 50 % 168 Barwil Ukraine Ltd. Ukraina 75 % Barwil Unimasters Ltd. Bulgaria 50 % 86 Barwil Universal Agencies Ltd. Tyrkia 50 % 900 Barwil Zaatarah Agencies Ltd. Jordan 49 % 234 Barwill Egytrans Shipping Agencies S.A.E. Egypt 49 % Blansco Sdn Bhd Malaysia 49 % 160 Baasher Barwil Agencies Ltd. Sudan 50 % 729 International Shipping Co. Ltd. Yemen 55 % 149 Intertransport Co. Ltd. Taiwan 100 % (167) Knight Transport LLC USA 50 % 259 Melzochwitch Kanal 5 Norge 50 % 68 Naviport (SARL) Frankrike 42 % 47 Norsul Barwil Agencies Maritimas LTDA Brasil 49 % 142 ScanArabia Shipping Agencies S.A.E. Egypt 49 % 16 Taiwan Agencies Inc. Taiwan 87,5 % 344 Towell Barwil Co. (L.L.C.) Oman 30 % 221 Transocean OY AB Finland 50 % 478 Aalesund Shipping Agencies AS Norge 50 % 22 Andre rettigheter Barwil segment Sum Barwil segmentet forts. neste side NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

31 29 28 NOTE 6 Investeringer tilknyttet selskap forts. fra forr. side Forretningssted Stemmeandel Balanseført verdi Selskap Land Eierandel USD Barber Barber Moss Ship Management AS Norge 50 % 230 Barklav (HK) Ltd. Hong Kong 50 % 50 Star Information Systems AS Norge 34 % 681 Transpetrol ITM AS Norge 50 % (47) Sum Barber segmentet 914 Holding Dockwise Transport B.V. Nederland 21,3 % Sum investeringer i tilknyttet selskap Spesifikasjon av regnskapsført andel av egenkapital og resultat: Balanseført verdi Andel av årets resultat Tilgang Barwil Tilgang EUKOR Car Carriers Tilgang Auto Terminal Neuss GmbH & Co. KG Egenkapitaljustering/omregningsdifferanse (4 753) Balanseført verdi Goodwill i forbindelse med at EUKOR Car Carriers Inc. kjøpte biltransportdivisjonen i Hyundai Merchant Marines i desember 2002 er i overkant av USD 500 millioner. Denne avskrives over den økonomiske levetiden som er 10 år. Resultatandelen fra EUKOR Car Carriers Inc. for 2002 er USD 0 millioner. NOTE 7 Investeringer i aksjer og andeler Selskap Eierandel Balanseført verdi USD Broekman Beheer BV, Nederland 9 % Helssingin Autoalo OY, Finland 421 Andre Sum investeringer i aksjer og andeler NOTE 8 Kortsiktige finansinvesteringer USD mill. Markedsverdi Anskaffelseskost Norske børsnoterte aksjer Utenlandske børsnoterte aksjer Obligasjoner NOK 1 1 Obligasjoner USD 3 3 Strukturerte produkter NOK 5 6 Strukturerte produkter USD 4 4 Sum kortsiktige finansinvesteringer NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

32 NOTE 9 Sammenslåtte poster balanse USD mill Andre langsiktige poster Nybyggingskontrakter 2 10 Lån til tilknyttede selskaper 1 Lån til ansatte, aksjonærer, etc. 1 Andre langsiktige fordringer Sum andre langsiktige poster Herav bokført verdi av fordringer som forfaller senere enn ett år; Lån til tilknyttede selskaper 1 Andre langsiktige fordringer Sum fordringer med forfall senere enn ett år Andre kortsiktige poster Bunkersbeholdninger Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum andre kortsiktige poster Annen kortsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

33 31 30 Note 10 Bundne midler og utrukne kredittlinjer USD mill Skattetrekk Andre bundne midler Sum bundne bankinnskudd Utrukne kommitterte kredittlinjer NOTE 11 Egenkapital USD mill. Aksje- Egne Sum Opptjent Minoritet Sum kapital aksjer innskutt EK EK Egenkapital (13) Årets endring i egenkapital: Omregningsdifferanser 4 4 Sletting av egne aksjer (8) 8 Avsatt utbytte (18) (18) Årsresultat (etter minoritetsinteresser) Egenkapital (5) Selskapet har slettet 5% egne aksjer ved nedsetting av aksjekapitalen i Se note 11 i morselskapets regnskap for nærmere opplysninger. Egne aksjer representerer 3,9% av aksjekapitalens nominelle verdi pr NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

34 Note 12 Pensjonskostnader og forpliktelser Antall personer i pensjonsordningene Sikrede Usikrede pr : Aktive (inklusive uføre) Pensjonister Totalt Økonomiske forutsetninger lagt til grunn ved pensjonsberegningene: Forventet avkastning på pensjonsmidler 7% 7 % 7 % Diskonteringsrente 6% 6 % 6 % Årlig lønnsvekst 3% 3 % 3 % Årlig regulering av folketrygdens grunnbeløp (G) 2,5% 2,5 % 2,5 % Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 2% 2 % 2 % Spesifikasjon av årets pensjonskostnad: USD mill Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnader av pensjonsopptjeningen Avkastning på pensjonsmidlene (5) (4) (4) Resultatførte estimatendringer og avvik Netto pensjonskostnad Spesifikasjon av påløpt pensjonsforpliktelse oppført i balansen pr : USD mill. Sikrede Usikrede Total Beregnede pensjonsforpliktelser Pensjonsmidler til markedsverdi Pensjonsmidler større (mindre) enn beregnede pensjonsforpliktelser (1) 3 9 (60) (45) (47) (61) (42) (38) Ikke resultatførte estimatavvik Periodisert arbeidsgiveravgift pensjoner (4) (3) (3) (4) (3) (3) Netto pensjonsforpliktelse i balansen (46) (33) (34) (28) (18) (16) NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

