Zoncolan ASA / Rådhusgt. 23 B, 0158 Oslo

Transkript

1 Zoncolan ASA / Rådhusgt. 23 B, 0158 Oslo

2 1. KORT OM ZONCOLAN Zoncolan ASA er et norsk investeringsselskap notert på Oslo Axess. Selskapets formål er å tilføre kapital og kompetanse til utvikling av selskaper innen industri, handel og tjenesteytende næringer, med potensial for vekst og lønnsomhet. Engasjementene skal, i den grad det er nødvendig for utvikling av prosjektene, ha et langsiktig perspektiv. Zoncolan kan utøve sin virksomhet gjennom deltagelse i annet selskap med virksomhet innenfor investeringsformålet, med hele eller deler av sin kapital. Zoncolan skal begrense sine investeringer til virksomheter i Norden, og med særlig vekt på Norge. Selskapet har kontor i Oslo. Ved utgangen av perioden hadde selskapet 2 fast ansatte og en person i 50 prosent stilling.. Gjennom 2007 hadde selskapet fokus på å restrukturere balansen med sikte på å skape likvide posisjoner. Styret og daglig leder var av den oppfatning at dette var viktig for å sikre at selskapet stod solid ift. den usikkerheten som preget markedet gjennom siste halvår av I løpet av de første 9 månedene av 2008 har selskapet vært svært konservative i sin forvaltning av likvide midler. Selskapet har økt sine posisjoner noe innenfor eksisterende porteføljeselskaper. Av nye investeringer har selskapet i løpet av perioden gått inn i Asante Oil AS og EDB ASA. 2. FINANSIELLE FORHOLD Hovedtall 3. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader DRIFTSRESULTAT Netto finans RESULTAT FØR SKATT Beregnet skatt RESULTAT RESULTAT PER AKSJE (NOK) -0,39-0,52-1,22-1,47-2,39 EGENKAPITAL PER AKSJE (NOK) 6,60 8,73 7,82 ANTALL AKSJER EGENKAPITAL Resultatet for 3. kvartal 2008 ble -6,3 millioner kroner, som ga et resultat per aksje på -0,39 kroner. Det negative resultatet er først og fremst preget av en sterkt endret børskurs på investeringene i det børsnoterte selskapet Dolphin Interconnect Solutions ASA (DOLP) samt A-com AB (ACOM). I løpet av 3. kvartal 2008 falt aksjekursen i DOLP fra 2,0 kroner per aksje til 0,94 kroner per aksje, mens kursen i ACOM falt fra SEK 14,20 til SEK 10,20. For perioden ble resultatet 19,5 millioner kroner. Det negative resultatet i perioden skyldes negativ utvikling på selskapets aksjer ACOM og DOLP der aksjekursen har sunket hhv. 32 % og 75 % i løpet av I 3. kvartal har Zoncolan investert i det norske børsnoterte selskapet EDB ASA. Ved utgangen av perioden hadde Zoncolan totalt aksjer i selskapet. Aksjene var kjøpt til en snittkurs på 17,97 kroner per aksje. Det er i løpet av 3. kvartal og i perioden ikke solgt aksjer i noen av porteføljeselskapene. Det negative resultatet for perioden er således verdijustering og ikke realiserte tap. Samlede driftskostnader i 3. kvartal utgjorde 1,7 millioner kroner, hvorav personalkostnader utgjorde 0,75 millioner kroner. Markedsførings- og administrasjonskostnader utgjorde 0,9 millioner kroner. For perioden utgjorde samlede driftskostnader 5,3 millioner kroner. Sammenlignet med samme periode 2007 er dette betydelig lavere, men det er da viktig å være klar over at

