Halvårsrapport. Storebrand Bank ASA

Transkript

1 Halvårsrapport Storebrand Bank ASA 2. kvartal 2014

2 Storebrand Bank Konsern - Halvårsberetning for 1. halvår 2014 (Resultattall i parentes gjelder tilsvarende periode i Balansetall i parentes gjelder utgangen av 2013.) Vridning mot personmarked som planlagt God kostnadskontroll Redusert misligholdsvolum Personmarkedsområdet leverer et godt resultat også i 1. halvår. Utlånsbalansen er stabil, mens innskudd øker i halvåret. Utlånsmarginene er gode og personmarkedsområdet har god kostnadskontroll. Bankens bedriftsmarked er under avvikling. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid og eksisterende kunder vil bli ivaretatt på en god måte. Resultatutvikling Bankkonsernet oppnådde et resultat før skatt på 63 millioner kroner (58 millioner) i 2. kvartal og et resultat før skatt på 83 millioner kroner (86 millioner) i 1. halvår. Lavere volum som følge av den planlagte avviklingen av bedriftsmarkedsporteføljen reduserer renteinntektene noe. Netto renteinntekter ble 116 millioner kroner (139 millioner) i 2. kvartal og 243 millioner kroner (268 millioner) for halvåret. Rentemarginen svekkes noe som følge av redusert andel næringslån og økt konkurransekraft i Personmarked. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble 1,26 prosent (1,36 prosent) i 2. kvartal og 1,29 prosent (1,32 prosent) i 1. halvår. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital knyttet til personmarkedet i bankkonsernet er for kvartalet 1,23 prosent (1,23 prosent) og 1,24 prosent (1,15 prosent) for halvåret. Netto provisjonsinntekter er stabile og utgjorde i 2. kvartal 15 millioner kroner (16 millioner) og 31 millioner kroner (33 millioner) i 1. halvår. Andre inntekter utgjorde 6 millioner kroner (8 millioner) i 2. kvartal og 8 millioner kroner (minus 8 millioner) i 1. halvår. Andre inntekter ble i 2013 påvirket negativt av verdiendringer på likviditetsporteføljen og fastrentelån. Driftskostnadene utgjorde 81 millioner kroner (119 millioner) i 2. kvartal og 161 millioner kroner (217 millioner) i halvåret. Driftskostnadene er redusert som følge av kostnadsbesparelser og omlegging av Storebrands pensjonsordning for egne ansatte. I tillegg ble det i 2. kvartal 2013 gjort avsetninger til omstilling i forbindelse med avviklingen av bankens Bedriftsmarkedsområde. Det er inntektsført 7 millioner kroner (inntektsført 13 millioner) i nedskrivninger på utlån i 2. kvartal og netto kostnadsført 37 millioner kroner (inntektsført 11 millioner) i 1. halvår. Nedskrivningene er i hovedsak knyttet til ett engasjement innenfor Bedriftsmarked. Gruppenedskrivninger er redusert med 5 millioner kroner i kvartalet og 9 millioner kroner i 1. halvår. Balanseutvikling Det er en vekst i utlånsporteføljen i 2. kvartal innenfor personmarkedet, og fortsatt fallende utlån til bedriftsmarkedet. Brutto utlån til kunder ved utgangen av 1. halvår utgjør 30,9 milliarder kroner (33,7 milliarder). Syndikert volum til Storebrand Livsforsikring utgjør 4,2 milliarder kroner ved utgangen av 1. halvår. Bankkonsernets personmarkedsportefølje utgjør 23,9 milliarder kroner, tilsvarende 77 prosent av bankens samlede utlån, og består hovedsakelig av boliglån med lav risiko. Gjennomsnittlig veid belåningsgrad i bankkonsernet for personmarkedsporteføljen er om lag 55 prosent for boligengasjementer, som tilsvarer 55 prosent ved utgangen av Bedriftsmarkedsutlån utgjør 23 prosent av porteføljen. Misligholdsvolumet er i halvåret redusert med 91 millioner kroner som følge av innfrielser. Misligholdsvolumet utgjør 1,2 prosent (1,4 prosent) av brutto utlån per 30. juni Banken vurderer porteføljekvaliteten som god. Mislighold uten verdifall utgjorde 113 millioner kroner (111 millioner) ved utgangen av 1. halvår. Likviditetsrisiko og funding Banken har etablert gode likviditetsbuffere, og legger stor vekt på å ha en balansert fundingstruktur med forfall på ulike løpetider og utstedelser i ulike markeder. Volumet av innskudd fra kunder var 20,8 milliarder kroner ved utgangen av halvåret noe som tilsvarer en innskuddsdekning på 67 prosent. Storebrand Bank utstedte i juni 2014 et ansvarlig lån på 125 millioner kroner og en fondsobligasjon på 75 millioner kroner. Obligasjonene har oppgjør i juli og vil være gjeldende ansvarlig kapital fra 3. kvartal Banken har forfall på fondsobligasjoner på totalt 275 millioner kroner i november Kapitaldekning Storebrand Bank ASA oppnådde i 2. kvartal et resultat før skatt på 14 millioner kroner (minus 10 millioner) og minus 26 millioner kroner (minus 22 millioner) i 1. halvår. Netto renteinntekter for Storebrand Bank ASA ble for 2. kvartal 54 millioner kroner (73 millioner) og 1. halvår 116 millioner kroner (147 millioner). Det er inntektsført 7 millioner kroner (inntektsført 13 millioner) i nedskrivninger på utlån i 2. kvartal og netto kostnadsført 38 millioner kroner (inntektsført 12 millioner) i 1. halvår. 2

