Tittel: Fortsatt solid resultat på ordinær drift - 3. kvartal 2008 Alle tall gjelder konsernet med mindre annet er spesifisert.

Transkript

1 MeldingsID: Innsendt dato: :19 UtstederID: Utsteder: Instrument: Marked: Kategori: Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Vedlegg: SOAG SpareBank 1 Østfold Akershus SOAG - Sparebank 1 Østfold Akershus FINANSIELL RAPPORTERING Ja Ja 3.kvartal 2008.pdf Tittel: Fortsatt solid resultat på ordinær drift - 3. kvartal 2008 Meldingstekst: Alle tall gjelder konsernet med mindre annet er spesifisert. FORTSATT SOLID RESULTAT PÅ ORDINÆR DRIFT - Konsernresultat før skatt: 110,7 mill kr (87,2 mill kr) - Konsernresultat ordinær drift før tap: 80,8 mill kr (82,7 mill kr) - Egenkapitalavkastning etter skatt: 11,6 % (9,9 %) - Netto renteinntekter: 159,6 mill kr (140,0 mill kr) - Høyere fundingkostnader - Netto provisjonsinntekter og andre inntekter: 67,4 mill kr (61,3 mill kr) - Netto avkastning på finansielle investeringer: 41,6 mill kr (5,0 mill kr) - Resultat pr grunnfondsbevis hittil i år (morbank): 10,46 (9,13) - Utlånsvekst inkludert overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS: 18,5 % (25,8 %) - Utlånsvekst etter overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS: 12,7 % (21,3 %) - Innskuddsvekst: 11,8% (20 %) (Resultat hittil i år. I parentes vises tall for tilsvarende periode i 2007) RESULTAT Ved utgangen av 3. kvartal 2008 oppnådde Rygge- Vaaler Sparebank konsernet et resultat før skatt på 110,7 mill kr. Resultat før skatt var ved utgangen av 3. kvartal 2007 på 87,2 mill kr. Resultatet hittil i år er sterkt preget av finanskrisen. Avkastning på finansielle investeringer utgjorde 41,6 mill kr mot 5,0 mill kr for samme periode i fjor. Resultat av ordinær drift er fortsatt solid og utgjør 80,8 mill kr ved utgangen av 3. kvartal 2008 mot 82,7 mill kr for samme periode i fjor. Dette til tross for at konsernet har åpnet tre nye kontorer i Driftskostnadene har økt, men posisjoneringen 1 Utskriftsdato

2 forventes å gi konsernet bedret lønnsomhet i fremtiden. Egenkapitalavkastningen etter skatt var på 11,6 % mot 9,9 % i samme periode i fjor Resultat før skatt for 3. kvartal 2008 isolert utgjorde 55,9 mill kr, mot 35,7 mill kr for samme periode i Som følge av finanskrisen var avkastningen på finansielle investeringer betydelig, og 30,8 mill kr høyere enn samme periode i fjor. Resultat av ordinær drift før tap i 3. kvartal isolert utgjorde 29,7 mill kr mot 34,4 mill kr for 3. kvartal Reduksjonen er sammensatt av økning i netto renteinntekter, økning i andre inntekter og økning i personalkostnadene. Konsernet hadde ved utgangen av 3. kvartal ,3 årsverk mot 146,9 i samme periode i fjor. Økningen forklares med at sentrale funksjoner er styrket samt at tre nye avdelingskontor er bemannet. Egenkapitalavkastningen for kvartalet isolert var på 17,0 %, for 3 kvartal 2007 var egenkapitalavkastningen på 11,9 %. I løpet av tredje kvartal åpnet konsernet et nytt avdelingskontor i Seljeveien i Fredrikstad kommune. Netto renteinntekter Ved utgangen av 3. kvartal 2008 viser regnskapet en rentenetto på 159,6 mill kr, mot 140,0 mill kr i samme periode i Økningen er sammensatt av volumvekst og økning i fundingkostnadene. Rentenettoen ved utgangen av 3 kvartal 2008 utgjorde 1,84 % mot 1,90 % for 3 kvartal Konsernet har refinansiert funding i markedet gjennom hele 2008 og er dermed påvirket av finanskrisen gjennom at innlånskostnadene har økt. Det må derfor forventes fortsatt høye fundingkostnader i perioden fremover. Videre har det vært stor konkurranse i markedet på innskuddsiden den senere tid. Dette har medført høyere rentekostnader også på innskuddene, og marginen presses. Dette presset forventes å vedvare. Ved utgangen av september var saldo på lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS på 1.009,1 mill kr. Inntjeningen på denne lånemassen fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 2,4 mill kr ved utgangen av 3. kvartal. Netto provisjons- og andre inntekter Netto provisjonsinntekter og andre inntekter utgjorde 67,4 mill kr, en forbedring på 6,1 mill kr. sammenlignet med samme periode i Økningen ligger i all hovedsak på betalingsformidling og provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt. Netto avkastning på finansielle investeringer Netto avkastning på finansielle investeringer utgjorde 41,6 mill kr, en netto økning på 36,6 mill kr fra samme periode i fjor. Økningen skyldes i hovedsak finanskrisen. Konsernet har fastrenteobligasjonslån verdsatt til virkelig verdi over resultatet og obligasjoner på eiendelssiden verdsatt til virkelig verdi over resultatet. Ved utgangen av 3. kvartal er den urealiserte gevinsten på fastrenteobligasjonsgjeld vurdert til virkelig verdi vesentlig høyere enn det urealiserte tapet på obligasjonsbeholdningen vurdert til virkelig verdi. Dette forklarer den høye avkastningen på finansielle investeringer i inneværende år og skyldes det høye rentenivået i markedet. Når rentenivået i markedet reduseres vil 2 Utskriftsdato

