Kvartalsrapport 2015 Storebrand Bank ASA

Transkript

1 1Første Andre kvartal 2kvartal Fjerde kvartal Tredje kvartal 2015 Kvartalsrapport 2015 Storebrand Bank ASA (Urevidert)

2 Innhold Kvartalsberetning Storebrand Bank Konsern 3 Resultatregnskap Storebrand Bank konsern 5 Totalresultat Storebrand Bank konsern 5 Balanse Storebrand Bank konsern 6 Resultatregnskap Storebrand Bank ASA 7 Totalresultat Storebrand Bank ASA 7 Balanse Storebrand Bank ASA 8 Egenkapitalavstemming 9 Kontantstrømoppstilling 11 NOTER Note 1 Regnskapsprinsipper. 12 Note 2 Estimater 12 Note 3 Skatt 13 Note 4 Nærstående parter 14 Note 5 Finansiell risiko 15 Note 6 Verdsettelse av finansielle instrumenter 15 Note 7 Segmentrapportering 18 Note 8 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital 20 Note 9 Kapitaldekning 21 Note 10 Nøkkeltall 23 Note 11 Netto renteinntekter 24 Note 12 Forpliktelser utenom balansen og betingede forpliktelser 25 Note 13 Mislighold og tap på utlån, garantier mv. 26 Note 14 Kvartalsvis resultatregnskap 27 2 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

3 Storebrand Bank Konsern Kvartalsberetning for 4. kvartal 2015 (Resultattall i parentes gjelder tilsvarende periode i Balansetall i parentes gjelder utgangen av 2014.) God vekst i personmarkedsporteføljen Økt konkurransedyktighet fører til pressede utlånsmarginer Lavt misligholdsvolum Tapsavsetninger knyttet til bedriftsmarkedsporteføljen Resultatene i kvartalet preges av at utlånsmarginene er under press som følge av økt konkurransedyktighet. Utlånsbalansen i personmarkedsporteføljen har økt med 1,4 milliarder kroner i kvartalet. Bankens bedriftsmarked er under avvikling. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid. Banken har god kostnadskontroll. RESULTATUTVIKLING Bankkonsernet oppnådde et resultat før skatt på 15 millioner kroner (92 millioner) i 4. kvartal og et resultat før skatt på 86 millioner kroner (192 millioner) for året. Lavere volum som følge av den planlagte avviklingen av bedriftsmarkedsporteføljen og reduserte utlånsmarginer reduserer netto renteinntekter. Netto renteinntekter ble 96 millioner kroner (110 millioner) i 4. kvartal og 377 millioner kroner (462 millioner) for året. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble 1,14 prosent (1,26 prosent) i 4. kvartal og 1,13 prosent (1,26 prosent) for året. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital knyttet til personmarkedet i bankkonsernet er for kvartalet 1,19 prosent (1,35 prosent) og 1,24 prosent (1,39 prosent) for året. bedriftsmarkedsporteføljen. Banken har spesielt vurdert engasjementer som direkte eller indirekte kan være knyttet til oljesektoren. BALANSEUTVIKLING Utlånsporteføljen i personmarked stiger i 4. kvartal med 1,4 milliarder kroner, og bedriftsmarkedsporteføljen fortsetter å falle som planlagt. Brutto utlån til kunder ved utgangen av året utgjorde 29,4 milliarder kroner (28,5 milliarder). Syndikert volum til Storebrand Livsforsikring AS utgjør 2,1 milliarder kroner (4,6 milliarder) ved utgangen av året. Bankkonsernets personmarkedsportefølje utgjør 26,9 milliarder kroner, tilsvarende 92 prosent av bankens samlede utlån, og består hovedsakelig av boliglån med lav risiko. Gjennomsnittlig veid belåningsgrad i bankkonsernet for personmarkedsporteføljen er om lag 58 prosent for boligengasjementer, mot 54 prosent ved utgangen av Bedriftsmarkedsutlån utgjør 8 prosent av porteføljen. Misligholdsvolumet er økt med 34 millioner kroner i 2015 og utgjør 0,6 prosent (0,5 prosent) av brutto utlån ved utgangen av året. Banken vurderer porteføljekvaliteten som god. Mislighold uten verdifall utgjorde 87 millioner kroner (76 millioner) ved utgangen av året. LIKVIDITETSRISIKO OG FUNDING Banken har etablert gode likviditetsbuffere, og legger stor vekt på å ha en balansert fundingstruktur med forfall på ulike løpetider og utstedelser i ulike markeder. Volumet av innskudd fra kunder var 17,8 milliarder kroner (19,4 milliarder) ved utgangen av året, noe som tilsvarer en innskuddsdekning på 60,7 prosent (67,9 prosent). Som følge av avviklingen av Bedriftsmarked er netto provisjonsinntekter redusert og utgjorde i 4. kvartal 10 millioner kroner (11 millioner) og 41 millioner kroner (57 millioner) for året. Andre inntekter utgjorde netto 0,2 millioner kroner (kostnadsført 7 millioner) i 4. kvartal og kostnadsført 20 millioner kroner (7 millioner) for året. Av dette utgjør netto tap på likviditetsporteføljen minus 15 millioner og urealisert gevinst på fastrenteutlån til virkelig verdi over resultatet har en effekt på 3 millioner kroner. Tilhørende derivater har i 4. kvartal hatt en netto gevinst. Driftskostnadene utgjorde 71 millioner kroner (18 millioner) i 4. kvartal og 267 millioner kroner (260 millioner) for året. I 2014 ble kostnadene påvirket av beslutning om å avvikle den norske ytelsesordningen. Pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ytelsesordningen ble fraregnet i 4. kvartal Netto resultateffekt for Bankkonsernet ble en inntekt på 44 millioner kroner, noe som reduserte driftskostnadene for Det er i 4. kvartal kostnadsført 21 millioner kroner (kostnadsført 3 millioner) i nedskrivninger på utlån og netto kostnadsført 45 millioner kroner (kostnadsført 74 millioner) for året. Nedskrivningene er i hovedsak knyttet til bankens bedriftsmarkedsportefølje. Gruppenedskrivninger er økt med 1 million kroner i kvartalet og 11 millioner kroner for året, hovedsakelig som følge av økte nedskrivninger i Liquidity coverage requirement (LCR) skal måle størrelsen på foretakets likvide aktiva, i forhold til netto likviditetsutgang 30 dager frem i tid, gitt en stressituasjon i penge- og kapitalmarkedene. Det innføres minstekrav til LCR med opptrapping; 60 prosent fra 1. oktober 2015, 70 prosent fra 1. januar 2016, 80 prosent fra 1. januar 2017 og 100 prosent fra januar Banken har målt og rapportert månedlig LCR tall det siste året til Finanstilsynet og er godt innenfor kommende krav. Ved utgangen av året utgjør bankens LCR 95 prosent. Storebrand Bank ASA har i 4. kvartal utvidet en senior obligasjon med 300 millioner kroner (forfall 2018). KAPITALDEKNING Banken har hatt fallende risikovektet balanse gjennom året som følge av den planlagte nedbyggingen av bedriftsmarkedsporteføljen. Storebrand Bank Konsern har ved utgangen av 4. kvartal en netto ansvarlig kapital på 2,6 milliarder kroner. Kapitaldekningen er 17,1 prosent og kjernekapitaldekningen 15,2 prosent ved utgangen av 4. kvartal 2015, mot henholdsvis 15,0 prosent og 13,3 prosent ved utgangen av Bankkonsernet har tilpasset seg nye kapitalkrav og har som mål å overholde de til enhver tid gjeldende krav til bufferkapital. Selskapet har tilfredsstillende soliditet og likviditet basert på virksomheten. Både bankkonsernet, morbanken og boligkredittforetaket oppfyller gjeldende lovkrav. Kvartalsrapport Storebrand Livsforsikring ASA 3