3 Øvrig Storebrand Bank vil i 2014 videreføre arbeidet med å bedre lønnsomheten i personmarkedsvirksomheten kombinert med moderat vekst. Banken vil også opprettholde en moderat risikoprofil med god balanse- og fundingsammensetning. Banken vil prioritere konvertering til nytt kjernebanksystem. Videre vil det være fokus på å redusere kostnader, øke automatiseringsgraden i kunde- og arbeidsprosesser, samt utvikle bedre mobil- og brettløsninger for kundene. Som følge av at Bedriftsmarked er under avvikling, vil ikke banken gå inn i nye prosjekter, gi nye lån eller på annen måte ta inn nye kunder innenfor bedriftsmarkedet. Banken arbeider systematisk med å tilpasse seg de nye lovkrav til kapital og kapitalbuffere i Norge. God styring av bankens kreditt- og likviditetsrisiko, og kontroll av den operasjonelle risikoen i sentrale arbeidsprosesser står sentralt også i 2014, og banken fortsetter den tette oppfølgingen av misligholds- og tapsutviklingen. Utvikling i norske og internasjonale kapitalmarkeder, rentenivå, arbeidsledighet og eiendomsmarkedet vurderes som de vesentligste risikofaktorer som kan påvirke resultatet til Storebrand Bank konsern i Storebrand Bank har totalt mottatt 166 klagesaker tilknyttet privatkunders investeringer i ulike aksjeindeksobligasjoner i Storebrand Bank ASA. Ingen av kundene har fått medhold i sin klage etter bankens interne klagebehandling. 117 av kundene har klaget på bankens avgjørelse til Finansklagenemnda. Finansklagenemndas sekretariat har per 30. juni 2014 behandlet 114 saker og ingen kunder har fått medhold i sine klager. Det foreligger ingen søksmål fra kunder knyttet til investeringer i strukturerte produkter. Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter balansedagen med vesentlig betydning for avleggelsen av delårsregnskapet. Lysaker, 15. juli 2014 Styret i Storebrand Bank ASA 3

4 Storebrand Bank konsern RESULTATREGNSKAP 2. KVARTAL ÅRET NOK MILL. NOTE Renteinntekter 335,0 392,4 696,5 771, ,6 Rentekostnader -219,5-253,6-454,0-503, ,9 Netto renteinntekter ,5 138,8 242,6 267,7 546,7 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 18,8 18,5 37,4 38,3 82,0 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -3,4-2,4-6,2-5,7-11,8 Netto provisjonsinntekter 15,4 16,1 31,2 32,6 70,2 Netto gevinster fra finansielle instrumenter 2,0-0,9 2,6-17,9-16,0 Andre inntekter 3,9 9,3 4,9 10,0 20,3 Sum andre driftsinntekter 5,9 8,4 7,5-7,8 4,3 Lønn og andre personalkostnader -31,1-60,7-60,4-95,9-127,6 Generelle administrasjonskostnader -13,6-13,1-28,9-28,1-55,6 Andre driftskostnader -36,3-44,9-71,7-93,3-191,6 Sum driftskostnader -81,0-118,7-161,0-217,3-374,8 Driftsresultat før tap mv. 55,9 44,5 120,2 75,1 246,5 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. 13 7,4 13,0-37,4 10,6-11,1 Resultat før skatt 63,2 57,5 82,9 85,7 235,3 Skatt på ordinært resultat 3-17,1-16,1-22,4-24,0-69,1 Resultat etter skatt for avviklet/solgt virksomhet -0,2-1,7-0,4-2,3-3,8 Periodens resultat 46,0 39,7 60,1 59,4 162,3 KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT 2. KVARTAL ÅRET NOK MILL. NOTE Periodens resultat 46,0 39,7 60,1 59,4 162,3 Endring estimatavvik pensjoner -5,7 Skatt på estimatavvik pensjoner 2,1 Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet 0,0 0,0 0,0 0,0-3,5 Totalresultat 46,0 39,7 60,1 59,4 158,8 4

5 Storebrand Bank konsern BALANSE NOK MILL. NOTE Kontanter og fordringer på sentralbanker 192,0 431,6 19,8 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 6 551,3 484,7 152,5 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Aksjer og andeler 6 1,9 4,3 1,7 Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 6, , , ,7 Derivater 6 692,2 782,2 693,2 Obligasjoner til amortisert kost 6, , , ,8 Andre kortsiktige eiendeler 82,9 125,5 100,6 Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost , , ,7 Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi , , ,0 Brutto utlån , , ,8 - Individuelle nedskrivninger ,6-71,0-82,7 - Gruppenedskrivninger 13-21,5-44,8-30,2 Netto utlån til og fordringer på kunder , , ,9 Varige driftsmidler 7,5 7,5 9,5 Immaterielle eiendeler og goodwill 107,4 92,4 99,1 Utsatt skattefordel 3 17,0 0,0 13,0 Eiendeler solgt/avviklet virksomhet 0,1 0,0 0,3 Sum eiendeler , , ,1 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 6, , ,8 Innskudd fra og gjeld til kunder , , ,1 Annen finansiell gjeld: Derivater 6 476,8 487,0 411,0 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6, , , ,6 Annen gjeld 382,5 238,7 133,6 Gjeld solgt/avviklet virksomhet 0,2 8,9 0,5 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 14,4 41,1 18,4 Pensjonsforpliktelse 57,8 71,3 57,8 Utsatt skatt 0,0 16,7 0,0 Ansvarlig lånekapital 6, 8 592,2 594,4 589,7 Sum gjeld , , ,6 Innskutt egenkapital 1 516, , ,8 Opptjent egenkapital 958,2 946, ,6 Sum egenkapital 2 475, , ,5 Sum gjeld og egenkapital , , ,1 Lysaker, 15. juli 2014 Styret i Storebrand Bank ASA 5