35 33 32 Note 13 Langsiktig rentebærende gjeld USD mill Langsiktig rentebærende gjeld Pantegjeld Leasingforpliktelse Obligasjonslån Sertifikatlån Annen langsiktig rentebærende gjeld 65 Sum langsiktig rentebærende gjeld Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for pantesikret gjeld: Bankinnskudd 8 Eiendommer 1 56 Skip Andre driftsmidler 8 15 Sum sikkerhetsstillelser Forfallsstruktur på langsiktig rentebærende gjeld; Forfall år Forfall år Forfall år Forfall år Forfall år 5 og senere Sum langsiktig rentebærende gjeld Banklån utgjorde omkring 60% av total rentebærende gjeld i konsernet i Leasingforpliktelser og opplåning i det norske kapitalmarkedet utgjorde ca. 40%. En sentral del av likviditetsreserven utgjøres av kommiterte trekkfasiliteter, og ved utgangen av året utgjorde disse USD 91 millioner. Tidlig i første kvartal 2003 ble gjelden nedbetalt med ca. USD 80 millioner. Av konsernets totale leasingforpliktelser er USD 93 millioner knyttet til salg/tilbakeleiekontrakt for fem bilskip, mens øvrige leasingforpliktelser er knyttet til leasing av utstyr. Leasingavtalen for bilskipene løper til 2008 med opsjon til forlengelse/tilbakekjøp. Nominelle årlige leiebeløp (USD mill.): og senere 16 Konsernets låneavtaler stiller krav til finansielle forholdstall som verdijustert egenkapital, fri likviditet og kontantstrøm. Konsernet var pr innenfor de aktuelle forholdstall. Garantiforpliktelser Garantier vedrørende ansatte Garantier vedrørende konsernselskap Garantier vedrørende tilknyttede selskap Sum garantiforpliktelser NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

36 Note 14 Felles kontrollert virksomhet USD mill. Følgende selskap innen konsernets linje- og bilskipsaktiviteter er felles kontrollert: Selskap Forretningssted Eierandel Land Stemmeandel Wallenius Wilhelmsen Lines AS konsern Lysaker, Norge 50,0 % Mark I AS Lysaker, Norge 50,0 % Mark I KS Lysaker, Norge 50,0 % ARC LLC New Jersey, USA 50,0 % Fidelio Inc. New Jersey, USA 50,0 % Fidelio Limited Partnership New Jersey, USA 50,0 % American Auto Logistics Inc. New Jersey, USA 49,9 % American Logistics Network LLC New Jersey, USA 49,9 % Logistics Coordinators Limited New Jersey, USA 49,9 % Andel av resultat og balanseposter er inkorporert linje for linje i oppstillingene. Linje- og bilskipsaktiviteter Andel driftsinntekter 534 Andel driftskostnader (529) Andel netto finanskostnader (10) Andel årsresultat (4) Andel anleggsmidler 159 Andel omløpsmidler 215 Sum eiendeler 374 Andel egenkapital Andel årsresultat (4) Egenkapital tilgang/justering 14 Andel egenkapital Andel langsiktig gjeld 154 Andel kortsiktig gjeld 158 Sum gjeld 312 NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

37 35 34 Note 15 Finansiell risiko Som et resultat av konsernets ordinære drift utsettes bedriften for risiko knyttet til svingninger innen områdene valuta, renter og bunkers. For å redusere den resultatmessige effekten av svingninger i disse markedene, er det etablert sikringsstrategier. Valutarisiko Konsernets valutastrategi er å sikre mellom 20% og 60% av valutarisikoen på rullerende 12 måneders basis. Hoveddelen av selskapets valutarisiko er mot norske krone, men også mot andre valutaer som Euro og Yen. Konsernets regnskap avlegges i USD. Valutarisikoen sikres primært gjennom bruk av terminer, samtidig som det legges stor vekt på å balansere inntekter og utgifter i hver valuta. I 2002 realiserte konsernet en gevinst på sikringskontrakter på i underkant av USD 3 millioner. Sikringsgraden ved utgangen av året var på ca. 40%, og ved årsskiftet var verdien av sikringsporteføljen USD 3 millioner. Merverdien er ikke regnskapsført i Renterisiko Konsernets rentestrategi er å sikre at minimum 25% av all rentebærende gjeld har en rentebinding som går utover 12 måneder. Ved årsskiftet var ca. 30% av den langsiktige rentebærende gjelden sikret. Selskapet har primært gjeld i USD. Ved å ha flytende rente på en stor del av låneporteføljen, har selskapet kunnet dra nytte av det lave rentenivået i USD. Det forventes at rentenivået vil holde seg relativt lavt, også i Selskapet vil likevel løpende vurdere å sikre en større andel av porteføljen. Ved utgangen av året hadde porteføljen av lånesikringsinstrumenter en mindreverdi på i overkant av USD 4 millioner. Mindreverdien er ikke regnskapsført i Sikringsinstrumentene forfaller med USD 25 millioner i 2003, USD 20 millioner i 2004, USD 90 millioner i 2005 og USD 10 millioner i Konsernets gjennomsnittlige lånekostnad i 2002, eksklusive langsiktige leieavtaler, var i overkant av 4%. Bunkersrisiko Konsernets bunkersstrategi er å sikre 20-80% av bunkersforbruket de kommende 24 måneder. Av WW-gruppens årlige bunkersforbruk på omlag tonn (eksklusive EUKOR) er 25% sikret gjennom bunkersjusteringsfaktorer (BAF) i WWLs fraktavtaler. I tillegg er det gjort sikringer i WW for bunkersforbruk gjennom 2003 i form av opsjonsavtaler for omlag tonn til en gjennomsnittspris på ca. USD 128 pr tonn. Finansforvaltning Konsernet har sentralisert sin finansforvaltning i morselskapet. Forvaltningen av midler som ligger innenfor linje- og bilskipsaktivitetene er i dag skilt ut som et eget forvaltningsområde med en meget lav risikoprofil. Investeringene i denne porteføljen vil primært være i pengemarkedsfond og obligasjonsfond. Porteføljen som ligger i morselskapet vil forvaltes med en vesentlig høyere risikoprofil, hvor aksjer og strukturerte produkter vil utgjøre den vesentligste delen av porteføljen. I 2002 hadde selskapet en lavere andel investert i aksjer enn i 2001 på grunn av det svake markedet. Avkastningen på forvaltningsporteføljen i 2002 ble negativ som følge av utviklingen i aksjemarkedet. Mindreverdien knyttet til valuta- og renteforretninger, som inngår som en del av finansforvaltningen, var USD 4,7 millioner. Det urealiserte tapet er regnskapsført i sin helhet i Note 16 Hendelser etter balansedagen Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA besluttet 10. februar 2003 å styrke egenkapitalen i Wilh. Wilhelmsens Pensjonskasse ved å innbetale USD 1,4 millioner i kjernekapital. I tillegg innbetales USD 0,7 millioner i ansvarlig lån. NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