4 UTVIKLING I STOREBRAND BANK ASA Storebrand Bank ASA oppnådde i 4. kvartal et resultat før skatt på 104 millioner kroner (266 millioner) og 32 millioner kroner (208 millioner) for året, etter inntektsføring av konsernbidrag fra datterselskap. strategisk samarbeid med Cognizant hvor deleierskap av Storebrand Baltic UAB inngår. Hensikten med samarbeidet er å legge grunnlaget for kundeorientert utvikling av konsernets IT-løsninger og effektivisere virksomheten. Netto renteinntekter for Storebrand Bank ASA ble for 4. kvartal 61 millioner kroner (59 millioner), og for året ble netto renteinntekter 208 millioner kroner (227 millioner). Innenfor personmarkedet vil banken jobbe videre med å redusere kostnader, øke automatiseringsgraden i kunde- og arbeidsprosesser, samt utvikle bedre mobil- og brettløsninger for kundene. Det er kostnadsført 20 millioner kroner (kostnadsført 4 millioner) i nedskrivninger på utlån i 4. kvartal og netto kostnadsført 44 millioner kroner (kostnadsført 75 millioner) for året. Som følge av at Bedriftsmarked er under avvikling, vil ikke banken gå inn i nye prosjekter, gi nye lån eller på annen måte ta inn nye kunder innenfor bedriftsmarkedet. STRATEGI OG FREMTIDSUTSIKTER Storebrand Bank vil i 2016 videreføre arbeidet med å bedre lønnsomheten i virksomheten kombinert med vekst i personmarkedet. Konsekvensene av den internasjonale finansuroen for både banksektoren og våre kunder vil følges tett. Banken vil prioritere å opprettholde en moderat til lav risikoprofil med god balanse- og fundingsammensetning. God styring av bankens kreditt- og likviditetsrisiko, og kontroll av den operasjonelle risikoen i sentrale arbeidsprosesser vil stå sentralt også i 2016 Banken vil fortsette den tette oppfølgingen av misligholds- og tapsutviklingen. Utvikling i norske og internasjonale kapitalmarkeder, rentenivå, arbeidsledighet og eiendomsmarkedet vurderes som de vesentligste risikofaktorer som kan påvirke resultatet til Storebrand Bank konsern i Styrkning av konkurransekraften gjennom fortsatt effektivisering er en prioritert oppgave. Storebrand har i 4. kvartal 2015 inngått et Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter balansedagen med vesentlig betydning for avleggelsen av delårsregnskapet. Lysaker, 16. februar 2016 Styret i Storebrand Bank ASA 4 Kvartalsrapport Storebrand Livsforsikring AS

5 Storebrand Bank konsern Resultatregnskap 4. kvartal Året (NOK mill.) Note Renteinntekter 208,1 307,0 948, ,3 Rentekostnader -111,7-197,4-571,6-866,5 Netto renteinntekter 11 96,4 109,6 377,3 461,8 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 12,8 14,9 52,0 71,6 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -2,9-3,7-11,4-14,9 Netto provisjonsinntekter 9,9 11,2 40,6 56,7 Netto gevinster fra finansielle instrumenter 0,4 1,6-26,0 7,3 Andre inntekter -0,2-8,9 5,6 0,2 Sum andre driftsinntekter 0,2-7,4-20,4 7,5 Lønn og andre personalkostnader -31,5 17,3-117,2-73,1 Generelle administrasjonskostnader -15,5-11,4-50,7-54,2 Andre driftskostnader -23,9-23,9-98,7-132,7 Sum driftskostnader -70,9-18,0-266,6-260,0 Driftsresultat før tap mv. 35,6 95,5 130,9 266,0 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv ,0-3,1-45,4-74,2 Resultat før skatt 14,6 92,4 85,5 191,8 Skatt på ordinært resultat 3-7,0-26,7-26,0-53,5 Resultat etter skatt for avviklet/solgt virksomhet 0,0-0,4-0,5-1,0 Periodens resultat 7,6 65,3 59,0 137,3 Periodens resultat kan henføres til: Andel tilordnet aksjonærer 4,7 65,3 50,4 137,3 Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer 2,8 0,0 8,6 0,0 Periodens resultat 7,6 65,3 59,0 137,3 Konsolidert oppstilling over totalresultat 4. kvartal Året (NOK mill.) Periodens resultat 7,6 65,3 59,0 137,3 Endring estimatavvik pensjoner -10,1-35,1-10,1-35,1 Skatt på estimatavvik pensjoner 2,9 9,5 2,9 9,5 Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet -7,2-25,6-7,2-25,6 Urealisert gevinst/tap finansielle instrumenter holdt for omsetning 9,0 9,0 Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet 9,0 0,0 9,0 0,0 Totalresultat 9,3 39,7 60,7 111,7 Totalresultat kan henføres til: Andel tilordnet aksjonærer 6,5 39,7 52,1 111,7 Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer 2,8 0,0 8,6 0,0 Totalresultat 9,3 39,7 60,7 111,7 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 5