6 Storebrand Bank ASA RESULTATREGNSKAP 2. KVARTAL ÅRET NOK MILL. NOTE Renteinntekter 225,0 270,5 469,6 538, ,3 Rentekostnader -171,2-198,0-353,9-391,4-782,6 Netto renteinntekter 11 53,8 72,5 115,7 147,2 290,7 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 22,0 21,9 43,7 45,0 95,1 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -3,4-2,4-6,2-5,7-11,8 Netto provisjonsinntekter 18,6 19,4 37,5 39,2 83,3 Netto gevinster fra finansielle instrumenter 7,9-1,1 7,9-13,6-13,6 Andre inntekter -3,8-0,5-4,8-0,5 211,6 Sum andre driftsinntekter 4,0-1,6 3,1-14,1 198,0 Lønn og andre personalkostnader -28,2-58,8-55,2-92,2-118,0 Generelle administrasjonskostnader -13,0-12,9-28,1-27,8-54,8 Andre driftskostnader -28,3-41,8-61,1-87,0-168,4 Sum driftskostnader -69,6-113,5-144,5-207,0-341,2 Driftsresultat før tap mv. 6,9-23,1 11,8-34,7 230,8 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. 13 7,4 13,3-37,6 12,2-9,1 Resultat før skatt 14,2-9,8-25,8-22,4 221,7 Skatt på ordinært resultat 3-5,2 2,7 5,4 6,3-70,9 Periodens resultat 9,1-7,1-20,5-16,1 150,8 OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT 2. KVARTAL ÅRET NOK MILL Periodens resultat 9,1-7,1-20,5-16,1 150,8 Endring estimatavvik pensjoner -5,7 Skatt på estimatavvik pensjoner 2,1 Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet 0,0 0,0 0,0 0,0-3,5 Totalresultat 9,1-7,1-20,5-16,1 147,2 6

7 Storebrand Bank ASA BALANSE NOK MILL. NOTE Kontanter og fordringer på sentralbanker 192,0 431,6 19,8 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner , , ,9 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Aksjer og andeler 6 1,9 1,7 1,7 Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 6, , , ,2 Derivater 6 473,6 521,9 445,5 Obligasjoner til amortisert kost 6, , , ,8 Andre kortsiktige eiendeler 932,0 997, ,3 Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost , , ,3 Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi , , ,0 Brutto utlån , , ,4 - Individuelle nedskrivninger ,7-68,4-80,3 - Gruppenedskrivninger 13-20,5-43,2-29,5 Netto utlån til og fordringer på kunder , , ,5 Varige driftsmidler 4,2 7,2 6,2 Immaterielle eiendeler 92,0 54,8 75,4 Utsatt skattefordel 3 23,3 20,3 18,2 Sum eiendeler , , ,6 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 311, , ,5 Innskudd fra og gjeld til kunder , , ,0 Annen finansiell gjeld: Derivater 6 476,8 487,0 411,0 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6, , , ,8 Annen gjeld 378,7 274,3 326,1 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 14,4 41,1 18,4 Pensjonsforpliktelse 57,8 71,3 57,8 Ansvarlig lånekapital 6, 8 592,2 594,4 589,7 Sum gjeld , , ,4 Innskutt egenkapital 1 687, , ,4 Opptjent egenkapital 663,1 700,9 682,9 Sum egenkapital 2 350, , ,2 Sum gjeld og egenkapital , , ,6 Lysaker, 15. juli 2014 Styret i Storebrand Bank ASA 7

8 Oppstilling over endring egenkapital STOREBRAND BANK KONSERN NOK MILL. AKSJE- KAPITAL OVERKURS ANNEN INNSKUTT EGEN- KAPITAL SUM INNSKUTT EGEN- KAPITAL ESTIMAT- AVVIK PENSJONER ANNEN EGEN- KAPITAL SUM OPPTJENT EGEN- KAPITAL TOTAL EGEN- KAPITAL Egenkapital ,6 156,0 400,3 1,516,8 45,4 893,4 938, ,7 Periodens resultat 162,3 162,3 162,3 Øvrig resultatelementer -3,5-3,5-3,5 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0-3,5 162,3 158,8 158,8 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Mottatt konsernbidrag 21,8 21,8 21,8 Avgitt konsernbidrag -72,3-72,3-72,3 Andre endringer 1,6 1,6 1,6 Egenkapital ,6 156,0 400, ,8 41, , , ,5 Periodens resultat 60,1 60,1 60,1 Øvrig resultatelementer 0,0 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 60,1 60,1 60,1 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Mottatt konsernbidrag 31,4 31,4 31,4 Avgitt konsernbidrag -181,4-181,4-181,4 Andre endringer -0,5-0,5-0,5 Egenkapital ,6 156,0 400, ,8 41,9 916,3 958, ,1 Egenkapital ,6 156,0 400, ,8 45,4 893,4 938, ,7 Periodens resultat 59,4 59,4 59,4 Øvrig resultatelementer 0,0 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 59,4 59,4 59,4 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Mottatt konsernbidrag 21,8 21,8 21,8 Avgitt konsernbidrag -72,3-72,3-72,3 Andre endringer -1,4-1,4-1,4 Egenkapital ,6 156,0 400, ,8 45,4 900,8 946, ,1 8

