Årsrapport 2013 Fornybar Energi I AS

Transkript

1 Årsrapport 2013 Fornybar Energi I AS

2

3 Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...6 Eiendeler...7 Egenkapital og gjeld...8 Kontantstrømoppstilling...9 Regnskapsprinsipper...10 Noter...11 Revisjonsberetning...14 Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS 3

4 Årsberetning 2013 Fornybar Energi I AS Innledning Fornybar Energi I AS ( FE I AS eller Selskapet ) ble stiftet i 2008 og er lokalisert i Oslo. Hovedformålet til Selskapet er å investere gjennom det tilknyttede selskapet Renewable Energy 2009 AS ( RE 2009 AS ) som FE I AS per 31. desember 13 eier 30,9 prosent av aksjene i. De resterende aksjene eies av et tilsvarende selskap i Sverige. Selskapet har ingen ansatte. Styret består av fire menn. På ordinær generalforsamling 22. mai 2013 ble Geir Inge Solberg valgt inn som nytt styremedlem etter Peter Lindbom. FE I AS har i tråd med målsettingen og investeringsmandatet gjennom RE 2009 AS gjennomført én investering i Scanergy AS («Scanergy»), som utvikler og bygger ut fornybare energiprosjekter i områder med gode forutsetninger for vann- og vindkraft i henholdsvis Norge og Sverige. Kostprisen på denne investeringen er kr , herav ordinære aksjer («A-aksjer») á kr og preferanseaksjer («B-aksjer») á kr Hendelser i året RE 2009 AS har i løpet av året økt sin eierandel i Scanergy ved å kjøpe B-aksjer á kr 600, noe som tilsvarer en kostpris på kr Etter kjøpet er RE 2009 AS største aksjonær i selskapet med en eierandel på rundt 18 prosent. Scanergy deltok utover vinteren og våren 2013 i flere prosesser knyttet til salg, fusjon og andre industrielle alternativer for selskapets vannkraftportefølje i Norge. I den forbindelse ble det i to omganger inngått intensjonsavtaler med mulige partnere. Begge disse prosessene ble imidlertid terminert av ulike årsaker, og som følge av at blant annet forfallstrukturen på selskapets gjeld var tilpasset disse prosessene kom Scanergy dermed opp i et likviditetsbehov. Scanergy så seg derfor nødt til å hente nye penger både for å kunne betjene kommende låneforfall og dekke behovet for arbeidskapital. Alternativet ville være at banken tiltrådte sitt pant og i praksis overtok selskapet. For å gjøre emisjonen attraktiv i et krevende marked for realisering av vann- og vindkraftprosjekter, med vedvarende lave kraft- og sertifikatpriser hvor forward prisen på kraft er redusert dramatisk de siste årene, og med laber interesse blant industrielle aktører hvor tilsvarende salgsprosesser ikke har kommet frem valgte Scanergy å emittere B-aksjer i to deler for å sikre hurtig og nødvendig tilførsel av kapital. Del én for å dekke det umiddelbare kapitalbehovet, og del to hvor aksjonærer som ikke hadde tid eller anledning til å delta i den første emisjonen kunne delta, men også for å sikre Scanergy tid til å strukturere en bred salgsprosess. Strukturen ble utformet slik at B-aksjene har fortrinn til å motta alle utbetalinger fra selskapet inntil aksjonæren har mottatt to ganger pengene. De verdier som eventuelt er igjen i selskapet etter en slik utbetaling tilfaller A-aksjene inntil de har mottatt sin kostpris, og deretter deles overskytende likt mellom aksjeklassene. En slik modell medfører følgelig en betydelig utvanning for eksisterende aksjonærer som ikke tegnet seg i emisjonen. Styret i RE 2009 AS og Selskapets forvalter, Obligo Investment Management AS («Obligo» eller «Forvalter»), har vært av den oppfatning at det foreligger verdier i Scanergy til å forsvare en ytterligere investering, og valgte dermed den 5. juli å investere Selskapets arbeidskapital på 2,25 millioner kroner i Scanergy (del én av emisjonen). Obligo iverksatte deretter umiddelbart en prosess knyttet til strukturering av en tilsvarende kaptialutvidelse rettet mot aksjonærene i RE 2009 AS slik at de kunne sikre seg mot utvanning og delta videre. Den 13. august distribuerte FE I AS tegningsdokumenter til sine aksjonærer per post og e-post. Tegningsperioden i emisjonen ble satt fra dato for ekstraordinær generalforsamling 22. august til 11. september. Resultatet av emisjonen i FE I AS ble 4,1 millioner kroner, som i sin tur ble investert ned i RE 2009 AS som videre investerte pengene i B-aksjer i Scanergy, etter tilbakeholdelse av nødvendig arbeidskapital. Det svenske søsterselskapet til FE I AS, FE I AB, gjennomførte en parallell emisjon hvor det ble hentet inn totalt 4,2 millioner svenske kroner, som i sin helhet ble investert videre i RE 2009 AS. Scanergy har også under året gjennomført en omfattende transaksjon med Alpiq. Avtalen innebærer at Alpiq har kjøpt resterende eierposter i tre småkraftselskaper (31,5 GWh), samtidig som Scanergy har kjøpt tilbake eierposter i fire småkraftselskaper (27,5 GWh), hvorav et selskap er i drift (9 GWh). Den totale porteføljen av prosjekter er 33 prosjekter (380 millioner kwh) hvorav én er i drift, fire er konsesjonsgitt, 22 konsesjonssøkt og seks er under utvikling. For å realisere verdiene i Scanergy og sikre utbetaling til aksjonærene har Obligo i samarbeid med styret og øvrige eiere i Scanergy iverksatt en prossess med å selge Scanergy Hydro Power AS som omfatter hele Scanergys samlede virksomhet innenfor vannkraft. I den forbindelse har Scanergy engasjert en finansiell rådgiver for å bistå i prosessen. Det er foreløpig usikkert om, og når, dette arbeidet kan sluttføres og hva utfallet blir. Scanergy har videre solgt prosjektselskapet Tormoseröd Vindpark AB (117 GWh) til Alpiq som en del av denne avtalen. Vindkraftprosjektet er en del av den utviklingsporteføljen hvor Alpiq bidrar med økonomiske midler for utvikling av vindkraftprosjekter. Videre har Scanergy konsesjon på fire prosjekter (280 GWh) i Sverige, hvorav alle har rettskraftig konsesjon. Så langt har selskapet fått konsesjon på alle søkte prosjekter. Scanergy har kartlagt ytterligere ti områder som egner seg for offshore vindkraft med dyp på under 15 meter, nær land og eksisterende infrastruktur. Scanergy er i en god fase med prosjekter i alle ledd i verdikjeden, noe som sikrer videre drift og verdiskapning for aksjonærene. Selv etter betydelig tilførsel av ny kapital gjennom ovvenevnte transaksjoner er likviditetssituasjonen i Scanergy fortsatt under press, og selskapet er avhengig av å selge prosjekter innen kort tid for å unngå akutte likviditetsproblemer. Obligo arbeider aktivt sammen med styret og administrasjonen i Scanergy for å sikre at dette arbeidet organiserer på en best mulig måte, men utfallet av dette er usikkert. Styret synes utviklingen i markedet for fornybar energi er beklagelig overfor aksjonærene i Selskapet. Verdsettelse 4 Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS

5 På grunn av at Scanergy er inne i en prosess knyttet til salg av vannkraftporteføljen, vurderer Selskapet i samråd med Forvalter at det er knyttet stor usikkerhet rundt verdsettelsen av aksjene. På bakgrunn av dette velger styret å nedskrive verdien på A-aksjene til kr 0, mens B-aksjene opprettholdes til kostpris. Dersom et salg av vannkraftporteføljen skulle medføre merverdier utover det Selskapet og Forvalter har lagt til grunn, vil nedskrivningene på et senere tidspunkt kunne reverseres Fremtidig utvikling Salgsprosessen av vannkraftdelen av prosjektporteføljen ventes sluttført i løpet av Scanergy vurderer fortløpende en rekke strategiske og strukturelle alternativer for videre utvikling og/eller realisering av selskapets vindkraftportefølje. Scanergy vil være avhengig av at disse lykkes ettersom Scanergy selv ikke har ressurser til å utvikle og driftssette disse prosjektene. Utfallet av disse prosessene vil være avgjørende for Scanergy sin fremtidige utvikling, og for RE 2009 AS ettersom eiendelene utelukkende består av investeringen i Scanergy. I henhold til aksjonæravtalen som RE 2009 AS har med Scanergy så skal Scanergy tilby sine aksjonærer en mulighet til å selge sine respektive innehav i selskapet innen 1. januar Finansiell risiko RE 2009 AS sine eiendeler består i all hovedsak av investeringen i Scanergy. Dersom verdiene i Scanergy skulle falle ytterligere, eller i verste fall bli nedskrevet til null, vil dette kunne medføre at aksjonærene mister deler/eller hele sin initielle investering. RE 2009 AS er også, gjennom Scanergy, eksponert mot utviklingen i kraft- og sertifikatpriser, i tillegg til den generelle økonomiske utviklingen i de markeder hvor Selskapet har sine investeringer. Forutsetningen om fortsatt drift Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetningen om fortsatt drift og det bekreftes at forutsetningen er til stede. Selskapet driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljøet. Selskapet har et underskudd på kr i Selskapets bokførte egenkapital er på kr per Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av FE I AS sine eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. I henhold til investeringsmandatet til RE 2009 AS skal levetiden til selskapet være syv år, regnet fra siste emisjon. RE 2009 AS har dermed som målsetning å senest bli avviklet i Oslo, den Jan Sigurd Vigmostad Styrets leder Geir Inge Solberg Styremedlem Thomas Falck Styremedlem Erik Langaker Styremedlem Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS 5