6 Storebrand Bank konsern Balanse (NOK mill.) Note Kontanter og fordringer på sentralbanker 188,6 181,0 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 6 122,9 207,1 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Aksjer og andeler 6 10,6 2,0 Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 6, , ,8 Derivater 6 423,0 742,1 Obligasjoner til amortisert kost 6, , ,7 Andre kortsiktige eiendeler 6 48,3 9,7 Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost , ,8 Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi ,8 988,8 Brutto utlån , ,6 - Individuelle nedskrivninger 13-57,9-32,9 - Gruppenedskrivninger 13-30,7-20,7 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,0 Varige driftsmidler 2,0 6,6 Immaterielle eiendeler og goodwill 88,5 108,7 Utsatt skattefordel 3 33,3 25,8 Eiendeler solgt/avviklet virksomhet 0,0 0,0 Sum eiendeler , ,4 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 415,7 19,2 Innskudd fra og gjeld til kunder , ,1 Annen finansiell gjeld: Derivater 6 331,3 545,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6, , ,6 Annen gjeld 6 113,4 140,0 Gjeld solgt/avviklet virksomhet 0,0 0,1 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 8,2 12,2 Pensjonsforpliktelse 25,3 30,8 Ansvarlig lånekapital 6, 8 277,0 511,6 Sum gjeld , ,7 Innskutt egenkapital 1 516, ,8 Opptjent egenkapital 661, ,9 Hybridkapital 226,0 0,0 Sum egenkapital 2 404, ,7 Sum gjeld og egenkapital , ,4 Lysaker, 16. februar 2016 Styret i Storebrand Bank ASA. 6 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

7 Storebrand Bank ASA Resultatregnskap 4. kvartal Året (NOK mill.) Note Renteinntekter 136,7 211,0 622,3 899,2 Rentekostnader -75,6-151,7-414,2-671,8 Netto renteinntekter 11 61,1 59,4 208,1 227,4 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 26,8 17,6 74,4 83,8 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -2,9-3,7-11,4-14,9 Netto provisjonsinntekter 23,9 13,9 63,0 68,9 Netto gevinster fra finansielle instrumenter 7,7-1,2-35,9 12,7 Andre inntekter 101,8 224,9 103,2 214,1 Sum andre driftsinntekter 109,5 223,6 67,3 226,7 Lønn og andre personalkostnader -31,5 11,0-117,0-73,0 Generelle administrasjonskostnader -15,4-11,8-50,5-53,7 Andre driftskostnader -23,2-25,9-95,9-113,7 Sum driftskostnader -70,2-26,8-263,3-240,3 Driftsresultat før tap mv. 124,3 270,1 75,0 282,6 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv ,2-3,9-43,5-74,6 Resultat før skatt 104,2 266,2 31,5 208,0 Skatt på ordinært resultat 3-43,3-71,8-23,7-59,3 Periodens resultat 60,9 194,4 7,8 148,8 Periodens resultat henføres til: Andel tilordnet aksjonærer 58,1 194,4-0,8 148,8 Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer 2,8 0,0 8,6 0,0 Periodens resultat 60,9 194,4 7,8 148,8 Oppstilling over totalresultat 4. kvartal Året (NOK mill.) Periodens resultat 60,9 194,4 7,8 148,8 Endring estimatavvik pensjoner -10,1-35,1-10,1-35,1 Skatt på estimatavvik pensjoner 2,9 9,5 2,9 9,5 Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet -7,2-25,6-7,2-25,6 Urealisert gevinst/tap finansielle instrumenter holdt for omsetning 9,0 9,0 Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet 9,0 0,0 9,0 0,0 Totalresultat 62,7 168,8 9,5 123,2 Totalresultatet henføres til: Andel tilordnet aksjonærer 59,8 168,8 0,9 123,2 Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer 2,8 0,0 8,6 0,0 Totalresultat 62,7 168,8 9,5 123,2 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 7

8 Storebrand Bank ASA Balanse (NOK mill.) Note Kontanter og fordringer på sentralbanker 188,6 181,0 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner , ,2 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Aksjer og andeler 6 10,6 2,0 Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 6, , ,7 Derivater 6 249,8 511,7 Obligasjoner til amortisert kost 6, , ,7 Andre kortsiktige eiendeler 1 176, ,2 Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost , ,4 Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi ,8 988,8 Brutto utlån , ,2 - Individuelle nedskrivninger 13-55,7-31,9 - Gruppenedskrivninger 13-28,9-19,1 Netto utlån til og fordringer på kunder , ,2 Varige driftsmidler 2,0 3,6 Immaterielle eiendeler 88,5 108,7 Utsatt skattefordel 3 34,2 25,2 Sum eiendeler , ,3 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 726,3 325,9 Innskudd fra og gjeld til kunder , ,1 Annen finansiell gjeld: Derivater 6 331,3 545,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6, , ,2 Annen gjeld 6 292,8 568,2 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 8,2 12,2 Pensjonsforpliktelse 25,3 30,8 Ansvarlig lånekapital 6, 8 277,0 511,6 Sum gjeld , ,1 Innskutt egenkapital 1 762, ,3 Opptjent egenkapital 334,1 405,8 Hybridkapital 226,0 0,0 Sum egenkapital 2 322, ,1 Sum gjeld og egenkapital , ,3 Lysaker, 16. februar 2016 Styret i Storebrand Bank ASA. 8 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

9 Storebrand Bank konsern Oppstilling av endring egenkapital Annen Sum Sum Aksje- innskutt innskutt Annen opptjent Hybrid- Total (NOK mill.) kapital Overkurs egenkapital egenkapital egenkapital egenkapital kapital egenkapital Egenkapital ,6 156,0 400, , , ,6 0, ,5 Periodens resultat 137,3 137,3 137,3 Øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet -25,6-25,6-25,6 Øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 111,7 111,7 0,0 111,7 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Mottatt konsernbidrag 31,4 31,4 31,4 Avgitt konsernbidrag -181,4-181,4-181,4 Andre endringer -0,5-0,5-0,5 Egenkapital ,6 156,0 400, , , ,9 0, ,7 Periodens resultat 50,4 50,4 8,6 59,0 Øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet -7,2-7,2-7,2 Øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet 9,0 9,0 9,0 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 52,1 52,1 8,6 60,7 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital 1,5 1,5 226,0 227,5 Utbetaling til hybridkapitalinvestorer -8,6-8,6 Avgitt konsernbidrag -402,2-402,2-402,2 Egenkapital ,6 156,0 400, ,8 661,3 661,3 226, ,2 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 9