3 driftskostnadene i samme periode 2007 inkluderte etableringskostnader for selskapet samt nedskriving av goodwill. Direkte sammenlignbare driftskostnader for 3. kvartal og for perioden i 2008 og 2007 er på samme nivå. Finansinntekter i 3. kvartal utgjorde 2 millioner kroner, og er basert på renteinntekter fra lån til A-com AB/Opinion AS (9,3 millioner kroner) samt innestående på to forskjellige høyrentekonti og pengemarkedsfond. Lånet til A-com AB/Opinion AS forrentes med NIBOR + 1,75 % mens innestående på høyrentekonti forrentes med daglig NIBOR -0,15 % og ukentlig NIBOR +0,14 %. Zoncolan har i løpet av 3. kvartal mottatt utbytte fra On & Offshore Holding AS på kroner. For perioden utgjorde samlede finansinntekter 4,5 millioner kroner. For tilsvarende periode i 2007 var samlede finansinntekter 2,2 millioner kroner. Bokført egenkapital per var på 105,6 millioner kroner som tilsvarer 6,60 kroner per aksje. Selskapet hadde ved utgangen av 3. kvartal 2008, 40,7 millioner kroner i kontanter, kortsiktige fordringer på 5,0 millioner kroner, finansielle investeringer i aksjer på 49,2 millioner kroner og langsiktige fordringer på 10,7 millioner kroner. 3. PORTEFØLJEN Porteføljen i Zoncolan ASA består per 30. september 2008 av 6 engasjementer: Aksjer i A-com AB Aksjer i On & Offshore Holding AS Aksjer i Dolphin Interc. Solutions ASA Aksjer i Asante Oil AS Aksjer i EDB ASA Fordring MNOK 9,3 i Opinion AS A-com AB ( Totalt eide Zoncolan aksjer i A-com AB ved perioden slutt, som tilsvarte 15,01 % av aksjene og stemmene i selskapet. A-com er notert på OMX Nordiske Børs (O-listen) siden 1999 og består av 14 spesialistselskaper innenfor markedsførings-tjenester. A-com eier mellom 50,1 % og 100 % i de respektive driftsselskapene. Aksjen i A-com AB har i løpet av 3. kvartal hatt en negativ utvikling. Ved utgangen av 2. kvartal var aksjen omsatt for 14,20 svenske kroner mens kursen per var 10,20 svenske kroner. For perioden har aksjen sunket med 32 % fra 15,00 svenske kroner til 10,20 svenske kroner ved utgang av perioden. A-com AB publiserte 21. august kvartalsrapport for 2. kvartal samt 1. halvår Omsetningen i kvartalet endte på 243,5 millioner svenske kroner som var en vekst på 25 % sammenlignet med 2. kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) endte på 5,1 millioner svenske kroner mot 6,2 millioner svenske kroner i 2. kvartal Zoncolan er ikke representert i styret eller styrende organer i selskapet. On & Offshore Holding AS ( Zoncolan eier aksjer i selskapet, som utgjør 12,8 % av selskapets aksjer og stemmer. Selskapet er notert på OTC-listen. Selskapet har hovedkontor i Kristiansand og utfører entrepriseoppdrag innenfor alle mekaniske disipliner. Selskapet leier også ut ingeniører og operatører innen alle mekaniske fagområder samt

4 driftspersonell til faste og flytende installasjoner. Selskapet fokuserer på organisk vekst og eventuelle oppkjøpsmuligheter. Selskapet rapporterte 10. september 2008 resultatene for 1. halvår Omsetningen endte 60,1 millioner kroner mot 57,9 millioner kroner i samme periode for Resultatet før skatt ble 8,7 millioner kroner mot 7,2 millioner kroner i samme periode i fjor. Den 16. mai vedtok selskapets generalforsamling å utbetale utbytte på 6 kroner per aksje. Utbytte ble utbetalt 14. juli. Selskapets aksje har i løpet av 3. kvartal ikke endret seg. Zoncolan er representert i selskapet gjennom Riulf Rustad som styreleder. Dolphin Interconnect Solutions ASA ( Zoncolan eier totalt aksjer i selskapet (7,4 %). Selskapet er notert på Oslo Børs under ticker: DOLP. Selskapet har utviklet teknologi som gjør det mulig å øke klienters serverkapasitet signifikant. Selskapet lanserer i disse dager sin nyeste innovasjon Dolphin Express og vil fremover fokusere på oppbygging av salg og distribusjon. Selskapets aksjer omsettes jevnlig på Oslo Børs. Zoncolan investerte i selskapet gjennom deltagelse i offentlig emisjon den 12. desember 2007 til kurs 3,75 kroner per aksje. Fra emisjonstidspunktet og frem til periodens slutt har Zoncolan solgt totalt aksjer til en gjennomsnittskurs på 4,05 kroner per aksje. Den 5. juni gjennomførte DOLP en rettet emisjon hvor Zoncolan deltok. Emisjonskursen var 2,30 kroner per aksje, og Zoncolan tegnet seg for aksjer. I slutten av juni 2008 annonserte selskapet at styret hadde vedtatt å spinne ut aktiviteten i Numachip i et eget selskap (NumaScale AS). Gjennom dette tiltak vil styret og ledelsen bidra til en rendyrking av hhv. den kommersielle driften som skjer gjennom Dolphin Express og utviklingsarbeidet som fremdeles gjenstår i Numachip. For Dolphin Express innebærer dette at kostnadsnivået i selskapet halveres. I løpet av 3. kvartal ble det gjennomført en emisjon i NumaScale som vil bidra til at selskapet har driftskapital fremover. Numachip vil konsolideres med Dolphin ASA så lenge Dolphin eier over 50 %. I løpet av 3. kvartal har kursen i DOLP blitt redusert fra 2,00 kroner til 0,94 kroner per aksje. Zoncolan er ikke representert i styret i selskapet, men Riulf Rustad sitter i selskapets valgkomité. Asante Oil AS Asante er et nystartet oljeutviklingsselskap som fokuserer på landbasert oljeutvikling i Øst-Afrika. Zoncolan investerte i selskapet gjennom emisjon i januar Totalt eier Zoncolan aksjer i Asante Oil AS (17 %). Selskapet er etablert i samarbeid med lokale relasjoner i Somaliland og Uganda. Selskapets hovedkontor er i London og ledes av Tor Lund som tidligere var leder for StatoilHydro`s operasjoner i Libya, Angola og midt-østen. I slutten av 2. kvartal ble selskapet tildelt 2 leteblokker i Somaliland med tilhørende signerte PSA`er. Utviklingen av selskapet skjer iht. planer bl.a med ansettelse av ansvarlig for oljeleting. I tillegg til Zoncolan er andre ledende aksjonærer i selskapet; Aker ASA og Rystad Energy. Zoncolan er representert i styret med Riulf Rustad. EDB ASA ( Zoncolan har i løpet av 3. kvartal investert i EDB ASA. Totalt eier selskapet aksjer i EDB. Aksjene er kjøpt til en snittkurs på 17,97 kroner per aksje. EDB er et av Nordens største IT-konsern. Selskapet tilbyr løsninger som dekker hele bredden av virksomhetskritiske IT-tjenester, fra applikasjonstjenester og bransjeløsninger til drift og