38 Note 17 Segmentinformasjon USD mill. Total Linje- og bilskips- Barwil Barber Holding/ aktiviteter (1) (2) International Justering (3) Resultatregnskap Driftsinntekt andre segmenter (6) (5) (6) Driftsinntekt eksterne kunder Primært driftsresultat (6) Avskrivninger/nedskrivninger (90) (79) (82) (78) (62) (56) (8) (5) (4) (1) (1) (1) (3) (11) (21) Driftsresultat (3) (1) (1) (9) 3 (8) Netto finansposter (19) (36) (26) (26) (38) (43) (1) (7) 7 Resultat før skattekostnad (10) (4) (1) Skattekostnad (6) (4) (7) (8) (4) (6) (1) (1) 3 Årsresultat (7) (4) (1) Herav minoritetsinteresser Balanse Driftsmidler Langsiktige poster (4) Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld (14) Sum egenkapital og gjeld Investeringer i anleggsmidler ) Salgsgevinster er inkludert med henholdsvis USD 3,1 millioner i 1. kvartal 2001, og USD 3,1 millioner for 2001 totalt. Salgsgevinster er inkludert med henholdsvis USD 27,1 millioner i 4. kvartal 2002, og USD 27,1 millioner for 2002 totalt. Goodwill relatert til innlandsaktivitetene er nedskrevet i 4. kvartal 2002 med USD 6,0 millioner, og USD 6,0 millioner for 2002 totalt. 2) Inkluderer nedskrivning på USD 2,0 millioner i 4. kvartal 2002 relatert til terminalvirksomhet, og USD 2,0 millioner for 2002 totalt. 3) Tanksegmentet er inkludert i Holding/justering. Resultat etter skattekostnad for 2001 og 2002 var henholdsvis USD 4,7 millioner og USD 4,5 millioner. Inkludert i resultatet for 2002 er en gevinst på USD 5,5 millioner ved salg av kombinasjonskipet TIJUCA. Resultatelementet fra tungtransportengasjementet i Dockwise er tatt med etter egenkapitalmetoden i Holding/justering. Resultat for 2002 utgjør USD 4,4 millioner. I 2001 var konsolidert driftsresultat og resultat etter minoriteter for tungtransportengasjementet (OHT) henholdsvis USD 7,8 millioner og USD 2,8 millioner. NOTER TIL REGNSKAPET KONSERN

39 RESULTATREGNSKAP WILH. WILHELMSEN ASA NOK mill. Note Driftsinntekter Driftskostnader Lønn og andre personalkostnader 2 (96) (75) (83) Avskrivninger 5 (11) (9) (9) Tilbakeførte nedskrivninger 152 Andre driftskostnader 3 (152) (146) (99) Sum driftskostnader (259) (230) (39) Driftsresultat (165) (123) 65 Finansinntekter og finanskostnader Finansinntekter Finanskostnader 3 (33) (63) (55) Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad (27) Årsresultat Overføringer og disponeringer (Til)/fra annen egenkapital (347) 11 (26) Utbytte (136) (111) (103) Sum overføringer og disponeringer (483) (100) (129) RESULTATREGNSKAP WILH. WILHELMSEN ASA

40 BALANSE WILH. WILHELMSEN ASA NOK mill. Note Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 5 3 Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Investeringer i datterselskap Investeringer i tilknyttet selskap Andre langsiktige poster Sum anleggsmidler Omløpsmidler Andre kortsiktige poster Kortsiktige finansinvesteringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Aksjekapital Egne aksjer 11 (39) (93) (110) Annen egenkapital Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt 4 9 Andre avsetninger for forpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld Øvrig langsiktig gjeld 4 6 Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Betalbar skatt (3) Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld BALANSE WILH. WILHELMSEN ASA