6 Resultatregnskap Beløp i NOK Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Annen driftskostnad 2, Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Annen renteinntekt Nedskrivning av andre finansielle anleggsmidler Resultat av finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad 0 0 ÅRSRESULTAT Overføringer Overført fra annen innskutt egenkapital Overført fra overkursfond Sum overføringer Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS

7 Eiendeler Beløp i NOK Note ANLEGGSMIDLER Finansielle anleggsmidler Investeringer i tilknyttet selskap 1, Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS 7

8 Egenkapital og gjeld Beløp i NOK Note EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital ( á 1) 4, Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Sum egenkapital GJELD Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, den Jan Sigurd Vigmostad Styrets leder Geir Inge Solberg Styremedlem Thomas Falck Styremedlem Erik Langaker Styremedlem 8 Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS

9 Kontantstrømoppstilling Beløp i NOK Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Endring i leverandørgjeld Endring i konsernmellomværender Endring i annen kortsiktig gjeld Nedskrivning av finansielle anleggsmidler Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Investeringer i finansielle anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likviditet for perioden Kontanter og bankinnskudd pr Kontanter og bankinnskudd pr Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS 9

10 Regnskapsprinsipper Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og oppgitt i norske kroner. Det er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder for små foretak. Regnskapet dekker perioden til Inntekter Selskapet har kun finansielle inntekter og disse føres etter opptjeningsprinsippet. Mottatte utbytter resultatføres i utgangspunktet som inntekt. Utbytter som overstiger andel av opptjent egenkapital føres som reduksjon av anskaffelseskost. Utbytte fra underliggende investeringsselskap regnskapsføres det samme året som datterselskapet avsetter beløpet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter utbetalingstidspunktet. For gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Finansielle anleggsmidler - aksjer og andeler Aksjer og andeler vurderes til det laveste av historisk kostpris og antatt virkelig verdi. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 27% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. 10 Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS

11 Noter Note 2 Lønnskostnader mm. Selskapet har ingen daglig leder og det er ikke utbetalt styrehonorar i Det er ikke utbetalt lønn og selskapet er dermed ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon. Revisor Kostnadsført revisjonshonorar for 2013 utgjør kr inklusive mva. Alt honorar gjelder lovpålagt revisjon. Note 3 Spesifikasjon av annen driftskostnad Beløp i NOK Lønnskostnader Honorar revisjon - Lovpålagt Honorar revisjon - Andre tilleggstjenester* Honorar forretningsførsel Trykksaker VPS kostnader Øvrige kostnader Sum *Andre tilleggstjenester fra revisor relaterer seg til diverse bekreftelser og uttalelser vedrørende kapitalendringer. Note 4 Egenkapital Beløp i NOK Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Egenkapital pr Emisjon Årets resultat Egenkapital pr Sum Note 5 Datterselskap, tilknyttet selskap m v Beløp i NOK Selskapets navn Forretningskontor Eierandel/ stemmeandel Bokført egenkapital pr (100%) Resultat i 2013 (100%) Renewable Energy 2009 AS Oslo 30,9 % Renewable Energy 2009 AS regnskapsføres etter kostmetoden. Bokført verdi av aksjene er vurdert opp mot bokført verdi av egenkapitalen i RE 2009 AS: Bokført verdi av egenkapitalen i Renewable Energy 2009 AS Andel bokført verdi per er beregnet til å utgjøre Emisjon i RE 2009 AS, aksjer Årets nedskrivning av investeringen Bokført verdi per er beregnet til å utgjøre * * Basert på den bokførte egenkapitalen i Renewable Energy 2009 AS x eierandelen på 30,9%. Vurderingen er gjort etter standardiserte metoder og beste skjønn, men er vanskelig og med dagens finansmarked kan det likevel være risiko for at verdiene i fremtiden vil være annerledes. Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS 11

12 Note 6 Kortsiktig gjeld Selskapet har kroner i kortsiktig gjeld pr som gjelder avsetning for påløpt forretningsførsel. Note 7 Aksjonærtabell Aksjekapitalen i Fornybar Energi I AS pr består av følgende aksjeklasser: Aksjeklasser Antall Pålydende Bokført Ordinære aksjer , B-aksjer , Sum , Eierstruktur De 5 største aksjonærene i % pr var: Aksjonærer Ordinære aksjer Eierandel Modell og Metall AS ,28 Geir Gaarder ,54 Nata AS ,74 Knut Arnesen ,71 Arne Borger ,39 Øvrige aksjonærer ,33 Totalt antall aksjer ,00 Aksjonærer B-aksjer Eierandel Ovrum Holding AS ,82 Hansen-Tangens Rederi AS ,80 TMH ANS ,58 Modell og Metall AS ,16 PGT Invest AS ,93 Øvrige aksjonærer ,71 Totalt antall aksjer ,00 B-aksjene har fortrinn til å motta alle utbetalinger fra Selskapet inntil aksjonæren har mottatt to ganger pengene. De verdier som eventuelt er igjen i Selskapet etter en slik utbetaling tilfaller A-aksjene inntil de har mottatt sin kostpris, og deretter deles overskytende likt mellom aksjeklassene. Ut over dette gir hver aksje samme rett i Selskapet. 12 Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS

13 Note 8 Skatt Beløp i NOK Årets skattekostnader Resultatført skatt: Skattekostnad 0 0 Betalbar skatt i årets skattekostnad: Resultat før skatt Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller 0 0 Skattepliktig inntekt Betalbar skatt i balansen: Sum betalbar skatt i balansen 0 0 Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller: Endring Akkumulert fremførbart underskudd Inngår ikke i beregningen av utsatt skatt Grunnlag for beregning av utsatt skatt Utsatt skattefordel balanseføres ikke iht God regnskapsskikk for små foretak. Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS 13

14 14 Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS

15 Årsrapport 2013, Fornybar Energi I AS 15

16 Fornybar Energi I AS C/O Obligo Investment Management Bolette Brygge 1 NO-0252 Oslo Org.nr.: SSD/