9 Oppstilling over endring egenkapital STOREBRAND BANK ASA NOK MILL. AKSJE- KAPITAL OVERKURS ANNEN INNSKUTT EGEN- KAPITAL SUM INNSKUTT EGEN- KAPITAL ESTIMAT- AVVIK PENSJONER ANNEN EGEN- KAPITAL SUM OPPTJENT EGEN- KAPITAL TOTAL EGEN- KAPITAL Egenkapital ,6 156,0 540, ,0 43,5 674,1 717, ,6 Periodens resultat 150,8 150,8 150,8 Øvrig resultatelementer -3,5-3,5-3,5 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0-3,5 150,8 147,2 147,2 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Endring avgitt konsernbidrag ,6-0,6-0,6 Avgitt konsernbidrag -181,4-181,4-181,4 Mottatt konsernbidrag 31,4 31,4 31,4 Egenkapital ,6 156,0 571, ,4 40,0 642,9 682, ,2 Periodens resultat -20,5-20,5-20,5 Øvrig resultatelementer 0,0 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-20,5-20,5-20,5 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Endring avgitt konsernbidrag ,7 0,7 0,7 Endring mottatt konsernbidrag ,9-0,9-0,9 Egenkapital ,6 156,0 641, ,4 40,0 623,1 663, ,5 Egenkapital ,6 156,0 540, ,0 43,5 674,1 717, ,6 Periodens resultat -16,1-16,1-16,1 Øvrig resultatelementer 0,0 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-16,1-16,1-16,1 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Endring avgitt konsernbidrag ,6-0,6-0,6 Egenkapital ,6 156,0 540, ,0 43,5 657,4 700, ,9 Aksjekapitalen består av aksjer til pålydende kr. 15,-. 9

10 Kontantstrømoppstilling STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN NOK MILL Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 492,8 460,8 Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder 720,5 756,5-275,8-113,5 Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder -113,6-275,9 131, ,6 Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder 2 821,9 487, ,5 44,9 Netto inn-/utbetalinger av kundeinnskudd bank 44, ,6 25,8 499,1 Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer 459,2-11,1-158,5-150,1 Utbetalinger til drift -157,9-167,0 0,0 0,0 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter -0,6-1, , ,8 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 3 773, ,2 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter -175,0 Netto utbetalinger ved kjøp/kapitalisering av datterselskaper -5,9-28,4 Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler -28,4-5,9-180,9-28,4 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -28,4-5,9 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -662,8-785,9 Utbetalinger ved nedbetaling av lån ,6-962,4 500,4 0,0 Innbetaling ved opptak av lån 0,0 500,4-99,5-82,4 Utbetaling av renter lån -192,9-215,0 150,0 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 150,0-11,1-11,9 Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital -11,9-11, , ,1 Netto inn-/utbetalinger av gjeld til kredittinstitusjoner , ,9 252,8 274,4 Innbetaling av mottatt konsernbidrag 31,4 21,8-235,6-260,6 Utbetaling av konsernbidrag/utbytte -251,9-99, , ,5 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter , ,8 437, ,9 Netto kontantstrøm i perioden 571,0 652, , ,7 Likviditetsbeholdning periodens start 172,3 263, , ,6 Likviditetsbeholdning periodens slutt 743,3 916,3 Likviditetsbeholdningen består av: 431,6 192,0 Kontanter og fordringer på sentralbanker 192,0 431, , ,6 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 551,3 484, , ,6 Sum likviditetsbeholdning i balansen 743,3 916,3 10