3 denne netto gevinsten på 39,4 mill kr gradvis føres tilbake over resultatet, og vil i fremtiden kunne komme til å påvirke resultatet for enkeltkvartal vesentlig. Netto tap på verdipapirhandel var 13,6 mill kr, mot et tap på 2,7 mill kr i samme periode i fjor. Tapet skyldes i hovedsak nedregulering av obligasjons-beholdningen til virkelig verdi. Netto verdiendring på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi utgjorde en gevinst på 47,0 mill kr mot 14,9 mill kr i Gevinsten skyldes i hovedsak verdiregulering av fastrenteobligasjonsgjelden og sertifikatgjelden til virkelig verdi. Netto verdiendring på valuta og finansielle derivater vurdert til virkelig verdi utgjorde en gevinst på 6,0 mill kr mot et tap på 9,7 mill kr i Dette er i hovedsak ordinære inntekter på valutavirksomheten. Resultatet fra Samarbeidende Sparebanker AS utgjør 2,0 mill kr ved utgangen av kvartalet. Sum inntekter ved utgangen av 3. kvartal 2008 viste 268,6 mill kr mot 206,3 mill kr ved utgangen av samme periode i Driftskostnader Kostnadene utgjorde ved utgangen av 3. kvartal ,69 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 1,61 % i samme periode i Totale driftskostnader utgjorde 146,2 mill kr mot 118,6 mill kr i Økningen er forventet og relateres til nyansettelser og ombygginger i forbindelse med at banken har åpnet nye avdelingskontorer i Askim, Drøbak og Fredrikstad. Disse investeringene forventes å gi tilfredsstillende resultat på sikt. Tap og mislighold Ved utgangen av 3. kvartal 2008 hadde konsernet netto tap på 11,7 mill kr. Ved utgangen av 3. kvartal 2007 hadde konsernet netto tap på 0,4 mill kr. Til sammenligning var totalt tap i 2007 på 10,3 mill kr. Rutinene for løpende gjennomgang av tap og mislighold er vesentlig forbedret i inneværende år. Dette forklarer store deler av den store endringen sammenlignet med samme periode i fjor. Individuelle nedskrivninger utgjorde ved utgangen av 3. kvartal ,5 mill kr og økte med 1,9 mill kr siden årsskiftet. Gruppenedskrivningene utgjorde 21,0 mill kr og økte med 4,5 mill kr siden årsskiftet. Brutto misligholdte engasjement ved utgangen av 3. kvartal utgjorde 98,5 mill kr eller 0,88 % av brutto utlån. Ved utgangen av 3. kvartal 2007 utgjorde brutto misligholdte engasjement 93,4 mill kr eller 0,94 % av brutto utlån. Porteføljen av tapsutsatte engasjement utgjorde 35,3 mill kr eller 0,32 % av brutto utlån mot 17,6 mill kr eller 0,18 % av brutto utlån ved utgangen av 3. kvartal Det er foreløpig ingen underliggende tendens i økt mislighold. Det må allikevel forventes noe økning i misligholdet fremover som følge av ettervirkninger av et høyt rentenivå spesielt og finanskrisen generelt. 3 Utskriftsdato