41 KONTANTSTRØMOPPSTILLING WILH. WILHELMSEN ASA NOK mill Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatter Periodens betalte skatt 4 (1) Avskrivninger, nedskrivninger og reverseringer 11 5 (146) Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter (530) Endring kortsiktige finansinvesteringer Endring bunkersbeholdninger/andre kortsiktige poster (293) Forskjell mellom kostnadsført pensjon og betalt premie 1 (1) 2 Endring andre tidsavgrensningsposter 64 (1) (28) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (276) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Salg av varige driftsmidler Investering i varige driftsmidler (7) (14) (7) Innbetaling fra investering i datterselskaper og andre selskaper Utbetaling ved investering i datterselskaper og andre selskaper (956) (54) (18) Inn-/utbetalinger ved andre investeringer (156) (60) 81 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (66) (125) 57 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptrekk/(nedbetaling) av pantegjeld Kjøp egne aksjer (127) (99) (105) Innbetaling av egenkapital 3 Utbetalt utbytte (111) (103) (87) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (56) (94) 186 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (33) Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter Bundne bankinnskudd Skattetrekk K ONTANTSTRØMOPPSTILLING WILH. WILHELMSEN ASA

42 NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA Note 1 Brutto omsetning NOK mill Andre driftsinntekter Konserninterne inntekter Diverse honorarer Andre inntekter 2 14 Sum andre driftsinntekter Note 2 Personalkostnader og godtgjørelser NOK mill Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum lønn og personalkostnader Gjennomsnittlig antall ansatte Godtgjørelser NOK Styre Arbeidende Administrerende styreleder direktør Lønn/honorar Pensjonspremie 114 Annen godtgjørelse Sum Administrerende direktør har rett til en livsvarig årlig pensjon som utgjør 2/3 av den lønn han oppebærer ved sin fratreden. Likeledes har styrelederen rett til en livsvarig årlig pensjon tilsvarende 2/3 av den lønn han oppebærer ved sin fratreden. Med virkning fra ble det iverksatt et opsjonsprogram som gir 36 ledende ansatte opsjon på kjøp av fra til aksjer av selskapets beholdning av egne aksjer. Innløsningskursen er satt til NOK 65 pr. aksje og opsjonen må utøves innen Antall ubenyttede opsjoner pr , styremedlemmer og administrerende direktør: A-aksjer B-aksjer Total Wilhelm Wilhelmsen Sjur Galtung (varamedlem) forts. neste side NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

43 41 40 Note 2 Personalkostnader og godtgjørelser forts. fra forr. side Lån og sikkerhetsstillelser Ansatte Styre Arbeidende Administrerende styreleder direktør Samlet lån NOK Personallån renteberegnes med 6,5%. Det er ikke stillet sikkerhet for lånene. Revisor (NOK 1 000) Revisjonstjenester 590 Andre attestasjonstjenester 121 Rådgivning fra advokatvirksomhet tilknyttet revisjonsselskapet Andre ikke-revisjonstjenester 485 Totalt Aksjer eiet eller kontrollert av tillitsvalgte og ledende ansatte i Wilh. Wilhelmsen ASA Andel av Andel av Navn A-aksjer B-aksjer Total total stemmer STYRE Wilhelm Wilhelmsen (styreleder) ,06 % 53,93 % Leif T. Løddesøl (nestleder) Odd Rune Austgulen Anders Chr. Stray Ryssdal 0 Helen Juell Diderik Schnitler 0 Sjur Galtung (varamedlem) LEDELSE Ingar Skaug (adm. direktør fra ) Emil Gamborg (direktør juridisk og forsikring) Hans Chr. Bangsmoen (direktør informasjon og samfunnskontakt) Erik Nes (adm. direktør Barwil) Svein Sørlie (adm. direktør Barber International) NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

44 Note 3 Sammenslåtte poster resultatregnskap NOK mill Andre driftskostnader Konserninterne driftskostnader Tap på fordringer (4) 3 Andre salgs- og administrasjonskostnader Sum andre driftskostnader Finansinntekter Utbytte fra konsernselskap Konsernbidrag Utbytte Renteinntekter Renteinntekter fra konsernselskap Netto valutagevinst Avkastning markedsbaserte finansielle eiendeler (104) 3 (36) Sum finansinntekter Finanskostnader Rentekostnader (28) (56) (52) Rentekostnader konsernselskap (1) (2) (3) Andre finanskostnader (4) (5) Sum finanskostnader (33) (63) (55) Netto finansposter NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

45 43 42 Note 4 Skatter NOK mill Skatter fordeler seg på: Betalbar skatt (1) Endring utsatt skatt (8) (28) 28 Sum skatter (8) (28) 27 Skatteeffekten av midlertidige forskjeller: Anleggsmidler* Kortsiktige poster 6 (7) (10) Avsetning for forpliktelser/langsiktig gjeld (43) (43) (44) Godtgjørelse til fremføring (16) (23) (2) Effekt av konsernbidrag 7 10 Utsatt skatt (utsatt skattefordel) (27) (19) 9 * Selskapet har midlertidige forskjeller knyttet til aksjer og andeler som ikke er med i grunnlaget for beregning av utsatt skatt/skattefordel. Utsatt skatt på disse midlertidige forskjellene er NOK 82,7 millioner. Sammensetning av utsatt skatt og endring utsatt skatt Utsatt skattefordel 1.1 (19) 9 (18) Utsatt skatt knyttet til avgitt konsernbidrag (1) Endring utsatt skatt i resultatregnskapet (8) (28) 28 Utsatt skattefordel i balansen (27) (19) 9 Forklaring av skatter i resultatregnskapet : Resultat før skattekostnad % skatt Skatteeffekt av: Ikke fradragsberettigede kostnader 1 1 Ikke skattepliktige resultater (152) (53) (22) Annet Årets beregnede skatter (8) (28) 27 Selskapets effektive skattesats (2%) (38%) 17% NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