10 Storebrand Bank ASA Oppstilling av endring egenkapital Annen Sum Sum Aksje- innskutt innskutt Annen opptjent Hybrid- Total (NOK mill.) kapital Overkurs egenkapital egenkapital egenkapital egenkapital kapital egenkapital Egenkapital ,6 156,0 571, ,3 682,9 682,9 0, ,2 Periodens resultat 148,8 148,8 148,8 Øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet -25,6-25,6-25,6 Øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 123,2 123,2 0,0 123,2 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Endring avgitt konsernbidrag ,7 0,7 0,7 Endring mottatt konsernbidrag ,9-0,9-0,9 Avgitt konsernbidrag -400,0-400,0-400,0 Egenkapital ,6 156,0 571, ,3 405,8 405,8 0, ,1 Periodens resultat -0,8-0,8 8,6 7,8 Øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet -7,2-7,2-7,2 Øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet 9,0 9,0 9,0 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,9 0,9 8,6 9,5 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital 1,5 1,5 226,0 227,5 Utbetaling til hybridkapitalinvestorer -8,6-8,6 Mottatt konsernbidrag 74,1 74,1 74,1 Avgitt konsernbidrag -74,1-74,1-74,1 Egenkapital ,6 156,0 645, ,4 334,1 334,1 226, ,5 Aksjekapitalen består av aksjer til pålydende kr. 15,-. Storebrand Bank ASA har 2 fondsobligasjoner som ble utstedt i 2013 og 2014 på henholdsvis 150 og 75 millioner kroner. Instrumentene er evigvarende men banken kan tilbakebetale kapitalen på gitte tidspunkt, første gang 5 år etter utstedelse. Renten på lånene er flytende pluss en margin på 3,30 og 3,95 prosent. Instrumentene inngår i kjernekapitalen og er hybridkapitalinstrumenter i henhold til Beregningsforskriften 3a. Storebrand Bank ASA har en rett til å ikke betale renter til investorene. Disse fondsobligasjonene er fra og med 2. kvartal 2015 klassifisert som Hybrid- kapital innenfor konsernets egenkapital. Renter etter skatt inngår ikke i resultatet, men presenteres direkte i egenkapitalen. Påløpte renter inngår i Hybridkapitalen. 10 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

11 Kontanstrømoppstilling Storebrand Bank ASA Storbrand Bank konsern (NOK mill.) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 730,5 592,1 Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder 972, ,1-523,3-314,9 Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder -314,9-523, ,0-885,0 Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder -853, , , ,2 Netto inn-/utbetalinger av kundeinnskudd bank , ,0 36, ,5 Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer 1 544,5-38,7 Netto inn-/utbetalinger vedrørende eiendomsinvesteringer 6,6-228,9-261,7 Utbetalinger til drift -302,7-245,5 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 0,5-1, ,1-808,2 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -481, ,1 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 14,5 Netto innbetalinger ved salg av datterselskaper og tilknyttede selskaper 14,5-0,1 Netto utbetalinger ved kjøp/kapitalisering av datterselskaper -51,1-4,6 Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler -4,6-51,1-36,6-4,7 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -4,6-36,6 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter ,9-848,4 Utbetalinger ved nedbetaling av lån , ,5 900,0 Innbetaling ved opptak av lån 2 900,0 0,0-124,2-97,1 Utbetaling av renter lån -280,4-327,6 200,0 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 200,0-275,8-32,6 Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -32,6-275,8-31,2-14,0 Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital -13,9-31,2-8,6 Utbetaling av renter på hybridkapital -8,6-997,4 400,4 Netto inn-/utbetalinger av gjeld til kredittinstitusjoner 396, ,3 279,1 224,4 Innbetaling av mottatt konsernbidrag 31,4-260,6-457,1 Utbetaling av konsernbidrag/utbytte -460,0-251, ,0 67,1 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 409, ,9 810,5-745,9 Netto kontantstrøm i perioden -76,6 222, , ,2 Likviditetsbeholdning periodens start 388,1 172,3 Likviditetsbeholdning periodens start for solgte selskaper -6, , ,4 Likviditetsbeholdning periodens slutt 311,5 388,1 Likviditetsbeholdningen består av: 181,0 188,6 Kontanter og fordringer på sentralbanker 188,6 181, , ,8 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 122,9 207, , ,4 Sum likviditetsbeholdning i balansen 311,5 388,1 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 11

12 Noter Storebrand Bank konsern Note 01 Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Storebrand Bank ASA med datterselskaper. Regnskapet er avlagt i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Delårsregnskapet for Storebrand Bank ASA er avlagt i samsvar med 1-5 i årsregnskapsforskrift for banker, finansieringsforetak, m.m. som omhandler forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder (heretter kalt forenklet IFRS), samt IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Forenklet IFRS innebærer adgang til å inntektsføre avsatt utbytte og konsernbidrag samt at styrets forslag til utbytte og konsernbidrag kan føres som gjeld på balansedagen. Etter fullstendig IFRS skal utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er besluttet på generalforsamling. Forøvrig medfører forenklet IFRS at selskapet anvender regnskapsprinsippene som følger av IFRS fullt ut. En beskrivelse av regnskapsprinsipper som er benyttet ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsregnskapet for 2014, og delårsregnskapet er avlagt i henhold til disse regnskapsprinsippene. Det har ikke trådt i kraft nye eller endrede regnskapsstandarder i 2015 som har hatt noen vesentlig effekt for delårsregnskapet til Storebrand Bank ASA eller Storebrand Bank konsern. Det ble i 1. kvartal 2015 foretatt en omklassifisering i balansen vedrørende opptjente, ikke forfalte renter på utlån til kunder fra andre eiendeler til brutto utlån, samt påløpte, ikke forfalte renter på kundeinnskudd fra annen gjeld til innkudd fra kunder. Sammenligningstall er endret tilsvarende. Storebrand Bank ASAs to fondsobligasjoner ble i 2. kvartal 2015 omklassifisert fra gjeld til egenkapital. Rentene og tilhørende skatteeffekt presenteres ikke som rentekostnad og skattekostnad i resultatet, men som en reduksjon i annen egenkapital. Sammenlignbare tall er ikke omarbeidet. Se også oppstilling av endring egenkapital for mer informasjon. Note 02 Estimater Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger er i årsregnskapet for 2014 beskrevet i note 2 og verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi er beskrevet i note 8. Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen foreta estimater, skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger av usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunkt for regnskapsavleggelsen. De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene. Bankkonsernets mest vesentlige estimater og vurderinger som kan gi vesentlig justering av innregnede verdier, er omtalt nedenfor: Finansielle instrumenter til virkelig verdi Det vil være usikkerhet knyttet til fastrenteutlån som er klassifisert til virkelig verdi, da det er variasjon i rentebetingelsene som bankene tilbyr og siden det ofte vil være ulik kredittrisiko knyttet til den enkelte låntager. Det vises for øvrig til note 6 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere. Finansielle instrumenter til amortisert kost For finansielle instrumenter som er vurdert til amortisert kost måles det om det på balansedagen finnes objektive indikasjoner på at en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler har falt i verdi. Det må anvendes en viss grad av skjønn ved vurdering av om det foreligger et verdifall og verdifallets størrelse. Usikkerheten blir større når det er uro i finansmarkedene. Vurderingene omfatter kreditt-, markeds- og likviditetsrisiko. Endringer i forutsetninger for disse faktorene vil påvirke om det foreligger indikasjoner på et verdifall. Det vil dermed være usikkerhet knyttet til størrelsene på innregnede individuelle nedskrivning og gruppenedskrivninger. Dette vil gjelde avsetninger knyttet til utlån i privatmarkedet. 12 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