11 NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Storebrand Bank ASA med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Regnskapet er avlagt i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Delårsregnskapet for Storebrand Bank ASA er avlagt i samsvar med 1-5 i årsregnskapsforskrift for banker, finansieringsforetak, m.m. som omhandler forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder (heretter kalt forenklet IFRS), samt IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Forenklet IFRS innebærer adgang til å inntektsføre avsatt utbytte og konsernbidrag samt at styrets forslag til utbytte og konsernbidrag kan føres som gjeld på balansedagen. Etter fullstendig IFRS skal utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er besluttet på generalforsamling. Forøvrig medfører forenklet IFRS at selskapet anvender regnskapsprinsippene som følger av IFRS fullt ut. En beskrivelse av regnskapsprinsipper som er benyttet ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsregnskapet for 2013, og delårsregnskapet er avlagt i henhold til disse regnskapsprinsippene. Det har kommet endringer i IFRS regelverket som gjelder eller kan anvendes for IFRS regnskaper avlagt etter 1. januar Endringene har ikke gitt vesentlige effekter for delårsregnskapet til Storebrand Bank ASA eller Storebrand Bank konsern. NOTE 2 ESTIMATER Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger er i årsregnskapet for 2013 beskrevet i note 2 og verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi er beskrevet i note 8. Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen foreta estimater, skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger av usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunkt for regnskapsavleggelsen. De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene. NOTE 3 SKATT Skattekostnaden i 1. halvår er estimert basert på en forventet effektiv skattesats på 27 prosent for året 2014, justert for permanente forskjeller. Det vil være usikkerhet knyttet til estimatene. NOTE 4 NÆRSTÅENDE PARTER Obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS Storebrand Bank ASA har totalt investert 3,1 milliarder kroner i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS per Investeringene er i konsernregnskapet eliminert mot utstedte obligasjonslån i Storebrand Boligkreditt AS. Utlån overført til Storebrand Boligkreditt AS Storebrand Bank ASA selger lån til kredittforetaket Storebrand Boligkreditt AS. Overføringen av utlån skjer til markedsmessige betingelser. Etter overføringen av lånene overtar Storebrand Boligkreditt alle risikoer og fordeler ved eierskap til utlånsporteføljen. Det er Storebrand Boligkreditt som mottar alle kontantstrømmer fra lånekunden. Storebrand Bank ASA skal sørge for overførsler og tilbakeføringer av lån ved endringsbehov, dvs. ved behov for opplåning, overgang fra flytende til fast rente, overgang til ansattelån og overgang til boligkreditt. Kostnadene inngår som en del av det avtalefestede forvaltningshonoraret. Lån i Storebrand Boligkreditt AS som blir misligholdt blir liggende i foretaket. I henhold til tjenesteavtale med Storebrand Bank ASA, vil disse lånene bli behandlet på samme måte som misligholdte lån i banken. Det blir utarbeidet egen misligholdsrapport for misligholdte lån i Storebrand Boligkreditt AS. Disse lånene inngår ikke i kredittforetakets sikkerhetsmasse. Lån til ansatte kan overføres til Storebrand Boligkreditt AS. Forskjellen mellom markedsrente og subsidiert rente blir dekket månedlig av det selskap hvor debitor er ansatt. Storebrand Bank ASA har ikke gitt noen garantier knyttet til lån i Storebrand Boligkreditt AS. Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS har inngått en forvaltningsavtale hvor Storebrand Boligkreditt AS kjøper administrative tjenester fra banken. Storebrand Boligkreditt AS kjøper også administrative tjenester fra Storebrand Livsforsikring AS. 11

12 NOTE 4 NÆRSTÅENDE PARTER (fortsettelse) Salg av utlån til Storebrand Livsforsikring AS Storebrand Bank ASA har inngått avtale om å salg av bedriftslån til Storebrand Livsforsikring AS. Porteføljen av lån som ble solgt i mars 2014 utgjorde 1,7 milliarder kroner. Storebrand Livsforsikring som kjøper overtar etter bankens vurdering både kontantstrømmer og det vesentlige av risiko og kontroll. Utlånene er derfor fraregnet i bankens balanse iht. IAS 39. Fasiliteter til Storebrand Boligkreditt AS Banken har to trekkfasiliteter med Storebrand Boligkreditt AS. Den ene avtalen brukes til generell drift, blant annet kjøp av boliglån fra Storebrand Bank. Den andre avtalen kan benyttes til tilbakebetaling av renter og hovedstol på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater. Det skal til enhver tid være tilgjengelig størrelse på fasiliteten til å dekke renter og avdrag på obligasjoner med fortrinnsrett kommende 12 måneder. Øvrige nærstående parter Storebrand Bank ASA har transaksjoner med nærstående parter som gjøres som en del av de normale forretninger. Disse transaksjoner gjennomføres til markedsmessige betingelser. Vilkår for transaksjoner med ledende ansatte og nærstående fremgår av note 44 og 45 i årsrapporten 2013 for Storebrand Bank ASA. NOTE 5 FINANSIELL RISIKO Finansiell risiko er beskrevet i årsregnskapet for 2013 i note 6 (Finansiell markedsrisiko), note 5 (Likviditetsrisiko), note 4 (Kredittrisiko) og note 7 (Operasjonell risiko) som også er dekkende for den finansielle risiko per Forhold som har betydning for den finansielle risikoen er også beskrevet i note 2 (Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger). NOTE 6 VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Storebrand Bank ASA gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Reuters og Bloomberg. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Reuters og Bloomberg. Obligasjoner som ikke kvoteres regelmessig vil normalt verdsettes basert på anerkjente teoretiske modeller. Sistnevnte gjelder i særlig grad obligasjoner denominert i norske kroner. Som grunnlag for slik verdsettelse benyttes diskonteringsrenter bestående av swaprenter tillagt en kredittpremie. Kredittpremien vil oftest være utstederspesifikk, og normalt basert på konsensus av kredittspreader kvotert av et utvalg meglerforetak. Unoterte derivater, herunder primært rente- og valutainstrumenter, verdsettes også teoretisk. Pengemarkedsrenter, swaprenter, valutakurser og volatiliteter som danner grunnlag for verdsettelse hentes fra Reuters, Bloomberg og Norges Bank. Storebrand Bank ASA gjennomfører løpende kontroll for å sikre kvaliteten på innhentede markedsdata fra eksterne kilder. Slike kontroller vil generelt omfatte sammenligning av multiple kilder samt kontroll og rimelighetsvurdering av unormale endringer. Storebrand konsernet kategoriserer finansielle instrumenter på tre forskjellige nivåer, se nærmere beskrivelse i note 8 i årsrapporten for Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet, pris usikkerhet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen. 12