46 Note 5 Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Immaterielle Andre NOK mill. eiendeler driftsmidler Anskaffelseskost Tilgang 3 4 Avgang (16) Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Akkumulerte avskrivninger Balanseført verdi pr Årets avskrivninger 11 Økonomisk levetid Inntil 3 år 3-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

47 45 44 Note 6 Investeringer i datterselskap I morselskapets regnskap er investeringer i aksjer og andeler vurdert til anskaffelseskost, eventuelt nedskrevet til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Forretnings- Stemmeandel Balanseført verdi Selskap sted/land Eierandel (NOK 1 000) Abeer AS Norge 100 % Abeer Marine Services (S) Pte. Ltd. Singapore 100 % 427 Agencies Maritimes Pomme SARL Frankrike 100 % Barber International Ltd. Hong Kong 100 % Barwil Agencies Ltd. Hong Kong 100 % 111 Barwil Agencies Pte. Ltd. Singapore 100 % Barwil Agencies AS Norge 100 % Barwil Agencies Australia Pty. Ltd. Australia 100 % Barwil Agencies Limited Gibraltar 100 % Barwil Agencies Sdn. Bhd. Malaysia 100 % 473 Barwil Agencies (New Zealand) Pty. Ltd. New Zealand 100 % 25 Barwil Marine Sdn. Bhd. Malaysia 100 % Barwil Ship Services S.L Spania 100 % 53 Barwil - World Wide Maritime (Pty) Ltd. Sør-Afrika 100 % BW World Wide Movers Sdn. Bhd. Malaysia 100 % D.A. Knudsen & Co. Ltd. Portugal 70 % Den norske Amerikalinje AS (tidl. WON AS) Norge 100 % 50 Global Transport Services AS Norge 100 % Intertransport (Hong Kong) Ltd Hong Kong 100 % 418 Intertransport International Ltd AS Norge 100 % Njord Insurance Company Ltd. Bermuda 100 % Polaris Shipping NV Belgia 100 % Pomme & Cie SARL Frankrike 100 % Port Klang Multipurpose Terminal Sdn. Bhd. Malaysia 100 % Strandveien 20 ANS Norge 99 % The Wilhelmsen Terminal Ltd. Latvia 90 % 428 Tolteca AS Norge 100 % 107 Tolteca Feeder Line S.A. de C.V Mexico 50 % 389 Wilh. Wilhelmsen (Asia) Sdn. Bhd. Malaysia 100 % Wilh. Wilhelmsen (Hong Kong) Ltd. Hong Kong 100 % 50 Wilh. Wilhelmsen Netherlands B.V. Nederland 100 % Wilhelmsen Agencies AS Norge 100 % Wilhelmsen Forbes Energy Logistics Limited Mauritius 100 % 75 Wilhelmsen Insurance Services AS Norge 100 % 50 Wilhelmsen Lines Agencies AB Sverige 100 % 54 Wilhelmsen Lines AS Norge 100 % Wilhelmsen Lines Shipowing AS Norge 100 % WilService AS Norge 100 % Aagaard Euro-Oil AS Norge 100 % Sum datterselskap NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

48 Note 7 Investeringer i tilknyttet selskap I morselskapets regnskap er investeringer i aksjer og andeler vurdert til anskaffelseskost, eventuelt nedskrevet til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Forretningssted Stemmeandel Balanseført verdi Selskap Land Eierandel (NOK 1 000) Alghanim Barwil Shipping Co. W.L.L. Kuwait 40 % Almoayed Barwil Limited Bahrain 40 % 166 Barber Dubai Shipping Agencies Co. (L.L.C.) Emiratene 50 % Barwil - Hellas Ltd. Shipping Agencies Hellas 60 % 50 Barwil (Thailand ) Ltd. Thailand 49 % Barwil Agencies GmbH Tyskland 100 % 397 Barwil Agencies Inc. Taiwan 87,5 % Barwil Agencies Ltd. England England 100 % 268 Barwil Agencies Poland Ltd. Polen 100 % 15 Barwil Agencies SA Panama 35 % 23 Barwil Algeria s.p.a Algerie 75 % 927 Barwil Andersson Shipping Latvia 49 % 370 Barwil Black Sea Shipping Ltd Gibraltar 50 % Barwil Egytrans Shipping Agencies S.A.E. Egypt 49 % 237 Barwil Forbes Shipping Services Ltd India 50 % 479 Barwil Hyop Woon Agencies Ltd Sør-Korea 50 % 409 Barwil Huayang Shipping Service Co. Ltd. Kina 50 % Barwil Meridian Navigation Ltd. Sri Lanka 40 % 972 Barwil Novorossiysk Ltd. Russland 100 % Barwil RoadSea Shipping & Forwarding Services Iran 50 % 773 Barwil S & K Shipping Agencies Libanon 49 % 79 Barwil Ship Services (UAE) Ltd. Emiratene 42,5 % Barwil Shipping (Pvt.) Ltd. Pakistan 50 % 734 Barwil Shipping (India) Pvt. Ltd. India 50 % Barwil Si. Mar. SRL Italia 49 % 529 Barwil Smith Bell (Subic) Inc Filipinene 50 % 63 Barwil - Star Agencies SRL Romania 50 % Barwil st. Petersburg Russland 50 % 113 Barwil Ukraine Ltd. Ukraina 75 % 428 Barwil Unimasters Ltd. Bulgaria 50 % Barwil Universal Agencies Ltd Tyrkia 50 % 386 Barwil Zaatarah Agencies Ltd. Jordan 48,8 % 922 Bat-Haf Barwil Agencies Ltd. Kenya 50 % 583 Baasher Barwil Agencies Ltd. Sudan 50 % 73 EUKOR Car Carriers Inc. Sør-Korea 40 % EUKOR Car Carriers Singapore Pte. Ltd. Singapore 40 % 167 International Shipping Co. Ltd Yemen 49 % 258 Intertransport India Private Ltd India 50 % Intertransport Ltd. Taiwan 100 % Lowill SA Panama 35 % Mario F. Martinolé Succ. (SRL) Italia 48 % Mezhevoy Kanal 5 AS Norge 50 % 56 Norsul Barwil Agencies Maritimas LTDA Brasil 49 % Scan Cargo Services SA Panama 35 % 23 Scanarabian Shipping Agencies Egypt 49 % 242 Taiwan Agencies Inc. Taiwan 87,5 % Towell Barwil Co. (L.L.C.) Oman 30 % 762 Transocean OY AB Finland 50 % 114 Sum tilknyttet selskap NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