13 Note 03 Skatt ÅRETS SKATTEKOSTNAD Storebrand Bank ASA Storbrand Bank konsern (NOK mill.) ,1-30,0 Betalbar skatt i resultatet -27,4-56,8 Betalbar skatt i egenkapitalen -3,3-2,2 6,4 Endring i utsatt skatt 4,6 3,3-59,3-23,7 Sum skattekostnad -26,0-53,5 AVSTEMMING AV FORVENTET SKATTEKOSTNAD TIL FAKTISK SKATTEKOSTNAD Storebrand Bank ASA Storbrand Bank konsern (NOK mill.) ,0 31,5 Ordinært resultat før skatt 85,5 191,8-56,2-8,5 Forventet inntektsskatt med nominell skattsats -23,1-51,8 Skatteeffekten av : -2,8 Realiserte aksjer -0,1 0,1-11,5 Mottatt konsernbidrag -0,6 3,8 Permanente forskjeller -0,2-1,6 Endring ikke balanseført utsatt skatt 0,3-0,2-2,4 Tilbakeføring permanente forskjeller resultatposter i Totalresultat -2,3 Tilbakeføring permanente forskjeller poster mot egenkapital -2,5 Endring i skatteregler -2,5 0,3-0,2 Endring tidligere år -0,5 0,0-59,3-23,7 Skattekostnad* -26,0-53,5-57,1-29,7 Betalbar skatt i resultatet -27,4-57,1 2,3 Betalbar skatt i egenkapitalen 57,1 27,4 - skatteffekt på avgitt konsernbidrag 0,0 0,0 Betalbar skatt i balansen -27,4-57,1 *Skattekostnaden påvirkes av skatteeffekter knyttet til tidligere år. SPESIFIKASJON AV SKATTEEFFEKTEN AV MIDLERTIDGE FORSKJELLER OG UNDERSKUDD TIL FREMFØRING Storebrand Bank ASA Storbrand Bank konsern (NOK mill.) ,0 0,0 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 0,6 0,5-93,2-136,9 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -132,6-96,3-93,2-136,9 Netto midlertidige forskjeller -132,0-95,8 Fremførbare underskudd/godtgjørelse -1,2-0,5-93,2-136,9 Netto grunnlag utsatt skatt/skattefordel -133,2-96,3 Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel 0,9-93,2-136,9 Netto grunnlag utsatt skatt/skattefordel i balansen -133,2-95,4 25,2 34,2 Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen 33,3 25,8 Stortinget vedtok i desember 2015 å redusere selskapsskattesatsen fra 27 til 25 prosent med virkning fra 1. januar Ved balanseføring av utsatt skatt/skattefordel benyttes derfor 25 prosent. Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 13

14 SPESIFIKASJON AV BETALBAR OG UTSATT SKATT FØRT MOT EGENKAPITALEN Storebrand Bank ASA Storbrand Bank konsern (NOK mill.) ,5-2,9 Estimatavvik pensjoner -2,9-9,5-9,5-2,9 Sum -2,9-9,5 Balanseført utsatt skattefordel er først og fremst knyttet til skattereduserende midlertidige forskjeller på driftsmidler, pensjonsforpliktelse og finansielle instrumenter. Banken har positiv inntjening og dette forventes også fremover. Utsatt skattefordel balanseføres i tilknytning til Storebrand Bank ASA da det vurderes som sannsynlig at fordelen kan utnyttes. Note 04 Nærstående parter OBLIGASJONER MED FORTRINNSRETT UTSTEDT AV STOREBRAND BOLIGKREDITT AS Storebrand Bank ASA har totalt investert 2,3 milliarder kroner i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS per Investeringene er i konsernregnskapet eliminert mot utstedte obligasjonslån i Storebrand Boligkreditt AS. UTLÅN OVERFØRT TIL STOREBRAND BOLIGKREDITT AS Storebrand Bank ASA selger lån til kredittforetaket Storebrand Boligkreditt AS. Overføringen av utlån skjer til markedsmessige betingelser. Etter overføringen av lånene overtar Storebrand Boligkreditt alle risikoer og fordeler ved eierskap til utlånsporteføljen. Det er Storebrand Boligkreditt som mottar alle kontantstrømmer fra lånekunden. Storebrand Bank ASA skal sørge for overførsler og tilbakeføringer av lån ved endringsbehov, dvs. ved behov for opplåning overgang fra flytende til fast rente, overgang til ansattelån og overgang til boligkreditt. Kostnadene inngår som en del av det avtalefestede forvaltningshonoraret. Lån i Storebrand Boligkreditt AS som blir misligholdt blir liggende i foretaket. I henhold til tjenesteavtale med Storebrand Bank ASA, vil disse lånene bli behandlet på samme måte som misligholdte lån i banken. Det blir utarbeidet egen misligholdsrapport for misligholdte lån i Storebrand Boligkreditt AS. Disse lånene inngår ikke i kredittforetakets sikkerhetsmasse. Lån til ansatte kan overføres til Storebrand Boligkreditt AS. Forskjellen mellom markedsrente og subsidiert rente blir dekket månedlig av det selskap hvor debitor er ansatt.storebrand Bank ASA har ikke gitt noen garantier knyttet til lån i Storebrand Boligkreditt AS. Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS har inngått en forvaltningsavtale hvor Storebrand Boligkreditt AS kjøper administrative tjenester fra banken. Storebrand Boligkreditt AS kjøper også administrative tjenester fra Storebrand Livsforsikring AS. FASILITETER TIL STOREBRAND BOLIGKREDITT AS Banken har to trekkfasiliteter med Storebrand Boligkreditt AS. Den ene trekkfasiliteten er en ordinær kassekreditt og har en ramme på 6 milliarder kroner. Denne har ingen utløpsdato, men kan sies opp av banken med 15 måneders oppsigelsestid. Den andre fasiliteten skal til enhver tid ha en tilstrekkelig stor ramme til å dekke renter og avdrag på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater kommende 12 måneder. Trekkrettigheten er ikke oppsigelig fra banken før tidligst 3 måneder etter forfall på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater med lengst løpetid ØVRIGE NÆRSTÅENDE PARTER Storebrand Bank ASA har transaksjoner med nærstående parter som gjøres som en del av de normale forretninger. Disse transaksjoner gjennomføres til markedsmessige betingelser. Vilkår for transaksjoner med ledende ansatte og nærstående fremgår av note 44 og 45 i årsrapporten 2014 for Storebrand Bank ASA 14 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