13 NOTE 6 VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER (fortsettelse) Storebrand Bank Konsern Verdsettelse av finansielle instrumenter til amortisert kost NOK MILL. VIRKELIG VERDI VIRKELIG VERDI BALANSEFØRT VERDI BALANSEFØRT VERDI Finansielle eiendeler Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring 1 315, , , ,8 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 551,3 152,5 551,3 152,5 Utlån til kunder , , , ,8 Finansielle forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner 6,8 31,2 6,8 31,2 Innskudd fra kunder , , , ,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer , , , ,6 Ansvarlig lånekapital 618,1 596,9 592,2 589,7 Storebrand Bank konsern Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi NOK MILL. NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 KVOTERTE PRISER OBSERVER- BARE FORUT- SETNINGER IKKE OBSERVER- BARE FORUT- SETNINGER BALANSEFØRT VERDI BALANSEFØRT VERDI Eiendeler: Aksjer 1,9 1,9 Sum aksjer ,7 1,7 Utlån til kunder 1 125, ,8 Sum utlån til kunder , ,0 Stat og statsgaranterte obligasjoner 426,1 426,1 100,3 Finans- og foretaksobligasjoner 100,4 100,4 534,6 Verdipapiriserte obligasjoner 1 944, , ,8 Sum obligasjoner 0, ,6 0, ,6 Sum obligasjoner , , ,7 Rentederivater 215,5 215,5 282,6 Valutaderivater 0,0-0,4 Sum derivater 0,0 215,5 0,0 215,5 herav derivater med positiv markedsverdi 692,2 692,2 693,2 herav derivater med negativ markedsverdi -476,8-476,8-411,0 Sum derivater ,2 Forpliktelser: Gjeld til kredittinstitusjoner 0,0 Sum gjeld til kredittinstitusjoner ,6 996,6 Det er ingen bevegelser mellom kvoterte priser og observerbare forutsetninger for de ulike finansielle instrumentene i kvartalet. 13

14 NOTE 6 VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER (fortsettelse) Spesifikasjon av finansielle instrumenter etter verdsettelsesteknikker (ikke observerbare forutsetninger) NOK MILL. UTLÅN TIL KUNDER Balanse ,0 Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter 7,6 Tilgang/kjøp 5,4 Salg/forfalte oppgjør -176,1 Overført fra observerbare forutsetninger til ikke observerbare forutsetninger Omregningsdifferanser utenlandsk valuta Annet Balanse ,8 Sensitivitetsvurdering Utlån til kunder Fastrente utlån vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved å neddiskontere fremtidige avtalte kontantstrømmer med en diskonteringsfaktor som hensyntar marginkrav (markedspread). Forutsetning for beregning av marginkravet er basert på en vurdering av markedsforholdene på balansedagen samt en vurdering en ekstern investor ville lagt til grunn for investering i en tilsvarende portefølje. ENDRING MARKEDSSPREAD NOK MILL BP - 10 BP Økning/reduksjon i virkelig verdi per ,1 3,2 14

15 NOTE 7 SEGMENTRAPPORTERING Storebrand Bank konsern Resultatposter per virksomhet: BEDRIFTSMARKED PERSONMARKED 2. KVARTAL ÅRET 2. KVARTAL ÅRET NOK MILL Resultatposter: Netto renteinntekter 34,1 49,8 74,1 99,7 199,4 85,6 86,3 171,7 160,9 340,0 Netto provisjonsinntekter 2,5 3,2 5,0 5,8 12,8 13,0 12,7 26,3 26,5 57,1 Andre inntekter 4,5 5,3 6,2 8,0 20,4 0,7 0,7 1,2-13,7-12,5 Driftskostnader -20,9-55,1-45,1-88,3-126,2-49,9-57,0-102,3-117,3-221,0 Driftsresultat før tap 20,1 3,1 40,2 25,1 106,5 49,3 42,7 96,9 56,4 163,5 Nedskrivninger på utlån, garantier mv. 10,5 7,6-35,0 11,0-3,9-3,2 5,4-2,4-0,5-7,2 Resultat av ordinær drift for videreført virksomhet 30,6 10,8 5,2 36,1 102,6 46,1 48,1 94,5 56,0 156,3 Resultat av ordinær drift for solgt/avviklet virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Balanseposter: Brutto utlån til kunder 6 924, , , , , ,6 Innskudd fra kunder 7 569, , , , , ,7 Nøkkeltall: Netto renteinntekter i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital 1,52% 1,50% 1,55% 1,24% 1,15% 1,21% Kostnader i % av inntekter 53% 78% 54% 51% 68% 57% Innskuddsdekning 109% 85% 83% 55% 52% 52% Total avsetningsgrad nedskrivninger 54% 162% 29% 15% 17% 15% 15