5 nettverksløsninger. EDB fokuserer på å skape økt verdi for sine kunder gjennom å senke kostnader knyttet til IT. Selskapet har ca ansatte på en rekke steder i Norge, Sverige, Danmark, Ukraina, Storbritannia og India, og omsetter for drøyt 8 milliarder kroner. EDB er notert på Oslo børs under ticker: EDBASA. 22. oktober 2008 la selskapet frem tall for 3. kvartal. Samlede driftsinntekter økte med 27 prosent og EBITA økte med 23 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i Opinion AS ( Opinion AS er et heleid datterselskap av A-com AB. Selskapet er et av Norges mest anerkjente markedsanalyseselskaper, og leverer sine produkter og tjenester til en rekke av landets største og mest toneangivende virksomheter innenfor bank- og finans, forbruksartikler, reiseliv og retail. Selskapet har også en betydelig andel av sin omsetning på utenlandske kunder med virksomhet i Norge og Norden. Zoncolan har en langsiktig fordring på 9,3 millioner kroner mot selskapet. Lånet løper frem til 30. november 2011, og forrentes med NIBOR + 1,75 %. Lånet er tilfredsstillende sikret og anses å være meget solid. 4. HENDELSER ETTER KVARTALET Zoncolan har etter utløpet av 3. kvartal, men før denne rapporten publiseres økt sitt innehav i EDB ASA med aksjer. Totalt eier Zoncolan aksjer i selskapet. Dette tilsvarer 1,8 % av antall aksjer i EDB og gjør Zoncolan til selskapets 7. største aksjonær. I gjennomsnitt har Zoncolan betalt 15,93 kroner per aksje. Zoncolan har videre investert i Northland Resources Inc (NAUR). Zoncolan eier aksjer i selskapet, som utgjør 3,7 % av aksjene i NAUR. Dette gjør Zoncolan til selskapets 3. største aksjonær. I gjennomsnitt har Zoncolan betalt 3,01 kroner per aksje i NAUR. Utover dette har det ikke funnet sted spesielle hendelser etter kvartalets utløp. 5. AKSJONÆRFORHOLD Zoncolan ASA er notert på på Oslo Axess under ticker: ZONC. Selskapet ble tatt opp til notering 15. juni I løpet av 3. kvartal 2008 har selskapets aksjer blitt omsatt. Den 30. september 2008 var aksjen sist omsatt på 4,40 kroner per aksje, som er en nedgang på 1,17 kroner per aksje i kvartalet (-19,6 %). I perioden har aksjen hatt en nedgang fra 6,57 kroner til 4,40 kroner (-33 %). Største aksjonær i selskapet er Finestre AS med totalt aksjer som tilsvarer 27,06 % av aksjene. Finestre AS er eid med 50 % hver av hhv. administrerende direktør Hølje Tefre og arbeidende styreleder Riulf Rustad. Aksjonærstrukturen er som det fremgår av oversikten dominert av norske private og institusjonelle aksjonærer. Per 30. september 2008 hadde Zoncolan 101 aksjonærer. De 20 største aksjonærene eide aksjer i selskapet som tilsvarer 92,87 % av aksjene. 6. UTSIKTER Finansmarkedene har gjennom 2008 vært meget volatile med høy usikkerhet som resultat. Oslo Børs (OSEBX) har i perioden sunket med drøyt 36 prosent. Selskapets oppfatning er at de finansielle markeder fortsatt kommer til å være volatile. Selskapet vil fremover arbeide for å utvikle de investeringer som er gjort, og for øvrig være konservativ i forvaltningen av likvide midler. Selskapet har en solid finansiell plattform og likviditet og vil derfor kunne tåle ytterligere markedsnedgang godt. Selskapet har ikke belånt noen av sine investeringer.