15 Note 05 Finansiell risiko Storebrand Banks finansielle eiendeler og gjeld svinger i verdi som følge av risiko i finansmarkedene. I note 3 til note 7 i årsrapporten for 2014 er det nærmere redegjort for bankkonsernets finansielle risiko som også er dekkende for den finansielle risiko per Bankens bedriftsmarkedsportefølje er redusert siden utgangen av 2014, dette har ikke endret risikoen i den gjenværende porteføljen vesentlig. Storebrand Bank har identifisert følgende risikoformer: kredittrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko og compliance risiko. Kredittrisiko Risiko for tap som følge av kundens manglende evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser. Omfatter risikoen for at sikkerheter er mindre effektive enn forventet (restrisiko) og konsentrasjonsrisiko. Kredittrisiko inkluderer motpartsrisiko. For Storebrand Bank er kredittrisiko sammen med likviditetsrisiko den mest vesentlige risikoformen. Bankens risikostrategi setter overordnede rammer for hvor mye kredittrisiko bankkonsernet er villig til å akseptere. Risikoviljen er tilpasset bankens risikoappetitt og målsett risikoprofil, soliditet og vekst. Kredittpolicyer setter prinsipper for kredittgivning på overordnet nivå. Bankkonsernets rutiner for kredittbehandling er fastsatt i egne kreditthåndbøker. Den viktigste kontrollen av kredittrisiko gjennomføres og administreres av en egen kredittavdeling. Likviditetsrisiko Risiko for at bankkonsernet, morbanken og datterselskapene ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av ekstra dyr finansiering. Se også note 8. Markedsrisiko Risiko for tap på åpne posisjoner i finansielle instrumenter som følge av endringer i markedsvariabler og/eller markedsbetingelser innenfor en spesifisert tidshorisont. Omfatter motpartsrisiko ved handel i finansielle instrumenter samt aksje-, rente- og valutarisiko. Operasjonell risiko Risiko for økonomisk tap som følge av ineffektive, utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eksterne hendelser eller at interne retningslinjer ikke etterleves. Brudd på lover og regler kan hindre konsernet å nå sine mål og denne delen av compliancerisiko omfattes av operasjonell risiko. Compliance risiko Risikoen for at konsernet pådrar seg offentlige sanksjoner eller økonomiske tap som følge av manglende etterlevelse av eksternt og internt regelverk. Note 06 Verdsettelse av finansielle instrumenter Storebrand Bank ASA gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Reuters og Bloomberg. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Reuters og Bloomberg. Obligasjoner som ikke kvoteres regelmessig vil normalt verdsettes basert på anerkjente teoretiske modeller. Sistnevnte gjelder i særlig grad obligasjoner denominert i norske kroner. Som grunnlag for slik verdsettelse benyttes diskonteringsrenter bestående av swaprenter tillagt en kredittpremie. Kredittpremien vil oftest være utstederspesifikk, og normalt basert på konsensus av kredittspreader kvotert av et utvalg meglerforetak. Unoterte derivater, herunder primært rente- og valutainstrumenter, verdsettes også teoretisk. Pengemarkedsrenter, swaprenter, valutakurser og volatiliteter som danner grunnlag for verdsettelse hentes fra Reuters, Bloomberg og Norges Bank. Storebrand Bank ASA gjennomfører løpende kontroll for å sikre kvaliteten på innhentede markedsdata fra eksterne kilder. Slike kontroller vil generelt omfatte sammenligning av multiple kilder samt kontroll og rimelighetsvurdering av unormale endringer. Storebrand konsernet kategoriserer finansielle instrumenter på tre forskjellige nivåer, se nærmere beskrivelse i note 8 i årsrapporten for Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet, pris usikkerhet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen. Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 15

16 VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST Storebrand Bank konsern (NOK mill.) Virkelig verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Balanseført verdi Finansielle eiendeler Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring 781, ,5 780, ,7 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 122,9 207,1 122,9 207,1 Netto utlån til kunder , , , ,2 Andre kortsiktige eiendeler 48,3 9,7 48,3 9,7 Finansielle forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner 11,6 19,2 11,6 19,2 Innskudd fra kunder , , , ,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer , , , ,6 Annen gjeld 113,4 140,0 113,4 140,0 Ansvarlig lånekapital 277,0 523,0 277,0 511,6 VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Storebrand Bank konsern Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 (NOK mill.) Kvoterte priser Observerbare forutsetninger Ikke observerbare forutsetninger Balanseført verdi Balanseført verdi Eiendeler: Aksjer 1,6 9,0 10,6 2,0 Sum aksjer ,0 Utlån til kunder 1 214, ,8 988,8 Sum utlån til kunder ,8 Stat og statsgaranterte obligasjoner 219,2 219, ,7 Finans- og foretaksobligasjoner 196,5 196,5 Verdipapiriserte obligasjoner 2 237, , ,1 Sum obligasjoner 0, ,5 0, ,5 Sum obligasjoner ,8 Rentederivater 91,6 91,6 197,0 Valutaderivater 0,2 0,2 Sum derivater 0,0 91,8 0,0 91,8 herav derivater med positiv markedsverdi 423,0 423,0 742,1 herav derivater med negativ markedsverdi -331,3-331,3-545,1 Sum derivater ,0 Forpliktelser: Gjeld til kredittinstitusjoner 404,1 404,1 0,0 Sum gjeld til kredittinstitusjoner ,0 Det er ingen bevegelser mellom kvoterte priser og observerbare forutsetninger for de ulike finansielle instrumentene i kvartalet. 16 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

17 SPESIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER ETTER VERDSETTELSESTEKNIKKER (IKKE OBSERVERBARE FORUTSETNINGER) (NOK mill.) Aksjer Utlån till kunder Balanse ,8 Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter 9,0-6,7 Tilgang/kjøp 553,2 Salg/forfalte oppgjør -320,4 Overført fra observerbare forutsetninger til ikke observerbare forutsetninger 0,0 Omregningsdifferanser utenlandsk valuta Annet Balanse , ,8 SENSITIVITETSVURDERING UTLÅN TIL KUNDER Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldene diskonteringsfaktor justert for markedsspread. Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved å vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente. AKSJER Under aksjer er det primært investering i VISA Norge FLI verdsatt basert på informasjon om gjennomføring av transaksjon mellom VISA Europa Ltd og VISA Inc. Det foreligger stor usikkerhet knyttet til verdien, både hva gjelder gjennomføring av transaksjonen, andel som tilfaller Visa Norge og andel som tilfaller Storebrand Bank ASA. Det er også knyttet betydelig usikkerhet til hva verdien av medlemskapet i Visa Norge er verdt i ett tilfelle der transaksjonen ikke blir gjennomført Fasterenteutlån til kunder Endring markedsspread Aksjer Endring verdi (NOK mill.) + 10 BP - 10 BP + 25 BP - 25 BP Økning/reduksjon i virkelig verdi per ,9 3,9 0,2-0,2 Økning/reduksjon i virkelig verdi per ,7 2,7 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 17