16 NOTE 7 SEGMENTRAPPORTERING (fortsettelse) TREASURY TOTALT 2. KVARTAL ÅRET 2. KVARTAL ÅRET NOK MILL Resultatposter: Netto renteinntekter -4,1 2,7-3,2 7,1 7,4 115,5 138,8 242,6 267,7 546,7 Netto provisjonsinntekter 0,0 0,2-0,1 0,2 0,4 15,4 16,1 31,2 32,6 70,2 Andre inntekter 0,8 2,4 0,1-2,1-3,6 5,9 8,4 7,5-7,8 4,3 Driftskostnader -10,2-6,6-13,6-11,7-27,7-81,0-118,7-161,0-217,3-374,8 Driftsresultat før tap -13,5-1,3-16,9-6,4-23,5 55,9 44,5 120,2 75,1 246,5 Nedskrivninger på utlån, garantier mv. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 7,3 13,0-37,4 10,6-11,1 Resultat av ordinær drift for videreført virksomhet -13,5-1,3-16,8-6,4-23,5 63,2 57,5 82,9 85,7 235,3 Resultat av ordinær drift for avviklet virksomhet -0,2-1,7-0,4-2,3-3,8-0,2-1,7-0,4-2,3-3,8 Balanseposter: Brutto utlån til kunder 44,3 30,7 31, , , ,8 Innskudd fra kunder -14,7-15,0-0, , , ,1 Nøkkeltall: Netto renteinntekter i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital 1,29% 1,32% 1,35% Kostnader i % av inntekter 57% 74% 60% Innskuddsdekning 67% 62% 61% Total avsetningsgrad nedskrivninger 38% 49% 24% Virksomhetssegmenter er konsernets primære rapporteringssegment. Storebrand Bank er en forretningsbank med hovedkontor på Lysaker i Bærum kommune. Virksomheten foregår hovedsakelig i Norge. Beskrivelse av segmentene: Bedriftsmarked: Segmentet omfatter innskudd og utlån til bedriftskunder, hovedsakelig eiendomsbesittere/-utviklere, samt næringsmegling mot bedriftsmarkedet (Hadrian Eiendom AS). I april 2013 besluttet Storebrand å avvikle Bedriftsmarked da det ikke lenger er et prioritert område i Storebrands kjernevirksomhet. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid og eksisterende kunder vil bli ivaretatt fram til avvikling er gjennomført. Verdiendringer knyttet til overtatte eiendeler som presenteres i resultatregnskapet på egen linje, er i segmentnoten presentert på tapslinjen slik det behandles internt. Omklassifiseringen fremkommer under segment treasury/annet. All kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innenfor bankens bedriftsmarkedssegment presenteres under segmentet Bedriftsmarked. Datterselskapet Hadrian Eiendom AS inngår også i dette området. Banken har en eierandel på 100% i selskapet. Personmarked: Innskudd fra og utlån til personkunder, inkl. kredittkort. Utlån består hovedsakelig av lån med pant i bolig. Segmentet inkluderer utlån i Storebrand Boligkreditt AS, All kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innenfor bankens personmarkedssegment presenteres under segmentet Personmarked. Bankens eiendomsmeglervirksomhet er i sin helhet under avvikling, og resultatet presenteres som virksomhet under avvikling. Fordeling av ikke direkte henførbare inntekter og kostnader er allokert basert på antatt forbruk av ressurser. Effekter av økonomisk sikring og likviditetsporteføljen er ikke allokert ut på forretningsområdene og rapporteres kun under treasury/annet. 16

17 NOTE 8 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL STOREBRAND BANK KONSERN NOK MILL Sertifikatlån 0,0 0,0 Obligasjonslån , ,6 Ansvarlig lånekapital 592,2 589,7 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital , ,4 Spesifikasjon av sertifikatgjeld, obligasjonsgjeld og ansvarlig lånekapital per for Storebrand Bank konsern NOK MILL. ISIN NUMMER UTSTEDENDE SELSKAP NETTO PÅLYDENDE VALUTA RENTE FORFALL 1) BALANSE- FØRT VERDI Obligasjoner NO Storebrand Bank ASA 310,0 NOK Fast rente ,5 NO Storebrand Bank ASA 300,0 NOK Fast rente ,4 NO Storebrand Bank ASA 300,0 NOK Fast rente ,8 NO Storebrand Bank ASA 178,0 NOK Flytende rente ,5 NO Storebrand Bank ASA 241,0 NOK Flytende rente ,4 NO Storebrand Bank ASA 267,0 NOK Flytende rente ,0 NO Storebrand Bank ASA 500,0 NOK Flytende rente ,2 NO Storebrand Bank ASA 800,0 NOK Flytende rente ,4 NO Storebrand Bank ASA 300,0 NOK Flytende rente ,1 Sum ordinære obligasjoner 3 248,4 Obligasjoner med fortrinnsrett NO Storebrand Boligkreditt AS 883,0 NOK Fast rente ,8 NO Storebrand Boligkreditt AS 1 250,0 NOK Fast rente ,7 NO Storebrand Boligkreditt AS 650,0 NOK Flytende rente ,0 NO Storebrand Boligkreditt AS 413,0 NOK Flytende rente ,2 NO Storebrand Boligkreditt AS 1 565,0 NOK Flytende rente ,7 NO Storebrand Boligkreditt AS 2 550,0 NOK Flytende rente ,7 NO Storebrand Boligkreditt AS 600,0 NOK Flytende rente ,4 Sum obligasjoner med fortrinnsrett 8 147,6 Sum sertifikatgjeld og obligasjonsgjeld ,0 1 ) Forfallsdato i denne oversikten er første mulige forfallsdato (Call dato). ISIN NUMMER UTSTEDENDE SELSKAP NETTO PÅLYDENDE VALUTA RENTE CALL DATO BALANSE- FØRT VERDI Tidsbegrenset ansvarlig lån NO Storebrand Bank ASA 150,0 NOK Flytende rente ,3 Annen ansvarlig lånekapital NO Storebrand Bank ASA 9,3 NOK Fast rente evigvarende 9,7 Fondsobligasjoner NO Storebrand Bank ASA 105,5 NOK Fast rente ,0 NO Storebrand Bank ASA 159,5 NOK Flytende rente ,8 NO Storebrand Bank ASA 150,0 NOK Flytende rente ,3 Sum ansvarlig lånekapital 592,2 Sum sertifikatgjeld, obligasjonsgjeld og ansvarlig lånekapital ,1 Til inngåtte låneavtaler er det knyttet standard covenantskrav. I 2014 er alle betingelser og vilkår i henhold til inngåtte låneavtaler innfridd. I henhold til låneprogrammet i Storebrand Boligkreditt AS er selskapets krav til overpantsettelse 109,5 prosent oppfylt. 17