49 47 46 Note 8 Sammenslåtte poster balansen NOK mill Andre langsiktige poster Lån til datterselskap Lån til ansatte Andre langsiktige fordringer Sum andre langsiktige poster Herav bokført verdi av fordringer som forfaller senere enn ett år; Lån til datterselskap Andre langsiktige fordringer Sum fordringer med forfall senere enn ett år Andre kortsiktige poster Kortsiktige konsernfordringer Andre kortsiktige fordringer Sum andre kortsiktige poster Annen kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Utbytte Gjeld til konsernselskap Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Note 9 Kortsiktige finansinvesteringer NOK mill. Markedsverdi Anskaffelseskost Norske børsnoterte aksjer Utenlandske børsnoterte aksjer Obligasjoner NOK 7 8 Obligasjoner USD Strukturerte produkter NOK Strukturerte produkter USD Sum kortsiktige finansinvesteringer NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

50 Note 10 Bundne midler og utrukne kredittlinjer NOK mill Skattetrekk Utrukne kommitterte kredittlinjer Note 11 Egenkapital NOK mill. Aksjekapital Egne aksjer Annen EK Sum Egenkapital (93) Årets endring i egenkapital: Sletting av egne aksjer (52) 52 Opsjoner ansatte Konsernbidrag 2 2 Avsatt utbytte (136) (136) Årsresultat Egenkapital (39) Pr eide datterselskapet Wilhelmsen Lines Shipowning AS A-aksjer og B-aksjer, til en kostpris på ca. NOK 178 millioner. Begrunnelsen for kjøp og eie er fortsatt at aksjenes kursverdi etter styrets oppfatning representerer en gunstig investering for selskapets aksjonærer. I tillegg fant man det hensiktsmessig å ha en viss beholdning av selskapets egne aksjer til bruk som delvis oppgjør ved eventuelle oppkjøp av annen virksomhet og til et opsjonsprogram for ledende ansatte. I 2002 er A-aksjer og B-aksjer slettet ved nedsetting av aksjekapitalen, og A-aksjer og B-aksjer er brukt ved innløsning av opsjoner til ansatte. Innløsningskursen for opsjonene er NOK 65. Pr eier Wilhelmsen Lines Shipowning AS A-aksjer og B-aksjer, og Wilh. Wilhelmsen ASA eier A-aksjer og B-aksjer. Samlet kostpris for disse er ca. NOK 82 millioner. Selskapets aksjekapital består av A-aksjer og B-aksjer, i alt aksjer pålydende NOK 40. Aksjene av klasse B gir ikke stemmerett på generalforsamlingen. Forøvrig gir hver aksje samme rett i selskapet. forts. neste side NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

51 49 48 Note 11 Egenkapital forts. fra forr. side De største aksjonærene % av % av Aksjeeiere A-aksjer B-aksjer Total total stemmer AS W. Wilhelmsen ,32 18,47 AS Orion Invest ,58 12,90 Skips AS Tudor ,23 11,03 Odin Norden ,66 0,33 Folketrygdfondet ,15 4,05 AS Tress ,73 5,66 AS Kassiopeia ,38 5,35 Odin Norge ,10 0,95 Wilhelmsen Lines Shipowning AS ,47 4,26 Skandinaviska Enskilda Banken ,41 0,92 UBS AG, London Branch ,57 3,46 State Street Bank & Trust Co ,78 2,40 Skagen Vekst ,61 2,17 Vital Forsikring ASA ,59 1,31 Gjensidige Nor Spareforsikring ,45 1,15 Skipsreder Tom Wilhelmsens Stiftelse ,10 1,00 SIS Segaintersettle AG ,97 0,43 Verdipapirfond Pareto Aksje Norge ,81 1,09 J. P. Morgan Chase Bank ,73 0,98 Bras AS ,69 AS Wingana ,67 0,79 Verdipapirfondet Avanse Norden ,58 Lombard Odier Darier Hentsch & Cie ,46 Wilh. Wilhelmsen ASA ,44 0,29 Bank Morgan Stanley AG Zurich ,44 0,59 Opplysningsvesenets fond ,42 0,57 Abaco Shipping AS ,40 0,54 Tudor Shipholding AS ,40 Det Stavangerske Dampskibsselskap ,40 0,54 Andre ,47 18,75 Totalt ,00 100,00 Pr var (10,94%) A-aksjer og (17,39%) B-aksjer eiet av utlendinger. De tilsvarende tallene for 2001 var (8,48%) A-aksjer og (7,48%) B-aksjer. NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