18 Note 07 Segmentrapportering RESULTATPOSTER PER VIRKSOMHET FOR STOREBRAND BANK KONSERN Bedriftsmarked Personmarked 4. kvartal Året 4. kvartal Året (NOK mill.) Resultatposter: Netto renteinntekter 8,8 13,9 37,7 81,2 92,2 98,1 365,9 393,4 Netto provisjonsinntekter -1,7 1,9 7,8 7,4 12,3 14,5 39,6 53,2 Andre inntekter 0,4 0,7 1,8 2,9 0,5 0,6-6,8 2,4 Driftskostnader -7,5-4,7-42,1-54,2-56,7-25,1-217,8-185,9 Driftsresultat før tap 0,0 11,8 5,2 37,3 48,3 88,0 180,8 263,0 Nedskrivninger på utlån, garantier mv. -16,4-9,8-40,3-75,5-2,5 6,6-5,2 1,3 Resultat av ordinær drift for videreført virksomhet -16,5 2,0-35,1-38,2 45,8 94,7 175,6 264,3 Resultat av ordinær drift for solgt/avviklet virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Balanseposter: Brutto utlån til kunder 2 371, , , ,9 Innskudd fra kunder 400,0 775, , ,9 Nøkkeltall: Netto renteinntekter i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital 1,20% 1,90% 1,05% 1,04% 1,19% 1,35% 1,24% 1,39% Kostnader i % av inntekter 100% 29% 89% 59% 54% 22% 55% 41% Innskuddsdekning 17% 20% 65% 76% Total avsetningsgrad nedskrivninger 132% 104% 22% 21% 18 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

19 Treasury/annet Totalt 4. kvartal Året 4. kvartal Året (NOK mill.) Resultatposter: Netto renteinntekter -4,5-2,3-26,3-12,8 96,4 109,6 377,3 461,8 Netto provisjonsinntekter -0,7-5,1-6,8-3,9 9,9 11,2 40,6 56,7 Andre inntekter -0,7-8,7-15,4 2,3 0,2-7,4-20,4 7,5 Driftskostnader -6,6 11,9-6,6-19,9-70,9-18,0-266,6-260,0 Driftsresultat før tap -12,7-4,3-55,1-34,3 35,6 95,5 130,9 266,0 Nedskrivninger på utlån, garantier mv. -2,0 0,0 0,2 0,0-21,0-3,1-45,4-74,2 Resultat av ordinær drift for videreført virksomhet -14,7-4,3-54,9-34,3 14,6 92,4 85,5 191,8 Resultat av ordinær drift for avviklet virksomhet 0,0-0,4-0,5-1,0 0,0-0,4-0,5-1,0 Balanseposter: Brutto utlån til kunder 118,2 109, , ,6 Innskudd fra kunder -10,3-8, , ,1 Nøkkeltall: Netto renteinntekter i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital 1,14% 1,21% 1,13% 1,26% Kostnader i % av inntekter 67% 16% 67% 49% Innskuddsdekning 61% 68% Total avsetningsgrad nedskrivninger 48% 35% Virksomhetssegmenter er konsernets primære rapporteringssegment BESKRIVELSE AV SEGMENTENE: BEDRIFTSMARKED: Segmentet omfatter innskudd og utlån til næringskunder, hovedsakelig eiendomsbesittere/-utviklere. Kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innen bankens bedriftsmarkedssegment presenteres under segmentet Bedriftsmarked. Storebrand Bank ASA har besluttet å avvikle bedriftsmarkedet i banken. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid. PERSONMARKED: Innskudd fra og utlån til personlige kunder, inkl. kredittkort. Utlån består hovedsakelig av lån med pant i bolig. Segmentet inkluderer utlån i Storebrand Boligkreditt AS. Kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innen bankens personmarkedssegment presenteres under segmentet Personmarked. I 2. kvartal 2015 ble en innskuddsportefølje knyttet til mindre SMB kunder og privatpersoner som tidligere ble rapportert som en del av Bedriftsmarkedssegmentet flyttet til Personmarked. Porteføljen var på 4,5 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal Endringen er også gjort i sammenlignbare tall. Fordeling av ikke direkte henførbare inntekter og kostnader er allokert basert på antatt forbruk av ressurser. Elimineringer av dobbeltføringer gjelder hovedsakelig kundeforretninger som utføres på tvers av segmentene. Effekter av økonomisk sikring og likviditetsporteføljen er ikke allokert ut på forretningsområdene og rapporteres kun under treasury/annet. Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 19

20 Note 08 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital Storebrand Bank konsern (NOK mill.) Sertifikatlån Obligasjonslån , ,6 Ansvarlig lånekapital *) 277,0 511,6 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital , ,2 SPESIFIKASJON AV SERTIFIKATGJELD, OBLIGASJONSGJELD OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL PER 31. DESEMBER 2015 FOR STOREBRAND BANK KONSERN (NOK mill.) ISIN Nummer Utstedende selskap Netto pålydende Valuta Rente Forfall 1) Balanseført verdi Obligasjoner NO Storebrand Bank ASA 265,0 NOK Fast ,1 NO Storebrand Bank ASA 300,0 NOK Fast ,9 NO Storebrand Bank ASA 100,0 NOK Flytende ,3 NO Storebrand Bank ASA 800,0 NOK Flytende ,8 NO Storebrand Bank ASA 300,0 NOK Flytende ,9 NO Storebrand Bank ASA 300,0 NOK Flytende ,5 NO Storebrand Bank ASA 600,0 NOK Flytende ,7 Sum obligasjonslån 2 704,3 (NOK mill.) ISIN Nummer Utstedende selskap Netto pålydende Valuta Rente Forfall 1) Balanseført verdi Obligasjoner med fortrinnsrett NO Storebrand Boligkreditt AS 45,0 NOK Flytende 03/06/16 44,2 NO Storebrand Boligkreditt AS 943,0 NOK Flytende 15/06/16 941,3 NO Storebrand Boligkreditt AS 2 575,0 NOK Flytende 21/06/ ,5 NO Storebrand Boligkreditt AS 2 500,0 NOK Flytende 20/06/ ,2 NO Storebrand Boligkreditt AS 1 250,0 NOK Fast 28/10/ ,4 NO Storebrand Boligkreditt AS 2 000,0 NOK Flytende 17/06/ ,4 Sum obligasjoner med fortrinnsrett 9 509,9 Sum sertifikatgjeld og obligasjonsgjeld ,2 1) Forfallsdato i denne oversikten er første mulige forfallsdato (Call dato). 20 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