18 NOTE 9 KAPITALDEKNING For kapitaldekningsberegning gjelder egne konsolideringsregler iht. forskrift om anvendelse av soliditetsregler på konsolidert basis mv. (Konsolideringsforskriften). Storebrand Bank konsern defineres som en finansiell gruppe bestående bare eller hovedsakelig av andre foretak enn forsikringsselskap iht. 5 i Konsolideringsforskriften. Vurderingsreglene i selskapsregnskapene ligger til grunn for konsolidering. Konsolidering er i hovedsak foretatt etter de samme prinsipper som er benyttet i regnskapet og alle interne transaksjoner er eliminert, bl.a. aksjer, innskudd og lån samt øvrige fordringer og gjeld. Ansvarlig kapital STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN NOK MILL ,6 960,6 Aksjekapital 960,6 960, , ,0 Øvrig egenkapital 1 514, , , ,5 Egenkapital 2 475, ,5 Fradrag: Positivt resultat som ikke er inkludert i beregningen -60,1-75,4-92,0 Goodwill og immaterielle eiendeler -107,4-99,1-18,2-23,3 Utsatt skattefordel -17,0-13, , ,2 Avsatt konsernbidrag -150,0 Kjernekapital uten fondsobligasjoner (ren kjernekapital) 2 290, ,3 Tillegg: 426,8 425,7 Fondsobligasjoner 425,7 426, , ,9 Kjernekapital 2 716, ,2 158,8 158,9 Ansvarlig lånekapital 158,9 158,8 Fradrag 2 863, ,8 Netto ansvarlig kapital 2 875, ,9 18

19 NOTE 9 KAPITALDEKNING (fortsettelse) Minimumskrav ansvarlig kapital STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN NOK MILL , ,6 Kredittrisiko 1 379, ,4 Herav: 8,6 6,8 Lokale og regionale myndigheter 6,8 8,6 171,2 167,7 Institusjoner 12,2 9,9 773,9 570,1 Foretak 570,1 773,9 256,5 254,7 Engasjementer med pant i bolig 686,7 687,4 51,5 45,5 Massemarkedsengasjementer 45,5 51,5 37,2 15,4 Forfalte engasjementer 17,4 40,1 88,6 87,5 Obligasjoner med fortrinnsrett 20,4 23,8 11,0 14,9 Øvrige engasjementer 20,7 18, , ,6 Sum minimumskrav kredittrisiko 1 379, ,4 Oppgjørsrisiko 0,0 0,0 Sum minimumskrav markedsrisiko 0,0 0,0 79,7 79,7 Operasjonell risiko 89,5 89,5 Fradrag -2,4-1,6 Gruppenedskrivninger -1,7-2, , ,7 Minimumskrav ansvarlig kapital 1 467, ,5 Kapitaldekning STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN ,5 % 18,2 % Kapitaldekning 15,7 % 13,6 % 14,7 % 17,2 % Kjernekapitaldekning 14,8 % 12,8 % 12,3 % 14,4 % Ren kjernekapitaldekning 12,5 % 10,8 % Det benyttes standardmetoden for kredittrisiko og markedsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Nye kapitalkrav trådte i kraft fra 1. juli Samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 9 og 12,5 prosent fra 1. juli 2013, og 10 og 13,5 prosent fra 1. juli Det må også påregnes innføring av en motsyklisk kapitalbuffer på 1 prosent ren kjernekapital fra 30. juni Beregningsmåte knyttet til vekting av trekkfasilitet og obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS er endret per Sammenlignbare tall per er omarbeidet. 19

20 NOTE 9 KAPITALDEKNING (fortsettelse) Spesifikasjon av beregningsgrunnlag (risikovektet volum) STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN NOK MILL , ,0 Kredittrisiko , ,1 Herav: 106,9 85,2 Lokale og regionale myndigheter 85,2 106, , ,8 Institusjoner 152,6 123, , ,7 Foretak 7 126, , , ,3 Engasjementer med pant i bolig 8 583, ,0 644,0 568,9 Massemarkedsengasjementer 568,9 644,0 465,3 192,6 Forfalte engasjementer 217,3 501, , ,3 Obligasjoner med fortrinnsrett 254,8 297,3 137,3 186,1 Øvrige engasjementer 258,8 228, , ,0 Sum beregningsgrunnlag kredittrisiko , ,1 0,0 0,0 Oppgjørsrisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum beregningsgrunnlag markedsrisiko 0,0 0,0 995,7 995,7 Operasjonell risiko 1 118, ,8 Fradrag -29,5-20,5 Gruppenedskrivninger -21,5-30, , ,1 Sum beregningsgrunnlag for minimumskrav ansvarlig kapital , ,7 20