4 BALANSEN Forvaltningskapitalen har hittil i år økt med 2 043,5 mill kr, til ,6 mill kr en vekst på 19,1 %. 12 måneders veksten tilsvarer 16,4 %. Dersom volumet (1 009,1 mill kr) overført SpareBank 1 Boligkreditt AS inkluderes, var 12 måneders veksten på 2 594,9 mill kr eller 23,2 %. Kapitalanskaffelse Finanskrisen som startet internasjonalt har også påvirket det norske finansmarkedet. Dette har medført at tilgangen på fremmedkapital til bankene både i inn- og utland er redusert, samtidig som kreditpåslaget bankene må betale for å låne penger har økt vesentlig. Likviditetsrisikoen til banken er redusert gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider. En global finanskrise som verden nå ser er det imidlertid vanskelig å forsikre seg mot. Banken har valgt å være tro mot sin gode forfallsprofil og har derfor tatt opp nye langsiktige obligasjonslån så sent som i september. Dette til tross for at den fundingen som var å oppdrive var dyr. Dette for å dekke forfall, for å sikre banken tilstekkelig likviditet, for å opprettholde gode likviditetsindikatorer og for å sikre en fortsatt god forfallsprofil. Bankens hovedstyre har vedtatt en likviditetsstrategi som blant annet inneholder beredskapsplaner og stressanalyser. Ubenyttede kommiterte trekk-rettigheter utgjorde ved utgangen av 3. kvartal ,0 mill kr og oppgjørskreditter utgjorde 60,0 mill kr. Styret vurderer likviditetssituasjonen som tilfredsstillende. Utlån Brutto utlån inklusive overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS utgjorde ,4 mill kr ved utgangen av 3. kvartal Dette tilsvarer en 12 måneders utlånsvekst på 18,5 %. Etter overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS utgjorde brutto utlån ,3 mill kr som tilsvarer en vekst på 12,7 %. Utlånsveksten har avtatt sammenlignet med tidligere perioder. Dette skyldes både interne vedtatte tiltak og stagnering i markedet generelt. Innskudd Konsernets innskudd fra kunder har økt med 11,8 % de siste 12 måneder til 5.802,1 mill kr. Innskuddsdekningen var på 52,1 % ved utgangen av tredje kvartal. Det er observert et marginpress på innskuddssiden som følge av konkurransesituasjonen. Dette forventes å vedvare. Kapitaldekning Kapitaldekningen for konsernet var på 11,15 % ved utgangen av 3. kvartal Egenkapitalrentabiliteten etter skatt var på 11,6 % mot 9,9 % på samme tidspunkt i fjor. DATTERSELSKAP Konsernet Rygge- Vaaler Sparebank består av morbanken og de heleide datterselskapene Nekor Gårdselskap AS og EiendomsMegler1 Østfold og 4 Utskriftsdato