6 7. NESTE RAPPORTERING Rapport for 4. kvartal 2008 legges frem medio februar Denne rapporten er ikke gjennomgått av selskapets revisor. Styret og administrerende direktør bekrefter at det sammensatte regnskapet for 3. kvartal 2008 samt perioden 1. januar til 30. september 2008, etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i kvartalsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i verdipapirhandelloven 5-6 fjerde ledd. Oslo, 13. november 2008 Riulf Rustad (sign.) Jon M. Hippe (sign.) Charlotte B. Gamst (sign.) Styrets leder Styremedlem Styremedlem Hølje Tefre (sign.) Adm. direktør

7 Resultat 3. kv kv DRIFTSINNTEKTER Personalkostnader Markedsf. og adm.kost Øvrige kostnader ORDINÆRE DRIFTSKOSTNADER Etableringskostnader Nedskrivning goodwill DRIFTSRESULTAT Verdiendring og realisering investeringer Finansinntekter Finanskostnader NETTO FINANSPOSTER RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad på resultat (estimert) RESULTAT ETTER SKATTEKOSTNAD RESULTAT PER AKSJE -0,39-0,52-1,22-1,47-2,39 Balanse EIENDELER LANGSIKTIGE EIENDELER Utsatt skattefordel Goodwill Varige driftsmidler Finansielle investeringer i aksjer Langsiktige lån Andre finansielle eiendeler SUM LANGSIKTIGE EIENDELER KORTSIKTIGE EIENDELER Fordringer Kontanter, bankinnskudd SUM KORTSIKTIGE EIENDELER SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL LANGSIKTIG FORPLIKTELSER Rentebærende langsiktige forpliktelser SUM LANGSIKTIGE FORPLIKTELSER KORTSIKTIGE FORPLIKTELSER Leverandørgjeld Offentlig gjeld Andre kortsiktige forpliktelser SUM KORTSIKTIGE FORPLIKTELSER SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 Kontanstrømanalyse 3. kv kv Resultat før skatt Betalbar skatt Nedskrivninger og avskrivinger Verdiendring investeringer Endring i kundefordringer/leverandører Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto ved kjøp/salg av varige driftsmidler Netto ved kjøp/salg av aksj. og and. i and. foret Netto ved kjøp/salg av andre investeringer Innbetalt på utlån Nedbetaling gjeld Netto endring i kontanter og kontantekv Beh. av kont. og kontantekv. ved per. beg Overføring ved fisjon Endring i kont. og kontantekv. i per Beh. av kont. og kontantekv. ved per. slutt Egenkapitalavstemming 3. kv kv Inngående EK Periodens resultat Kapitalnedsettelse Fisjon Utgående EK STØRSTE AKSJONÆRER PER BEHOLDNING ANDEL (%) FINESTRE AS ,06 % SJØINVEST AS ,77 % SOLAN CAPITAL AS ,99 % OUSDAL AS ,07 % DNB NOR MARKETS ,99 % SKAGEN VEKST ,58 % GRENSEN INVEST AS ,37 % ZIMSAVE INVEST AS ,37 % KAS DEP. TRUST ,84 % SJØGLIMT INVEST AS ,74 % JYSKE BANK ,01 % DANSKE BANK A/S ,95 % INUIT ENTERPRISES LIMITED ,33 % GELBRO INDUSTRIES AS ,72 % TOR ERIK S. JØRGENSEN ,56 % MONELID AS ,35 % CELVIMA HOLDING AS ,11 % LIMBUS INVEST AS ,97 % VP-FONDET NORDEA SMB ,57 % ELISABETH MANNSVERK ,51 % BEHOLDNING 20 STØRSTE AKSJONÆRER TOTALT ANTALL AKSJER ANDEL (%) 20 STØRSTE AKSJONÆRER 92,87 %