52 Note 12 Pensjonskostnader og forpliktelser Sikrede pensjoner (kollektiv pensjonsordning) og andre pensjoner (usikrede). Pensjonsmidlene er primært investert i obligasjoner, børsnoterte aksjer og fast eiendom. Sikrede Usikrede Antall personer i pensjonsordningene pr : Aktive (inklusive uføre) Pensjonister Totalt Økonomiske forutsetninger lagt til grunn ved pensjonsberegningene: Forventet avkastning på pensjonsmidler 7% 7 % 7 % Diskonteringsrente 6% 6 % 6 % Årlig lønnsvekst 3% 3 % 3 % Årlig regulering av folketrygdens grunnbeløp (G) 2,5% 2,5 % 2,5 % Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 2% 2 % 2 % Spesifikasjon av årets pensjonskostnad NOK mill. Sikrede Usikrede Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnader av pensjonsopptjeningen Avkastning på pensjonsmidlene (16) (16) (17) Resultatførte estimatendringer og avvik Netto pensjonskostnad 2 (1) (2) Spesifikasjon av påløpt pensjonsforpliktelse oppført i balansen pr : NOK mill. Sikrede Usikrede Total Beregnede pensjonsforpliktelser (176) (176) (180) (331) (333) (347) (507) (509) (527) Pensjonsmidler til markedsverdi Pensjonsmidler større (mindre) enn beregnede pensjonsforpliktelser (331) (333) (347) (292) (282) (285) Ikke resultatførte estimatavvik Periodisert arbeidsgiveravgift (20) (20) (21) (20) (20) (21) Netto pensjonsforpliktelse i balansen (254) (255) (254) (143) (142) (144) NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

53 51 50 Note 13 Langsiktig rentebærende gjeld NOK mill Langsiktig rentebærende gjeld Pantegjeld Obligasjonslån Sertifikatlån Sum langsiktig rentebærende gjeld Bokført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for pantesikret gjeld: Aksjer Forfallsstruktur på langsiktig rentebærende gjeld; Forfall år Forfall år Forfall år Forfall år Forfall år 5 eller senere Sum langsiktig rentebærende gjeld Garantiforpliktelser som ikke er regnskapsført; Garantier vedrørende konsernselskap Garantier vedrørende tilknyttede selskap 15 Sum garantiforpliktelser Note 14 Hendelser etter balansedagen Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA besluttet 10. februar 2003 å styrke egenkapitalen i Wilh. Wilhelmsens Pensjonskasse ved å innbetale NOK 10 millioner i kjernekapital. I tillegg innbetales NOK 5 millioner i ansvarlig lån. NOTER TIL REGNSKAPET WILH. WILHELMSEN ASA

54 REVISJONSBERETNING FOR 2002 Vi har revidert årsregnskapet for Wilh.Wilhelmsen ASA for regnskapsåret 2002, som viser et overskudd på NOK 483 millioner for morselskapet og et overskudd på USD 54 millioner for konsernet. Vi har også revidert opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til anvendelse av overskuddet. Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling, noteopplysninger og konsernregnskap. Årsregnskapet og årsberetningen er avgitt av selskapets styre og daglig leder. Vår oppgave er å uttale oss om årsregnskapet og øvrige forhold i henhold til revisorlovens krav. Vi har utført revisjonen i samsvar med revisorloven og norsk god revisjonsskikk. God revisjonsskikk krever at vi planlegger og utfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. Revisjon omfatter kontroll av utvalgte deler av materialet som underbygger informasjonen i årsregnskapet, vurdering av de benyttede regnskapsprinsipper og vesentlige regnskapsestimater, samt vurdering av innholdet i og presentasjonen av årsregnskapet. I den grad det følger av god revisjonsskikk, omfatter revisjon også en gjennomgåelse av selskapets formuesforvaltning og regnskaps- og intern kontroll-systemer. Vi mener at vår revisjon gir et forsvarlig grunnlag for vår uttalelse. Vi mener at årsregnskapet er avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et uttrykk for selskapets og konsernets økonomiske stilling 31. desember 2002 og for resultatet og kontantstrømmene i regnskapsåret i overensstemmelse med norsk god regnskapsskikk ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av regnskapsopplysninger i samsvar med norsk lov og god regnskapsskikk opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til anvendelse av overskuddet er konsistente med årsregnskapet og er i samsvar med lov og forskrifter. Oslo, 17. mars 2003 PricewaterhouseCoopers DA Erling Elsrud Statsautorisert revisor REVISJONSBERETNING FOR 2002

55 52 53 ÅRSRAPPORT

56 WW 19 ROLL ON/ROL KONSERNSJEFEN HAR ORDET EN STRATEGI FOR LINJE- OG BILSKIPSVIRKSOMHET Internasjonal linjefart har i mer enn 100 år dannet kjernen i Wilh. Wilhelmsens (WW) rederivirksomhet. Gjennom denne perioden har rederiet vært med på å utvikle skipstyper, lasthåndteringsmetoder og nye fartsområder og har alltid vært blant verdens ledende linjeoperatører. Containertransport, slik den utviklet seg på 1960 og 1970 tallet, skapte en revolusjon innenfor internasjonal linjefart. Alle linjeoperatører måtte forholde seg til denne utviklingen. På slutten av 1960-tallet svarte WW ja på spørsmålet om fortsatt deltagelse i internasjonal linjefart. Når det gjaldt spørsmål om konsept stod valget mellom satsing på ren containertransport eller utvikling av et nytt Roll-on/Roll-off prosjekt i skandinavisk regi, basert på de erfaringer vår svenske partner Rederiaktiebolaget Transatlantic i Gøteborg hadde gjort. Valget falt på det siste. Hovedpoenget var at lasten i størst mulig utstrekning skulle bli fraktet som den var eller fraktet på enkle lastebærere og kjørt om bord i noe som nærmest kunne kalles et flytende varehus. Gjennom såkalt joint operating companies inntok etter hvert WW en meget sentral posisjon i denne nisjen av linjefarten og flere fartsområder ble betjent av Ro/Roskip. Samtidig utviklet de deltagende rederier nye generasjoner av denne meget fleksible skipstypen der biler etter hvert utgjorde en viktig del av lasten. I denne Ro/Ro-perioden ble nok et meget viktig strategisk valg truffet, beslutningen om å satse på bilskipsfart parallelt med og i kombinasjon med Ro/Ro-virksomheten. Det første rene bilskip kom inn i WWflåten i 1983 og kort tid etter overtok WW 50% av biltransportpoolen NOSAC (Norwegian Specialized Auto Carriers) der Den norske Amerikalinje (NAL) var partner fra En sterkere satsing også på ren bilskipsvirksomhet var derved et faktum. På slutten av 1980-årene ble det foretatt nye viktige strategiske valg, rendyrking av Ro/Ro-konseptet og overtagelse av våre partneres eierandeler i operasjonsselskapene. Ro/Ro-virksomheten ble omstrukturert og Wilhelmsen Lines (WL) ble dannet. For å finansiere omstuktureringen ble nye aksjonærer ønsket velkommen. Reorganiseringen ledet gradvis til en betydelig resultatvekst. RO/RO KONSERNSJEFEN HAR ORDET