21 (NOK mill.) ISIN Nummer Utstedende selskap Netto pålydende Valuta Rente Call dato Balanseført verdi Tidsbegrenset ansvarlig lån NO Storebrand Bank ASA 150,0 NOK Flytende ,2 NO Storebrand Bank ASA 125,0 NOK Flytende ,8 Sum ansvarlig lånekapital *) 277,0 Sum sertifikatgjeld, obligasjonsgjeld og ansvarlig lånekapital ,2 Til inngåtte låneavtaler er det knyttet standard covenantskrav. Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS har i 2015 innfridd alle betingelser og vilkår i henhold til inngåtte låneavtaler. I henhold til låneprogrammet i Storebrand Boligkreditt AS er selskapets krav til overpantsettelse 109,5 prosent oppfylt. *) Fondsobligasjoner er omklassifisert til egenkapital med virkning fra 2. kvartal Se Oppstilling endring egenkapital for mer informasjon. Note 09 Kapitaldekning For kapitaldekningsberegning gjelder egne konsolideringsregler iht. forskrift om anvendelse av soliditetsregler på konsolidert basis mv. (Konsolideringsforskriften). Storebrand Bank konsern defineres som en finansiell gruppe bestående bare eller hovedsakelig av andre foretak enn forsikringsselskap iht. 5 i Konsolideringsforskriften. Vurderingsreglene i selskapsregnskapene ligger til grunn for konsolidering. Konsolidering er i hovedsak foretatt etter de samme prinsipper som er benyttet i regnskapet og alle interne transaksjoner er eliminert, bl.a. aksjer, innskudd og lån samt øvrige fordringer og gjeld. ANSVARLIG KAPITAL Storebrand Bank ASA Storebrand Bank konsern (NOK mill.) ,6 960,6 Aksjekapital 960,6 960, , ,0 Øvrig egenkapital 1 443, , , ,5 Egenkapital 2 404, ,7-225,0 Hybridkapital inkludert i egenkapital -225,0-1,0 Påløpte renter på kjernekapitalinstrumenter inkludert i egenkapital -1, , ,5 Egenkapital som inngår i ren kjernekapital 2 178, ,7 Fradrag: -108,7-88,5 Goodwill og immaterielle eiendeler -88,5-108,7-25,2 Utsatt skattefordel -0,3-25,8 Avsatt konsernbidrag -74,1-400,0 Tillegg: Mottatt konsernbidrag 74, , ,0 Kjernekapital uten fondsobligasjoner (ren kjernekapital) 2 089, ,3 Annen godkjent kjernekapital: 225,0 225,0 Fondsobligasjoner 225,0 225,0 Tillegg 2 185, ,0 Kjernekapital 2 314, ,3 283,9 274,8 Ansvarlig lånekapital, fratrukket egen beholdning 274,8 283,9 Annen tilleggskapital Fradrag fra tilleggskapital 2 469, ,7 Netto ansvarlig kapital 2 589, ,2 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 21

22 MINIMUMSKRAV ANSVARLIG KAPITAL Storebrand Bank ASA Storebrand Bank konsern (NOK mill.) ,6 910,2 Kredittrisiko 1 110, ,5 Herav: 14,4 10,0 Lokale og regionale myndigheter 9,8 14,4 164,9 168,1 Institusjoner 10,0 12,7 2,7 2,5 Foretak 2,5 2,7 636,5 541,5 Engasjementer med pant i bolig 951, ,9 83,9 83,1 Massemarkedsengasjementer 88,0 88,6 7,2 7,7 Forfalte engasjementer 12,4 10,7 81,9 81,9 Obligasjoner med fortrinnsrett 20,9 21,0 27,1 15,5 Øvrige engasjementer 15,7 8, ,6 910,2 Sum minimumskrav kredittrisiko 1 110, ,5 Oppgjørsrisiko 0,0 0,0 Sum minimumskrav markedsrisiko 0,0 0,0 79,7 87,1 Operasjonell risiko 88,4 89,5 26,4 9,5 CVA-risiko *) 17,8 38,6 Fradrag -1,5-2,3 Gruppenedskrivninger -2,5-1, , ,4 Minimumskrav ansvarlig kapital 1 214, ,0 KAPITALDEKNING Storebrand Bank ASA Storebrand Bank konsern (NOK mill.) ,6 % 20,0 % Kapitaldekning 17,1 % 15,0 % 15,6 % 17,8 % Kjernekapitaldekning 15,2 % 13,3 % 14,0 % 16,0 % Ren kjernekapitaldekning 13,8 % 11,9 % *) Kapitalkrav for risiko for svekket kredittverdighet hos motpart Det benyttes standardmetoden for kredittrisiko og markedsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 11 og 14,5 prosent fra 30. juni 2015 etter innføring av krav til motsyklisk kapitalbuffer på 1 prosent. Nivået på det motsykliske kapitalbufferkravet økes ytterligere med 0,5 prosentpoeng fra 30. juni 2016, med tilsvarende økning på krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital fra denne datoen. 22 Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA

23 SPESIFIKASJON AV BEREGNINGSGRUNNLAG (RISIKOVEKTET VOLUM) Storebrand Bank ASA Storebrand Bank konsern (NOK mill.) , ,2 Kredittrisiko , ,2 Herav: 180,1 124,8 Lokale og regionale myndigheter 122,6 180, , ,1 Institusjoner 124,6 158,7 33,5 30,6 Foretak 30,6 33, , ,5 Engasjementer med pant i bolig , , , ,6 Massemarkedsengasjementer 1 100, ,1 90,3 95,9 Forfalte engasjementer 154,8 133, , ,4 Obligasjoner med fortrinnsrett 261,8 262,7 338,2 193,2 Øvrige engasjementer 195,8 107, , ,2 Sum beregningsgrunnlag kredittrisiko , ,2 Oppgjørsrisiko 0,0 0,0 Sum beregningsgrunnlag markedsrisiko 0,0 0,0 995, ,3 Operasjonell risiko 1 105, ,8 330,2 118,2 CVA-risiko 222,6 482,2 Fradrag -19,1-28,9 Gruppenedskrivninger -30,7-20, , ,7 Sum beregningsgrunnlag for minimumskrav ansvarlig kapital , ,4 Note 10 Nøkkeltall Storebrand Bank konsern 4. kvartal Året (NOK mill.) Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital) Netto renteinntekter 1,14% 1,26% 1,13% 1,26% Andre inntekter 3) 0,12% 0,04% 0,06% 0,18% Hovedtall fra balansen: Forvaltningskapital , ,4 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1) , , , ,3 Brutto utlån til kunder , ,6 Innskudd fra kunder , ,1 Kundeinnskudd i % av brutto utlån 60,7 % 67,9 % Egenkapital 2 404, ,7 Andre nøkkeltall: Andre inntekter i % totale inntekter 9,5 % 3,4 % 5,1 % 12,2 % Tapskostnad i % av gjennomsnittlig brutto utlån 5) 0,29% 0,04% 0,16% 0,24% Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån 0,6 % 0,5 % Kostnader i % av driftsinntekter bankvirksomheten 4) 66,5 % 22,1 % 67,7 % 46,3 % Egenkapitalrentabilitet før skatt 2) 3,6 % 7,7 % Kjernekapitaldekning 15,2 % 13,3 % LCR 6) 95,0 % na Kvartalsrapport Storebrand Bank ASA 23