5 Akershus AS. Datterselskapene viste ved utgangen av 3. kvartal 2008 et samlet overskudd på 0,9 mill kr. Ved utgangen av samme periode i 2007 var også overskuddet på 0,9 mill kr. VESENTLIGE TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Det foreligger ingen transaksjoner gjennomført av nærstående parter som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden. SENTRALE RISIKO- OG USIKKERHETS-FAKTORER I NESTE REGNSKAPSPERIODE Konsernet arbeider for en helhetlig risikostyring. Risikostyringsprosessen skal reflektere måten ledelsen styrer virksomheten på. Hver risikokategori / forretningsområde er tildelt en ansvarlig som har ansvaret for at risikostyringen gjennomføres i henhold til konsernets policy. Bankens organisasjonsstruktur underbygger bankens policy for risikostyring, og gir rammene for planlegging, utførelse, kontroll og overvåking av strategier, mål og aktiviteter. Klart definerte ansvarsområder og hensiktsmessige rapporteringslinjer vektlegges. Det er etablert effektive rutiner for å sikre god styring, kontroll og etterlevelse. For å kunne nå konsernets vedtatte målsettinger og strategiske utvikling arbeider styret og den daglige ledelse aktivt med konsernets risikobilde, slik at det kan velges målrettede risikostyringsstrategier. Identifiseringen skal danne grunnlaget for konsernets fremtidige risikobilde. Risikobildet ved utgangen av 3. kvartal 2008 var preget av finanskrisen. Aksjemarkedene både i Norge og internasjonalt gikk betydelig ned, og tilgangen på ny likviditet var vanskelig. Det forventes at finanskrisen vil prege markedene en god stund fremover. Refinansiering av lån hittil i år vil medføre en økning i fundingkostnadene for banken fremover. Banken hadde tatt opp nye obligasjonslån og utvidet eksisterende obligasjonslån på til sammen 2 492,0 mill kr ved utgangen av 3. kvartal. Kredittrisiko på utlånsporteføljen er bankens største risikoområde. Risikobildet på utlånsporteføljen følges derfor tett opp med hjelp av modeller som overvåker og beregner eventuelle svingninger. Det er hittil i år bokført tap i størrelse tilsvarende totalt for året i fjor. Det er etablert nye rutiner for tettere oppfølging slik at banken gjennom året har bokført tap med bedre kontinuitet sammenlignet med fjoråret. Utlånsporteføljen følges opp med tett overvåkning, og det er pr. i dag liten endring i risikobildet til porteføljen. Dette vil imidlertid følges opp nøye fremover med bakgrunn i merkostnader som nå påføres kundene ved høyere renteutgifter. I tråd med bankens strategi, og for å styrke bankens posisjon som en lokal og regional bank, er det åpnet 3 nye kontorer hittil i år, henholdsvis Askim, Drøbak og Fredrikstad Denne satsningen er i seg selv en risiko, men medfører også forventninger til god vekst fremover, og stiller krav til gode systemer for rapportering og styring av kredittrisikoen. Konsernets langsiktige 5 Utskriftsdato

6 vekstambisjoner medfører økt krav til kompetanse og en generell styrking av administrative oppgaver. Dette medfører at det er satt økt fokus på kompetanseheving samtidig som det er ansatt nye medarbeidere for å dekke økningen de nye kontorene medfører, for å dekke økt vekst generelt og for å dekke behovet for ny kompetanse. UTSIKTENE FREMOVER Konsernet kan vise til et solid resultat på underliggende drift ved utgangen av 3. kvartal Veksten har avtatt, og det forventes bare en forsiktig volumvekst i 4. kvartal når det tas hensyn til overføring til SpareBank 1 Boligkreditt. Rentemarginen er opprettholdt på samme nivå som fjoråret. Det observeres imidlertid et marginpress på innskuddssiden som vil kunne redusere marginene fremover. Usikkerheten knyttet til den globale økonomiske utviklingen er fortsatt stor, og det forventes at økningen i fundingkostnadene vil få større effekt på rentenettoen i tiden fremover. Driftskostnadene må forventes å øke sett i forhold til 2007, da konsernet har åpnet tre nye kontorer i 2008 Hovedstyret ser imidlertid gode muligheter for bedret lønnsomhet på denne satsingen fremover. Konsernets risikoprofil vurderes fortsatt som moderat. Konsernets soliditet er god og hovedstyret er av den oppfatning at konsernet står godt rustet til å innfri bankens langsiktige mål og strategier. Totalt sett forventes det et tilfredsstillende resultat for ordinær bankdrift for 2008, mens bidraget fra finansielle investeringer forventes redusert i 4. kvartal. Fullstendig rapport for 3. kvartal 2008 følger som vedlegg. 6 Utskriftsdato