57 L OFF NORWEGIAN SPECIALISED AUTO CARRIERS Tilbakekjøp av de interesser i WL som var eiet av utenforstående aksjonærer fulgte så. Det neste skritt på den strategiske vei var oppkjøpet av NAL i WL og NAL/NOSAC samarbeidet allerede. WL hadde imidlertid behov for tilleggstonnasje samtidig som Ro/Ro biltonnasje begynte å konkurrere om vår linjelast. WL hadde mer last enn de hadde plass til, mens NAL/NOSAC hadde plass til mer last. NAL ble integrert i WW gruppens organisasjon, og betydelig kompetanse, gode skip og et viktig markedsområde parallelt til vårt eget fulgte med. Dette oppkjøpet markerte tydelig en utvidet satsing på biltransport samtidig som Stillehavet ble langt viktigere i våre transportområder. Nok et strategisk viktig valg ble gjort i 1999 da WW og Walleniusrederierna AB (OW), Stockholm inngikk avtale om å danne et felles operasjonsselskap på 50/50 basis under navnet Wallenius Wilhelmsen Lines (WWL). De to selskapene skulle sette inn alle sine Ro/Roog bilskip i WWL, som derved ble verdens største selskap innenfor transport av alle typer rullende last. Ved starten disponerte WWL mer enn 70 skip og hadde i tillegg et nybyggingsprogram på 10 skip, alle moderne, store enheter med stor Ro/Ro-kapasitet. Bakgrunnen for at de selskapene valgte å forene krefter var den globalisering som fant sted i bil- og Ro/Ro-markedet med langt færre og større aktører på produsentsiden. Disse aktørene hadde klare behov for globale transportører til å dekke sine totale skipningsbehov. Ved etableringen av WWL kunne de to selskapene levere transporttjenester med en global dekning, samtidig som man kunne tilby et betydelig landbasert globalt distribusjonsnett. Størrelse har vært essentielt samtidig som det har vært viktig for partnerne ytterligere å styrke sin kjernevirksomhet. WWLs eierandel på 40% i det franske logistikkselskapet Compagnie d Affretement et de Transport understreker også viktigheten av å kontrollere stadig mer av distribusjonsnettet. WWL har utviklet seg meget positivt og selskapet frakter nå årlig mer enn 1,5 millioner kjøretøy sjøveien og et tilsvarende antall over land. Mer enn 60 skip opereres av WWL og i dag har selskapet ca ansatte på til sammen 100 kontorer spredt over hele verden. WWL er til stede i alle store fartsområder, men har de senere år registrert en viss svikt i den store trafikken med biler fra Fjerne Østen til USA og spesielt til Europa. For å bedre balansen i disse viktige fartsområdene, samt skape grunnlag for ekspansjon inn i nye områder, ble det 2002 gjort enda et viktig strategisk grep gjennom overtagelsen av biltransportdivisjonen til Hyundai Merchant Marine (HMM). Overtagelsen av HMMs biltransportdivisjon er en av de største transaksjoner i internasjonal skipsfart, og for WW er den et strategisk kvantesprang. Sammen med OW har WW gjennomført forhandlinger i Korea gjennom nesten hele 2002, og hovedpunktene i den avtale som ble underskrevet i desember er som følger: Det opprettes et nytt selskap EUKOR Car Carriers Inc. (EUKOR) der WW og OW eier 40% hver og der de resterende 20% eies av Hyundai Motor Group. I bunnen ligger langsiktige fraktavtaler (5 år + 2 år + 2 år) med Hyundai Motor Company og Kia Motors Corporation for begge selskapers eksport til destinasjoner over hele verden. På årsbasis utgjør dette ca. 2 millioner biler. Det er avtalt faste fraktrater for de første syv årene av denne kontrakten. I tillegg til å være en av verdens ledende biltransportører, er EUKOR også en betydelig aktør innenfor segmentene for landbruksmaskiner, anleggsmaskiner og bruktbiler. EUKOR disponerer for tiden en flåte på ca. 75 skip, de fleste på tidscertepartier av ulik lengde. Dette gir selskapet stor fleksibilitet i årene fremover til å tilpasse sin tonnasje til volumsvingningene i fraktmarkedet. Dermed eksisterer det meget gode muligheter for samordning mellom EUKOR og WWL når det gjelder effektiv KONSERNSJEFEN HAR ORDET